《財務分析與應用教學課件》

財務分析與應用：PPT教學課件本PPT課件旨在幫助您掌握財務分析的基本知識和應用技巧，為您的學習和工作提供有效指導。課程概述：財務分析的重要性提升決策效率通過對財務數(shù)據(jù)的分析，企業(yè)可以更好地了解自身運營狀況，為決策提供依據(jù)。控制風險財務分析可以幫助企業(yè)識別潛在的風險，并制定有效的風險應對措施。提高盈利能力通過分析盈利能力，企業(yè)可以找到提升利潤的途徑，提高企業(yè)整體效益。財務分析的目的與意義了解企業(yè)經(jīng)營狀況，評估企業(yè)經(jīng)營風險。評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，預測未來發(fā)展趨勢。為企業(yè)決策提供依據(jù)，提升管理效率。幫助投資者進行投資決策，評估企業(yè)投資價值。財務分析的基本方法比率分析通過計算不同財務指標之間的比率，揭示企業(yè)財務狀況的內在聯(lián)系。趨勢分析分析企業(yè)財務指標隨時間的變化趨勢，判斷企業(yè)經(jīng)營狀況的變動方向。比較分析將企業(yè)財務指標與同行業(yè)其他企業(yè)或自身歷史數(shù)據(jù)進行比較，了解企業(yè)經(jīng)營狀況的優(yōu)劣。因素分析分析影響財務指標變化的主要因素，找到改進經(jīng)營的關鍵點。財務報表簡介：資產(chǎn)負債表資產(chǎn)企業(yè)擁有或控制的能夠產(chǎn)生未來經(jīng)濟利益的資源。負債企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務，需要以資產(chǎn)或服務償還。所有者權益所有者對企業(yè)資產(chǎn)的凈權益。資產(chǎn)負債表的結構與分析1資產(chǎn)流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)2負債流動負債、非流動負債3所有者權益實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤資產(chǎn)的構成與質量分析流動資產(chǎn)現(xiàn)金、短期投資、應收賬款、存貨等。非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等。負債的類型與償還能力分析流動負債短期借款、應付賬款等。1非流動負債長期借款、應付債券等。2償還能力企業(yè)償還到期債務的能力。3所有者權益的分析與評估實收資本企業(yè)從投資者那里籌集的資金。資本公積企業(yè)因資本溢價、接受捐贈等形成的資本增值。盈余公積企業(yè)按規(guī)定從凈利潤中提取的公積金，用于彌補虧損、擴大生產(chǎn)等。未分配利潤企業(yè)留存的凈利潤，可以用于發(fā)放股利、彌補虧損等。財務報表簡介：利潤表1收入企業(yè)在經(jīng)營活動中取得的經(jīng)濟利益。2成本企業(yè)為取得收入而發(fā)生的各種直接費用。3費用企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各種間接費用。4利潤企業(yè)在一定期間內的盈利狀況。利潤表的結構與分析營業(yè)收入1000營業(yè)成本500營業(yè)稅金及附加50銷售費用100管理費用80財務費用20營業(yè)利潤250利潤總額280所得稅費用50凈利潤230收入的確認與質量分析收入確認原則企業(yè)必須在收入實現(xiàn)時，才能將收入確認。收入質量分析分析收入的來源、真實性、可持續(xù)性等，判斷收入質量的高低。成本費用的構成與控制1直接材料、直接人工、制造費用等。2銷售費用、管理費用、財務費用等。3成本控制是企業(yè)提高盈利能力的關鍵，需要通過分析成本構成、制定成本控制措施等手段來實現(xiàn)。利潤的構成與盈利能力分析1營業(yè)利潤企業(yè)主要經(jīng)營活動產(chǎn)生的利潤。2利潤總額企業(yè)全部經(jīng)營活動產(chǎn)生的利潤。3凈利潤企業(yè)在扣除所得稅后留存的利潤。財務報表簡介：現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入企業(yè)從外部獲得的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流出企業(yè)向外部支付的現(xiàn)金。現(xiàn)金流量凈額企業(yè)一定期間內現(xiàn)金流入與流出的差額?，F(xiàn)金流量表的結構與分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量企業(yè)日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。投資活動現(xiàn)金流量企業(yè)購置或出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。籌資活動現(xiàn)金流量企業(yè)向投資者籌資或償還債務產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供服務得到的現(xiàn)金收入。收到的稅費返還企業(yè)從政府部門收到的稅費返還款項。支付的職工薪酬企業(yè)支付給員工的工資、獎金等。支付的商品和勞務的成本企業(yè)購買原材料、支付運費等發(fā)生的成本支出。