《合肥恰恰食品公司營運能力及風險管理研究實例》7800字論文

I恰恰食業(yè)集團公司營運能力及風險管理研究實例營運能力是企業(yè)的經(jīng)營運作能力及利用各類資產(chǎn)獲得利潤的能力，解釋了一個公司資金使用周轉的情況，體現(xiàn)了企業(yè)對資產(chǎn)管理及利用的水平程度，對償債能力和盈利能力有十分關鍵的作用，是整體財務分析的主導部分，對其進行分析也可以獲得企業(yè)的財務狀況。伴隨營運能力相生的營運風險，可以狹義的認為是公司在現(xiàn)金管理、應收賬款管理以及存貨管理等方面所面臨的不可變性。本文選擇第三產(chǎn)業(yè)中的瓜子堅果業(yè)，以合肥恰恰食品為研究對象，對該公司的營運能力及風險管理進行研究。利用文字理論和具體案例財務數(shù)據(jù)相結合的方法，首先對營運能力和風險管理相關理論進行了闡述，其次介紹了合肥恰恰食品的基本概況，根據(jù)其2019年、2020年、2021年、2022年和2023年共五年的財務數(shù)據(jù)對營運能力指標進行了分析，進而發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，并且從多個方面提出了解決問題的方法，提出合理化的建議，通過采取措施提高合肥恰恰食品營運能力和風險管理水平，進而增強合肥恰恰食品在國內(nèi)市場和國際市場上的競爭力，希望提出的發(fā)展性建議不僅僅能使合肥恰恰食品這一家企業(yè)提高經(jīng)營競爭力而是使我國整個瓜子堅果產(chǎn)業(yè)競爭力水平得到增強。關鍵詞：營運能力；風險管理；合肥恰恰食品；指標分析 I I 3第2章營運能力及風險管理分析的現(xiàn)狀分析 32.1合肥恰恰食品基本概況 32.2營運能力指標相關分析 42.2.1流動資產(chǎn)營運能力分析 42.2.2非流動資產(chǎn)周轉率分析 82.2.3總資產(chǎn)周轉率分析 9第3章營運能力及風險管理分析的問題分析 3.1存貨量過大，流動資產(chǎn)利用效率低 3.2應收賬款控制不嚴，存在財務風險 第4章營運能力及風險管理分析對策 4.1加強存貨管理，提高流動資產(chǎn)利用效率 4.3加強相關數(shù)據(jù)的收集工作，擴寬數(shù)據(jù)來源 第5章結論 參考文獻 3世界正處于百年未有之大變局。國家間的貿(mào)易摩擦不斷，再加上疫情沖擊了全球經(jīng)濟，對瓜子堅果業(yè)發(fā)展帶來了不可忽視的影響。從2024年5月開始，國內(nèi)瓜子堅果行業(yè)的發(fā)展正緩慢回升，但由于海外疫情短時間內(nèi)難得到高效管控，瓜子堅果出口依然面臨著嚴峻的局勢。我國是世界上最大的瓜子堅果消費基地，在激烈的瓜子堅果競爭市場下，企業(yè)若想繼續(xù)前進必須要對公司經(jīng)營狀況進行客觀分析。分析企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，對加強營運能力和增強抵擋危機力量，有突出的現(xiàn)實意義。一是有助于提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。二是有助于提高企業(yè)財務管理水平。三是有助于提高企業(yè)綜合競爭力。國內(nèi)企業(yè)間的競爭愈加激烈，公司需要保持適度的營運能力，制定應對風險的對策，提升在復雜多變的環(huán)境中的生存能力。本文選取合肥恰恰食品作為分析對象，通過在搜孤證券查閱2019-2023年財務報告等資料獲取恰恰食業(yè)集團公司財務數(shù)據(jù)，從流動資產(chǎn)(應收賬款、存貨)、非流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)三個角度進行縱向分析，發(fā)現(xiàn)恰恰食業(yè)集團公司經(jīng)營中存在的不足，并提出相應的建議，幫助合肥恰恰食品提高市場競爭力(蔡榮澤，高天，余澤，2022)。本文主要采用了四種研究方法，分別是文獻綜述法、實證分析法、定性分析和定量分析相結合、趨勢分析法。海外研究者Richardson(2001)認為企業(yè)的營運能力弱，應收賬款會增加，若認為營運能力的財務指標可以評估企業(yè)資產(chǎn)，營運能力水平低，資產(chǎn)管理水平和利用率就低，說明在資產(chǎn)利用方面存在著嚴重的問題，會給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。