國際金融考試重點(diǎn)

國際金融考試重點(diǎn)

一、名詞解釋：

國際收支：在特定時期內(nèi)一經(jīng)濟(jì)體的居民和非居民之間進(jìn)行的各項經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)性記錄和綜合。

國際收支平衡表：系統(tǒng)記錄?個國家或地區(qū)在某?特定時期各種國際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計表。

自主性交易：是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體出于某種經(jīng)濟(jì)目的而進(jìn)行的交易。

外匯：一國貨幣兌換成他國貨幣，以清償國際間債權(quán)、債務(wù)的金融活動。

外匯市場：由經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行、各種金融機(jī)構(gòu)以及公司企業(yè)與個人進(jìn)行外匯買賣和調(diào)劑外匯余缺的交易場所。

即期外匯交易：買賣雙方成交后在兩個營業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯買賣。

遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)：買賣雙方在交易成交后并不立即進(jìn)行交割，約定在未來的某個日期進(jìn)行交割的外匯交易。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議：遠(yuǎn)期利率協(xié)議是管理遠(yuǎn)期利率風(fēng)險和調(diào)整利率不相匹配的最新金融工具之一，遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙

方達(dá)成的一種合約，在合約中雙方商定某種利率，在特殊的某一日按特定的期限支付某一名義存款的利息。

外匯期貨：在固定的貨幣交易場所，買賣雙方通過貨幣期貨經(jīng)紀(jì)人與交易所之間按標(biāo)準(zhǔn)合|可金額和固定的交易日簽訂

貨幣期貨合同，交付押金和手續(xù)費(fèi)，在未來的某一天以一種貨幣買賣另一種貨幣的交易。

外匯期權(quán)交易：買入或者賣出某種外匯或某種外匯的標(biāo)準(zhǔn)化期質(zhì)的權(quán)利。

外匯期權(quán)：以某種外幣或外幣期貨合約作為標(biāo)的物期權(quán)交易形式。

外匯管制：一個國家在外匯的收支存兌等方面實(shí)施的具有限制性意義的法令規(guī)定、制度和措施等。

掉期交易：交易者在買進(jìn)（或賣出）某種外匯時，同時賣出（或買進(jìn)）相等金額，但期限不同的同一種外國貨幣的外

匯交易活動。

外匯投機(jī)：投機(jī)者根據(jù)其對未來匯率走勢的預(yù)期，在外匯期貨市場買進(jìn)或賣出某種合約（將來以高價賣出或低價補(bǔ)進(jìn)）,

以期從匯率差價中獲取利潤。

匯率；一種貨幣用另一種貨幣表示出的價格。

套利：在兩國利率出現(xiàn)差異的情況下，將資金從低利率的國家調(diào)到高利率的國家，賺取利息差額的行為。

間接套匯：利用三個或者多個不同地點(diǎn)的外匯市場中三種或者多種貨幣之間的匯率差異，同時在這三個或多個外匯市

場上進(jìn)行外匯買賣以獲取匯率差異的一種外匯交易。

LSI法:應(yīng)收賬款公司征得債務(wù)方同意以一定折扣價為條件提前收I可貨款，消除時間風(fēng)險，然后即期外匯市場上兌換本

幣，消除價值風(fēng)險隨即以這筆本幣進(jìn)行投資，用獲取收益以抵補(bǔ)由于提前收匯的折扣損失。

BIS法：出口商簽訂合同后立即借入與應(yīng)收外匯期限一致、幣種相同和金融相等的外匯，將外匯風(fēng)險的時間結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移到

