企業(yè)財(cái)務(wù)分析的技巧與策略（中級(jí)版）

企業(yè)財(cái)務(wù)分析的技巧與策略（中級(jí)版）TOC\o"1-2"\h\u23022第一章財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)理論 2218921.1財(cái)務(wù)分析的定義與目的 2180001.2財(cái)務(wù)分析的基本方法 327761第二章財(cái)務(wù)報(bào)表解讀 3263562.1資產(chǎn)負(fù)債表的解讀 3280042.2利潤表的解讀 45362.3現(xiàn)金流量表的解讀 428196第三章財(cái)務(wù)比率分析 512733.1償債能力比率分析 5254073.2運(yùn)營能力比率分析 512943.3盈利能力比率分析 615084第四章成本費(fèi)用分析 750964.1成本結(jié)構(gòu)分析 7296614.1.1直接成本與間接成本分析 7171984.1.2固定成本與變動(dòng)成本分析 7143044.1.3成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化 7249054.2成本變動(dòng)分析 7614.2.1成本變動(dòng)趨勢分析 7319434.2.2成本變動(dòng)原因分析 8148884.3成本控制策略 8275154.3.1成本預(yù)算控制 8214554.3.2成本標(biāo)準(zhǔn)化 8153244.3.3成本控制與激勵(lì)機(jī)制 878804.3.4供應(yīng)鏈管理 8271974.3.5技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)投入 86884第五章資金管理分析 8165865.1資金來源與運(yùn)用分析 853055.2資金籌集策略 9165005.3資金使用效率分析 97522第六章財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 1087486.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型與識(shí)別 10197746.1.1市場風(fēng)險(xiǎn) 10151446.1.2信用風(fēng)險(xiǎn) 1045406.1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 1092126.1.4運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) 1016536.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量與評(píng)估 11168476.2.1敏感性分析 1172016.2.2概率分析 1125556.2.3風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR） 1192606.2.4風(fēng)險(xiǎn)矩陣 11235026.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制 11199566.3.1建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系 11269626.3.2優(yōu)化財(cái)務(wù)管理策略 11191916.3.3加強(qiáng)內(nèi)部控制 12120936.3.4建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制 12147176.3.5培訓(xùn)與提高員工素質(zhì) 1215737第七章投資決策分析 12126717.1投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法 12237867.2投資決策指標(biāo)分析 12281267.3投資風(fēng)險(xiǎn)分析 1317496第八章財(cái)務(wù)預(yù)測與預(yù)算 1371978.1財(cái)務(wù)預(yù)測的方法 13239698.2財(cái)務(wù)預(yù)算的編制 14284888.3財(cái)務(wù)預(yù)算的控制與調(diào)整 1426028第九章財(cái)務(wù)分析與戰(zhàn)略規(guī)劃 15139929.1財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略 15175799.1.1引言 15326229.1.2財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系 15106699.1.3財(cái)務(wù)分析在戰(zhàn)略制定中的應(yīng)用 15165239.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 1629659.2.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)涵 16190029.2.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)容 167509.2.3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的步驟 16161549.3財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施與監(jiān)控 16192519.3.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施 16191359.3.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略監(jiān)控 1628548第十章財(cái)務(wù)分析與企業(yè)績效評(píng)價(jià) 171079010.1企業(yè)績效評(píng)價(jià)體系 17150710.2財(cái)務(wù)分析在績效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用 173185610.3企業(yè)績效改進(jìn)策略 17第一章財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)理論1.1財(cái)務(wù)分析的定義與目的財(cái)務(wù)分析作為一種評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要手段，通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，旨在揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營效益及發(fā)展?jié)摿?。?cái)務(wù)分析的定義可概括為：運(yùn)用會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)等學(xué)科的理論和方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測的過程。財(cái)務(wù)分析的目的主要包括以下幾個(gè)方面：（1）評(píng)價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營成果，揭示企業(yè)的盈利能力、成長性和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；（2）分析企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，為投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者等利益相關(guān)者提供決策依據(jù)；（3）預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展提供參考；（4）識(shí)別企業(yè)潛在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營管理和防范風(fēng)險(xiǎn)提供支持。