很權(quán)威的資產(chǎn)負(fù)債表分析教程-1.ppt

陳菊梅,很權(quán)威的資產(chǎn)負(fù)債表分析教程,陳菊梅,資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會計(jì)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映程度，所提供會計(jì)信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動情況以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u價(jià)。,資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的,陳菊梅,投資者可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債表全面了解公司的健康狀況： 是否“超重”欠銀行和供應(yīng)商太多的錢； 是否“貧血”賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是否過低； “新陳代謝”是否正常存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢。,資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的,陳菊梅,這些反映公司健康狀況的指標(biāo)都可以在資產(chǎn)負(fù)債表中找到答案。如果公司的財(cái)務(wù)狀況不健康，就失去了提供業(yè)績持續(xù)增長的基礎(chǔ)，當(dāng)前的業(yè)績再出眾，也不能給予投資者充分的信心；只有那些擁有一張強(qiáng)健資產(chǎn)負(fù)債表的公司，其發(fā)展的前景才充滿希望。,陳菊梅,具體來說就是： 通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵 通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動情況及變動原因 通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評價(jià)企業(yè)會計(jì)對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度 通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，評價(jià)企業(yè)的會計(jì)政策 通過資產(chǎn)負(fù)債表分析，修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù),陳菊梅,第三章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,（1）資產(chǎn)負(fù)債表概述 （2）資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析 （3）負(fù)債項(xiàng)目內(nèi)容及其分析 （4）資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢分析 （5）資本結(jié)構(gòu)分析 （6）資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,陳菊梅,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述,一、資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用 （一）概念 反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。反映企業(yè)某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。屬于靜態(tài)會計(jì)報(bào)表。 （二）作用 1.反映企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況,陳菊梅,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述,2.反映企業(yè)資金來源和構(gòu)成情況 3.反映企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力、短期償債能力和支付能力 4.反映企業(yè)未來的財(cái)務(wù)趨勢 5.反映企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性 財(cái)務(wù)彈性是企業(yè)融通資金和使用資金的能力 6.反映企業(yè)的經(jīng)營績效。,陳菊梅,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述,二、格式 1.報(bào)告式（上市公司，上下結(jié)構(gòu)） 2.賬戶式（一般公司報(bào)表形式） 根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會計(jì)公式設(shè)計(jì)； 資產(chǎn)按流動性強(qiáng)弱排列，負(fù)債類按到期日遠(yuǎn)近，所有者權(quán)益按永久程度高低排列。 排列的實(shí)際意義在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)表現(xiàn)最充分。 流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)=流動負(fù)債+非流動負(fù)債+所有者權(quán)益,陳菊梅,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述,所以，左方：資產(chǎn)方 反映資金的投向、構(gòu)成和具體運(yùn)用 總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn) 右方：負(fù)債和所有者權(quán)益方 反映資金的來源和構(gòu)成 負(fù)債+所有者權(quán)益=流動負(fù)債+非流動負(fù)債+所有者權(quán)益 3.財(cái)務(wù)狀況式（較少用），按以下等式編制而成： 營運(yùn)資金=流動資產(chǎn) - 流動負(fù)債 營運(yùn)資金+非流動資產(chǎn)-非流動負(fù)債=所有者權(quán)益,陳菊梅,第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述,三、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 包括： 1.表頭部分 2.基本內(nèi)容部分 （1）資產(chǎn)負(fù)債表左方項(xiàng)目資產(chǎn) （2）資產(chǎn)負(fù)債表右方項(xiàng)目負(fù)債和所有者權(quán)益,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,一、資產(chǎn)總括分析 包括： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)規(guī)模分析,陳菊梅,（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，資源要能最大限度地發(fā)揮其功能，就必須有一個(gè)合理的配置，而資源配置的合理與否,主要是通過資產(chǎn)負(fù)債表的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析來反映的。企業(yè)合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是有效經(jīng)營和不斷提高盈利能力的基礎(chǔ)，是應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本保證。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,資產(chǎn)的結(jié)構(gòu) ：指企業(yè)的流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等占資產(chǎn)總額的比重。 1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素 企業(yè)的資產(chǎn)按其流動性（變現(xiàn)速度）分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩類。非流動資產(chǎn)的主要內(nèi)容是企業(yè)的固定資產(chǎn)，它反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)的固定資產(chǎn)一般變動不大，所以，在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析時(shí)，通常假定固定資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生重大變化。基于上述假定，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例大小通常受以下因素影響：,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（1）企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì) 企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著極其重要的影響。不同經(jīng)營性質(zhì)的企業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著明顯的區(qū)別。如：生產(chǎn)企業(yè)較之流通企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)，在生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流通企業(yè)。