產(chǎn)業(yè)資發(fā)展集團(tuán)私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品材料

無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)2012年度私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品材料二○一二年一月財(cái)務(wù)顧問(wèn)/代理推介機(jī)構(gòu)受托機(jī)構(gòu)申明本次推介材料的所有說(shuō)明和承諾以公布的《信托合同》、《信托說(shuō)明書(shū)》及《信托單位認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y協(xié)議》為準(zhǔn)。本期“信托單位”僅代表“信托受益權(quán)”的相應(yīng)份額,不構(gòu)成“受托機(jī)構(gòu)”、“財(cái)務(wù)顧問(wèn)”、“代理推介機(jī)構(gòu)”或任何其他機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的負(fù)債,投資者在本期“信托單位”項(xiàng)下的追索權(quán)僅限于“信托財(cái)產(chǎn)凈值”?！笆芡袡C(jī)構(gòu)”除了承擔(dān)其可能在《信托合同》項(xiàng)下應(yīng)當(dāng)履行的“委托人”的職責(zé)以外,不為信托單位中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。投資者購(gòu)買(mǎi)本期“信托單位”,應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《信托合同》、《信托說(shuō)明書(shū)》及《信托單位認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y協(xié)議》有關(guān)的信息披露文件,進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷。目錄第一章交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)3第二章主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施10第三章無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析17第四章無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析30第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析41第六章抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析48第七章中信證券的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)56目錄第一章交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)交易簡(jiǎn)介產(chǎn)品投資要素交易結(jié)構(gòu)圖主要參與機(jī)構(gòu)預(yù)期收益及計(jì)算標(biāo)的資產(chǎn)及信托現(xiàn)金流分配順序第一章

交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)交易簡(jiǎn)介中信證券股份有限公司安排中航信托股份有限公司設(shè)立“中航信托?天順268號(hào)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托”中信證券股份有限公司將作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)和代理推介機(jī)構(gòu)為此次交易提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)及安排本次產(chǎn)品的發(fā)行及推廣,利用其機(jī)構(gòu)客戶渠道,向合格投資人推介本信托計(jì)劃信托有效期內(nèi),受托人在中信銀行南昌滕王閣支行分別開(kāi)立了信托資金歸集賬戶及監(jiān)管賬戶,為本次交易提供募集資金歸集及監(jiān)管服務(wù)無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“無(wú)錫金源”）、無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“濱湖投資”）作為委托人與中航信托簽訂《中航信托?天順268號(hào)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托合同》,將其合法擁有的1,645,513,036.78元及2,333,915,963.5元應(yīng)收債權(quán)設(shè)立中航信托?天順268號(hào)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托優(yōu)先級(jí)受益人與受托人簽訂《信托單位認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y協(xié)議》、受托人出具《信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》,認(rèn)購(gòu)優(yōu)先級(jí)信托單位最高不超過(guò)25億份,合計(jì)金額不超過(guò)25億元無(wú)錫金源與受托人簽訂《信托單位認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y協(xié)議》,認(rèn)購(gòu)次級(jí)信托單位13億份,合計(jì)金額不超過(guò)25億元無(wú)錫金源以及無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展”）分別出具《受讓承諾函》及《連帶受讓承諾函》以約定價(jià)格及期限受讓優(yōu)先級(jí)信托單位,從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)先級(jí)信托單位投資人的退出本次信托一期擬在2012年1月18日正式成立,一期信托規(guī)模擬為23億元,其中優(yōu)先級(jí)信托單位10億元,次級(jí)信托單位13億元第一章

交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)1.2

產(chǎn)品投資要素產(chǎn)品名稱中航信托?天順268號(hào)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托規(guī)模380,000萬(wàn)元優(yōu)先級(jí)信托單位：250,000萬(wàn)元，次級(jí)信托單位：130,000萬(wàn)元委托人（1）無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司；（2）無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司連帶受讓方及評(píng)級(jí)無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司（主體評(píng)級(jí)AA）優(yōu)先級(jí)信托單位年化預(yù)期收益率2012年6月14日（含）前到期：8.5%；2012年6月14日（不含）后到期：17％法定及預(yù)期期限366天（一期預(yù)期期限為148天）提前結(jié)束條款（1）信托生效日至其三個(gè)月之日（含）期間結(jié)束，投資人獲取90天的預(yù)期收益；（2）信托生效三個(gè)月之日至2012年6月14日（含）期間結(jié)束，投資人獲取148天的預(yù)期收益；（3）2012年6月14日（不含）至2013年1月18日（含）期間結(jié)束，投資人依據(jù)實(shí)際存續(xù)天數(shù)獲取預(yù)期收益本息償付安排（計(jì)息規(guī)則）優(yōu)先級(jí)信托單位轉(zhuǎn)讓時(shí)一次性獲取本金及預(yù)期收益，或信托到期一次性獲取本金及預(yù)期收益（實(shí)際天數(shù)/365）投資方向及類別并購(gòu)股權(quán)/固定收益類信用增級(jí)措施類保證擔(dān)保：無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展出具《連帶受讓承諾函》，在無(wú)錫金源違約情況下，以約定價(jià)格受讓優(yōu)先級(jí)信托單位的承諾，無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展為無(wú)錫市大型國(guó)有企業(yè)，主體評(píng)級(jí)為AA，存量企業(yè)債及中票31億元，截至2011年6月底，資產(chǎn)總額209.08億元，所有者權(quán)益96.18億元商業(yè)物業(yè)抵押：濱湖都市建設(shè)以其持有的25.08萬(wàn)平米評(píng)估價(jià)值為40.72億元的商業(yè)物業(yè)提供抵押擔(dān)保（其中76,070.22平方米已設(shè)立第一順序抵押，擔(dān)保金額49,456萬(wàn)元）股權(quán)質(zhì)押：無(wú)錫金源完成華聞投資55.00%的股權(quán)及廣聯(lián)（南寧）54.21%的股權(quán)過(guò)戶后，將其質(zhì)押給中航信托，預(yù)期評(píng)估價(jià)值38億元左右，隨后根據(jù)評(píng)估價(jià)值釋放商業(yè)物業(yè)抵押，抵押及質(zhì)押率不超過(guò)50％次級(jí)信托單位內(nèi)部增信，無(wú)錫金源認(rèn)購(gòu)13億元次級(jí)信托單位，為優(yōu)先級(jí)信托單位內(nèi)部信用增級(jí)預(yù)期信托生效日2012年1月18日第一章

交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)1.3

交易結(jié)構(gòu)圖中航信托中信銀行（募資歸集）江蘇同方大成律所無(wú)錫金源/濱湖城投合格投資人信托單位《信托單位認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y協(xié)議》及《信托說(shuō)明書(shū)》中信證券無(wú)錫金源/無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展《承諾函》及《連帶受讓承諾函》受讓優(yōu)先級(jí)信托單位價(jià)款本金及收益分募配集資金現(xiàn)金流轉(zhuǎn)優(yōu)先級(jí)信托單位認(rèn)購(gòu)價(jià)款權(quán)利流轉(zhuǎn)協(xié)議關(guān)系無(wú)錫金源濱湖都市建設(shè)/濱湖區(qū)政府《財(cái)產(chǎn)信托《合監(jiān)同管《》協(xié)質(zhì)議押》合同》《房屋所有權(quán)和國(guó)《出具人大決有議土》地使用權(quán)抵押合同》第一章

交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)1.4

主要參與機(jī)構(gòu)江蘇同方土地房地產(chǎn)評(píng)估有限公司資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中航信托股份有限公司中信證券股份有限公司受托人大成律師事務(wù)所中信銀行股份有限公司南昌分行滕王閣支行法律顧問(wèn)募集資金及監(jiān)管資金專戶銀行財(cái)務(wù)顧問(wèn)/代理推介機(jī)構(gòu)無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司及無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司委托人中國(guó)華聞投資控股有限公司55.00%的股權(quán)以及廣聯(lián)（南寧）投資股份公司54.21%的股權(quán)標(biāo)的股權(quán)無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司連帶受讓承諾方其它機(jī)構(gòu)投資人合格投資人無(wú)錫濱湖都市建設(shè)投資有限公司抵押人無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司承諾受讓方第一章

交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)信托成立三個(gè)月之日（不含）至2012年6月14日（含）期間無(wú)錫金源受讓優(yōu)先級(jí)信托單位受讓價(jià)款＝優(yōu)先級(jí)信托單位份額×1元+優(yōu)先級(jí)信托單位份額×1元×預(yù)期收益率×D/365其中,預(yù)期收益率＝8.5%,D=信托生效日至2012年6月14日的實(shí)際天數(shù)2012年6月14日（不含）后無(wú)錫金源受讓優(yōu)先級(jí)信托單位受讓價(jià)款＝優(yōu)先級(jí)信托單位份額×1元+優(yōu)先級(jí)信托單位份額×1元×預(yù)期收益率×D/365其中,預(yù)期收益率＝17%,D=信托生效日至受讓日的實(shí)際天數(shù)情形二情形三1.5預(yù)期收益及計(jì)算無(wú)錫金源將在法定到期日（2013年1月18日）（含）前受讓優(yōu)先級(jí)信托單位，不同受讓情形下優(yōu)先級(jí)信托單位投資人預(yù)期收益如下:信托生效日（不含）至信托成立三個(gè)月之日（含）無(wú)錫金源受讓優(yōu)先級(jí)信托單位情形一受讓價(jià)款＝優(yōu)先級(jí)信托單位份額×1元+優(yōu)先級(jí)信托單位份額×1元×預(yù)期收益率×D/365其中，預(yù)期收益率＝8.5%，D＝90第一章