現(xiàn)在的消除時間風(fēng)險，同時將借入的外幣在即期外匯市場上兌成本幣又消除價值風(fēng)險，隨即以這筆本幣進(jìn)行投資，用

投資收益來貼補(bǔ)借款利息和其他費(fèi)用交收賬款到期，就用外幣歸還銀行貸款。

外匯風(fēng)險：匯率變化對一般經(jīng)濟(jì)活動的影響。

匯率制度：一國貨幣當(dāng)局對本國匯率變動的基本方式所作出的一系列安排或規(guī)定。

固定匯率制：兩國貨幣的比價基本固定，并把兩國貨幣比價的波動幅度控制在一定范圍內(nèi)。

浮動匯率制：本國貨幣對外幣的比價不加以規(guī)定，也不規(guī)定浮動的界限，聽任外匯市場的變化決定對外幣的匯率，中

央銀行不承擔(dān)將外幣行幣維持在某一水平的義務(wù)。

管理浮動：一國政府為了使市場匯率向?qū)Ρ緡欣姆较蚋?，對市場匯率進(jìn)行各種干預(yù)。

外匯管制：一國政府為執(zhí)行貨幣金融政策，穩(wěn)定匯率，平衡國際收支，通過法令形式對外匯供求采取的種種強(qiáng)制性限

制。

國際儲備：一國貨幣當(dāng)局為了平衡國際收支，維持匯率穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付需要而持有的國際間可以接受的一

切資產(chǎn)。

國際清償力：一國為本國國際收支赤字融通資金的能力。

國際債券：一國政府或機(jī)構(gòu)在國外以外幣為面值所發(fā)行的債券，分為歐洲債券和外國債券。

外國債券：借款人在其本國以外的某一國發(fā)行的以發(fā)行所在地所在國貨幣面值的債券。

歐洲債券：借款人在債券票面貨幣發(fā)行國以外的國家或該國的離岸金融市場發(fā)行的債券。

歐洲貨幣：在發(fā)行國境外存儲和貸放的貨幣。

歐洲貨幣市場：集存于倫敦或其他金融中心的境外美元或者其他境外貨幣用于借貸的國際貨幣市場。

外債：在任何特定時間，?國居民欠非本國居民的，?是用尚未清償?shù)?，具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)

國際貨幣體系：各國政府為了適應(yīng)國際支付的需要對本國貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣的職能所確定的原則，采取

的措施和建立的組織形式。

國際儲備：一國貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國際收支逆差，維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付而持有的為世界各國

所普遍接受的資產(chǎn)。

租賃信貸：工業(yè)發(fā)達(dá)國的大銀行，大企業(yè)，附設(shè)租賃公司，購進(jìn)機(jī)器設(shè)備租給其他國家企業(yè)使用，按期收取租金。

二、簡答題：

國際收支分析的意義：能夠了解一個國家的國際收支基本狀況，了解國家對外經(jīng)濟(jì)交往的特點(diǎn)；能夠了解一個國家經(jīng)

濟(jì)類型、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、國際經(jīng)濟(jì)地位：通過分析可了解該國經(jīng)濟(jì)實(shí)力并能預(yù)測國際收支；分析多國國際收支使我們了解

世界各國對外貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。

國際收支失衡的調(diào)節(jié)：1）自動調(diào)節(jié)。2）政府調(diào)節(jié)。

國際收支的調(diào)節(jié)手段：利用利率調(diào)節(jié)；利用匯率調(diào)節(jié)；利用國民收入調(diào)節(jié)；利用物價調(diào)節(jié)；利用國際借貸調(diào)節(jié)。

國際收支的調(diào)節(jié)政策：1.采用經(jīng)濟(jì)政策（財政政策和貨幣政策）。2.采用直接干預(yù)政策。3.采用國際經(jīng)濟(jì)合作政策。