國內(nèi)孫楠杰，曹俊霖，石偉光，俞明(2023)認為對營運能力的研究，就是在資產(chǎn)利用上體現(xiàn)出來的效率研究。朱峰睿，陳紫琦，林光宇(2021)指出企業(yè)財務人員核算水平及監(jiān)督力度對財務報表數(shù)據(jù)的準確性和真實性有著重大影響。楊瑾曦，王鴻天，邱月(2021)指出我國風險管理存在企業(yè)內(nèi)部人員缺乏風險意識、沒有風險管理上的先知先覺等缺陷。第2章營運能力及風險管理分析的現(xiàn)狀分析合肥恰恰食品公司是瓜子堅果行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕瓜子堅果領域多年，合肥恰恰食品在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得“國家瓜子堅果企業(yè)榮譽金4獎”、“國家優(yōu)質納稅企業(yè)"以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質瓜子堅果企業(yè)500強”。合肥恰恰食品的發(fā)展是我國瓜子堅果行業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著瓜子堅果企業(yè)的發(fā)展狀況。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質產(chǎn)品，本著“追求、質量、技術、精神”8字宗旨，基于瓜子堅果市場需求進行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于瓜子堅果行業(yè)前沿，引領瓜子堅果行業(yè)的發(fā)展。行政辦公室行政辦公室人力資源部財務科四審計部財務科三財務部財務科二客戶服財務科一技術部銷售分公司四企劃部銷售管采購部生產(chǎn)部銷售分公司一信息部招標部投標部市場總監(jiān)運營總監(jiān)技術總監(jiān)財務總監(jiān)行政總監(jiān)銷售分公司二銷售分公司三2.2.1流動資產(chǎn)營運能力分析1應收賬款周轉率分析圖2.1顯示的是合肥恰恰食品2019-2023年銷售收入和應收賬款的變動情況，從圖中可以看出合肥恰恰食品的銷售收入是呈逐年增加的趨勢，特別是2023年，突破了200億元，同比漲幅為15.09%,為這五年中增幅最大的一年，該年漲幅較大的原因是合肥恰恰食品2023年實行了“聚焦主品牌”的戰(zhàn)略優(yōu)化，導致該5年的銷售量大幅度增加，伴隨著銷售收入的大額增加(劉智宇，胡晨暉，2021)。與此同時，需要看到的是應收賬款在2021年驟然下降，為五年中最低值5.95億元。從2021年開始恰恰食業(yè)集團公司應收賬款直線上升，在2023年高達7.73億元，增幅為29.92%,說明這個階段恰恰食業(yè)集團公司回款質量較差，銷售沒有形成足夠的資金，資金周轉可能出現(xiàn)風險。8876.8565圖2.1合肥恰恰食品2019-2023年銷售收入和應收賬款變動圖(單位：億元)表2.1合肥恰恰食品2019-2023年應收賬款周轉率相關數(shù)據(jù)表(單位：億元)2019年2020年2021年2022年2023年期初應收賬款期末應收賬款應收賬款周轉率是恰恰食業(yè)集團公司主營業(yè)務收入除以平均應收賬款的比值。見表2.1,2020年應收賬款周轉率為27.09%,恰恰食業(yè)集團在近五年中最低且在該年出現(xiàn)了下滑，周轉天數(shù)則為最高達到13天，從該年開始呈逐年遞減的趨勢，說明該年應收賬款回收速度較慢，導致回收資金周期比較長，應收賬款占用資金比例增加，資產(chǎn)本身流動性較差，使恰恰食業(yè)集團企業(yè)短期償債能力水平降低，具有一定的經(jīng)營風險存在(鄭俊熙，章博遠，徐盛)。自2021年開始恰恰食業(yè)集團公司應收賬款周轉率開始回升，在2023年超過了30%,周轉天數(shù)為11天，說明恰恰食業(yè)集團公司回收賬款的速度加快，平均收賬期縮短，壞賬損失減少，流動資產(chǎn)利用效率水平較高，短期償債能力得到提高，也可能是實施了有效的信用政策和收賬政策。