押題寶典期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)試題庫和答案要點(diǎn)

押題寶典期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)基礎(chǔ)試題庫

和答案要點(diǎn)

單選題（共45題）

1、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)

算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交

色單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)口交易保證金為（）

兀。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】A

2、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價(jià)差

（）O

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】B

3、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/H電。某榨油廠決定利用菜籽油期

貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建

倉，成交價(jià)格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7350元/噸，該廠按此現(xiàn)

貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)洛期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實(shí)際

售價(jià)是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價(jià)格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】A

4、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價(jià)差

B.合約價(jià)格的下降

C.合約價(jià)格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性

【答案】A

5、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】A

6、某交易者以130元/噸的價(jià)格買入一張執(zhí)行價(jià)格為3300元/噸的某豆粕看

跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170

【答案】D

7、7月II□,某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基

準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行套期保值，以

16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8

月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交

收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對沖平倉，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過

套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】A

8、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）o

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定

利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定

利率上限的差額

【答案】D

9、假設(shè)某大豆期貨合約價(jià)格上升至4320元/噸處遇到阻力回落，至4170元/

噸重新獲得支撐，反彈至4320元/噸，此后一路下行，跌破4100元/噸，請

問，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約可能在（）元/噸價(jià)位獲得較強(qiáng)

支撐。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820

【答案】B

10、在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重的蟲災(zāi)，則棉花

期貨價(jià)格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定

【答案】B

11、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價(jià)格4210元/

噸，當(dāng)天平倉20手合約，成交價(jià)格為4220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格4225元/噸,

交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天合約占用的保證金為（）元。（交易單

位為10盹/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】A

12、某交易商向一家糖廠購入白糖，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖期貨價(jià)格

作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨交易的（）功能。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.對沖風(fēng)險(xiǎn)

D.成本鎖定

【答案】A

13、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

【答案】A

14、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10

手9月豆油期貨合約，建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約

平倉后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），見該交易者平倉時(shí)的價(jià)差

為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】B

15、中期國債是指償還期限在（）的國債。

A.1?3年

B.1?5年

c.r?io年

Dr?i5年

【答案】c

16、下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是()o??

A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2

手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2

手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買入2

手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買入2

手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約

【答案】C

17、股指期貨是目前全世界交易最()的期貨品種。

A.沉悶

B.活躍

C.穩(wěn)定

D.消極

【答案】B

18、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有()。

A.賣出看跌期權(quán)比買進(jìn)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)

B.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸

C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物多頭頭寸

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)

【答案】B

19、交易者以43500元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為

100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等

費(fèi)用）

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500

【答案】B

20、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】B

21、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離,當(dāng)（）時(shí),

就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。（考慮交易成本）

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于尢套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間

【答案】C

22、預(yù)期（）時(shí)，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

B.標(biāo)的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

D.標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄

【答案】B

23、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點(diǎn)

【答案】D

24、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)

D,均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)

【答案】D

25、期貨技術(shù)分析假設(shè)的核心觀點(diǎn)是（）。

A.歷史會(huì)重演

B.價(jià)格呈趨勢變動(dòng)

C.市場行為反映一切信息

D.收盤價(jià)是最重要的價(jià)格

【答案】B

26、看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用）等于（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】D

27.2013年9月6日，國內(nèi)推山5年期國債期貨交易，其最小變動(dòng)價(jià)位為（）

元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】D

28、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個(gè)月期歐洲美元期貨，當(dāng)

成交指數(shù)為98.56時(shí)，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

【答案】B

29、在我國，某自營會(huì)員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準(zhǔn)備盒余額為60

萬元，當(dāng)日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價(jià)為2150元/噸，當(dāng)日收盤價(jià)

為2136元/噸，結(jié)算，為2134元/噸（豆粕合約交易保證金為5舟）。經(jīng)結(jié)算

后，該會(huì)員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

【答案】C

30、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將區(qū)汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致

需求上升時(shí)，他最有可能（）O

A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】B

31、某交易者賣出1張歐式期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3210（即1歐元

兌1.3210美元），后乂在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每張合約的金

額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易（）。

A.虧損500美元

B.盈利500歐元

C.盈利500美元

D.虧損50U歐元

【答案】A

32、？期貨公司對其營業(yè)部不需（）o

A.統(tǒng)一結(jié)算

B.統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理

C.統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算

D.統(tǒng)一開發(fā)客戶

【答案】D

33、跨期套利是圍繞（）的價(jià)差而展開的。

A.不同交易所.同種商品.相同交割月份的期貨合約

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期貨合約

C.同一交易所.同種商品.不同交割月份的期貨合約

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期貨合約

【答案】C

34、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價(jià)值就會(huì)

（）O

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零

【答案】B

35、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受（）的

領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】B

36、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/

噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個(gè)月后

到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假

定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸

【答案】D

37、7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基

準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)，該鋁廠進(jìn)行套期保值，以

16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁1實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以

15100元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交割，同時(shí)，按該價(jià)格期貨合約

對沖平倉，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為14500元/噸。該鋁廠的交易結(jié)果是（）.（不

計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.對鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經(jīng)銷商實(shí)物交收的價(jià)格為14900元/噸

【答案】B

38、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為

9500點(diǎn)的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道瓊斯指數(shù)

期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道瓊斯指數(shù)期貨升至9700

點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)仃期權(quán)，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道

瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】D

39、在大連商品交易所，集合競價(jià)在期貨合約每一交易日開盤前（）內(nèi)進(jìn)

行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C10分鐘

D.1分鐘

【答案】A

40、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估、歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適

宜的套利策略是（）.

