服裝企業(yè)怎樣解讀財(cái)務(wù)報(bào)表(ppt 114頁).ppt

1、如何解讀財(cái)務(wù)報(bào)表,資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 主講：包衛(wèi)國,一、資產(chǎn)負(fù)債表主要元素,所有者權(quán)益 負(fù)債 資產(chǎn),一、資產(chǎn)負(fù)債表主要元素,所有者權(quán)益 1、對企業(yè)的盈利分紅 2、承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 3、具有決策權(quán) 4、擁有企業(yè),一、資產(chǎn)負(fù)債表主要元素,負(fù)債 由過去交易或事項(xiàng)形成，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)償付的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。 1、欠別人的或借入的 、已發(fā)生應(yīng)由企業(yè)承擔(dān) 3、以貨幣計(jì)量,一、資產(chǎn)負(fù)債表主要元素,資產(chǎn) 由過去交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的，能以貨幣計(jì)量，預(yù)期可以帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。 1、財(cái)產(chǎn)歸企業(yè) 2、財(cái)產(chǎn)雖不歸企業(yè)所有，但由企業(yè)控制 3、必須以貨幣計(jì)量 4、能為企業(yè)帶來預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益,一、資產(chǎn)負(fù)債表

2、核算公式,資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債,一、資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成,集中反映一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總括情況及平衡關(guān)系 屬靜態(tài)報(bào)表 表現(xiàn)一個(gè)點(diǎn)的關(guān)系,一、資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成,五方面 、提供某日主要財(cái)務(wù)狀況 、企業(yè)所控制的經(jīng)濟(jì)資源規(guī)模和質(zhì)量（資產(chǎn)分布，變現(xiàn)、支撐生產(chǎn)及擴(kuò)大再生產(chǎn)、多元化經(jīng)營、和資金運(yùn)營能力等） 、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)來源狀況 、企業(yè)的總體債務(wù)狀況、長、短期債務(wù)數(shù)量，債務(wù)分布、承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力、舉債經(jīng)營的程度和規(guī)模，以及經(jīng)營戰(zhàn)略布局等經(jīng)營情況。 、投資者在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益狀況（享有的經(jīng)濟(jì)利益，股權(quán)結(jié)構(gòu)、投入出版單位的資金總量、自有資金的來源、利潤的分配 ）,一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)構(gòu)成,分為五類,一、資產(chǎn)負(fù)債

3、表資產(chǎn)構(gòu)成,流動(dòng)資產(chǎn)：在一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn) 固定資產(chǎn)：使用期限超過一年，不易變現(xiàn)，使用中保持原有形態(tài),一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)構(gòu)成,長期投資：資金占用在一個(gè)年度以上的投資，通常為股權(quán)投資、購買債劵、國債、基金或上市流通股票。 無形資產(chǎn)：企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租他人、或?yàn)楣芾砟康亩钟?，無實(shí)物形態(tài)的非貨幣資產(chǎn)。 其他資產(chǎn) ：上述資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，如長期待攤費(fèi)用、遞延企業(yè)所得稅等。,一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)構(gòu)成,流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu),一、資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債構(gòu)成,一、資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益構(gòu)成,根據(jù)新公司法 企業(yè)稅后留存 用于集體福利 的“公益金”內(nèi) 容取消。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法1,年初數(shù)和本年累計(jì)的

4、運(yùn)用 1本年累計(jì)指從年初到報(bào)告期財(cái)務(wù)帳面余額，如：月日財(cái)務(wù)帳面余額是日夜點(diǎn)分時(shí)的值 2年初值是指月日早點(diǎn)分時(shí)的財(cái)務(wù)帳面余額（年初值實(shí)際是上年財(cái)務(wù)帳面期末余額） 凈變化值本年累計(jì)數(shù)年初數(shù),一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法1,通過凈變化值分析，了解流動(dòng)資產(chǎn)的增加是由負(fù)債增量、還是稅后留利形成的增量、或者是處置固定資產(chǎn)造成的增量；造成流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改變的原因是貨幣增量還是存貨增量、或者短期投資、應(yīng)收賬款等；形成總資產(chǎn)增量的原因?qū)儆谪?fù)債增加呢，還是所有者權(quán)益增加。通過每一項(xiàng)資產(chǎn)凈變化值得計(jì)算，再對比分析，我們就可以簡便的找到需要了解資產(chǎn)變化的原因。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法2,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 通過各項(xiàng)目占總體的比重或

5、結(jié)構(gòu)，相關(guān)連的項(xiàng)目之間影響關(guān)系，反映各項(xiàng)目與總體的關(guān)系及變動(dòng)情況。如：存貨占流動(dòng)資金的比例；流動(dòng)負(fù)債與資產(chǎn)之間關(guān)系；利潤與資產(chǎn)的關(guān)系等。 1分析影響程度 2與前期比，研究各因素或項(xiàng)目的變動(dòng)原因 3分析經(jīng)營現(xiàn)狀，成績和存在的問題,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法2,結(jié)構(gòu)分析反映我們對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的控制狀態(tài) 一般，出版單位的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大于其它資產(chǎn)（6085%）。 當(dāng)貨幣資金比重大時(shí)，表現(xiàn)經(jīng)營條件相對寬松、管理可能出現(xiàn)松懈、具備擴(kuò)大生產(chǎn)和開展多種經(jīng)營的條件； 當(dāng)短期投資比重大時(shí)，反映將較多的資金在資本市場運(yùn)營； 當(dāng)應(yīng)收賬款比重大時(shí)，反映擴(kuò)大商業(yè)信用尺度，具有一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)； 當(dāng)原材料比重大時(shí)，存在原材料

6、超儲(chǔ)可能，存在原材料價(jià)值貶值的風(fēng)險(xiǎn)； 當(dāng)庫存成品比重大時(shí)，若大量發(fā)貨在外，如果客戶資信好，反映經(jīng)營狀況好；二是較大一部分成品存在庫里，反映經(jīng)營狀況不佳，如果是在流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大的狀態(tài)下，出版單位經(jīng)營岌岌可危； 當(dāng)其他應(yīng)收賬款比重大時(shí)，一是將資金借給兄弟單位，如果不存在對方資信問題，則不會(huì)有傷害；二是內(nèi)部職工借款，反映內(nèi)部管理制度混亂，或者執(zhí)行不力，它會(huì)造成虛構(gòu)利潤，多交企業(yè)所得稅。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法2,當(dāng)長期負(fù)債占總負(fù)債的比重大，對于資金運(yùn)營條件來說顯然會(huì)較為寬松； 當(dāng)短期借款和長期借款進(jìn)入歸還期成為流動(dòng)負(fù)債主要因素時(shí)，一是出版單位的現(xiàn)金儲(chǔ)備大于應(yīng)該歸還的借款，經(jīng)營沒有風(fēng)險(xiǎn)；二是現(xiàn)

7、金儲(chǔ)備雖不能全部償還借款，但變賣一部分其他資產(chǎn)可以償還借款，也不會(huì)有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但經(jīng)營能力會(huì)受到影響；三是現(xiàn)金儲(chǔ)備不足以歸還借款，也無法快速變現(xiàn)資產(chǎn)，出版單位的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。 當(dāng)應(yīng)付貨款成為流動(dòng)負(fù)債主要因素時(shí)，在買方市場環(huán)境下，暫時(shí)的拖欠不會(huì)引發(fā)擠兌現(xiàn)象，但要注意資信在債主中的形象。長時(shí)間的拖欠，會(huì)引發(fā)資信形象，且，流動(dòng)負(fù)債大于或等于流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，對經(jīng)營將產(chǎn)生嚴(yán)重影響。如果應(yīng)付賬款很大一部分是由于應(yīng)計(jì)生產(chǎn)成本組成，鑒于應(yīng)計(jì)生產(chǎn)成本屬于預(yù)提，與實(shí)際應(yīng)付存有誤差，并且存在一定時(shí)間支付差距，一般情況下，不會(huì)過快引發(fā)擠兌現(xiàn)象。 當(dāng)預(yù)收賬款成為流動(dòng)負(fù)債主要因素時(shí)，只要與預(yù)收款項(xiàng)對應(yīng)的產(chǎn)品能生產(chǎn)出來就不會(huì)出

