財(cái)務(wù)管理必背公式

《財(cái)務(wù)管理》必背的11５個(gè)公式1、單利:I=P＊i＊ｎ2、單利終值:F=Ｐ(1+i＊n)3、單利現(xiàn)值:Ｐ=F/(1+ｉ*n)4、復(fù)利終值:F=P(１+i)n或:P(F／P,ｉ,ｎ)5、復(fù)利現(xiàn)值:P＝F＊(１+ｉ)-n或:Ｆ(P/F,i,n)6、普通年金終值:F=A［(1＋ｉ)n—1］／i或:A(F/A,ｉ,n)7、年償債基金:A=F*i/[(１+i)或:F(Ａ/F,i,n)8、普通年金現(xiàn)值:P=A｛［1-(1＋ｉ)—ｎ］／i｝或:A(P/A,ｉ,n)9、年資本回收額:A=P｛i／［１—(1+ｉ)－n］｝或:Ｐ(A／P,i,ｎ)10、即付年金的終值:F＝A{[(1+i)(n+1)-1］/ｉ-1｝或:A[(F/A,i,n+1)—1]1１、即付年金的現(xiàn)值:P＝A{［1—(1+i)—(ｎ—１)］/i+1｝或:Ａ[(P/Ａ,i,n—１)+1]１2、遞延年金現(xiàn)值:第一種方法:先求(ｍ+ｎ)期的年金現(xiàn)值,再扣除遞延期(m)的年金現(xiàn)值、P＝A{［1—(1＋i)－(ｍ+n)]／i—[1-(１＋i)－m］/i｝或:Ａ［(P／A,ｉ,m+n)－(P/A,i,ｎ)]第二種方法:先求出遞延期末的現(xiàn)值,再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A{[1-(1+i)—n］／ｉ*[(1＋i)－ｍ］｝或:A［(P/A,i,n)*(P/F,i,m)］第三種方法:先求出遞延年金的終值,再將其折算為現(xiàn)值、P=A｛[(1+ｉ)n-１]/I}*(1+i)-(n+m)或:A(F／A,I,n)(P／F,I,n＋m)13、永續(xù)年金現(xiàn)值:Ｐ=Ａ/i14、折現(xiàn)率:i＝［(F／p)1/ｎ]—１(一次收付款項(xiàng))i=A/P(永續(xù)年金)普通年金折現(xiàn)領(lǐng)先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i,不能直截了當(dāng)求得的通過內(nèi)插法計(jì)算。i=i１+［(β1—α)/(β１-αβ2)]*(i2—i1)１5、名義利率與實(shí)際利率的換算:i=(1+r/m)m—1式中:r為名義利率;ｍ為年復(fù)利次數(shù)16、風(fēng)險(xiǎn)收益率:R＝ＲF＋RR=RF+ｂ*V１7、期望值:(P４9)１8、方差:(P50)19、標(biāo)準(zhǔn)方差:(P50)２０、標(biāo)準(zhǔn)離差率:Ｖ=σ／E21、外界資金的需求量=變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額—銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測(cè)期銷售額2２、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法:高低點(diǎn)法(P67)、回歸直線法(P68)23、認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值:V＝(P－E)＊Ｎ注:Ｐ為普通股票市場(chǎng)價(jià)格,E為認(rèn)購(gòu)價(jià)格,N為認(rèn)股權(quán)證換股比率、24、債券發(fā)行價(jià)格=票面金額＊(P/Ｆ,i1,n)+票面金額＊ｉ2(Ｐ/A,ｉ1,n)式中:i１為市場(chǎng)利率;ｉ2為票面利率;ｎ為債券期限假如是不計(jì)復(fù)利,到期一次還本付息的債券:債券發(fā)行價(jià)格=票面金額＊(1+ｉ2*n)＊(P/F,i1,n)25、可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換比率＝轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)２6、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/(1－ＣD)*３６0/N*1０0%式中:CD為現(xiàn)金折扣的百分比;Ｎ為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù),等于信用期與折扣期之差２7、債券成本:Kb=I(1－Ｔ)/［B0(1—f)]=B＊i*(1—T)/[B0(1-f)式中:Kb為債券成本;I為債券每年支付的利息;T為所得稅稅率;B為債券面值;i為債券票面利率;B0為債券籌資額,按發(fā)行價(jià)格確定;ｆ為債券籌資費(fèi)率２8、銀行借款成本:Ｋi=I(1—T)/[L(１-ｆ)］＝i＊L＊(1—T)/[Ｌ(1—f)]或:Ki=i(１—T)(當(dāng)ｆ忽略不計(jì)時(shí))式中:Ｋi為銀行借款成本;Ｉ為銀行借款年利息;L為銀行借款籌資總額;T為所得稅稅率;i為銀行借款利息率;f為銀行借款籌資費(fèi)率29、優(yōu)先股成本:Ｋｐ＝Ｄ／P0(1—T)式中:Kp為優(yōu)先股成本;D為優(yōu)先股每年的股利,0為發(fā)行優(yōu)先股總額3０、普通股成本:股利折現(xiàn)模型:Ｋc=D/Ｐ０*100％或Kc=[D1／P0(1—f)］+ｇ資本資產(chǎn)定價(jià)模型:Kc=RF+β(Rm—RＦ)無風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法:Kｃ=RF＋Rｐ式中:Ｋc為普通股成本;D１為第1年股的股利,0為普通股發(fā)行價(jià);g為年增長(zhǎng)率３1、留存收益成本:K＝D１/Ｐ０＋g?3２、加權(quán)平均資金成本:Kw=ΣWj*Kj?式中:Kｗ為加權(quán)平均資金成本;Wj為第j種資金占總資金的比重;Ｋj為第j種資金的成本?３３、籌資總額分界點(diǎn):BPi=TFi/Wi

