對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際金融課件

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際金融課程探索國(guó)際金融市場(chǎng)的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性。從宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、金融工具、監(jiān)管政策等多角度深入分析國(guó)際金融運(yùn)作。培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用知識(shí)分析國(guó)際金融問(wèn)題的能力。課程介紹課程目標(biāo)本課程旨在全面介紹國(guó)際金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)理論知識(shí)和實(shí)踐技能,培養(yǎng)學(xué)生的國(guó)際金融分析和決策能力。課程安排課程共30個(gè)學(xué)時(shí),包括理論授課、案例分析、模擬交易等形式,涵蓋國(guó)際金融的各個(gè)重要方面。教學(xué)方式采用互動(dòng)式講授、小組討論、現(xiàn)場(chǎng)參觀等多種教學(xué)方式,激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和主動(dòng)參與。國(guó)際金融的定義和特點(diǎn)定義國(guó)際金融是指涉及跨國(guó)經(jīng)濟(jì)主體之間資金交易的金融活動(dòng)。它包括國(guó)際貿(mào)易、跨境投資及資本流動(dòng)等行為。特點(diǎn)高度復(fù)雜性廣泛涉及外匯、衍生工具等金融工具受多國(guó)政策法規(guī)及匯率變動(dòng)的影響需要應(yīng)對(duì)更多的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性國(guó)際金融的功能及其重要性資源配置國(guó)際金融促進(jìn)全球范圍內(nèi)資金、技術(shù)和人才的有效流動(dòng)和合理配置。風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)際金融工具可幫助企業(yè)和投資者降低匯率、利率等方面的金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際收支國(guó)際金融活動(dòng)是實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡的關(guān)鍵渠道之一。經(jīng)濟(jì)發(fā)展國(guó)際金融的發(fā)展為各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了重要支持和動(dòng)力。國(guó)際貨幣體系的演變1布雷頓森林體系1944年建立的以美元為中心的固定匯率制2浮動(dòng)匯率制1970年代后采用的以市場(chǎng)供需為基礎(chǔ)的匯率制3特別提款權(quán)1969年IMF創(chuàng)設(shè)的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣國(guó)際貨幣體系經(jīng)歷了從布雷頓森林體系到浮動(dòng)匯率制的重大變革。特別提款權(quán)的創(chuàng)立也是國(guó)際金融體系發(fā)展的重要里程碑。這些變革反映了國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局的不斷變化及應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的需求。匯率概念及其決定因素匯率的定義匯率是一種貨幣單位兌換另一種貨幣單位的比率。它表示一國(guó)貨幣相對(duì)于其他國(guó)家貨幣的價(jià)值。匯率的決定因素匯率的變動(dòng)受到多種因素的影響,如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率水平、貿(mào)易平衡等。匯率變化的趨勢(shì)匯率隨時(shí)間推移不斷變化,體現(xiàn)了兩國(guó)之間經(jīng)濟(jì)實(shí)力的相對(duì)變化。投資者需密切關(guān)注匯率動(dòng)向。匯率制度的種類和選擇1固定匯率制政府或中央銀行直接干預(yù)決定匯率水平,缺乏靈活性,但能穩(wěn)定匯率2浮動(dòng)匯率制匯率由外匯市場(chǎng)供求自動(dòng)決定,靈活性高,但容易出現(xiàn)匯率波動(dòng)3管理浮動(dòng)匯率制在浮動(dòng)匯率基礎(chǔ)上,政府適當(dāng)干預(yù)以緩解匯率波動(dòng),兼顧靈活性和穩(wěn)定性4固定-浮動(dòng)并存制部分貨幣采用固定匯率,部分貨幣采用浮動(dòng)匯率,兼顧不同需求匯率風(fēng)險(xiǎn)及其管理匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)匯率的不確定性和波動(dòng)性可能導(dǎo)致交易雙方遭受不利影響,需要采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)可通過(guò)遠(yuǎn)期、期權(quán)等金融衍生工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn),或采取自然對(duì)沖、貨幣對(duì)等等方法降低風(fēng)險(xiǎn)敞口?？鐕?guó)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)公司面臨更復(fù)雜的匯率風(fēng)險(xiǎn),需要建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)應(yīng)對(duì)各種匯率變化帶來(lái)的影響。國(guó)際收支概念及其構(gòu)成1國(guó)際收支的概念國(guó)際收支是某一國(guó)家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)與其他國(guó)家或地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)交易所形成的賬戶記錄。2國(guó)際收支的構(gòu)成國(guó)際收支主要包括經(jīng)常賬戶、資本賬戶和金融賬戶三大部分。3經(jīng)常賬戶反映貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、資產(chǎn)收益以及轉(zhuǎn)移支付的流量記錄。