投資活動現(xiàn)金流量分析購置固定資產(chǎn)出售固定資產(chǎn)購買無形資產(chǎn)取得投資收益籌資活動現(xiàn)金流量分析1發(fā)行股票企業(yè)發(fā)行股票獲得的資金。2取得借款企業(yè)從銀行或其他金融機構取得的借款。3償還債務企業(yè)償還到期的借款或債券。4支付利息企業(yè)支付給債權人的利息費用。財務比率分析：流動性比率流動比率的計算與解讀公式流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債解讀流動比率反映企業(yè)短期償債能力，數(shù)值越高，償債能力越強。但過高的流動比率也可能意味著企業(yè)資金使用效率低下。速動比率的計算與解讀公式速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債解讀速動比率反映企業(yè)能夠迅速變現(xiàn)的償債能力，數(shù)值越高，償債能力越強。但過高的速動比率也可能意味著企業(yè)資金使用效率低下。現(xiàn)金比率的計算與解讀公式現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物)/流動負債解讀現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還流動負債的現(xiàn)金能力，數(shù)值越高，償債能力越強。營運資本的分析與管理1營運資本企業(yè)用于日常經(jīng)營活動的資金。2營運資本管理有效管理營運資本，提高資金使用效率。3營運資本周轉率反映營運資本的周轉效率。財務比率分析：盈利能力比率1銷售凈利率反映企業(yè)每元銷售收入所能獲得的凈利潤。2總資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)所有資產(chǎn)的盈利能力。3凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者權益的盈利能力。4每股收益反映企業(yè)每股股票所能獲得的凈利潤。銷售凈利率的計算與解讀公式銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入解讀銷售凈利率反映企業(yè)經(jīng)營效率，數(shù)值越高，經(jīng)營效率越高?？傎Y產(chǎn)報酬率的計算與解讀公式總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/總資產(chǎn)解讀總資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，數(shù)值越高，資產(chǎn)盈利能力越強。凈資產(chǎn)收益率的計算與解讀公式凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)解讀凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)股東投資的回報率，數(shù)值越高，股東回報率越高。每股收益的計算與解讀公式每股收益=凈利潤/股本解讀每股收益反映企業(yè)每股股票所能獲得的凈利潤，數(shù)值越高，股票價值越高。財務比率分析：償債能力比率資產(chǎn)負債率權益乘數(shù)利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量債務比資產(chǎn)負債率的計算與解讀公式資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額解讀資產(chǎn)負債率反映企業(yè)負債的程度，數(shù)值越高，負債程度越高，償債風險也越大。權益乘數(shù)的計算與解讀公式權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn)解讀權益乘數(shù)反映企業(yè)資產(chǎn)的來源，數(shù)值越高，說明企業(yè)負債融資比例越高，財務風險也越大。利息保障倍數(shù)的計算與解讀公式利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用解讀利息保障倍數(shù)反映企業(yè)償付利息的能力，數(shù)值越高，償付利息能力越強。現(xiàn)金流量債務比的計算與解讀公式現(xiàn)金流量債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/負債總額解讀現(xiàn)金流量債務比反映企業(yè)償還債務的現(xiàn)金能力，數(shù)值越高，償債能力越強。財務比率分析：營運能力比率1應收賬款周轉率反映企業(yè)應收賬款的周轉效率。2存貨周轉率反映企業(yè)存貨的周轉效率。3總資產(chǎn)周轉率反映企業(yè)所有資產(chǎn)的周轉效率。4固定資產(chǎn)周轉率反映企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉效率。應收賬款周轉率的計算與解讀公式應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款解讀應收賬款周轉率反映企業(yè)回收應收賬款的速度，數(shù)值越高，回收速度越快。存貨周轉率的計算與解讀公式存貨周轉率=營業(yè)成本/平均存貨解讀存貨周轉率反映企業(yè)存貨的周轉效率，數(shù)值越高，周轉效率越高。