賽迪前瞻2024年第36期（總876期）：新一輪中企加速出海在即我亟需支持引導(dǎo)企業(yè)上好ESG必修課 - 水印版

我國企業(yè)正在迎來新一輪出海，與以往“走出去”相比，呈現(xiàn)出全面國際化而非僅是產(chǎn)品出口、市場驅(qū)動而非政府主導(dǎo)、面向終端消費者而非企業(yè)客戶等諸多特點，與此同時，我國企業(yè)出海遭遇“逆全球化”，各國可持續(xù)發(fā)展監(jiān)管持續(xù)強化，加強ESG治理（環(huán)境、社會和公司治理）已經(jīng)成為企業(yè)出海的必修課。建議支持企業(yè)開展ESG標準貫標，建立健全企業(yè)ESG管理體系和信息披露機制，積極參與國際ESG標準的制定。一、我國企業(yè)正在迎來新一輪出海，面臨多重“新挑戰(zhàn)”得益于制造優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)鏈能力釋放的內(nèi)驅(qū)動力和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷的倒逼效應(yīng)，我國企業(yè)迎來新一輪出海潮流。在經(jīng)歷幾十年經(jīng)雙碳戰(zhàn)略等成為新的目標，尤其2023年以來我國企業(yè)新一輪出海潮流興起。據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2023年非金融對外投資企業(yè)數(shù)和總金額分別同比增長23.1%和11.4%。一方面，我國制造從原本只依靠低成本的競爭優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變?yōu)樵诠?yīng)鏈協(xié)同、科技含量、數(shù)字化智能化、商業(yè)模式等方面的多重優(yōu)勢，企業(yè)“出?！本邆漭^強的競爭力。中歐商學院對于2023年A股上市公司出海情況的研究顯示，我國的出海企業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級，傳統(tǒng)的紡織服飾和商貿(mào)零售行業(yè)出海收入占比逐漸走低，機械設(shè)備、電子、新能源汽車等行業(yè)憑借先進的技術(shù)實力和產(chǎn)品優(yōu)勢，迅速在海外市場占據(jù)了一席之地；從A股上市公司海外收入排名來看，前30的企業(yè)主要集中在電子、汽車等行業(yè)，立訊精密、比亞迪成為我國企業(yè)出海的標桿和領(lǐng)軍者。另一方面，國內(nèi)企業(yè)競爭加劇，盈利水平下降，企業(yè)出海可以拓展新的市場空間，“不出海就出局”成為一些新一輪出海是全面的國際化進程，面臨更加復(fù)雜的挑戰(zhàn)。一是與過去企業(yè)“走出去”以政府主導(dǎo)相比，新一輪的出海由市場驅(qū)動。我國企業(yè)出海早期，國有企業(yè)是出海的主力，近年來國有企業(yè)對外直接投資存量逐步下滑，民營企業(yè)日益成為出海企業(yè)主流。截至2023年末，民營企業(yè)非金融對外投資占比達到47.8%，占比逐漸提升。二是與過去產(chǎn)品出口、面向企業(yè)客戶不同，新一輪“出?！笔羌夹g(shù)、品牌、產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈等全面出海，直接面向終建立生產(chǎn)基地、研發(fā)中心，打造銷售網(wǎng)絡(luò)、樹立品牌、對接終端用戶。三是與過去面向歐美市場為主，新一輪“出?！眲t更加重視根據(jù)大象研究院對WIND數(shù)據(jù)的整理，從重大出海訂單區(qū)域分布來看，出海主要目的地集中在東南亞、其次才是歐洲，2021-2023年上市公司合計405個重大訂單中，作為新興市場的東南亞的訂單占168個，是歐洲（74個）的2倍多。我國企業(yè)出海遭遇“逆全球化”，海外合規(guī)合法經(jīng)營存在諸多風險。一是全球投資保護主義急劇抬頭，各國在外商投資安全審查領(lǐng)域頻頻立法及加大執(zhí)法力度。美國在2018年大幅修改《外國投資與國家安全法》，限制中國企業(yè)對美投資，美國外國投資委員會（CFIUS）2023年和2024年至今發(fā)出的罰款數(shù)量是之前近50年的三倍。