1.2財(cái)務(wù)分析的基本方法財(cái)務(wù)分析的基本方法主要包括以下幾種：（1）比率分析：通過計(jì)算和比較財(cái)務(wù)比率，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。常見的財(cái)務(wù)比率包括償債能力比率、營運(yùn)能力比率、盈利能力比率等。比率分析有助于從不同角度揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為決策提供依據(jù)。（2）趨勢分析：通過觀察企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)在一定時(shí)期內(nèi)的變化趨勢，了解企業(yè)的成長性和經(jīng)營狀況。趨勢分析可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性和波動(dòng)性，為預(yù)測未來發(fā)展趨勢提供參考。（3）結(jié)構(gòu)分析：通過計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)在整體中的占比，分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性。結(jié)構(gòu)分析有助于識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。（4）比較分析：將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均水平或競爭對(duì)手進(jìn)行比較，分析企業(yè)在行業(yè)中的地位和競爭力。比較分析有助于發(fā)覺企業(yè)優(yōu)勢和劣勢，為制定競爭策略提供依據(jù)。（5）實(shí)證分析：運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系。實(shí)證分析有助于發(fā)覺企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律，為改進(jìn)經(jīng)營管理和決策提供支持。（6）綜合評(píng)價(jià)：將以上分析方法相結(jié)合，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)。綜合評(píng)價(jià)有助于全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為決策提供更加客觀的依據(jù)。第二章財(cái)務(wù)報(bào)表解讀2.1資產(chǎn)負(fù)債表的解讀資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的重要報(bào)表，主要包括資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)部分。以下為資產(chǎn)負(fù)債表的解讀要點(diǎn)：（1）資產(chǎn)總額：資產(chǎn)總額是企業(yè)擁有的全部資產(chǎn)價(jià)值，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。資產(chǎn)總額的增長趨勢可以反映企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張。（2）流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)的比例和周轉(zhuǎn)速度可以反映企業(yè)的短期償債能力。（3）固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)是企業(yè)長期使用且價(jià)值較大的資產(chǎn)，如土地、建筑、設(shè)備等。固定資產(chǎn)的增減變動(dòng)可以反映企業(yè)的投資規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（4）負(fù)債：負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債主要包括應(yīng)付賬款、短期借款、預(yù)收款等，長期負(fù)債主要包括長期借款、應(yīng)付債券等。負(fù)債比例和結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（5）所有者權(quán)益：所有者權(quán)益是企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后的剩余部分，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤等。所有者權(quán)益的增長趨勢可以反映企業(yè)的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。2.2利潤表的解讀利潤表是反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營成果的報(bào)表，主要包括收入、成本、費(fèi)用和利潤四個(gè)部分。以下為利潤表的解讀要點(diǎn)：（1）營業(yè)收入：營業(yè)收入是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)等取得的收入。營業(yè)收入的增長趨勢可以反映企業(yè)的市場拓展能力和業(yè)務(wù)規(guī)模。（2）營業(yè)成本：營業(yè)成本是企業(yè)為取得營業(yè)收入所發(fā)生的成本。營業(yè)成本與營業(yè)收入的比值可以反映企業(yè)的盈利能力。（3）銷售費(fèi)用：銷售費(fèi)用是企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等所發(fā)生的費(fèi)用。銷售費(fèi)用與營業(yè)收入的比值可以反映企業(yè)的銷售效益。（4）管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用：管理費(fèi)用是企業(yè)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所發(fā)生的費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)為籌集資金所發(fā)生的費(fèi)用。這兩項(xiàng)費(fèi)用的控制水平可以反映企業(yè)的內(nèi)部管理效率和財(cái)務(wù)狀況。（5）利潤總額：利潤總額是企業(yè)扣除成本、費(fèi)用后的經(jīng)營成果。利潤總額的增長趨勢可以反映企業(yè)的盈利能力。2.3現(xiàn)金流量表的解讀現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金流入和流出情況的報(bào)表，主要包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)部分。以下為現(xiàn)金流量表的解讀要點(diǎn)：（1）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是企業(yè)日常業(yè)務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為正，說明企業(yè)具備較強(qiáng)的盈利能力和現(xiàn)金回收能力。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是企業(yè)投資收益和投資支出產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，說明企業(yè)正在進(jìn)行投資擴(kuò)張。（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是企業(yè)籌集資金和償還債務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為正，說明企業(yè)資金來源穩(wěn)定；為負(fù)，則說明企業(yè)面臨一定的財(cái)務(wù)壓力。