工程經(jīng)濟與管理-國開網(wǎng)每課后作業(yè)

一緒論

1.1技術(shù)與經(jīng)濟的關(guān)系是什么？

答：工程技術(shù)和經(jīng)濟是對立統(tǒng)一的辯證關(guān)系：

經(jīng)濟是技術(shù)進步的目的和動力，技術(shù)則是經(jīng)濟發(fā)展的手段和方法；在技術(shù)先

進性和經(jīng)濟合理性之間又存在一定的矛盾。

1.2工程經(jīng)濟分析的基本原則有哪些？

答：①技術(shù)與經(jīng)濟相結(jié)合原則；②定性分析與定量分析相結(jié)合的原則；③方案可比性

原則；④財務分析與費用分析相結(jié)合原則

1.3簡述投資決策的工作程序

答:投資機會研究一項目建議書一初步可行性研究T詳細可行性研究（評估）一

決策審批一計劃任務書。

1.4工程經(jīng)濟分析人員應具備的基本素質(zhì)？

答：①實事求是；②遵循法令和規(guī)范；③開展必要的市場調(diào)查；④預備一定的科學預

測能力。

二現(xiàn)金流量與資金的時間價值

2.1.什么是現(xiàn)金流量？財務現(xiàn)金流量與國民經(jīng)濟效益費用流量有何區(qū)別？

答：在考察對象一定時期各時點上實際資金流入或資金流出稱為現(xiàn)金流量。對工程項

目進行財務評價時，是從項目角度對對工程項目進行財務分析時，按現(xiàn)行財稅制度和

市場價格確定財務現(xiàn)金流量；對工程項目進行國民經(jīng)濟評價時，是從國民經(jīng)濟角度出

發(fā)，按資源優(yōu)化配置原則和和影子價格確定國民經(jīng)濟效益費用流量。

2.2么是現(xiàn)金流量圖?

答：現(xiàn)金流量圖，就是一種用時間函數(shù)描述現(xiàn)金流量的圖形，即把項目經(jīng)濟系統(tǒng)的整

個流量繪入一個時間坐標圖中，表示出各項資金流入、流出與相應的對應關(guān)系。

2.3如何理解資金的時間價值？

答：資金的時間價值可以從兩方面來理解：①一方面，資金投入生產(chǎn)和其他生產(chǎn)要素

相結(jié)合，經(jīng)過一段時間發(fā)生增值，使其價值大于原投入的價值。因此，從投資者的角

度看，資金的增值特性使資金具有時間價值；②另一方面，資金一旦用于投資，就不

能用于現(xiàn)期消費，犧牲現(xiàn)期消費是為了能在將來得到更多的消費,個人儲蓄的目的就

是如此。因此，資金的時間價值體現(xiàn)為對放棄現(xiàn)期消費的損失所應給予的必要補償

2.4簡述資金時間價值產(chǎn)生的原因？

答：1.資金增值：投入生產(chǎn)要素(勞動力、資金、生產(chǎn)資料、先進技術(shù)、管理、經(jīng)驗

等)使生產(chǎn)增值，作為生產(chǎn)要素的資金理應享受增值成果。

2.承擔風險：現(xiàn)在得到的錢比許諾十年末支付的錢保險、可靠。

3.通貨膨脹：通貨膨脹作為社會發(fā)展的總趨勢，導致貨幣貶值，購買力下降。

2.5什么是等值、現(xiàn)值、終值、折現(xiàn)和年值？

答：①等值是指在資金運動過程中，由于時間價值，不同時點的資金絕對值不等，但

實際價值相等的現(xiàn)象。②現(xiàn)值是指發(fā)生在(或折算為)某一現(xiàn)金流量序列起點的現(xiàn)金

流量價值，簡稱P。折現(xiàn)是指把未來某時點的現(xiàn)金流量折算為起始時點值的過程。③

終值是指發(fā)生在(或折算為)某一現(xiàn)金流量序列終點的現(xiàn)金流量價值，簡稱F。④年

金是指按照固定的間隔時間相等的期間，陸續(xù)支付或領(lǐng)取的一系列同額款項，簡稱為

A。

2.6簡述常見支付形式的復利計算公式。

答：

一次支付終值PF(F/P,i,n)F=P(1+i)n

一次支付現(xiàn)值FP(P/F,i,n)P=F(l+i)-n

等額支付終值A(chǔ)F(F/A,i,n)

償債基金FA(A/F,i,n)

年金現(xiàn)值A(chǔ)P(P/A,i,n)

資金回收PA(A/P,i,n)

2.7什么是名義利率？什么是實際利率？兩者如何換算？

答：①名義利率r是指計息周期利率i乘以一個利率周期內(nèi)的計息周期數(shù)所得

的利率周期利率。

②實際利率i是用計息周期利率來計算利率周期利率，并將利率周期內(nèi)的利息

再生因素考慮進去，這時所得的利率周期利率稱為利率周期實際利率，簡稱實

際利率(又稱有效利率)。

③兩者換算公式：O

2.8在使用等值計算公式時應注意哪些問題?