歐盟委員會于2024年發(fā)布“歐洲經(jīng)濟安全一攬子計劃”立法草案，要求各歐盟成員國設(shè)立審查范圍更廣的外資審查制度。新加坡于2024年1月出臺《重大投資審查法案》，荷蘭、瑞士、盧森堡等原本對外商直接投資持高度開放態(tài)度的國家，也著手新設(shè)外資審查制度。二是數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的“長臂管轄”增加了出海企業(yè)的風險，例如隱私合規(guī)問題、數(shù)據(jù)泄露風險等，如歐盟《通用數(shù)據(jù)保護條例》（GDPR），對違法企業(yè)的罰款可高達2000萬歐元或該企業(yè)全球營業(yè)額的4%，以較高者為準。2024項針對TikTok數(shù)據(jù)隱私問題的法案。三是企業(yè)在出海過程中已經(jīng)遭遇了相關(guān)領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。亞馬遜集中對大批中國公司賬號的商鋪進行查封、產(chǎn)品下架，涉及產(chǎn)品侵權(quán)、缺乏認證等行為，跨境二、海外可持續(xù)監(jiān)管持續(xù)強化，出海企業(yè)需做好ESG治理作為我國電動汽車、電池及零部件生產(chǎn)商等領(lǐng)域出海的重要各國政府、非政府組織、消費者和投資者等，均越來越重視企業(yè)的ESG（環(huán)境、社會和治理）表現(xiàn)，ESG成為衡量企業(yè)價值的重要標準之一，也成為企業(yè)進入當?shù)厥袌龅耐ㄐ凶C。歐盟的ESG政策全球領(lǐng)先，是全球首個采用統(tǒng)一標準來規(guī)范企業(yè)開展ESG報告的發(fā)達經(jīng)濟體。2022年歐盟理事會通過《公司可持續(xù)發(fā)展報告指令》（CSRD），要求大型企業(yè)、上市公司以及在歐盟經(jīng)營的大型非歐盟公司都必須遵循該指令，圍繞環(huán)境、社會和治理三個主題進行深度披露。2023-2024年，歐盟又陸續(xù)通過《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告標準》（ESRS）、《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡責管理指令》(CSDDD)，作為配套規(guī)則提供了ESG報告的詳細要求，要求企業(yè)及其上下游合作伙伴預(yù)防、終止或減輕對人權(quán)和環(huán)境的負面影響。盡管歐盟發(fā)展ESG的初衷是通過嚴格的ESG標準減比如歐盟的《可持續(xù)金融披露條例》（SFDR），但是一些ESG政策也某種程度上成為貿(mào)易保護的手段，例如歐盟的《碳邊境調(diào)節(jié)機制》（CBAM）。2023年10月，歐盟的碳市場與碳邊境調(diào)節(jié)機制CBAM過渡階段生效，對歐盟進口的碳密集產(chǎn)品征收碳關(guān)稅，涉及鋼鐵、鋁、化肥、氫、電力等行業(yè)，這將顯著弱化我國高碳產(chǎn)品在歐盟的市場競爭力，對于尚未建立碳排放管理體系2023年歐盟新電池法規(guī)出臺，要求所有出口到歐盟的電池產(chǎn)品必須申報碳足跡，并且自2027年起電池出口到歐盟必須持有符合要求的“電池護照”。全球范圍特別是東南亞等新興國家的ESG信息披露從自愿轉(zhuǎn)向強制，我國制造業(yè)企業(yè)的ESG治理尚處于初級階段，加快新加坡、菲律賓、印度尼西亞和越南在內(nèi)的國家已經(jīng)全面強制要求上市公司披露ESG報告，強制披露制度出臺時間均在2015年至2020年之間。投資目的國對ESG的要求，也帶動中企加強ESG的治理。根據(jù)財新國際發(fā)布的中企在新加坡調(diào)研報告，60%的受訪企業(yè)表示已經(jīng)開始ESG行動。此外，國際財務(wù)報告準則理事會（IFRS）也發(fā)布了可持續(xù)信息披露準則，為全球企業(yè)提供一致的ESG信息披露框架。