N-甲基吡咯烷酮（NMP）產(chǎn)能及市場(chǎng)情況分析

N-甲基吡咯烷酮（NMP）產(chǎn)能及市場(chǎng)情況分析觀點(diǎn)：在供應(yīng)過(guò)剩和競(jìng)爭(zhēng)加劇的局面下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎新建和擴(kuò)建NMP項(xiàng)目，避免對(duì)國(guó)內(nèi)NMP供需格局造成進(jìn)一步?jīng)_擊。現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程、降低裝置能耗物耗，通過(guò)提高成本控制能力和開(kāi)發(fā)針對(duì)半導(dǎo)體領(lǐng)域的高附加值超純NMP產(chǎn)品改善企業(yè)盈利狀況，并關(guān)注國(guó)內(nèi)和海外新建的鋰電池電芯廠，提前進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和布局。N-甲基吡咯烷酮（NMP）是生產(chǎn)鋰電池正極材料中非常重要的輔助材料，是在鋰電池正極材料配料階段被普遍使用的溶劑。根據(jù)鋰電池生產(chǎn)工藝，在鋰電池正極材料涂布生產(chǎn)烘烤階段，在循環(huán)熱風(fēng)的作用下，正極溶劑N-甲基吡咯烷酮在高溫下會(huì)全部揮發(fā)。含有NMP的氣相通過(guò)冷凝、水噴淋、轉(zhuǎn)輪吸附濃縮等氣相收集處理措施，形成含有NMP的有機(jī)液。同時(shí)對(duì)NMP有機(jī)液進(jìn)行提純轉(zhuǎn)化回用，降低鋰電池生產(chǎn)成本。按照來(lái)源不同，NMP可以分為合成NMP和回收NMP兩大類。合成NMP是指由化學(xué)合成方式制得的新產(chǎn)品，由γ-丁內(nèi)酯（GBL）與一甲胺縮合制NMP是目前工業(yè)化生產(chǎn)的合成路線；回收NMP是指作為溶劑使用的NMP經(jīng)過(guò)回收、精制之后的循環(huán)利用產(chǎn)品。在合成NMP中，絕大部分生產(chǎn)企業(yè)采用1,4-丁二醇（BDO）脫氫制GBL，再氨化縮合制NMP的路線，全球僅三菱化學(xué)采用順酐加氫制GBL，再氨化縮合制NMP?；厥绽肗MP主要分為兩種模式，一種是NMP用戶自行回收利用，形成內(nèi)循環(huán)，另一種是委托生產(chǎn)廠家精制，或購(gòu)買廠家精制后的NMP產(chǎn)品。在NMP生產(chǎn)企業(yè)中，既有專營(yíng)合成產(chǎn)品或回收產(chǎn)品的，也有兼具合成和回收能力的企業(yè)。一、2022年以來(lái)我國(guó)NMP迎來(lái)新建擴(kuò)建潮，未來(lái)幾年產(chǎn)能增長(zhǎng)將明顯放緩2021年，國(guó)內(nèi)鋰電池行業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，帶動(dòng)NMP需求顯著增加，NMP行業(yè)迎來(lái)投資熱潮。從2022年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)大量的NMP新建和擴(kuò)建項(xiàng)目，NMP行業(yè)進(jìn)入為期三年的擴(kuò)能高峰期。截至2024年7月，我國(guó)合成和回收NMP產(chǎn)能分別達(dá)104.2萬(wàn)噸/年和235萬(wàn)噸/年，NMP供應(yīng)過(guò)剩的局面愈演愈烈。近幾年，大量鋰電池電芯廠建成投產(chǎn)帶動(dòng)合成NMP產(chǎn)能持續(xù)增加，2018-2023年年均增速為19.5%，在經(jīng)歷了2021年和2022年的高開(kāi)工率后，2023年我國(guó)合成NMP開(kāi)工率跌至67%，需求增長(zhǎng)乏力和行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)萎縮導(dǎo)致企業(yè)開(kāi)工意愿不足；而隨著市場(chǎng)上NMP存量的持續(xù)增加和電芯廠對(duì)NMP廢液精制提純需求的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)回收NMP產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，2018-2023年年均增速高達(dá)61.4%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年7月我國(guó)共有近30家NMP生產(chǎn)企業(yè)，分布在14個(gè)省29個(gè)市，其中大部分分布在東南沿?