答：①本期末即下期處；②P發(fā)生在0期；③F發(fā)生在第n期末；④各期的等額支付A

發(fā)生在各期期末；⑤P發(fā)生在等額系列A的前一期，等額系列的最后一個A與F同時

發(fā)生。

2.9試述常用的復利系數(shù)有哪些?它們之間存在什么關(guān)系？

答：常用的復利系數(shù)①一次支付終值系數(shù)：(F/P,i,n);②一次支付現(xiàn)值系數(shù)：(P/F,i,

n)③年金終值系數(shù)：(F/A,i,n);④年金現(xiàn)值系數(shù)：(P/A,i,n)⑤資金回收系數(shù)：

(A/P,i,n);⑥償債基金系數(shù):(F/A,i,n)(1)復利系數(shù)存在下列關(guān)系①倒數(shù)關(guān)系:

(F/P,i,n)=1/(P/F,i,n)(A/P,i,n)=1/(P/A,i,n)(A/F,i,n)=1/(F/AJ,n)

②乘積關(guān)系:(F/A,i,n)=(P/A,i,n)(F/P,i,n)(F/P,i,n)=(A/P,i,n)(F/A,\,

n)③其他關(guān)系：(A/P,i,n)=(F/A,i,n)+i

2.10影響資金等值的因素有哪些？

答：影響資金等值的因素有三個：金額的多少、資金發(fā)生的時間、利率(或折現(xiàn)率)

的大小。

2.11什么是計算周期？什么是資金收付周期？

答：計算周期是指某筆資金計算利息的時間間隔。資金收付周期是指某方案發(fā)生現(xiàn)金

流量的時間間隔。

3.1什么工程項目總投資？工程項目總投資如何構(gòu)成？

工程項目總投資：指某項工程從籌建開始到全部竣工投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部

資金投入。工程項目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金三部分組成。

3.2按照費用構(gòu)成要素劃分，建筑安裝工程費由哪些項組成？

工程費用由設(shè)備及工器具投資、建筑安裝工程投資和工程建設(shè)其他投資組

成。

3.3固定資產(chǎn)的標準是是什么？

固定資產(chǎn)的標準：使用年限在一年以上，單位價值在規(guī)定的限額以上

3.4按照造價形成劃分，建筑安裝工程費由哪些項組成?

分部分項工程費、措施項目費、其他項目費、規(guī)費和稅金

3.5什么是工程建設(shè)其他投資？

工程建設(shè)其他投資，指屬于整個建設(shè)項目所必需而又不能包括在單項工程建設(shè)投資中

的費用，按其內(nèi)容大致可以分為三類：第一類土地費用；第二類與項目建設(shè)有關(guān)的其

它費用；第三類與未來生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的費用。

3.6什么是基本預備費？什么是漲價預備費？

（1）基本預備費是指在項目實施中可能發(fā)生的難以預料的支出，又稱工程建設(shè)不

可預見費，主要指涉及變更及施工過程中可能增加工程量的費用。基本預備費=（設(shè)備

及工器具購置費十建筑安裝工程費十工程建設(shè)其他費）X基本預備費費率（2）漲價預備

費是對建設(shè)工期較長的項目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價格上漲

引起投資增加，工程建設(shè)其他費用調(diào)整，利率、匯率調(diào)整等，需要事先預留的費用。

漲價預備費以建筑安裝工程費、設(shè)備工器具購置費之和為計算基數(shù)。

3.7什么是生產(chǎn)成本？什么是期間費用？

生產(chǎn)成本亦稱制造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的直接材料費、

直接工資、其他直接支出和制造費用。

期間費用是指在一定會計期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密

切的管理費用、財務費用和營業(yè)費用。

3.8在工程經(jīng)濟中，成本費用是如何計算的？

在工程經(jīng)濟中將工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費、維簡費、利息支出進行歸

并后分別列出，另設(shè)一項“其他費用"將制造費用、管理費用、財務費用和營業(yè)費用

中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費、維簡費、利息支出后的費用列入其

中。這樣，各年成本費用的計算公式為：年成本費用=外購原材料成本+外購燃料動

力成本+工資及福利費+修理費+折舊費+維簡費+攤銷費+利息支出+其他費用。

3.9什么是折舊？折舊計算方法有哪幾種？

折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費

用中的那部分價值。

(1)平均年限法(2)工作量法(3)加速折舊法

3.10我國固定資產(chǎn)計算折舊的最低年限如何規(guī)定的？

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第六十條規(guī)定，固定資產(chǎn)計算折舊的最低

年限如下：

房屋、建筑物，為20年；飛機、火車、輪船、機器、機械?口其他生產(chǎn)設(shè)備，

為10年；與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的器具、工具、家具等，為5年；飛機、火車、

輪船以外的運輸工具，為4年；電子設(shè)備，為3年

3.11什么是無形資產(chǎn)？什么是遞延資產(chǎn)？

無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用而沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專^

技術(shù)、商標權(quán)、商譽、著作權(quán)和土地使用權(quán)等。

遞延資產(chǎn)是指應當在運營期內(nèi)的前幾年逐年攤銷的各項費用，包括開辦費和

其他長期待攤費用(包括以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)改良工程支出等)。

3.12什么是經(jīng)營成本?經(jīng)營成本在工程項目經(jīng)濟分析中有什么意義？

經(jīng)營成本是指項目從總成本中扣除折舊費、維簡費、攤銷費和利息支出以后

的成本。

經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟學特有的概念。它涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程

中的物料、人力和能源的投入費用，它反映企業(yè)的生產(chǎn)和管理水平。在工程項目

的經(jīng)濟分析中，經(jīng)營成本被應用于現(xiàn)金流量的分析。

3.3.13什么是營業(yè)收入？營業(yè)收入計算公式？

營業(yè)收入是指項目投入使用后運營期內(nèi)各年銷售產(chǎn)品或提供勞務等所取得的收入。營

業(yè)收入是項目建成投產(chǎn)后收回投資、補償成本、上繳稅金、償還債務、保證企業(yè)再生

產(chǎn)正常進行的前提。它是估算利潤總額、營業(yè)稅金及附加和增值稅的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。營業(yè)

收入的計算公式：年營業(yè)收入=產(chǎn)品銷售單價X產(chǎn)品年銷售量。

3.14增值稅金及附加包括哪些？

增值稅金是根據(jù)商品或勞務的流轉(zhuǎn)額征收的稅金，屬于流轉(zhuǎn)稅的范疇。增值稅金包括

增值稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅。附加是指教育費附加和地

方教育費附加。

四工程項目經(jīng)濟兩介方法

4.1經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容是什么？

經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容般包括方案盈利能力、償債能力和財務生存等評價內(nèi)容。經(jīng)濟

效果評價是對技術(shù)方案的財務可行性和經(jīng)濟合理性進行分析論證，為選擇技術(shù)方案提

供科學的決策依據(jù).