總資產(chǎn)周轉率的計算與解讀公式總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)解讀總資產(chǎn)周轉率反映企業(yè)所有資產(chǎn)的周轉效率，數(shù)值越高，資產(chǎn)周轉效率越高。固定資產(chǎn)周轉率的計算與解讀公式固定資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)解讀固定資產(chǎn)周轉率反映企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉效率，數(shù)值越高，固定資產(chǎn)周轉效率越高。杜邦分析法：基本原理盈利能力反映企業(yè)的獲利能力。營運效率反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效率。財務杠桿反映企業(yè)負債的運用效率。杜邦分析法的應用案例凈資產(chǎn)收益率15%10%銷售凈利率10%5%總資產(chǎn)周轉率1.52權益乘數(shù)11.5杜邦分析法的優(yōu)缺點優(yōu)點能夠系統(tǒng)地分析企業(yè)的盈利能力，并揭示盈利能力背后的主要原因。缺點對數(shù)據(jù)的依賴性比較強，如果數(shù)據(jù)不準確，分析結果可能不準確。財務預測：銷售百分比法1確定銷售預測值根據(jù)市場情況、行業(yè)發(fā)展趨勢等預測未來銷售收入。2確定各項目銷售百分比根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析各項目占銷售收入的比例。3計算各項目預測值將銷售預測值乘以各項目銷售百分比。銷售百分比法的步驟與假設步驟一確定銷售預測值。步驟二確定各項目銷售百分比。步驟三計算各項目預測值。銷售百分比法的局限性假設企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營條件不變，不考慮外部因素的影響。預測結果的準確性取決于銷售預測值的準確性。不適合對企業(yè)長期發(fā)展進行預測。預算編制：財務預算的重要性財務預算企業(yè)對未來經(jīng)營活動進行的財務計劃。1預算編制企業(yè)根據(jù)經(jīng)營目標，制定預算計劃。2預算控制企業(yè)根據(jù)預算計劃，對實際經(jīng)營活動進行控制。3現(xiàn)金預算的編制與管理現(xiàn)金收入企業(yè)從外部獲得的現(xiàn)金。現(xiàn)金支出企業(yè)向外部支付的現(xiàn)金?，F(xiàn)金余額企業(yè)一定期間內的現(xiàn)金結余。資本預算的編制與評估資本預算編制企業(yè)對長期投資項目進行的預算計劃。資本預算評估對資本預算項目進行評估，判斷項目是否值得投資。投資決策分析：凈現(xiàn)值法1項目投資企業(yè)投入的資金。2項目收益企業(yè)從項目中獲得的收益。3折現(xiàn)率企業(yè)要求的投資回報率。4凈現(xiàn)值項目未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值之和減去項目投資現(xiàn)值。凈現(xiàn)值法的計算與應用公式凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值之和-項目投資現(xiàn)值應用當凈現(xiàn)值大于零時，項目可行；當凈現(xiàn)值小于零時，項目不可行。投資回收期的計算與應用公式投資回收期=項目投資/每年現(xiàn)金流入凈額應用投資回收期反映企業(yè)收回投資所需的時間，數(shù)值越短，收回投資速度越快。內部收益率的計算與應用公式內部收益率=使項目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。應用當內部收益率大于企業(yè)要求的最低投資回報率時，項目可行；當內部收益率小于企業(yè)要求的最低投資回報率時，項目不可行。風險分析：敏感性分析1確定關鍵變量分析影響項目效益的關鍵變量，例如銷售量、成本等。2設定變量變化范圍設定關鍵變量的上下波動范圍。3分析項目效益變化分析關鍵變量變化對項目效益的影響程度。敏感性分析的應用案例銷售量凈現(xiàn)值風險分析：情景分析設定不同情景根據(jù)市場情況、行業(yè)發(fā)展趨勢等設定不同的情景，例如樂觀情景、悲觀情景、最可能情景等。分析項目效益變化分析不同情景下項目效益的變化情況。評估項目風險根據(jù)不同情景下的項目效益變化，評估項目的風險水平。情景分析的應用案例樂觀情景1508070最可能情景1009010悲觀情景50100-50財務舞弊識別：財務報表粉飾虛增收入，掩蓋虧損，夸大企業(yè)盈利能力。虛減成本，減少費用，降低成本支出。虛增資產(chǎn)，夸大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模。虛減負債，降低企業(yè)負債水平。常見的財務舞弊手段虛假交易編造虛假交易，虛增收入或減少成本。賬外資金將資金存放在賬外，逃避稅收或掩蓋虧損。關聯(lián)交易通過關聯(lián)公司進行虛假交易，轉移利潤或虛減成本。會計政策變更利用會計政策變更，人為地改變財務報表數(shù)據(jù)。如何識別財務舞弊風險分析財務報表數(shù)據(jù)仔細分析財務報表數(shù)據(jù)，尋找