（4）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額是企業(yè)現(xiàn)金流量表中最重要的指標(biāo)，反映企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備的變化?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額為正，說明企業(yè)現(xiàn)金狀況良好；為負(fù)，則說明企業(yè)現(xiàn)金狀況緊張。第三章財(cái)務(wù)比率分析3.1償債能力比率分析償債能力比率分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要組成部分，主要反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。償債能力比率主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率等。流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，它通過比較流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債來反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率在2:1左右較為合理。若流動(dòng)比率低于1，說明企業(yè)短期償債能力較弱；若流動(dòng)比率過高，可能意味著企業(yè)資金利用效率較低。速動(dòng)比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上，扣除存貨等變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)后，計(jì)算出的企業(yè)短期償債能力指標(biāo)。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率在1.2:1左右較為合適。速動(dòng)比率低于1，說明企業(yè)短期償債能力不足；若速動(dòng)比率過高，可能表明企業(yè)資金利用效率較低?，F(xiàn)金比率是衡量企業(yè)現(xiàn)金支付能力的指標(biāo)，它通過比較現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債來反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力?，F(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。但現(xiàn)金比率過高，可能導(dǎo)致企業(yè)資金閑置。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)，它通過比較負(fù)債總額與資產(chǎn)總額來反映企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率在60%以下較為安全。3.2運(yùn)營能力比率分析運(yùn)營能力比率分析主要反映企業(yè)運(yùn)營效率，包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)存貨管理效率的指標(biāo)，它通過比較存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)來反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨管理效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率的指標(biāo)，它通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)來反映企業(yè)收回賬款的速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)收回賬款的速度越快，應(yīng)收賬款管理效率越高。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)，它通過比較流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)來反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)使用效率越高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)總資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)，它通過比較總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)來反映企業(yè)總資產(chǎn)的運(yùn)用效果。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)總資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。3.3盈利能力比率分析盈利能力比率分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容，主要反映企業(yè)的盈利水平和盈利質(zhì)量，包括凈利潤率、毛利率、營業(yè)利潤率、資產(chǎn)收益率、股東權(quán)益收益率等。凈利潤率是衡量企業(yè)凈利潤與銷售收入之間關(guān)系的指標(biāo)，它反映了企業(yè)銷售收入轉(zhuǎn)化為凈利潤的能力。凈利潤率越高，說明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。毛利率是衡量企業(yè)銷售收入與銷售成本之間關(guān)系的指標(biāo)，它反映了企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的利潤水平。毛利率越高，說明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。營業(yè)利潤率是衡量企業(yè)營業(yè)利潤與銷售收入之間關(guān)系的指標(biāo)，它反映了企業(yè)主營業(yè)務(wù)盈利能力。營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)盈利能力越強(qiáng)。資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的指標(biāo)，它通過比較凈利潤與總資產(chǎn)之比來反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率。資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效率越好。股東權(quán)益收益率是衡量企業(yè)股東權(quán)益盈利能力的指標(biāo)，它通過比較凈利潤與股東權(quán)益之比來反映企業(yè)為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力。股東權(quán)益收益率越高，說明企業(yè)為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力越強(qiáng)。第四章成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要組成部分，通過對(duì)成本費(fèi)用的深入剖析，有助于企業(yè)發(fā)覺成本管理中的問題，優(yōu)化資源配置，提高經(jīng)濟(jì)效益。以下是對(duì)成本費(fèi)用分析的詳細(xì)探討。4.1成本結(jié)構(gòu)分析成本結(jié)構(gòu)分析旨在揭示企業(yè)在生產(chǎn)過程中各種成本所占的比重及其變化情況，從而為成本控制和優(yōu)化提供依據(jù)。4.1.1直接成本與間接成本分析直接成本是指與生產(chǎn)或銷售產(chǎn)品直接相關(guān)的成本，如原材料、直接人工等。