4.2經(jīng)濟效果評價有哪幾種分類方法？

經(jīng)濟效果評價的基本方法分為確定性分析和不確定性分析；按照評價的性質(zhì)分定量分

析和定性分析；按照是否考慮資金的時間價值分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析；按照是否考

慮融資分為融資前分析和融資后分析；按照評價時間分為事前分析、事中分析和事后

分析。

4.3靜態(tài)評價指標哪些?動態(tài)指標有哪些？

靜態(tài)：靜態(tài)投資回收期，總投資收益率，項目資本金凈利潤率，利息備付率，償債備

付率，資產(chǎn)背債率。

動態(tài)：動態(tài)投資回收期，凈現(xiàn)值，凈年值，內(nèi)部收益率，凈現(xiàn)值率。

4.4簡述常用評價指標的計算公式、計算方法、判別標準及優(yōu)缺點。

計算公式計算方法評價準則優(yōu)缺點

R二（累計若P,&指標容易理

凈現(xiàn)金流量則方案可以考解，計算比較

出現(xiàn)正值的慮接受；簡便；不足的

靜態(tài)投資回收

￡（々-口=o年份一1）是沒有全面地

期（E）

2十（上一年若《＞己，則考慮投資方案

累計凈現(xiàn)金方案是不可行整個計算期內(nèi)

流量的絕對的。現(xiàn)金流量。

值/當年凈

現(xiàn)金流量）

p;=（累計

凈現(xiàn)金流量

現(xiàn)值開始出

現(xiàn)正值的年若/V

數(shù)一1）+

（

動態(tài)投資回收次叱■血1（上一年累

+4尸,項目

期（斤）計凈現(xiàn)金流

=0可行；否則，

量現(xiàn)值的絕

應予拒絕。

對值/出現(xiàn)

正值年份凈

現(xiàn)金流量的

現(xiàn)值）

經(jīng)濟意義明

確、直觀，計

總投資收益率

算簡便，不足

總投資收益率高于行業(yè)收益

鬧1=幽x100%按公式計算的是沒有考慮

（ROD率參考值時，

TI時間因素，指

認為項目可行

標的計算主觀

隨意性太強。

資本金凈利潤

項目資本金凈率高于行業(yè)凈

ROE=—X100%按公式計算同上

利潤率（ROE）EC利潤率參考值

時

經(jīng)濟意義明確

當NPVX）時,直觀，能夠直

可行；當接以貨幣額表

NPV=O時，勉示項目的盈利

強可行或有待水平；判斷直

凈現(xiàn)值（NPV）的=￡5-?！?+工尸按公式計算

1?0改進；觀。但不足之

處是必須首先

當NPVVO時，確定一個符合

不可行。經(jīng)濟現(xiàn)實的基

準收益率。

若IRR>ic,能夠直接衡量

則項目/方案項目未回收投

常規(guī)現(xiàn)金流

可以接受；若資的收益率；

網(wǎng)產(chǎn)量的投資方

內(nèi)部收益率IRR=ic,勉不需要事先確

=￡（b-皿（1+uwr案，采用線

（IRR）強可行；若定一個基準收

o性內(nèi)插法計

=IRR<ic,則益率。但不足

算；

IRR項目/方案應的是計算比較

予拒絕。麻煩；對于具

有非常規(guī)現(xiàn)金

流量的項目來

講，其內(nèi)部收

益率往往不是

唯一的，在某

些情況下甚至

不存在。

NPVR20,項

凈現(xiàn)值率

NPVR=—按公式計算目方案才能接

(NPVR)

受

由于可不考慮

計算期的不

若NAV20,貝1」

同，在對壽命

項目在經(jīng)濟上

不等的互斥方

NPV(i)地八十斗留可以接受；若

凈年值(NAV)案進行比選

=JJPV?(2/產(chǎn)，%n)NAV0,則項

時，凈年值比

目在經(jīng)濟上應

內(nèi)部益率和凈

予拒絕。

現(xiàn)值更為簡便

的方法。

對于正常經(jīng)營

的企業(yè)，利息

利息備付率表

備付率應大于

利息備付率eEBIT示使用項目利

(icR)ICE=^r按公式計算2。否則，表

項

示潤償付利息的

力

能保證倍率。

不

氐

正常情況應當

大于1,且越償債備付率表

件債備付率.徹T高越好。當指示可用于還本

寫三梨屏的＞=團徹一加按公式計算標小干1時,付息的資金.