8、現(xiàn)退款現(xiàn)象，原則上預(yù)收賬款不會(huì)構(gòu)成擠兌，在某些特定條件下，它構(gòu)成調(diào)節(jié)利潤的溫床。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法2,當(dāng)應(yīng)交稅金和其他應(yīng)交款成為流動(dòng)負(fù)債主要因素時(shí)，表現(xiàn)銷售規(guī)模已經(jīng)上到一定層次，如果不是因?yàn)檠a(bǔ)稅增大占有量，出版單位的經(jīng)營局面或市場占有率一定比較好，它有兩種可能，一種，出版單位銷售回款比較好，資金存量應(yīng)對稅款和借款外尚可滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)之需，企業(yè)出于興旺發(fā)達(dá)局面；另一種，銷售回款不理想，資金存量不足，可能僅僅滿足繳納稅款，或者稅款都有可能拖欠，反映企業(yè)在經(jīng)營中盲目放寬商業(yè)信用，存在潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)應(yīng)付職工福利費(fèi)、應(yīng)付工資、預(yù)提費(fèi)用成為流動(dòng)負(fù)債的主要因素時(shí)，它反映企業(yè)外債較少，不會(huì)對經(jīng)營產(chǎn)

9、生過大的負(fù)面影響，也說明，企業(yè)基本依賴原始資本經(jīng)營。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法2,當(dāng)長期投資占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映多元化經(jīng)營的熱情高漲，結(jié)合損益表長期投資收益可以判斷長期投資的效果。收益小或者沒有，一是初期投資常見的現(xiàn)象；二是投資出版單位沒有分紅；三是投資出版單位經(jīng)營狀況慘淡沒有利潤。收益大，反映出版單位多種經(jīng)營開展成功。 當(dāng)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映房產(chǎn)或經(jīng)營設(shè)備增加，如果增加的房產(chǎn)為辦公自用，則必然減少企業(yè)總收益；如果增加的房產(chǎn)為擴(kuò)建庫房，一是增加的是產(chǎn)品銷售周轉(zhuǎn)用房，則反映經(jīng)營規(guī)模在擴(kuò)大；二是增加的庫房用于產(chǎn)品倉儲(chǔ)，則反映產(chǎn)品積壓嚴(yán)重。三是增加的經(jīng)營設(shè)備造成固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大，反映

10、企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制不合理。 當(dāng)無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重大時(shí)，反映經(jīng)營依靠外購知識產(chǎn)權(quán)，一是出版單位的主營業(yè)務(wù)發(fā)生變化；二是所購知識產(chǎn)權(quán)用于管理，反映出版單位規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制不合理。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法3,我們將資產(chǎn)負(fù)債表的某項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的時(shí)點(diǎn)、凈變化值、結(jié)構(gòu)比連起來，如，年、季、月。就可以掌握財(cái)務(wù)發(fā)展趨勢。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法3,資產(chǎn)方面 貨幣資金呈增長趨勢對經(jīng)營有利，但過大的資金存量會(huì)造成資金閑置；應(yīng)收賬款、存貨在銷售擴(kuò)大的狀態(tài)下，呈下降趨勢對經(jīng)營有利；其他應(yīng)收款在沒有對外往來的情況下，呈下降趨勢對經(jīng)營有利；長期投資的投資回報(bào)率超過預(yù)計(jì)投資年限，或者出版單位資金閑置

11、較多、或存有較大投資市場機(jī)遇，呈增長趨勢對經(jīng)營有利；經(jīng)營性固定資產(chǎn)創(chuàng)利呈增長趨勢對經(jīng)營有利，使用性固定資產(chǎn)在滿足日常需求下，以逐步減少趨勢對經(jīng)營有利。在債務(wù)方面，長期負(fù)債的增長顯然要好于流動(dòng)負(fù)債的增長，其中：在應(yīng)收賬款、存貨減少的狀況下，運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)的短期借款對經(jīng)營有利；,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法3,負(fù)債方面 提前收取的貨款，而不是因管理因素沒有及時(shí)轉(zhuǎn)賬的預(yù)收賬款呈增長趨勢對經(jīng)營有利；應(yīng)付的賬款，可以無期限、合法緩付對經(jīng)營有利；由于生產(chǎn)成本結(jié)算原因計(jì)提已完成生產(chǎn)過程的應(yīng)計(jì)生產(chǎn)成本，與實(shí)際結(jié)算差額小，并呈存量下降趨勢對經(jīng)營有利；正常、合理和符合稅收管理規(guī)律而繳納的增值稅、營業(yè)稅、企業(yè)所得稅呈增長

12、趨勢對經(jīng)營有利；與經(jīng)營成果掛鉤，適度增長的工資對經(jīng)營有利，但留存的工資呈增長趨勢對經(jīng)營不利；職工福利費(fèi)存量呈增長趨勢對經(jīng)營有利，但職工福利費(fèi)存量出現(xiàn)赤字對經(jīng)營不利。 所有者權(quán)益方面 并購企業(yè)形成的注冊資本增量，或者因市場規(guī)模的擴(kuò)大投資者再投入資本對經(jīng)營有利；溢價(jià)資本和接受捐贈(zèng)呈增長趨勢對經(jīng)營有利；經(jīng)營積累形成的所有者權(quán)益增長對經(jīng)營有利。,一、資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)用方法4,對比分析 源于兩種方式，與計(jì)劃對比和與上期完成值對比，分析經(jīng)營現(xiàn)狀離計(jì)劃還有多少?zèng)]有完成？目前的經(jīng)營現(xiàn)狀與上年同期對比為什么不同，是增加了還是減少了?首先要分析這種變化屬于個(gè)例還是具有普遍規(guī)律。如果說屬于個(gè)例，那么可能因?yàn)槟撤N偶然原因

13、促使它裂變，我們要關(guān)注這種偶然因素能否轉(zhuǎn)化為一般規(guī)律，不能則罷。若能，對經(jīng)營有利則要充分利用把它做大；如果對經(jīng)營不利，則要避免和防范。如果說具有普遍規(guī)律性，若這種規(guī)律對經(jīng)營不利，我們應(yīng)該注意盡可能避免，或者減少它對經(jīng)營的不利影響；如若這種規(guī)律對經(jīng)營有利，我們不僅要保持這種規(guī)律的實(shí)現(xiàn)，還要盡可能擴(kuò)大這種規(guī)律的效能，使它為經(jīng)營多出把子力。 計(jì)劃完成額=實(shí)際完成值計(jì)劃 計(jì)劃增長率=實(shí)際完成計(jì)劃 同期對比完成額=實(shí)際完成值上年同期完成值 同期對比增長率=實(shí)際完成上年同期完成,一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)水分,通常以資產(chǎn)擁有量作為一個(gè)出版單位的經(jīng)營實(shí)力判斷的標(biāo)準(zhǔn)，然而，單純看資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)總量并不能說明這個(gè)單位

14、就一定具有實(shí)力。在運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，要學(xué)會(huì)擠干資產(chǎn)中的水分。主要存在以下三方面： （1）虛增的資產(chǎn)。出版單位實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或者損失，由于管理問題或者其他目的掛在待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)分期攤銷；已經(jīng)查明的待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失、待處理固定資產(chǎn)損失而不做報(bào)損；掩蓋在其他應(yīng)收款中尚未報(bào)銷的期間費(fèi)用；庫存成品中的虛假存貨；產(chǎn)品已經(jīng)銷售并結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本，但財(cái)務(wù)仍將屬于該產(chǎn)品的成本掛在在產(chǎn)品，不做完工產(chǎn)品結(jié)轉(zhuǎn)；庫存殘紙不及時(shí)清理；在建工程中已經(jīng)報(bào)廢的工程項(xiàng)目支出等。這些項(xiàng)目不僅虛增資產(chǎn)，也虛增利潤，造成當(dāng)期所得稅多繳。,一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)水分,（2）不良資產(chǎn)。主要包括長期無法收回的應(yīng)收款、積壓的庫存成品與超儲(chǔ)紙張和