交易及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)1.6標(biāo)的資產(chǎn)及信托現(xiàn)金流分配順序1.扣除固定信托報(bào)酬（若委托人未額外支付）及其它劃付費(fèi)用2.分配優(yōu)先級(jí)信托單位固定收益3.分配優(yōu)先級(jí)信托單位本金優(yōu)先級(jí)信托單位本金:250,000萬(wàn)元占比:65.79％次級(jí)級(jí)信托單位本金:130,000萬(wàn)元占比:34.21％4.分配次級(jí)級(jí)信托單位本金及收益應(yīng)收債權(quán)總規(guī)模:397,942.90萬(wàn)元筆數(shù):11筆預(yù)期到期日:2013年1月18日債務(wù)人:無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府債權(quán)增信安排:（1）商業(yè)物業(yè)抵押；（2）標(biāo)的股權(quán)遠(yuǎn)期質(zhì)押；（3）回購(gòu)安排納入財(cái)政預(yù)算，區(qū)人大常委會(huì)通過(guò)設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托目錄第二章主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施償付風(fēng)險(xiǎn)及控制措施操作風(fēng)險(xiǎn)及控制措施利率風(fēng)險(xiǎn)及控制措施提前償還風(fēng)險(xiǎn)及控制措施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及控制措施法律風(fēng)險(xiǎn)及控制措施第二章

主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施商業(yè)物業(yè)抵押償付風(fēng)險(xiǎn)及控制措施 償付風(fēng)險(xiǎn):盡管融資方經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及資產(chǎn)質(zhì)量良好，且濱湖區(qū)及無(wú)錫市政府具有較強(qiáng)的財(cái)力，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，且本次融資期限較短，但如果融資方及區(qū)域經(jīng)濟(jì)受不能預(yù)期或不能控制的市場(chǎng)及環(huán)境變化，導(dǎo)致融資方不能從預(yù)期的還款來(lái)源中獲取足夠資金，則可能會(huì)影響本次信托的本息的到期按時(shí)兌付嚴(yán)格及多樣化的償付風(fēng)險(xiǎn)控制措施質(zhì)押擔(dān)保濱湖區(qū)財(cái)政預(yù)算安排還款連帶受讓承諾（類保證擔(dān)保）無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展出具《連帶受讓承諾函》,在無(wú)錫金源違約情況下,以約定價(jià)格無(wú)條件受讓優(yōu)先級(jí)信托單位的承諾無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展為無(wú)錫市大型國(guó)有企業(yè),主體評(píng)級(jí)為AA,存量企業(yè)債10億元,中期票據(jù)21億元,截至2011年6月底,資產(chǎn)總額209.08億元,所有者權(quán)益96.18億元,2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入88.8億元,凈利潤(rùn)15.89億元濱湖都市建設(shè)以其持有的25.08萬(wàn)平米評(píng)估價(jià)值為40.72億元的商業(yè)物業(yè)提供抵押擔(dān)保（其中76,070.22平方米已設(shè)立第一順序抵押,擔(dān)保金額49,456萬(wàn)元）,綜合抵押率為73.54％無(wú)錫金源完成華聞投資55.00%的股權(quán)及廣聯(lián)（南寧）54.21%的股權(quán)過(guò)戶后,將其質(zhì)押給中航信托,預(yù)期評(píng)估價(jià)值為37.88億元,隨后根據(jù)評(píng)估價(jià)值釋放商業(yè)物業(yè)抵押,抵押及質(zhì)押率不超過(guò)50％信托財(cái)產(chǎn)層面:目前進(jìn)入信托財(cái)產(chǎn)中的應(yīng)收債權(quán)根據(jù)濱湖區(qū)人大常委會(huì)錫濱人函[2011]第5號(hào)及錫濱人函[2011]第6號(hào)納入濱湖區(qū)政府相應(yīng)年度的財(cái)政預(yù)算優(yōu)先級(jí)信托單位層面:濱湖區(qū)人大常委會(huì)出具錫濱人函[2012]第1號(hào)決議，同意將本次信托的本息償付融資納入政府財(cái)政預(yù)算清晰可操作處理安排分次募集安排2.2操作風(fēng)險(xiǎn)及控制措施操作風(fēng)險(xiǎn):本次信托融資募集資金定向用于受讓中國(guó)華聞投資控股有限公司55.00%的股權(quán)以及廣聯(lián)（南寧）投資股份公司54.21%的股權(quán)，由于目前北京金融資產(chǎn)交易所就該交易還未正式開(kāi)標(biāo)，因此存在無(wú)錫金源競(jìng)標(biāo)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，或在一期信托資金到位后遲遲未正式議標(biāo)的情形，從而導(dǎo)致募集資金不能用于約定投向的風(fēng)險(xiǎn)多重操作風(fēng)險(xiǎn)保障措施1募集資金監(jiān)管23無(wú)錫金源在中信銀行開(kāi)立監(jiān)管賬戶,預(yù)留財(cái)務(wù)印鑒以及網(wǎng)銀密鑰,實(shí)現(xiàn)募集資金的共管若北京金融資產(chǎn)交易所未正式通知繳納保證金及特定債務(wù)本息,募集資金僅能在監(jiān)管賬戶,不能挪作他用募集資金僅能用于標(biāo)的股權(quán)受讓若無(wú)錫金源競(jìng)標(biāo)失敗,需在退回保證金及相關(guān)資金后3個(gè)工作日內(nèi)受讓優(yōu)先級(jí)信托單位,最晚不超過(guò)3個(gè)月,并支付3個(gè)月投資收益若特殊原因一直未開(kāi)標(biāo),無(wú)錫最晚不超過(guò)3個(gè)月受讓優(yōu)先級(jí)信托單位,并支付3個(gè)月投資收益根據(jù)無(wú)錫金源收購(gòu)標(biāo)的股權(quán)的繳款頻率,設(shè)定兩期發(fā)行,降低風(fēng)險(xiǎn)一期募集資金用于繳納保證金及特定債權(quán)本金二期募集資金用于支付剩余標(biāo)的股權(quán)收購(gòu)價(jià)款第二章

主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施第二章

主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施2.3利率風(fēng)險(xiǎn)及控制措施 利率風(fēng)險(xiǎn):受?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策以及國(guó)際環(huán)境變化的影響，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的可能性，市場(chǎng)利率的波動(dòng)可能使本期產(chǎn)品投資人的實(shí)際投資收益具有一定不確定性本次優(yōu)先級(jí)信托單位通過(guò)階梯式的預(yù)期收益率水平的設(shè)定，最大程度上保證投資人預(yù)期收益率風(fēng)險(xiǎn)投資人預(yù)期收益率補(bǔ)償利差預(yù)期收益率（2012年6月14日）本產(chǎn)品的預(yù)期期限為148天,期限較短,且隨著CPI水平的回落以及國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下滑,在未來(lái)148天,整體基準(zhǔn)利率預(yù)期上升可能性較小,因此本次產(chǎn)品采用固定利率設(shè)計(jì),因此利率風(fēng)險(xiǎn)較低設(shè)定階梯預(yù)期收益率安排,給予優(yōu)先級(jí)信托單位投資人高利差補(bǔ)償若無(wú)錫金源在2012年6月14日（不含）后受讓優(yōu)先級(jí)信托單位,投資人將額外增加年化8.5%的預(yù)期收益率水平的補(bǔ)償,即實(shí)際的預(yù)期收益率水平為年化17％第二章

主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施2.4提前償付風(fēng)險(xiǎn)及控制措施 提前償付風(fēng)險(xiǎn):本次產(chǎn)品的期限為366天（法定到期日2013年1月18日），預(yù)期期限為148天（即預(yù)期到期日2012年6月14日），但無(wú)錫金源或無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展可提前受讓優(yōu)先級(jí)信托單位，從而存在導(dǎo)致投資人潛在信托收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，或信托財(cái)產(chǎn)中的債務(wù)人提前償還應(yīng)收債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)設(shè)定多重提前到期補(bǔ)償機(jī)制的方式最大程度上降低優(yōu)先級(jí)投資人的提前償付風(fēng)險(xiǎn)若優(yōu)先級(jí)信托單位在信托計(jì)劃生效日后的三個(gè)月（含）內(nèi)被受讓,支付投資人90天的預(yù)期收益信托生效日后三個(gè)月內(nèi)提前受讓補(bǔ)償若優(yōu)先級(jí)信托單位在信托計(jì)劃生效三個(gè)月之日后,且2012年6月14日（含）被受讓,支付投資人148天的預(yù)期收益若在2012年6月14日（不含）后被受讓,依據(jù)補(bǔ)償后的預(yù)期收益率水平（17％）以實(shí)際天數(shù)/365計(jì)算預(yù)期收益信托生效三個(gè)月后提前受讓補(bǔ)償應(yīng)收債權(quán)提前償付的影響由于本次信托財(cái)產(chǎn)中的應(yīng)收債權(quán)不付息,因此越早獲取越有利于信托財(cái)產(chǎn),因此早償對(duì)信托財(cái)產(chǎn)有利應(yīng)收債權(quán)早償資金在未分配給優(yōu)先級(jí)信托單位信托本金及收益前不分配給次級(jí)信托單位風(fēng)險(xiǎn)保障措施若投資人實(shí)際持有期限延長(zhǎng),將增加了年化8.5％的流動(dòng)性補(bǔ)償,使得預(yù)期收益率非常具有吸引力,因此流動(dòng)性將大為改善中信證券、中航信托均為有意向轉(zhuǎn)讓的投資人提供撮合交易服務(wù)預(yù)期期限僅為148天,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)低,且設(shè)定8.5％年化回報(bào),較同期限產(chǎn)品流動(dòng)性補(bǔ)償較大2.5流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及控制措施 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):由于信托單位目前沒(méi)有一個(gè)集中、統(tǒng)一的二級(jí)市場(chǎng)，因此投資者可能無(wú)法立即出售其所持有的信托單位，或者即使投資者以某一價(jià)格出售其所持的信托單位，投資者也可能無(wú)法獲得與發(fā)達(dá)二級(jí)市場(chǎng)上類似投資收益水平的收益第二章

