民營企業(yè)公司治理問題和對策

民營企業(yè)公司治理問題和對策高菲首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)【摘要】民營企業(yè)，簡稱民企，公司或企業(yè)類別的名稱，是指所有的非公有制企業(yè)。在《公司法》中，是按照企業(yè)的資本組織形式來劃分企業(yè)類型的，主要有：國有獨資、國有控股、有限責(zé)任公司、股份有限公司、合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)等。按照上面對民營企業(yè)內(nèi)涵的界定，除國有獨資、國有控股外，其他類型的企業(yè)中只要沒有國有資本，均屬民營企業(yè)。其實，現(xiàn)今中華人民共和國的民營企業(yè)多數(shù)是私營企業(yè)（私企），由于傳統(tǒng)共產(chǎn)主義反對私有制，中華人民共和國政府便將它們命名為“民營企業(yè)”。然而，中華人民共和國法律是沒有“民營企業(yè)”的概念，“民營企業(yè)”只是在中國經(jīng)濟體制改革過程中產(chǎn)生的。【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)公司治理委托代理一、我國民營企業(yè)在公司治理方面存在的問題近年來我國的民營企業(yè)成長很快。一方面是由于政策的開放，使得民營企業(yè)可進入資源、能源，包括軍工等過去禁區(qū)的產(chǎn)業(yè)。另一方面，民營企業(yè)一般具有較強適應(yīng)環(huán)境的能力。但民營企業(yè)在快速發(fā)展的同時，也存在不少問題。特別是民營企業(yè)在公司治理上往往存在一定的缺陷。具體表現(xiàn)在：第一是缺乏良好的公司治理理念。不少民營上市公司理念沒有跟上，對公司治理重視不夠，容易把上市公司當(dāng)成撈錢工具。民營上市公司的實際控制人、執(zhí)行董事及其他高管人事安排親緣化的老問題，當(dāng)前仍然存在。民營上市公司的控股股東是自然人或民營企業(yè)，受到政府有關(guān)部門的約束較少，其市場特征更明顯。而非民營上市公司的前身都是國有大中型企業(yè)，通過改制、資產(chǎn)重組等方式達到上市的要求后。公開上市募集資金。這造成這兩類上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會構(gòu)成、決策監(jiān)督機制等公司治理機制存在明顯的差別。第二是內(nèi)部控制問題。民營企業(yè)內(nèi)部控制存在許多問題，比如風(fēng)險評估意識薄弱，更缺乏有效的風(fēng)險管理機制；信息流通不暢，職責(zé)分工不明確，容易因職責(zé)不清相互扯皮、推諉，甚至越權(quán)行事，造成管理問題；法人治理結(jié)構(gòu)不完善；監(jiān)督機制不健全。由于內(nèi)部監(jiān)控體系的不完善，股東大會、董事會形同虛設(shè)。內(nèi)部監(jiān)控體系的不完善在很大程度上是由于高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)。第三是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，即股權(quán)高度集中在少數(shù)人手中。在獨資企業(yè)合伙企業(yè)和公司中．企業(yè)主本人擁有資本占企業(yè)資本的比例分別為９２．９６％、５９．４６％和７．２０％。無論何種組織形式的民營企業(yè)，企業(yè)主個人投資都占投資總額的一半以上。即使有多位股東共同投資．企業(yè)主在大多數(shù)企業(yè)中仍是“一股獨大”。第四是民營企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分。企業(yè)在重大經(jīng)營決策的制定上，主要采取主要投資人決定。董事會決定主要投資人和其他管理人共同決定這三種方式。但是在這三種方式中，由主要投資人決定的比例在四次調(diào)查當(dāng)中都超過４０％，充分說明我國民營企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度合一。第五是我國金融市場存在體制歧視。在我國現(xiàn)行的金融體制下。銀行貸款在投向上對不同所有制企業(yè)給予不同待遇，存在較為明顯的所有制歧視現(xiàn)象。據(jù)《中國私營經(jīng)濟年鑒（２０００～２Ｏ０１）》提供的數(shù)據(jù)。我國民營企業(yè)向國有商業(yè)銀行借款感到困難和很困難的占６３．３％，感到容易的僅有１４．６％僅有４２．８％的民營企業(yè)可以按國家規(guī)定利率向銀行借到錢。相比之下，國有企業(yè)向國有銀行申請貸款則要容易得多。統(tǒng)計分析表明．盡管民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中的貢獻率日益上升，但其貸款所占比例仍然很低，與其在國民經(jīng)濟中的地位很不相符。二、改善民營企業(yè)公司治理的措施第一，加強股權(quán)文化建設(shè)。加強股權(quán)文化建設(shè)的前提是要加強企業(yè)文化建設(shè)，企業(yè)文化對形成企業(yè)內(nèi)部凝聚力和外部競爭力所起到的積極作用，通過企業(yè)文化的建設(shè)實施，使企業(yè)人文素質(zhì)得以優(yōu)化，歸根結(jié)底是推進企業(yè)競爭力的提高，促進企業(yè)經(jīng)濟效益的增長。在企業(yè)文化建設(shè)的基礎(chǔ)上再加強企業(yè)的股權(quán)文化建設(shè)。