15、沒有收益的對外投資。隱藏或有損失是不良資產(chǎn)的基本特征，一是由于社會(huì)信用危機(jī)的存在，三角債滋生蔓延，采取寄銷方式銷售的出版物缺乏有效的對帳機(jī)制，監(jiān)控辦法，掩蓋了發(fā)出成品的或有損失；二是盲目購買紙張，缺乏對市場的分析，超出使用能力儲(chǔ)備紙張所形成的積壓；三是不少單位對外投資只知投出，不問回報(bào)；不了解也不過問被投資出版單位的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)成果，甚至個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)究竟投資了多少企業(yè)也心中無數(shù)。 （3）貶值資產(chǎn)。隨著買方市場的出現(xiàn)，市場競爭越激烈的產(chǎn)品技術(shù)更新越快，其價(jià)值貶值的越快，它包括固定資產(chǎn)貶值和庫存成本大于市場售價(jià)的存貨等。,一、資產(chǎn)負(fù)債表營運(yùn)資金,流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差，反映生產(chǎn)經(jīng)營過程中用于維系生產(chǎn)

16、運(yùn)營的資金，這一資金的變化透視經(jīng)營管理者的能力和水平，以及經(jīng)營現(xiàn)狀。,營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債,營運(yùn)資金 增加額 =期末（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債） 年初（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債）,一、資產(chǎn)負(fù)債表營運(yùn)資金,營運(yùn)資金的四種狀態(tài),一、資產(chǎn)負(fù)債表營運(yùn)資金,影響營運(yùn)資金的因素： （1）構(gòu)成營運(yùn)資金增加的因素：經(jīng)營盈利用于生產(chǎn)資金的補(bǔ)充；出售長期資產(chǎn)獲取的現(xiàn)金；獲取1年期以上的借款，沒有全部用在長期資產(chǎn)的部分；財(cái)政撥付的宣傳文化發(fā)展專項(xiàng)資金資本型；投入者對流動(dòng)資產(chǎn)的在投入。 （2）構(gòu)成營運(yùn)資金減少的因素：償還長期借款；投資出版單位、或購置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)；向股東分配利潤；經(jīng)營虧損。,一、資產(chǎn)負(fù)債表營運(yùn)資金,從營運(yùn)

17、資金增減變動(dòng)總結(jié)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣： （1）營運(yùn)資金總量變動(dòng)構(gòu)成財(cái)務(wù)狀況良好：營運(yùn)資金的增加來源于長期借款補(bǔ)充，或者經(jīng)營盈利的補(bǔ)充，或者投資者的再投入；流動(dòng)負(fù)債基本不變狀態(tài)下，生產(chǎn)資金加快運(yùn)轉(zhuǎn)速度形成占用的資金相對減少；固定資產(chǎn)高于折舊余額出售增加流動(dòng)資產(chǎn)。 （2）營運(yùn)資金變動(dòng)構(gòu)成財(cái)務(wù)狀況惡化：短期借款用于長期資產(chǎn)，如購建固定資產(chǎn)、投資出版單位；經(jīng)營虧損；不良資產(chǎn)占用過多，貨幣存量較大減少，無法維持正常生產(chǎn)經(jīng)營。,一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率,表示每一元資產(chǎn)中有多少負(fù)債，它是負(fù)債總額與總資產(chǎn)的比值。該比率越大，說明負(fù)擔(dān)的債務(wù)越重，長期償能力越差，債權(quán)人收回欠債的保障就越低，面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。但對經(jīng)營者

18、，擴(kuò)大債務(wù)可以增加經(jīng)濟(jì)資源，有利于獲得更多的收益。該比率越低，對債權(quán)人的保障系數(shù)越大，反映經(jīng)營者舉債經(jīng)營能力弱，現(xiàn)有資產(chǎn)滿足經(jīng)營需要。該比率達(dá)到100%，說明出版單位面臨破產(chǎn)臨界線；100%，則表明已經(jīng)資不抵債；通常接近85%及以上，就應(yīng)該提高警惕。適度的資產(chǎn)負(fù)債率尚沒有十分成熟比值，還要根據(jù)資產(chǎn)的質(zhì)量分析，一般5070%比較合理。,一、資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)增長率,反映資產(chǎn)負(fù)債后的凈資產(chǎn)變化狀況。 總資產(chǎn)增長所有者權(quán)益增長，說明債務(wù)加重，存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)； 總資產(chǎn)增長所有者權(quán)益增長，說明債務(wù)減少、投資者加大投入，安全系數(shù)加大； 總資產(chǎn)減少所有者權(quán)益減少，說明債務(wù)減少，安全系數(shù)加大； 總資產(chǎn)減少所有者權(quán)

19、益減少，說明經(jīng)營虧損，存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。,一、資產(chǎn)負(fù)債表合理資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),一、資產(chǎn)負(fù)債表長期資產(chǎn)適合率,表示經(jīng)營中的長期資金（所有者權(quán)益、長期負(fù)債）有多少用于長期資產(chǎn)，反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置的安全性。通常以1為分水嶺，1，說明長期資金有一部分用于流動(dòng)資產(chǎn)，它有利于增強(qiáng)短期償債能力；1，說明所構(gòu)建的長期資產(chǎn)動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)或者流動(dòng)負(fù)債，由于長期資產(chǎn)的回報(bào)期較長，往往需要幾年時(shí)間，而短期負(fù)債在一個(gè)年度內(nèi)必須償還，它對歸還短期負(fù)債是個(gè)危險(xiǎn)現(xiàn)象；如果動(dòng)用的是流動(dòng)資產(chǎn)，它將會(huì)影響生產(chǎn)的正常運(yùn)營，反過來也會(huì)引發(fā)經(jīng)營危機(jī)。,一、資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)比率,每一元流動(dòng)負(fù)債可以有多少流動(dòng)資產(chǎn)用于歸還短期內(nèi)必須償付的債務(wù)保障，反映經(jīng)營

20、管理的短期還債能力。該比率越高，說明資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，變現(xiàn)能力會(huì)越強(qiáng)，還債的能力相應(yīng)要高。該比率越低，說明短期歸還債務(wù)的能力在減弱，經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之會(huì)越大。該比率過高，說明資產(chǎn)利用率低下，經(jīng)營閑置資產(chǎn)較多，管理松懈，存在較多發(fā)展條件而未能很好運(yùn)用。一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為流動(dòng)比率在2：1，即流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍。,一、資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)比率,2：1屬于國際經(jīng)驗(yàn)值，它受兩個(gè)因素影響，一方面出版單位的預(yù)收賬款多數(shù)情況下屬于尚未結(jié)轉(zhuǎn)的貨款、應(yīng)計(jì)生產(chǎn)成本含有一部分預(yù)測不準(zhǔn)的成本，構(gòu)成虛增流動(dòng)負(fù)債；另一方面這一經(jīng)驗(yàn)值根據(jù)假定出版單位瀕臨清算、按變現(xiàn)能力最差的存貨占流動(dòng)資產(chǎn)一半設(shè)計(jì)，它與出版單位的現(xiàn)狀存在較大差異，