4.采用涉外經(jīng)濟(jì)預(yù)警政策。

匯率的標(biāo)價方法：直接標(biāo)價法、間接標(biāo)價法、美元標(biāo)價法。

影響匯率變動的主要因素：-）影響匯率的長期因素：通貨膨張、經(jīng)常項目、經(jīng)濟(jì)增長率；二）短期因素：利率、心

里預(yù)期、政府干預(yù)。

如何防范外匯風(fēng)險？

貨幣選擇法、平衡頭寸法

浮動匯率制的利弊：

利：①浮動匯率制下，匯率能在一定程度發(fā)揮自動調(diào)節(jié)國際收支的作用。②浮動匯率制下，可以增強(qiáng)本國貨幣政策的

自主性。③浮動匯率制下，可以避免通貨膨脹的國際傳染。④浮動匯率制下，可以節(jié)約外匯儲備。

弊：①對國際貿(mào)易、國際投資帶來不利影響。②助長國際金融市場投機(jī)活動。③是?國更具有通脹傾向。④對?國資

源配置產(chǎn)生不利影響。

外匯管制的內(nèi)容（注：看清題目是外匯管制還是匯率管制，外匯管制包括匯率管制）

1、對貿(mào)易外匯的管制：對貿(mào)易進(jìn)口外匯支出的管制措施、對貿(mào)易出口外匯收入的管制。2、對非貿(mào)易外匯的管制：收

支限制和出入境限制。3、對資本輸出入的管制：資本輸出管制、資本輸入管制。4、對非居民存款賬戶的管制：自由

賬戶、有限制賬戶、封鎖賬戶。5、對匯率的管制：間接管制一一外匯平準(zhǔn)基金；直接管制一一復(fù)匯率制。

期權(quán)交易的優(yōu)點(diǎn)：1、比現(xiàn)有的外匯交易更具有靈活性；2.外幣期權(quán)交易適合于未來的外匯收入不能確定的交易；3、美

式期權(quán)更有利，可在合約到期前或到期時任何一天執(zhí)行合約：4、外匯期權(quán)可以選擇不同的協(xié)定匯率，而遠(yuǎn)期外匯交易

只能選擇按照現(xiàn)行匯率，按一定的貼水或折扣買進(jìn)或出售。

J曲線效應(yīng)：貶值初期，由于存在時滯，出口不會馬上增加，進(jìn)口也不會馬上減少，然而出口的外匯收入會馬上減少，

進(jìn)口價格會馬上升高，因而國際收支不但不能改善，赤字還會繼續(xù)擴(kuò)大；中期效果較好，出口增加，收匯上升，進(jìn)口

下降，外匯支出降低，國際收支改善；后期效果不好，本幣貶值使進(jìn)口原料的價格上升，生產(chǎn)成本提高，使出口新產(chǎn)

品缺乏競爭力，抵消了本幣貶值帶來的好處。

特別提款權(quán)：IMF對會員國根據(jù)其份額分配的可用以歸還基金組織貸款和會員國政府之間償付國際收支赤字的一種賬面

資產(chǎn)。特點(diǎn)：①集體創(chuàng)造的，只能由中央銀行持有；②無須預(yù)先繳納共同基金，會員國無條件享有其分配額，無須償

還，用途嚴(yán)格限于國際支付目的。③由基金組織按份額分配給成員國的④處于國際收支和儲備地位相對強(qiáng)的國家應(yīng)外

國政府的要求，須將其貨幣換成特別提款權(quán)。

國際清償能力是各國貨幣當(dāng)局為應(yīng)付國際收支逆差可能利用的一切資金來源，即指黃金、外匯、特別提款權(quán)和在必要

是可調(diào)動的其他資產(chǎn)，在國際貨幣基金組織的儲備頭寸、與外國中央果行和政府間各種商定的借款。分析指標(biāo)：1）償

債率；當(dāng)年中長期貸款還本付息支出總額和有形與無形貿(mào)易的外匯收入的比率，國際上通常認(rèn)為應(yīng)在20%以內(nèi)。2）外

債率；國家對外債務(wù)余額和年外匯總收入的比率，這個比率應(yīng)小于或等于100%。3）負(fù)債率；凈債務(wù)余額和國民生產(chǎn)總

值的比率，這個比率應(yīng)小于或等于20樂4）外債余額增長速度小于或等于外匯收入增長速度。

國際儲備與國際清償能力的區(qū)別和聯(lián)系：1）國際清償能力的概念包含了國際儲備，國際儲備是國際清償能力的核心部

分。2）國際儲備僅是一國具有的，現(xiàn)實(shí)的對外清償能力，而國際清償能力包括潛在的對外清償能力。3）國際儲備只

包括無條件的清償能力，而國際清償能力還包括有條件的對外清償能力，如各種貸款。4）國際儲備是一國金融實(shí)力強(qiáng)

弱的標(biāo)志，而國際清償能力不僅反映一國的金融實(shí)力，而且在相當(dāng)大程度上綜合反映該國的國際經(jīng)濟(jì)地位和金融資信

狀況。

國際儲備的作用：1）維持國際支付能力，彌補(bǔ)國際收支差額；2）干預(yù)外匯市場，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定。一國貨幣當(dāng)

