南京醫(yī)藥（600713）公司2023年財務分析研究報告

南京醫(yī)藥(600713)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 25(十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 27 28 29 29 31 4 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1南京醫(yī)藥(600713)公司2023年營業(yè)收入為5,358,966.47萬元，與2022年的5,022,156.38萬元相比有較大幅度增長，增長了6.71%。2023年凈利潤為71,280.89萬元，與2022年的71,5公司2023年營業(yè)成本為5,027,636.17萬元，與2022年的4,696,243.01萬元相比有較大幅度增長，增長了7.06%。2023年銷售費用為117,310.07萬元，與2022年的115,758.38萬元相比有較大幅度增長，增長了1.34%。2023年管理費用為51,744.34萬元，與2022年的48,705.44萬元相比大幅增長，增長了6.24%。2023年財務費用為53,475.15萬元，與2022年的43,516.99萬元相比大幅增長，增長了22.88%。公司2023年總資產為2,841,023.17萬元，與2022年的3,165,095.96萬元相比有較大幅度下降，下降了10.24%。2023年流動資產為2,601,289.66萬元，與2022年的2,926,148.27萬元相比有較大幅度下降，下降了11.1%。公司2023年負債總額為2,115,530.54萬元，與2022年的2,495,607.36萬元相比大幅下降，下降了15.23%。2023年所有者權益為725,492.63萬元，與2022年的669,488.61萬元相比有較大幅度增長，增長了8.37%。公司2023年流動比率為1.4011,與2022年的1.3131相比有所增長，增長了0.088。2023年速動比率為1.0407,與2022年的117相比有所增長，增長了0.039。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，比較合理。2公司2023年營業(yè)利潤率為1.88%,與2022年的1.86%相比變化不大。2023年資產報酬率為5.04%,與2022年的4.66%相比變化不大。2023年凈資產收益率為10.22%,與2022年的12%相比有較大幅度下降，下降了1.78個百分比。公司2023年資產周轉天數為204.5388天，2022年為209.0824天，2023年比2022年縮短4.5436天。2023年流動資產周轉天數為188.2373天，2022年為年為131.41天，2023年比2022年縮短0.57天。公司2023年經營現金凈流量為190,640.52萬元，投資現金凈流量為負公司資產凈利率為2.37%,與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數為3一、南京醫(yī)藥(600713)公司實現利潤分析(一)公司利潤總額分析南京醫(yī)藥(6007132023年實現利潤為97,806.81萬元與2022年的90,601.19萬元相比有較大幅度增長，增長了7.95%。公司實現利潤主要來源是內部經營業(yè)務，公司有一定的盈利基礎。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，南京醫(yī)藥(600713)2023年主營業(yè)務收入凈額為5,358,966.47萬元，與2022年的5,022,156.38萬元相比有較大幅度增長，增長了6.71%。2023年主營業(yè)務成本為5,027,636.17萬元，與2022年的4,696,243.01萬元相比有較大幅度增長，增長了7.06%。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力下降。數據的洞察。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現利潤84營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數據來看，南京醫(yī)藥(600713)2023年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析在市場份額增長的同時，營業(yè)利潤也有所增長，公司經營業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展，前景良好。5二、南京醫(yī)藥(600713)公司成本費用分析2023年南京醫(yī)藥(600713)成本費用總額為5,250,165.73萬元，其中：主營業(yè)務成本為5,027,636.17萬元，占成本總額的95.76%;銷售費用為117,310.07萬元，占成本總額的2.23%;管理費用為51,744.34萬元，占成本總額的0.99%;財務費用為53,475.15萬元，占成本總額的1.02%。數據的洞察。2022-2023年南京醫(yī)藥(600713)公司成本構成表數值(萬元)數值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6南京醫(yī)藥(600713)2023年銷售費用為117,310.07萬元，與2022年的南京醫(yī)藥(600713)2023年管理費用為51,744.34萬元與2022年的48,705.44萬元相比大幅增長增長了6.24%。2023年管理費用占銷售收入的比例為0.97%,與2022年的0.97%相比，沒有變化。公司管理費用支出的水平幾乎沒有變化。南京醫(yī)藥(6007132023年財務費用為53,475.15萬元與2022年的43,516.99萬元相比大幅增長，增長了22.88%。7三、南京醫(yī)藥(600713)公司資產結構分析南京醫(yī)藥(600713)2023年資產總額為2,841,023.17萬元，其中：流動資產占公司流動資產合計的45.14%、22.29%和12.14%。