21、不同的出版單位管理狀況的不同、所面臨的市場情況不同、政府主管部門管理不同，所形成的不良存貨差異也是比較大，不能簡單用2倍來計(jì)算。同時(shí)，內(nèi)部沒有及時(shí)報(bào)銷的費(fèi)用、待攤的支出等虛增流動(dòng)資產(chǎn)。所以，計(jì)算時(shí)，應(yīng)該剔除這些干擾因素。另外，流動(dòng)比率的適度指標(biāo)，應(yīng)該根據(jù)本單位不良存貨實(shí)際占有的狀況，計(jì)算一個(gè)符合自己情況的適度比值。,一、資產(chǎn)負(fù)債表速動(dòng)比率,在流動(dòng)比率基礎(chǔ)上剔除流動(dòng)性差的資產(chǎn)和不屬于負(fù)債的待結(jié)轉(zhuǎn)預(yù)收款項(xiàng)計(jì)算，衡量用流動(dòng)資產(chǎn)快速歸還短期債務(wù)的能力。它與流動(dòng)比率一樣，比率越高，說明流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力會(huì)越強(qiáng)，快速還債的能力相應(yīng)要高。該比率越低，說明快速歸還債務(wù)的能力在減弱，經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之會(huì)越大。該

22、比率過高，說明資產(chǎn)利用率低下，經(jīng)營閑置資產(chǎn)較多，管理松懈，存在較多發(fā)展條件而未能很好運(yùn)用。一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為速動(dòng)比率在1：1，即流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債。,一、資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)運(yùn)用,流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 說明 12 1 還債要?jiǎng)佑么尕洠Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，存在縮小經(jīng)營規(guī)模的可能 12 1 還債依靠應(yīng)收帳款的質(zhì)量，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理 1 1 還債能力差，經(jīng)營狀況拮據(jù)，有可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī) 2 1 還債能力強(qiáng)，資產(chǎn)利用率差，存在資產(chǎn)閑置、資金沉積 2 1 正常、適度、合理范圍,一、資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金比率,衡量立即償付短期債務(wù)的能力。 由于市場管理尚在不斷完善、三角債的存在，下游企業(yè)無償占有結(jié)算中的資金等現(xiàn)象，造成變現(xiàn)能力較好

23、的應(yīng)收帳款也要打折扣，尤其是，當(dāng)商業(yè)信用管理失控、或尺度較大時(shí)，壞賬的可能就會(huì)大大增加，造成速動(dòng)比率所衡量的償還短期債務(wù)能力失真，需要掌握真實(shí)控制經(jīng)營的短期償債能力。,一、資產(chǎn)負(fù)債表資本積累率,反映資本積累能力和變動(dòng)程度。該比率越高，說明資本積累越多，資本的增值速度越快，可持續(xù)發(fā)展?jié)摿υ酱?；該比率越低，說明資本積累的增長速度減慢，資本的安全性受到威脅；該比率為負(fù)值，說明資本受到侵蝕，投資者權(quán)益受到損害。 通常，以趨勢圖分析發(fā)展態(tài)勢。,一、資產(chǎn)負(fù)債表固定比率,反映固定資產(chǎn)購建的資金來源。該比率大于1，說明一部分購建的資金、或者全部構(gòu)建資金來源于借債，如果借債不影響生產(chǎn)的正常運(yùn)營，到期也能償還，不

24、會(huì)對經(jīng)營產(chǎn)生傷害，屬于安全財(cái)務(wù)范疇；否則，容易構(gòu)成財(cái)務(wù)危機(jī)。該比率小于1，說明固定資產(chǎn)的購建資金全部來源于自有資金，它不會(huì)對經(jīng)營的安全性產(chǎn)生影響。,二、損益表主要元素,收入 成本和費(fèi)用 利潤或虧損（損溢）,二、損益表主要元素,收入 日常經(jīng)營活動(dòng)中，由于銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)或讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等取得的相關(guān)報(bào)酬。 1、出版單位已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購買方。 2出版單位放棄對售出產(chǎn)品的所有權(quán)和相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也無法對已售商品實(shí)施控制。 3與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益歸屬出版單位所有。 4交易產(chǎn)生的收入能夠可靠地計(jì)量，這是確認(rèn)收入實(shí)現(xiàn)的基本前提。 5、與交易相關(guān)已發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的成本能夠可靠計(jì)量

25、。,二、損益表主要元素,成本和費(fèi)用 企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各種耗費(fèi),二、損益表主要元素,利潤或虧損 企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營結(jié)果 分為主營業(yè)務(wù)利潤、自主經(jīng)營利潤、總利潤和凈利潤四個(gè)層次，從不同角度直接明了地揭示出版單位獲取利潤能力的大小、潛力以及經(jīng)營趨勢和收入、成本和費(fèi)用狀況。,二、損益表核算公式,收入成本和費(fèi)用=利潤或虧損,二、損益表構(gòu)成,反映出版單位在年度、半年度、季度、月度內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)果的財(cái)務(wù)報(bào)表。表現(xiàn)一定時(shí)期內(nèi)出版單位實(shí)現(xiàn)的利潤狀況，屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表。 如果說資產(chǎn)負(fù)債表是出版單位財(cái)務(wù)狀況的即時(shí)照片，那么損益表就是出版單位財(cái)務(wù)狀況的一段攝像，它反映了兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表編制日之間出版單位財(cái)務(wù)盈

26、利或虧損的變動(dòng)情況。,二、損益表構(gòu)成,分四個(gè)層次,二、損益表構(gòu)成,主營業(yè)務(wù)利潤 ： 反映出版單位書刊經(jīng)營所取得的利潤 。 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入（行次3）主營業(yè)務(wù)成本（行次4）主營業(yè)務(wù)稅金及附加（行次5） 營業(yè)利潤 ： 表現(xiàn)出版單位自主經(jīng)營活動(dòng)（資本投入獲取得收益除外）獲取得利潤。 營業(yè)利潤（行次18）=主營業(yè)務(wù)利潤（行次10）其他業(yè)務(wù)利潤（行次11）營業(yè)費(fèi)用（行次14）管理費(fèi)用（行次15）財(cái)務(wù)費(fèi)用（行次16）,二、損益表構(gòu)成,利潤總額 ： 表現(xiàn)出版單位報(bào)告期獲取得全部企業(yè)所得稅前利潤 。 利潤總額營業(yè)利潤（行次18）投資收益（行次19）+補(bǔ)貼收入（行次22）營業(yè)外收入（行次23）營業(yè)外支出

27、（行次25） 凈利潤 ： 屬于出版單位交完企業(yè)所得稅后的余額，用于提取盈余公積和投資者分紅的部分。 凈利潤利潤總額（行次27）所得稅（行次28）,二、損益表運(yùn)用1,從不同利潤層次，直觀的看報(bào)告期內(nèi)賺不賺錢，它的收入多少？成本多少？花費(fèi)用多少？繳了多少稅？ 其中： 可以抵扣的增值稅無法直讀； 在成本中列支的稅金無法直讀； 其它業(yè)務(wù)利潤的收支無法直讀。,二、損益表運(yùn)用2,1、各項(xiàng)目同期對比 2、各項(xiàng)目不同時(shí) 期排序,二、損益表運(yùn)用3,結(jié)構(gòu)分析 如同一利潤層次中的收入、成本與利潤的計(jì)算；不同層次的收入或成本與利潤的計(jì)算等。,二、損益表運(yùn)用4,凈增長率分析 運(yùn)用報(bào)告期資料與上年度同一資料對比分析,二、

28、損益表利潤層次之間關(guān)系,主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤或總利潤1，說明該單位主業(yè)處于主導(dǎo)地位，如果主業(yè)有個(gè)風(fēng)吹草動(dòng)將影響整體經(jīng)營成果； 主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤或總利潤=1，說明該單位非主業(yè)收入抵消期間費(fèi)用和不存在投資經(jīng)營活動(dòng)，如果期間費(fèi)用總量大于主營業(yè)務(wù)利潤，非主業(yè)收入則在經(jīng)營中處于主流地位；,二、損益表利潤層次之間關(guān)系,主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤1、總利潤=1，說明主營業(yè)務(wù)仍然處于主要地位，非經(jīng)營項(xiàng)目的收益上升，需要分析這種上升的非經(jīng)營收益屬于投資收益在起影響作用，還是增值稅返還、文化宣傳發(fā)展專項(xiàng)資金撥付起主導(dǎo)作用，前者有利于經(jīng)營得長久發(fā)展，后者依賴政府政策的持續(xù)性和主管部門支持度； 主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤 1

