廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠籌資方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1廣州市天泉玩具廠簡(jiǎn)介...............................................1

2工廠在南京設(shè)立分廠可行性分析及資金需求預(yù)測(cè).........................1

3工廠在南京設(shè)立分廠籌資方案設(shè)計(jì)的原則...............................2

3.1籌措及時(shí)原則.................................................2

3.2方式經(jīng)濟(jì)原則.................................................2

3.3風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則.................................................2

4工廠在南京設(shè)立分廠的具體籌資方案設(shè)計(jì)...............................3

4.1工廠在南京設(shè)立分廠的具體籌資方式分析.........................3

4.2工廠在南京設(shè)立分廠具體籌資方案...............................4

5公司在南京設(shè)立分廠籌資方案的評(píng)價(jià)...................................4

5.1從籌措及時(shí)方面評(píng)價(jià)...........................................4

5.2從方式經(jīng)濟(jì)方面評(píng)價(jià)...........................................4

5.3從風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)方面評(píng)價(jià)...........................................5

6工廠在南京設(shè)立分廠籌資方案總結(jié).....................................5

參考資料.............................................................7

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠籌資方案設(shè)計(jì)

1廣州市天泉玩具廠簡(jiǎn)介

天泉玩具廠有限公司是一家從事玩具店、塑料制品、塑料制品批發(fā)等企業(yè)。

在廣州成立于2006年12月15日。其業(yè)務(wù)是：玩具銷售；塑料制品生產(chǎn)；塑料

制品批發(fā)市場(chǎng)；紡織品、針織品和原材料批發(fā)；生產(chǎn)其他非家族所有產(chǎn)品；服裝

批發(fā)業(yè)務(wù)；服裝銷售；梭織服裝設(shè)計(jì)；皮箱、包（袋）制造；游戲制作；批發(fā)產(chǎn)

品；信息技術(shù)咨詢服務(wù)；技術(shù)服務(wù)（不包括產(chǎn)品批準(zhǔn)許可證）模具制造；模具制

造；模具添加設(shè)備制造的研發(fā)；硬件設(shè)備設(shè)計(jì)和加工；批發(fā)產(chǎn)品；開發(fā)通用保護(hù)

設(shè)備；操作保障措施。

2工廠在南京設(shè)立分廠可行性分析及資金需求預(yù)測(cè)

玩具行業(yè)是老舊牌的傳統(tǒng)工業(yè)，雖然經(jīng)歷過了多次的變革，但是依舊保持著

完整的產(chǎn)業(yè)鏈條與生態(tài)系統(tǒng)，在世界大危機(jī)的浪潮過后，中國(guó)國(guó)內(nèi)在玩具行業(yè)的

零售額始終保持著不斷的上升趨勢(shì)，也就是說中國(guó)國(guó)內(nèi)在玩具行業(yè)中也還有著很

大的成長(zhǎng)機(jī)遇和挑戰(zhàn)，而就在此時(shí)廣州市天泉山玩具廠所接受的客戶已經(jīng)越來越

多了，加上銷售量不斷擴(kuò)大導(dǎo)致單一的產(chǎn)品已不那么能夠適應(yīng)玩具廠的快速發(fā)展

壯大，而經(jīng)過調(diào)查也可以了解到南京市城區(qū)曾經(jīng)是江蘇省會(huì)、中國(guó)的副省級(jí)城市、

中國(guó)都市圈中心城市，國(guó)務(wù)院復(fù)批確定的中國(guó)東部地區(qū)最主要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心城

市、中國(guó)最主要的教育科研教學(xué)產(chǎn)業(yè)基地和全國(guó)的重要交通樞紐城市，在中國(guó)江

蘇省南京地處中國(guó)東部、長(zhǎng)江中下游地區(qū)的東部，沿海經(jīng)濟(jì)帶與長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶重點(diǎn)

交匯的重要節(jié)點(diǎn)城市，由于南京氣候濕潤(rùn)、地理位置良好、交通便利、發(fā)展景氣，

所以天泉山玩具廠企業(yè)也可以選擇在南京設(shè)立分廠，以滿足企業(yè)向?qū)ι飧喈a(chǎn)

業(yè)發(fā)展的需要。

在眾多的年齡段中，兒童始終是玩具市場(chǎng)的中心，而各個(gè)國(guó)家兒童的狀況又

和各自的生育政策緊密相關(guān)。由于在我們國(guó)家的二胎政策逐步放開后，我國(guó)境內(nèi)