2023年6月，國際可持續(xù)發(fā)展準則委員會（ISSB）發(fā)布首套ESG報告標準，分別為《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準則第1號——可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》（IFRSS1）和《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準則第2號——氣候相關(guān)披露》（IFRSS2），這標志著全球ESG信息披露步入了標準化和規(guī)范化的時代，作為全球ESG標準基線，有望被多國采納。我國在ESG方面起步相對較晚，按照2024年滬深北三所正式發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引》，到2026年前，上市公司自愿披露。按照中央財經(jīng)大學發(fā)布的《2023年上市公司ESG信息披露進展報告》，披露比率最高的五個行業(yè)分別為金融業(yè)（93.55%），文化、體育和娛樂業(yè)（75.51%），衛(wèi)生和社會工作（68.75%），采礦業(yè)（62.5%），交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（59.65%），而制造業(yè)ESG報告發(fā)布率僅約為25%，居行業(yè)末位。其中，環(huán)境視角下溫室氣體排放、碳減排措施、環(huán)保投入三項指標披露率位居行業(yè)中后水平，其中溫室氣體排放指標披露率僅為7%，環(huán)保投入披露率僅為8%。ESG治理關(guān)系到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，對于企業(yè)來說是樹立企業(yè)形象、轉(zhuǎn)化為未來競爭力的重要途徑。ESG治理并不純粹是一個法律合規(guī)、社會責任問題，有效的ESG治理將不是“成本中心”，而是可以為企業(yè)樹立良好的企業(yè)形象，幫助企業(yè)獲得融資支持、實現(xiàn)品牌提升、拓展市場空間等。第一，ESG標準正在成為企業(yè)出海的門檻條件。全球市場正迎來低碳發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，催生巨大的綠色消費市場，帶來千億級市場空間，一些率先實現(xiàn)ESG治理的企業(yè)更容易獲得優(yōu)先的市場準入，并且更快獲得企業(yè)品牌知名度、消費者支持等，有利于企業(yè)把握全新的市場機遇。例如，聯(lián)想集團、吉利汽車等較早開展國際化的企業(yè)，已經(jīng)建立了較為完善的ESG治理能力，分別構(gòu)建了企業(yè)級的ESG解決方案產(chǎn)品“樂循”（ESGNavigator）、一站式碳管理數(shù)字化平臺，在夠給企業(yè)帶來獲取綠色金融支持的機會，降低資本成本、提升市場估值。ESG已經(jīng)成為一類專門的投資題材，企業(yè)具有良好的ESG表現(xiàn)和較強的風險管理能力，能夠吸引投資機構(gòu)的關(guān)注，以更低成本獲得綠色發(fā)展資金支持。三、出海企業(yè)加強ESG治理的建議政府層面，支持企業(yè)開展ESG標準貫標，完善ESG管理體系建設(shè)。支持各地制定區(qū)域性ESG行動方案，加大對ESG投入的融資和政策扶持，鼓勵企業(yè)按要求披露ESG信息，并鼓勵其供應(yīng)鏈企業(yè)參照標準率先披露ESG信息。支持制造業(yè)企業(yè)開展新能源汽車等領(lǐng)域，搭建服務(wù)平臺，為企業(yè)提供針對性的支持和指導(dǎo)。支持特定區(qū)域發(fā)展ESG服務(wù)生態(tài)試點，加強ESG生態(tài)體系建設(shè)，支持設(shè)立ESG主題股權(quán)投資基金，優(yōu)化完善人才、信息、中介等ESG生態(tài)體系各類要素。企業(yè)層面，建立健全ESG管理體系和信息披露機制，推動供應(yīng)鏈的ESG管理。積極響應(yīng)國內(nèi)外ESG披露要求，制定并實施全面的ESG合規(guī)體系，以滿足低碳發(fā)展、全球合規(guī)、全球供應(yīng)鏈治理等要求。定期發(fā)布ESG報告，向投資者、客戶和社會公眾展示其ESG實踐，提高利益相關(guān)者對企業(yè)的認知度和信任度。推動供應(yīng)鏈上的所有參與者都遵循相同的可持續(xù)發(fā)展標準，評估和監(jiān)督，確保供應(yīng)商符合企業(yè)ESG標準。行業(yè)層面，積極參與國際ESG標準的