式中:BＰi為籌資總額分界點(diǎn);TFｉ為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn);Ｗi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例

34、邊際貢獻(xiàn):M=(ｐ—ｂ)x=m*ｘ

式中:Ｍ為邊際貢獻(xiàn);p為銷售單價(jià);b為單位變動(dòng)成本;m為單位邊際貢獻(xiàn);x為產(chǎn)銷量?35、息稅前利潤(rùn):EBIT=(p—b)ｘ—a=M—ａ?36、經(jīng)營(yíng)杠桿:DOL=M/EBIＴ＝M/(M—a)

37、財(cái)務(wù)杠桿:DＦＬ=EBIT/(EBＩT—I)?3８、復(fù)合杠桿:DＣＬ=DOL*DFＬ=M/［EBIＴ-Ｉ—d/(1—T)]?3９:每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)分析公式:［(ＥＢIT—I1)(1-T)－D１］/N1=[(EＢIT—I2)(1—T)—Ｄ2］/Ｎ2?當(dāng)EBIT大于每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)時(shí),利用負(fù)債集資較為有利;當(dāng)EＢIＴ小于每股利潤(rùn)無差異點(diǎn)時(shí),利用發(fā)行普通股集資較為有利。

4０、公司的市場(chǎng)總價(jià)值=股票的總價(jià)值+債券的價(jià)值股票市場(chǎng)價(jià)格＝(息稅前利潤(rùn)－利息)*(１-所得稅稅率)／普通股成本式中:普通股成本Kc=RF+β(Rm-RF)

41、投資組合的期望收益率:ＲP=∑WjRj

42、協(xié)方差:Cov(R1,R２)=1/n∑(R1i—R１)(R2ｉ－R2)

４３、相關(guān)系數(shù):ρ1２＝Cov(R1,R2)／(σ1σ2)44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差:σP＝［Ｗ12σ１2＋Ｗ22σ22+2W１σ1Ｃｏｖ(Ｒ1,R2)]1/２４5、投資組合的β系數(shù):βＰ=∑Wiβi

4６、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算:經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷＋該年利息+該年回收額47、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo):投資利潤(rùn)率＝年平均利潤(rùn)額／投資總額ｘ10０％?不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量

包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期＋建設(shè)期?48、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo):?凈現(xiàn)值(NPV)=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量ｘ年金現(xiàn)值系數(shù)?凈現(xiàn)值率(NPVR)=投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x1０0%?獲利指數(shù)(ＰＩ)＝投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)=1+凈現(xiàn)值率(ＮPVＲ)內(nèi)部收益率＝IRR(P／A,IRR,n)=I／NＣF

式中:Ｉ為原始投資額

49、短期證券到期收益率:K＝[證券年利息+(證券賣出價(jià)－證券買入價(jià))÷到期年限]/證券買入價(jià)＊10０％?50、長(zhǎng)期債券收益率:V=I*(P/Ａ,ｉ,ｎ)＋F*(P/Ｆ,i,ｎ)?式中:V為債券的購(gòu)買價(jià)格

