會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)：企業(yè)上市掛牌前遇到的財(cái)務(wù)問題

企業(yè)上市掛牌前遇到的財(cái)務(wù)問題上市是企業(yè)把自己的股份證券化，獲得流動(dòng)性的過程。券商、會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)在一起，根據(jù)監(jiān)管部門的要求將企業(yè)進(jìn)行改造和整理，對(duì)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)來說也是成功率更高的做法，所以上市的過程又是一個(gè)不斷解決問題的過程。

前言

管理要求越復(fù)雜的公司，往往財(cái)務(wù)和人員管理也越規(guī)范，反之亦然。因?yàn)槿绻芾硪髲?fù)雜的公司如果財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)漏洞，那么難以獲得長(zhǎng)期良好的發(fā)展。例如電梯制造企業(yè)，涉及了原料采購、設(shè)備制造和組裝、檢驗(yàn)和測(cè)試、運(yùn)輸、現(xiàn)場(chǎng)安裝、持續(xù)維修服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)，如果沒有一套良好的內(nèi)部流程和財(cái)務(wù)控制制度，那么企業(yè)將在內(nèi)部損耗和質(zhì)量問題中被淘汰。相反地，服裝行業(yè)的管理難度是較低的，財(cái)務(wù)水平通常也較為薄弱，存在著非常多的問題，因?yàn)榉b企業(yè)在規(guī)模較小、復(fù)雜程度較低的階段管理難度較低，不需要很先進(jìn)的管理制度也能掙到錢。但是隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，任何行業(yè)的企業(yè)管理難度都會(huì)成級(jí)數(shù)而不是線性的增加，如果沒有一套規(guī)范的內(nèi)部運(yùn)作體系恐怕難以為繼。

管理和財(cái)務(wù)的關(guān)系是什么？財(cái)務(wù)制度就是企業(yè)的神經(jīng)系統(tǒng)，能夠?qū)⒏鱾€(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作情況以較為直觀和客觀的方式、以金額數(shù)字的形式反映出來，因此財(cái)務(wù)制度則是企業(yè)管理體系的核心支柱。常見的典型問題有：

一、存貨核算

對(duì)于工業(yè)和農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，存貨是重點(diǎn)關(guān)注的科目，存貨的核算一方面在定價(jià)上帶有較大的隨意性，另一方面核查的難度也較高，造假比較容易。例如最近很熱門的藍(lán)田股份續(xù)集——獐子島事件，是一種相對(duì)典型的存貨造假手法。存貨主要是海鮮，會(huì)計(jì)師要確定存貨情況時(shí)沒有什么可靠的方法，全靠抽樣和估計(jì)。這樣的存貨占據(jù)了公司資產(chǎn)負(fù)債表的重要內(nèi)容時(shí)，通過它體現(xiàn)出來的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表將會(huì)變得非常隨意。

因此券商和會(huì)計(jì)師會(huì)對(duì)存貨的核算體系進(jìn)行較為徹底的檢查和盤點(diǎn)，幫助企業(yè)建立起一套較為規(guī)范和具備較強(qiáng)可操作性、可復(fù)制性的制度，讓存貨核算變得更為可靠。在這個(gè)過程中難免發(fā)現(xiàn)一些藏住的利潤和掩蓋的虧空什么的，一般都會(huì)要求企業(yè)進(jìn)行整改，并對(duì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。這項(xiàng)工作對(duì)于例如前面提到服裝企業(yè)來說其實(shí)很重要。例如未上市服裝企業(yè)，通常來說在證券從業(yè)資格審計(jì)以前大部分企業(yè)從不計(jì)提減值準(zhǔn)備，盡管對(duì)于報(bào)稅業(yè)務(wù)來說沒有任何區(qū)別（稅務(wù)局不認(rèn)存貨減值），但對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營決策非常重要，服裝是一種貶值很快的存貨，如果不進(jìn)行正確的減值計(jì)提，將難以看出自身經(jīng)營情況的好壞。會(huì)出現(xiàn)一旦服裝存貨出現(xiàn)滯銷無法變現(xiàn)，雖然賬上看著企業(yè)的賬面資產(chǎn)仍然等于負(fù)債+權(quán)益，然而實(shí)際的價(jià)值卻已經(jīng)導(dǎo)致資不抵債了。

