企業(yè)研究論文-加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營.doc

企業(yè)研究論文-加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營論文關(guān)鍵詞現(xiàn)金流量利潤可持續(xù)經(jīng)營論文摘要企業(yè)的現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力的重要指標(biāo)。與利潤相比，現(xiàn)金流量存在著諸多方面的優(yōu)勢。加強(qiáng)對企業(yè)現(xiàn)金流量的管理，可以從根本上保證企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力。筆者從現(xiàn)金流量衡量企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力相對于利潤的優(yōu)勢著手，對現(xiàn)金流量的強(qiáng)化提出了如下可行性建議。一、衡量企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力現(xiàn)金流量優(yōu)于利潤會(huì)計(jì)信息的使用者在評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績時(shí)，往往會(huì)進(jìn)入只關(guān)注企業(yè)的利潤水平，而忽視企業(yè)現(xiàn)金流的誤區(qū)。企業(yè)是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)主體，獲取利潤是其本質(zhì)屬性。然而，許多企業(yè)盡管“利潤”豐厚，卻難逃破產(chǎn)的厄運(yùn)。究其原因，無非是因?yàn)楝F(xiàn)金流的不足。現(xiàn)金流就好比企業(yè)的血液，關(guān)乎著企業(yè)的生存和發(fā)展。要衡量企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力，現(xiàn)金流就顯得尤為重要。對企業(yè)經(jīng)營者而言，通過對現(xiàn)金流量規(guī)模與結(jié)構(gòu)的關(guān)注，可以判斷企業(yè)在不同時(shí)期的支付能力，并客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，進(jìn)而優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營決策。對投資者而言，現(xiàn)金流量則是指導(dǎo)其調(diào)整投資方向，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益的風(fēng)向標(biāo)?，F(xiàn)金流量與企業(yè)利潤相比，對于衡量企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力，具有如下優(yōu)勢：1.以收付實(shí)現(xiàn)制為確認(rèn)原則更加合理利潤是在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下進(jìn)行確認(rèn)的，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性會(huì)受到會(huì)計(jì)政策選擇的影響。在會(huì)計(jì)人員根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對其進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，可能會(huì)因?yàn)橹饔^因素的作用而導(dǎo)致確認(rèn)的結(jié)果不真實(shí)。并且由于未考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的存在，確認(rèn)的利潤較實(shí)際值可能偏高。而現(xiàn)金流量則是在收付實(shí)現(xiàn)制下予以確認(rèn)，其不僅能真實(shí)的反映企業(yè)的實(shí)際狀況，而且還可為投資者，債權(quán)人和管理人員進(jìn)行決策提供更好的參考依據(jù)。2.對于破產(chǎn)界限的界定根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，一個(gè)企業(yè)的破產(chǎn)界限，是債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)。而單純資不抵債,則不能界定企業(yè)破產(chǎn)。如果沒有利潤,盡管企業(yè)的發(fā)展能力會(huì)受到影響，但并不會(huì)因此而面臨破產(chǎn)清算。可見，現(xiàn)金流不足導(dǎo)致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，才是企業(yè)破產(chǎn)的根本原因。3.避免人為對利潤的操縱根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,會(huì)計(jì)人員可以根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，對有關(guān)會(huì)計(jì)事項(xiàng)選擇不同的入帳方法予以記錄。入賬方法的不同則會(huì)直接影響當(dāng)期利潤的大小。因此，會(huì)計(jì)利潤的準(zhǔn)確度會(huì)受到會(huì)計(jì)人員自身的執(zhí)業(yè)水平和主觀因素的影響，也成為股東和高層管理者進(jìn)行間接利潤操縱的手段。