從股權(quán)文化的內(nèi)容來看，股權(quán)文化是代表與股權(quán)相關(guān)的制度、理念、行為、習(xí)慣以及公司治理等的一個復(fù)雜整體；從股權(quán)文化的性質(zhì)看，它代表著證券市場過去發(fā)展的積累或者積淀。股權(quán)文化建設(shè)核心在于保護股東權(quán)益。因為只有股東的權(quán)益得到尊重，股東的回報得到保障，我們證券市場才能夠長治久安，投資者才會越來越多。反之，就是一個沒有股東、投資者參與的市場不可能繁榮。上市民企高管應(yīng)時刻銘記，企業(yè)是由多個利益相關(guān)者共同擁有，因此，“不能光為自己，還要為股東創(chuàng)造回報”。第二，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)的集中度過高，容易產(chǎn)生大股東侵害中小股東利益的行為。但是，股權(quán)的過度分散也將導(dǎo)致控股股東缺乏對公司的控制力，從而影響公司的績效。可以通過獨立董事、引進戰(zhàn)略投資者等多種方式，減少上市民企的股權(quán)結(jié)構(gòu)漏洞，提高股權(quán)社會化和公開化的程度。產(chǎn)權(quán)的社會化即打破原有閉關(guān)自守的觀念，股權(quán)向社會公眾開放，引入社會股東。產(chǎn)權(quán)的公開化可以打破傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)封閉、全部由家族成員控制的局面。具體來講，可采用員工持股的方法。通過實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的公開化、社會化也可以改進企業(yè)原有股權(quán)集中或一股獨大的弊端，從而使產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變得科學(xué)合理，實現(xiàn)相互制衡和約束。第三，鼓勵良好的公司治理，完善金融體系建設(shè)。比如通過編制上市公司相關(guān)指數(shù)，將股價和公司治理狀況都包含在內(nèi)，使投資者不再僅僅關(guān)注瞬息萬變的股價，而得以直觀了解到公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。目前民營金融體系尚未形成。我國的金融體系中，仍然是以四大國有商業(yè)銀行為主，要改變銀行面向國有大中型企業(yè)的業(yè)務(wù)習(xí)慣，開展對眾多民營企業(yè)貸款“零售”業(yè)務(wù)，還需要一個較長的過程。因此，建立真正面向民營企業(yè)、與民營企業(yè)休戚相關(guān)的中小企業(yè)金融體系，使之與大銀行形成合理的搭配，是我國金融體系有待完善的內(nèi)容之一。第四，加大執(zhí)法力度，對上市民企的不法行為嚴格追究責(zé)任。國家要制定適宜于公平競爭的法則，使國企和民企都能平等地發(fā)展壯大。唯有如此，才能最大限度地減少上市民營企業(yè)掏空上市公司和“隧道”行為的利益動機。但是政府不要過度參與經(jīng)濟行為，必須體現(xiàn)市場的公平公正，使民營企業(yè)能夠更方便地登陸資本市場；另外，政府還要確保政策的執(zhí)行力，對于違法的上市民企，要加大處罰力度。加大資本市場建設(shè)對減少上市民企的不良行為將大有裨益。第五，完善管理者激勵和約束機制。對于民營企業(yè)來說，需要完善從正面發(fā)揮作用的激勵機制和從反面發(fā)揮作用的約束機制。比如借鑒國外經(jīng)驗，除了采用原先的激勵措施外，還可以采用年薪制、股票期權(quán)制、以人力資本增值的方式進行激勵。對經(jīng)營者的約束機制可以在發(fā)揮企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)相互制衡外，還可以發(fā)揮所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的約束，通過股東大會形式對經(jīng)理人的制約，也可以發(fā)揮企業(yè)外部產(chǎn)品市場和職業(yè)經(jīng)理人市場的作用，以此來制約經(jīng)理人。第六，實行委托代理制。我國民營企業(yè)大多數(shù)是創(chuàng)業(yè)者個人、家庭或親朋好友在小范圍內(nèi)籌集資金而發(fā)展起來的。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期內(nèi)實行兩權(quán)合一，由所有者直接經(jīng)營，基本上不存在委托代理問題。但是，隨著企業(yè)進入規(guī)模擴張階段，市場競爭越來越激烈，企業(yè)要想生存下去就要求企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)適度分離，實行委托代理制。第七，加強股東大會、董事會和監(jiān)事會的監(jiān)控力量。一方面是要完善董事會的功能。健全的董事會應(yīng)該能夠有效行使相應(yīng)的功能以實現(xiàn)對企業(yè)的洽理。我國民營企業(yè)的董事會功能目前僅僅流于形式，因此民營企業(yè)應(yīng)不斷完善董事會功能：為管理層制定企業(yè)的風(fēng)險資料、職業(yè)道德規(guī)范和透明化的規(guī)則；監(jiān)督公司業(yè)績：確保高層管理人員到位形成長期戰(zhàn)略方向。另一方面就是要改進我國民營企業(yè)監(jiān)事會制度：強化民營企業(yè)監(jiān)事會的權(quán)力，賦