嬰幼兒的比例又發(fā)生了回升，也就意味著小孩們對(duì)玩具又有了更大的需求量，因

此玩具公廠考慮設(shè)立分廠以增加公司的生產(chǎn)規(guī)模，并通過調(diào)研和實(shí)地考察，確定

了廣州市天泉玩具廠設(shè)立分廠的詳細(xì)經(jīng)費(fèi)方案，見表1。

表1廣州市天泉玩具廠設(shè)立分廠資金預(yù)算表

資金估算金額（萬元）

市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)用24

1

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銷售成本（包括銷售人員費(fèi)用）400

管理費(fèi)用44

市場(chǎng)開拓支出（廣告費(fèi)）62

總計(jì)530

由表1可知，廣州市天泉玩具廠設(shè)立分廠一共需要籌資530萬元，設(shè)立分廠

從2023年7月初開始，周期為3個(gè)月，9月底完工。用于市場(chǎng)調(diào)研需要籌集的

資金24萬元、銷售成本所需籌集資金400萬元需要在7月初到位；管理費(fèi)用所

需籌集資金44萬元在8月初到位；市場(chǎng)開拓支出所需籌集資金62萬元在9月初

到位。

3工廠在南京設(shè)立分廠籌資方案設(shè)計(jì)的原則

3.1籌措及時(shí)原則

天泉玩具廠在南京成立分廠的及時(shí)性是為了在此次籌資活動(dòng)當(dāng)中能夠及時(shí)

獲得籌資，確保供資需要?；I資與用資不但在金額上要匹配，在期限上也要銜接。

所以中小企業(yè)籌資應(yīng)按項(xiàng)目的使用期限合理安排，防止因獲得時(shí)間提前而造成使

用前的短缺，或因獲得時(shí)間落后而耽誤用資時(shí)間。保證資金能夠及時(shí)地投入到工

廠建設(shè)中去。做到各項(xiàng)市場(chǎng)調(diào)研費(fèi)在、銷售費(fèi)用在7月初籌集到位、管理費(fèi)用在

8月初籌集到位、廣告費(fèi)在9月初籌集到位并及時(shí)投入到工廠建設(shè)當(dāng)中去使用。

3.2方式經(jīng)濟(jì)原則

天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠在確定籌資數(shù)量、籌資時(shí)間的基礎(chǔ)上還必須要仔

細(xì)認(rèn)真地選擇籌資來源和方式，力求降低資本成本。不同的籌資來源和方式，其

籌資的難易程度、資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都各不相同。公司在南京設(shè)立分廠所采取

的籌資方式應(yīng)該力求籌資成本最低的同時(shí)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)最大化。在南京設(shè)

立的玩具廠分廠完工投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)分廠月收入額122.24萬，預(yù)計(jì)月利潤(rùn)可達(dá)到

79萬，經(jīng)過計(jì)算利潤(rùn)率為12%。因此企業(yè)在選擇籌資方案時(shí)，只有資本成本率低

于預(yù)計(jì)利潤(rùn)率時(shí)，方案才符合籌資方式經(jīng)濟(jì)原則。

3.3風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則

廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠，籌資中的風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則就是指工廠內(nèi)部

應(yīng)當(dāng)合理配置資產(chǎn)構(gòu)成，以確保利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)均衡。公司的資本分為股權(quán)資金

和債務(wù)資本。二者配比要合理，既要避免債務(wù)過多，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要合

理地運(yùn)用資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，增加股權(quán)資本的利潤(rùn)水平。工廠在利用銀行借款籌集資金的

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同時(shí)應(yīng)該計(jì)算到期應(yīng)償還的金額。

4工廠在南京設(shè)立分廠的具體籌資方案設(shè)計(jì)

4.1工廠在南京設(shè)立分廠的具體籌資方式分析

通過調(diào)查，天泉玩具廠設(shè)立分廠的籌資來源和可行性方式主要有采用銀行借

款和吸收直接投資兩種。

第一、銀行借款。經(jīng)過實(shí)地考察，中國(guó)人民銀行廣州市中心支行愿意為廣州

市天泉玩具廠設(shè)立分廠提供貸款，貸款額度為111萬。廣州市天泉玩具廠設(shè)立分

廠通過銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)：籌資速度快。與發(fā)行股票、債券相比，銀行借款籌