；蚪Ｊ》荩贁?shù)分布在西北、西南和中部地區(qū)，整體分布較為分散。在目前的NMP生產(chǎn)企業(yè)中，我國(guó)共有約18家合成NMP企業(yè)，其中11家同時(shí)具備回收加工能力，代表性企業(yè)有長(zhǎng)信化學(xué)、中潤(rùn)新材、濱州裕能、晶瑞新能源、新邁奇等。僅經(jīng)營(yíng)NMP回收加工業(yè)務(wù)的企業(yè)約10家，大部分為寧德時(shí)代、比亞迪等鋰電池生產(chǎn)企業(yè)提供NMP廢液的精制提純業(yè)務(wù)，代表性企業(yè)有福建溥泉、福建格林韋爾、航天國(guó)華等。預(yù)計(jì)到2024年底，隨著大量NMP在建項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，我國(guó)合成和回收NMP產(chǎn)能將分別達(dá)114萬(wàn)噸/年和249萬(wàn)噸/年。2025—2028年，在國(guó)內(nèi)NMP產(chǎn)能過(guò)剩和行業(yè)盈利不佳的預(yù)期下，大部分?jǐn)M建和環(huán)評(píng)公示項(xiàng)目將不會(huì)如期投產(chǎn)，在不考慮關(guān)停和退出的情況下，我國(guó)NMP產(chǎn)能增長(zhǎng)將明顯放緩，或不會(huì)繼續(xù)增加，同時(shí)合成NMP裝置開(kāi)工率將會(huì)維持低位。二、鋰電池帶動(dòng)NMP消費(fèi)爆發(fā)式增長(zhǎng)，未來(lái)需求增長(zhǎng)將主要由回收液滿足2021年以來(lái)，我國(guó)鋰電池終端市場(chǎng)超預(yù)期增長(zhǎng)，動(dòng)力和儲(chǔ)能電池需求猛增，帶動(dòng)鋰電池出貨量大幅增長(zhǎng)，NMP消費(fèi)迎來(lái)大爆發(fā)，2021年和2022年消費(fèi)增速分別高達(dá)100.8%和95.6%。2023年，我國(guó)NMP消費(fèi)量為133.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.1%，增速較上年明顯下滑。在NMP的眾多下游應(yīng)用中，鋰電池是NMP最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，也是NMP需求快速增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。NMP在鋰電池領(lǐng)域主要用于正極漿料的配制，在配料階段用于溶解正極粘結(jié)劑聚偏氟乙烯（PVDF），并將漿料稀釋至合適的涂布粘度。此外，NMP還可以用作碳納米管（CNT）導(dǎo)電漿料的溶劑。2021年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，帶動(dòng)當(dāng)年動(dòng)力電池出貨量猛增182.5%，鋰電池領(lǐng)域NMP消費(fèi)量大幅提高至40.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)139.5%。2022年，我國(guó)新能源汽車延續(xù)良好發(fā)展勢(shì)頭，產(chǎn)銷量均接近翻番，動(dòng)力電池出貨量隨之大漲112.4%；此外，隨著風(fēng)電、光伏等新能源大規(guī)模建設(shè)，一批新能源配建的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目在2022年底集中投產(chǎn)，鋰電池儲(chǔ)能新增規(guī)模較上年提高220.7%，帶動(dòng)儲(chǔ)能電池出貨量同比增長(zhǎng)172.5%，在動(dòng)力和儲(chǔ)能電池出貨量均大幅增長(zhǎng)的情況下，鋰電池領(lǐng)域NMP消費(fèi)量飆升至86.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)113.9%。2023年，鋰電池領(lǐng)域NMP消費(fèi)量為123.6萬(wàn)噸，受鋰電池出貨量增長(zhǎng)放緩影響，該領(lǐng)域NMP消費(fèi)增速下滑至43.4%。