62存貨周轉率分析圖2.2顯示的是合肥恰恰食品2019-2023年銷售成本和存貨的變動情況，可以十分直觀的看到合肥恰恰食品近五年的銷售成本逐年遞增，在2020年超過了100億元，但是2019-2022年同比增幅卻在逐漸下降，2020年同比漲幅為9.69%,2021年為7.13%,2022年驟然下降到1.65%,與恰恰食業(yè)集團公司銷售收入的漲年存貨最高，其原因是合肥恰恰食品該年業(yè)務規(guī)模擴大增加了存貨量，再加上2020年一部分春夏季的產(chǎn)品的提前備貨量，所以在近五年中2019年存貨數(shù)額最合理，在一定程度上影響了恰恰食業(yè)集團企業(yè)的運營水平(謝晨曦，鐘熙，段文博)。2021年存貨為近五年中最低，該年新零售形勢下電商營銷渠道升級，020表2.2合肥恰恰食品2019-2023年存貨周轉率相關數(shù)據(jù)表(單位：億元)項目2020年2021年2022年2023年期初存貨期末存貨7從表2.2中我們可以看出近五年來存貨周轉率波動較大，2023年最高為1.44,表明該年銷售成本提高，瓜子堅果產(chǎn)品銷售數(shù)量增加，銷售能力加強，也說明該年存貨量較合理，存貨的占用水平低，流動性強，現(xiàn)金比率提高，價值損失的風險比較低(錢智琳，秦靖安，袁凱瑞，2021)。而2020年由于存貨量大幅增多，導致恰恰食業(yè)集團公司該年存貨周轉率呈現(xiàn)下降趨勢，也是五年中最低水平，說明該年恰恰食業(yè)集團企業(yè)的瓜子堅果庫存商品出現(xiàn)滯銷情況，庫存監(jiān)管仍然缺乏，資金周轉也可能會出現(xiàn)困難。雖然近五年恰恰食業(yè)集團公司存貨周轉率上下波動，但變動幅度在合理范圍內(nèi)，因此恰恰食業(yè)集團企業(yè)仍應注重對存貨的管理，瓜子堅果產(chǎn)品庫存的流動性進一步加強，根據(jù)恰恰食業(yè)集團企業(yè)自身情況控制在一定3流動資產(chǎn)周轉率分析圖2.3顯示的是合肥恰恰食品2019-2023年的流動資產(chǎn)額變動情況，從圖中可以看出恰恰食業(yè)集團公司近五年總體呈現(xiàn)降低-增加-降低的趨勢，這在一定程度上展現(xiàn)了前三年逐年降低，在2021年下降最低峰為176.41億元，在2022年迅速上升并達到最高值217.68億元，漲幅為23.39%,并在該年突破了200億元，說明恰恰食業(yè)集團企業(yè)資產(chǎn)結構具有一定的流動性，短期償債能力增強，維護恰恰食業(yè)集團公司信譽，2023年則出現(xiàn)了小幅度下降，降幅為3.9%,近五年的波動情況說明合肥恰恰食品對流動資產(chǎn)的管理缺乏穩(wěn)定性，因此恰恰食業(yè)集團企業(yè)在此后的經(jīng)營過程中應嚴格把控流動資產(chǎn)的周轉，進而提高整體資產(chǎn)資源利用率，為恰恰食業(yè)集團企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行提供保障(任翰飛，羅梓琳,任文杰，胡偉，2022)。圖2.3合肥恰恰食品2019-2023年流動資產(chǎn)變動圖(單位：億元)8表2.3合肥恰恰食品2019-2023年流動資產(chǎn)周轉率相關數(shù)據(jù)表(單位：億元)期初流動資產(chǎn)期末流動資產(chǎn)從表2.3中，可以了解到恰恰食業(yè)集團公司2023年流動資產(chǎn)周轉率為這五年中最高水平，2020年為最低水平，且下降幅度是最大的，表明恰恰食業(yè)集團險，不利于保持恰恰食業(yè)集團企業(yè)資產(chǎn)結構的流動性，恰食業(yè)集團公司流動資產(chǎn)周轉率都突破了1,說明這兩年流動資產(chǎn)利用效率高，產(chǎn)除2021年小幅降低，其他年份都是呈增加趨勢，但是同期恰恰食業(yè)集團公司的流動資產(chǎn)周轉率卻在上下波動，主要是因為存貨自身漲跌不定導致其隨之波周轉速度比較慢、變現(xiàn)能力較差。圖2.4顯示的是合升的趨勢，其中2021年漲幅最大高達32.69%,其次是2020年漲幅為22.61%,2022年和2023年雖然增長速度有所放緩但也在逐年增加，這在一定程度上展現(xiàn)960-2019年非流動資產(chǎn)圖2.4合肥恰恰食品2019-2023年非流動資產(chǎn)變動圖(單位：億元)表2.4合肥恰恰食品2019-2023年非流動資產(chǎn)周轉率相關數(shù)據(jù)表(單位：億元)2019年2020年2021年2022年2023年期初非流動資產(chǎn)期末非流動資產(chǎn)平均非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)周轉率通過表2.4可以了解到，合肥恰恰食品銷售收入正在逐步改善，非流動資產(chǎn)在逐年增加，但是非流動資產(chǎn)周轉率整體呈現(xiàn)下降的趨勢，這在一定程度上展現(xiàn)了恰恰食業(yè)集團公司對非流動資產(chǎn)的管控力度有所下降，資源利用率有所減少，對恰恰食業(yè)集團公司投資預算和項目管理應提高企業(yè)整體的經(jīng)營效率(廖建華，呂紫豪，杜思，2021)。