表示當年資金償還借款本息

來源不足以償?shù)谋ＷC倍率。

付當期債務。

適度的資產(chǎn)負

債率，表明企

業(yè)經(jīng)營安全、

出女名作宓f介TL按照公式計穩(wěn)建，具有較

資產(chǎn)負伍率LOAR=-，100%算強的籌資能

力，也表明企

業(yè)和債權(quán)人的

風險較小

4.2.5什么是基準收益率？影響因素有哪些？

基準收益率也稱基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動態(tài)的觀點所確定

的、可接受的技術(shù)方案勵氐標準的收益水平。

影響因素：1.資金成本或機會成本2.風險貼!卜率3.通貨膨脹率4.資金限制5.環(huán)境

影響程度

4.6什么是資金成本？什么是機會成本？

資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費用，主要包括籌資費和資金的使用

費。機會成本是指投資者將有限的資金用于擬建項目而放棄的其他投資機會所

能獲得的最好收益.

4.3.7工程項目方案有哪幾種類型？

1.獨立方案2.互斥方案（又稱排他方案）3.互補方案4.現(xiàn)金流量相關(guān)方案5.組

合-互斥方案6.混合相關(guān)方案

4.8什么是獨立方案？什么是互斥方案？

獨立方案指多方案間互不干擾、在經(jīng)濟上互不相關(guān)的方案，即這些方案是彼此獨立無

關(guān)的，選擇或放棄其中一個方案，并不影響對其他方案的選擇，顯然，單一方案是獨

立方案的特例。

在若干備選方案中，各個方案彼此可以互相代替，因此方案具有排他性，選擇其中任

何一個方案，則其他方案必然被排斥。這種“擇此就不能擇彼”的若干方案，就叫互

斥方案

4.9簡述獨立（單一）方案經(jīng)濟評價方法。

獨立（單一）方案經(jīng)濟評價的實質(zhì)就是選擇"做"或"不做"。方法有兩種，

一、靜態(tài)評價：評價指標:總投資收益率ROI或靜態(tài)投資回收期Pt；二、動態(tài)評價，

評價指標：凈現(xiàn)值NPV或內(nèi)部收益率IRR

4.10互斥方案經(jīng)濟效果評價內(nèi)容是什么？

互斥方案經(jīng)濟效果評價包含兩部分內(nèi)容：

一是考察各個方案自身的經(jīng)濟效果，即進行絕對效果檢驗；

二是考察哪個方案相對經(jīng)濟效果最優(yōu)，即相對效果檢驗。

4.11互斥方案經(jīng)濟效果評價方法有哪些？

互斥方案經(jīng)濟效果評價方法也分為靜態(tài)評價和動態(tài)評價。一、互斥方案常用增量投資

收益率、增量靜態(tài)投資回收期、年折算費用、綜合總費用等評價方法進行相對經(jīng)濟效

果的靜態(tài)評價。二、動態(tài)評價是通過等值計算，將不同時點的凈現(xiàn)金流量，換算到同

一時點，從而消除方案時間價值上的不可比。常用的互斥方案動態(tài)評價方法有凈現(xiàn)值

(NPV)法、內(nèi)部收益率(IRR)法、凈年值(NAV)法、凈現(xiàn)值率(NPVR)法等幾種。

五工程項目不確定性分析

5.1什么不確定性分析？不確定性分析有哪幾種？

不確定性分析是指研究和分析當影響技術(shù)方案經(jīng)濟效果的各項主要因素發(fā)生變化時,

擬實施技術(shù)方案的經(jīng)濟效果會發(fā)生什么樣的變化，以便為正確決策服務的一項工作。

常見的不確定性分析方法有盈虧平衡分析和敏感性分析

5.2不確定性和風險有什么不同？

不確定性不同于風險。風險是指不利事件發(fā)生的可能性,其中不利事件發(fā)生的概率

是可以計量的；而不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果，而

不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計，因此

不確定性是難以計量的。

5.3工程項目不確定性產(chǎn)生的原因是什么？

(1)所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計偏差；(2)預測方法的局限，預測的假設(shè)

不準確；(3)未來經(jīng)濟形勢的變化，如通貨膨脹、市場供求結(jié)構(gòu)的變化；(4)技

術(shù)進步，如生產(chǎn)工藝或技術(shù)的發(fā)展和變化；(5)無法以定量來表示的定性因素的

影響；(6)其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的法律、法規(guī)的頒布，國

際政治經(jīng)濟形勢的變化等，均會對項目的經(jīng)濟效果產(chǎn)生一定的甚至是難以預料的影

響。

5.4什么是盈虧平衡分析？什么是敏感性分析？

盈虧平衡分析也稱量本利分析，就是將技術(shù)方案投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，

通過計算技術(shù)方案的盈虧平衡點的產(chǎn)銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對技術(shù)方案

經(jīng)濟效果的影響程度，說明技術(shù)方案實施的風險大小及技術(shù)方案承擔風險的能力,

為決策提供科學依據(jù)。

敏感性分析則是分析各種不確定性因素發(fā)生增減變化時，對技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價

指標的影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點，找出敏感因素。

5.5什么是盈虧平衡點？

對于一個工程項目而言，隨著產(chǎn)銷量的變化，盈利與虧損之間一般至少有一個轉(zhuǎn)折

點，這種轉(zhuǎn)折點稱為盈虧平衡點

5.6什么是固定成本?可變成本?半可變成本？

固定成本是指在技術(shù)方案一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量影響的成本,即不隨產(chǎn)品

產(chǎn)量的增減發(fā)生變化的各項成本費用，如工資及福利費（計件工資除外）、折舊費、

修理費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費、其他費用等。

可變成本是隨技術(shù)方案產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成正比例變化的各項成本，如原材料、燃