非流動資產為239,733.51萬元，主要分布在其他資產和固定資產，分別占公司非流動資產的52.55%和流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)數值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產4無形及遞延資產0000其他資產公司流動資產中被別人占用的資產數額較大，約占公司流動資產的47.40%,應當加強應收賬款的管理，提高應收賬款的質量，減少壞賬的發(fā)生。從資產構成來看，公司流動資產所占比例較高，流動資產的質量和周轉效率對公司的經營狀況擁有決定性的作用。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)流動資產9存貨應收賬款其他應收款短期投資000應收票據貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據貨幣資金其他流動資產2023年資產總額為2,841,023.17萬元，與2022年的3,165,095.96萬元相比有較大幅度下降，下降了10.24%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：長期投資增加3,871萬元；貨幣資金增加4,438.30萬元；共計增加26,660.19萬元。以下項目的變動使資產總額減少：固定資產減少7,518.44萬元；應收賬款減少258,952.22萬元；應收票據減少5,165.04萬元；其他流動資產減少75,225.98萬元；共計減少從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款占比較高。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資金2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，應收賬款占收入的的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、南京醫(yī)藥(600713)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況南京醫(yī)藥(600713)2023年負債總額為2,115,530.54萬元，資本金為0萬元，所有者權益為725,492.63萬元，資產負債率為74.46%。在負債總額中，流動負債為1,856,603.36萬元，占負債和權益總額的65.35%;付息負債合計占資金來源總額的15.32%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益在流動負債的構成中，應付賬款占37.21%、其他流動負債占25.97%、應付票據占15%,其中應付賬款占最大的比例。短期借款應付賬款應付票據其他應付款應交稅金預收賬款00其他流動負債(三)負債的增減變化南京醫(yī)藥(600713)2023年負債總額為2,115,530.54萬元，與2022年的2,495,607.36萬元相比大幅下降，下降了15.23%。公司負債規(guī)模大幅度的下降，相應的負債壓力也有大幅度的下降。數值(萬元)數值(萬元)負債總額短期借款應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：合計增加0萬元。使負債總額減少的項目包括：短期借款減少4,088.11萬元；應付賬款減少27,654.86萬元；應付票據減少16,078.63萬元；其他應付款減少214,987.63萬元；應交稅金減少5,790.95萬元；長期負債減少8,302.16萬元；其他流動負債減少103,174.48萬元；南京醫(yī)藥(600713)2023年所有者權益為725,492.63萬元，與2022年的669,488.61萬元相比有較大幅度增長，增長了8.37%。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加3,058.06萬元；盈余公積增加4,111.64萬元；未分配利潤增加35,328.70萬元；合計增加42,498.40萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長42,498.40萬元。五、南京醫(yī)藥(600713)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，南京醫(yī)藥(600713)2023年是擁有現金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，南京醫(yī)藥(600713)的流動比率波動較大，這不利于公司的2023年流動比率為1.4011,與2022年的1.3131相比有所增長，增長了0.088。2023年流動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年流動資產為2,601,289.66萬元，與2022年的2,926,148.27萬元相比有較大幅度下降，下降了11.1%。2023年流動負債為1,856,603.36萬元，與2022年的2,228,378.02萬元相比有較大幅度下降，下降了16.68%。流動資產下降速度慢于流動負債的下降速(三)速動比率從總體上來看，南京醫(yī)藥(600713)的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展，公司應找出原因，采取應對措施。其中2023年速動比率為1.0407,與2022年的117相比有所增長，增長了0.039。2023年速動比率比2022年有所增長的主要原因是：2023年速動資產為1,932,098.24萬元，與2022年的2,232,216.12萬元相比有較大幅度下降，下降了13.44%。2023年流動負債為1,856,603.36萬元，與2022年的2,228,378.02萬元相比有較大幅度下降，下降了16.68%。