主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施受托人及財(cái)務(wù)顧問(wèn)內(nèi)部風(fēng)控及合規(guī)審查投資者資金合法性審查外部律師法律意見(jiàn)2.6法律風(fēng)險(xiǎn)及控制措施 法律風(fēng)險(xiǎn):在信托計(jì)劃設(shè)立、交易架構(gòu)、抵押安排、質(zhì)押安排、資金劃轉(zhuǎn)、投資人資金來(lái)源以及計(jì)劃持續(xù)期管理方面違反法律、法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)章，從而導(dǎo)致投資人本金及收益受損的風(fēng)險(xiǎn)多重法律風(fēng)險(xiǎn)控制屏障第二章

主要風(fēng)險(xiǎn)及控制措施目錄第三章無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析無(wú)錫金源簡(jiǎn)介無(wú)錫金源主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況無(wú)錫金源財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要無(wú)錫金源銀行授信及信用評(píng)級(jí)情況第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.1無(wú)錫金源簡(jiǎn)介公司全稱無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)成立時(shí)間2008年12月25日注冊(cè)資本100,000萬(wàn)元主營(yíng)業(yè)務(wù)私募股權(quán)投資、市政代建、擔(dān)保、小額貸款等所在區(qū)域無(wú)錫市濱湖區(qū)資產(chǎn)規(guī)模147.15億元（2011年7月31日）利潤(rùn)規(guī)模1.84億元（2010年）無(wú)錫金源由無(wú)錫市濱湖區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司、無(wú)錫市濱湖區(qū)供銷合作總社于2008年12月25日共同出資成立,實(shí)際控制人無(wú)錫市濱湖區(qū)國(guó)資委無(wú)錫金源是無(wú)錫市濱湖區(qū)大型國(guó)有平臺(tái)企業(yè)之一,旗下?lián)碛袨I湖科技創(chuàng)投、梁溪?jiǎng)?chuàng)投、華萊塢影視投資、金源科技發(fā)展和金源發(fā)展（香港）、濱湖城投等實(shí)體。主要從事新興產(chǎn)業(yè)基金的對(duì)外投資及管理；濱湖區(qū)內(nèi)準(zhǔn)上市、擬上市

企業(yè)的規(guī)范化和專業(yè)化服務(wù)及扶持；市政代建工程建設(shè)等無(wú)錫金源為江蘇省銀監(jiān)局認(rèn)證的“現(xiàn)金流全覆蓋特殊公司”公司業(yè)務(wù)分布江蘇香港3.1無(wú)錫金源簡(jiǎn)介（續(xù)）股權(quán)結(jié)構(gòu)（截至2011年7月末）無(wú)錫市濱湖區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司無(wú)錫市濱湖區(qū)供銷合作總社無(wú)錫市濱湖區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司76%100%24%100%歷史沿革2008:公司設(shè)立2011:完成增資無(wú)錫金源于2008年12月25日由無(wú)錫市濱湖區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司管理委員會(huì)和無(wú)錫市濱湖區(qū)供銷合作總社共同出資正式組建；公司成立時(shí)注冊(cè)資本為人民幣30,000萬(wàn)元2011年5月19日,無(wú)錫金源股東作出決定,同意以貨幣增加注冊(cè)資本70,000萬(wàn)元,新增注冊(cè)資本由股東無(wú)錫市濱湖區(qū)供銷合作總社認(rèn)繳；公司增資后注冊(cè)資本和實(shí)收資本為人民幣100,000萬(wàn)元組織構(gòu)架第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.1無(wú)錫金源簡(jiǎn)介（續(xù)）全資、控股子公司情況（截至2011年7月末）數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫金源2011年7月31日審計(jì)報(bào)告（錫泰伯會(huì)審（2012）003號(hào)）附注編號(hào)子公司名稱子公司類型實(shí)繳注冊(cè)資本（萬(wàn)元）持股比例經(jīng)營(yíng)范圍1無(wú)錫市濱湖環(huán)境科學(xué)研究所有限公司全資子公司30100%環(huán)境科學(xué)技術(shù)研究、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢；環(huán)境影響評(píng)價(jià)及評(píng)審；環(huán)境工程咨詢服務(wù)。2無(wú)錫濱湖企業(yè)投資擔(dān)保有限公司控股子公司30,00083.67%利用自有資金為中小企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)提供擔(dān)保及投資；為農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)業(yè)專業(yè)大戶等涉農(nóng)企業(yè)提供擔(dān)保(上述經(jīng)營(yíng)范圍中擔(dān)保服務(wù)限本省行政區(qū)域內(nèi))；財(cái)務(wù)、理財(cái)、受托資產(chǎn)管理咨詢服務(wù)。3無(wú)錫市濱湖區(qū)金源農(nóng)村小額貸款有限公司控股子公司3,80019%面向“三農(nóng)”發(fā)放小額貸款,以及經(jīng)省主管部門(mén)審批的其他業(yè)務(wù)。4無(wú)錫市梁青典當(dāng)有限公司控股子公司1,90095%動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)；財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)；房地產(chǎn)(外省、自治區(qū)、直轄市的房地產(chǎn)或者未取得商品房預(yù)售許可證的在建工程除外)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)；限額內(nèi)絕當(dāng)物品的變賣(mài)；鑒定評(píng)估及咨詢服務(wù)；商務(wù)部依法批準(zhǔn)的其他典當(dāng)業(yè)務(wù)。5無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司實(shí)際控制子公司50,000濱湖區(qū)區(qū)有資產(chǎn)管理委員會(huì)決議劃歸許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:城市建設(shè)項(xiàng)目的投資服務(wù)，公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)，建筑材料、建筑專用設(shè)備的銷售。6無(wú)錫渠溪?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資有限公司控股子公司7,42599%創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)；代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機(jī)構(gòu)或個(gè)人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)；創(chuàng)業(yè)投資咨詢業(yè)務(wù)；為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)；參與設(shè)立創(chuàng)

業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資管理顧問(wèn)機(jī)構(gòu)；投資管理；國(guó)內(nèi)貿(mào)易；財(cái)務(wù)咨

詢；企業(yè)管理咨詢（除經(jīng)紀(jì)）；受托資產(chǎn)管理（不含國(guó)有企業(yè)）；企

業(yè)收購(gòu)兼并方案策劃；經(jīng)濟(jì)貿(mào)易咨詢服務(wù)。7無(wú)錫市金源科技發(fā)展有限公司全資子公司25,000100%許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:科技中介服務(wù)；技術(shù)推廣服務(wù)；物業(yè)管理；房地產(chǎn)中介服務(wù)；工程管理服務(wù)；規(guī)劃管理；市政公共設(shè)施管理；城市綠化管理；利用自有資金對(duì)外投資。8無(wú)錫市金源信息技術(shù)有限公司全資子公司20,000100%信息工程的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)；利用自有資金對(duì)外投資；物業(yè)管理；房地產(chǎn)中介服務(wù)；工程管理服務(wù)；規(guī)劃管理；市政公共設(shè)施管理；城