料、動力費、包裝費和計件工資等，其他資產(chǎn)攤銷費、其他費用等。

半可變（或半固定）成本是指介于固定成本和可變成本之間，隨技術(shù)方案產(chǎn)量增長

而增長，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費用、工

模具費及運輸費等，這部分可變成本隨產(chǎn)量變動一般是呈階梯形曲線。

5.7什么是量本利模型？

企業(yè)的經(jīng)營活動，通常以生產(chǎn)數(shù)量為起點，而以利潤為目標。在一定期間把成

本總額分解簡化成固定成本和變動成本兩部分后，再同時考慮收入和利潤，使成本、

產(chǎn)銷量和利潤的關(guān)系統(tǒng)一于一個數(shù)學模型。這個數(shù)學模型稱為量本利模型，其的表達

形式為：B=S-C0

5.8線性盈虧平衡分析的基本假設(shè)是什么？

（1）生產(chǎn)量等于銷售量，即當年生產(chǎn)的產(chǎn)品（或提供的服務）當年銷售出去；（2）

產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；（3）產(chǎn)銷量

變化，銷售單價不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；（4）只生產(chǎn)單一產(chǎn)品；或

者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負荷率的變化應保

持一致。

5.9敏感性分析的內(nèi)容是什么？

敏感性分析是通過研究建設(shè)項目主要不確定因素發(fā)生變化時，項目經(jīng)濟效果指標

（如NPV、IRR等）發(fā)生的相應變化，找出項目的敏感因素,確定其敏感程度，

并分析該因素達到臨界值時項目的承受能力。

5.10為什么要進行敏感性分析？

（1）把握不確定性因素在什么范圍內(nèi)變化方案的經(jīng)濟效果最好，在什么范圍內(nèi)變

化效果最差，以便對不確定性因素實施控制。（2）區(qū)分敏感性大的方案和敏感性

小的方案，以便選出敏感性?。达L險?。┑姆桨?。（3）找出敏感性大的因素，

向決策者提出是否需要進一步搜集資料，進行研究，以提高經(jīng)濟分析的可靠性。

5.11簡述敏感性分析的步驟。

1.選定需要分析的不確定因素

2.確定進行敏感性分析的經(jīng)濟評價指標

3.計算因不確定因素變動引起的評價指標的變動值

4.計算敏感度系數(shù)并對敏感因素進行排序

5.計算變動因素的臨界點

6.選擇方案

5.12什么是風險？如何理解風險的三要素？

風險是相對于預期目標而言，經(jīng)濟主體遭受損失的不確定性。

理解風險的概念應把握以下三要素：（1）不確定性是風險存在的必要條件；（2）

潛在的損失是風險存在的充分條件；（3）經(jīng)濟主體是風險成立的基礎(chǔ)。

5.13風險是如何分類的？

風險按照與不確定性的關(guān)系分為純風險和理論風險、按照與時間的關(guān)系分為靜態(tài)風

險和動態(tài)風險；按照與行為人的關(guān)系分為主觀風險和客觀風險。

5.14工程項目風險的來源有哪些？

工程項目風險的主要來源是市場風險、技術(shù)風險、財產(chǎn)風險、責任風險和信用風險。

5.15風險管理分為哪些步驟？

風險管理的步驟包括：風險識別、風險估計、風險評價、風險決策和風險應對。

5.16風險識別的任務和步驟是什么？

風險識別是風險分析和管理的一項基礎(chǔ)性工作，其主要任務是明確風險存在的可能

性,為風險估計、風險評價和風險應對奠定基礎(chǔ)。敏感性分析是初步識別風險因素

的重要手段。

風險識別的一般步驟是：（1）明確所要實現(xiàn)的目標。（2）找出影響目標值的全部

因素。（3）分析各因素對目標的相對影響程度。（4）根據(jù)各因素向不利方向變化

的可能性進行分析、判斷，并確定主要風險因素。

5.17什么是風險估計？

風險估計，是指采用主觀概率和客觀概率分析方法，確定風險因素的概率分布，運

用數(shù)理統(tǒng)計分析方法,計算項目評價指標相應的概率分布或累計概率、期望值、標

準差。

5.18什么是風險評價？項目風險大小的評價標準有哪些？

風險評價是指根據(jù)風險識別和風險估計的結(jié)果，依據(jù)項目風險判別標準，找出影響

項目成敗的關(guān)鍵風險因素。

項目風險大小的評價標準應根據(jù)風險因素發(fā)生的可能性及其造成的損失來確定，一

般采用評價指標的概率分布或累計概率、期望值、標準差作為判別標準，也可采用

綜合風險等級作為判別標準。

5.19什么是風險應對?風險應對的基本方法有哪些？

風險應對，是指根據(jù)風險決策的結(jié)果，研究規(guī)避、控制與防范風險的措施，為項目

全過程風險管理樨供依據(jù)C

風險應對的四種基本方法是：風險回避、損失控制、風險轉(zhuǎn)移和風險保留。

/\

6.1什么是項目的融資主體？項目融資主體一般分哪幾類？

項目的融資主體，是指進行融資活動并承擔融資責任和風險的項目法人單位。

項目融資主體可分為既有法人融資主體和新設(shè)法人融資主體兩類

6.2既有法人融資主體適用項目有哪些？

（1）既有法人為擴大生產(chǎn)能力而興建的擴建項目或原有生產(chǎn)線的技術(shù)改造項目。

（2）既有法人為新增生產(chǎn)經(jīng)營所需水、電、汽等動力供應及環(huán)境保護設(shè)施而興建

的項目。（3）與既有法人的資產(chǎn)以及經(jīng)營活動聯(lián)系密切的項目。（4）既有法人具

有融資的經(jīng)濟實力并承擔全部融資責任的項目。（5）項目盈利能力較差，但項目

對整個企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要作用，需要利用既有法人的整體資信獲得債務資金。

6.3新設(shè)法人融資主體適用項目包括哪幾類？

（1）生產(chǎn)經(jīng)營活動相對獨立，且與既有法人的經(jīng)營活動聯(lián)系不密切的擬建項目。

（2）既有法人財務狀況較差，不具有為項目進行融資和承擔全部融資責任的經(jīng)濟

實力，需要新設(shè)法人募集股本金的、投資規(guī)模較大的擬建項目。（3）自身具有較

強的盈利能力，依靠自身未來的現(xiàn)金流量可以按期償還債務的擬建項目。

6.4既有法人融資方式有哪幾種?