間接成本則是指不直接與生產(chǎn)或銷售產(chǎn)品相關(guān)，但對(duì)企業(yè)運(yùn)營有重要影響的成本，如管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等。分析直接成本與間接成本的比重，有助于了解企業(yè)成本構(gòu)成的合理性。4.1.2固定成本與變動(dòng)成本分析固定成本是指在一定時(shí)期內(nèi)，不受產(chǎn)量或銷售量變動(dòng)影響的成本，如房租、折舊等。變動(dòng)成本則是指隨產(chǎn)量或銷售量變動(dòng)而變動(dòng)的成本，如原材料、直接人工等。分析固定成本與變動(dòng)成本的比重，有助于企業(yè)預(yù)測成本變化趨勢，合理規(guī)劃成本控制策略。4.1.3成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化通過對(duì)成本結(jié)構(gòu)的分析，企業(yè)應(yīng)注重以下幾個(gè)方面：（1）降低直接成本，提高原材料利用率，優(yōu)化生產(chǎn)流程。（2）控制間接成本，合理配置管理、銷售等費(fèi)用。（3）合理調(diào)整固定成本與變動(dòng)成本的比重，降低成本風(fēng)險(xiǎn)。4.2成本變動(dòng)分析成本變動(dòng)分析旨在研究企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)成本變化的趨勢和原因，為成本控制和決策提供依據(jù)。4.2.1成本變動(dòng)趨勢分析企業(yè)應(yīng)關(guān)注以下成本變動(dòng)趨勢：（1）總體成本變動(dòng)趨勢：分析企業(yè)成本總額在不同時(shí)期的變動(dòng)情況。（2）單位成本變動(dòng)趨勢：分析單位產(chǎn)品成本在不同時(shí)期的變動(dòng)情況。（3）成本變動(dòng)與產(chǎn)量、銷售量的關(guān)系：分析成本變動(dòng)與產(chǎn)量、銷售量的相關(guān)性。4.2.2成本變動(dòng)原因分析企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面分析成本變動(dòng)的原因：（1）原材料價(jià)格變動(dòng)：分析原材料價(jià)格變動(dòng)對(duì)成本的影響。（2）生產(chǎn)效率變動(dòng)：分析生產(chǎn)效率變動(dòng)對(duì)成本的影響。（3）管理、銷售等費(fèi)用變動(dòng)：分析管理、銷售等費(fèi)用變動(dòng)對(duì)成本的影響。4.3成本控制策略成本控制策略是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)成本目標(biāo)而采取的一系列措施，以下為幾種常見的成本控制策略：4.3.1成本預(yù)算控制企業(yè)應(yīng)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和市場預(yù)測，制定合理的成本預(yù)算，對(duì)成本進(jìn)行有效控制。4.3.2成本標(biāo)準(zhǔn)化企業(yè)應(yīng)制定成本標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)生產(chǎn)過程中的各項(xiàng)成本進(jìn)行規(guī)范，提高成本管理的效率。4.3.3成本控制與激勵(lì)機(jī)制企業(yè)應(yīng)建立健全成本控制與激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)員工降低成本的積極性。4.3.4供應(yīng)鏈管理企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，優(yōu)化原材料采購、庫存管理等環(huán)節(jié)，降低成本。4.3.5技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)投入企業(yè)應(yīng)加大技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)投入，提高產(chǎn)品附加值，降低成本。第五章資金管理分析5.1資金來源與運(yùn)用分析企業(yè)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。我們需要對(duì)企業(yè)的資金來源與運(yùn)用進(jìn)行詳細(xì)分析。資金來源主要包括股東投資、借款、經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流等。對(duì)這些資金來源進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)杠桿以及融資成本。在分析資金運(yùn)用時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)。投資活動(dòng)主要包括購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等；經(jīng)營活動(dòng)涉及企業(yè)的日常運(yùn)營，如采購原材料、支付工資、銷售產(chǎn)品等；籌資活動(dòng)則包括發(fā)行股票、債券、取得銀行貸款等。通過分析資金運(yùn)用，可以評(píng)估企業(yè)的投資效果、運(yùn)營效率和籌資策略。5.2資金籌集策略資金籌集策略是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低融資成本等目的而采取的一系列措施。以下幾種資金籌集策略值得企業(yè)關(guān)注：（1）內(nèi)部融資：企業(yè)通過留存收益、折舊等方式籌集資金，具有成本較低、風(fēng)險(xiǎn)較小的特點(diǎn)。（2）債務(wù)融資：企業(yè)通過發(fā)行債券、取得銀行貸款等方式籌集資金，可以降低融資成本，但會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）股權(quán)融資：企業(yè)通過發(fā)行股票、增資擴(kuò)股等方式籌集資金，能夠提高資本實(shí)力，但可能影響原有股東的權(quán)益。（4）混合融資：企業(yè)結(jié)合債務(wù)融資和股權(quán)融資，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本。企業(yè)在選擇資金籌集策略時(shí)，應(yīng)充分考慮自身發(fā)展戰(zhàn)略、市場環(huán)境、融資成本等因素，實(shí)現(xiàn)資金籌集的合理性和高效性。5.3資金使用效率分析資金使用效率分析是評(píng)估企業(yè)資金運(yùn)用效果的重要手段。以下幾種指標(biāo)可以反映企業(yè)資金使用效率：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)運(yùn)用總資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的能力。（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的能力。（3）存貨周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度，評(píng)估存貨管理效果。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度，評(píng)估應(yīng)收賬款管理效果。（5）現(xiàn)金流量比率：反映企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的關(guān)系，評(píng)估企業(yè)現(xiàn)金流量管理效果。通過對(duì)這些指標(biāo)的分析，企業(yè)可以了解自身資金使用效率，發(fā)覺存在的問題，采取相應(yīng)措施提高資金使用效果，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。第六章財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析6.