企業(yè)研究論文-試論企業(yè)成長的產(chǎn)權(quán)約束及其啟示.doc

企業(yè)研究論文-試論企業(yè)成長的產(chǎn)權(quán)約束及其啟示摘要企業(yè)成長是一種復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,一直是西方經(jīng)濟(jì)理論研究的重要內(nèi)容,不僅受到經(jīng)濟(jì)性因素的制約,還受到制度性因素的制約長期以來,西方學(xué)者從不同角度研究了企業(yè)成長問題,從而推動了企業(yè)成長研究的發(fā)展本文試從制約企業(yè)成長的制度因素之一產(chǎn)權(quán)制度出發(fā),說明產(chǎn)權(quán)制度更迭與企業(yè)成長的關(guān)系關(guān)鍵詞產(chǎn)權(quán)制度；企業(yè)成長；約束一問題的提出1.企業(yè)成長的定義企業(yè)是現(xiàn)代社會最重要的核心組織企業(yè)為什么存在?這是企業(yè)成長理論首先必須回答的基本問題科斯在企業(yè)的性質(zhì)一文中對這一問題給予了回答,他從資源配置角度出發(fā),認(rèn)為存在著兩種配置資源的方式即市場配置資源和企業(yè)配置資源市場是靠價格機(jī)制達(dá)成交易,存在交易費(fèi)用；企業(yè)是靠行政命令配置資源,存在著組織費(fèi)用企業(yè)之所以存在,是因?yàn)樗拇嬖诳梢越档团渲觅Y源的成本企業(yè)的規(guī)?；蚱髽I(yè)的邊界的決定標(biāo)準(zhǔn)是:企業(yè)將傾向于擴(kuò)張直到企業(yè)內(nèi)部組織一筆額外交易的成本,等于通過在公開市場上完成同一筆交易的成本或在另一個企業(yè)中組織同樣交易的成本為止企業(yè)成長是指企業(yè)依據(jù)一系列契約關(guān)系,在持續(xù)挖掘內(nèi)外資源潛力的基礎(chǔ)上所展現(xiàn)出的整體擴(kuò)張態(tài)勢,它是指企業(yè)由小變大由弱變強(qiáng)的螺旋上升的過程長期以來,企業(yè)成長理論一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)界研究的重要內(nèi)容,如從亞當(dāng)斯密的分工理論馬歇爾對企業(yè)成長規(guī)律的闡述,以及吉布萊特的吉布萊特定律,到貝恩的企業(yè)績效和成長的分析范式科斯的企業(yè)的性質(zhì)波特的企業(yè)市場力量與產(chǎn)業(yè)拓展潘羅斯的企業(yè)成長理論,再到錢德勒的企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)與組織形式的匹配以及納爾遜和溫特的解釋經(jīng)濟(jì)變遷的演化理論等可以看出,影響企業(yè)成長的因素不僅有內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)性的制約因素,還存在外部的制度性的制約因素本文試從制約企業(yè)成長的制度要素之一產(chǎn)權(quán)制度的變遷來說明產(chǎn)權(quán)制度更迭與企業(yè)成長的關(guān)系2.對產(chǎn)權(quán)制度的解釋產(chǎn)權(quán),顧名思義,它首先是一種權(quán)利所以從本質(zhì)上看,“產(chǎn)權(quán)”一詞是一個嚴(yán)格的法律概念在科斯之前的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,包括新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)在內(nèi),都視產(chǎn)權(quán)為既定的前提,產(chǎn)權(quán)問題并未納入經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析的視野之中直到科斯發(fā)表了社會成本問題之后,現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的基本框架方得以確立產(chǎn)權(quán)制度是指以產(chǎn)權(quán)為依托,對財產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行合理有效地組合調(diào)節(jié)的制度明晰的產(chǎn)權(quán)制度能夠增進(jìn)資源配置效益,有利于激發(fā)產(chǎn)權(quán)主體的積極性,是保持企業(yè)持續(xù)發(fā)展,具有旺盛生命力的根本動力,它的關(guān)鍵是要解決企業(yè)剩余索取權(quán)的歸屬問題企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的發(fā)展經(jīng)歷了三種形態(tài),即業(yè)主制產(chǎn)權(quán)制度合伙制產(chǎn)權(quán)制度和公司制產(chǎn)權(quán)制度阿爾欽和德姆塞茨在1972年發(fā)表的生產(chǎn)信息費(fèi)用與經(jīng)濟(jì)組