29、、總利潤1，說明投資活動(dòng)在經(jīng)營中起主要地位，如果總利潤的形成依賴增值稅返還、或者文化宣傳發(fā)展資金的扶持，那么，單位的經(jīng)營缺乏活力和發(fā)展力；,二、損益表利潤層次之間關(guān)系,主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤=1、總利潤1，說明單位的自主經(jīng)營處于主導(dǎo)地位，主業(yè)和非主業(yè)并存； 主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤1、總利潤1，說明該單位的主營業(yè)務(wù)、非主營業(yè)務(wù)和投資活動(dòng)都非?；钴S，經(jīng)營處于多方位發(fā)展?fàn)顟B(tài)，通常這種狀態(tài)利于抵抗產(chǎn)品市場變化可以有利的提高經(jīng)營能力和防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)； 主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤1、總利潤1，說明單位的非主業(yè)經(jīng)營活躍、處于主導(dǎo)地位，投資出現(xiàn)損失、或者營業(yè)外收支發(fā)生較大支出行為； 主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤1、總利潤1，說明

30、單位非主業(yè)經(jīng)營活躍、處于主導(dǎo)地位，投資、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收支等項(xiàng)目支大于收，但差距不足以造成過大的差距； 主營業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤和總利潤1，說明單位多種經(jīng)營活躍，主業(yè)出現(xiàn)退出經(jīng)營趨勢，甚至主業(yè)出現(xiàn)虧損。,二、損益表利潤層次之間關(guān)系,營業(yè)利潤總利潤1，說明投資活動(dòng)出現(xiàn)損失、或者營業(yè)外收支出現(xiàn)支大于收的現(xiàn)象； 營業(yè)利潤總利潤中1，說明單位的沒有發(fā)生投資、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外等經(jīng)營活動(dòng)； 營業(yè)利潤總利潤1，說明資本運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生收益、或者補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收支出現(xiàn)凈收入，如果前者可以保持持續(xù)性，對增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力、事業(yè)的總體發(fā)展顯然是十分有利；如果補(bǔ)貼收入的獲得具備連續(xù)性，對事業(yè)的發(fā)展也可以起到增進(jìn)作用，由于政府的優(yōu)

31、惠政策具有時(shí)間性，應(yīng)盡可能提前享受，避免政策變化；如果屬于后者，具有偶然性，不可能出現(xiàn)持續(xù)效果，只影響單位某一時(shí)期的盈利，無法長久。,二、損益表利潤層次之間關(guān)系,凈利潤總利潤，反映投資者可以從總利潤中獲取分配的比值，它與繳納的出版單位所得稅成為互動(dòng)關(guān)系，出版單位所得稅繳納的多就意味著投資者的分配要減少。 企業(yè)所得稅總利潤，反映實(shí)際繳納的出版單位所得稅的狀況。按照出版單位所得稅稅基管理規(guī)定，不允許進(jìn)入成本費(fèi)用而折算的利潤多繳納的出版單位所得稅部分，我們成為稅務(wù)成本。當(dāng)這個(gè)結(jié)構(gòu)比接近或等于規(guī)定的稅率，單位支付的稅務(wù)成本就少；當(dāng)這個(gè)結(jié)構(gòu)比遠(yuǎn)離規(guī)定的稅率，單位支付的稅務(wù)成本就會(huì)大，此時(shí)，經(jīng)營管理者應(yīng)關(guān)

32、注稅務(wù)成本與投入產(chǎn)出是否配比，是否存在浪費(fèi)資源、效益低下的問題。,二、損益表毛利與毛利率,毛利： 銷售收入與進(jìn)貨成本的差額 ，屬于一種簡單計(jì)算盈虧的辦法。 毛利率： 表示每一元主營業(yè)務(wù)收入扣除主營業(yè)務(wù)成本后，有多少錢可以用于期間費(fèi)用的消耗，有多少錢形成盈利，體現(xiàn)盈利水平的高低。,二、損益表經(jīng)營杠桿系數(shù),反映銷售收入與期間費(fèi)用之間合理配比的關(guān)系。它假設(shè)出版單位多種經(jīng)營收益為零的狀況下，分析銷售收入變動(dòng)和期間費(fèi)用（營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）變動(dòng)之間的合理性，找出存在問題的原因，改進(jìn)管理方法。該比率以1為限，越接近1，說明收入與費(fèi)用之間的配比越合理；遠(yuǎn)離1，說明收入的取得支付的成本過大，管理存在

33、問題。等于1，說明沒有發(fā)生期間費(fèi)用,二、損益表銷售利潤率,表示每一元的主營業(yè)務(wù)收入中可以獲得的利潤有多少，這個(gè)比值越高所獲取的利潤就越大。在利潤實(shí)現(xiàn)中有兩個(gè)因素在起著作用，一是數(shù)量，當(dāng)單位利潤不變時(shí)，數(shù)量越大利潤越多，這是薄利多銷的原理；二是盈利水平，也就是銷售利潤率，單位利潤越多，可能銷售的數(shù)量并不大，仍能獲得較大利潤，它反映獲取盈利的能力程度。,二、損益表成本費(fèi)用利潤率,表示經(jīng)營成果與未取得經(jīng)營成果所付出的消耗之間的比值，反映經(jīng)營獲利的能力。該比率越高，說明為取得經(jīng)營利潤所付出的支出越少，成本費(fèi)用控制越好，獲利能加強(qiáng)；高比率越低，說明為取得經(jīng)營利潤所付出的支出越多，成本費(fèi)用控制越差，獲利能

34、力減弱。,二、損益表主營業(yè)務(wù)收入增長率,表示相鄰的年度主營業(yè)務(wù)收入之間的凈變量關(guān)系，當(dāng)報(bào)告期主營業(yè)務(wù)收入大于上期主營業(yè)務(wù)收入時(shí)，主營業(yè)務(wù)收入處于增長態(tài)勢，否則反之。也可用在主營業(yè)務(wù)成本或個(gè)層次利潤。,三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成,成功企業(yè)各有各自著術(shù) 失敗企業(yè)只有一個(gè)原因都缺錢 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成,反映出版單位一個(gè)年度或者半年現(xiàn)金流入與流出信息的報(bào)表。所謂現(xiàn)金是由銀行存款、庫存現(xiàn)金、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、在途貨幣資金和3個(gè)月或3個(gè)月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的債券投資。 它告訴我們一個(gè)時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌

35、資活動(dòng)構(gòu)成的現(xiàn)金收付運(yùn)動(dòng)，及其所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈增加額，有助于我們分析出版單位的變現(xiàn)能力和支付能力，進(jìn)而把握出版單位的生存能力、發(fā)展能力和適應(yīng)市場變化的能力。如果我們把現(xiàn)金看作是經(jīng)營活動(dòng)的“血液”，那么現(xiàn)金流量表就好比“驗(yàn)血報(bào)告”。從這一報(bào)告中可以掌握出版單位現(xiàn)金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況。,三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（行次21） 是由經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入減去經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出計(jì)算得出。這里的經(jīng)營活動(dòng)是指出售書刊、提供勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、購買紙張和包裝材料、支付印制（制作）加工費(fèi)和稿酬、接受勞務(wù)、廣告宣傳、交納稅款等。以實(shí)現(xiàn)利潤為目的的現(xiàn)金收付運(yùn)動(dòng)，所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般都與損益表的凈利潤相關(guān)聯(lián)