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型與識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境變化、管理決策失誤等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，進(jìn)而影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的可能性。以下是幾種常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及其識(shí)別方法：6.1.1市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)主要指由于市場環(huán)境變化導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。包括產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)、市場需求變化、競爭加劇等因素。識(shí)別市場風(fēng)險(xiǎn)的方法有：（1）市場調(diào)查與預(yù)測；（2）行業(yè)趨勢分析；（3）競爭對(duì)手分析；（4）客戶滿意度調(diào)查。6.1.2信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在交易過程中，由于交易對(duì)方違約或信用狀況惡化導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有：（1）客戶信用評(píng)級(jí)；（2）交易合同審查；（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析；（4）信用保險(xiǎn)購買。6.1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在短期內(nèi)無法滿足支付義務(wù)或融資需求，導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法有：（1）現(xiàn)金流量表分析；（2）流動(dòng)比率和速動(dòng)比率計(jì)算；（3）短期償債能力分析；（4）融資渠道評(píng)估。6.1.4運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在日常運(yùn)營過程中，由于管理不善、技術(shù)落后等因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的方法有：（1）內(nèi)部審計(jì)；（2）生產(chǎn)流程優(yōu)化；（3）成本控制；（4）人力資源管理。6.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量與評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量與評(píng)估是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的基礎(chǔ)。以下是幾種常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量與評(píng)估方法：6.2.1敏感性分析敏感性分析是通過分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感程度，來評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。敏感性分析有助于確定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，為風(fēng)險(xiǎn)防范提供依據(jù)。6.2.2概率分析概率分析是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和專家經(jīng)驗(yàn)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行預(yù)測。概率分析可以幫助企業(yè)了解風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，為風(fēng)險(xiǎn)防范提供參考。6.2.3風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是一種衡量市場風(fēng)險(xiǎn)的方法，用于評(píng)估企業(yè)在一定置信水平下，可能出現(xiàn)的最大損失。VaR有助于企業(yè)了解風(fēng)險(xiǎn)敞口，為風(fēng)險(xiǎn)防范提供依據(jù)。6.2.4風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)矩陣是一種將風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行組合分析的方法。通過風(fēng)險(xiǎn)矩陣，企業(yè)可以直觀地了解各種風(fēng)險(xiǎn)的程度，為風(fēng)險(xiǎn)防范提供依據(jù)。6.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。以下是幾種常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施：6.3.1建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系企業(yè)應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和應(yīng)對(duì)等環(huán)節(jié)。通過風(fēng)險(xiǎn)管理體系，企業(yè)可以全面了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性地采取防范措施。6.3.2優(yōu)化財(cái)務(wù)管理策略企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場環(huán)境和自身實(shí)際情況，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理策略，包括資金管理、融資策略、投資決策等，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。6.3.3加強(qiáng)內(nèi)部控制企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，保證財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。通過內(nèi)部審計(jì)、合規(guī)管理等手段，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。6.3.4建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)覺潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行防范。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制包括財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警、市場環(huán)境預(yù)警等。6.3.5培訓(xùn)與提高員工素質(zhì)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管理能力。通過提高員工素質(zhì)，降低企業(yè)運(yùn)營過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第七章投資決策分析7.1投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)是投資決策過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其目的在于評(píng)估投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，為決策者提供科學(xué)依據(jù)。