速動資產下降速度慢于流動負債的下降速度，致使速動比率有所提高。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難,償債能力較好,速動比率比較合理。(四)短期償債能力變化情況經營活動創(chuàng)造的現金增長帶來的，是可靠的。(五)短期付息能力從短期的角度來看，南京醫(yī)藥(600713)支付利息的能力較強。流動比率速動比率1利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數為2.829倍。公司盈利能力對利息支付的保障程度稍低。從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，南京醫(yī)藥(600713)2023年的付息負債為176,367.10萬元，實際借款利率水平為30.32%,公司的財務風險系數為1.5467。從公司的資本結構、實際借款利率和盈利能力水平三者的關系來看，公司增加負債進行經營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現在的盈利能力水平。六、南京醫(yī)藥(600713)公司盈利能力分析南京醫(yī)藥(600713)2023年的營業(yè)利潤率為1.88%,資產報酬率為5.04%,凈資產收益率為10.22%,成本費用利潤率為1.86%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為2,810,309.42萬元，經營資產的收益率是3.58%,對外投資的收益率是6.42%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力南京醫(yī)藥(600713)2023年經營性資產利潤率為3.58%,與2022年的2.97%(三)內外部盈利能力比較2023年凈資產收益率為10.22%,與2022年的12%相比有較大幅度下降，下降了1.78個百分比。2023年凈資產收益率比2022年下降的主要原因是：2023年凈利潤為71,280.89萬元，與2022年的71,591.96萬元相比變化不大。2023年平均所有者權益為697,490.62萬元，與2022年的596,432.50萬元相比大幅增長，增長了2023年資產報酬率為5.04%,與2022年的4.66%相比變化不大。2023年資產報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為使資產報酬率提高。2023年成本費用利潤率為1.86%,與2022年的1.85%相比變化不大。2023年期間費用經濟效益為43.95%,與2022年的43.56%相比變化不大。2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現利潤為本費用利潤率提高。七、南京醫(yī)藥(600713)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數南京醫(yī)藥(600713)2023年存貨周轉天數為42.054天，2022年為40.0464天，2023年比2022年增長276天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均存貨為579,265.67萬元，與2022年的515,253.20萬元相比有較大幅度增長，增長了效率下降。(三)應收賬款周轉天數南京醫(yī)藥(600713)2023年應收賬款周轉天數為88.7868天，2022年為91.3576天，2023年比2022年縮短2.5708天。長了3.7%。2023年營業(yè)收入為5,358,966.47萬元，與2022年的5,022,156.38萬(五)應付賬款周轉天數南京醫(yī)藥(600713)2023年應付賬款周轉天數為51.1642天，2022年為49.3099天，2023年比2022年增長1.8543天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數比2022年增長的主要原因是：2023年平均應付賬款為704,753.47萬元，與2022年的634,441.82萬元相比有較大幅度增長，增長了11.08%。2023年主營業(yè)務成本為5,027,636.17萬元，與2022年的4,696,2萬元相比有較大幅度增長，增長了7.06%。(七)現金周期南京醫(yī)藥(600713)2023年現金周轉天數為1617天，2022年為16.0637天，2023年比2022年縮短0.062天。南京醫(yī)藥(600713)2023年營業(yè)周期為130.84天，2022年為131.41天，2023年比2022年縮短0.57天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業(yè)周期(九)營業(yè)周期結論從存貨、應收賬款、應付賬款三者的資金占用情況及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用公司經營活動占用的資金基本不變，營運能力沒有明顯的變化。(十)流動資產周轉天數南京醫(yī)藥(600713)2023年流動資產周轉天數為188.2373天，2022年為191.577天，2023年比2022年縮短3.3397天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資產為2,763,718.97萬元，與2022年的2,635,971.26萬元相比有較大幅度增長，增長了4.85%。2023年營業(yè)收入為5,358,966.47萬元，與2022年的5,022,156.38萬元相比有較大幅度增長，增長了6.71%。平均流動資產的增長速度慢于營業(yè)收(十二)、總資產周轉天數南京醫(yī)藥(600713)2023年資產周轉天數為204.5388天，2022年為209.0824天，2023年比2022年縮短4.5436天。公司在資產規(guī)模增長的同時，使營業(yè)收入的提高。