36、。但凈利潤的計(jì)算是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則，其對應(yīng)的歸屬期不一定是本會(huì)計(jì)年度；而現(xiàn)金流量的計(jì)算則以收付實(shí)現(xiàn)制為原則，其對應(yīng)的歸屬期一定是在本會(huì)計(jì)年度收到或付出。對出版單位來說，能否真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收益，不單單是損益表所反映的利潤，還取決于你的收現(xiàn)能力。了解經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析出版單位的收現(xiàn)能力 ，從而全面評價(jià)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成效。,三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（行次37） 由投資活動(dòng)現(xiàn)金流入減去投資活動(dòng)現(xiàn)金流出計(jì)算得出。 這里的投資活動(dòng)是指出版單位購買和建造各種固定資產(chǎn)(不包括現(xiàn)金及其等價(jià)物)、無形資產(chǎn)以及對這些資產(chǎn)進(jìn)行的處置、各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的現(xiàn)金。投資活動(dòng)的目

37、的，一方面是通過一定的長期資產(chǎn)投入來提高經(jīng)營能力；另一方面通過資本投入獲得多元化經(jīng)營收益，它既可以保證和加強(qiáng)出版單位的盈利能力，也可以減少出版單位經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為閑散的資金尋求擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模途徑。,三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（行次54） 由籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入減去籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出計(jì)算得出。這里的籌資活動(dòng)是指出版單位借債和投資者資本投入發(fā)生變化的活動(dòng)，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等。 籌資的目標(biāo)是以較少的資金成本籌集到較多的資金。 籌資活動(dòng)也會(huì)影響當(dāng)期利潤。一般不大，但對現(xiàn)金流量往往影響很大。其中，”償還利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映公司用現(xiàn)金支付的全部

38、借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計(jì)入損益的利息支出，而且還包括計(jì)入在建工程的利息支出。因此該項(xiàng)目比損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更能全面地反映公司償付利息的負(fù)擔(dān)。,三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu),在其經(jīng)營正常、產(chǎn)銷平衡的情況下，比率大（與上年對比），說明出版單位的銷售利潤增大，銷售回款良好，收現(xiàn)能力強(qiáng)； 比重大（50%以上），說明出版單位主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。將“本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（表4-3行次21）”除以上期，增長率越高，說明出版單位經(jīng)營成長性越好。,三、現(xiàn)金流量表經(jīng)營現(xiàn)金結(jié)構(gòu),經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與損益表、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來看，影響經(jīng)營現(xiàn)金凈流量變化的因素主要有

39、： （1）存貨的增減。一種情況購買存貨的減少可以使當(dāng)期現(xiàn)金凈流增加；另一情況主營業(yè)務(wù)收入一部分來自預(yù)收賬款， （2）應(yīng)收款項(xiàng)的增減。應(yīng)收賬款的收回它不會(huì)對報(bào)告期賬面利潤產(chǎn)生影響，卻增加經(jīng)營現(xiàn)金流入；其他應(yīng)收款的結(jié)算，一種情況屬于內(nèi)部公務(wù)資金往來（如出差借款），不僅影響報(bào)告期的賬面利潤，也會(huì)影響經(jīng)營現(xiàn)金流入流出的增減，如報(bào)銷差旅費(fèi)，實(shí)際支出大于預(yù)借旅費(fèi)，超出的部分構(gòu)成現(xiàn)金支出；實(shí)際支出小于預(yù)借旅費(fèi)，職工還款形成現(xiàn)金流入。職工長期預(yù)借旅費(fèi)不報(bào)銷對出版單位的危害是比較大的，它造成賬面利潤虛增，要多交出版單位所得稅；作為不可再生資產(chǎn)虛增出版單位資產(chǎn)總量，構(gòu)成財(cái)務(wù)信息不真實(shí)；也說明出版單位管理能力較差。

40、另一種情況屬于單位之間資金往來，借出和收回直接影響現(xiàn)金的流入流出，如果這類的借款沒有利益的話，對賬面利潤不會(huì)產(chǎn)生影響。,三、現(xiàn)金流量表經(jīng)營現(xiàn)金結(jié)構(gòu),（3）預(yù)收賬款的增減。一種情況沒有完成產(chǎn)品生產(chǎn)過程收到貨款，如預(yù)收全年期刊款。它對產(chǎn)品的持續(xù)經(jīng)營是一個(gè)保障，對收款期的賬面利潤不產(chǎn)生影響，影響報(bào)告期經(jīng)營現(xiàn)金流入的增加。另一種情況產(chǎn)品實(shí)際完成生產(chǎn)過程收到的貨款，僅僅由于某種原因掛在預(yù)收賬款。它同樣增加經(jīng)營現(xiàn)金流入，但影響賬面利潤的增加。 （4）應(yīng)付款項(xiàng)的增減，這類應(yīng)付款項(xiàng)大都具有短期內(nèi)必須支付的特性，一般不會(huì)對經(jīng)營現(xiàn)金凈流量產(chǎn)生過大影響，但在商品使用、成本計(jì)提時(shí)，對報(bào)告期的資產(chǎn)增量、賬面利潤的減少產(chǎn)

41、生影響。 （5）待攤費(fèi)用的增減。它屬于不可能再生的資產(chǎn)。當(dāng)購入待攤項(xiàng)目時(shí)，它會(huì)增加經(jīng)營現(xiàn)金流出量，不會(huì)對賬面利潤產(chǎn)生影響；當(dāng)它進(jìn)入攤銷時(shí)，對賬面利潤產(chǎn)生影響，不會(huì)對經(jīng)營現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。,三、現(xiàn)金流量表投資現(xiàn)金結(jié)構(gòu),與資產(chǎn)負(fù)債表、損益表結(jié)合起來看： （1）資產(chǎn)負(fù)債表長期投資的變動(dòng)對投資活動(dòng)的影響： 一種情況長期投資減少（成本法狀態(tài)下），沒有增加投資現(xiàn)金流量，說明投資損失；另一種情況長期投資減少，同樣沒有增加投資現(xiàn)金流量，說明出版單位經(jīng)營現(xiàn)金流出現(xiàn)危機(jī)，動(dòng)用長期投資或者債劵償還債務(wù)。 （2）損益表投資收益變動(dòng)對投資活動(dòng)的影響： 一般情況損益表投資收益應(yīng)該等于現(xiàn)金流量表取得的投資收益現(xiàn)金，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)

42、債表長期投資采用權(quán)益法時(shí)，所投資項(xiàng)目獲利可是沒有分配，它會(huì)形成賬面利潤增加，投資現(xiàn)金流沒有增加。,三、現(xiàn)金流量表籌資現(xiàn)金結(jié)構(gòu),籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量通常小于零，如果這個(gè)小于零的現(xiàn)金流量出現(xiàn)較大偏離零的現(xiàn)象，則說明出版單位已進(jìn)入還債期。通常在流量表中出現(xiàn)還款金額，表明所借債務(wù)已經(jīng)歸還，出版單位有能力歸還，不能起到預(yù)警作用。若需要預(yù)警，應(yīng)從資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債部分“一年內(nèi)到期的長期負(fù)債（行次86）”了解預(yù)期歸還的量。需要注意的是，一些單位的財(cái)務(wù)部門忽視進(jìn)入到期長期債務(wù)的帳務(wù)調(diào)整，它會(huì)影響決策者對債務(wù)償還的判斷，由此看來，財(cái)務(wù)信息真實(shí)性不單單屬于財(cái)務(wù)人員應(yīng)該履行的職責(zé)，也是管理者應(yīng)該監(jiān)督和鼓勵(lì)的職責(zé)。,

43、三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響 1,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值 投資現(xiàn)金凈流量正值 籌資現(xiàn)金凈流量正值 依賴借債維系經(jīng)營；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是來自投資收益，其量可以抵償經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金減少值，則反映出版單位以多種經(jīng)營為主；其量不能抵償經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金減少值，則屬于財(cái)務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)；如果投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量來自投資收回，則會(huì)面臨生存危機(jī)。,三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響 2,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值 投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值 籌資現(xiàn)金凈流量正值 財(cái)務(wù)狀況危險(xiǎn)，靠舉債維持運(yùn)營；如果還債靠投資收回，或者變賣資產(chǎn)，則出版單位面臨破產(chǎn)邊緣。,三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響 3,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值 投資現(xiàn)金凈流量正值 籌資現(xiàn)金凈