局可利用國際儲備干預(yù)外匯市場，使匯率維持在政府所希望的水平上，有的國家還專門設(shè)立了外匯平準(zhǔn)基金，以保證

資金需要。3）作為國家府外借債和償還外債的信用保證。國際儲備是反映一國對外金融實(shí)力和平定一國償債能力和資

信的重要標(biāo)志，充足的國際儲備，可以保持本幣堅挺，維護(hù)本幣在國際市場的信譽(yù)，提高國家信用級別增強(qiáng)對外借款

能力。

國際儲備管理的原則：1）安全性，在選擇儲備資產(chǎn)的存放國家及銀行、幣種及其匯價走勢、信用工具時，要預(yù)先做好

充分的風(fēng)險評估工作，尤其是對儲備貨幣發(fā)行國的政治、經(jīng)濟(jì)金融等情況的調(diào)查，根據(jù)短期內(nèi)國際金融市場的利率。

匯率以及其他重大政治經(jīng)濟(jì)突發(fā)事件的影響，及時調(diào)整各種儲備貨幣的結(jié)構(gòu)。2）流動性，儲備資產(chǎn)要易于變現(xiàn)，靈活

調(diào)撥，能穩(wěn)定地供給使用。3）盈利性，盡可能使儲備資產(chǎn)的收益最大化?？偟脑瓌t是：儲備資產(chǎn)的規(guī)模應(yīng)能滿足國際

經(jīng)濟(jì)交易的要求，其存放方式應(yīng)在確保安全和保持適度流動性的前提下，獲取盡可能高的效益。

特里芬指標(biāo)：一國的國際儲備規(guī)模應(yīng)與它的年進(jìn)口貿(mào)易額保持一定的比例關(guān)系。該比例以40%為標(biāo)定，以20%為最低限

度，目前國際上一般認(rèn)為應(yīng)保持3—4個月的進(jìn)口額作為該國的儲備額。

國際儲備適度規(guī)模的確定因素：1）經(jīng)濟(jì)規(guī)模和發(fā)展速度。2）一國的對外貿(mào)易狀況。3）匯率制度和匯率政策。4）國

際融資能力。5）貨幣的國際地位。6）金融市場的發(fā)展程度與國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的效率。

匯率的標(biāo)價方法：1）直接標(biāo)價法。2）間接標(biāo)價法。3）美元標(biāo)價法。

影響匯率的因素：1）國際收支。2）通貨膨脹。3）利率。4）經(jīng)濟(jì)增長。5）政府政策。6）心理預(yù)期及外匯投機(jī)。7）

政治因素

企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險：1交易風(fēng)險亦稱結(jié)算風(fēng)險指以外幣計價交易因?qū)韰R率的不確定性而引起的應(yīng)收質(zhì)權(quán)或應(yīng)付債務(wù)

實(shí)際價值的變化的不確定性。2會計風(fēng)險也叫轉(zhuǎn)換風(fēng)險或者折算風(fēng)險主要指企業(yè)進(jìn)行會計處理和進(jìn)行外幣債權(quán)、債務(wù)決

算時，對?于必須換算成本幣各種外幣計'介項目進(jìn)行評估時產(chǎn)生的風(fēng)險。3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險由于意料不到的匯率變動引起公司未

來一定期間收益發(fā)生變化的可能性。

外匯管制的目的：①促進(jìn)國際收支平衡②維持本幣匯率穩(wěn)定③保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)，緩和失業(yè)矛盾"④增加財政收入⑤作為

談判的籌碼。積極作用：①控制本國的對外貿(mào)易，促進(jìn)本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展②穩(wěn)定外匯匯率，抑制通貨膨脹③限制資本外

逃，改善國際收支④以外匯管制作為維護(hù)本國利益的外交手段；消極作用：①不利于國際分工②破壞了外匯市場的機(jī)

制作用③阻礙了國際貿(mào)易的正常發(fā)展④增加了企業(yè)與政府的費(fèi)用支出⑤加劇了國家間的摩擦。

固定匯率制與浮動匯率制之間的比較。

固定匯率制是指根據(jù)不同貨幣含金量對比，來計算出彼此之間的匯率。浮動匯率制是指一國貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國貨幣