4資本和金融賬戶記錄資本項(xiàng)目的流量變動(dòng)以及債權(quán)債務(wù)的變化情況。國(guó)際收支調(diào)節(jié)理論1自動(dòng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需機(jī)制自動(dòng)調(diào)節(jié)2政府干預(yù)政府通過(guò)政策工具進(jìn)行調(diào)節(jié)3區(qū)域合作國(guó)家間通過(guò)協(xié)調(diào)政策進(jìn)行調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡可以通過(guò)市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制、政府干預(yù)政策以及區(qū)域合作等方式進(jìn)行調(diào)節(jié)。自動(dòng)調(diào)節(jié)依賴于供給和需求的變化來(lái)達(dá)到平衡;政府調(diào)節(jié)則利用匯率、利率、貿(mào)易政策等工具;區(qū)域合作則要求國(guó)家間協(xié)調(diào)政策以維持區(qū)域內(nèi)的收支平衡。這些理論為國(guó)際收支失衡的處理提供了依據(jù)和指導(dǎo)。國(guó)際收支的失衡及其調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的原因國(guó)際收支失衡通常由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、匯率政策失當(dāng)、貿(mào)易摩擦等因素導(dǎo)致。這會(huì)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響。主要調(diào)節(jié)措施調(diào)整匯率政策實(shí)行財(cái)政和貨幣政策采取貿(mào)易政策措施吸引外國(guó)投資者調(diào)節(jié)的目標(biāo)和挑戰(zhàn)調(diào)節(jié)的目標(biāo)是維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,但需平衡不同政策目標(biāo),應(yīng)對(duì)復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國(guó)際金融市場(chǎng)概述國(guó)際金融市場(chǎng)是一個(gè)龐大而復(fù)雜的系統(tǒng),涵蓋了外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等多個(gè)子市場(chǎng)。這些市場(chǎng)為全球資本流動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了關(guān)鍵平臺(tái)。國(guó)際金融市場(chǎng)為企業(yè)、個(gè)人和政府提供了廣泛的融資和投資機(jī)會(huì),促進(jìn)了資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置。同時(shí)也增加了跨境融資、匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn),需要各參與主體密切關(guān)注和管理。外匯市場(chǎng)的組織和功能多層次交易機(jī)構(gòu)外匯市場(chǎng)由銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、外匯交易所等多層次交易機(jī)構(gòu)組成，交易活躍。全球聯(lián)網(wǎng)交易外匯市場(chǎng)是一個(gè)跨國(guó)、跨時(shí)區(qū)的全球性網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)，24小時(shí)不間斷交易。外匯兌換功能外匯市場(chǎng)提供便捷高效的外匯交易、兌換和轉(zhuǎn)移服務(wù)，滿足各類主體的多樣化需求。套期保值功能外匯市場(chǎng)為跨國(guó)企業(yè)、投資者等提供匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和避險(xiǎn)渠道。外匯交易的種類及其特點(diǎn)即期交易即時(shí)交易,在交易發(fā)生時(shí)完成結(jié)算,通常在兩個(gè)工作日內(nèi)完成。遠(yuǎn)期交易在將來(lái)的某個(gè)特定日期完成結(jié)算的交易,可用于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。掉期交易同時(shí)買入和賣出不同交割日期的貨幣對(duì),用于管理流動(dòng)性和套利。期貨和期權(quán)交易通過(guò)衍生工具進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化交易,可用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)。國(guó)際資本市場(chǎng)的概念和特征概念國(guó)際資本市場(chǎng)指跨國(guó)界的資本融資和投資活動(dòng)場(chǎng)所,包括國(guó)際股票市場(chǎng)、國(guó)際債券市場(chǎng)等。特點(diǎn)國(guó)際資本市場(chǎng)具有規(guī)模大、流動(dòng)性強(qiáng)、參與主體多元化等特點(diǎn),為全球資本融通提供便利。功能國(guó)際資本市場(chǎng)可促進(jìn)全球資本有效配置,降低融資成本,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球一體化。趨勢(shì)隨著金融全球化趨勢(shì),國(guó)際資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出更加開(kāi)放、創(chuàng)新和專業(yè)化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。國(guó)際債券市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制發(fā)行與承銷國(guó)際債券通常由政府、企業(yè)或國(guó)際組織發(fā)行,通過(guò)投資銀行或承銷商進(jìn)行承銷和銷售。市場(chǎng)交易債券在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易,投資者可以買賣債券以獲取收益或調(diào)整投資組合。定價(jià)與收益?zhèn)瘍r(jià)格根據(jù)市場(chǎng)利率、發(fā)行人信用等因素動(dòng)態(tài)變化,投資者可獲得固定或浮動(dòng)收益。