44、流量負(fù)值 一般情況屬于依靠借債維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；如果投資現(xiàn)金流用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，且屬于投入時(shí)期、項(xiàng)目前景可觀，度過難關(guān)就可以發(fā)展。如果投資現(xiàn)金流來自投資收益，且現(xiàn)金總流量為正值，則出版單位以多種經(jīng)營支撐事業(yè)發(fā)展；如果總流量為負(fù)值，則出版單位出于運(yùn)營危險(xiǎn)中。,三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響 4,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負(fù)值 投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值 籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值 出版單位瀕臨破產(chǎn)。這種情況往往發(fā)生在高速擴(kuò)張期，由于對市場預(yù)測的失誤，或者生產(chǎn)能力無法滿足突發(fā)的市場需求，造成投入的擴(kuò)張資金難以收回。,三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響 5,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值 投資現(xiàn)金凈流量正值 籌資現(xiàn)金凈流量正值 如果投資活

45、動(dòng)以收益為主，說明出版單位經(jīng)營狀況和投資收益良好，但繼續(xù)籌集資金缺乏必要性；如果投資活動(dòng)以收回投資和處置資產(chǎn)為主，說明出版單位進(jìn)入經(jīng)營調(diào)整期，經(jīng)營的運(yùn)營有賴借款的維持。,三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響 6,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值 投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值 籌資現(xiàn)金凈流量正值 表現(xiàn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)良好；如果籌資以投資和增加生產(chǎn)規(guī)模為主，說明進(jìn)入擴(kuò)張期；如果籌資以經(jīng)營為主，增加生產(chǎn)規(guī)模為輔，說明在調(diào)整生產(chǎn)布局；如果投資以不可再生的資產(chǎn)為主，若經(jīng)營積累可以滿足還債需求，經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)仍屬良好；反之，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。,三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響7,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值 投資現(xiàn)金凈流量正值 籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值 表現(xiàn)已進(jìn)入償

46、還債務(wù)期，具備償還債務(wù)能力；如果投資活動(dòng)以投資收益為主，說明運(yùn)營狀況好；如果投資活動(dòng)以收回投資、變賣資產(chǎn)為主，說明運(yùn)營已出現(xiàn)問題，資金開始捉襟見肘，但尚未影響盈利能力，處于危險(xiǎn)邊緣。,三、現(xiàn)金流量表凈流量對運(yùn)營影響8,經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值 投資現(xiàn)金凈流量負(fù)值 籌資現(xiàn)金凈流量負(fù)值 表現(xiàn)經(jīng)營狀況良好，進(jìn)入償還債務(wù)期，具備償債能力；如果現(xiàn)金總凈流量為正值，說明經(jīng)營積累較大，可以滿足擴(kuò)張和多種經(jīng)營需求；如果現(xiàn)金總流量為負(fù)值，要防止財(cái)務(wù)狀況惡化。,三、現(xiàn)金流量表產(chǎn)銷適度比,表示購買購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與銷售商品、出售勞務(wù)受到的現(xiàn)金之間的比值，反映出版物生產(chǎn)與銷售是否適度的指標(biāo)。該比率接近主營業(yè)務(wù)成

47、本率屬于適度的標(biāo)準(zhǔn)，如果當(dāng)年的產(chǎn)品出現(xiàn)較大積壓，該比率會(huì)大于主營業(yè)務(wù)成本率并存在較大差距，或者該比率小于主營業(yè)務(wù)成本率并存在一定差距，說明產(chǎn)銷適度程度差，可能影響正常生產(chǎn)的運(yùn)營。,三、現(xiàn)金流量表勞動(dòng)效率適度比,表示用于支付職工的各項(xiàng)報(bào)酬、福利和保障與銷售商品、出售勞務(wù)受到的現(xiàn)金之間的比值，反映用于員工的激勵(lì)與實(shí)際取得的營銷效果是否適度的指標(biāo)。該比率與往年度對比，比率大，存在人力資源浪費(fèi)，勞動(dòng)生產(chǎn)率下降現(xiàn)象，或者分配制度失控，過高運(yùn)用激勵(lì)政策；比率小，存在職工收入偏低可能。,勞動(dòng)效率適度比=,三、現(xiàn)金流量表自有資金滿足投資能力,又稱自由現(xiàn)金流量。表示經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與投資活動(dòng)凈流量之間的比值，

48、衡量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金盈余能否滿足投資資金需求的能力。該比率以1為界限，大于或等于1，說明經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金盈余可以滿足投資計(jì)劃資金需求；該比率小于1，說明經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不能滿足投資計(jì)劃資金的需求，需要另籌資金，否則會(huì)干擾正常經(jīng)營活動(dòng)的運(yùn)營。,四、報(bào)表綜合利用盈利狀況,一個(gè)單位經(jīng)營的好壞，無外乎是從四個(gè)基本方面進(jìn)行考察，一是盈利狀況是否符合預(yù)期目標(biāo)；二是資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)是否合理、順暢；三是財(cái)務(wù)狀況是否優(yōu)良；四是現(xiàn)金儲(chǔ)備是否充裕，滿足這四點(diǎn)即可實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)又可保持持續(xù)運(yùn)營能力。 對經(jīng)營者來說如果忙活很久沒有盈利，無論這個(gè)出版單位規(guī)模有多么大，市場有多么好，銷售收入增速有多快，最終逃不脫關(guān)門的結(jié)

49、局 。 盈利狀況是經(jīng)營的核心，也是能否持續(xù)經(jīng)營的關(guān)鍵。常用指標(biāo)有：毛利率、銷售利潤率、銷售成本和費(fèi)用率，凈利潤率、盈利質(zhì)量比、主營業(yè)務(wù)收入增長率、利潤增長率、凈利潤增長率和資產(chǎn)報(bào)酬率。,四、盈利狀況1 資產(chǎn)報(bào)酬率1,表示每一元資產(chǎn)可以取得多少利潤的程度。資產(chǎn)運(yùn)用的綜合結(jié)果，該項(xiàng)指標(biāo)越高，資產(chǎn)運(yùn)營的能力越強(qiáng)，管理者在擴(kuò)大銷售、增加盈利、提高資產(chǎn)使用效率、合理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面取得的業(yè)績就好，否則相反。,四、盈利狀況1 資產(chǎn)報(bào)酬率2,左起排列一的分式，表示每一元資產(chǎn)支持的產(chǎn)品產(chǎn)值生產(chǎn)的運(yùn)營能力。左起排列二的分式，表示產(chǎn)銷狀況，該比值如果大于1，說明不僅將當(dāng)期生產(chǎn)的產(chǎn)品全部銷售出去，同時(shí)銷售了庫存積壓的

50、產(chǎn)品，屬于產(chǎn)銷能力的指標(biāo)；該比值小于1，說明當(dāng)期生產(chǎn)的產(chǎn)品存在庫存積壓的為限；該指標(biāo)等于1，說明當(dāng)期生產(chǎn)的產(chǎn)品全部銷售出去，這是管理者期望和努力實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。左起排列三的分式，表示市場營銷的批銷狀況，這個(gè)比值越大，意味著收入狀態(tài)越好，主營業(yè)務(wù)收入加入增值稅后這一比值等于1時(shí)，說明收入是采取零售方式取得的，這一比值不可能大于1，它反映經(jīng)營的營銷能力。左起排列最后的分式，銷售盈利的程度，該比值越高，盈利能力越強(qiáng)，屬于反映經(jīng)營的盈利能力指標(biāo)。,資產(chǎn)運(yùn)營能力 產(chǎn)銷能力 營銷能力 盈利能力,四、盈利狀況2 盈利質(zhì)量比,表示每一元的賬面利潤中有多少現(xiàn)金支撐，比重大，反映利潤質(zhì)量高。當(dāng)其比重1，說明應(yīng)收款項(xiàng)減

