第1章財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論2009本科.ppt

1、FINANCIAL MANAGERMENT，財(cái)務(wù)管理學(xué)，發(fā)表：楊剛博士研究生，第一章財(cái)務(wù)管理學(xué)導(dǎo)論，一、財(cái)務(wù)管理的定義和作用二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容三、公司制企業(yè)的特征四、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、財(cái)務(wù)管理的定義、定義：一定的財(cái)務(wù)活動(dòng)和會(huì)訂活動(dòng)的差異：財(cái)務(wù)展望未來(lái)。 財(cái)務(wù)可以直接創(chuàng)造價(jià)值。 財(cái)務(wù)立足于管理。 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，1，可能的目標(biāo)：產(chǎn)值最大化銷售額最大化，市場(chǎng)份額最大化成本最小化，利潤(rùn)最大化生存，破產(chǎn)回避2，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：公司制企業(yè)：股東財(cái)富最大化-現(xiàn)有股票的每股價(jià)值最大化非公司制企業(yè)企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)價(jià)值=？ 企業(yè)價(jià)值=發(fā)行股票的時(shí)價(jià)債務(wù)價(jià)值，2005年10月1日，明基完成了西門子大

2、哥大事業(yè)的收購(gòu)，價(jià)格為交易條款下，西門子大哥大部門的資產(chǎn)完全轉(zhuǎn)移至明基，西門子為此提供了約2億5千萬(wàn)歐元的現(xiàn)金和服務(wù)，并， 西門子以5千萬(wàn)歐元買入明基股票成為明基戰(zhàn)略股東，另外，明基還行政許可在Siemens布蘭德中使用18個(gè)月和BenQSiemens共同布蘭德5年。財(cái)務(wù)管理的作用、作用：為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值(財(cái)富)，維護(hù)價(jià)值(財(cái)富)。 此角色為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的總目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理內(nèi)容提供服務(wù)，包括三個(gè)決策領(lǐng)域1、融資決策2、投資決策3、運(yùn)營(yíng)決策、資產(chǎn)負(fù)債表(單位：千萬(wàn)元)、流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益、流動(dòng)資產(chǎn)、股東資本必須等于公司的注冊(cè)資本。 資本公積金：指投資者投資，但修改實(shí)際收入資本的資產(chǎn)價(jià)值或從其

3、他來(lái)源獲取的投資者享受的資金。 留存盈余：研究如何建立穩(wěn)定可靠的通融資金渠道，包括盈馀公積金、公益金和未分配利潤(rùn)、融資決策。 決定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)(資產(chǎn)負(fù)債表右側(cè)各項(xiàng)的建構(gòu))。 1、短期債務(wù)水平及短期債務(wù)/長(zhǎng)期債務(wù)2、資本結(jié)構(gòu)：長(zhǎng)期債務(wù)/所有者權(quán)益3、權(quán)益結(jié)構(gòu)4、股權(quán)結(jié)構(gòu)確定合理的股利政策。 股息紅利的支付率決定著企業(yè)的留存盈余，留存盈余是資本通融資金的一種方法。 某企業(yè)上市公司2006年度紅利方案每10股股息紅利8元，公司發(fā)行的總股份5億股，這意味著公司股息紅利支付的現(xiàn)金達(dá)到4億元。 分紅方案公告不久，公司還宣布，由于投資需要，公司將向銀行貸款4億元。 投資決策，形成資產(chǎn)的過(guò)程就是投資。 內(nèi)部投資：

4、固定資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)投資對(duì)外投資：投資聯(lián)合經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目工程或購(gòu)買其他企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要研究投資決策方法，提高投資收益、運(yùn)營(yíng)管理、融資、資產(chǎn)購(gòu)買后，有效管理這些個(gè)資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)-折舊的管理財(cái)務(wù)主管關(guān)注的是流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金管理，除現(xiàn)金管理信用管理庫(kù)存的管理增加(率)管理外，還有企業(yè)類型和公司制企業(yè)的特點(diǎn)，公司制企業(yè)：有限責(zé)任公司和股份制公司。 1、企業(yè)法人公司2、有限責(zé)任3、股權(quán)流變性優(yōu)化資源配置4、提高專業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)效益5、可持續(xù)有利長(zhǎng)期發(fā)展6、雙重稅負(fù)公司所得稅、股息紅利個(gè)人所得稅7、代理成本高的內(nèi)部人控特羅爾8、易于形成信息披露有效監(jiān)督的成本合伙企業(yè)：各合作伙伴簽訂合作協(xié)議，共同出資、合作經(jīng)營(yíng)合