以下為幾種常用的投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法：（1）凈現(xiàn)值法（NPV）：凈現(xiàn)值法是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的一種常用方法。該方法通過將投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出進(jìn)行折現(xiàn)，計(jì)算出項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。若凈現(xiàn)值大于零，則項(xiàng)目具有經(jīng)濟(jì)效益，可以考慮投資。（2）內(nèi)部收益率法（IRR）：內(nèi)部收益率法是通過計(jì)算投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率來評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的一種方法。內(nèi)部收益率是使項(xiàng)目凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。若內(nèi)部收益率高于資本成本，則項(xiàng)目具有投資價(jià)值。（3）回收期法：回收期法是指投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出相等時(shí)所需的時(shí)間?；厥掌谠蕉?，說明項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)越小，經(jīng)濟(jì)效益越高。（4）盈利指數(shù)法（PI）：盈利指數(shù)法是通過計(jì)算投資項(xiàng)目的盈利指數(shù)來評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的一種方法。盈利指數(shù)是項(xiàng)目現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比值。若盈利指數(shù)大于1，則項(xiàng)目具有投資價(jià)值。7.2投資決策指標(biāo)分析投資決策指標(biāo)分析是對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的重要手段。以下為幾種常用的投資決策指標(biāo)：（1）投資收益率：投資收益率是指投資項(xiàng)目的凈收益與投資總額的比值。投資收益率越高，說明項(xiàng)目的投資效益越好。（2）投資回收期：投資回收期是指投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出相等時(shí)所需的時(shí)間。投資回收期越短，說明項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)越小。（3）凈現(xiàn)值：凈現(xiàn)值是投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的折現(xiàn)值之差。凈現(xiàn)值越大，說明項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益越好。（4）內(nèi)部收益率：內(nèi)部收益率是使項(xiàng)目凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率越高，說明項(xiàng)目的投資價(jià)值越大。（5）盈利指數(shù)：盈利指數(shù)是項(xiàng)目現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比值。盈利指數(shù)越大，說明項(xiàng)目的投資效益越好。7.3投資風(fēng)險(xiǎn)分析投資風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)投資項(xiàng)目可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制的過程。以下為投資風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容：（1）市場風(fēng)險(xiǎn)：市場風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目所面臨的市場需求、價(jià)格、競爭等因素的不確定性。對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的分析包括市場容量、市場需求、市場競爭等方面。（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目所涉及的技術(shù)研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新等方面的不確定性。對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的分析包括技術(shù)成熟度、技術(shù)更新速度、技術(shù)專利等方面。（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目所面臨的資金籌集、資金使用、資金回收等方面的不確定性。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析包括資本成本、財(cái)務(wù)杠桿、資金流動(dòng)性等方面。（4）管理風(fēng)險(xiǎn)：管理風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目在管理過程中可能出現(xiàn)的問題。對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)的分析包括項(xiàng)目管理、人力資源、企業(yè)文化等方面。（5）政策風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目所面臨的國家政策、行業(yè)政策等方面的不確定性。對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)的分析包括政策導(dǎo)向、政策穩(wěn)定性、政策影響等方面。通過投資風(fēng)險(xiǎn)分析，企業(yè)可以更加全面地了解投資項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，保證投資決策的合理性和有效性。第八章財(cái)務(wù)預(yù)測與預(yù)算8.1財(cái)務(wù)預(yù)測的方法財(cái)務(wù)預(yù)測是企業(yè)管理的重要組成部分，其目的是通過對(duì)過去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)決策提供依據(jù)。以下是幾種常見的財(cái)務(wù)預(yù)測方法：（1）趨勢分析法：趨勢分析法是通過觀察企業(yè)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢，預(yù)測未來財(cái)務(wù)狀況的方法。該方法適用于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)呈線性或非線性趨勢的企業(yè)。（2）比率分析法：比率分析法是通過分析企業(yè)財(cái)務(wù)比率的變化，預(yù)測未來財(cái)務(wù)狀況的方法。該方法可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的多個(gè)方面，如償債能力、盈利能力等。（3）回歸分析法：回歸分析法是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其他相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，預(yù)測未來財(cái)務(wù)狀況的方法。