【MOOC】金融衍生品-四川大學(xué) 中國大學(xué)慕課MOOC答案

【MOOC】金融衍生品-四川大學(xué)中國大學(xué)慕課MOOC答案第一章章節(jié)測試1、【單選題】一年期遠(yuǎn)期合同是一項(xiàng)協(xié)議，其中()本題答案：【一方有義務(wù)在一年的時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格購買資產(chǎn)】2、【單選題】行使價(jià)為30美元的股票的一年期看漲期權(quán)成本為3美元；行權(quán)價(jià)為30美元的一年期認(rèn)沽期權(quán)的成本為4美元。假設(shè)一個(gè)交易者買了兩個(gè)看漲期權(quán)和一個(gè)看跌期權(quán)。交易者從中獲利的盈虧平衡價(jià)為（）本題答案：【35美元】3、【單選題】以下哪項(xiàng)最能描述“現(xiàn)貨價(jià)格”一詞本題答案：【立即交貨的價(jià)格】4、【單選題】投資者在期貨價(jià)格為1,500美元時(shí)出售期貨合約的資產(chǎn)。每份合約基于資產(chǎn)的100個(gè)單位。當(dāng)期貨價(jià)格為1,540美元時(shí)，該合約平倉。以下內(nèi)容哪些是對的本題答案：【投資者虧損4,000美元】5、【單選題】以下哪項(xiàng)描述了歐洲期權(quán)？本題答案：【只有在到期時(shí)才能行使】6、【單選題】7月1日的股票價(jià)格為$57。當(dāng)期權(quán)價(jià)格為2美元時(shí)，交易者以60美元的行使價(jià)購買100份股票的看漲期權(quán)。當(dāng)股票價(jià)格為65美元時(shí)，將行使這些期權(quán)。交易者的凈利潤是本題答案：【300美元】7、【單選題】2月1日的股票價(jià)格為$124。當(dāng)期權(quán)價(jià)格為5美元時(shí)，交易者以行使價(jià)120美元的價(jià)格賣出200張看跌期權(quán)。當(dāng)股票價(jià)格為$110時(shí)，將行使這些期權(quán)。交易者的凈損益為本題答案：【損失$1,000】8、【單選題】2月1日的股票價(jià)格為48美元。當(dāng)期權(quán)價(jià)格為2美元時(shí)，交易者以200美元的行使價(jià)賣出200張看跌期權(quán)。當(dāng)股票價(jià)格為39美元時(shí)，將行使這些期權(quán)。交易者的凈損益為本題答案：【獲得200美元】9、【單選題】公司知道將來必須向其供應(yīng)商之一支付一定數(shù)量的外幣。以下內(nèi)容哪些是對的本題答案：【遠(yuǎn)期合約可用于鎖定匯率】10、【單選題】交易者的投資組合價(jià)值500萬美元，與股票指數(shù)的表現(xiàn)相當(dāng)。股票指數(shù)目前為1,250。期貨合約以指數(shù)交易，其中一張合約的交易價(jià)格是指數(shù)的250倍。為了消除投資組合中的市場風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該本題答案：【賣出16張合約】11、【判斷題】當(dāng)在CBOE行使關(guān)于IBM的看漲期權(quán)時(shí)，IBM需要發(fā)行更多股票。本題答案：【錯(cuò)誤】12、【判斷題】行使價(jià)為30美元的股票的一年期看漲期權(quán)成本為3美元；行使價(jià)為30美元的一年期認(rèn)沽期權(quán)的成本為4美元。假設(shè)一個(gè)交易者買了兩個(gè)看漲期權(quán)和一個(gè)看跌期權(quán)。交易者從中獲利的盈虧平衡價(jià)格為25美元本題答案：【錯(cuò)誤】13、【判斷題】當(dāng)以基礎(chǔ)本金或基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值衡量規(guī)模時(shí)，場外交易市場是交易所交易市場的十倍本題答案：【正確】14、【判斷題】關(guān)于多頭遠(yuǎn)期合約，隨著資產(chǎn)價(jià)格的下降，合同變得更加有價(jià)值本題答案：【錯(cuò)誤】15、【判斷題】看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的持有人必須行使出售或購買資產(chǎn)的權(quán)利本題答案：【錯(cuò)誤】16、【判斷題】看漲期權(quán)的價(jià)格隨著行使價(jià)的增加而增加本題答案：【錯(cuò)誤】17、【判斷題】2月1日的股票價(jià)格為$84。當(dāng)期權(quán)價(jià)格為10美元時(shí)，交易者以90美元的執(zhí)行價(jià)格購買200張看跌期權(quán)。當(dāng)股票價(jià)格為$85時(shí)，將行使這些期權(quán)。交易者的凈損益為---損失$1,000本題答案：【錯(cuò)誤】18、【判斷題】投機(jī)者可以選擇以每股40美元的價(jià)格購買100股股票與以行使價(jià)45美元的價(jià)格（每期權(quán)4美元）購買1000只歐洲看漲期權(quán)之間的選擇。