市綠化管理。第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.2無(wú)錫金源主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況無(wú)錫金源主營(yíng)業(yè)務(wù)三大板塊無(wú)錫金源是以（1）私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資及風(fēng)險(xiǎn)投資（2）無(wú)錫市濱湖區(qū)市政工程代建為主要業(yè)務(wù),集金融擔(dān)保、小額貸款、區(qū)內(nèi)擬上市企業(yè)的規(guī)范化和專業(yè)化服務(wù)、數(shù)字影視產(chǎn)業(yè)園等于一體的地方城投平臺(tái)公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)公司作為地方城投平臺(tái)公司,以代建市政工程為主的城投類業(yè)務(wù)是無(wú)錫金源傳統(tǒng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。代建工程業(yè)務(wù)在公司業(yè)務(wù)中占比較大,但出于避稅考慮,本業(yè)務(wù)的收入及利潤(rùn)并未在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)公司依托無(wú)錫市濱湖區(qū)蠡湖產(chǎn)業(yè)園特有的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì),大力開(kāi)展針對(duì)擬上市企業(yè)的私募股權(quán)投資,以及對(duì)小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資及風(fēng)險(xiǎn)投資公司分別通過(guò)其母公司主體投資企業(yè)12家,累計(jì)投資5.66億元人民幣；通過(guò)金源發(fā)展（香港）對(duì)外投資企業(yè)11家,累計(jì)投資金額1.80億元人民幣；通過(guò)無(wú)錫市濱湖科技創(chuàng)投有限責(zé)任公司對(duì)外投資企業(yè)161家,累計(jì)投資金額2.39億元市政代建無(wú)錫金源小貸業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)市政代建業(yè)務(wù)股權(quán)投資業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)公司其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體包括金源小額貸款、梁青典當(dāng)、濱湖投資擔(dān)保和環(huán)境研究所等,業(yè)務(wù)涵蓋了金融服務(wù)、文化產(chǎn)業(yè)、環(huán)境科技研究等領(lǐng)域,有效豐富了公司的產(chǎn)業(yè)鏈、分散了風(fēng)險(xiǎn)第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析無(wú)錫濱湖科技創(chuàng)業(yè)投無(wú)資錫有梁限溪責(zé)創(chuàng)任業(yè)公投司金資源有發(fā)限展公（司香港）有限公被投資企業(yè)名稱出資方式出資總額（萬(wàn)元）實(shí)際出資金額（萬(wàn)元）備注軟通動(dòng)力（Iss）股權(quán)出資1,9201,920紐約上市，原始出資400萬(wàn)美元債轉(zhuǎn)股，現(xiàn)持有軟通動(dòng)力3，772，783股，根據(jù)的8.86美金的收盤(pán)價(jià)以及6.30人民幣中間匯率價(jià)格，預(yù)期價(jià)值約為2.11億元人民幣瑞年國(guó)際（02010）司股權(quán)出資6,9716,971香港上市，原持有債轉(zhuǎn)股1700萬(wàn)股，瑞年股東以每股5.01港幣回購(gòu)，目

前股價(jià)約為2.57港幣，若以5.01港

幣回購(gòu)，折合成人民幣總值約為約

為6,920萬(wàn)元無(wú)錫海源重工股份有限公司股權(quán)出資2,268.512,268.51根據(jù)企業(yè)反饋信息及公開(kāi)信息獲悉，2008年開(kāi)始改制并接受海通證券股

份有限公司的輔導(dǎo)，不久將上市北京創(chuàng)毅視通科技有限公司股權(quán)出資3,0003,000目前在上市的后期階段拓日新能（002218）定向增發(fā)1,8091,809共持有1,335萬(wàn)股，依據(jù)的每股價(jià)格9.33元，合計(jì)價(jià)值約為1.26億元3.2無(wú)錫金源主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況（續(xù)）股權(quán)投資業(yè)務(wù)投資方向:公司以推動(dòng)濱湖區(qū)科技產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展為己任，以高科技產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)投資為落腳點(diǎn)，重點(diǎn)投資于生物醫(yī)藥、IC設(shè)計(jì)、工業(yè)設(shè)計(jì)、軟件服務(wù)外包、影視動(dòng)漫、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、通訊技術(shù)、傳感網(wǎng)、“530”項(xiàng)目等產(chǎn)業(yè)中的具有自主研發(fā)創(chuàng)新能力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資成果:經(jīng)過(guò)多年運(yùn)作，目前企業(yè)的股權(quán)投資業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入收獲階段，已有數(shù)家被投企業(yè)完成了在香港、紐約等地上市，且目前有數(shù)家被投企業(yè)正在運(yùn)作上市工作，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)上市的可能性較大遠(yuǎn)景展望:公司將多方面拓展合作渠道，與國(guó)內(nèi)外著名投資機(jī)構(gòu)聯(lián)手組建創(chuàng)投基金，培育出具有不同技術(shù)方向、不同投資階段、不同重點(diǎn)領(lǐng)域的投資項(xiàng)目組合，并立志成為一家擁有一流管理團(tuán)隊(duì)、雄厚資本實(shí)力、國(guó)際化視野的新興產(chǎn)業(yè)投資與整合業(yè)務(wù)的引領(lǐng)者。努力打造成為業(yè)務(wù)門(mén)類齊全、功能完善、綜合實(shí)力強(qiáng)、核心競(jìng)爭(zhēng)力突出，在區(qū)域內(nèi)有一定影響力的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股權(quán)投資平臺(tái) 代表投資案例無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.2無(wú)錫金源主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況（續(xù)）市政代建業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)體:無(wú)錫金源主要通過(guò)依據(jù)無(wú)錫市濱湖區(qū)區(qū)有資產(chǎn)管理委員會(huì)于2008年12月30日出具的《關(guān)于區(qū)城投公司、區(qū)城開(kāi)公司劃歸區(qū)金源公司的通知》，實(shí)際控制子公司無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司（下稱“濱湖城投”）參與各類政府代建項(xiàng)目運(yùn)作模式:無(wú)錫金源對(duì)各類公共基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行建設(shè)，區(qū)政府用區(qū)內(nèi)國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入回購(gòu)形成的公共基礎(chǔ)設(shè)施，無(wú)錫金源通常在會(huì)計(jì)上以“技術(shù)服務(wù)”等科目收取部分管理費(fèi)用，主要的國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入的增資部分未進(jìn)入無(wú)錫金源利潤(rùn)表。而區(qū)政府主要是通過(guò)對(duì)無(wú)錫金源增加注冊(cè)資本的形式提供后續(xù)建設(shè)資金，注資資金進(jìn)入資本公積科目濱湖城投介紹成立日期2003年6月注冊(cè)資本

人民幣50,000萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)范圍房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，城市建設(shè)項(xiàng)目的投資服務(wù)，公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)，建筑材料、建筑專用設(shè)備的銷售主要項(xiàng)目