A.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)買入歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C,買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時(shí)賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

【答案】B

41、某交易者以8710元/噸買入7月棕稠油期貨合約1手，同時(shí)以8780元/噸

賣出9月棕桐油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)

平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸,9月8840元/噸

B.7月8840元/噸,9月8860元/噸

C7月8810元/噸,9月8850元/噸

D.7月8720元/噸,9月8820元/噸

【答案】A

42、某日,鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸,南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖

價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160?

190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費(fèi)用）

A.30?110元/噸

B.110—140元/噸

C.140—300元/噸

D.30?300元/噸

【答案】B

43、某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定利用大豆期貨進(jìn)行

套期保值，于是在5月份大豆期貨合約上建倉，成交價(jià)格為4100元/噸。此時(shí)

大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后大豆現(xiàn)貨價(jià)格4550元/噸，該廠以此

價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4620元/噸的價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4620元/噸的價(jià)

格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠

A.4070

B.4030

C.4100

D.4120

【答案】B

44、某套利者買入6月份銅期貨合約，同時(shí)他賣出7月份的銅期貨合約，上述

兩份期貨合約的價(jià)格分別為19160元/噸和19260元/噸，則兩者的價(jià)差為

()O

A.100元/噸

B.200元/噸

C.300元/噸

D.400元/噸

【答案】A

45、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉

原則的是()。

A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣出10手

B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣出6手

C.該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣出4手

D.該合約價(jià)格跌到36680兀/噸時(shí)，冉賣出4手

【答案】D

多選題(共20題)

1、期權(quán)的基本要素包括()。

A.行權(quán)方式

B.行權(quán)方向

C.期權(quán)的價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格

【答案】ABCD

2、在其他因素不變的情況下，下列事項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致歐式看漲期權(quán)價(jià)值增加的有

()O

A.期權(quán)執(zhí)行價(jià)格提高

B.期權(quán)到期期限延長

C.股票價(jià)格的波動(dòng)率增加

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率提高

【答案】CD

3、1998年我國1期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有

()O

A.卜海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所

【答案】ABD

4、影響套期保值操作中交割月份的選擇的主要因素包括0。

A.合約的流動(dòng)性

B.合約月份不匹配

C.合約的有效性

D.不同合約的基差的差異性

【答案】ABD

5、關(guān)于跨市套利的正確描述有f）。

A.跨市套利是在不同的交易所，同時(shí)買入、賣出同一品利工相同交割月份期貨

合約的交易行為

B.運(yùn)輸費(fèi)用是決定同一品種在不同交易所間價(jià)差的主要因素

C.跨市套利需關(guān)注不同交易所對交割品的品質(zhì)級(jí)別和替代品升貼水的規(guī)定

D.跨市套利時(shí)，投資者需要注意不同交易所之間交易單位的差異

【答案】ABCD

6、1月初，3月和5月玉米現(xiàn)貨合約價(jià)格分別是2340元/噸和2370元/噸，該

套利者以該價(jià)格同時(shí)賣出3月，買入5月玉米合約。等價(jià)差變動(dòng)到（）

時(shí)，交易者平倉是虧損的。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，價(jià)差是用價(jià)格較高的期貨合

約減去價(jià)格較低的期貨合約）

A.10

B.20

C.80

D.40

【答案】AB

7、關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法（不計(jì)交易費(fèi)用），正確的是（）。

A.看跌期權(quán)買方的最大損失是：執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

B.看跌期權(quán)買方的最大損失是全部的權(quán)利金

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利

【答案】BC

8、石油交易商在（）時(shí)可以通過原油賣出套期保值對沖原油價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。

A.計(jì)劃將來賣出原油現(xiàn)貨

B.持有原油現(xiàn)貨

C.計(jì)劃將來買進(jìn)原油現(xiàn)貨

D.賣出原油現(xiàn)貨

【答案】AB

9、持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的（）等費(fèi)用的總和。

A.倉儲(chǔ)費(fèi)

B.保險(xiǎn)費(fèi)

C.利息

D.商品價(jià)格

【答案】ABC

10、套期保值者通過基差交易，可以實(shí)現(xiàn)的效果有（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差正好等十開始套期保值時(shí)的基差時(shí)，能實(shí)現(xiàn)完全套期

保值

B.對買入套期保值來說，價(jià)格上漲可以實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差比基差賣方開始做套期保值時(shí)的基差更有利時(shí)，基差

賣方有凈盈利

D.對賣出套期保值來說，價(jià)格下跌可以實(shí)現(xiàn)完全套期保值

【答案】AU

11、關(guān)于期權(quán)交易，下列說法正確的有（）。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)可對沖標(biāo)的物多頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)可對沖標(biāo)的物空頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.買進(jìn)看漲期權(quán)可對沖標(biāo)的物空頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)可對沖標(biāo)的物多頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】AC

12、商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.私下轉(zhuǎn)讓

D.對沖平倉

【答案】BD

13、下列關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的表述，正確的有（）。

A.當(dāng)期貨交易成交后，買賣雙方繳納一定的保證金，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每

筆交易