織在文中指出,為了防止管理者的偷懶行為,讓監(jiān)督管理者具有剩余索取權(quán),即企業(yè)的監(jiān)督管理者就是企業(yè)財產(chǎn)的所有者,實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一,這就是業(yè)主制企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)由于存在規(guī)模效應(yīng),業(yè)主制企業(yè)必然對外擴(kuò)張,擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模,但又想控制經(jīng)營風(fēng)險,這時集多個業(yè)主的財產(chǎn)和經(jīng)營管理才能于一體的合伙制企業(yè)產(chǎn)生了而當(dāng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大合伙人增加時,企業(yè)很快面臨談判成本增高和由于合伙人之間“搭便車”的機(jī)會主義行為引起企業(yè)的利益損失根據(jù)科斯的交易成本理論當(dāng)企業(yè)組織行政協(xié)調(diào)費(fèi)用低于市場交易成本時,企業(yè)就會擴(kuò)張,向社會公眾或其他法人發(fā)行股票募集資本,這樣公司制企業(yè)就應(yīng)運(yùn)而生二企業(yè)成長的產(chǎn)權(quán)約束企業(yè)在成長的過程中是和相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)制度變遷相伴隨的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,從制度變遷主體的差異性出發(fā),有兩類典型的制度變遷:誘致性制度變遷和強(qiáng)制性制度變遷(諾思,1996)從企業(yè)的角度來講,誘致性制度變遷常常是因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)生了變遷需求,企業(yè)主動去變遷,因此,可以將誘致性變遷的因素看作是“誘致需求”；而強(qiáng)制性變遷往往強(qiáng)制企業(yè)接受和變革,加上制度變遷的路徑依賴共同構(gòu)成了制度變遷的“供給制約”企業(yè)剛剛起步時,由于受到各方面條件的制約,選擇了適合當(dāng)時條件的產(chǎn)權(quán)制度,隨著企業(yè)的成長,內(nèi)外部環(huán)境的變化,這種制度開始制約企業(yè)的繼續(xù)成長,產(chǎn)權(quán)變遷的“誘致需求”就產(chǎn)生了但是它還要受到來自企業(yè)外部的路徑依賴或者環(huán)境現(xiàn)狀的“供給制約”于是,二者開始了互相作用的過程,最終達(dá)到均衡當(dāng)二者完成均衡時,企業(yè)就實(shí)現(xiàn)了成長過程中的一個突破,進(jìn)入到新的成長階段由此往復(fù),企業(yè)不斷的突破制約,實(shí)現(xiàn)均衡,持續(xù)成長1.業(yè)主制產(chǎn)權(quán)制度的需求和供給制約及其均衡在該時期,企業(yè)的規(guī)模較小,由于制約企業(yè)成長的關(guān)鍵因素是物質(zhì)資本,因此,企業(yè)成長關(guān)鍵取決于物質(zhì)資本的積累,根據(jù)企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)在要素產(chǎn)權(quán)所有者和(或)勞動產(chǎn)權(quán)所有者之間對稱安排的原則,此時把企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)集中對稱配置于物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)所有者是最有效的聯(lián)合產(chǎn)權(quán)制度安排1,所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)合一集中在業(yè)主手中,企業(yè)所有權(quán)和個人財產(chǎn)權(quán)不分這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出很大的優(yōu)越性,決策的速度快,效率高,企業(yè)的凝聚力大但是,隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,創(chuàng)業(yè)者們在利潤分配權(quán)力分配等方面的矛盾也逐漸地暴露出來,企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生了“產(chǎn)權(quán)明晰化”的需求這時候,來自企業(yè)外部的供給制約主要是法律政策法規(guī)的制約當(dāng)外部的法律法規(guī)允許這種誘致需求的實(shí)施時,企業(yè)內(nèi)部的決策者們就會將產(chǎn)權(quán)明晰到自然人,滿足了創(chuàng)業(yè)者們的需求,消除了矛盾,企業(yè)繼續(xù)成長,進(jìn)入新的階段2.