在經(jīng)歷了3年的高速增長(zhǎng)后，鋰電池領(lǐng)域NMP的消費(fèi)占比提高至92.6%。NMP還廣泛應(yīng)用在電子化學(xué)品清洗、聚合物合成與加工、絕緣漆制備等領(lǐng)域。在電子化學(xué)品領(lǐng)域可用作光刻膠脫除液、半導(dǎo)體顯示面板清洗劑；在聚合物合成與加工中可作為對(duì)位芳綸、聚苯硫醚（PPS）和聚酰亞胺（PI）等特種聚合物的反應(yīng)溶劑；在絕緣漆領(lǐng)域可用于聚酰胺酰亞胺（PAI）漆的反應(yīng)和稀釋溶劑；在石油化工領(lǐng)域，可用作天然氣制乙炔過(guò)程中乙炔提濃的溶劑，可用于蒸汽裂解制乙烯副產(chǎn)物C4餾分中丁二烯及C5餾分中異戊二烯的抽提等；此外還可用于醫(yī)藥、農(nóng)藥、顏料及染料等精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)。未來(lái)5年，我國(guó)NMP需求仍將保持較快增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2028年，我國(guó)NMP需求量將達(dá)到280.2萬(wàn)噸。在鋰電池出貨量繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，鋰電池領(lǐng)域NMP需求將保持快速增長(zhǎng)，2023—2028年年均增長(zhǎng)率為16.6%，但該領(lǐng)域NMP產(chǎn)品的消費(fèi)將出現(xiàn)明顯變化，在NMP存量繼續(xù)增加的情況下，NMP需求增長(zhǎng)將主要由回收液滿足，新液僅保持較低的增長(zhǎng)速度；在半導(dǎo)體器件、傳感器及集成電路等下游市場(chǎng)的帶動(dòng)下，電子化學(xué)品領(lǐng)域NMP需求將持續(xù)增長(zhǎng)，而在高性能纖維、特種工程塑料進(jìn)口替代進(jìn)程加速、下游應(yīng)用進(jìn)一步拓展的帶動(dòng)下，聚合物溶劑領(lǐng)域NMP需求將較快增長(zhǎng)。三、NMP供應(yīng)過(guò)剩局面短期難以緩解，企業(yè)盈利不佳甚至虧損的情況仍將延續(xù)NMP在鋰電池領(lǐng)域的損失率較小，絕大部分NMP可實(shí)現(xiàn)回收利用，因此鋰電池領(lǐng)域NMP的存量會(huì)不斷增加，而NMP新液的需求增長(zhǎng)主要來(lái)源于新建鋰電池電芯廠的“填庫(kù)”需求，未來(lái)如果電芯廠擴(kuò)建速度放緩，合成NMP的需求增長(zhǎng)也將隨之放緩，合成裝置開(kāi)工率會(huì)不斷下降。2023-2024年大量NMP項(xiàng)目建成投產(chǎn)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)NMP供應(yīng)大幅增加，盡管下游需求仍保持較快增長(zhǎng)，但隨著NMP存量的不斷累積，NMP新液的需求將明顯放緩，回收液的需求將保持較快增長(zhǎng)，從目前的產(chǎn)能情況來(lái)看，行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩的局面短期內(nèi)難以緩解。2021年受NMP下游需求旺盛和上游原料BDO供應(yīng)不足的影響，合成NMP的價(jià)格不斷上漲，均價(jià)達(dá)到了約36000元/噸，下半年價(jià)格一度接近50000元/噸，疊加NMP整體供應(yīng)緊張推動(dòng)回收NMP價(jià)格一同上漲，NMP企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)改善。2022年下半年開(kāi)始，NMP終端需求回落，價(jià)格進(jìn)入下行通道，年底價(jià)格已跌至約21000元/噸。2023年，大量新增裝置投產(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)過(guò)剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，同時(shí)主要原材料BDO價(jià)格不斷下跌，NMP價(jià)格單邊下行至年底的12500元/噸。未來(lái)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇和原料供應(yīng)充足的預(yù)期下，NMP價(jià)格難有明顯提升，企業(yè)盈利不佳甚