同樣，生產(chǎn)企業(yè)中以機(jī)器設(shè)備作為主要加工手段的企業(yè)較之以手工作為主要加工手段的企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)；流通領(lǐng)域中批發(fā)企業(yè)較之零售企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)。另外，不同生產(chǎn)企業(yè)其生產(chǎn)經(jīng)營周期的長短，也會影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（2）企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn) 企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有重要影響。 有的企業(yè)是大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)，有的企業(yè)屬于小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)，還有的企業(yè)生產(chǎn)具有季節(jié)性。 通常情況下，大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例具有相對穩(wěn)定性，流動資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間也具有相對穩(wěn)定的比例關(guān)系。 而小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占用，特別是流動資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目的比例關(guān)系具有較大的波動性。 就一般生產(chǎn)企業(yè)而言，生產(chǎn)初期，原材料存貨占用比例較大，而在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨占用比例較小；隨著生產(chǎn)過程的不斷進(jìn)行，原材料存貨占用減少，在產(chǎn)品存貨占用隨之增加；生產(chǎn)完工后產(chǎn)品隨之發(fā)出，相應(yīng)貨幣資金和應(yīng)收賬款占用比例會逐步增加。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（3）企業(yè)經(jīng)營狀況 企業(yè)經(jīng)營狀況對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也會產(chǎn)生一定影響。通常表現(xiàn)為： 企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售順暢時(shí)，貨幣資金比重會相對提高，應(yīng)收賬款和存貨比重會相對下降； 相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不景氣、銷路不暢時(shí)，貨幣資金比重會相對減少，應(yīng)收賬款和存貨資產(chǎn)比重會呈上升趨勢。 同時(shí)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售上升時(shí)，相應(yīng)的生產(chǎn)規(guī)模必然擴(kuò)大，從而使得企業(yè)固定資產(chǎn)所占用比例也會增大。 通常情況下，企業(yè)經(jīng)營狀況好，資金周轉(zhuǎn)速度加快，流動資產(chǎn)占用比例會相對下降。這是因?yàn)椋髽I(yè)固定資產(chǎn)占用是與其生產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相聯(lián)系的，而流動資產(chǎn)占用則受應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度影響。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（4）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生影響。 通常情況下，同一企業(yè)在其經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)定時(shí)，與固定資產(chǎn)相配合的流動資產(chǎn)有一定的比例,但在同行業(yè)中，各企業(yè)在配置自身流動資產(chǎn)時(shí)與行業(yè)平均流動資產(chǎn)比例有一定差異，這種差異的形成在于企業(yè)管理者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。 偏好高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)流動資產(chǎn)的比重相對較小，企業(yè)使用的資金相對較少，因此資金報(bào)酬率相對較高；反之亦然。 從企業(yè)自身流動資產(chǎn)需要量看，如果企業(yè)的流動資產(chǎn)除正常生產(chǎn)經(jīng)營需要外保持正常的保險(xiǎn)儲備，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬處于一般水平； 如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險(xiǎn)儲備高于正常水平，則說明企業(yè)管理者更偏好回避風(fēng)險(xiǎn)； 如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險(xiǎn)儲備低于正常水平，則說明企業(yè)的管理者更偏好高收益高風(fēng)險(xiǎn)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（5）企業(yè)的市場環(huán)境 上述各因素對企業(yè)的影響都是由企業(yè)自身的性質(zhì)和特點(diǎn)決定的，是一種企業(yè)內(nèi)部的、微觀的影響因素。與此同時(shí)，企業(yè)外部的、宏觀的因素也會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生巨大的影響。 當(dāng)宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于低潮時(shí)，市場萎縮、企業(yè)銷售銳減、生產(chǎn)也不斷下降，企業(yè)原材料、在產(chǎn)品存貨都會減少，較低的產(chǎn)成品存貨足以維持較低的銷售量，存貨資產(chǎn)比重降低；同時(shí)，銷售的下降也會產(chǎn)生較少的應(yīng)收賬款。企業(yè)生產(chǎn)和銷售的降低，會使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營支出減少，加之對應(yīng)收賬款的清理，會使企業(yè)產(chǎn)生較大的貨幣資金；如果宏觀經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)間延長，企業(yè)也會取消或推遲新增固定資產(chǎn)計(jì)劃，從而減少貨幣資金支出，使得貨幣資金比重逐漸上升。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變好或處于繁榮時(shí)期，企業(yè)銷售日益劇增、生產(chǎn)不斷擴(kuò)大，企業(yè)積存的貨幣資金不斷耗盡，存貨資產(chǎn)逐漸增加；銷售的增長，應(yīng)收賬款也會不斷增加，新的固定資產(chǎn)投資也會加大，從而使得企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中貨幣資金比重下降，應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)比重上升。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo) （1）流動資產(chǎn)比率 流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為 流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額100 相對非流動資產(chǎn)而言，流動資產(chǎn)具有變現(xiàn)時(shí)間短、周轉(zhuǎn)速度快的特點(diǎn)。 流動資產(chǎn)比率越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重越大，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,但是，從獲利能力的角度看，過高的流動資產(chǎn)比率并非好事，企業(yè)為了增加收益，必須加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，而加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，一方面取決于銷售的擴(kuò)大，另一方面則取決于流動資產(chǎn)占用的降低。因此，流動資產(chǎn)比重的增加，其周轉(zhuǎn)速度會減慢，占用成本會增加，從而降低其收益能力。可見，確定適宜的流動資產(chǎn)比率實(shí)質(zhì)上就是在資產(chǎn)的流動性和獲利性之間的權(quán)衡問題。 流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動越重要，其發(fā)展勢頭越旺盛；也說明企業(yè)當(dāng)期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金，要比其它時(shí)期、其它企業(yè)投入的多；此時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營管理就顯得格外重要。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,對流動資產(chǎn)比率合理性的分析，一方面應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營狀況及其他經(jīng)營特征而定；另一方面應(yīng)與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行比較，必要時(shí)還應(yīng)進(jìn)行趨勢分析。