資不需要像證券發(fā)行那樣經(jīng)歷準(zhǔn)備、申報(bào)與審批、印刷、推銷等事項(xiàng)，只需要與

銀行等金融機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議即可。銀行的貸款程序較為簡(jiǎn)便，花費(fèi)時(shí)間也較短，因

此天泉玩具廠公司能夠很快拿到所需要的資本；而且靈活性較大。因此在貸款前

天泉玩具廠公司就能夠按照當(dāng)時(shí)的資金需要，和銀行直接商定了放貸的日期、數(shù)

量和要求。在貸款期內(nèi)，一旦公司的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)了某些變動(dòng)，也可能和銀行再

磋商，改變貸款數(shù)量、時(shí)間和條件，并及時(shí)支付本息；貸款成本一般較低。用商

業(yè)銀行貸款融資，利息一般可在稅前支付，由于能夠降低公司實(shí)際承擔(dān)的利息費(fèi)

用，所以融資成本一般較權(quán)益融資要低，同時(shí)利息通常也相對(duì)較少，很有利于廣

州市天泉玩具廠公司這種中小企業(yè)來融資。通過銀行借款籌資的缺點(diǎn)：銀行借款

的限制條件多，企業(yè)利用銀行借款需要簽訂合同，在合同中會(huì)有一些限制條款，

這可能會(huì)影響工廠以后的籌資、投資和收益分配；銀行借款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高分期

付息，到期還本，在工廠經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定時(shí)，會(huì)給工廠帶來較大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

第二、吸收直接投資。企業(yè)吸收直接投資的種類較多。經(jīng)過調(diào)查和溝通，工

廠可以通過法人資本的方式進(jìn)行籌資，廣州市天泉玩具廠有限公司股東愿意直接

向工廠以法人資本的形式投資424萬。廣州市天泉玩具廠設(shè)立分廠通過吸收直接

投資的優(yōu)點(diǎn)：吸收直接投資能提高該企業(yè)的資信度和借款能力，有利于天泉玩具

廠擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)天泉玩具廠的實(shí)力，從而有利于設(shè)立分廠；吸收直接投資

不僅可以取得現(xiàn)金，而且能夠直接獲得其所需要的先進(jìn)設(shè)備與技術(shù)。有利于天泉

玩具廠南京市分廠投入生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)；向投資者分配利潤(rùn)可視公司經(jīng)營(yíng)情況而定，

比較靈活，且籌資風(fēng)險(xiǎn)較低。工廠不需要為利潤(rùn)分配而過于擔(dān)憂；吸收直接投資

的手續(xù)比較簡(jiǎn)單，籌資費(fèi)用較低。這個(gè)就非常適合初期工廠的建設(shè)和發(fā)展。通過

吸收直接投資的缺點(diǎn)：籌資成本高，投資者往往將大部分盈余作為股利分配，這

可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)自身的盈余不足，不利于工廠初期的發(fā)展；容易分散控制權(quán)，股

東投資要求獲得與投資額相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，工廠的各種決策收到了約束，不

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便于自己對(duì)企業(yè)的管理和控制。

4.2工廠在南京設(shè)立分廠具體籌資方案

本方案結(jié)合具備可行性的兩種籌資方式對(duì)工廠在南京市設(shè)立分廠的具體籌

資方案設(shè)計(jì)分析，廣州市天泉玩具廠此次籌資將通過吸收直接投資424萬元占總

資金的80%和向銀行借款106萬元占總資金的20%兩種方式進(jìn)行組合籌資。

根據(jù)新建工廠的實(shí)際需求以及資金的合理配置，廣州市天泉玩具廠2023年

7月初利用吸收直接投資籌集424萬元；2023年7月底向銀行貸款籌資44萬元，

資金投入的時(shí)間為8月初；2023年8月底向銀行貸款投籌資62萬，資金投入的

時(shí)間為2022年9月初。天泉玩具廠向中國(guó)人民銀行廣州市中心支行借款期限為

一年，利率均為4.35%，還款方式為到期一次還本付息。

5公司在南京設(shè)立分廠籌資方案的評(píng)價(jià)

5.1從籌措及時(shí)方面評(píng)價(jià)

2023年7月初，天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠需要及時(shí)地安排籌資資金投入