5、作企業(yè)沒(méi)有法人資格個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)由投資人個(gè)人所有，投資人在其個(gè)人財(cái)產(chǎn)上對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。 公司僅以自各兒的名義財(cái)產(chǎn)對(duì)負(fù)債承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。 投資者僅以投資額為限負(fù)有限賠償責(zé)任。根據(jù)一國(guó)司法成立的具有企業(yè)法人地位的企業(yè)組織形式，法律稱之為“企業(yè)法人”。 具有與其所有者本主兒的存在獨(dú)立存在的法人主體。 公司以自各兒的名義擁有財(cái)產(chǎn)，公司的財(cái)產(chǎn)屬于公司本身。 公司具有法庭上的法律身份，可以被起訴或者被起訴，公司作為法律實(shí)體，可以簽訂合同，對(duì)自各兒的債務(wù)負(fù)責(zé)，對(duì)公司的利益支付所得稅。 兩種公司的區(qū)別在于，注冊(cè)資本股份制公司： 500萬(wàn)元有限責(zé)任： 3萬(wàn)元發(fā)起人要求股

6、份制公司： 200人以內(nèi)設(shè)立：發(fā)起人預(yù)約所屬股份募集設(shè)立：發(fā)起人預(yù)約部分股份有限責(zé)任：1-50股設(shè)定：股份制公司應(yīng)把投入資本分成等量股。出資5000萬(wàn)元) bcde (出資2000萬(wàn)元)、共同出資7000萬(wàn)元設(shè)立m公司，然后向社會(huì)公眾發(fā)行3000萬(wàn)股(6元/股)、公司資產(chǎn)？ 總股東資本？ 股份制公司財(cái)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、普通股東、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、股東會(huì)、董事局、經(jīng)管人層、企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)(占有、處置、運(yùn)營(yíng)、收益等)的行使、工商管理權(quán)的行使、委托、雇傭、優(yōu)先股主、所有權(quán)、部分所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境2 .金融環(huán)境金融市場(chǎng)金融中介機(jī)構(gòu)、公司所得稅、應(yīng)納稅額：納稅人的應(yīng)納稅所得，它是納稅年度的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得應(yīng)納稅

7、所得額=收入總額行政許可扣除額的訂正方法：應(yīng)納稅所得額適用稅率扣除額和扣除額是按照企業(yè)所得稅法和國(guó)務(wù)院稅收優(yōu)惠規(guī)定扣除、免除和扣除的應(yīng)納稅額，主要是為企業(yè)購(gòu)買環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)約用水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的投資額， 按一定比例扣稅額稅率： 25%小型微利20%、高新技術(shù)15%小型微利企業(yè)：工業(yè)企業(yè)、年度應(yīng)納稅所得額在30萬(wàn)元以下、職工人數(shù)在100人以下、資產(chǎn)總額在3000萬(wàn)元以下的其他企業(yè)，年度應(yīng)納稅所得額不超過(guò)30萬(wàn)元、職工人數(shù)不超過(guò)80人、資產(chǎn)總額超過(guò)1000萬(wàn)元、收入總額、收入總額=生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)收入(一般是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入)、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、接受慈善捐贈(zèng)的收入、租賃收入、專利權(quán)收入、

8、紅利收入、其他收入。 免稅項(xiàng)目：財(cái)政資金依法征收財(cái)政管理行政事業(yè)費(fèi)、政府基金國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他不征稅收入，扣除項(xiàng)目=成本(直接材料、直接勞動(dòng)、制造成本)費(fèi)用(銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用)損失(營(yíng)業(yè)外支出、經(jīng)營(yíng)損失和其他損失)的項(xiàng)目，庫(kù)存下降折舊準(zhǔn)備金， 不得扣除短期投資下降折舊額、長(zhǎng)期投資遞減限制折舊額、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金(包括投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金)以及國(guó)家稅收法律規(guī)范可提取的折舊額以外的任何形式的折舊額。 資本性支出：固定資產(chǎn)的購(gòu)買、建設(shè)、無(wú)形資產(chǎn)的出讓、發(fā)展、資本的利息、對(duì)外投資的支出等，以成本每年折舊或攤銷，每月攤銷成本。 違法經(jīng)營(yíng)的罰款和沒(méi)收的財(cái)產(chǎn)損失。 稅款的滯納金罰款罰款罰款。 非法開支。 與應(yīng)納稅