為了使第二種選擇能夠在期權(quán)到期時(shí)提供更好的結(jié)果，股票價(jià)格必須高于46美元本題答案：【錯(cuò)誤】19、【判斷題】某資產(chǎn)的空頭遠(yuǎn)期合約加上該資產(chǎn)的歐洲看漲期權(quán)的多頭頭寸的行使價(jià)等于該遠(yuǎn)期價(jià)格，等于看跌期權(quán)的多頭頭寸本題答案：【正確】20、【判斷題】一般認(rèn)為中央清算方有助于促進(jìn)期貨交易本題答案：【正確】第二章章節(jié)測試1、【單選題】在玉米期貨合約中，可以交付許多不同類型的玉米（交易所指定價(jià)格調(diào)整），并且有許多不同的交付地點(diǎn)。以下內(nèi)容哪些是對的本題答案：【這種靈活性往往會(huì)降低期貨價(jià)格】2、【單選題】公司簽訂一份空頭期貨合約，以每單位70美分的價(jià)格出售50,000件商品。初始保證金為$4,000，維持保證金為$3,000。每單位的期貨價(jià)格是多少，超過該價(jià)格會(huì)有追加保證金的要求？本題答案：【72美分】3、【單選題】某公司訂立了多頭期貨合約，以每單位60美元的價(jià)格購買1,000個(gè)商品。初始保證金為$6,000，維持保證金為$4,000。什么樣的期貨價(jià)格將允許從保證金帳戶中提取$2,000?本題答案：【62美元】4、【單選題】您賣出一份12月期貨合約，當(dāng)時(shí)期貨價(jià)格為每單位1,010美元。每份合約為100個(gè)單位，您提供的每份合約的初始保證金為2,000美元。每份合約的維持保證金為$1,500。在第二天，期貨價(jià)格上漲到每單位1,012美元。一天結(jié)束時(shí)您的保證金賬戶余額是多少?本題答案：【1,800美元】5、【單選題】在2012年11月1日，某商品的期貨合約的對沖者持多頭頭寸，以便在2013年3月1日對一個(gè)敞口進(jìn)行對沖。初始期貨價(jià)格為60美元。2012年12月31日，期貨價(jià)格為61美元。在2013年3月1日，價(jià)格為$64。該合同于2013年3月1日結(jié)束。在會(huì)計(jì)年度1月1日至2013年12月31日確認(rèn)什么收益？每份合約以1000單位商品為單位。本題答案：【4,000美元】6、【單選題】投機(jī)者在2012年11月1日對某商品的期貨合約中持有多頭頭寸，以對沖2013年3月1日的敞口。初始期貨價(jià)格為60美元。2012年12月31日，期貨價(jià)格為61美元。在2013年3月1日，價(jià)格為$64。該合同于2013年3月1日結(jié)束。在會(huì)計(jì)年度1月1日至2013年12月31日確認(rèn)什么收益？每份合約以1000單位商品為單位.本題答案：【3,000美元】7、【單選題】保證金賬戶具有以下作用：本題答案：【以上所有】8、【單選題】理發(fā)（haircut）20％意味著本題答案：【當(dāng)市場價(jià)值為100美元的債券用于滿足抵押要求時(shí)，其價(jià)值為80美元】9、【單選題】以下哪項(xiàng)最能描述中央對手方本題答案：【執(zhí)行類似的功能來交換票據(jù)交換所】10、【單選題】限價(jià)指令本題答案：【可以以指定價(jià)格執(zhí)行的訂單還是對投資者更有利的訂單】11、【判斷題】遠(yuǎn)期合約在交易所交易，而期貨合約則不在本題答案：【錯(cuò)誤】12、【判斷題】期貨合約的持續(xù)時(shí)間幾乎總是比遠(yuǎn)期合約更長。本題答案：【錯(cuò)誤】13、【判斷題】在多頭和空頭雙方都平倉現(xiàn)有頭寸的情況下，交易一份期貨合約。未平倉合約的最終變化是減少一。本題答案：【正確】14、【判斷題】任何一方可以發(fā)起玉米期貨合約的交割。本題答案：【錯(cuò)誤】15、【判斷題】調(diào)整期貨利差賬戶損益的頻率為每日。本題答案：【正確】16、【判斷題】美國是由證券交易委員會(huì)來主要負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨市場。本題答案：【錯(cuò)誤】17、【判斷題】對于4月份的期貨合約交易，與9月份合約的未平倉合約相比，6月份合約的未平倉合約通常為更高。本題答案：【正確】18、【判斷題】清算中心始終用于期貨市場和場外交易市場。本題答案：【錯(cuò)誤】19、【判斷題】通過雙邊清算，相互交易的四個(gè)交易商之間的協(xié)議數(shù)量為6。本題答案：【正確】20、【判斷題】股指期貨是通過現(xiàn)金完成結(jié)算的。本題答案：【正確】第三章章節(jié)測試1、【單選題】3月1日，某商品的現(xiàn)貨價(jià)格為60美元，其8月期貨價(jià)格為59美元。7月1日的現(xiàn)貨價(jià)格為64美元，8月的期貨價(jià)格為63.50美元。一家公司于3月1日簽訂了期貨合約，以對沖其在7月1日購買該商品的交易。該公司在7月1日關(guān)閉了頭寸。