進(jìn)行趨勢分析時(shí)，如果能結(jié)合銷售的變動狀況，了解流動資產(chǎn)比率的增長是否超過銷售的增長，就能更好地說明流動資產(chǎn)比率的變動情況。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,對流動資產(chǎn)率這一指標(biāo)的分析，一般要同行業(yè)橫向?qū)Ρ瓤矗髽I(yè)縱向?qū)Ρ瓤?。不同的行業(yè)，該指標(biāo)有不同的合理區(qū)間，紡織、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型機(jī)械等行業(yè)，該指標(biāo)一般在3060之間，而商業(yè)批發(fā)、房地產(chǎn)則有可能高達(dá)90以上。由于對同行業(yè)進(jìn)行對比研究相對要復(fù)雜，工作量要大得多，因此，我們一般多重視同企業(yè)的歷年間（至少是連續(xù)兩年，即期初、期末）的縱向?qū)Ρ确治觥?反過來說，如果一家企業(yè)的流動資產(chǎn)率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來說，其業(yè)務(wù)處于萎縮之中，生產(chǎn)經(jīng)營亮起了紅燈，需及時(shí)找出原因并謀求相當(dāng)對策，以求盡快脫離險(xiǎn)境。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（2）現(xiàn)金資產(chǎn)比率 現(xiàn)金資產(chǎn)比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為 現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動資產(chǎn)總額100 現(xiàn)金是企業(yè)直接用于償還債務(wù)、購買材料和應(yīng)付日常經(jīng)營支出所必須擁有的資金。其擁有量過多或過少對企業(yè)都是不利的?，F(xiàn)金是不能產(chǎn)生利潤的，因而，過多的占有現(xiàn)金，容易造成經(jīng)營上的浪費(fèi)，導(dǎo)致現(xiàn)金的閑置，影響企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金的不足，又會影響日常支付，造成財(cái)務(wù)上的困難。因此，企業(yè)應(yīng)視具體情況確定一個(gè)合理的現(xiàn)金儲備。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,對現(xiàn)金資產(chǎn)比率的分析，主要是分析現(xiàn)金擁有量是否合理。這就需要通過對現(xiàn)金數(shù)量最佳水平的計(jì)算，使之與企業(yè)現(xiàn)金實(shí)際占用水平比較，才能分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)考慮企業(yè)現(xiàn)金回籠速度的快慢。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（3）應(yīng)收賬款比率 應(yīng)收賬款比率是指應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為 應(yīng)收賬款比率=應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)合計(jì)100 應(yīng)收賬款是市場信用的必然產(chǎn)物，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營政策直接有關(guān)。應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中比重的大小，關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。比重過高，會使企業(yè)現(xiàn)金短缺，壞賬損失增加，資產(chǎn)使用效率下降。 對應(yīng)收賬款比率的分析，主要是分析應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。這就需要通過對應(yīng)賬款數(shù)量最佳水平的計(jì)算，并與企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際占用水平比較，分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)同市場條件、企業(yè)經(jīng)營政策和存貨資產(chǎn)比率分析相結(jié)合。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（4）存貨資產(chǎn)比率 存貨資產(chǎn)比率是指存貨在流動資產(chǎn)中所占的比重。計(jì)算公式為 存貨資產(chǎn)比率=存貨/流動資產(chǎn)合計(jì)100 存貨是流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，在一般企業(yè)資產(chǎn)中占有相當(dāng)比重。存貨資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中比重的大小，也直接關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營狀況有直接聯(lián)系。比重過大，會導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。 存貨資產(chǎn)比率的分析，也主要是分析其在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。同樣需要通過對存貨數(shù)量最佳水平的計(jì)算，并與企業(yè)存貨實(shí)際占用水平比較，分析其合理性。分析時(shí)還應(yīng)同市場條件、企業(yè)經(jīng)營策略和應(yīng)收賬款比率分析相結(jié)合。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（5）非流動資產(chǎn)比率 非流動資產(chǎn)比率=非流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額 非流動資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性差、償債能力低，但獲利能力較強(qiáng)。具體怎樣合適要看企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模等因素。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（6）固定資產(chǎn)比率 固定資產(chǎn)比率是指固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為 固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)合計(jì)/資產(chǎn)總額100 相對流動資產(chǎn)而言，固定資產(chǎn)具有以下特征：投入資金多，回收時(shí)間長，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期發(fā)揮作用；變現(xiàn)能力差，風(fēng)險(xiǎn)大；對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)狀況影響巨大；反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；使用效率的高低取決于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,企業(yè)合理地使用固定資產(chǎn)，提高固定資產(chǎn)使用效率，可以在不增加投資的情況下提高生產(chǎn)能力，用現(xiàn)有的固定資產(chǎn)生產(chǎn)更多更好的產(chǎn)品，節(jié)約資金消耗，降低產(chǎn)品成本。 但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和技術(shù)水平有關(guān)。為了滿足市場對企業(yè)產(chǎn)品的要求，提高企業(yè)的市場競爭力，企業(yè)必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進(jìn)的技術(shù)裝備企業(yè)，為提高產(chǎn)品質(zhì)量和勞動生產(chǎn)率創(chuàng)造條件。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,適當(dāng)提高固定資產(chǎn)比率，尋求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有利于企業(yè)總成本的降低，從而提高總資產(chǎn)的獲利能力。 因此，進(jìn)行固定資產(chǎn)比率分析，既考慮由于固定資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較差，過高的固定資產(chǎn)比重會影響企業(yè)的支付能力，加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際，把固定資產(chǎn)使用效率同流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況結(jié)合起來。,陳菊梅,（7）流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。計(jì)算公式如下 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/固定資產(chǎn)合計(jì)100 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是企業(yè)資產(chǎn)的最基本構(gòu)成。能否恰當(dāng)安排固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的合理比例，特別是在保證規(guī)模經(jīng)營的條件下，盡量縮小流動資產(chǎn)比重，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是使企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)揮最佳經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的關(guān)鍵。 