9、收入無(wú)關(guān)的支出。 扣除項(xiàng)必須與收入有關(guān)。 如果購(gòu)買國(guó)庫(kù)券的利息收入是免稅的，手續(xù)費(fèi)也不能扣除。 (保險(xiǎn))賠償自然災(zāi)難和意外事故損失的部分。 非廣告性的贊助支出。 股息紅利。有條件扣除，非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過(guò)金融企業(yè)同期同種貸款利率核算的金額的一部分。 工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)(納稅總額的2%，2.5% )企業(yè)到民政、教科文組織、環(huán)境保護(hù)、社會(huì)公共和福利事業(yè)的慈善捐贈(zèng)，在年度利潤(rùn)總額的10以內(nèi)的部分，行政許可扣除業(yè)務(wù)招待費(fèi)：不超過(guò)銷售收入的0.5%廣告費(fèi)，業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)：不超過(guò)部分，以后納稅年度保險(xiǎn)可行政許可扣除調(diào)整基金(職工養(yǎng)老基金、失業(yè)基金、醫(yī)療保險(xiǎn)基金)加入財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和運(yùn)輸保

10、險(xiǎn)繳納的保險(xiǎn)費(fèi)按規(guī)定比例扣除全新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)和為研發(fā)購(gòu)買的5萬(wàn)元以下器械裝置的購(gòu)置費(fèi)，直接扣除。 經(jīng)營(yíng)租賃的租賃費(fèi)用應(yīng)當(dāng)均等扣除壞賬累計(jì)扣除，企業(yè)當(dāng)年壞賬累計(jì)超過(guò)壞賬累計(jì)的，應(yīng)當(dāng)修訂管理費(fèi)用。 要收回已核銷的注銷，必須抵銷管理費(fèi)用。 損益調(diào)整表(單位：萬(wàn)元)，利潤(rùn)相同，納稅相同嗎？ AB兩企業(yè)都享受“兩免三減”的稅收優(yōu)惠，從93年到99年，他們的納稅是一樣的嗎？增值稅、征稅對(duì)象：提供商品生產(chǎn)、流通或加工、修理、修理以及進(jìn)出口貨物高附加值額征稅的流轉(zhuǎn)稅。 修訂方法：本期(銷項(xiàng)稅預(yù)付稅金)稅率： 17%、13%、3%、0征稅方法：作為一個(gè)環(huán)節(jié)扣除專用發(fā)票的稅金修訂。 納稅期限： 1、3、5、10、1

11、5、30天，小規(guī)模納稅人對(duì)一般納稅人、營(yíng)業(yè)稅、應(yīng)納稅額：不動(dòng)產(chǎn)銷售、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及從事各種納稅服務(wù)單位和個(gè)人營(yíng)業(yè)額征收的稅。 主要包括交通運(yùn)輸3%、建筑業(yè)3%、金融保險(xiǎn)典型5%、郵政通訊3%、娛樂(lè)業(yè)10 %、餐飲服務(wù)5%、文化體育3%、房地產(chǎn)銷售及無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓5%等核算方法：全額納稅核算和差額納稅核算的征收點(diǎn)：月銷售額20800元稅率娛樂(lè)業(yè)的520%納稅期限和方法：根據(jù)納稅額的大小分別為5、5 定為15、1個(gè)月，一般要求在納稅期滿后5天內(nèi)預(yù)付，按月結(jié)算。 金融業(yè)的納稅期限是一個(gè)季度，保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)月。營(yíng)業(yè)稅稅務(wù)修訂方法、全額稅務(wù)修訂-營(yíng)業(yè)收入(銷售額) *適用稅率差額稅務(wù)修訂，包括運(yùn)輸及旅游

12、企業(yè)出境和轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)業(yè)(貸款減額)、建筑轉(zhuǎn)包、買賣外匯、證券(售價(jià)減額)如配件、焰火(15 )、汽油、轎車、香煙(45% )酒(25% 的訂正方法：課稅消費(fèi)品的銷售額*適用稅率-銷售額自行申報(bào)核繳納、定期生產(chǎn)定額、最長(zhǎng)期限不超過(guò)1個(gè)月。 土地增值稅、征稅對(duì)象：出售不動(dòng)產(chǎn)所得土地高附加值額。 土地高附加值額=不動(dòng)產(chǎn)出售的總收益扣除額扣除額，獲得土地是使用權(quán)支付的金額土地開發(fā)的成本費(fèi)用新住宅及配套設(shè)施的成本費(fèi)用核算方法：應(yīng)稅額=土地高附加值額*適用稅率：四級(jí)超額累進(jìn)稅率30%低于扣除額50%部分30%，50%部分40%，土地使用稅， 應(yīng)納稅額：納稅人實(shí)際占有的土地面積核算方法：實(shí)際占有的土地面積*適