公司支付的有效價(jià)格（在考慮對沖之后）是多少？本題答案：【59.50美元】2、【單選題】3月1日，商品價(jià)格為$1,000，12月期貨價(jià)格為$1,015。11月1日的價(jià)格為980美元，12月期貨價(jià)格為981美元。該商品的生產(chǎn)商于3月1日簽訂了12月的期貨合約，以對沖11月1日的商品銷售。它在11月1日平倉。公司收到的商品有效價(jià)格是多少（考慮對沖）？本題答案：【1,014美元】3、【單選題】假設(shè)商品A的月度價(jià)格變化的標(biāo)準(zhǔn)偏差為$2。商品B（與商品A相似）合約的期貨價(jià)格每月變化的標(biāo)準(zhǔn)差為3美元。期貨價(jià)格和商品價(jià)格之間的相關(guān)性是0.9。對沖一個(gè)月的商品A價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)使用什么對沖比率？本題答案：【0.60】4、【單選題】一家公司擁有3600萬美元的投資組合，貝塔值為1.2。指數(shù)合約的期貨價(jià)格為900?？梢越灰椎钠谪浐霞s為250美元乘以指數(shù)。將beta增加到1.8需要什么交易？本題答案：【多頭96張合約】5、【單選題】以下哪項(xiàng)描述了尾隨對沖？本題答案：【以上都不是】6、【單選題】以下哪一項(xiàng)最能描述資本資產(chǎn)定價(jià)模型？本題答案：【將資產(chǎn)收益與股票指數(shù)收益相關(guān)】7、【單選題】以下哪項(xiàng)最能描述“堆放和滾動(dòng)”？本題答案：【從短期期貨合約創(chuàng)建長期套期保值】8、【單選題】以下哪項(xiàng)是用指數(shù)期貨對沖投資組合的原因？本題答案：【投資者認(rèn)為投資組合中的股票表現(xiàn)會(huì)好于市場，但不確定市場的未來表現(xiàn)】9、【單選題】以下哪一項(xiàng)是尾隨對沖所必要的？本題答案：【將對沖頭寸的價(jià)值與一份期貨合約的價(jià)值進(jìn)行比較】10、【單選題】公司將在一年內(nèi)購買1000單位某種商品。它決定使用期貨合約對沖其80％的敞口。當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格分別為100美元和90美元。一年內(nèi)的現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格分別為112美元和110美元。購買該商品的平均價(jià)格是多少？本題答案：【96美元】11、【判斷題】基差被定義為現(xiàn)貨減去期貨。交易員在空頭頭寸對沖即將出賣的資產(chǎn)?；钜馔庠黾印t套期保值者的頭寸得到改善。本題答案：【正確】12、【判斷題】期貨合約以每個(gè)月作為交割月進(jìn)行交易。一家公司將在6月15日對標(biāo)的資產(chǎn)的購買進(jìn)行套期保值，應(yīng)使用6月的合約進(jìn)行套期保值。本題答案：【錯(cuò)誤】13、【判斷題】一家公司擁有3600萬美元的投資組合，貝塔值為1.2。指數(shù)合約的期貨價(jià)格為900。250美元乘以指數(shù)的期貨合約可以交易。將beta降低到0.9需要進(jìn)行多頭48張合約。本題答案：【錯(cuò)誤】14、【判斷題】最佳套期比率是當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格（在y軸上）相對于期貨價(jià)格（在x軸上）回歸時(shí)最佳擬合線的斜率。本題答案：【正確】15、【判斷題】將來要支付一定數(shù)量外幣的公司決定對沖期貨合約。套期保值這導(dǎo)致支付時(shí)取得更好的匯率。本題答案：【錯(cuò)誤】16、【判斷題】減少期貨合約關(guān)閉之日至交割月份之間的時(shí)間會(huì)增加基差風(fēng)險(xiǎn)。本題答案：【錯(cuò)誤】17、【判斷題】beta是消除投資組合中的市場風(fēng)險(xiǎn)所必需的對沖比率。本題答案：【正確】18、【判斷題】如果一個(gè)行業(yè)中的所有公司都不對沖，該行業(yè)中的公司可以通過對沖來降低風(fēng)險(xiǎn)。本題答案：【錯(cuò)誤】19、【判斷題】黃金生產(chǎn)者的對沖策略應(yīng)取決于其股東是否希望承受黃金價(jià)格。本題答案：【正確】20、【判斷題】一家白銀礦業(yè)公司已經(jīng)利用期貨市場對沖了未來五年將生產(chǎn)的所有產(chǎn)品所獲得的價(jià)格。期貨市場的運(yùn)作可以保護(hù)其免受流動(dòng)性問題的困擾。本題答案：【正確】第四章章節(jié)測試1、【單選題】每年復(fù)利的年利率為6％。與之相當(dāng)?shù)倪B續(xù)復(fù)利是多少？本題答案：【約5.83％】2、【單選題】半年復(fù)利的年利率為12％。對應(yīng)的每季度復(fù)利的利率是多少？本題答案：【11.83％】3、【單選題】六個(gè)月的零利率為每年8％，每半年支付券息一次，一年付息6％的一年期債券的價(jià)格是97。