二、股東占用企業(yè)資金

這也是一種非常常見的國情，企業(yè)的股東往往也是經(jīng)營者，抱著個(gè)體戶時(shí)的觀念，認(rèn)為企業(yè)和自身財(cái)產(chǎn)沒有什么區(qū)別，想用錢時(shí)即向企業(yè)借，將企業(yè)變?yōu)樽陨硐M(fèi)的提款機(jī)。中介機(jī)構(gòu)會(huì)要求企業(yè)主將股東或關(guān)聯(lián)方占款全部清理，將股東和法人較為完整地隔離開來，甚至要求對(duì)大額、長(zhǎng)期的借款要求支付利息。因?yàn)楣蓶|對(duì)公司占款不同于分紅，在企業(yè)虧損時(shí)也可以拿走資金，在極端情況下甚至?xí)?dǎo)致卷錢跑路。所以中介機(jī)構(gòu)對(duì)于大額、長(zhǎng)期、頻繁的股東占款尤其是大股東占款是較為警惕的，一方面是直接關(guān)系到是否符合法定發(fā)行條件，另一方面，如果長(zhǎng)期要求改正股東占款問題長(zhǎng)期得不到解決，往往代表企業(yè)和股東存在一些深層次的治理問題。這里不便展開太深，但是這些深層次問題往往是關(guān)系項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵。

三、成本核算

雖然會(huì)計(jì)上有句老話叫做“肉爛在鍋里”，即便大家最關(guān)心的凈利潤數(shù)字是正確的，這張財(cái)務(wù)報(bào)表也不見得是正確的。因?yàn)槠髽I(yè)往往不止一種產(chǎn)品，各個(gè)產(chǎn)品的毛利率也不同。而毛利率是能夠與同行業(yè)進(jìn)行較好的橫向比較工具，往往能夠體現(xiàn)一個(gè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位，如何正確地反映各個(gè)產(chǎn)品毛利率對(duì)于報(bào)表的使用者，尤其是投資者來說是重要的決策依據(jù)之一。而毛利率取決于收入和成本，收入通常是可以較為容易衡量的金融資產(chǎn)，而成本則涉及了材料的購買、上述提到過的存貨、生產(chǎn)用料、人工、水電煤等費(fèi)用、專項(xiàng)借款費(fèi)用等等，而如果多種產(chǎn)品共用相同的生產(chǎn)設(shè)備或者人員，則容易產(chǎn)生成本分?jǐn)偟膯栴}，盡管總的毛利正確，但是分到各產(chǎn)品可能不準(zhǔn)確。

一個(gè)比較有趣的例子是煤焦油提煉企業(yè)，從單一的煤焦油中提取多種組分，各個(gè)組分的產(chǎn)量是相對(duì)固定的，但是各種產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格不同且時(shí)常出現(xiàn)波動(dòng)，如果僅僅按照重量來分，那么量最大、價(jià)錢最便宜的瀝青將會(huì)以負(fù)毛利出售，而單價(jià)較高的產(chǎn)品的毛利率將會(huì)較為畸形，高達(dá)90%以上也不奇怪。對(duì)于投資者直觀感受來說，瀝青賣的越多越虧。而在實(shí)際經(jīng)營中因?yàn)樵袭a(chǎn)出的各成分不能自由選擇，如果不能及時(shí)、足夠地將瀝青銷售出去回籠現(xiàn)金，那么企業(yè)經(jīng)營將很快面臨困境。因此這種成本分?jǐn)偡椒▽?duì)于決策來說存在問題，那么到底應(yīng)該如何科學(xué)、準(zhǔn)確地反映各個(gè)組分的毛利情況呢？有人提出一種按照全部組分的銷售總收入分?jǐn)偝杀镜姆椒此七€不錯(cuò)，但是在實(shí)踐當(dāng)中，一批組分的產(chǎn)物往往會(huì)以不同類別集中存儲(chǔ)，在連續(xù)生產(chǎn)中很難分清以不同采購價(jià)購入的原材料所分離出來的組分混合之后的成本應(yīng)當(dāng)如何歸集，因而可操作性相對(duì)較差。到底應(yīng)該如何選擇較好的計(jì)量方式，好似查閱了很多資料也沒有特別壓倒性正確的方法。

所以，選取一套科學(xué)、可比較性較好、正確反映產(chǎn)品或服務(wù)情況的成本歸集體系對(duì)吸引投資者、判斷投資價(jià)值來說也具有相當(dāng)?shù)闹匾?，這也是我們?nèi)毯蜁?huì)計(jì)師所致力工作的內(nèi)容之一。