既有法人融資是指建設(shè)項目所需的資金，來源于既有法人內(nèi)部融資、新增資本金和新

增債務資金。

6.5什么是項目資本金？其比例如何規(guī)定？

項目資本金是指在項目總投資中，由投資者認繳的出資額,這部分資金對項目的法

人而言屬非債務資金，投資者可以轉(zhuǎn)讓其出資，但不能以任何方式抽回。

目前規(guī)定：水泥、鋼鐵項目，最｛氐資本金比例為35%。煤炭、電石、鐵合金、燒堿、

焦炭、黃磷、玉米深加工、機場、港口、沿海及內(nèi)河航運項目，最低資本金比例為

30%。鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）項目，最低資本金比例為

25%。保障性住房和普通商品住房項目的最低資本金比例為20%,其他房地產(chǎn)開發(fā)

項目的最低資本金比例為35%。多晶硅項目，最低資本金比例不得低于30%。其

他項目的最低資本金比例為20%。

6.6項目資本金籌措方式有哪幾種?

項目資本金籌措方式一般有：股東直接投資、股票融資和政府投資三種。

6.7國內(nèi)資金來源渠道哪些？

（1）政策性銀行貸款；（2）商業(yè)銀行貸款；（3）股份制銀行；（4）國內(nèi)非銀行金

融機構(gòu)貸款；（5）國內(nèi)發(fā)行債券；（6）國內(nèi)融資租賃。

6.8什么是融資租賃？融資租賃的方式有哪幾種？

融資租賃亦稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務。是承

租者通過設(shè)備租賃公司籌集設(shè)備投資的一種方式。在融資租賃方式下，設(shè)備(即租賃

物件)是由出租人完全按照承租人的要求選定的，出租人對設(shè)備的性能、物理性質(zhì)、

老化風險以及維修保養(yǎng)不負任何責任。在多數(shù)情況下，出租人在租期內(nèi)分期回收全部

成本、利息和利潤，租賃期滿后，出租人通過收取名義貨價的形式，將租賃物件的所

有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。融資租賃的方式一般有：自營租賃、回租租賃和轉(zhuǎn)租賃三種。

6.9簡述債券融資有哪些特點？

(1)支出固定

(2)股東控制權(quán)不變

(3)少納所得稅

(4)提高股東投資回報

(5)提高企業(yè)負債比率

6.10什么是項目融資？項目融資有什么特點？

項目融資是指指以項目的資產(chǎn)、收益作抵押來融資。項目融資本質(zhì)上是資金提供方對

項目的發(fā)起人無追索權(quán)或有限追索權(quán)(無擔保或有限擔保)的融資貸款。

6.11項目融資具有以下三個基本特點：

(1)項目發(fā)起方、項目公司、貸款方三方參與。(2)項目發(fā)起方以股東身份組建項目公

司，該項目公司為獨立法人，從法律上與股東分離。(3)銀行以項目本身的經(jīng)濟強度作

為決定是否貸款的依據(jù)。

6.12項目融資的模式主要有哪幾種？

1.以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項目融資模式

2以產(chǎn)品支付為基礎(chǔ)的項目融資模式

3.BOT項目融資模式

4.ABS項目融資

5.以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的項目融資模式

6.13什么是資金成本？資金成本的作用有哪些？

（1）資金成本：資金成本就是投資者在工程項目實施中，為籌集和使用資金而付出的

代價。資金成本由兩部分組成，即資金籌集成本和資金使用成本。（2）資金成本的

作用①資金成本是選擇資金來源和籌資方式的重要依據(jù)。②資金成本是投資者進行資

金結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。③資金成本是評價各種工程項目是否可行的一個重要尺度。

6.14融資風險因素有哪幾種？

（1）投資缺口風險（2）資金供應風險（3）利率風險（4）匯率風險

七工程項目可行性研究

7.1什么是可行性研究？

可行性研究（FeasibilityStudy）,是運用多種科學手段（包括技術(shù)科學、社會學、

經(jīng)濟學及系統(tǒng)工程學等）對擬建工程項目的必要性、可行性、合理性進行技術(shù)經(jīng)濟論

證的綜合科學。其基本任務是通過廣泛的調(diào)查研究,綜合論證一個工程項目在技術(shù)上

是否先進、實用和可靠，在經(jīng)濟上是否合理，在財務上是否盈利，為投資決策提供科

學的依據(jù)。

7.2一個建設(shè)項目的全過程由哪些階段（是時期），哪些環(huán)節(jié)（任務）組成？

一個建設(shè)項目要經(jīng)歷建設(shè)前期、勘測設(shè)計期、建設(shè)期及運營期四個時期。其中建設(shè)前

期主要任務是編制項目建議書和可行性報告；勘測設(shè)計期的任務是初步設(shè)計和施工圖

設(shè)計；建設(shè)期的任務是建設(shè)準備；建設(shè)實施和竣工驗收；運營期主要包括項目投產(chǎn)和

項目后評價。

7.3可行性研究的基本工作程序是什么？

可行性研究的基本工作程序大致可以概括為：①簽訂委托協(xié)議；②組建工作小組；

③制定工作計劃；④市場調(diào)查與預測；⑤方案研制與優(yōu)化；⑥項目評價；⑦編寫可

行性研究報告，與委托單位交換意見，并提交可行性研究報告。

7.4可行性研究報告的作用是什么？

（1）作為經(jīng)濟主體投資決策的依據(jù)；（2）作為籌集資金和向銀行申請貸款的依據(jù);