2.2.3總資產(chǎn)周轉率分析表2.5合肥恰恰食品2019-2023年總資產(chǎn)周轉率相關數(shù)據(jù)表(單位：億元)期初總資產(chǎn)期末總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉率從表2.5中，可以看出合肥恰恰食品近五年2023年總資產(chǎn)有小幅下降，降幅為2.28%,但整體呈上升趨勢，其中2022年增長幅度最大，漲幅為17.9%,說明該年恰恰食業(yè)集團企業(yè)流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)均有增長，且該年流動資產(chǎn)增同時，恰恰食業(yè)集團公司總資產(chǎn)周轉率基本維持在70%以上，發(fā)展狀況比較穩(wěn)定，這在一定程度上展現(xiàn)了恰恰食業(yè)集團企業(yè)對資產(chǎn)結構的管理情況較為適度，結合表2.4,若想提高總資產(chǎn)周轉率，應重點提高非流動資產(chǎn)的運用效率，及時處置長期閑置不用的非流動資產(chǎn)。第3章營運能力及風險管理分析的問題分析從表3.1中可以看出，合肥恰恰食品2019年擁有較多的存貨量，高達流動資產(chǎn)額的一半，造成資產(chǎn)結構不太合理，在一定成程度上會對企業(yè)的償債能力和盈利能力造成影響，可能是缺少科學合理的存貨管理方式和專業(yè)的庫管人員負責，使存貨占用過量，流動資產(chǎn)周轉較慢。2020年流動資產(chǎn)周轉率最低，表明該年恰恰食業(yè)集團企業(yè)使用流動資產(chǎn)的效率下降，存在財務流動風險，不利于保持一個瓜子堅果企業(yè)資產(chǎn)結構的流動性。表3.1合肥恰恰食品2019-2023年期末存貨和流動資產(chǎn)相關數(shù)據(jù)表(單位：億元)期末存貨期末流動資產(chǎn)3.2應收賬款控制不嚴，存在財務風險從表3.2中可了解到應收賬款在2023年期末達到了7.73億元，表明該年恰恰食業(yè)集團公司回款質量水平低，資金周轉可能出現(xiàn)風險。近五年恰恰食業(yè)集團應收賬款周轉率整體上升，說明恰恰食業(yè)集團公司可能實施了嚴格的信用制度，但會限制企業(yè)獲利能力，一定程度上會帶來經(jīng)營風險，短期償債風險較高(韓智輝，段凱)。一個風險的發(fā)生不是突然的，不只是管理者的問題，而是與整個恰恰食業(yè)集團企業(yè)中每個人都息息相關，在當今，這在一定程度上展現(xiàn)了大部分瓜子堅果公司工作人員的風險意識比較淡薄，缺乏風險管理的約束，并且很多企業(yè)都是在風險發(fā)生以后才開始采取辦法應對解決，而不是提前做好預防風險發(fā)生的措施，時刻保持警惕性，這樣會增加恰恰食業(yè)集團公司風險管理的成本，也不利于企業(yè)的長遠發(fā)展(黃偉森，吳俊銘，周智，2021)。其次，恰恰食理機制還不夠完備，沒有形成一個完整的成熟的體系，導致風險零星的分散在各個部門中，不能從系統(tǒng)的從全局的角度進行管理，這嚴重的影響了風險管理的效位：億元)年份期末應收賬款應收賬款周轉率3.3營運能力財務指標存在缺陷營運能力的分析的財務數(shù)據(jù)大部分來自利潤表、資產(chǎn)負債表及附表，有很多數(shù)據(jù)信息在這些表中是無法得知的，比如，有表外資產(chǎn)、資金來源存在嗎，有貸款抵押、對外提供擔保嗎等，不管是企業(yè)內(nèi)部自己的財務人員還是與之利益相關的外部人員，都沒有關注表外的有關財務數(shù)據(jù)，難以得出客觀、全面、合理的結論。其次，財務工作人員受限于自身業(yè)務水平和專業(yè)素養(yǎng)，導致分析水平不夠高，造成財務指標分析存在局限性。第4章營運能力及風險管理分析對策4.1加強存貨管理，提高流動資產(chǎn)利用效率恰恰食業(yè)集團企業(yè)應加強倉庫主管人員的專業(yè)能力，提高庫存商品的管理工作，保障庫存產(chǎn)品的完好性，防止產(chǎn)品丟失或者損壞。