第四章　財務(wù)估算

第四章投資項目的財務(wù)預(yù)測與估算第一節(jié)固定資產(chǎn)投資估算第二節(jié)流動資金的估算第三節(jié)資金籌措方案第四節(jié)成本費用的估算第五節(jié)基本財務(wù)報表投資項目財務(wù)預(yù)測與估算的基本內(nèi)容1、投資的預(yù)測與估算2、資金籌措的估算3、成本費用的估算4、編制基本財務(wù)報表第一節(jié)固定資產(chǎn)投資估算一、固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成二、固定資產(chǎn)投資的估算三、固定資產(chǎn)投資的歸集一、固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成1、項目投資包括了固定資產(chǎn)投資和項目建成投產(chǎn)后需要的流動資金兩個部分。項目總投資＝固定資產(chǎn)投資+鋪底流動資金（30％的流動資金）——計算投資規(guī)模項目總資金＝固定資產(chǎn)投資+全部流動資金——計算項目投資需要量和投資效益2、固定資產(chǎn)投資按照費用的性質(zhì)劃分

建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費（基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費）、建設(shè)期借款利息一、固定資產(chǎn)的構(gòu)成3、按照國家管理的要求

固定資產(chǎn)投資分為靜態(tài)和動態(tài)兩部分靜態(tài)部分包括：建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用以及基本預(yù)備費；動態(tài)部分包括：漲價預(yù)備費、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和借款利息。表4.1投資構(gòu)成表二、固定資產(chǎn)投資的估算1、建筑工程費建筑工程費＝單位工程概算指標(biāo)*單位工程的工程量*修正系數(shù)2、設(shè)備及工器具購置費（1）國內(nèi)設(shè)備購置費的估算國內(nèi)設(shè)備購置費＝設(shè)備原價*（1+運雜費率）（2）進(jìn)口設(shè)備購置費的估算進(jìn)口設(shè)備購置費＝設(shè)備離岸人民幣貨價+進(jìn)口費用+到岸價人民幣貨價*國內(nèi)運雜費率（3）融資租賃設(shè)備費的估算根據(jù)租賃協(xié)議的設(shè)備價款再考慮運費、保險費、安裝調(diào)試費用二、固定資產(chǎn)投資的估算

（4）工器具購置費的估算工器具購置費＝設(shè)備購置費*工器具及生產(chǎn)家俱費率3、安裝工程費安裝工程費＝設(shè)備原價*安裝費率4、工程建設(shè)其他費用（1）土地征用費及土地使用權(quán)出讓金（2）建設(shè)單位管理費（3）勘察設(shè)計費（4）研究試驗費（5）建設(shè)單位臨時設(shè)施費（6）工程監(jiān)理費二、固定資產(chǎn)投資的估算

（7）工程保險費（8）工程承包費（9）供電貼費（10）施工機(jī)構(gòu)遷移費（11）引進(jìn)技術(shù)及進(jìn)口設(shè)備其他費用（12）聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費（13）生產(chǎn)職工培訓(xùn)費（14）辦公及生活家俱購置費5、預(yù)備費用

（1）基本預(yù)備費＝（工程費用+其他費用）*基本預(yù)備費率

二、固定資產(chǎn)投資的估算

（2）漲價預(yù)備費

6、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅7、建設(shè)期利息三、固定資產(chǎn)投資的歸集根據(jù)資本保全的原則和企業(yè)資產(chǎn)劃分的有關(guān)規(guī)定，項目投入的全部投資資金分別形成：1、固定資產(chǎn)2、無形資產(chǎn)3、遞延資產(chǎn)第二節(jié)流動資金的估算一、流動資金的構(gòu)成二、流動資金的估算三、鋪底流動資金的估算一、流動資金的構(gòu)成流動資金是建設(shè)項目投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。1、儲備資金2、生產(chǎn)資金3、成品資金4、結(jié)算及貨幣資金二、流動資金的估算方法1、基本計算公式：流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債＝（應(yīng)收帳款+現(xiàn)金+存貨）－（應(yīng)付帳款+預(yù)收帳款）2、估算方法（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算方法流動資金額＝計算基數(shù)*技術(shù)指標(biāo)資金率（2）分項詳細(xì)估算法現(xiàn)金的估算應(yīng)收帳款的估算存貨的估算應(yīng)付（收）帳款的估算三、鋪底流動資金的估算建成后所需的30％流動資金列入投資計劃。鋪底流動資金＝流動資金*30％項目資本金最低需要量＝項目總投資*國家規(guī)定的最低資本金比例第三節(jié)資金籌措方案一、資金籌措分類二、幾種主要的融資方式一、資金籌措的分類1、期限長短：長期融資短期融資2、融資性質(zhì)：權(quán)益融資負(fù)債融資3、信用基礎(chǔ)：主權(quán)信用融資企業(yè)信用融資項目融資一、資金籌措的分類4、融資來源：國內(nèi)融資國外融資5、中介組織：直接融資間接融資6、融資的有償性：政策性融資經(jīng)營性融資二、幾種主要的融資方式1、商業(yè)性銀行貸款（1）國內(nèi)商業(yè)銀行貸款（2）國際商業(yè)銀行貸款（3）國際出口信貸（買方信貸和賣方信貸）二、幾種主要融資方式2、政策性貸款融資（1）國家政策性銀行貸款融資（2）外國政府貸款（3）國際金融組織貸款二、幾種主要融資方式3、債券融資（1）國內(nèi)公司（企業(yè)）債券（2）可轉(zhuǎn)換債券（3）海外債券融資（4）海外可轉(zhuǎn)換債券二、幾種主要融資方式4、股票融資5、產(chǎn)權(quán)融資6、外商直接投資7、無追索權(quán)式項目融資（1）BOT

（2）ABSBOT融資（1）含義（2）效應(yīng)（3）投資特點

A服務(wù)的公益性與社會性

B融資的風(fēng)險性

C融資結(jié)構(gòu)的特殊性

D投資回報的特殊性ABS融資（1）含義（2）特點交易結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)高效特設(shè)信用機(jī)構(gòu)服務(wù)公司托管公司證券商金融擔(dān)保二、幾種主要融資方式8、貿(mào)易融資（1）補(bǔ)償貿(mào)易（2）對外加工裝配9、其他融資（1）境外投資基金融資（2）融資租賃第四節(jié)成本費用的估算一、成本費用的構(gòu)成二、項目評價中的產(chǎn)品成本費用分類與計算三、成本費用及稅收、產(chǎn)品價格、銷售收入之間的關(guān)系一、成本費用的構(gòu)成1、制造成本法2、計算公式制造成本＝直接材料+直接燃料動力+直接工資+其他直接支出+

制造費用期間費用＝管理費用+財務(wù)費用+銷售費用二、產(chǎn)品成本費用分類與計算1、總成本費用總成本費用＝制造成本+期間費用2、經(jīng)營成本費用

經(jīng)營成本費用＝總成本費用－折舊費（維簡費）－攤銷費－