四、現(xiàn)金結(jié)算

實(shí)際上，所謂的“現(xiàn)金結(jié)算”指的是使用現(xiàn)鈔收付，尤其在三線以下城市和農(nóng)村，大部分居民的日常消費(fèi)是無法通過POS機(jī)而是以現(xiàn)鈔結(jié)算的。因此這類問題也會(huì)構(gòu)成一些消費(fèi)、服務(wù)類企業(yè)的根本性上市障礙。因?yàn)檫@兩大類行業(yè)往往位于增值稅鏈條的兩端或者根本沒有增值稅，那么相關(guān)收入的核查將會(huì)存在較大的困難。不幸的是，在目前中國大陸的誠信制度和法律環(huán)境下，一個(gè)害群之馬帶來的是全行業(yè)的A股IPO之路封堵。小編寄語：會(huì)計(jì)學(xué)是一個(gè)細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達(dá)到學(xué)習(xí)要求的。因?yàn)樗且婚T技術(shù)很強(qiáng)的課程，主要闡述會(huì)計(jì)核算的基本業(yè)務(wù)方法。誠然，困難不能否認(rèn)，但只要有了正確的學(xué)習(xí)方法和積極的學(xué)習(xí)態(tài)度，最后加上勤奮，那樣必然會(huì)贏來成功的曙光。天道酬勤嘛！

一個(gè)典型例子是餐飲行業(yè)，它的特殊之處是上下游都可能是現(xiàn)金收付，實(shí)際上在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中餐飲小店也是很難管的，采購和財(cái)務(wù)老板一般都會(huì)任命自己的親信甚至老婆去干這些崗位。道理很簡(jiǎn)單，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱的太厲害。首先是采購菜品原料的價(jià)格、品種、新鮮程度不同，價(jià)格差別很大。但是反映到財(cái)務(wù)信息上這些都無法體現(xiàn)而只有金額和數(shù)量；

其二，菜肴，尤其是傳統(tǒng)中餐制造過程中的用料浮動(dòng)空間很大，設(shè)想如果有個(gè)一天用10斤油的餐館，廚師偷走3斤恐怕都對(duì)口味沒有太大的影響，更多的門道各位還可以充分發(fā)揮想象力；

其三，各位吃完到前臺(tái)結(jié)算付款時(shí)，是不是遇到過如選擇現(xiàn)鈔付賬或者不開發(fā)票就可以抹個(gè)零頭打個(gè)折什么的？付了現(xiàn)鈔的話，這筆款恐怕就離開了餐館的財(cái)務(wù)體系。所以綜上所述，餐館的進(jìn)貨、制造、銷售都不準(zhǔn)而且很難查，連稅務(wù)局對(duì)他們都很頭疼，更甚者，老板恐怕自己也不知道自己掙了到底有多少錢，所以更不要說IPO了。如果上市，要操縱個(gè)業(yè)績(jī)確實(shí)是很簡(jiǎn)單的事情，所以餐飲企業(yè)上了幾家以后就再也沒看見新的了，要么賣給消費(fèi)類基金，要么往國外市場(chǎng)走了。這是一個(gè)非常典型的很賺錢但是上不了市的行業(yè)。所以奉勸個(gè)人投資者不要輕易參與餐飲行業(yè)的合伙經(jīng)營。

五、體外循環(huán)

體外循環(huán)在上面提到的餐飲行業(yè)是相對(duì)容易實(shí)現(xiàn)的，但是在一些制造業(yè)企業(yè)也會(huì)存在現(xiàn)金結(jié)算或者通過賬外的財(cái)務(wù)體系以避稅的情況，我們有時(shí)將這種現(xiàn)象叫做體外循環(huán)。

對(duì)增值稅應(yīng)稅企業(yè)，包括絕大部分制造業(yè)和工業(yè)企業(yè)來說，如果在報(bào)表內(nèi)藏匿利潤，那么老師傅僅僅看報(bào)表的幾個(gè)關(guān)鍵科目和勾稽關(guān)系有時(shí)就能發(fā)現(xiàn)馬腳，根本不需要去到現(xiàn)場(chǎng)。但是體外循環(huán)就相對(duì)比較難了，因?yàn)楦緵]有進(jìn)入公司對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，相應(yīng)的成本、費(fèi)用和收入也都幾乎是配比流出了。之所以用幾乎，是因?yàn)槿詴?huì)存在破綻。通常會(huì)有以下異常之處：

a.費(fèi)用配比不正常，例如水電煤氣的耗用量與同樣工藝的其他企業(yè)相比明顯偏高、人工費(fèi)用工時(shí)明顯偏高等。最終反饋出來的結(jié)果就是毛利率會(huì)偏低，實(shí)際上就相當(dāng)于是偷走了公司的代加工費(fèi)；