就同一行業(yè)而言，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模有關(guān)； 同一行業(yè)同一規(guī)模，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)經(jīng)營者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有關(guān)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（8）對外投資比率 對外投資比率是指對外投資占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為 對外投資比率=對外投資額/資產(chǎn)總額100 對外投資是現(xiàn)代企業(yè)資本經(jīng)營的重要形式，對外投資比率的高低，反映企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營的水平。企業(yè)的資產(chǎn)需要有一個(gè)適當(dāng)?shù)慕M合，進(jìn)行對外投資，使資產(chǎn)內(nèi)外分布合理，使企業(yè)資產(chǎn)保持適當(dāng)?shù)慕M合，有利于企業(yè)降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,同時(shí)，商品經(jīng)營與資本經(jīng)營并舉，也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的新趨勢。對資本經(jīng)營的重視，將導(dǎo)致資產(chǎn)中的對外投資的比重上升。 反過來，借助這個(gè)指標(biāo)也可以觀察企業(yè)資本經(jīng)營的水平和效果。特別是集團(tuán)化的大企業(yè)一般都是以資本經(jīng)營為紐帶組建的，如若企業(yè)的對外投資少，則集團(tuán)化和大型化的進(jìn)程和規(guī)模通常也是有限的。,陳菊梅,（9）無形資產(chǎn)比率 無形資產(chǎn)比率是指無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計(jì)算公式為 無形資產(chǎn)比率=無形資產(chǎn)/資產(chǎn)總額100 隨著科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，硬資源在企業(yè)生存和發(fā)展中的作用和相對價(jià)值在不斷下降，而包括無形資產(chǎn)在內(nèi)的軟資源的作用和相對價(jià)值在不斷上升，無形資產(chǎn)比重在不斷提高。 借助無形資產(chǎn)比重指標(biāo)，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競爭能力的強(qiáng)弱。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,目前，西方國家許多企業(yè)的無形資產(chǎn)比例已高達(dá)50-60，特別是高新技術(shù)企業(yè)。善于培育和合理配置無形資源已成為當(dāng)今實(shí)力企業(yè)進(jìn)行競爭的戰(zhàn)備手段。借助無形資產(chǎn)比重指標(biāo)，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競爭能力的強(qiáng)弱。,陳菊梅,（二）資產(chǎn)規(guī)模分析 資產(chǎn)規(guī)模的分析采用的方法是水平分析方法。 通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)實(shí)際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評價(jià)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,1.資產(chǎn)規(guī)模的水平分析 即編制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及增減變動表 資產(chǎn)水平分析除了要計(jì)算某項(xiàng)目本年與上年分別占總資產(chǎn)的比重外，還應(yīng)計(jì)算出該項(xiàng)目變動對總資產(chǎn)的影響程度。計(jì)算公式為： 某項(xiàng)目變動對總資產(chǎn)的影響=某項(xiàng)目變動額/基期總資產(chǎn)100%,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,2.資產(chǎn)規(guī)模變動情況的分析評價(jià) 即從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價(jià) 投資或資產(chǎn)角度的分析評價(jià)主要從以下幾方面進(jìn)行： （1）分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。 （2）發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（3）要注意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性。 （4）注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額變動的適應(yīng)程度，進(jìn)而評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。 （5）注意分析會計(jì)政策變動的影響。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,3.資產(chǎn)規(guī)模變動原因的分析評價(jià) （1）負(fù)債變動型 負(fù)債變動型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表1。,表1 負(fù)債變動型 單位：萬元,陳菊梅,（2）追加投資變動型 追加投資變動型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表2。,表2 追加投資變動型 單位：萬元,陳菊梅,（3）經(jīng)營變動型 經(jīng)營變動型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表3。,表3 經(jīng)營變動型 單位：萬元,陳菊梅,（4）股利分配變動型 股利分配變動型是指在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表4。,表4 股利分配變動型 單位：萬元,陳菊梅,（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析 企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分為三種類型 企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決策時(shí),往往關(guān)注資產(chǎn)的流動性問題,特別是流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重.根據(jù)這個(gè)比重的大小,可以將企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分為三種類型: 1.保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu),指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏大。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動性較好,從而降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),但因?yàn)槭找嫠捷^高的非流動資產(chǎn)比重較小，企業(yè)的盈利水平同時(shí)也降低.因此，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都較低。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,2.風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu),指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏小。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動性和變現(xiàn)能力較弱,從而提高了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),但因?yàn)槭找嫠捷^高的非流動資產(chǎn)比重較大，企業(yè)的盈利水平同時(shí)也提高.因此,企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都較高. 3.中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu).指介于保守型和風(fēng)險(xiǎn)型之間的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,二、資產(chǎn)具體項(xiàng)目分析 即要對各資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析，以理解各資產(chǎn)項(xiàng)目及其變化趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況。要對資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行分析。 資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值”之間的差異。 總的來說，資產(chǎn)的賬面價(jià)值有可能高于資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，也有可能低于資產(chǎn)的 價(jià)值。