而現(xiàn)金流量與利潤相比受會(huì)計(jì)估計(jì)和分?jǐn)偟挠绊戄^小，較真實(shí)客觀。因此公司的現(xiàn)金流量能力分析，可以從一定程度上檢驗(yàn)上市公司是否有利潤粉飾和操縱現(xiàn)象發(fā)生。4.為投資者進(jìn)行決策提供依據(jù)引入現(xiàn)金流，可以規(guī)避賬面利潤對投資者的誤導(dǎo)。由于現(xiàn)在很多企業(yè)盡管利潤狀況良好，但大股東占款卻十分嚴(yán)重，應(yīng)收賬款回收困難。此類企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流嚴(yán)重不足，利潤虛增，不僅無法產(chǎn)生投資收益，而且時(shí)刻面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者應(yīng)運(yùn)用現(xiàn)金流量對該類企業(yè)進(jìn)行分析，從而做出更為可靠的投資決策，以避開公司高管人員的虛假利潤信息陷阱。二、加強(qiáng)對現(xiàn)金流量的管理，確保企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)對現(xiàn)金流量的管理，以確保自身可持續(xù)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。1.合理安排現(xiàn)金流中各部分的比例企業(yè)的現(xiàn)金流量按照其構(gòu)成要素可分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流，投資活動(dòng)現(xiàn)金流和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流。其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流是最基礎(chǔ)的部分，應(yīng)首先得到滿足。保持經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的充足，有助于進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，促使企業(yè)利潤的增加。當(dāng)企業(yè)在滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營后仍有一定的閑置資金時(shí)，可用于進(jìn)行投資活動(dòng)。當(dāng)企業(yè)發(fā)生資金短缺時(shí)，則需要利用籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流彌補(bǔ)其他兩者的不足。對實(shí)現(xiàn)各部分現(xiàn)金流合理配置的目標(biāo)，應(yīng)進(jìn)行層層分解后下達(dá)到各部門，并與每個(gè)人的工作業(yè)績相掛鉤。2.加大對應(yīng)收賬款的清收工作和監(jiān)管力度為增大產(chǎn)品的銷售，企業(yè)會(huì)對購貨方提供一定的信用額度，使一部分貨物以賒銷的方式售出，并形成應(yīng)收賬款。對于應(yīng)收賬款因此應(yīng)成立信用部門，對其進(jìn)行專項(xiàng)監(jiān)管。信用部門主要負(fù)責(zé)根據(jù)每個(gè)客戶的信用狀況為其制定信用政策和對應(yīng)收賬款進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。信用政策的制定以保證企業(yè)持續(xù)的現(xiàn)金流為前提。對于有無法收回可能的應(yīng)收賬款，應(yīng)派專人進(jìn)行定期催收，并適時(shí)調(diào)整各客戶的信用等級(jí)。同時(shí)，還應(yīng)利用現(xiàn)金折扣吸引客戶早期還款，以縮短其周轉(zhuǎn)期，避免壞賬損失的發(fā)生。3.加強(qiáng)對應(yīng)付賬款的管理企業(yè)應(yīng)充分利用供貨方提供的信用政策，在信用期內(nèi)較晚還款。通過增加應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期，可以增大企業(yè)現(xiàn)金的平均持有量，保證企業(yè)內(nèi)部持續(xù)充足的現(xiàn)金流。同時(shí)，還可利用除現(xiàn)金以外的其他結(jié)算方式，如票據(jù)結(jié)算，信用證結(jié)算等，來增大承諾付款和資金到達(dá)對方賬戶之間的時(shí)間差，從而有效利用貨幣資金的浮游量增加企業(yè)的現(xiàn)金流。4.對存貨進(jìn)行有效的監(jiān)控由于存貨在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較大，其變現(xiàn)能力又較差，因此存貨的增加會(huì)增加企業(yè)現(xiàn)金的流出，并造成企業(yè)現(xiàn)金流量的占用。因此，對于存貨應(yīng)事先制定采購計(jì)劃，以合理控制企業(yè)存貨的數(shù)量。在保證缺貨成本為零的前提下，按照經(jīng)濟(jì)訂貨量予以購貨。同時(shí)，還應(yīng)對存貨進(jìn)行定期盤點(diǎn)，以及時(shí)處理積壓的存貨，從而減少存貨對現(xiàn)金流量的平均占用。參考文獻(xiàn)：1仇瑞欣:實(shí)現(xiàn)利潤與現(xiàn)金流共贏促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展J.會(huì)計(jì)之友，2006（6）2劉