合伙制產(chǎn)權(quán)制度的誘致需求和供給制約及其均衡在該時期的最初,由于剛剛進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)明晰的變遷,企業(yè)內(nèi)部活力十足,企業(yè)快速發(fā)展但是隨著規(guī)模的繼續(xù)擴(kuò)大,僅靠創(chuàng)業(yè)者們的努力已經(jīng)不可能管理好企業(yè),其他管理者的作用越來越重要單一物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)所有者自身能力是有限的,因此企業(yè)的成長就會受到限制這就出現(xiàn)了所謂的“彭羅斯效應(yīng)”2如下圖所示,AA曲線表示企業(yè)成長中理想的企業(yè)家能力(管理服務(wù))曲線,BB曲線表示企業(yè)成長中實(shí)際的企業(yè)家能力曲線由于新增管理服務(wù)在一定范圍內(nèi)會減輕企業(yè)家處理日常經(jīng)營的工作量,而使企業(yè)家有更多的時間精力投入于企業(yè)擴(kuò)張性活動,這將導(dǎo)致企業(yè)的不斷成長但到一定規(guī)模之后,一方面受到企業(yè)家個人時間精力的限制,另一方面受到企業(yè)家控制其他管理者的“控制幅度”的制約,新增管理者不僅不能使得企業(yè)進(jìn)一步成長,反而要求企業(yè)家花費(fèi)太多的時間精力在控制和協(xié)調(diào)其他管理者上,這樣,企業(yè)就可能出現(xiàn)“負(fù)成長”3因此,曲線AA和BB呈現(xiàn)為一條向下彎曲的弧線,其極大值點(diǎn)分別為(c,d)和(e,f)d點(diǎn)所對應(yīng)成長率的就是企業(yè)的理想成長率,f點(diǎn)為企業(yè)的實(shí)際成長率,兩點(diǎn)之間的距離就是企業(yè)家能力對企業(yè)成長的限制企業(yè)成長要突破這種限制,就必須進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度的革新以家族企業(yè)為例,家族中的部分成員由于受到個人素質(zhì)的制約,已經(jīng)開始阻礙企業(yè)的發(fā)展在這種情況下,企業(yè)需要新鮮血液的注入,在內(nèi)部產(chǎn)生了“產(chǎn)權(quán)多元化”的誘致需求家族內(nèi)部通過裁決,安置部分一般管理人員,讓其退出,安置方式可以根據(jù)企業(yè)自身情況而定這樣,實(shí)施進(jìn)一步產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的成本會大大降低,并且讓外來管理者持有部分股權(quán)的阻力會減少這時候企業(yè)所有權(quán)和個人財產(chǎn)權(quán)是部分結(jié)合的,因?yàn)橛型獠抗芾碚呒瘸钟衅髽I(yè)股權(quán)又參與管理在這次變遷中,企業(yè)同樣會受到外部的“供給制約”,如歷史條件的制約職業(yè)經(jīng)理人市場的制約金融市場的制約社會信用體系的制約等而且,這些制約的強(qiáng)度,直接決定了需求誘致與供給制約的均衡點(diǎn)強(qiáng)度越小,產(chǎn)權(quán)多元化的效果就越好隨著國家供給制度的不斷完善,均衡點(diǎn)的位置會越來越優(yōu),企業(yè)繼續(xù)成長的效果也就越來越好在這次變遷后,企業(yè)也就進(jìn)入了新的成長階段3.公司制產(chǎn)權(quán)制度的誘致需求和供給制約及其均衡在該時期,隨著企業(yè)繼續(xù)的發(fā)展壯大,企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求與規(guī)模資本來源不足問題凸顯這時候,兩權(quán)合一的狀態(tài)對企業(yè)的制約會越來越大企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生了“持續(xù)發(fā)展”的需求,“共同基金定理”的實(shí)踐使得高層管理者這時可以退出管理層,讓位給職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行獨(dú)立決策,企業(yè)所有權(quán)和個人財產(chǎn)權(quán)完全分離這時企業(yè)就完成了產(chǎn)權(quán)制度的變遷,企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的制度保證已經(jīng)建立需要指出的,這次變遷仍然是“需求誘致”和“供給制約”的均衡過程以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為例,高技術(shù)商品必須實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化在產(chǎn)業(yè)化過程中,由于需要產(chǎn)權(quán)的流動性以及規(guī)模