424萬元用于市場(chǎng)調(diào)研和購(gòu)置銷售成本。7月初工廠的兩位合伙人就已經(jīng)表示同

意在7月初讓天泉玩具廠向分廠直接投資424萬用于市場(chǎng)調(diào)研和成本建設(shè)。工廠

在2023年7月底與銀行簽訂借款合同，合同約定工人以固定資產(chǎn)作為抵押物，

且銀行在8月初須向工廠提供44萬元用于日常經(jīng)營(yíng)管理的活動(dòng)的需求。在8月

底跟銀行簽訂合同，合同以擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保，約定9月初必須足額向工廠提供

62萬元用于后續(xù)對(duì)市場(chǎng)的開拓運(yùn)營(yíng)。整個(gè)投資方案保證資金及時(shí)足額投入生產(chǎn)

并按時(shí)完工，根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集時(shí)間，適時(shí)獲取所

需資金。此方案做到了籌措及時(shí)原則。

5.2從方式經(jīng)濟(jì)方面評(píng)價(jià)

健全的財(cái)務(wù)計(jì)劃應(yīng)確保資金使用產(chǎn)生的總金額大于投資總成本。天泉玩具廠

在投資中選擇投資成本較低的制度。天泉玩具廠為了籌集資金，就必須得付出代

價(jià)，其中就包括資本成本。廣州市天泉玩具廠本次籌資的成本主要包括用資費(fèi)用

和籌資費(fèi)用。在南京設(shè)立分廠籌資組合方案的資本成本如下表2所示。

表2廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠籌資方案資本成本明細(xì)表

籌資方式籌資占比個(gè)別資本成本率綜合資本成本率

方案銀行貸款80%4.12%

6.42%

吸收直接投資20%7.00%

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表2中，銀行貸款除了支付利息外不需要支付其他籌資費(fèi)用，銀行貸款個(gè)

別資本成本率為4.12%；吸收直接投資個(gè)別資本成本率為7.00%?？梢缘玫姐y行

貸款綜合資本成本率為6.42%，與預(yù)期利潤(rùn)率12%比較，綜合資本成本率低于預(yù)

期利潤(rùn)率，所以此方案符合方式經(jīng)濟(jì)原則。

5.3從風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)方面評(píng)價(jià)

廣州市天泉玩具廠使用吸收直接投資的資金向投資者分配利潤(rùn)可視公司經(jīng)

營(yíng)情況而定，比較靈活，工廠不需要為利潤(rùn)分配而過于擔(dān)憂。通過銀行貸款籌資

需要支付貸款利息，一年到期后一次還本付息。詳情見下表3。

表3廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠還款明細(xì)表（單位：萬元）

貸款時(shí)間還款時(shí)間貸款金額貸款利率還款金額

2023年7月2024年7月4445.914

4.35%

2023年8月2024年8月6264.697

生產(chǎn)線完工后投入生產(chǎn)所帶來的收益是還本付息的來源，如果工廠能夠在貸

款到期時(shí)按時(shí)還本付息說明此方案籌資來源合理。兩次還款時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量具體

如下表4。

表4廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表（單位：萬元）

時(shí)間現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量

2023年10月-2024年7月187.8878109.88

2023年9月-2024年8月19381.7111.3

表4中，廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠后，從2023年10月初到2024

年7月底新建分廠生產(chǎn)10個(gè)月，每個(gè)月生產(chǎn)玩具8540套，每套玩具單價(jià)22元，

生產(chǎn)產(chǎn)品現(xiàn)金流入量為187.88萬元，現(xiàn)金凈流109.88萬元。此時(shí)工廠有能力償

還貸款金額為45.914萬元；從2023年10月初到2024年8月底工廠的現(xiàn)金凈流

量為111.3萬元，減去7月底償還貸款45.914萬元，剩余65.286萬元，此時(shí)工

廠能償還64.697萬元的貸款。由此可見工廠在兩次貸款到期時(shí)都有能力償還，

因此該籌資方案符合風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則。

6工廠在南京設(shè)立分廠籌資方案總結(jié)

本方案以天泉玩具廠為設(shè)計(jì)對(duì)象，并運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)理論，在調(diào)查分析的基礎(chǔ)

上，對(duì)天泉玩具廠的籌資方案進(jìn)行了研究。本次方案利用銀行貸款和吸收直接投

資兩種方案相結(jié)合進(jìn)行籌集資金，為廣州市天泉玩具廠在南京設(shè)立分廠籌集資金

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530萬元。工廠利用籌集的資