河埒口地區(qū)8.7平方公里范圍內(nèi)的舊城改造工作，根據(jù)河埒口地區(qū)控制性詳細(xì)規(guī)劃的要求，改造工作包括市政道路建設(shè)，安置房、經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)，公共基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和土地拍賣(mài)等工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（2010年12月31日）總資產(chǎn)674,981.34萬(wàn)元，凈資產(chǎn)268,321.78萬(wàn)元，2010年度該公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入49,275.84萬(wàn)元，凈利潤(rùn)12,589.74萬(wàn)元第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.2無(wú)錫金源主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況（續(xù)）其他主營(yíng)業(yè)務(wù)小貸業(yè)務(wù)無(wú)錫市濱湖區(qū)金源農(nóng)村小額貸款有限公司是濱湖區(qū)的首家農(nóng)村非金融機(jī)構(gòu)貸款公司。公司下設(shè)信貸業(yè)務(wù)部、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部、行政管理部等三個(gè)部門(mén)公司經(jīng)營(yíng)范圍包括（1）按照政策規(guī)定的“三農(nóng)”發(fā)放小額貸款（2）為農(nóng)民創(chuàng)業(yè)提供策劃、咨詢、服務(wù)（3）為農(nóng)村林、牧、副、漁業(yè)以及生產(chǎn)、流通企業(yè)財(cái)務(wù)和管理、資產(chǎn)、資本運(yùn)作等提供咨詢服務(wù)（4）為農(nóng)民創(chuàng)業(yè)以及“三農(nóng)”企業(yè)對(duì)外融資提供擔(dān)保服務(wù)貸款類型包括質(zhì)押貸款、抵押貸款、保證貸款和信用貸款等擔(dān)保業(yè)務(wù)無(wú)錫濱湖企業(yè)投資擔(dān)保有限公司為無(wú)錫市具有創(chuàng)新型、高成長(zhǎng)性、盈利力強(qiáng)的各類中小企業(yè)提供融資擔(dān)保及商業(yè)信用擔(dān)保，解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中急需的資金問(wèn)題，為無(wú)錫市中小企業(yè)的融資營(yíng)造良好的政策環(huán)境、信用環(huán)境和社會(huì)環(huán)境，從而有力地推動(dòng)無(wú)錫市中小企業(yè)快速健康的發(fā)展擔(dān)保領(lǐng)域包括貸款擔(dān)保、履約擔(dān)保、招投標(biāo)擔(dān)保、票據(jù)擔(dān)保等擔(dān)保業(yè)務(wù)2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2,509萬(wàn)元，凈利潤(rùn)845萬(wàn)元，凈資產(chǎn)5,314萬(wàn)元；截至2011年8月末實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,672萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1,046萬(wàn)元數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫金源提供第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.2無(wú)錫金源主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況（續(xù)）競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)借助區(qū)位優(yōu)勢(shì),配合地方發(fā)展需要多領(lǐng)域布局,協(xié)同發(fā)展增長(zhǎng)可期公司業(yè)務(wù)涵蓋私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、擬上市企業(yè)扶持、市政代建、擔(dān)保、典當(dāng)、小額貸款等業(yè)務(wù),形成了市政建設(shè)、投資和金融服務(wù)并舉的商業(yè)模式公司的市政代建業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小,收益預(yù)期可控。區(qū)內(nèi)市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)基本完成,一方面代建項(xiàng)目收益將陸續(xù)以政府注資等形式回流企業(yè),另一方面隨著區(qū)內(nèi)商業(yè)及產(chǎn)業(yè)聚集,未來(lái)無(wú)錫金源的財(cái)產(chǎn)性收入將有望進(jìn)一步提升公司的股權(quán)投資業(yè)務(wù)周期較長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。通過(guò)不斷積累投資、管理經(jīng)驗(yàn),同時(shí)發(fā)揮在區(qū)域內(nèi)的項(xiàng)目信息、政策把握等方面的優(yōu)勢(shì),無(wú)錫金源經(jīng)過(guò)多年積淀,公司的股權(quán)投資業(yè)務(wù)已經(jīng)積累了大量?jī)?yōu)質(zhì)被投企業(yè),業(yè)務(wù)步入收獲期未來(lái)對(duì)華聞系的收購(gòu)在進(jìn)一步拓寬企業(yè)在金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)范圍的同時(shí),將會(huì)推進(jìn)公司現(xiàn)有各板塊的整合無(wú)錫市地處長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)腹地,是全國(guó)15個(gè)經(jīng)濟(jì)中心城市之一,連續(xù)多年位居全國(guó)城市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值前10位,并躋身全國(guó)城市綜合實(shí)力50強(qiáng)和投資環(huán)境40優(yōu)的行列。濱湖區(qū)作為無(wú)錫市近年來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的新興城區(qū),基礎(chǔ)設(shè)施完備,政策環(huán)境優(yōu)越,為企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境區(qū)域內(nèi)近年對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資巨大,無(wú)錫金源旗下濱湖城投積極配合政府市政工程建設(shè),為企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定收益2006年,無(wú)錫市提出“530”海外領(lǐng)軍人才引進(jìn)計(jì)劃。無(wú)錫金源依托無(wú)錫市濱湖區(qū)蠡湖產(chǎn)業(yè)園特有的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì),配合“530”工程,積極投身對(duì)“530”企業(yè)、科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)投資、高新技術(shù)成果的轉(zhuǎn)讓及產(chǎn)業(yè)化,現(xiàn)已成果初顯第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析資產(chǎn)規(guī)模（萬(wàn)元）2008年底2009年底2010年底年均復(fù)合增長(zhǎng)率2011年7月底總資產(chǎn)364,689754,6031,055,92070.16%1,471,480流動(dòng)資產(chǎn)137,243427,352597,276108.61%926,241負(fù)債總額142,774451,107707,561122.62%1,065,129流動(dòng)負(fù)債46,874288,807226,061119.61%547,129股東權(quán)益合計(jì)221,916303,496348,35825.29%406,351盈利指標(biāo)（萬(wàn)元）2008年底2009年底2010年底年均復(fù)合增長(zhǎng)率2011年7月底營(yíng)業(yè)總收入N/A54,28964,23618.32%27,372營(yíng)業(yè)總成本N/A11,60020,44476.24%7,006利潤(rùn)總額N/A11,66920,33674.27%6,998凈利潤(rùn)N/A11,54318,43459.70%4,722數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫金源2009-2010年及2011年7月經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.3無(wú)錫金源財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要主要指標(biāo)2008年2009年2010年2011年7月31日流動(dòng)比率2.931.482.641.69速動(dòng)比率0.811.062.151.50資產(chǎn)負(fù)債率（%）39.15%59.78%67.01%72.38%EBIT（萬(wàn)元）N/A11,715.3020,491.05N/A營(yíng)業(yè)毛利率（%）N/A33.65%60.07%83.89%總資產(chǎn)收益率（%）N/A2.09%2.26%N/A凈資產(chǎn)收益率（%）N/A4.39%5.66%N/A應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率N/A554.93%307.80%N/A存貨周轉(zhuǎn)率N/A36.69%34.29%N/A數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫金源2009-2010年及2011年7月經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.3無(wú)錫金源財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要（續(xù)）3.3無(wú)錫金源財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要（續(xù)）收入規(guī)?？焖僭黾?盈利能力提升顯著數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫金源2009-2010年及2011年7月末經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析3.4無(wú)錫金源銀行授信及信用評(píng)級(jí)情況數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫金源提供信用評(píng)級(jí)銀行授信情況截止2011年末,無(wú)錫金源已獲得各家銀行363,700萬(wàn)元的授信額度,已使用額度為292,700萬(wàn)元。公司融資能力較強(qiáng),資金調(diào)度的空間較大,能基本滿足流動(dòng)性需求無(wú)錫金源已經(jīng)建立了多層次的商業(yè)銀行融資渠道及網(wǎng)絡(luò),不僅與國(guó)內(nèi)的中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等四大國(guó)有銀行有實(shí)際貸款余額及授信,而且與像浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行等全國(guó)制股份制銀行,江蘇銀行、錫州農(nóng)商行、南京銀行、江蘇誠(chéng)業(yè)銀行、廣益農(nóng)村小額貸款有限公司等城市商業(yè)銀行也有廣泛業(yè)務(wù)往來(lái)無(wú)錫金源已經(jīng)從銀監(jiān)會(huì)的平臺(tái)公司名單中剔除出來(lái),為其未來(lái)的再融資提供了更好的便利性于2012年1月8日,通過(guò)中國(guó)人民銀行企業(yè)信用信息系統(tǒng)查詢,企業(yè)歷史沒(méi)有出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)借款違約情況,信用資質(zhì)較好中國(guó)建設(shè)銀行客戶信用等級(jí):AA-江蘇中誠(chéng)信信用管理有限公司資信等級(jí):AAA第三章

無(wú)錫金源簡(jiǎn)介及信用風(fēng)險(xiǎn)分析目錄第四章無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)銀行授信情況無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)公募債券產(chǎn)品融資及信用評(píng)級(jí)情況第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析4.1無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介公司全稱無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司注冊(cè)日期1995年10月5日（前身）注冊(cè)資本323,920.19萬(wàn)元出資人無(wú)錫市國(guó)資委經(jīng)營(yíng)范圍總資產(chǎn)209.08億元（2011年6月）無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司是無(wú)錫市人民政府于2008年4月出資成立的一家國(guó)有獨(dú)資企業(yè)。主要從事授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理以及經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)作為無(wú)錫市6家國(guó)有集團(tuán)之一,旗下現(xiàn)有一級(jí)子公司11家,合營(yíng)企業(yè)7家,聯(lián)營(yíng)企業(yè)15家,其中包括無(wú)錫威孚高科技股份有限公司和無(wú)錫市太極實(shí)業(yè)股份有限公司2家上市公司,無(wú)錫市最大的以政府資金為主導(dǎo)的風(fēng)投企業(yè)無(wú)錫創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司,及2個(gè)“三創(chuàng)載體”無(wú)錫市北創(chuàng)科技創(chuàng)業(yè)園有限公司和無(wú)錫錫東科技產(chǎn)業(yè)園股份有限公司營(yíng)業(yè)收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及汽車(chē)零部件、紡織化纖、創(chuàng)投及園區(qū)建設(shè)等凈資產(chǎn)96.18億元（2011年6月）■53.98億元（2011年1-6月） 凈收入 ■8.16億元（2011年1-6月） 授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng),重點(diǎn)項(xiàng)目投資管理,制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的投入和開(kāi)發(fā)、高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)投資、受托企業(yè)的管理無(wú)錫市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司100%第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析4.1無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介（續(xù)）股權(quán)結(jié)構(gòu)與歷史沿革（截至2011年9月）無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)的出資人和實(shí)際控制人是無(wú)錫市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),無(wú)錫市國(guó)資委經(jīng)無(wú)錫市人民政府授權(quán)對(duì)無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)履行出資人職責(zé)123452007年,無(wú)錫交通發(fā)展有限公司和無(wú)錫市貿(mào)易、輕工、電儀、紡織等資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司重組形成無(wú)錫產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司2008年4月,由無(wú)錫產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、無(wú)錫威孚集團(tuán)有限公司合并組建無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán),無(wú)錫市創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司作為子公司同時(shí)劃入無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)2008年9月及12月,無(wú)錫市國(guó)資委先后以資本公積轉(zhuǎn)增股本及國(guó)有土地使用權(quán)出資的方式增資,變更后注冊(cè)資本為23.82億元2009年11月,吸收合并無(wú)錫威孚集團(tuán)有限公司,將原無(wú)錫威孚集團(tuán)股本、資本公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)股本,變更后注冊(cè)資本為26.32億元2009年12月、2010年3月及12月,無(wú)錫市國(guó)資委先后以國(guó)有土地使用權(quán)、實(shí)物（房屋）、貨幣增資,變更后注冊(cè)資本為32.09億元序號(hào)子公司名稱注冊(cè)資本（萬(wàn)元）主要業(yè)務(wù)范圍占股比例（%）1無(wú)錫威孚高科技集團(tuán)股份有限公司56.727.60生產(chǎn)銷售內(nèi)燃機(jī)燃油系列產(chǎn)品、內(nèi)燃機(jī)配件17.632無(wú)錫市太極實(shí)業(yè)股份有限公司46,881.74化學(xué)纖維及制品、化纖產(chǎn)品、化纖機(jī)械及配件32.133江蘇宏源紡機(jī)股份有限公司14,081.00紡織機(jī)械、器材及配件454無(wú)錫創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司53,122.44對(duì)科技型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資、投資咨詢、企業(yè)管理咨詢98.545無(wú)錫市北創(chuàng)科技創(chuàng)業(yè)園有限公司31,500.00自有房屋租賃456無(wú)錫錫東科技產(chǎn)業(yè)園股份有限公司35,000.00自有資產(chǎn)對(duì)外投資96.027無(wú)錫華亞織造有限公司USD