與外國貨幣的比價和匯率波動的幅度，貨幣當(dāng)局也不承擔(dān)維持匯率波動界限的義務(wù)而聽任匯率隨外匯市場供求變動自

由波動的一種匯率制度。浮動匯率制度有利的①防止外匯儲備的大量流失②節(jié)省國際儲備③自動調(diào)節(jié)國際收支④侑利

于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的獨(dú)立性⑤使經(jīng)濟(jì)周期和通貨膨脹國際傳遞減少到最低限度⑥緩解國際游資的沖擊；缺點(diǎn)是①助長了

投機(jī)加劇動蕩②不利「國際貿(mào)易和國際投資③貨幣戰(zhàn)加劇④具有通貨膨脹傾向⑤國際協(xié)調(diào)困難⑥提高了世界物價水平

⑦對發(fā)展中國家不利，加劇了外債管理的難度。（浮動匯率的優(yōu)點(diǎn)也是固定匯率的缺點(diǎn)）

聯(lián)系匯率制把匯率制度的確定和貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度結(jié)合。

內(nèi)容是發(fā)鈔銀行如果想增發(fā)港鈔要以1:7.8的固定匯率向外匯基金交存美元并且換取負(fù)債證明書作為港鈔的發(fā)行準(zhǔn)備

②發(fā)鈔銀行向外匯基金退回港鈔與負(fù)債證明書則按照1:7.8的固定匯率贖回美元③大多的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，如果

需要港鈔也需要按照1:7.8的比率向發(fā)鈔銀行交付美元領(lǐng)取港元。自我維護(hù)機(jī)制是發(fā)鈔銀行和商業(yè)銀行的套利活動，

貨幣市場資金的增減和利率的變動。作用是①聯(lián)系匯率制把貨幣發(fā)行機(jī)制和匯率機(jī)制較好的結(jié)合，因而具有穩(wěn)定匯率

和自動調(diào)節(jié)國際收支平衡的作用②市場機(jī)制作用充分發(fā)揮，行政干預(yù)大大減少。消極作用是①聯(lián)系匯率制消弱J'貨幣

政策的獨(dú)立性②容易遭遇國際游資的沖擊③不能利用匯率杠桿，不利于本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展④不意味著流通中1美元=7.8港

元，港元的信用不像設(shè)計中那么完善。

國際金融市場形成的條件：①政局穩(wěn)定②有完整的市場結(jié)構(gòu)③寬松的經(jīng)濟(jì)政策和金融政策④完善的基礎(chǔ)設(shè)施。

歐洲貨幣市場的特點(diǎn)：

具有自由的經(jīng)營環(huán)境，不受法律法規(guī)限制、借款條件靈活，用途不受限制，免交存款準(zhǔn)備金、非居民可以進(jìn)行自由的

交易和轉(zhuǎn)移②方便調(diào)撥選擇③獨(dú)特的利率體系④較少的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)⑤可選擇的貨幣多樣⑥廣泛的資金來源⑦方便的地理

位置⑧銀行同業(yè)間的交易占主導(dǎo)地位。

國際貨幣流動的積極影響：

①促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)效益的提高②改善了國際收支③提島?了資本邊際效益④加速世界經(jīng)濟(jì)的國際化；消極影響①長期過

度的資本輸出和輸入對世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不利影響②容易造成貨幣金融混亂③有可能會加重外債負(fù)擔(dān)，甚至使

?些國家陷入債務(wù)危機(jī)。

布雷頓森林體系的內(nèi)容：

①建立了一個長久的國際金融機(jī)構(gòu)即IMF就貨幣事項進(jìn)行磋商②確立黃金和美元并列的儲備體系③實(shí)行可調(diào)整的盯住

匯率制④確定國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制，逆差國可向IMF貸款⑤建立了國際性的資金融通設(shè)施。性質(zhì)是建立在不平等關(guān)系

基礎(chǔ)上的不合理的國際貨幣制度。積極作用是①結(jié)束了國際貨幣金融領(lǐng)域的混亂局面②促進(jìn)了國際貿(mào)易和國際投資的

發(fā)展③彌補(bǔ)了國際收支清償能力不足的局面④在促進(jìn)國際貨幣合作和建立多邊支付體系起了積極作用；缺陷是①金匯

兌本位制本身的缺陷②儲備制度不穩(wěn)定的缺陷，特里芬兩難是指布雷頓森林體系以一國貨幣作為主要國際儲備貨幣，