每一個(gè)科目也存在著具體問題：,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,交易性金融資產(chǎn)如股票或債券價(jià)格變動，應(yīng)收賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛，預(yù)付賬款是不能變現(xiàn)的價(jià)值，存貨可能存在價(jià)值貶損與實(shí)物損失等問題（藍(lán)田集團(tuán)），以前的待攤費(fèi)用也沒有變現(xiàn)價(jià)值，可能只是一種財(cái)務(wù)手段，在建工程利息資本化問題，無形資產(chǎn)的資本化/費(fèi)用化，固定資產(chǎn)的折舊，技術(shù)更新都會對其價(jià)值有影響。 資產(chǎn)按質(zhì)量分類： 變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,1.預(yù)期按帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金不貶不增。 2.預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)貶值資產(chǎn)包括：部分債權(quán)，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。具體有： 1短期債權(quán)。因?yàn)橛袎膸?，且壞帳?zhǔn)備可能不足（須關(guān)注具體債務(wù)人的償債能力）。 2部分交易性金融投資。因?yàn)楣蓛r(jià)可能下跌，即使是按公允價(jià)值列示，分析時(shí)價(jià)格也有可能已下降。（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價(jià)走勢）,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,3部分存貨。因?yàn)榇尕浛赡苜H值，且存貨跌價(jià)準(zhǔn)備未必計(jì)提充分（計(jì)提過程的主觀性）。 4部分固定資產(chǎn)。尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策。 5部分無形資產(chǎn)。如專利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,3.預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價(jià)值的表外資源。包括： 1大部分存貨。因?yàn)榇尕洶础皻v史成本”揭示，而多會“正常”出售。 2部分對外投資。尤其是在“成本法”下。3部分固定資產(chǎn)。尤其是不動產(chǎn)。 4“帳/表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷帳的低值易耗品、研究開發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源。,陳菊梅,（一）貨幣資金的分析：構(gòu)成與運(yùn)用 1.構(gòu)成：必須是不受限制的手持現(xiàn)金和存款、其他貨幣資金，亦即必須是能夠不受妨礙地用于償付流動性債務(wù)的現(xiàn)金和存款。 短期借款的補(bǔ)償性存款，一般也列為流動資產(chǎn)，但它實(shí)際上減少了企業(yè)（即借款人）可用于償還債務(wù)的現(xiàn)金量，因此，分析時(shí)可以考慮予以剔除。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,2.具體分析： （1）貨幣資金規(guī)模的分析 企業(yè)貨幣資金是否合理，取決于： 資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)量； 籌資能力； 運(yùn)用貨幣資金能力； 能力強(qiáng)，可將貨幣資金用于投資獲利，貨幣資金規(guī)?？赡軙∫稽c(diǎn)。 行業(yè)特點(diǎn)。商業(yè)企業(yè)會多一點(diǎn)。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（2）貨幣資金變動分析 貨幣資金變動受下列因素的影響： 銷售規(guī)模的變動。銷售規(guī)模擴(kuò)大，貨幣資金也會增加； 信用政策的變動。信用政策嚴(yán)格，會使現(xiàn)銷增加，從而使貨幣資金增加； 為支出大筆現(xiàn)金作準(zhǔn)備。如要還款、派發(fā)股利、采購大宗商品等。 （3）貨幣資金的持有量是否合理。根據(jù)該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)量的大小、籌資能力、貨幣的運(yùn)用能力和行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行分析。貨幣持有量過多，表明企業(yè)資產(chǎn)使用效率低，會降低企業(yè)贏利能力；反之，貨幣持有量過少，不能滿足經(jīng)營需要。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（4）貨幣資金周轉(zhuǎn)速度分析 貨幣資金周轉(zhuǎn)率=每期實(shí)際收到的銷售款/期初貨幣資金持有量 這個(gè)比率越高，說明收款速度越快。 （5）貨幣資金管理分析 還要注意： 付款過程的內(nèi)部控制 收款過程的內(nèi)部控制 小金庫問題：造成國家稅款流失（違法行為） 有無遵守國家關(guān)于現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（二）交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)指以交易為目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等。相當(dāng)于有價(jià)證券或短期投資。 分析時(shí)注意： 慎防通過長期性投資與交易性金融資產(chǎn)互轉(zhuǎn)操縱利潤，當(dāng)分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復(fù)一年地列為有價(jià)證券而不是長期性投資，或者投資收益的構(gòu)成中出現(xiàn)異常情況時(shí)，出于謹(jǐn)慎的考慮，分析者可以將其改列為長期性投資。（交易性金融資產(chǎn)的收益不確定，波動大，長期性投資收益比較穩(wěn)定，筆數(shù)少）,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,（三）應(yīng)收賬款（短期債權(quán)的分析） .商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)： 商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款）：因商品賒銷而形成的債權(quán) 非商業(yè)債權(quán)：因其他原因而形成的債權(quán)（其他應(yīng)收款） .商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素： 行業(yè)慣例 企業(yè)特定時(shí)期的營銷策略（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響）,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,.債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù)： 賬齡分析分析客戶所欠賬款時(shí)間的長短及發(fā)生壞帳的可能性。當(dāng)公司的應(yīng)收帳款事實(shí)上超過一年或一個(gè)營業(yè)周期，但按行業(yè)慣例仍將其列為流動資產(chǎn)時(shí)，分析者應(yīng)對此類應(yīng)收帳款予以特別的關(guān)注如果競爭企業(yè)沒有此類應(yīng)收帳款，就會面臨不可比，故應(yīng)予以剔除。 債務(wù)人構(gòu)成分析分析債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成（經(jīng)濟(jì)發(fā)展好、法律健全的地區(qū)，收回債權(quán)的可能性高）、債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系（非關(guān)聯(lián)關(guān)系的債務(wù)求償性強(qiáng)，易收回）、債務(wù)人的穩(wěn)定程度（越穩(wěn)定越能收回）。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,分析應(yīng)收帳款時(shí)，還要注意客戶的集中程度，要分析這些客戶的信用、償債能力。 壞賬準(zhǔn)備的分析要分析計(jì)提的范圍、方法、提取比例及前后年度的變更。 要比較應(yīng)收賬款和營業(yè)收入的關(guān)系。當(dāng)應(yīng)收賬款增長率大幅度高于營業(yè)收入增長率時(shí)，應(yīng)特別注意應(yīng)收賬款的收現(xiàn)性；應(yīng)注意是否有虛增資產(chǎn)和利潤之嫌，尤其應(yīng)關(guān)注來自于關(guān)聯(lián)方交易的應(yīng)收賬款的增長。,陳菊梅,要觀察其他應(yīng)收款中是否存在非法拆借資金、抽逃資本金、擔(dān)保代償款和掛賬費(fèi)用等，尤其應(yīng)關(guān)注與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的其他應(yīng)收款。 .不良債權(quán)的處理與報(bào)表披露：壞賬的估計(jì)；報(bào)表的披露要注意企業(yè)利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)收入以粉飾報(bào)表。,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,案例： 1.東方股份所屬的進(jìn)出口公司2007年8月通過虛擬外銷業(yè)務(wù)，虛增主營業(yè)務(wù)收入766萬元，虛增主營業(yè)務(wù)成本705萬元，導(dǎo)致虛增利潤61萬元，虛增應(yīng)收賬款766萬元，虛減存貨705萬元。