51、少、預(yù)收和應(yīng)付款項(xiàng)增加，經(jīng)營需用的現(xiàn)金存量會(huì)增加，不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營缺錢的現(xiàn)象。比重1，說明應(yīng)收款項(xiàng)增加、預(yù)收和應(yīng)付款項(xiàng)減少；當(dāng)其為負(fù)值時(shí)，過度放債大量賬款收不回來會(huì)造成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加大，現(xiàn)金捉襟見肘現(xiàn)象就會(huì)不斷發(fā)生，這是管理者必須引起注意和回避的現(xiàn)象。,四、盈利狀況3 主營業(yè)務(wù)收入增長率,表示相鄰的年度主營業(yè)務(wù)收入之間的凈變量關(guān)系，當(dāng)報(bào)告期主營業(yè)務(wù)收入大于上期主營業(yè)務(wù)收入時(shí)，主營業(yè)務(wù)收入處于增長態(tài)勢，否則反之。 通常，可以用單品種的出版物主營業(yè)務(wù)收入增長率考察出版物生命周期，判斷該出版物經(jīng)營發(fā)展所處的階段。如果多年度主營業(yè)務(wù)收入連續(xù)環(huán)比增長率超過10，說明出版物的經(jīng)營處于成長期；如果主營業(yè)務(wù)收入連續(xù)

52、環(huán)比增長率在510之間，說明出版物已進(jìn)入穩(wěn)定期；如果主營業(yè)務(wù)收入連續(xù)增長率低于5，說明該出版物已進(jìn)入衰退期，保持市場份額有一定困難，主營業(yè)務(wù)利潤開始滑坡。,四、報(bào)表綜合利用資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況,生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)造成資產(chǎn)不斷的變換形態(tài)，為獲取利潤，通過資金、商品和生產(chǎn)循環(huán)不斷加速資產(chǎn)的形態(tài)變換，體現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)用的程度。資產(chǎn)能否得到充分運(yùn)用是以運(yùn)轉(zhuǎn)能力的強(qiáng)弱來表現(xiàn)，資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)能力越強(qiáng)，它的資金、商品和生產(chǎn)循環(huán)的周轉(zhuǎn)速度就會(huì)越快，在單位時(shí)間內(nèi)為經(jīng)營所提供的貢獻(xiàn)也就越大，資產(chǎn)流動(dòng)性就會(huì)好，償債能力就可以增強(qiáng)，資產(chǎn)得到了充分利用，它體現(xiàn)了管理者對現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。常用指標(biāo)：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)

53、周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1,主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收款項(xiàng)之間的比值，反映年度內(nèi)應(yīng)收款項(xiàng)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)，表現(xiàn)應(yīng)收款項(xiàng)的流轉(zhuǎn)速度。該項(xiàng)指標(biāo)的周轉(zhuǎn)率越高，欠款的回收期就越短，可減少壞賬損失增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，償債能力也會(huì)由此加強(qiáng)。但過高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也會(huì)產(chǎn)生賒銷政策問題，或者為及早收回款項(xiàng)而給予顧客過高的現(xiàn)金折扣，從而降低出版單位的盈利水平，或者奉行嚴(yán)格的信用政策，付款條件過于苛刻，從而限制了出版物銷售量，影響銷售收入的增長，最終影響盈利水平。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率偏低、或者不斷減慢，經(jīng)營的流動(dòng)資金會(huì)過多地滯留在應(yīng)收款項(xiàng)，容易產(chǎn)生壞賬損失，不僅影響正常的生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)，嚴(yán)重時(shí)也會(huì)造成

54、財(cái)務(wù)危機(jī)。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率所表現(xiàn)的賬款回收情況往往不夠直觀，習(xí)慣上我們希望將以時(shí)間來表示，從方便理解、直觀和清晰出發(fā)，由此將應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算轉(zhuǎn)換為賬款回收周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示出版物從發(fā)貨到貨款收回所用的時(shí)間,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況2存貨周轉(zhuǎn)率,表示銷售成本與平均存貨的比值，反映供、產(chǎn)、銷管理能力， 一般存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的資金占用越低，流動(dòng)性就越強(qiáng)，存貨管理的業(yè)績就越好。反之，存貨周轉(zhuǎn)速度減慢，流動(dòng)性就差，存貨的資金占用就大，容易產(chǎn)生呆滯、積壓，形成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況3存貨分類,在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占的比重往往在50%以上。它在流動(dòng)資產(chǎn)中的權(quán)重直接影

55、響流動(dòng)比率，因此，必須特別重視對存貨的管理。存貨由庫存的紙張等原材料和輔助材料（簡稱紙張材料）、正在生產(chǎn)中已發(fā)生支出的出版物在產(chǎn)品（簡稱在產(chǎn)品）和存在庫房等待銷售的出版物庫存產(chǎn)成品（簡稱庫存成品）組成，它們周轉(zhuǎn)率的變化組成存貨周轉(zhuǎn)的增減，研究它們的變化旨在于掌握和控制存貨的變動(dòng)。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況3紙張材料周轉(zhuǎn)率,反映紙張材料購買到投入生產(chǎn)使用，這一階段紙張材料的運(yùn)轉(zhuǎn)效率和所需占用時(shí)間。 研究紙張材料周轉(zhuǎn)率是否合理，庫存量是否適度，不能僅僅看它比以前年度的周轉(zhuǎn)次數(shù)改善情況，更重要的是它的資金占用時(shí)間是否合理，是否符合材料存儲(chǔ)期限，是否形成超儲(chǔ)。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況3在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率,反映出版物從選題

56、策劃發(fā)生成本支出到完成生產(chǎn)過程，這一階段出版物生產(chǎn)資金的周轉(zhuǎn)狀況和所需占用的時(shí)間。 研究在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率時(shí)要注意剔除擴(kuò)大預(yù)提量和拖延支付加工費(fèi)用的影響，利用出版特點(diǎn)超出實(shí)際預(yù)提生產(chǎn)成本會(huì)造成虛增完工產(chǎn)品成本總量，進(jìn)而構(gòu)成在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)速度的虛假加快；為了無償占有加工出版單位資金，已完工產(chǎn)品財(cái)務(wù)不做完工核算，掛在在產(chǎn)品，虛增在成品總量，形成在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率的不真實(shí)下降，它不僅混肴在產(chǎn)品的成本界線，也造成銷售成本的混亂。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況3庫存成品周轉(zhuǎn)率,反映出版物從完工入庫到銷售出庫，這一階段成品運(yùn)轉(zhuǎn)效率和資金占用時(shí)間。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況4流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對節(jié)約流動(dòng)

57、資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)出版單位的盈利能力；周轉(zhuǎn)速度減慢，會(huì)加大生產(chǎn)資金的占用量，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低出版單位的盈利能力。 加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)，要注意結(jié)算資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重，如果結(jié)算資產(chǎn)的比重大，容易發(fā)生不良資產(chǎn)，潛在的風(fēng)險(xiǎn)也越大。如果存貨資產(chǎn)所占比重大，庫存積壓、呆滯現(xiàn)象容易發(fā)生，也會(huì)形成潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。完全取消這兩種資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)的地位，除非你不再進(jìn)行出版物的生產(chǎn)，關(guān)鍵要適度控制這兩類資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,表現(xiàn)全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，說明資產(chǎn)運(yùn)營效果越好，銷售能力越強(qiáng)。由于主營業(yè)務(wù)收入是利用資產(chǎn)創(chuàng)造的，資產(chǎn)利用的越充分為經(jīng)營創(chuàng)造的收益就越高，所以擴(kuò)大銷售規(guī)模，增加收入，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度必然加快。當(dāng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)減慢，說明存在資產(chǎn)利用不充分、閑置或設(shè)備存在老化、陳舊的現(xiàn)象，反映資產(chǎn)管理能力在減弱。它是考察資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)。,四、資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況5總資產(chǎn)