51、股票投資收益率:V＝Σ(t＝1~n)Dt/(1+ｉ)ｔ＋F／(１＋i)n

５2、長(zhǎng)期持有股票,股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型:V=D/Ｋ?式中:Ｖ為股票內(nèi)在價(jià)值;D為每年固定股利;K為投資人要求的收益率

53、長(zhǎng)期持有股票,股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型:V=D0(1+ｇ)/(Ｋ-g)=Ｄ1/(K—g)

式中:D０為上年股利;D１為第一年預(yù)期股利

54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額55、基金＝(年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值—年初持有份數(shù)＊年初基金單位凈值)收益率年初持有份數(shù)＊年初基金單位凈值?56、機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利率(或酬勞率)?57、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本＋固定性轉(zhuǎn)換成本?５８、最佳現(xiàn)金持有量:Ｑ=(2TＦ/K)1/2式中:Q為最佳現(xiàn)金持有量;T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量;F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本;Ｋ為有價(jià)證券利息率?5９、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本:(TC)=(2TFＫ)1/２60、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率６1、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360＊平均收賬天數(shù)

62、維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金＝應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/銷售收入

６3、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額—當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額?64、存貨相關(guān)總成本＝相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本=存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量＊每次進(jìn)貨費(fèi)用+每次進(jìn)貨批量/2*單位存貨年存儲(chǔ)成本?65、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量:Q=(2AB/C)1/2式中:Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量;A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量;Ｂ為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用;Ｃ為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本?6６、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本:(ＴC)=(２ABC)1/２

67、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金:W=ＰＱ/2=P(AB/２C)1/2

６８、年度最佳進(jìn)貨批次:Ｎ=A/Q=(AＣ／2B)1/2

6９、允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量:Ｑ=［(２AB/C)(Ｃ+R)／R］１/2?70、缺貨量:S＝ＱＣ/(C+Ｒ)式中:S為缺貨量;Ｒ為單位缺貨成本

71、存貨本量利的平衡關(guān)系:利潤(rùn)＝毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加—每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)ｘ儲(chǔ)存天數(shù)7２、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量＊購(gòu)進(jìn)單價(jià)＊日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率

或:每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量＊購(gòu)進(jìn)單價(jià)*每日利率+每日保管費(fèi)用

73、保本儲(chǔ)存天數(shù)=(毛利—固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加)/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)?７4、目標(biāo)利潤(rùn)=投資額*投資利潤(rùn)率?75、保利儲(chǔ)存天數(shù)＝(毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)－銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤(rùn))/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)76、批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額＝每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)＊(保本天數(shù)—實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù))

77、實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)＝保本儲(chǔ)存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)

78、批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨估計(jì)可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)＊［平均保本儲(chǔ)存天數(shù)－(實(shí)際零售完天數(shù)＋1)/２］=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率＊［平均保本儲(chǔ)存天數(shù)—(購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1)/2］=購(gòu)進(jìn)批量*單位存貨的變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*[平均保本儲(chǔ)存天數(shù)—(購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1)/２]

79、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤(rùn)中心銷售收入總額—該利潤(rùn)中心可控成本總額(或:變動(dòng)成本總額)

80、利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控成本總額＝該利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額—該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本?81、利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額－該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

８2、公司利潤(rùn)總額=各利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額之和－公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等

８3、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值?84、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值／前期數(shù)值

85、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債?86、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款＋應(yīng)收票據(jù)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨—預(yù)付賬款—待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失

87、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債＊100％?8８、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額89、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益

９0、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/利息支出91、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)／(固定資產(chǎn)＋長(zhǎng)期投資)?9２、勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)

9３、周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

９4、周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))＝計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額?９５、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額

其中:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入－銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額

=(應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù))／２?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均應(yīng)收賬款*36０)／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

９6、存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨其中:平均存貨=(存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù))/２?存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均存貨x360)／主營(yíng)業(yè)務(wù)成本?９７、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=(平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x3６０)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額?98、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額／平均固定資產(chǎn)平均凈值?99、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額?100、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額

1０1、成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／成本費(fèi)用總額?1０２、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)?103、總資產(chǎn)酬勞率=(利潤(rùn)總額+利息支出)／平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額１04、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)x１０0%

105、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額?10６、每股收益＝凈利潤(rùn)/年末普通股總數(shù)

1０７、市盈率=普通股每股市價(jià)／普通股每股收益?１0８