,陳菊梅,2.1997年主營規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)在深滬所有商業(yè)類上市公司里均排序第一的鄭百文公司，1995、1996、1997年3年的應(yīng)收賬款大幅增加，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)高速增長。在鄭百文的全部資產(chǎn)中，一直是流動資產(chǎn)比重最大，流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款又是最大，這里面的秘密都來源于造假。它變虧為盈的常用招數(shù)是，讓廠家以“欠商品返利款未付”形式向鄭百文打欠條，少則幾百萬，多則上千萬，然后據(jù)此以應(yīng)收賬款的名目做成盈利入賬，把虧損做成盈利。同時(shí)為了以后的債務(wù)糾紛，鄭百文還必須與廠家簽訂一個(gè)補(bǔ)充協(xié)議，明確指出所打欠條只是“朋友幫忙”，供鄭百文做賬用，不作為還款依據(jù)，不具有法律效力。但鄭百文應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻出現(xiàn)下滑，尤其1997年不正常的大幅降低。這就讓人懷疑它的高額利潤是否靠.,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（四）存貨分析 存貨的范圍 質(zhì)量分析： .存貨真實(shí)性分析 存貨數(shù)量的確定通過盤存，確定賬實(shí)是否相符；是否完好無損。 萊得艾德刻意隱瞞存貨減損 （?。?陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,.存貨計(jì)價(jià)分析 存貨計(jì)價(jià)的影響： 對企業(yè)損益的計(jì)算有直接影響； 期末存貨計(jì)價(jià)高，意味著計(jì)入已售產(chǎn)品成本的存貨成本低，當(dāng)期收益可能提高。反之，當(dāng)期收益可能下降。 對資產(chǎn)負(fù)債表上的流動資產(chǎn)、所有者權(quán)益有影響；計(jì)入成本的存貨計(jì)價(jià)不同利潤不同最后計(jì)入所有者權(quán)益的稅后利潤不同。 對繳納所得稅有影響。結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本的存貨計(jì)價(jià)不同，應(yīng)稅利潤也會不同。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,存貨價(jià)值量的確定明顯貶值存貨的處理：成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，要計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。 明顯貶值的存貨：時(shí)效性強(qiáng)；技術(shù)進(jìn)步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等 .存貨構(gòu)成的項(xiàng)目分析 庫存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等，它們的庫存水平及市場前景。待售產(chǎn)品應(yīng)少一點(diǎn)。 .存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分析 要分析前后各期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備確定標(biāo)準(zhǔn)有無變化。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,5.存貨增減變動分析 一般情況下，存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定，要注意異常變動，特別是產(chǎn)成品的大量增加，往往意味著產(chǎn)品的積壓。 6.存貨規(guī)模分析 存貨過多，影響資產(chǎn)的流動性、償債能力、資金周轉(zhuǎn)，增加資金占用和儲存成本；太少影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。所以最好按經(jīng)濟(jì)批量確定規(guī)模。 7.存貨質(zhì)量分析 注意存貨的實(shí)際質(zhì)量，有無惡化的跡象。 8.存貨會計(jì)政策的分析 一是分析存貨準(zhǔn)備計(jì)提是否準(zhǔn)確，二是分析存貨的盤存制度對確認(rèn)存貨的數(shù)量和價(jià)值的影響。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,案例： 南洋事業(yè)的2005年年報(bào)顯示，由于發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法由原來的加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，公司的銷售毛利由2004年的17.6%上升為2005年的18.9%。由于銷售毛利率的變化，使得公司2005年的主營業(yè)務(wù)利潤增加了2474萬元。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（六）長期投資的分析 .短期投資與長期投資基本差異 -短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣； -長期投資的目的很多是為了實(shí)施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益為投資的質(zhì)量。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,.對長期投資質(zhì)量的認(rèn)識： 種類 股權(quán)投資【控制性（50%以上，對子公司投資）；與其他合營者一起實(shí)施共同控制的投資（對合營企業(yè)投資）；重大影響（20%-50%，對聯(lián)營投資）；不具有控制、共同控制或非重大影響，活躍市場上沒有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量（20%以下）四類】；其中第一和第四類用成本法、第二和第三類用權(quán)益法。 債權(quán)投資，如持有至到期日的投資；,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,.長期投資的質(zhì)量分析 （1）高質(zhì)量的短期投資（交易性金融資產(chǎn)）應(yīng)該表現(xiàn)為短期投資的直接增值。 （2）高質(zhì)量的長期投資,表現(xiàn)為： 投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符。 投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流入量 外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,要分析： -投資構(gòu)成與方向 -投資所消耗的資源 -長期債權(quán)投資的賬齡分析 注意： 高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收； 獲取穩(wěn)定收益能力，投資收益很差可能引起貨幣狀況惡化。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,4.長期投資的收益分析投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金或股權(quán)）可看出長期投資的質(zhì)量 投資收益的產(chǎn)生渠道： -股利； -債權(quán)投資利息 -現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益 要分析： （1）被投資單位的的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和利潤分配政策； （2）分析投資收益是否被正確反映 （3）防止投資收益反映不實(shí)，逃避所得稅；,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,5.長期投資質(zhì)量的報(bào)表披露 -三張報(bào)表的投資信息；投資規(guī)模與投資收益；股權(quán)投資減值準(zhǔn)備注意有無人為調(diào)節(jié)現(xiàn)象。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（六）固定資產(chǎn)的分析 高質(zhì)量的固定資產(chǎn)，應(yīng)表現(xiàn)為： 其生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配。周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，利用充分，閑置率不高。 （1）固定資產(chǎn)的分布與利用是否合理； 可以分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（計(jì)算某類固定資產(chǎn)價(jià)值在全部固定資產(chǎn)總額中的比重）、固定資產(chǎn)變動情況、固定資產(chǎn)新舊程度。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（2）固定資產(chǎn)的取得方式（如以投資方式取得的，要注意它的定價(jià)；） （3）固定資產(chǎn)的規(guī)模與生產(chǎn)規(guī)模是否一致； （4）固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)別； （5）固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平反映固定資產(chǎn)的質(zhì)量；,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（6）固定資產(chǎn)的折舊問題（預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性、折舊方法的合理性、前后的一致性），有無通過折舊方法的變更來修飾利潤； （7）固定資產(chǎn)、在建工程的減值準(zhǔn)備計(jì)提是否合理，有無修飾現(xiàn)象；小型案例1 （8）在建工程利息的資本化問題；如上市公司渝鈦白1997年將鈦白粉工程項(xiàng)目建設(shè)期間的借款，以及應(yīng)付債券利息8064萬元資本化為在建工程成本，實(shí)際上，該工程已于1995年下半年開始試產(chǎn)，1996年已經(jīng)生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品了。