談全方位獨(dú)立董事利益保護(hù)機(jī)制的建立.doc

_談全方位獨(dú)立董事利益保護(hù)機(jī)制的建立 獨(dú)立董事愿意進(jìn)入企業(yè)、認(rèn)真履行職責(zé)的前提是讓他們感到自己是安全的，所以，需要建立全方位獨(dú)立董事保護(hù)機(jī)制。筆者認(rèn)為，獨(dú)立董事利益保護(hù)的國際做法值得我國借鑒。一、辭職：獨(dú)立董事自我保護(hù)的選擇在中國證監(jiān)會(huì)“截至年月日，每家上市公司至少設(shè)立兩名獨(dú)立董事”的硬性規(guī)定下，近 名各界精英閃亮登場，其中不乏經(jīng)濟(jì)學(xué)泰斗和金融界權(quán)威。但在新獨(dú)立董事誕生的同時(shí)，原獨(dú)立董事辭職和更換的聲音也不絕于耳。值得注意的是，在有獨(dú)立董事辭職的上市公司中，相當(dāng)一部分有嚴(yán)重問題或被市場質(zhì)疑。一位辭職的獨(dú)立董事坦言，由于與公司董事長多年交情，在老朋友的懇求下欣然任職，也曾認(rèn)為當(dāng)獨(dú)立董事是一件名利雙收的事，可真正要在無數(shù)投資項(xiàng)目書、財(cái)務(wù)報(bào)表上簽名時(shí)，才知道并不那么輕松。一方面是“人情關(guān)”，要認(rèn)真履行獨(dú)立董事職責(zé)，就必須仔細(xì)核對(duì)和調(diào)查各項(xiàng)指標(biāo)，這明顯是不信任朋友，而且也不好意思拿人家的錢還挑人家的錯(cuò)；但另一方面，要照顧面子就得自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，盲目行事輕則名譽(yù)掃地，重則被投資人送上法庭，最息事寧人的做法就是辭職?？梢姡诮?jīng)歷一段狂熱期以后，獨(dú)立董事已經(jīng)對(duì)自身權(quán)利、職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)有了理性認(rèn)識(shí)，在“人情關(guān)”和“風(fēng)險(xiǎn)關(guān)”的內(nèi)外夾逼下，辭職是他們自我保護(hù)的選擇。這一現(xiàn)象表明，獨(dú)立董事愿意進(jìn)入企業(yè)、認(rèn)真履行職責(zé)的前提是他們感到自己是“安全”的。所以，需建立全方位獨(dú)立董事利益保護(hù)機(jī)制。二、董事利益保護(hù)的國際做法及其借鑒意義經(jīng)營判斷原則。這是美國在司法實(shí)踐中發(fā)展起來的一項(xiàng)判例法規(guī)則。其存在這樣一個(gè)假定：董事作出經(jīng)營決策是以熟悉情況為基礎(chǔ)，懷有善意，并且真誠相信所采取的行為符合公司的最佳利益。董事在此種勤勉與注意力前提下判斷失誤而給公司造成的損失免于承擔(dān)責(zé)任。我國獨(dú)立董事?lián)碛蟹少x予的、極其重大的經(jīng)營決策權(quán)：對(duì)萬元以上的關(guān)聯(lián)交易簽字認(rèn)可；可獨(dú)立聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師判斷財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真?zhèn)?；?duì)董事任免、注冊(cè)會(huì)計(jì)師聘用和可能損害中小股東利益的行為發(fā)表獨(dú)立意見。但現(xiàn)實(shí)中，因?yàn)榇嬖跊Q策失誤的可能性，獨(dú)立董事即使了解情況、有建設(shè)性的想法，也傾向于不表態(tài)，或者與其他獨(dú)立董事保持一致。所以，也有公司抱怨，高薪聘請(qǐng)獨(dú)立董事本來想借他們的專業(yè)知識(shí)和閱歷來輔助決策，結(jié)果獨(dú)立董事卻什么都說好。針對(duì)這種情況，經(jīng)營判斷原則一方面強(qiáng)調(diào)勤勉和注意力前提，否定了獨(dú)立董事消極不作為的行為，另一方面強(qiáng)調(diào)失誤責(zé)任的免除，解決了獨(dú)立董事的后顧之憂。董事與高級(jí)職員責(zé)任保險(xiǎn)。這是世紀(jì)中葉采用的一種保護(hù)董事的方式。目前，美、英、日等國的多數(shù)公司，為董事，包括監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)職員，購買了這種保險(xiǎn)。為了防止董事專橫或?yàn)E用權(quán)力，公司總是對(duì)董事規(guī)定許多責(zé)任，如注意力義務(wù)、禁止競爭義務(wù)等。在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)中，董事的這些賠償風(fēng)險(xiǎn)是難以預(yù)料的，且投資人通常會(huì)向董事提出經(jīng)營責(zé)任方面的訴訟。如果董事的收入不能與賠償風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)，他們將很難大膽、合法地履行職責(zé)。我國保險(xiǎn)法已經(jīng)規(guī)定了責(zé)任保險(xiǎn)，因此在獨(dú)立董事利益保護(hù)機(jī)制中引進(jìn)董事與高級(jí)職員責(zé)任保險(xiǎn)沒有法律上的障礙，主要障礙來自于觀念和企業(yè)。董事與高級(jí)職員責(zé)任保險(xiǎn)無論對(duì)獨(dú)立董事還是對(duì)公司都具有重要意義：對(duì)獨(dú)立董事的好處十分明顯；對(duì)公司而言，可以免于支付高薪和超過其認(rèn)為合理的補(bǔ)償金，而且可以獲得更好的獨(dú)立董事。我國多數(shù)獨(dú)立董事為了補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)而要求高薪，國外的獨(dú)立董事則把公司是否承擔(dān)重大責(zé)任保險(xiǎn)視為考慮任職的前提條件。補(bǔ)償。