（3）編制科研試驗計劃和新技術(shù)、新設(shè)備需用計劃以及大型專用設(shè)備生產(chǎn)預安排

的依據(jù)；（4）作為從國外引進技術(shù)、設(shè)備以及與國外廠商談判簽約的依據(jù)；（5）

與項目協(xié)作單位簽訂經(jīng)濟合同的依據(jù)：（6）作為向當?shù)卣?、?guī)劃部門、環(huán)境保

護部門申請有關(guān)建設(shè)許可文件的依據(jù)；（7）作為該項目工程建設(shè)的基礎(chǔ)資料；（8）

作為項目科研試驗、機構(gòu)設(shè)置、職工培訓、生產(chǎn)組織的依據(jù)；（9）作為對項目考

核后評價的依據(jù)。

7.5可行性研究報告的編制依據(jù)有哪些？

（1）國民經(jīng)濟中長期發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策（2）項目建議書（3）委托方的意圖（4）有關(guān)的基

礎(chǔ)資料（5）有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟規(guī)范、標準、定額等指標（6）有關(guān)經(jīng)濟評價的基本參數(shù)和指

標

7.6可行性研究報告一般應包括哪些內(nèi)容？

一般工業(yè)項目可行性研究報告，可按以下內(nèi)容編寫：（1）總論；（2）市場預測；

（3）資源條件評價；（4）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案;（5）場址選擇；（6）技術(shù)方案、設(shè)備方案和

工程方案；（7）主要原材料、燃料供應；（8）節(jié)能措施；（9）節(jié)水措施；（10）環(huán)境影響評

價；（11）勞動安全、衛(wèi)生與消防；（12）組織機構(gòu)與人力資源配置；（13）項目實施進度;

（14）投資估算與融資方案;（15）財務評價；（16）國民經(jīng)濟評價；（17）社會評價；（18）

風險與不確定性分析；（19）研究結(jié)論與建議等。

7.2.7市場調(diào)查方法有哪幾種？

市場調(diào)查方法主要有：間接收集信息法、直接訪問法和直接觀察法三種。

7.8市場預測方法有哪些？

主要有專家判斷法、時間序列分析法、因果分析法

八工程項目財務分析

8.1建筑工程費估算方法有哪幾種？

（1）單位建筑工程投資估算法（2）概算指標投資估算法

8.2什么是工程項目的經(jīng)濟評價？

工程項目經(jīng)濟評價是在完成市場調(diào)查與預測、擬建規(guī)模、營銷策劃、資源優(yōu)化、技術(shù)

方案論證、環(huán)境保護、投資估算與資金籌措等可彳亍性分析的基礎(chǔ)上,對擬建項目各方

案投入與產(chǎn)出的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行推測、估算,對擬建項目各方案進行評價和選優(yōu)的過程。

工程項目經(jīng)濟評價包括財務評價和國民經(jīng)濟評價。

8.3什么是財務評價？財務評價的目的是什么？

財務評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和市場價格體系下，分析預測項目的財務效益與費用，

計算財務分析指標，考察擬建項目的盈利能力和清償能力，據(jù)以判斷項目的財務可行

性。

財務評價的目的：

1衡量經(jīng)營性項目的盈利能力和清償能力

2衡量非經(jīng)營性項目的財務生存能力

3合營項目談判簽約的重要依據(jù)

4項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)