所以，按正常的會計(jì)核算，應(yīng)將這8064萬元的利息計(jì)入1997年度的損益。 （9）固定資產(chǎn)的清理問題（有無不合理的清理） 如上市公司將不良固定資產(chǎn)賣給母公司,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（10）固定資產(chǎn)投資問題 固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個(gè)重要切入點(diǎn)，但是這種假賬不可能做的太過分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費(fèi)用，借此抬高公司凈利潤,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,應(yīng)該從以下幾個(gè)角度分析調(diào)查：上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有沒有在預(yù)定時(shí)間內(nèi)完工？比如某家公司在2004年開始建設(shè)一家新工廠，承諾在2007年完工，但是在2007年年度報(bào)告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項(xiàng)目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項(xiàng)目在完工幾個(gè)月甚至幾年后仍然無法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會在年度報(bào)告和季度報(bào)告中沒有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。,陳菊梅,固定資產(chǎn)的幾個(gè)指標(biāo),（1）固定資產(chǎn)增長率=本期固定資產(chǎn)原值凈增長額/本期期初固定資產(chǎn)原值 100% （2）固定資產(chǎn)更新率=本期新增的固定資產(chǎn)原值總額/期初固定資產(chǎn)原值總額 100% （3）固定資產(chǎn)退廢率=本期退廢固定資產(chǎn)原值/本期期初固定資產(chǎn)原值100% （4） 固定資產(chǎn)損失率=本期盤虧毀損固定資產(chǎn)原值/期初固定資產(chǎn)原值100% （5） 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/ 固定資產(chǎn)原值100%,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（七）無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)的質(zhì)量，主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的利用價(jià)值和對外投資或轉(zhuǎn)讓的價(jià)值上。 首先，應(yīng)對其總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即看無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重。無形資產(chǎn)的規(guī)模分析 一般：傳統(tǒng)行業(yè)在10%以下； 高新技術(shù)企業(yè)30%左右，甚至更高； 如中關(guān)村2001年依據(jù)中關(guān)村科技園區(qū)條例出現(xiàn)了第一家注冊資本100%為無形資產(chǎn)的企業(yè)（北京彩辰科技有限公司）。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,其次：須對無形資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量判斷 （1）無形資產(chǎn)的確認(rèn)。從附注里分析其確認(rèn)是否符合會計(jì)準(zhǔn)則，還應(yīng)注意無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。 研發(fā)支出不符合資本化條件的，計(jì)入管理費(fèi)用；符合資本化條件的計(jì)入無形資產(chǎn)。 外購的：計(jì)入無形資產(chǎn) 研究費(fèi)：全部入當(dāng)期利潤表，計(jì)入管理費(fèi)用； 開發(fā)費(fèi)：滿足資本化條件的，計(jì)入無形資產(chǎn)； 無法區(qū)分研究費(fèi)和開發(fā)費(fèi)的，計(jì)入管理費(fèi)用。 -研發(fā)支出會使當(dāng)期業(yè)績下降； -如果出現(xiàn)不正常增加，可能是企業(yè)為了減少研究開發(fā)費(fèi)用對利潤表的沖擊而進(jìn)行的一種處理；,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,如百時(shí)美施貴寶公司對研發(fā)支出的會計(jì)處理都是：不論取得的資產(chǎn)是否已經(jīng)獲得FDA或其他機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，一律將投出款資本化，繼而按照預(yù)計(jì)的受益年限或協(xié)議約定的研發(fā)周期進(jìn)行直線攤銷。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（2）無形資產(chǎn)的類別比重 無形資產(chǎn)以前分為可辨認(rèn)無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。前者包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)，甚至包括電子計(jì)算機(jī)軟件、網(wǎng)址、域名等；后者指商譽(yù)?，F(xiàn)在商譽(yù)不再包含在無形資產(chǎn)中。 一般而言，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等無形資產(chǎn)價(jià)值較高，且易于鑒定。如果企業(yè)的無形資產(chǎn)以非專利技術(shù)、商譽(yù)為主，則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的泡沫。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（3）無形資產(chǎn)的攤銷 -攤銷期限原來按受益年限與法定壽命期孰短的原則確定, 兩者都沒有規(guī)定的，攤銷年限不應(yīng)超過10年。 -有些企業(yè)在受益年限上的選擇可能出于財(cái)務(wù)利益，如受益年限在6-8年的，可能選6年，可少繳稅。 -現(xiàn)在自其可供使用（即其達(dá)到預(yù)定用途）時(shí)起至終止確認(rèn)時(shí)止。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,無形資產(chǎn)的攤銷會使利潤減少，有些企業(yè)選擇掛賬的方法。 如有一企業(yè)2005年審計(jì)時(shí)，該公司在2003年企業(yè)改制時(shí)對劃撥的土地使用權(quán)進(jìn)行了評估，增加無形資產(chǎn)25500萬元，但一直沒有對其進(jìn)行攤銷，形成土地評估價(jià)值長期掛賬。如果按照國家有關(guān)規(guī)定，工業(yè)用地最高按50年期限計(jì)算，每年應(yīng)攤銷2550050=510萬元。分析時(shí)需要看報(bào)表附注，聯(lián)系現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“無形資產(chǎn)攤銷”數(shù)額，檢驗(yàn)其合理性。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（4）賬外無形資產(chǎn)。因原來自創(chuàng)無形資產(chǎn)所發(fā)生的研究和開發(fā)支出計(jì)入當(dāng)期損益，因此，企業(yè)已成功的無形資產(chǎn)就難以在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，游離在表外。它們的價(jià)值常常體現(xiàn)在商譽(yù)上，但一般情況下商譽(yù)并不反映在賬上，只有收購時(shí)體現(xiàn)。 新準(zhǔn)則允許開發(fā)支出在符合一定條件時(shí)資本化。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,-賬外無形資產(chǎn)（商譽(yù)）分析時(shí)注意： 商譽(yù)的確定以及特點(diǎn)： 體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價(jià)值； 價(jià)值波動性取決于市場； 每股商譽(yù)=每股市價(jià)-每股凈資產(chǎn) 股權(quán)交易中的商譽(yù)：僅僅表現(xiàn)為與股權(quán)交易相關(guān)的商譽(yù)收購。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,帳外無形資產(chǎn)（商譽(yù)）價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式 -轉(zhuǎn)讓和出售； -股份入資（股份比例）； -抵押貸款； -評估。 經(jīng)營者發(fā)生重大變化時(shí)的商譽(yù)問題 經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績=賬面業(yè)績+本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績-前任決策對本任的重大影響+企業(yè)任期內(nèi)的商譽(yù)變化,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（5）無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。