資產周轉天數固定資產周轉天數8流動資產周轉天數現金周轉天數(十三)、總資產周轉天數變化原因2023年總資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產為4.39%。2023年營業(yè)收入凈額為5,358,966.47萬元，與2022年的5,022,156.38萬元相比有較大幅度增長，增長了6.71%。南京醫(yī)藥(600713)2023年固定資產周轉天數為834天，2022年為8.4551天，2023年比2022年縮短0.4517天。(十五)固定資產周轉天數變化原因2023年固定資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為117,506.69萬元，與2022年的116,336.42萬元相比有較大幅度增長，增長了1.01%。2023年營業(yè)收入為5,358,966.47萬元，與2022年的5,022,156.38萬元相比有較大幅度增長，增長了6.71%。八、南京醫(yī)藥(600713)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額南京醫(yī)藥(600713)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為71,280.89萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為1.939,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數4.73天，由此可以節(jié)約69,476.58萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、南京醫(yī)藥(600713)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，南京醫(yī)藥(600713)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來744,686.30萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產南京醫(yī)藥(600713)2023年營運資本為744,686.30萬元，與2022年的697,770.25萬元相比，增長了46,916.05萬元。營運資本有所提高，固定資產規(guī)(三)經營協(xié)調性及現金支付能力從南京醫(yī)藥(600713)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常2023年營運資金需求為726,668.11萬元，與2022年的699,192.06萬元相比有所增長，增長了3.93%。營運資金占用上升提供營運資本，營運資本數額由不能滿足營運資金需求變?yōu)槟軌蛱峁?44,686.30萬元的營運資金，企業(yè)資金供求狀況變?yōu)閰f(xié)調，企業(yè)進入良性循環(huán)。十、南京醫(yī)藥(600713)公司經營風險分析(一)經營風險南京醫(yī)藥(600713)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為3,720,013.28萬元，表示當公司主營業(yè)務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為30.58%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過1,638,953.19萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經營業(yè)務的安全水平較高。從資本結構和資金成本的角度出發(fā)，南京醫(yī)藥(600713)2023年的付息負債為176,367.10萬元，實際借款利率水平為30.32%,公司的財務風險系數為1.5467。從公司的資本結構、實際借款利率和盈利能力水平三者的關系來看，公司增加負債進行經營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現在的盈利數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點經營風險系數財務風險系數十一、南京醫(yī)藥(600713)公司現金流量分析南京醫(yī)藥(600713)2023年現金流入總額為8,865,904.45萬元，與2022年萬元，約占公司當期現金流入總額的67.42%。公司銷售商品、提供勞務所收到數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額銷售商品稅金返還00收回投資00取得投資收益00長期資產處置吸收投資吸收借款0000其他流入南京醫(yī)藥(600713)2023年現金流出總額為8,808,258.78萬元，與2022年是購買商品和接受勞務所支付的現金，占現金流出總額的60.45%。數值(萬元)數值(萬元)現金流出總額工資性支出稅金資產購置0000對外投資00償還債務利潤分配其他流出2023年南京醫(yī)藥(600713)2023年南京醫(yī)藥(600713)投資活動需要的資金為17,317.60萬元；經營活動創(chuàng)造的資金為190,640.52萬元。公司經營活動所創(chuàng)造的現金能夠滿足投資活動所需要的資金。2023年南京醫(yī)藥(600713)籌資數值(萬元)數值(萬現金凈流量經營現金凈流量投資現金凈流量籌資現金凈流量現金流動負債比率經營償債能力現金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數從公司當期經營活動創(chuàng)造的現金流量來看，公司依靠經營活動創(chuàng)造的現金來償還有息債務約需要2.28年，而公司債務償還率為652.85%,按照本期債務償還速度，還債期為0.15年。在銷售收入中，有3.56%的是現金利潤。說明公司經營活動創(chuàng)造現金的能力較弱，"造血"功能不強。2023年銷售現金收益率為3