一年期連續(xù)復(fù)利零利率是多少？本題答案：【9.02％】4、【單選題】收益率曲線平坦，每年6％。在兩年內(nèi)開始，持有人以1,000美元的本金，在六個(gè)月內(nèi)，每年以8％的利率獲得利率時(shí)，F(xiàn)RA的價(jià)值是多少？所有費(fèi)率每半年復(fù)利一次。本題答案：【8.63美元】5、【單選題】零曲線向上傾斜。將X定義為1年期票面收益率，將Y定義為1年期和1.5年期的遠(yuǎn)期利率，將Z定義為1年期零利率。以下內(nèi)容哪些是對的？本題答案：【X小于Y小于Y】6、【單選題】價(jià)值100萬美元的債券投資組合的修正久期為5年。如果所有收益率增加5個(gè)基點(diǎn)，投資組合的價(jià)值大約變化多少？本題答案：【減少$2,500】7、【單選題】以下哪個(gè)描述遠(yuǎn)期匯率？本題答案：【由當(dāng)前零利率所隱含的未來一段時(shí)間內(nèi)的利率】8、【單選題】剝離法涉及到本題答案：【從短期到期工具到較長期限的工具，確定每個(gè)步驟的零利率】9、【單選題】零曲線向下傾斜。將X定義為1年期票面平價(jià)收益率，將Y定義為1年期和1.5年期的遠(yuǎn)期利率，將Z定義為1年期零利率。以下內(nèi)容哪些是對的本題答案：【Z小于Y小于X】10、【單選題】六個(gè)月和一年的利率為每年3％和4％，每半年復(fù)利一次。下列哪一項(xiàng)最接近半年復(fù)利所表示的一年期票面收益？本題答案：【3.99％】11、【判斷題】利率的復(fù)利頻率是指利率的計(jì)量單位。本題答案：【正確】12、【判斷題】連續(xù)復(fù)利的年利率為5％。與之對應(yīng)的半年復(fù)利的利率是5.03％。本題答案：【錯(cuò)誤】13、【判斷題】兩年零利率為6％，三年零利率為6.5％。所有費(fèi)率都是復(fù)合利率，則第三年的遠(yuǎn)期匯率是7.5％。本題答案：【正確】14、【判斷題】在流動(dòng)性偏好理論下，遠(yuǎn)期匯率高于預(yù)期的未來即期匯率。本題答案：【正確】15、【判斷題】聯(lián)邦基金利率是回購率的一種。本題答案：【錯(cuò)誤】16、【判斷題】公司將$1,000投資于五年期零息債券，并投資$4,000投資于十年期零息債券。投資組合的久期是8年。本題答案：【錯(cuò)誤】17、【判斷題】當(dāng)兩者的到期日相同時(shí)，LIBOR利率低于國庫券利率。本題答案：【錯(cuò)誤】18、【判斷題】流動(dòng)性偏好理論不是期限結(jié)構(gòu)理論。本題答案：【正確】19、【判斷題】回購利率是賣出證券然后以較高價(jià)格買回的交易中隱含的利率。本題答案：【正確】20、【判斷題】當(dāng)經(jīng)濟(jì)中的利率上升時(shí)，所有債券價(jià)格都會(huì)上升。本題答案：【錯(cuò)誤】第五章章節(jié)測試1、【單選題】投資者在股價(jià)為$50時(shí)做空100股，并在六個(gè)月后股價(jià)為$43時(shí)平倉。這些股票在六個(gè)月內(nèi)派發(fā)每股3美元的股息。投資者獲利多少？本題答案：【$400】2、【單選題】投資資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為30美元，連續(xù)復(fù)利，所有到期日的無風(fēng)險(xiǎn)利率為10％。該資產(chǎn)在第一年末和第二年末提供2美元的收入。三年遠(yuǎn)期價(jià)格是多少？本題答案：【35.84美元】3、【單選題】匯率為0.7000，六個(gè)月的國內(nèi)外無風(fēng)險(xiǎn)利率分別為5％和7％（均以連續(xù)復(fù)利表示）。六個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率是多少？本題答案：【0.6930】4、【單選題】不久前談判的空頭遠(yuǎn)期合約將在三個(gè)月后到期，交付價(jià)格為40美元。三個(gè)月遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前遠(yuǎn)期價(jià)格為42美元。三個(gè)月的無風(fēng)險(xiǎn)利率（連續(xù)復(fù)利）為8％。空頭遠(yuǎn)期合約的價(jià)值是多少？本題答案：【-$1.96美元】5、【單選題】以下哪項(xiàng)描述了芝加哥商品交易所集團(tuán)對外匯期貨價(jià)格的報(bào)價(jià)方式？本題答案：【每外幣美元數(shù)】6、【單選題】以下哪一項(xiàng)是不正確的？本題答案：【持有投資資產(chǎn)永遠(yuǎn)不是用作消費(fèi)的】7、【單選題】當(dāng)資產(chǎn)的一年遠(yuǎn)期價(jià)格太低時(shí)，交易者應(yīng)該怎么做？假定資產(chǎn)不提供任何收入。本題答案：【交易者應(yīng)做空資產(chǎn)，以無風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格投資賣空的收益，訂立多頭遠(yuǎn)期合同以在一年內(nèi)購買資產(chǎn)】8、【單選題】隨著便利性收益的增加，以下哪一項(xiàng)是正確的？