風(fēng)險(xiǎn)管理投資者需要應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等,采取針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。國(guó)際股票市場(chǎng)的發(fā)展與趨勢(shì)全球股市發(fā)展全球主要股市指數(shù)持續(xù)上漲,凸顯了國(guó)際股票市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。新興市場(chǎng)股市在過(guò)去幾十年里取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。投資者行為變化隨著經(jīng)濟(jì)全球化加深,個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者的投資行為日趨復(fù)雜,投資工具和策略也變得更加多樣化。技術(shù)驅(qū)動(dòng)變革金融科技在國(guó)際股票市場(chǎng)上的應(yīng)用不斷深化,自動(dòng)交易、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)正在改變投資者的交易方式?？鐕?guó)公司的國(guó)際融資策略海外擴(kuò)張跨國(guó)公司通過(guò)收購(gòu)兼并、綠地投資等方式在全球范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。多元化投資跨國(guó)公司利用資產(chǎn)組合和市場(chǎng)多元化來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn),提高收益。靈活融資跨國(guó)公司通過(guò)發(fā)行股票、債券等多種途徑籌集資金,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。稅務(wù)優(yōu)化跨國(guó)公司利用全球稅收政策差異,實(shí)施有效的稅收籌劃。國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展與趨勢(shì)全球化趨勢(shì)銀行業(yè)面臨跨國(guó)經(jīng)營(yíng),提供全球化服務(wù)的挑戰(zhàn),需不斷拓展海外市場(chǎng),提升服務(wù)能力。數(shù)字化轉(zhuǎn)型銀行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型,運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升經(jīng)營(yíng)效率和客戶體驗(yàn)。監(jiān)管趨嚴(yán)銀行業(yè)面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管,需加強(qiáng)合規(guī)管理,提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力?？沙掷m(xù)發(fā)展銀行業(yè)需積極參與應(yīng)對(duì)氣候變化等全球性挑戰(zhàn),推動(dòng)綠色金融發(fā)展。國(guó)際金融衍生工具概述1衍生工具的定義衍生工具是基于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)而衍生出來(lái)的金融合約。2主要類型包括期貨、期權(quán)、互換等，可以用于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)交易。3功能與應(yīng)用可有效管理匯率、利率、價(jià)格等風(fēng)險(xiǎn),為參與主體提供靈活的金融工具。4發(fā)展趨勢(shì)隨著金融市場(chǎng)創(chuàng)新,衍生工具種類和交易規(guī)模不斷擴(kuò)大,應(yīng)用日益廣泛。外匯期貨和期權(quán)交易1外匯期貨交易外匯期貨是在未來(lái)某一時(shí)間以預(yù)先約定的價(jià)格買入或賣出外匯的合約,可用于規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2外匯期權(quán)交易外匯期權(quán)是賦予買方在未來(lái)某一時(shí)間以預(yù)先約定的價(jià)格買入或賣出外匯的權(quán)利,但不是義務(wù)。3交易優(yōu)勢(shì)期貨和期權(quán)交易可以幫助投資者有效管理匯率風(fēng)險(xiǎn),并在匯率波動(dòng)中獲得較高的收益。國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率波動(dòng)、利率變動(dòng)和資產(chǎn)價(jià)格變化等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。需要采取對(duì)沖策略來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。信用風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手違約或無(wú)法按時(shí)還款所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?？赏ㄟ^(guò)信用評(píng)估、擔(dān)保品和保險(xiǎn)等措施來(lái)管理。操作風(fēng)險(xiǎn)由于內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)故障或外部事件導(dǎo)致的損失。需要完善內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)由于國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境變化而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。可通過(guò)分散投資、購(gòu)買國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等方式應(yīng)對(duì)。國(guó)際金融監(jiān)管體系多層級(jí)監(jiān)管國(guó)際金融監(jiān)管采取多層級(jí)的方式,包括中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織等共同參與。規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際金融監(jiān)管體系制定了一系列規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn),如巴塞爾協(xié)議、反洗錢等,規(guī)范金融機(jī)構(gòu)行為。