該方法適用于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其他因素存在線性關(guān)系的情況。（4）現(xiàn)金流分析法：現(xiàn)金流分析法是通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量表，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量狀況的方法。該方法可以反映企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈現(xiàn)金流量的變化。8.2財(cái)務(wù)預(yù)算的編制財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)的計(jì)劃安排。以下是財(cái)務(wù)預(yù)算編制的幾個(gè)步驟：（1）確定預(yù)算編制周期：預(yù)算編制周期一般與企業(yè)的會(huì)計(jì)年度相同，也可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際需要設(shè)定。（2）收集相關(guān)數(shù)據(jù)：收集企業(yè)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、市場信息、政策法規(guī)等，為預(yù)算編制提供依據(jù)。（3）設(shè)定預(yù)算目標(biāo)：根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營計(jì)劃，設(shè)定預(yù)算期內(nèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)的目標(biāo)值。（4）編制預(yù)算表：根據(jù)收集的數(shù)據(jù)和設(shè)定的預(yù)算目標(biāo)，編制財(cái)務(wù)預(yù)算表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。（5）預(yù)算審批與發(fā)布：將編制完成的財(cái)務(wù)預(yù)算提交給企業(yè)管理層審批，經(jīng)批準(zhǔn)后發(fā)布執(zhí)行。8.3財(cái)務(wù)預(yù)算的控制與調(diào)整財(cái)務(wù)預(yù)算的控制與調(diào)整是保證預(yù)算執(zhí)行效果的重要環(huán)節(jié)。以下是財(cái)務(wù)預(yù)算控制與調(diào)整的幾個(gè)方面：（1）預(yù)算執(zhí)行情況的監(jiān)控：定期對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，分析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異，找出原因。（2）預(yù)算調(diào)整：根據(jù)預(yù)算執(zhí)行情況，對(duì)預(yù)算進(jìn)行適時(shí)調(diào)整，以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。（3）預(yù)算分析與評(píng)價(jià)：對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)預(yù)算編制的科學(xué)性和合理性，為下一期預(yù)算編制提供參考。（4）預(yù)算激勵(lì)與約束：建立預(yù)算激勵(lì)機(jī)制，對(duì)完成預(yù)算目標(biāo)的企業(yè)和個(gè)人給予獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)未完成預(yù)算目標(biāo)的部門和個(gè)人進(jìn)行約束，促使企業(yè)全體員工積極參與預(yù)算管理。（5）預(yù)算滾動(dòng)管理：預(yù)算滾動(dòng)管理是指在預(yù)算執(zhí)行過程中，不斷更新預(yù)算數(shù)據(jù)，使預(yù)算始終保持對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)測和計(jì)劃。這種方法有助于企業(yè)及時(shí)調(diào)整預(yù)算，提高預(yù)算管理的有效性。第九章財(cái)務(wù)分析與戰(zhàn)略規(guī)劃9.1財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略9.1.1引言在現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營中，財(cái)務(wù)分析作為一項(xiàng)重要的管理工具，對(duì)于企業(yè)戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行具有重要作用。財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略提供數(shù)據(jù)支持和決策依據(jù)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展。9.1.2財(cái)務(wù)分析與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系（1）財(cái)務(wù)分析為企業(yè)戰(zhàn)略提供數(shù)據(jù)支撐。通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析，可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力等關(guān)鍵指標(biāo)，為戰(zhàn)略制定提供有力依據(jù)。（2）財(cái)務(wù)分析有助于優(yōu)化企業(yè)戰(zhàn)略。通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的挖掘，可以發(fā)覺企業(yè)存在的問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整提供方向。9.1.3財(cái)務(wù)分析在戰(zhàn)略制定中的應(yīng)用（1）財(cái)務(wù)預(yù)測：通過對(duì)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，為戰(zhàn)略規(guī)劃提供參考。（2）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：評(píng)估企業(yè)現(xiàn)有戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)效果，為戰(zhàn)略調(diào)整提供依據(jù)。（3）財(cái)務(wù)決策：在戰(zhàn)略制定過程中，根據(jù)財(cái)務(wù)分析結(jié)果進(jìn)行投資、融資等決策。9.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃9.2.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)涵財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)長期戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行系統(tǒng)安排和優(yōu)化，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資源的合理配置和有效利用。9.2.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)容（1）資本運(yùn)作戰(zhàn)略：包括投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略和收益分配戰(zhàn)略。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略：包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。（3）財(cái)