本題答案：【一年期期貨價(jià)格占現(xiàn)貨價(jià)格下降的百分比】9、【單選題】下面哪一個(gè)是凱恩斯和?？怂沟挠^點(diǎn)？本題答案：【如果套期保值者持有多頭頭寸而投機(jī)者持有空頭頭寸，則期貨價(jià)格將傾向于高于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格】10、【單選題】對于消費(fèi)商品，以下哪項(xiàng)是正確的？本題答案：【期貨價(jià)格有上限，但沒有下限，但期貨價(jià)格不能為負(fù)】11、【判斷題】銅是屬于消費(fèi)資產(chǎn)？本題答案：【正確】12、【判斷題】不提供任何收入的投資資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為30美元，所有到期日（連續(xù)復(fù)利）的無風(fēng)險(xiǎn)利率為10％。三年遠(yuǎn)期價(jià)格是33美元本題答案：【錯(cuò)誤】13、【判斷題】便利收益率始終為正或零本題答案：【正確】14、【判斷題】資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與市場呈正相關(guān)，那么遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格。本題答案：【錯(cuò)誤】15、【判斷題】關(guān)于外幣遠(yuǎn)期價(jià)格的正確描述是：一些遠(yuǎn)期價(jià)格以每單位外幣的美元數(shù)報(bào)價(jià)，而一些則以相反的方式報(bào)價(jià)本題答案：【正確】16、【判斷題】當(dāng)經(jīng)紀(jì)人不再能夠從其他客戶借入股票時(shí)需要關(guān)閉股票空頭頭寸？本題答案：【正確】17、【判斷題】遠(yuǎn)期合約比期貨合約更具流動(dòng)性本題答案：【錯(cuò)誤】18、【判斷題】隨著商品庫存下降，一年期期貨價(jià)格占現(xiàn)貨價(jià)格的百分比上漲本題答案：【錯(cuò)誤】19、【判斷題】以下哪項(xiàng)描述了已知的股票股息收益率是指已知的每年發(fā)放的股息占今天股價(jià)的百分比本題答案：【錯(cuò)誤】20、【判斷題】升水（contango）是指期貨價(jià)格低于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格本題答案：【錯(cuò)誤】第六章章節(jié)測試1、【單選題】一家公司可以在LIBOR-30個(gè)基點(diǎn)的情況下投資5年的基金。五年期互換利率為3%。該公司通過互換可以獲得的固定利率是多少？本題答案：【2.7%】2、【單選題】固定利率為5.00%（半年復(fù)利）的半年期利率互換的剩余期限為9個(gè)月。三個(gè)月前觀察到的6月期LIBOR為4.85%，每半年復(fù)利一次。今天觀察到的三月期和九月期LIBOR分別為5.3%和5.8%（持續(xù)復(fù)利）。由此可以計(jì)算出，三月期至九月期之間的遠(yuǎn)期LIBOR為6.14%，每半年復(fù)利一次。如果互換的本金價(jià)值為15，000，000美元，那么對于接受固定利率的一方來說，互換的價(jià)值是多少？（假設(shè)OIS利率與LIBOR相同）本題答案：【-70，933美元】3、【單選題】在LIBOR與固定利率互換的情況下，以下哪一種是利率互換價(jià)值的計(jì)算方法？本題答案：【假設(shè)浮動(dòng)支付等于遠(yuǎn)期LIBOR，并以無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)凈現(xiàn)金流】4、【單選題】以下哪一項(xiàng)描述了五年期互換利率？本題答案：【A和B的平均值】5、【單選題】以下哪一項(xiàng)描述了五年期互換利率？本題答案：【五年內(nèi)可以從一系列給AA級公司的短期貸款中獲得的利率】6、【單選題】以下哪一項(xiàng)屬于貨幣互換？本題答案：【上述全部】7、【單選題】以下哪一項(xiàng)通常是正確的？本題答案：【OIS利率低于相應(yīng)的LIBOR】8、【單選題】以下對利率互換的描述哪一項(xiàng)是正確的？本題答案：【上述全部】9、【單選題】每年互換一次的利率互換需要支付3%利息，同時(shí)可以收到12月期的LIBOR。剛剛進(jìn)行一次互換后，該利率互換還剩三年的期限。已知一年期、兩年期和三年期LIBOR/互換利率分別為2%、3%和4%，所有利率都是每年復(fù)利。那么，當(dāng)OIS和LIBOR相同時(shí)，該互換的價(jià)值占本金的百分比是多少？本題答案：【2.66】10、【單選題】假設(shè)與交易對手沒有其它交易，對于在利率互換中支付固定利率的一方，下列哪一項(xiàng)是正確的？