分析計(jì)提是否合理。 企業(yè)至少每年年末要對無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值進(jìn)行檢查，如發(fā)現(xiàn)以下情況，則應(yīng)對無形資產(chǎn)可收回金額進(jìn)行估計(jì)，并將賬面價(jià)值超過可收回金額的部分確認(rèn)為減值準(zhǔn)備。（可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。) 下列情況下計(jì)提： 該無形資產(chǎn)已經(jīng)被新技術(shù)所代替，使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力受到重大不利影響； 該無形資產(chǎn)的市價(jià)在當(dāng)期大幅下降，在剩余攤銷年限內(nèi)預(yù)計(jì)不會恢復(fù)； 該無形資產(chǎn)已超過法律保護(hù)年限，但仍然具有部分使用價(jià)值； 其他足以證明該無形資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值的情形。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,（6）商譽(yù)的減值處理 企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測試。商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試。 企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)減值測試，對于因企業(yè)合并形成的商譽(yù)的賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)自購買日起按照合理的方法分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組；難以分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組的，應(yīng)當(dāng)將其分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組組合。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,在對包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試時(shí)，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)先對不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試，計(jì)算可收回金額，并與相關(guān)賬面價(jià)值相比較，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。 再對包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值（包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價(jià)值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失。 減值損失金額應(yīng)當(dāng)先抵減分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中商譽(yù)的賬面價(jià)值，再根據(jù)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合中除商譽(yù)之外的其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值所占比重，按比例抵減其他各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,無形資產(chǎn)與商譽(yù)會計(jì)的難點(diǎn)： （1）自創(chuàng)成本:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費(fèi)用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。 （2）受益期：取決于競爭對手的行動；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影響； （3）商譽(yù)的不可分割性：不能離開企業(yè)獨(dú)立存在。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,8.長期待攤費(fèi)用 包括:企業(yè)籌建期間發(fā)生的支出、經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)改良支出以及攤銷期限在一年以上的待攤費(fèi)用。如股份有限公司發(fā)行股票支付的手續(xù)費(fèi)或傭金等相關(guān)費(fèi)用，減去股票發(fā)行凍結(jié)期間的利息收入后的余額，從發(fā)行股票的溢價(jià)中不夠抵消的，或者無溢價(jià)的，若金額較小，直接計(jì)入當(dāng)期損益；若金額較大，可作為長期待攤費(fèi)用在不超過2年的期限內(nèi)平均攤銷，計(jì)入損益。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,長期待攤費(fèi)用數(shù)額較大，只會降低資產(chǎn)質(zhì)量，分析企業(yè)質(zhì)量時(shí)必須將其剔除。 例如，某公司2005年度報(bào)告了近1800萬元的凈利潤，但該公司根據(jù)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門的批復(fù)，將已經(jīng)發(fā)生的折舊費(fèi)用、管理費(fèi)用、退稅損失、利息支出等累計(jì)約10000萬元掛列為“長期待攤費(fèi)用”。若考慮這兩個(gè)因素，該公司實(shí)際上發(fā)生了嚴(yán)重的虧損。,陳菊梅,第二節(jié) 資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,同理除了“特準(zhǔn)儲備物資”，企業(yè)其他非流動資產(chǎn)往往是不正常的，如待處理海關(guān)罰沒物資、稅務(wù)糾紛凍結(jié)物資、未決訴訟凍結(jié)財(cái)產(chǎn)、海外糾紛凍結(jié)財(cái)產(chǎn)等，能否變現(xiàn)不確定，質(zhì)量分析時(shí)也應(yīng)通過報(bào)表附注予以特別關(guān)注。,陳菊梅,第三節(jié) 負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,一、負(fù)債分析 （一）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 負(fù)債結(jié)構(gòu)指各項(xiàng)負(fù)債占總負(fù)債的比重。反映債務(wù)的性質(zhì)、償債期的長短和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資能力等。 1.流動負(fù)債構(gòu)成比重=流動負(fù)債/負(fù)債總額 反映企業(yè)對短期負(fù)債的依賴程度。這個(gè)比率大，償債的壓力就會較大，但成本較低，有利于提高獲利能力。債權(quán)人要考慮收回本金的風(fēng)險(xiǎn)，要看債務(wù)人的資金周轉(zhuǎn)速度和資產(chǎn)的流動性。,陳菊梅,第三節(jié) 負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,2.非流動負(fù)債構(gòu)成比重=非流動負(fù)債/負(fù)債總額 該指標(biāo)高，對債務(wù)人來說成本高、風(fēng)險(xiǎn)低、償還期長還債的壓力相對小一些。也反映的籌集長期資金的能力。 除了這兩個(gè)指標(biāo)外，常常還有下面幾個(gè)指標(biāo)反映負(fù)債結(jié)構(gòu)。 3.自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益 -自有資金負(fù)債率，也稱為企業(yè)投資安全系數(shù)，用來衡量投資者對負(fù)債償還的保障程度。 -自有資金負(fù)債率越大，債權(quán)人得到的保障就越小，銀行及原料供應(yīng)商就會持謹(jǐn)慎態(tài)度，甚至中止信貸或停止原料供應(yīng)，并加緊催促企業(yè)還款，這樣一來，已經(jīng)負(fù)債累累的企業(yè)，將可能陷入資金困境而舉步艱難。,陳菊梅,第三節(jié) 負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,自有資金負(fù)債率越小，債權(quán)人得到的保障就越大，股東及企業(yè)外的第三方對公司的信心就越足，并愿意甚至主動要求借款給企業(yè)。 當(dāng)然，凡事需有個(gè)度，如果自有資金負(fù)債率過小，說明企業(yè)過于保守，沒有充分利用好自有資金，挖掘潛力還很大。 自有資金負(fù)債率的最佳值為100，即負(fù)債總額=所有者權(quán)益。 此外，對這一指標(biāo)的分析，也要同行業(yè)間橫向比，同企業(yè)不同報(bào)告期末縱向比，另外，還要結(jié)合公司其它情況來綜合分析。,陳菊梅,第三節(jié) 負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目內(nèi)容及其分析,南方匯通（000920）的2000年報(bào)中的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，1999年末自有資金負(fù)債率為21，2000年末因短期借款增加2億元，負(fù)債總額亦相應(yīng)增加，自有資金負(fù)債率達(dá)到57。從表面上看，公司的自有資金利用率在提高，但亦仍未能充分發(fā)揮其潛力。再結(jié)合公司其它年報(bào)信息看，發(fā)現(xiàn)該公司發(fā)行上市后募集的資金尚未被完全利用起來，其閑下來的資金多用于購買國債；現(xiàn)金流量表上顯示，“債券性投資支付的現(xiàn)