b.輔料耗損率明顯偏高、廢料處理價(jià)格明顯偏低或偏高等。出現(xiàn)這類問題時(shí)，往往從管理層的老婆兒子小三七大姑八大姨同學(xué)發(fā)小身上去找線索；

c.銷售和采購時(shí)發(fā)生的費(fèi)用偏低或偏高等等；

d.以上幾點(diǎn)中提到的參數(shù)隨著時(shí)間不同大幅變動(dòng)。

不過，體外循環(huán)對(duì)券商來說還算是不難查的，因?yàn)閿M上市企業(yè)的體量較大，上述的反常之處產(chǎn)生的偏差比較大。此外在轟轟烈烈的財(cái)務(wù)大核查運(yùn)動(dòng)中，證監(jiān)會(huì)的高壓也間接的給予了券商要求企業(yè)交出股東和高管及其血親全部個(gè)人賬戶的流水資料，因?yàn)槿绻w外循環(huán)的金額很大，是不太可能放在這些個(gè)人賬戶之外的。如果使用個(gè)人賬戶進(jìn)行供應(yīng)商的付款和客戶的收款，那么流水肯定會(huì)非常頻繁且金額較大，很容易鑒別出來。然而，對(duì)于新三板級(jí)的中小企業(yè)來說，如果體外循環(huán)只是老板用來給自己搞點(diǎn)零花錢，那還真的很難查。

在實(shí)踐中，也會(huì)有企業(yè)因?yàn)閭€(gè)人賬戶使用方便（對(duì)公賬戶節(jié)假日和晚上不能使用）設(shè)立了個(gè)人名義開設(shè)的結(jié)算賬戶。遇到這種情況，如果最終經(jīng)財(cái)務(wù)核查確認(rèn)企業(yè)僅僅依靠個(gè)人賬戶進(jìn)行結(jié)算，并在將相關(guān)往來款項(xiàng)全部納入公司財(cái)務(wù)體系的話，只需要將個(gè)人賬戶關(guān)停即可，不算很致命的障礙。

六、生物資產(chǎn)

農(nóng)業(yè)企業(yè)是上市公司造假的高發(fā)區(qū)，其中一個(gè)很重要的原因就是這個(gè)生物資產(chǎn)。生物資產(chǎn)主要是農(nóng)產(chǎn)品養(yǎng)殖、種植產(chǎn)業(yè)使用的會(huì)計(jì)方法，養(yǎng)殖看起來可能稀松平常，但是達(dá)到上市公司規(guī)模時(shí)，要弄明白一家養(yǎng)殖企業(yè)里有多少動(dòng)植物資源以及這些資源的價(jià)值是一件很復(fù)雜，甚至是不可能的事情。比較容易做的是大型牲畜養(yǎng)殖業(yè)，例如豬牛羊等，因?yàn)閱沃坏膬r(jià)格相對(duì)較高也容易數(shù)清，還可以打耳標(biāo)精確記錄年齡。同時(shí)因?yàn)榇笮蜕蟮纳鲜鎏攸c(diǎn)，飼料和水的耗用量應(yīng)當(dāng)也可以較為準(zhǔn)確的判斷出來，最后大型牲畜都是需要在政府定點(diǎn)屠宰場(chǎng)屠宰、檢驗(yàn)檢疫、繳納稅費(fèi)的，所以這個(gè)環(huán)節(jié)的數(shù)量也可以有效控制。

綜上，大型牲畜養(yǎng)殖業(yè)的收發(fā)存環(huán)節(jié)都相對(duì)可控，IPO難度相對(duì)其他農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖企業(yè)要低很多，但仍然存在一些諸如“借用”周邊農(nóng)民大型牲畜以弄虛作假的案例。此外，由于動(dòng)植物還會(huì)繁殖甚至遷徙、洄游等等，對(duì)于一些難以計(jì)數(shù)的生物資產(chǎn)例如水產(chǎn)（你們知道我在說誰）、昆蟲和甲殼動(dòng)物、真菌、地下作物等等，如果內(nèi)行想玩弄外行簡(jiǎn)直可以說是隨心所欲。

同時(shí)農(nóng)業(yè)企業(yè)位于增值稅鏈條的最上游，很多農(nóng)民生產(chǎn)的物資和生物資產(chǎn)都是沒有發(fā)票的，財(cái)務(wù)造假中增值稅這一大塊成本大大減少，也不需要有大量現(xiàn)金構(gòu)造存貨，造假成本低而上市收益高，很多人就把中介機(jī)構(gòu)拉下水、甚至中介機(jī)構(gòu)把企業(yè)拉下水一起干了。因此對(duì)IPO財(cái)務(wù)核查來說是非常麻煩的事情，所