本題答案：【當(dāng)收益率曲線向上傾斜時(shí)，比向下傾斜時(shí)有更多的信用風(fēng)險(xiǎn)】11、【判斷題】固定對固定的貨幣互換，相當(dāng)于一個(gè)貨幣債券的多頭頭寸加上另一個(gè)貨幣債券的空頭頭寸。本題答案：【正確】12、【判斷題】一家公司進(jìn)行利率互換，支付固定利率并接受LIBOR。當(dāng)利率上升時(shí)，對公司而言互換的價(jià)值增加了。本題答案：【正確】13、【判斷題】浮動(dòng)貨幣互換的浮動(dòng)就相當(dāng)于，兩種利率互換（每種貨幣不同）。本題答案：【錯(cuò)誤】14、【判斷題】浮動(dòng)換固定貨幣互換就相當(dāng)于，固定換固定貨幣互換再加上一種各自按各自貨幣的利率互換。本題答案：【正確】15、【判斷題】當(dāng)?shù)谝淮位Q協(xié)商時(shí)，互換價(jià)值通常接近于零。本題答案：【正確】16、【判斷題】貨幣互換中，開始時(shí)本金通常與利息的支付方向相同，結(jié)束時(shí)與利息支付方向相反。本題答案：【錯(cuò)誤】17、【判斷題】高信用等級A公司與低信用等級B公司，進(jìn)入各自優(yōu)勢的利率市場，再利用利率互換，雙方都可以獲得在原來不占優(yōu)勢的利率市場的利率改善，而且是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。本題答案：【錯(cuò)誤】18、【判斷題】互換在交易所市場中的交易多于場外市場的交易。本題答案：【錯(cuò)誤】19、【判斷題】金融機(jī)構(gòu)作為中介而提供的普通利率互換的典型固定利率買賣價(jià)差是3個(gè)基點(diǎn)。本題答案：【正確】20、【判斷題】自2008年信貸危機(jī)以來，OIS已經(jīng)取代LIBOR成為互換的貼現(xiàn)率。本題答案：【正確】第七章章節(jié)測試1、【單選題】以下哪一項(xiàng)對看漲期權(quán)的描述是正確的？本題答案：【以一定價(jià)格買入資產(chǎn)的權(quán)利】2、【單選題】一名投資者擁有交易所交易的看跌期權(quán)，可以20美元的價(jià)格賣出100股股票。股票拆股比例是2比1。股票拆股后，關(guān)于投資者對期權(quán)的持有情況，以下哪項(xiàng)是正確的？本題答案：【看跌期權(quán)，以10美元賣出200股】3、【單選題】一個(gè)投資者有在交易所交易的看跌期權(quán)，可以20美元的價(jià)格賣出100股股票，有25%的股票股息。股利發(fā)放之后，關(guān)于投資者對期權(quán)的持有情況，以下哪項(xiàng)是正確的？本題答案：【看跌期權(quán)，以16美元賣出125股】4、【單選題】一個(gè)投資者有在交易所交易的看跌期權(quán)，可以20美元賣出100股，每股有1美元的現(xiàn)金紅利。關(guān)于投資者對期權(quán)的持有情況，以下哪項(xiàng)是正確的？本題答案：【看跌期權(quán)，以20美元賣出100股】5、【單選題】以下哪一項(xiàng)對期權(quán)空頭頭寸的描述是正確的？本題答案：【賣出期權(quán)的頭寸】6、【單選題】已知一股股票價(jià)格是64美元。當(dāng)期權(quán)價(jià)格為10美元時(shí)，交易者以60美元的執(zhí)行價(jià)格買入1份該股票的看跌期權(quán)合約。請問交易者什么時(shí)候才能獲利？本題答案：【當(dāng)股價(jià)低于50美元時(shí)】7、【單選題】已知一股股票價(jià)格是67美元。當(dāng)期權(quán)價(jià)格為4美元時(shí)，交易者以70美元的執(zhí)行價(jià)格賣出5份該股票的看跌期權(quán)合約。當(dāng)股票價(jià)格為69美元時(shí)，行使期權(quán)。那么請問交易者的凈利潤或虧損是多少？本題答案：【收益1500美元】8、【單選題】以下哪一項(xiàng)對LEAPS(長期權(quán)益預(yù)期證券)的描述是正確的？本題答案：【交易所交易股票期權(quán)比常規(guī)交易所交易股票期權(quán)具有更長的期限】9、【單選題】以下哪一項(xiàng)是對期權(quán)種類的示例？本題答案：【特定到期時(shí)間的所有看漲期權(quán)和某一股票的執(zhí)行價(jià)格】10、【單選題】以下哪一項(xiàng)是對期權(quán)系列的一個(gè)例子？本題答案：【特定到期時(shí)間的所有看漲期權(quán)和某一股票的執(zhí)行價(jià)格】11、【判斷題】期權(quán)的賣方必須追加保證金。本題答案：【正確】12、【判斷題】已購買期權(quán)的頭寸是期權(quán)中的多頭頭寸本題答案：【正確】13、【判斷題】兩值期權(quán)(Binaryoptions)可通過CBOE交易本題答案：【正確】14、【判斷題】當(dāng)購買六個(gè)月期權(quán)時(shí)，價(jià)格必須全額支付,無法通過保證金購買。