發(fā)揮恰恰食業(yè)集團公司銷售部門的作用，對員工制定獎罰分明制度，增強恰恰食業(yè)集團公司銷售人員的積極性，提高銷售額，降低庫存量，提高存貨周轉率。制定多樣化的銷售策略，像買一送一或者團購打折的方式進行促銷，盡可能的減少瓜子堅果庫存。這清楚地暴露出如果想要流動資產(chǎn)周轉率保持一個適度的波動范圍，則需要瓜子堅果主營業(yè)務收入的漲幅超過流動資產(chǎn)的漲幅，加強恰恰食業(yè)集團企業(yè)內(nèi)部管理，充分高效的利用流動資產(chǎn)，通過提高工作效率降低成本、利用閑置的貨幣資金進行投資，恰恰食業(yè)集團公司也可以通過采取擴大生產(chǎn)規(guī)模或者服務領域，來提高流動資產(chǎn)的綜合利用效率。4.2加強應收賬款管理，管控財務風險應按照不同的客戶情況、交易情況制定不同的個性化的信用政策。根據(jù)客戶以往的誠信水平、恰恰食業(yè)集團企業(yè)自身的管理條例和行業(yè)發(fā)展態(tài)勢來確定是否發(fā)生壞賬及如何判定劃分壞賬損失率，在核算壞賬時，應嚴格按照核算標準來提取壞賬，不可隨意毫無原則的提取，其共同目的都是為了加快應收賬款的回收速度，恰恰食業(yè)集團企業(yè)的財務人員要及時緊盯賬款的回收，這清楚地暴露出對于高效率的回收速度制定相應的獎勵制度，防止壞賬的發(fā)生，恰恰食業(yè)集團公司還可以設立一個專門專崗專人負責制，全身心全過程的管理應收賬款事項。恰恰食業(yè)集團企業(yè)應嚴格把控風險管理工作，盡量的最大程度上減少財務問題的發(fā)生，保持穩(wěn)重的發(fā)展腳步。企業(yè)可以成立一個專項小組，主要負責恰恰食業(yè)集團公司內(nèi)外部財務數(shù)據(jù)的收集，著重關注外部訊息，加強企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的管理，以確保數(shù)據(jù)的全面性、真實性、完整性。為了提高企業(yè)營運能力分析水平，應對財務人員進行定期培訓，提高自身技能水平和專業(yè)素養(yǎng)，也可以通過優(yōu)越的薪資待遇廣納高級人才，從而更好的參與到營運能力財務指標的分析中，為恰恰食業(yè)集團公司的長遠發(fā)展道路隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，對一個瓜子堅果企業(yè)的營運能力進行合理客觀的評價分析顯得愈發(fā)的重要，其關系著企業(yè)能否在激烈的市場行情下脫穎而出，在一定程度上影響著公司的整體競爭力，擁有一個高水平的營運能力及風險管理，會讓恰恰食業(yè)集團企業(yè)在未來發(fā)展路上走的更加便捷有效。對一個恰恰食業(yè)集團企業(yè)的營運能力及風險管理進行分析，可以得出營運效率，也可以了解在資產(chǎn)利用過程中存在的不足之處，尚還有多大的潛力，進而采取有效的相應措施，引導企業(yè)走向可以獲得更多經(jīng)濟利益的道路，增強自身經(jīng)濟實力和品牌效力。一般來說，一個瓜子堅果公司的營運能力水平高，則資產(chǎn)的流動性越強，企業(yè)的盈利就越多。公司在日常經(jīng)營中未免會碰到各式的風險，若不能有效應對，則可能會對企業(yè)造成較大的影響，尤其是在營運能力上，如果遇到財務風險，可能使資本周轉困難，甚至資金鏈出現(xiàn)中斷的情況，導致企業(yè)無法日常經(jīng)營運作，因此對公司進行風險管理是必不可少的。隨著企業(yè)之間的競爭愈加激烈，需要公賬款等資產(chǎn)管理方面存在著不足.影響了企業(yè)/整體資產(chǎn)利用效率.有潛在的究成果。Appraisal[J].AccountingandBusinessResearch,1997,3(28):19-[2]Richardson,S.,R.GSloan,M.SolofEarnings[R].WorkingPaper,UniversityofMichiganBusinessSchool,2001.iaKritsonis.AssessingaFirm'sFutureFinancialHealth[J].InternationafScholareyAcademicInterlectualDiversity,2004,9(1):143-152.ofBusiness,1983,(55):281-