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與應(yīng)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn),并采取相應(yīng)措施以確保金融穩(wěn)定和公眾利益。中國(guó)的國(guó)際金融改革與開(kāi)放11.持續(xù)深化金融市場(chǎng)改革中國(guó)不斷推進(jìn)金融市場(chǎng)開(kāi)放和創(chuàng)新,包括推動(dòng)人民幣匯率形成機(jī)制改革,持續(xù)擴(kuò)大資本項(xiàng)目可兌換范圍,促進(jìn)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放。22.提升國(guó)際金融中心地位中國(guó)大力建設(shè)上海國(guó)際金融中心,大幅放寬金融領(lǐng)域外資準(zhǔn)入,為全球金融資本提供更多機(jī)遇。33.推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程中國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)人民幣跨境使用,提高人民幣在國(guó)際結(jié)算、投資和儲(chǔ)備等方面的地位,增強(qiáng)人民幣在全球金融體系中的影響力。44.積極參與全球金融治理中國(guó)加強(qiáng)在G20、IMF等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的話語(yǔ)權(quán),為完善全球金融治理體系貢獻(xiàn)智慧和力量。區(qū)域性貨幣合作和金融一體化區(qū)域性貨幣合作區(qū)域性貨幣合作是指相鄰國(guó)家或地區(qū)之間形成貨幣聯(lián)盟或貨幣共同體,實(shí)行統(tǒng)一貨幣和匯率政策的合作機(jī)制。如歐元區(qū)、東南亞貨幣合作等。金融一體化金融一體化是指各國(guó)金融市場(chǎng)逐步融合,形成一體化金融市場(chǎng)的過(guò)程。通過(guò)消除各種制度性障礙,促進(jìn)資本、信息和服務(wù)的自由流動(dòng)。協(xié)同發(fā)展區(qū)域性貨幣合作和金融一體化可提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力,增強(qiáng)抵御金融危機(jī)的能力,促進(jìn)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。金磚國(guó)家的金融合作建立金磚國(guó)家銀行2015年,金磚國(guó)家合作成立了新開(kāi)發(fā)銀行,旨在為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展提供資金支持。推動(dòng)貨幣合作金磚國(guó)家致力于建立多邊本幣結(jié)算機(jī)制,減少對(duì)美元的依賴,促進(jìn)區(qū)域金融穩(wěn)定。加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)金磚國(guó)家建立了金融監(jiān)管合作機(jī)制,加強(qiáng)監(jiān)管信息共享和政策協(xié)調(diào),維護(hù)金融安全。一帶一路倡議下的國(guó)際金融合作絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶一帶一路倡議旨在建立亞洲、歐洲和非洲大陸的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò),促進(jìn)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)融合與合作。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行該銀行為一帶一路倡議提供重要的金融支持,為沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入動(dòng)力。金融合作論壇中國(guó)政府積極推動(dòng)金融領(lǐng)域的區(qū)域合作,建立了一系列機(jī)制促進(jìn)溝通交流和信息共享。后疫情時(shí)代的國(guó)際金融格局變化全球經(jīng)濟(jì)重心轉(zhuǎn)移隨著疫情的影響,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體受創(chuàng)較重,而亞洲和新興市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)反彈更迅速,全球經(jīng)濟(jì)重心正逐步向東移。金融科技創(chuàng)新加速疫情加速了數(shù)字化轉(zhuǎn)型,金融科技在支付、投資等領(lǐng)域快速發(fā)展,改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)模式。加強(qiáng)國(guó)際合作各國(guó)更加意識(shí)到應(yīng)對(duì)全球性挑戰(zhàn)需要加強(qiáng)國(guó)際金融合作,如通過(guò)制定統(tǒng)一規(guī)則、信息共享等?？沙掷m(xù)金融受重視綠色金融、社會(huì)責(zé)任投資等成為重要趨勢(shì),金融機(jī)構(gòu)和投資者更加重視環(huán)境和社會(huì)影響。數(shù)字貨幣在國(guó)際金融中的應(yīng)用支付效率數(shù)字貨幣能實(shí)現(xiàn)快速、低成本的跨境支付,提高了國(guó)際金融交易的效率。金融包容性數(shù)字貨幣有助于擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋范圍,讓無(wú)銀行賬戶人群也能參與國(guó)際金融活動(dòng)。監(jiān)管創(chuàng)新數(shù)字貨幣的運(yùn)行機(jī)制為金融監(jiān)管帶來(lái)新的挑戰(zhàn),需要金融監(jiān)管體系進(jìn)行相應(yīng)的創(chuàng)新。金融穩(wěn)定性數(shù)字貨幣作為新型金融工具,其廣泛應(yīng)用可能會(huì)對(duì)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生沖擊。全球可持續(xù)金融的發(fā)展趨勢(shì)1綠色金融日益受重視投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)日益重視企業(yè)的環(huán)境影響,推動(dòng)了綠色貸款、綠色