8.4工程項目融資前財務分析的基本步驟有哪些？

融資前分析屬于項目決策中的投資決策，是在不考慮債務融資條件下的財務分析，主

要考察項目凈現(xiàn)金流量的價值是否大于其投資成本。融資前分析只進行盈利能力分析。

融資前分析的基本步驟：（1）編制項目投資現(xiàn)金流量表，計算項目投資內(nèi)部收益率、凈

現(xiàn)值和項目投資回收期等指t示。（2）如果分析結(jié)果表明項目效益符合要求，再考慮融資

方案，繼續(xù)進行融資后分析。（3）如果分析結(jié)果不能滿足要求，可通過修改方案設(shè)計完

善項目方案，必要時甚至可據(jù)此作出放棄項目的建議。

8.5什么是工程項目融資后財務分析？

融資后分析屬于項目決策中的融資決策，設(shè)定的融資方案為基礎(chǔ)進行的財務分

析，重在考察項目資金籌措方案能否滿足要求。融資后分析包括盈利能力分析、清償

能力分析和財務生存能力分析。

8.6簡述財務報表和財務評價指標的關(guān)系。

財務報表和財務評價指標

評價內(nèi)容基本報表靜態(tài)指標動態(tài)指標

項目投資財務內(nèi)部收益

項目投資靜態(tài)率

項目投資現(xiàn)金流量表

回收期項目投資財務凈現(xiàn)值

盈利分析指標

項目投資動態(tài)回收期

項目資本金財務內(nèi)部收

項目資本金現(xiàn)金流量表

益率

投資各方財務內(nèi)部收益

投資各方現(xiàn)金流量表

率

總投資收益率

利潤與利潤分配表項目資本金凈

收益率

資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債率

清償能力分析建設(shè)期利息估算及還本償債備付金

付息計劃表利息備付率

財務生存能力財務生存能力累計盈余資金

評價內(nèi)容基本報表靜態(tài)指標動態(tài)指標

項目投資財務內(nèi)部收益率

項目投資現(xiàn)金流量表項目投資靜態(tài)回收期項目投資財務凈現(xiàn)值

項目投資動態(tài)回收期

盈利能力項目資本金現(xiàn)金流量

項目資本金財務內(nèi)部收益率

分析表

投資各方現(xiàn)金流量表投資各方財務內(nèi)部收益率

總投資收益率

利潤與利潤分配表

項目資本金凈利潤率

資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債率

清償能力

建設(shè)期利息估算及還償債備付率

分析

本付息計劃表利息備付率

財務生存

財務計劃現(xiàn)金流量表累計盈余資金

能力分析

827建設(shè)投資概略估算方法有哪幾種?

方法有：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法、資金周轉(zhuǎn)率法、分項比例估算法和單元指標估算法。

8.8建筑工程費估算方法有哪幾種？

(1)單位建筑工程投資估算法(2)概算指標投資估算法

8.9安裝工程費如何估算？

安裝工程費通常按行業(yè)或?qū)I(yè)機構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算

投資。其計算方法可按安裝費率、每噸設(shè)備安裝費或者每單位安裝實物工程量的費用

估算，即：安裝工程費=設(shè)備原價X安裝費率、安裝工程費=設(shè)備噸位X每噸安裝費和

安裝工程費=安裝工程實物量X安裝費用標準。

8.10什么是流動資金？流動資金的估算方法?

流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)運營，用于購買原材料、燃料，

支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金估算T殳是參照現(xiàn)有同類企業(yè)

的狀況采用分項詳細估算法，個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。

8.2.11項目壽命周期？項目壽命周期的確定方法有哪幾種?

所謂項目壽命周期是指工程項目正常生產(chǎn)經(jīng)營能夠持續(xù)的年限，一般用年表示。

項目壽命周期的確定方法有（1）按產(chǎn)品的壽命周期確定（2）按主要工藝設(shè)備的經(jīng)濟

壽命確定（3）綜合分析確定

8.12什么是負債比例？什么是財務杠桿？

負債比例是指項目所使用的債務資金與資本金的數(shù)量比率。

財務杠桿是指負債比例對資本金收益率的縮放作用。

8.13什么是運營期借款利息？建設(shè)投資借款的還本付息方式有哪幾種？

運營期借款利息支出指建設(shè)投資借款利息和流動資金借款利息之和。建設(shè)投資借款的

還本付息方式有以下5種：（1）等額利息法每期付息額相等，期中不還本金，最后

一期歸還本期利息和本金。（2）等額本金法每期償還相等的本金和相應的利息。

（3）等額攤還法每期償還本利相等。（4）一次性償付法最后一次償還本利。（5）

量入償付法根據(jù)項目的盈利大小，任意償還本利，到期末全部還清本息。

九工程項目費用效益分析

9.1什么是費用效益分析？為什么要進行費用效益分析？

所謂費用效益分析，是按合理配置稀缺資源和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的原則，采用影

子價格、社會折現(xiàn)率等費用效益分析參數(shù)，從國民經(jīng)濟全局的角度出發(fā)，考察工程

項目的經(jīng)濟合理性。

市場失靈的存在使得財務兩介的結(jié)果往往不能真實反映工程項目的全部利弊得失，

必須通過費用效益分析對財務評價中失真的結(jié)果進行修正。

9.2費用效益分析的研究內(nèi)容是什么？

費用效益分析的研究內(nèi)容是主要是識別國民經(jīng)濟效益與費用，計算和選取影子

價格，編制費用效益分析報表，計算費用效益分析指標并進行方案比選。費用效益分

析的研究內(nèi)容主要是識別國民經(jīng)濟效益與費用，計算和選取影子價格，編制費用效益

分析報表,計算費用效益分析指標并進行方案比選。

9.3費用效益分析與財務評價有何異同？

(1)共同點①評價方法相同，都是經(jīng)濟效果評價；②評價的基礎(chǔ)工作相同；

③評價的計算期相同。(2)不同點①兩種評價所站的層次不同，財務評價在項目、

項目經(jīng)營者、投資者角度，分析項目在財務上費用和效益。費用效益分析則是站在國

民經(jīng)濟的層次上，從全社會的角度分析項目的國民經(jīng)濟費用和效益；②費用和效益的

含義及劃分范圍不同，財務評價只根據(jù)項目直接發(fā)生的財務收支，計算項目的費用和

效益。費用效益分析則從全社會的角度考察項目的費用和效益；③財務評價與費用效

益分析所使用價格體系不同，財務評價使用實際的市場預測價格，費用效益分析則使

用一套專用的影子價格體系；④兩種評價使用的參數(shù)不同；⑤評價內(nèi)容不同，財務評

價主要有兩個方面，一是盈利能力分析，二是清償能力分析。而費用效益分析則只作

盈利能力分析。

9.4什么是內(nèi)部效果？什么是外部效果？

內(nèi)部效果包括直接經(jīng)濟效益和直接經(jīng)濟費用。是指由項目產(chǎn)出物、投入物直接

生成的效益和費用，并在項目范圍內(nèi)計算的經(jīng)濟效益和費用。外部效果包括間接經(jīng)濟

效益與間接經(jīng)濟費用，是指項目對國民經(jīng)濟作出的貢獻與國民經(jīng)濟為項目付出的代價

中，在直接效益與直接費用中未得到反映的那部分效益與費用。