350.00紡織絲綢產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售758無(wú)錫市機(jī)械工業(yè)環(huán)境監(jiān)測(cè)站10.00機(jī)械行業(yè)環(huán)境監(jiān)測(cè)服務(wù)1009無(wú)錫市泰山飯有限公司1,000.00自有房屋、場(chǎng)地及設(shè)施設(shè)備的租賃6010無(wú)錫市金德資產(chǎn)管理有限公司10,000.00受托資產(chǎn)管理，自有資產(chǎn)對(duì)外投資89.5911無(wú)錫市輕工行政行政管理處30.00發(fā)展無(wú)錫市城鎮(zhèn)集體工業(yè)聯(lián)社數(shù)據(jù)來(lái)源：無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司2011年度第二期中期票據(jù)募集說(shuō)明100書(shū)第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介（續(xù)）截至2011年6月末，無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)重大權(quán)益投資主要包括:下屬一級(jí)子公司11家，二級(jí)子公司200余家，合營(yíng)企業(yè)7家，聯(lián)營(yíng)企業(yè)15家下屬一級(jí)子公司情況（截至2011年6月末）4.2無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)四大板塊無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)經(jīng)營(yíng)范圍涉及汽車(chē)關(guān)鍵零部件、紡織化纖、機(jī)械制造、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、科技地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、新能源、新材料和職業(yè)技能教育等多個(gè)領(lǐng)域汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)紡織化纖業(yè)務(wù)半導(dǎo)體探針及封裝測(cè)試業(yè)務(wù)創(chuàng)投及園區(qū)業(yè)務(wù)2010年無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)紡織化纖業(yè)務(wù)板塊收入較2009年增加15.79億元,紡織板塊主要產(chǎn)品浸膠簾子布和浸膠帆布均為骨架材料,主要應(yīng)用于汽車(chē)輪胎與輸送帶；2010年我國(guó)子午線輪胎需求達(dá)到3.75億條,這一需求帶動(dòng)了擔(dān)保方簾子布和帆布的銷量增加,實(shí)現(xiàn)了紡織板塊業(yè)務(wù)收入的增加2008年至2010年,無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)收入占比均在65%以上,成為第一大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源創(chuàng)投與園區(qū)業(yè)務(wù)毛利率在08年及09年分別達(dá)到46.67%和80.40%,至10年由于投資收益下降,子公司創(chuàng)投集團(tuán)利潤(rùn)有所回調(diào)2010年12月,產(chǎn)能達(dá)到15萬(wàn)片/月的探針能力,1.15億顆/月的封裝和封裝測(cè)試能力；2010年半導(dǎo)體探針測(cè)試服務(wù)銷售額2.47億美元；2011年繼續(xù)投資6,680萬(wàn)美元,以進(jìn)一步技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)能擴(kuò)張；該板塊運(yùn)行良好,2011年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.55億元數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司2011年度第二期中期票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析4.2無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)基本情況（續(xù)）競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)12無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)作為無(wú)錫市現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)培育的平臺(tái),無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)能夠在政策、資源上得到無(wú)錫市政府的支持無(wú)錫市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、財(cái)政收入的增長(zhǎng),可為無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)未來(lái)的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)現(xiàn)有部分產(chǎn)業(yè)在細(xì)分領(lǐng)域具有一定的市場(chǎng)地位,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較明顯34無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)資本實(shí)力較強(qiáng),負(fù)債水平合理,貨幣資金較充沛,土地等存量資產(chǎn)規(guī)模較大,對(duì)到期債務(wù)的償付提供了保障4.3無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要資產(chǎn)規(guī)模（萬(wàn)元）2008年底2009年底2010年底年均復(fù)合增長(zhǎng)率2011年6月底總資產(chǎn)102.08129.91188.1235.75%209.08流動(dòng)資產(chǎn)41.9057.1779.8138.01%90.67負(fù)債總額44.2962.6597.3148.23%112.90流動(dòng)負(fù)債43.6047.5157.8415.18%69.98股東權(quán)益合計(jì)57.7967.2690.8125.35%96.18盈利指標(biāo)（萬(wàn)元）2008年2009年2010年年均復(fù)合增長(zhǎng)率2011年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)總收入43.3543.0288.8043.12%53.98營(yíng)業(yè)總成本45.0543.4880.7033.84%49.09利潤(rùn)總額3.314.5015.99119.79%8.41凈利潤(rùn)2.835.2615.89136.96%8.16數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)2007-2009年、2010年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告及2011年6月未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析主要指標(biāo)2008年2009年2010年2011年6月30日資產(chǎn)負(fù)債率（%）43.3848.2251.7354.00EBITDA利息倍數(shù)2.574.629.21-總債務(wù)/EBITDA4.374.568.40-流動(dòng)比率（倍）0.961.201.381.30速動(dòng)比率（倍）0.801.041.171.11主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率（%）19.6019.4123.5122.14總資產(chǎn)收益率（%）0.030.050.100.04凈資產(chǎn)收益率（%）4.897.8117.498.73應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)（次/年）5.775.277.593.26存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（次/年）4.304.725.703.42第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析4.3無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要（續(xù)）數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司2011年度第二期中期票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)收入規(guī)模顯著增長(zhǎng),盈利能力較為穩(wěn)定4.3無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘要（續(xù)）第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)2007-2009年、2010年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告及2011年6月未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定,流動(dòng)性充足4.4無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)銀行授信情況主要貸款銀行授信情況（單位:萬(wàn)元）序號(hào)貸款行授信額度已使用額度節(jié)余額度1中國(guó)工商銀行股份有限公司120,07076,49143,5792中國(guó)光大銀行股份有限公司40,00015,35024,6503恒豐銀行股份有限公司12,0002,00010,0004華夏銀行股份有限公司2,00002,0005中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司108,86678,56630,3006江蘇銀行股份有限公司53,40047,2006,2007交通銀行股份有限公司53,00026,80026,2008中國(guó)民生銀行股份有限公司55,00025,00030,0009南京銀行股份有限公司14,0007,8306,17010中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司52,00029,47222,52811平安銀行股份有限公司3,0003,000012上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司17,8006,40011,40013深圳發(fā)展銀行股份有限公司26,0002,00024,00014銀團(tuán)116,489116,489015招商銀行股份有限公司62,00010,00052,00016浙商銀行股份有限公司49,4004,40045,00017中信銀行股份有限公司95,75019,75076,000總計(jì)979,475501,248478,227無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)以穩(wěn)定的盈利能力和償債能力為基礎(chǔ),與各大商業(yè)銀行都維持良好的合作關(guān)系,獲得充足的授信額度以滿足無(wú)錫發(fā)展集團(tuán)及旗下各子公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)上的融資需求截至2011年6月30日,公司有效授信額度為97.95億元,已使用50.12億元,尚未使用47.82億元無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)及各控股子公司資信狀況良好,截至2011年6月,在人民銀行征信系統(tǒng)內(nèi)查證未發(fā)生重大債務(wù)違約情況及延遲支付債務(wù)融資工具本息的情況第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司2011年度第二期中期票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)中期票據(jù)年度發(fā)行日期發(fā)行期限發(fā)行規(guī)模兌付日期20102010-11-053年7億元尚未到期20112011-01-173年5億元尚未到期20112011-11-033年9億元尚未到期企業(yè)債年度發(fā)行日期發(fā)行期限發(fā)行規(guī)模兌付日期20102010-08-277年，帶投資者第5年末回售選擇權(quán)10億元尚未到期4.5無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)公募債券產(chǎn)品融資及信用評(píng)級(jí)情況中期票據(jù)、企業(yè)債的發(fā)行及兌付情況第四章