13、用單位稅額單位稅額：大城市0.510元、中0.48元、小0.26元納稅方法：年核算、分期繳納、房地產(chǎn)稅、應(yīng)納稅額：不動(dòng)產(chǎn)的納稅核算價(jià)值或租金收入稅捐修訂價(jià)值=從不動(dòng)產(chǎn)原價(jià)值中減去100%的佟值修訂方法：從價(jià)格修訂計(jì)算中減去稅捐修訂價(jià)值(不動(dòng)產(chǎn)原價(jià)值(1-1030% ) )適用稅率(1.2% )； 從租金適用稅率(12% )的納稅方法：一般每季度或半年繳納，增加城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)，征稅對(duì)象：納稅人實(shí)際繳納的消費(fèi)稅、增值稅和營(yíng)業(yè)稅三稅的修訂稅額。 城建稅訂正計(jì)算方法：三稅合訂稅額*適用稅率(城市7%、縣町5%、其他1% )。 教育費(fèi)附加修訂計(jì)算方法：三稅合訂稅額*適用稅率(3%，部分地方領(lǐng)取地

14、方教育費(fèi)1.5%左右)，資源稅，應(yīng)納稅：采掘或生產(chǎn)應(yīng)納稅產(chǎn)品的銷售量主要指原油。 經(jīng)營(yíng)天燃?xì)?、煤炭、黑色非鐵金屬原礦、鹽、企業(yè)要多少稅，商業(yè)貿(mào)易公司、注冊(cè)資本RMB100萬(wàn)元，持有股份49%。 a )銷貨收入600萬(wàn)元，不含稅收入513萬(wàn)元(除營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城建稅、資源稅、土地增資稅和教育附加稅等) b )總利潤(rùn)率約20%，總利潤(rùn)額為103萬(wàn)元的c)10人的平均工資2500元/月，包括雙薪年終獎(jiǎng)金在內(nèi)共支付了40萬(wàn)元的d 租300平方米的辦公室，20元/月平方米，修訂房屋租金72000元f )差旅費(fèi)修訂96000元g.)其他費(fèi)用發(fā)生(B-C-D-E-F-G )，全年納稅，I )所得稅率33%

15、，所得稅92400元j )交際費(fèi)超規(guī)定納稅補(bǔ)稅(12萬(wàn)元- j ) 有了33%=31100元(H-I-J-K )紅利，南朝梁某可以分成49%支付20%的個(gè)人所得稅，獲得漂亮地22000元，投資收益率4.5%，低于銀團(tuán)貸款利息。 收回投資需要22年！個(gè)人所得稅，應(yīng)接受的個(gè)人所得稅稅額=(應(yīng)納稅所得額扣除基準(zhǔn)) *適用稅率-速算扣除數(shù)1，報(bào)酬所得： 9級(jí)超額累進(jìn)稅率。 2、個(gè)人、租賃、承包經(jīng)營(yíng)收入：五級(jí)超額累進(jìn)稅率。 3 .發(fā)明專利權(quán)使用費(fèi)收入、利息、股息紅利、股息紅利收入、財(cái)產(chǎn)租賃、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、偶然其他收入、比例稅率20。 案例：收購(gòu)所有股票或收購(gòu)所有資產(chǎn)？ 關(guān)系到稅收嗎？ 金融市場(chǎng)、金融市場(chǎng)

16、是金融機(jī)構(gòu)買賣雙方的機(jī)構(gòu)和程序。 金融市場(chǎng)的作用：將儲(chǔ)蓄有效分配到最終用戶的金融市場(chǎng)中，主要交易品種為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、期限不到一年的短期資金融通市場(chǎng)：短期信貸公司承擔(dān)和折扣短期證券發(fā)行和流通政府債券買賣，資本市場(chǎng)， 期限為一年以上的長(zhǎng)期資金融通市場(chǎng)發(fā)行和流通的證券主要是也被稱為國(guó)庫(kù)券企業(yè)債券普通股票投資基金、金融中介機(jī)構(gòu)、貨幣當(dāng)局、中央銀行的中國(guó)人民銀行銀行政策性銀行：開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行)商業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)和意外保險(xiǎn)生命保險(xiǎn)信托投資公司投資基金管理公司財(cái)務(wù)公司投資銀行(證券公司)非正規(guī)邊緣性金融機(jī)構(gòu)典型擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司， 性質(zhì)：財(cái)務(wù)公司是經(jīng)營(yíng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部以成員為單位的金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍；(2)鼎力相助以成員為單位的交易價(jià)款支付；(3)為經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)；(4)以成員為單位提供擔(dān)保；(5)進(jìn)行以成員為單位的委托貸款和委托投資對(duì)成員單位進(jìn)行票據(jù)承兌和貼現(xiàn)；(7)修改成員單位間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)結(jié)算清算