世界各國普遍要求公司對(duì)其董事在履行職責(zé)過程中發(fā)生的費(fèi)用（只要是誠實(shí)的）和遭受的損失給予補(bǔ)償，而且補(bǔ)償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)和范圍十分寬泛。如美國就有法定補(bǔ)償、自行補(bǔ)償和判令補(bǔ)償三種形式：法定補(bǔ)償即法律規(guī)定公司必須給予董事補(bǔ)償；自行補(bǔ)償指如果董事履行職責(zé)受到訴訟，公司自行補(bǔ)償勝訴的董事在訴訟中發(fā)生的合理費(fèi)用，而對(duì)符合勤勉和注意力前提但被判處賠償、罰金或罰款等的董事，公司也應(yīng)補(bǔ)償；判令補(bǔ)償指董事有權(quán)請(qǐng)求法院判令公司給予補(bǔ)償。目前，獨(dú)立董事甚至成為了一些公司繼續(xù)違規(guī)操作、損害中小股東利益的擋箭牌。為避免這一現(xiàn)象，我國法律應(yīng)規(guī)定公司的補(bǔ)償責(zé)任，保護(hù)獨(dú)立董事請(qǐng)求補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。 三、建立全方位獨(dú)立董事利益保護(hù)機(jī)制建立全方位獨(dú)立董事利益保護(hù)機(jī)制有助于在不同市場主體股東、董事、債權(quán)人、保險(xiǎn)公司、社會(huì)成員等之間建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。從獨(dú)立董事與社會(huì)角度看，獨(dú)立董事認(rèn)真履行職責(zé)，明顯提高了公司經(jīng)營效率，保護(hù)了中小股東利益，社會(huì)成員普遍由此受益。從獨(dú)立董事與股東角度看，獨(dú)立董事是由股東根據(jù)公司章程選舉產(chǎn)生，股東理應(yīng)承擔(dān)選擇不當(dāng)?shù)呢?zé)任。所以，要求他們分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是合理的。筆者認(rèn)為，全方位獨(dú)立董事利益保護(hù)機(jī)制應(yīng)包括以下四個(gè)層次。社會(huì)保護(hù)。鑒于目前我國獨(dú)立董事制度推行的種種障礙，多源于整個(gè)社會(huì)對(duì)獨(dú)立董事制度的誤解，因此我們?cè)谶@個(gè)層次的工作尤為艱巨。第一，需要正確引導(dǎo)輿論。引入獨(dú)立董事制度是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要舉措，但遠(yuǎn)非全部方面，應(yīng)該合理預(yù)期獨(dú)立董事的作用，同時(shí)加快其他方面的建設(shè)和改革。除獨(dú)立董事本人外，他人也應(yīng)該了解獨(dú)立董事面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，給予支持。中國證監(jiān)會(huì)要求獨(dú)立董事每年必須有一定時(shí)間在公司里，但獨(dú)立董事所在的單位會(huì)不高興，認(rèn)為他們是賺錢去了，這形成了很多負(fù)效應(yīng)。第二，需要進(jìn)一步立法。明確經(jīng)營判斷原則的法律地位給獨(dú)立董事提供間接保護(hù)，明確公司對(duì)獨(dú)立董事的補(bǔ)償責(zé)任給獨(dú)立董事提供直接保護(hù)。行業(yè)保護(hù)。設(shè)立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)和獨(dú)立董事事務(wù)所等自律組織，加強(qiáng)獨(dú)立董事群體的培訓(xùn)與自律教育。設(shè)立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，制定統(tǒng)一的職業(yè)道德規(guī)范，安排專業(yè)培訓(xùn)、觀摩、交流等，可以規(guī)范獨(dú)立董事行權(quán)方式，提高其行權(quán)能力，形成專業(yè)化的獨(dú)立董事階層。獨(dú)立董事事務(wù)所，則是把獨(dú)立董事自然人責(zé)任轉(zhuǎn)化為法人責(zé)任，使獨(dú)立董事事務(wù)所成為約束獨(dú)立董事并代替其承擔(dān)責(zé)任的載體。公司保護(hù)。增強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事這一新生事物的理解，改變?yōu)檫_(dá)標(biāo)、為趕時(shí)髦而聘請(qǐng)獨(dú)立董事的盲目行為，聘請(qǐng)真正適合需要的獨(dú)立董事。公司變被動(dòng)為主動(dòng)，從而自覺地保證獨(dú)立董事的知情權(quán)、參與權(quán)。公司為獨(dú)立董事購買保險(xiǎn)，分散支付薪酬的義務(wù)，保險(xiǎn)也可以由公司和獨(dú)立董事共同負(fù)擔(dān)。自我保護(hù)。辭職作為自我保護(hù)的選擇，多少有亡羊補(bǔ)牢的意味，而且缺乏建設(shè)性。獨(dú)立董事對(duì)自身利益的保護(hù)應(yīng)該是積極的、有預(yù)防性的。必須慎重選擇任職的公司，必須與公司接觸、磋商，簽訂有利的協(xié)議，包括在自己能力范圍內(nèi)承諾責(zé)任，要求與可能的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的薪酬和保險(xiǎn)等。 其他參考文獻(xiàn)：1.趙慧芝.加強(qiáng)高校科研經(jīng)費(fèi)管理的幾點(diǎn)思考j.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2010(12).2.付林,李冬葉.高?？蒲薪?jīng)費(fèi)的使用監(jiān)管機(jī)制j.黑龍江高教研究,2009(11).3.江軼.高校科研經(jīng)費(fèi)管理若