本題答案：【正確】15、【判斷題】對于CBOE交易的股票期權(quán)，都沒有保證金的要求本題答案：【錯(cuò)誤】16、【判斷題】認(rèn)股權(quán)證(warrant)的數(shù)量是固定的，而現(xiàn)有的交易所交易期權(quán)的數(shù)量取決于交易。本題答案：【正確】17、【判斷題】交易者買入看漲期權(quán)，賣出具有相同執(zhí)行價(jià)格和到期日的看跌期權(quán)。這個(gè)做法相當(dāng)于遠(yuǎn)期的短頭寸。本題答案：【錯(cuò)誤】18、【判斷題】一只股票的看漲期權(quán)加股票本身等同于看跌期權(quán)本題答案：【錯(cuò)誤】19、【判斷題】考慮執(zhí)行價(jià)格和到期時(shí)間相同的看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，總有一個(gè)要么是實(shí)值期權(quán)，要么就是平值期權(quán)。本題答案：【正確】20、【判斷題】實(shí)值的美式期權(quán)的價(jià)值總是大于或等于其內(nèi)涵價(jià)值。本題答案：【正確】第八章章節(jié)測試1、【單選題】若股票價(jià)格（不支付股息）為30美元，一年期歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為25美元，無風(fēng)險(xiǎn)率為4%（連續(xù)復(fù)利）。請問期權(quán)的下限是多少？（價(jià)格低于下限就有套利機(jī)會(huì)，價(jià)格高于下限就沒有套利機(jī)會(huì)）本題答案：【5.98美元】2、【單選題】若股票價(jià)格(不支付股息)為50美元，兩年期歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為54美元，無風(fēng)險(xiǎn)率為3%（連續(xù)復(fù)利）。請問期權(quán)的下限是多少？（價(jià)格低于下限就有套利機(jī)會(huì)，價(jià)格高于下限就沒有套利機(jī)會(huì)）本題答案：【0.86美元】3、【單選題】以下對期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的描述最貼切的是？本題答案：【當(dāng)期權(quán)來到期日時(shí)，期權(quán)具有的價(jià)值】4、【單選題】在哪一種情況下，基于股票的美式看跌期權(quán)更有可能提前行使？本題答案：【股票價(jià)格波動(dòng)性降低】5、【單選題】下列哪一項(xiàng)是正確的？本題答案：【在沒有預(yù)期股息的情況下，基于股票的美式看漲期權(quán)永遠(yuǎn)不應(yīng)該提前行使】6、【單選題】以下哪一項(xiàng)是不分紅股票的看跌-看漲平價(jià)公式？本題答案：【歐式看跌期權(quán)價(jià)格+股票價(jià)格=歐式看漲期權(quán)價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值】7、【單選題】不分紅股票的歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50美元，實(shí)際價(jià)格為6美元，股票價(jià)格為51美元，持續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)利率（所有到期日）為6%，到期時(shí)間為一年。若一年期歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是50美元，那么該期權(quán)的價(jià)格是多少？本題答案：【2.09美元】8、【單選題】基于股票的歐式看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50美元，實(shí)際價(jià)格為6美元，股票價(jià)格為51美元，持續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)利率（所有到期日）為6%，到期時(shí)間為一年，預(yù)計(jì)6個(gè)月后股息為1美元。若一年期歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是50美元，那么該期權(quán)的價(jià)格是多少？本題答案：【3.06美元】9、【單選題】基于股票的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)有著相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日。在某一天上午10:00，看漲期權(quán)的價(jià)格是3美元，看跌期權(quán)的價(jià)格是4美元。上午10:01，信息到達(dá)市場，對股票價(jià)格或利率沒有產(chǎn)生影響，但增加了波動(dòng)性。最終看漲期權(quán)價(jià)格變?yōu)?.50美元。下列哪一項(xiàng)是正確的？本題答案：【看跌期權(quán)價(jià)格升至5.50美元】10、【單選題】若利率為0，執(zhí)行價(jià)格為50美元、期限為一年的歐式看漲期權(quán)價(jià)值6美元，執(zhí)行價(jià)格為50美元、期限為一年的歐式看跌期權(quán)價(jià)值7美元，當(dāng)前股價(jià)是49美元。下列哪一項(xiàng)是正確的？本題答案：【以上都不是】11、【判斷題】若股票價(jià)格上漲，其他一切保持不變，則看漲期權(quán)價(jià)值增加，看跌期權(quán)價(jià)值減少。本題答案：【正確】12、【判斷題】若期權(quán)執(zhí)行價(jià)格上漲，其他一切保持不變，則看跌期權(quán)價(jià)值增加，看漲期權(quán)價(jià)值減少。本題答案：【正確】13、【判斷題】若價(jià)格波動(dòng)性增加，其他一切保持不變，則看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)值都有所減少。本題答案：【錯(cuò)誤】14、【判斷題】若股息增加，其他一切保持不變，則看跌期權(quán)價(jià)值增加，看漲期權(quán)價(jià)值減少。本題答案：【正確】15、【判斷題】若利率上升，其他一切保持不變，則看跌期權(quán)價(jià)值增加，看漲期權(quán)價(jià)值減少。本題答案：【錯(cuò)誤】16、【判斷題】若到期時(shí)間延長，其他一切保持不變，則歐式期權(quán)的價(jià)值可能會(huì)增加，也可能減少。本題答案：【正確】17、【判斷題】在有預(yù)期股息的情況下，看跌-看漲平價(jià)公式不成立。本題答案：【錯(cuò)誤】18、【判斷題】美式看跌期權(quán)的價(jià)值總是低于執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值。（現(xiàn)值是從期權(quán)到期時(shí)開始計(jì)算的）本題答案：【錯(cuò)誤】19、【判斷題】看跌-看漲平價(jià)公式為美式看漲和看跌期權(quán)價(jià)格之間的差異提供了上限和下限。本題答案：【正確】20、【判斷題】買入股票的看漲期權(quán)，同時(shí)做空該股票，相似于建立了歐式看跌期權(quán)的多頭頭寸。本題答案：【正確】期末測試1、【單選題】期貨交易的兩個(gè)最基本功能是套期保值和()。本題答案：【發(fā)現(xiàn)價(jià)格】2、【單選題】期權(quán)的價(jià)格是指()。本題答案：【期權(quán)的權(quán)利金】3、【單選題】關(guān)于期貨交易和期權(quán)交易，下列說法不正確的是()。本題答案：【目前，國際期貨市場上只有少量期貨品種引進(jìn)了期權(quán)交易方式】4、【單選題】關(guān)于期貨交易和期權(quán)交易，下列說法不正確的是()。本題答案：【目前，國際期貨市場上只有少量期貨品種引進(jìn)了期權(quán)交易方式】5、【單選題】金融衍生工具是一種金融合約，其價(jià)值取決于（）本題答案：【基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格】6、【單選題】兩個(gè)或兩個(gè)以上的參與者之間，或直接、或通過中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行為，是指（）本題答案：【互換】7、【單選題】客戶未在期貨公司要求的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的，期貨公司會(huì)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的相關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。本題答案：【客戶】8、【單選題】投資者通過同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場進(jìn)行衍生工具的交易而獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益，這一過程被稱為()本題答案：【套利】9、【單選題】期貨合約的價(jià)格是如何產(chǎn)生的？（）本題答案：【在期貨交易所內(nèi)以公開競價(jià)方式產(chǎn)生】10、【單選題】下列哪種商品既可以看作為商品期貨，又可以看作為金融期貨（）本題答案：【黃金】11、【單選題】中國某大豆進(jìn)口商，在5月份即將從美國進(jìn)口大豆，為了防止價(jià)格上漲，2月10日該進(jìn)口商在CBOT買入40手敲定價(jià)格為660美分/蒲式耳的5月大豆的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分。當(dāng)時(shí)CBOT5月大豆的期貨價(jià)格為640美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價(jià)格漲到()美分時(shí)，該進(jìn)口商的期權(quán)能夠達(dá)到損益平衡點(diǎn)。本