無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)簡(jiǎn)介及擔(dān)保能力分析數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司2011年度第二期中期票據(jù)募集說(shuō)明書(shū)通過(guò)無(wú)錫市政府多次注入土地等資產(chǎn),無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)的資本實(shí)力得到增強(qiáng),資本結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定,目前負(fù)債經(jīng)營(yíng)程度合理,債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不斷完善；公司資產(chǎn)質(zhì)量較好,周轉(zhuǎn)情況良好,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)保持在一定規(guī)模；公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較為充裕,流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng),能夠?yàn)閾?dān)保能力提供較強(qiáng)保障在此基礎(chǔ)上,外部機(jī)構(gòu)對(duì)無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)的信用評(píng)級(jí)較高,目前的主體長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)為AA級(jí),評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定,顯示無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)良好的信用資質(zhì)和擔(dān)保能力目錄第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析應(yīng)收賬款資產(chǎn)池應(yīng)收賬款詳細(xì)權(quán)屬認(rèn)定應(yīng)收賬款詳細(xì)盡調(diào)情況第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析應(yīng)收賬款資產(chǎn)池本信托項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)為初始起算日（2011年12月31日）起下表所列的《資產(chǎn)池清單》項(xiàng)下全部財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給中航信托標(biāo)的應(yīng)收債權(quán)總金額:3,979,429,000.28元人民幣資產(chǎn)池清單編號(hào)原始債權(quán)人項(xiàng)目名稱期末余額（元）債務(wù)人1無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司榮巷歷史街區(qū)保護(hù)修復(fù)工程土建及安裝項(xiàng)目1,645,513,036.78無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府2無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司梁湖南苑安置房安裝和土建工程項(xiàng)目581,804,945.56無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府3無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司青山路改造工程435,691,645.04無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府4無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司河埒口市民公園工程土建及安裝工程324,900,987.13無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府5無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司濱湖區(qū)望惠路改造工程306,215,338.20無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府6無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司大丁村征地拆遷安置房項(xiàng)目226,808,618.97無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府7無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司梁溪路改造工程214,749,260.00無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府8無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司金色江南初中教學(xué)用房項(xiàng)目150,850,806.68無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府9無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司育英小學(xué)教學(xué)用房項(xiàng)目54,560,918.13無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府10無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司濱湖區(qū)防保大樓土建安裝工程項(xiàng)目28,932,338.22無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府11無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司濱湖區(qū)人民醫(yī)院綜合大樓主體土建及安裝工程項(xiàng)目9,401,105.57無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府合計(jì)3,979,429,000.28第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析5.2應(yīng)收賬款權(quán)屬認(rèn)定公共基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)回購(gòu)債權(quán)、債務(wù)人確定的相關(guān)批文根據(jù)無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府錫濱政復(fù)[2011]33號(hào)文《關(guān)于同意對(duì)無(wú)錫金源產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司建設(shè)的榮巷古鎮(zhèn)資產(chǎn)進(jìn)行回購(gòu)的批復(fù)》,同意濱湖區(qū)政府依據(jù)濱湖區(qū)審計(jì)局出具的工程決算審計(jì)報(bào)告對(duì)公司建設(shè)的榮巷古鎮(zhèn)資產(chǎn)進(jìn)行回購(gòu)濱湖區(qū)政府向無(wú)錫市濱湖區(qū)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)提出錫濱政呈[2011]114號(hào)的《關(guān)于請(qǐng)求批準(zhǔn)將金源集團(tuán)建設(shè)的榮巷古鎮(zhèn)資產(chǎn)的回購(gòu)資金納入政府財(cái)政預(yù)算的報(bào)告》,要求回購(gòu)資金由區(qū)財(cái)政局具體負(fù)責(zé)撥付,并將回購(gòu)資金分年度列入濱湖區(qū)政府財(cái)政預(yù)算資金安排計(jì)劃,無(wú)錫市濱湖區(qū)人民代表大會(huì)常務(wù)委員出具錫濱人函[2011]第6號(hào),同意以上申請(qǐng)榮巷古鎮(zhèn)資產(chǎn)回購(gòu)根據(jù)無(wú)錫市濱湖區(qū)人民政府錫濱政復(fù)[2011]32號(hào)文《關(guān)于同意對(duì)無(wú)錫市濱湖城市投資發(fā)展有限責(zé)任公司建設(shè)的公共基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)進(jìn)行回購(gòu)的批復(fù)》,同意濱湖區(qū)政府依據(jù)濱湖區(qū)審計(jì)局出具的工程決算審計(jì)報(bào)告對(duì)公司建設(shè)的公共基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)進(jìn)行回購(gòu)濱湖區(qū)政府向無(wú)錫市濱湖區(qū)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)提出錫濱政呈[2011]113號(hào)的《關(guān)于請(qǐng)求批準(zhǔn)將城投公司建設(shè)的公共基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的回購(gòu)資金納入政府財(cái)政預(yù)算的報(bào)告》,要求回購(gòu)資金由區(qū)財(cái)政局具體負(fù)責(zé)撥付,并將回購(gòu)資金分年度列入濱湖區(qū)政府財(cái)政預(yù)算資金安排計(jì)劃,無(wú)錫市濱湖區(qū)人民代表大會(huì)常務(wù)委員出具錫濱人函[2011]第5號(hào),同意以上申請(qǐng)第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析5.3應(yīng)收賬款詳細(xì)盡職調(diào)查榮巷歷史街區(qū)保護(hù)修復(fù)工程項(xiàng)目總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限33億元2,250,279,100.00元1,645,513,036.78元2013年7月18日 榮巷歷史街區(qū)保護(hù)修復(fù)工程項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改許資（2009）211號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),為榮巷歷史街區(qū)核心區(qū)、商貿(mào)街、善文化線等保護(hù)修復(fù)、榮毅仁世紀(jì)成列館建設(shè),榮巷歷史街區(qū)相關(guān)地塊拆遷、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和環(huán)境整治,以及征地拆遷安置用房建設(shè)等,項(xiàng)目占地面積約37萬(wàn)平方米,目前建設(shè)已經(jīng)接近尾聲,正在招商過(guò)程中青山路道路工程項(xiàng)目青山路道路工程項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改許（2009）73號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),該道路南起梁溪路,北至大池路、全長(zhǎng)4,360米,為城市次干道總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限7.5億元465,666,300.00元435,691,645.04元2013年7月18日第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析5.3應(yīng)收賬款詳細(xì)盡職調(diào)查（續(xù)）梁溪路改造工程項(xiàng)目總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限6.5億元254,016,000.00元214,749,260.00元2013年7月18日濱湖區(qū)梁溪路工程項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改交能（2010）213號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),項(xiàng)目東起金城路,西至十八灣,長(zhǎng)約12,500米金色江南初中教學(xué)用房項(xiàng)目總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限2.5億元183,642,800.00元150,850,806.68元2013年7月18日金色江南初中教學(xué)用房項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改許資（2008）195號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),項(xiàng)目占地面積85畝,建筑面積2.95萬(wàn)平方米,地處隱秀路以西,建筑路以北育英小學(xué)教學(xué)用房項(xiàng)目育英小學(xué)教學(xué)用房項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改許資（2009）175號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),項(xiàng)目占地面積79畝,建筑面積2.52萬(wàn)平方米,地處青山東路以西,團(tuán)結(jié)新以北總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限2.0億元939,397,500元54,560,918.13元2013年7月18日第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析5.3應(yīng)收賬款詳細(xì)盡職調(diào)查（續(xù)）梁湖南苑安置房項(xiàng)目總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限N/A609,485,400.00元581,804,945.56元2013年7月18日梁湖南苑征地拆遷安置房項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改許投（2008）41號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),該項(xiàng)目位于建筑路、明圓路交叉口東南側(cè),用地面積約為17.08萬(wàn)平米,總建筑面積約為47.98萬(wàn)平米,主要建筑功能為征地拆遷安置用房及其公建配套用房河埒口市民公園工程項(xiàng)目河埒口市民公園工程項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改交能（2009）213號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),該項(xiàng)目位于惠山路以西、梁西路以北,用地面積約10萬(wàn)平方米,地下商城建筑面積約7萬(wàn)平米,主要建設(shè)功能為市民休閑、娛樂(lè)及購(gòu)物總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限8.8億元501,227,330.00元324,900,987.13元2013年7月18日第五章標(biāo)的資產(chǎn)分析5.3應(yīng)收賬款詳細(xì)盡職調(diào)查（續(xù)）濱湖區(qū)望惠路工程項(xiàng)目總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限5.5億元344,146,600.00元306,215,338.20元2013年7月18日濱湖區(qū)望惠路工程項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改交能（2010）122號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),項(xiàng)目東起惠河路,西起錢(qián)榮路,長(zhǎng)11,600米大丁村安置房項(xiàng)目總投資估算決算金額應(yīng)收賬款余額最后償還期限9.5億元305,330,327.00元226,808,618.97元2013年7月18日大丁村征地拆遷安置房項(xiàng)目經(jīng)無(wú)錫市發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)文錫發(fā)改許投（2009）44號(hào)文正式立項(xiàng)批準(zhǔn)建設(shè),項(xiàng)目占地面積14.1萬(wàn)平方米,建筑面積39.6萬(wàn)平方米,地處梁溪路、隱秀路交叉口東南側(cè),主要建設(shè)功能為征地拆遷安置用房及其共建配套用房他項(xiàng)權(quán)屬情況經(jīng)的無(wú)錫金源以及城投公司提供材料并核實(shí),目前不存在抵押、查封、凍結(jié)等他項(xiàng)權(quán)利情形目錄第六章抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析抵押人無(wú)錫濱湖都市建設(shè)投資有限公司簡(jiǎn)介抵押物盡職調(diào)查情況及評(píng)估價(jià)值質(zhì)押物盡職調(diào)查情況及預(yù)期評(píng)估價(jià)值濱湖區(qū)政府及無(wú)錫市政府財(cái)力分析6.1抵押人無(wú)錫濱湖都市建設(shè)投資有限公司簡(jiǎn)介第六章

抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析公司全稱無(wú)錫濱湖都市建設(shè)投資有限公司成立日期2005年11月注冊(cè)資本5億元總資產(chǎn)（2010年末）13.49億元凈資產(chǎn)（2010年末）5.65億元經(jīng)營(yíng)范圍利用自有資金對(duì)外投資；市政公共設(shè)施管理；工程項(xiàng)目管理；物業(yè)管理；城市建設(shè)項(xiàng)目的投資服務(wù)；公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的設(shè)計(jì)；建筑材料、建筑專用設(shè)備的銷售等濱湖城區(qū)處于無(wú)錫中心商務(wù)區(qū)向沿湖景區(qū),錫惠景區(qū),蠡湖新城的連接地帶,濱湖地區(qū)改造是市、區(qū)政府打造綠色城市、建設(shè)特大城市的一個(gè)重大舉措,近年來(lái)濱湖區(qū)正著力發(fā)展都市經(jīng)濟(jì),推動(dòng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí),提升園區(qū)功能,加快完善科教產(chǎn)業(yè)園、胡埭工業(yè)園（新城工業(yè)安置區(qū)）基礎(chǔ)設(shè)施和配套設(shè)施,著力推進(jìn)江蘇基礎(chǔ)軟件園、江南大學(xué)國(guó)家大學(xué)科技園、中科方德等重大項(xiàng)目建設(shè),加快蠡湖個(gè)私園、雙新工業(yè)園等工業(yè)園區(qū)的改造,逐步實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)工業(yè)園向科技創(chuàng)業(yè)園的躍升該公司正積極以區(qū)都市建設(shè)業(yè)務(wù)為依托,以濱湖區(qū)財(cái)政實(shí)力為支撐,在區(qū)委區(qū)政府的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下大力實(shí)施濱湖城區(qū)的改造升級(jí)工程,作為政府城區(qū)改造的主要推手,其重要性和政策支持力度非常大,企業(yè)的發(fā)展前景良好第六章

抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析6.2抵押物盡職調(diào)查情況及評(píng)估價(jià)值抵押物情況及區(qū)位信息本項(xiàng)目的抵押物為無(wú)錫濱湖都市建設(shè)投資有限公司所持有的三創(chuàng)載體1號(hào)樓、2號(hào)樓、3號(hào)樓、4號(hào)樓、5號(hào)樓、6號(hào)樓以及蠡湖科技研發(fā)綜合大樓1號(hào)樓、2號(hào)樓、3號(hào)樓、4號(hào)樓、5號(hào)樓、文化館的房屋所有權(quán)及相應(yīng)的國(guó)有土地使用權(quán)本次抵押物均處于江蘇省無(wú)錫蠡園經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)的核心區(qū),地處蠡園開(kāi)發(fā)區(qū)的CBD。江蘇省無(wú)錫蠡園經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)于1992年6月成立,1993年12月經(jīng)省政府批準(zhǔn)為省級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū),2003年5月,無(wú)錫工業(yè)設(shè)計(jì)園被國(guó)家科技部批準(zhǔn)為國(guó)內(nèi)首家也是唯一的工業(yè)設(shè)計(jì)專業(yè)化園區(qū)目前已建成為無(wú)錫市的高科技產(chǎn)業(yè)、特色品牌園區(qū)的重要窗口和亮點(diǎn)區(qū)域,產(chǎn)業(yè)特色主要是設(shè)計(jì)研發(fā)及IC產(chǎn)業(yè),經(jīng)濟(jì)形態(tài)主要是標(biāo)房樓宇都市型經(jīng)濟(jì),蠡園開(kāi)發(fā)區(qū)成為以科技研發(fā)為核心、以工業(yè)設(shè)計(jì)為特色、以都市經(jīng)濟(jì)為形態(tài),集綠色高附加值產(chǎn)業(yè)、商務(wù)辦公、高檔住宅、現(xiàn)代服務(wù)為一體的創(chuàng)新型湖濱新城區(qū),成為無(wú)錫蠡湖新城建設(shè)的重要組成部分和特色亮點(diǎn)區(qū)域第六章

抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析6.2抵押物盡職調(diào)查情況及評(píng)估價(jià)值（續(xù)）抵押物周邊物業(yè)銷售情況抵押物所在區(qū)域主要以旅游、工業(yè)設(shè)計(jì)、商務(wù)辦公、中高檔住宅為一體的多功能區(qū)域。區(qū)域?yàn)l臨蠡湖,緊鄰太湖大道,環(huán)境優(yōu)美,交通便利。目前已建和在建寫(xiě)字樓數(shù)量較多,品質(zhì)較優(yōu),商務(wù)辦公氛圍較濃,已成為無(wú)錫高品質(zhì)辦公區(qū)的典范。目前區(qū)域地塊目前已開(kāi)發(fā)建設(shè)及完成的成萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、湖濱假日、榮御山莊（梁溪路）、佳誠(chéng)國(guó)際大廈、潤(rùn)華國(guó)際大廈、名都華庭等樓盤(pán)名稱開(kāi)發(fā)商坐落預(yù)售總面積已銷售面積備案時(shí)間物業(yè)形態(tài)成交單價(jià)上海中心·城開(kāi)國(guó)際上海城開(kāi)(集團(tuán))無(wú)錫置業(yè)有限公司隱秀路與太湖大道交叉口東北側(cè)143,874.941,653.052011年4季度辦公16,068潤(rùn)華國(guó)際大廈潤(rùn)地利房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司青祁路與太湖大道交叉口西北側(cè)117,117.413,284.412011年1季度辦公18,2822010年3季度辦公16,0762010年2季度辦公16,6442010年1季度辦公13,721佳誠(chéng)國(guó)際大廈無(wú)錫華銳置業(yè)有限公司太湖大道與鴻橋路交叉口東北側(cè)48,523.8348,520.932011年3季度辦公15,0002011年1季度辦公10,1412010年4季度辦公12,3692010年3季度辦公11,0512010年2季度辦公10,195工業(yè)設(shè)計(jì)大廈江南工業(yè)設(shè)計(jì)大廈公司蠡園開(kāi)發(fā)區(qū)鴻橋路801號(hào)63,733.2116,3442010年8月科研辦公13,0312010年8月科研辦公12,865第六章

抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析6.2抵押物盡職調(diào)查情況及評(píng)估價(jià)值（續(xù)）抵押物估值及他向權(quán)利情況經(jīng)江蘇同方土地房地產(chǎn)評(píng)估有限公司進(jìn)行預(yù)評(píng)估,初步的預(yù)評(píng)估,抵押物預(yù)評(píng)估價(jià)值總價(jià)約為407,223.43萬(wàn)元此外,目前無(wú)錫濱湖都市建設(shè)投資有限公司已將部分抵押物設(shè)定抵押權(quán),抵押貸款額累計(jì)49,456萬(wàn)元,此外無(wú)其他法定優(yōu)先受償權(quán),則扣除已抵押貸款額,抵押物估價(jià)為357,767.43萬(wàn)元根據(jù)無(wú)錫市人民政府錫政會(huì)紀(jì)[2011]218號(hào)《關(guān)于”三創(chuàng)”載體建設(shè)聯(lián)席會(huì)議紀(jì)要》,原則上可在無(wú)錫市區(qū)范圍內(nèi)依法進(jìn)行”三創(chuàng)”載體用地的轉(zhuǎn)讓和抵押；根據(jù)融資方提供的材料以及訪談獲悉,本次交易的抵押物屬于會(huì)議紀(jì)要前已經(jīng)供應(yīng)且屬于三創(chuàng)載體,根據(jù)會(huì)議紀(jì)要精神,可分拆轉(zhuǎn)讓及抵押抵押物名稱建筑面積（m2）單價(jià)（萬(wàn)元/平米）總計(jì)（萬(wàn)元）三創(chuàng)載體1號(hào)樓10,779.71.4515,630.57三創(chuàng)載體2號(hào)樓10,779.71.4515,630.57三創(chuàng)載體3號(hào)樓90,193.071.45130,780三創(chuàng)載體4號(hào)樓10,471.821.4515,184.14三創(chuàng)載體5、6號(hào)樓23,765.21.4534,459.54蠡湖科技研發(fā)綜合大樓（1號(hào)樓）34,051.881.759,752.01蠡湖科技研發(fā)綜合大樓（2號(hào)樓）12,5931.721,408.1蠡湖科技研發(fā)綜合大樓（3號(hào)樓）12,244.21.720,815.14蠡湖科技研發(fā)綜合大樓（4號(hào)樓）12,439.71.721,147.49蠡湖科技研發(fā)綜合大樓（5號(hào)樓）19,091.521.732,455.58文化館13,310.641.722,628.09說(shuō)明：該數(shù)值合為計(jì)預(yù)評(píng)估報(bào)告，后期將更2新249,720.45407,223.43第六章

抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析6.3質(zhì)押物盡職調(diào)查情況及預(yù)期評(píng)估價(jià)值由于在本次標(biāo)的資產(chǎn)收購(gòu)交易中,無(wú)錫金源作為人保投資控股有限公司非意向性受讓方,人保投資對(duì)無(wú)錫金源的信息提供非常有限,因此暫無(wú)官方信息渠道對(duì)標(biāo)的股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,但項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)認(rèn)為近期掛牌交易轉(zhuǎn)讓價(jià)格是最能夠代表標(biāo)的股權(quán)真實(shí)價(jià)值,因此我們初步對(duì)標(biāo)的股權(quán)的預(yù)計(jì)評(píng)估總價(jià)值為38億元左右根據(jù)無(wú)錫金源介紹,同處于無(wú)錫市的無(wú)錫國(guó)聯(lián)對(duì)該標(biāo)的股權(quán)之前也聘請(qǐng)過(guò)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其評(píng)估,評(píng)估價(jià)值約為50億元根據(jù)本次交易安排,無(wú)錫金源完成華聞投資55.00%的股權(quán)及廣聯(lián)（南寧）54.21%的股權(quán)過(guò)戶后,將其質(zhì)押給信托計(jì)劃,預(yù)期評(píng)估價(jià)值37.88億元,隨后根據(jù)評(píng)估價(jià)值釋放商業(yè)物業(yè)抵押,抵押及質(zhì)押率不超過(guò)50％第六章

抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析6.4濱湖區(qū)政府及無(wú)錫市政府財(cái)力分析濱湖區(qū)政府財(cái)力分析 近年來(lái),濱湖區(qū)財(cái)政收入持續(xù)增長(zhǎng),財(cái)政支出結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,財(cái)政管理逐步完善,財(cái)政預(yù)算收支基本保持平衡,且保持了較好的穩(wěn)定性 財(cái)政收入方面,2010年濱湖區(qū)全區(qū)實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入139.2億元,比上年增長(zhǎng)25.4%,其中稅收收入91.8億元,土地收入47.3億元；完成一般預(yù)算收入55.2億元,比上年增長(zhǎng)31.3% 2010年,全區(qū)一般預(yù)算支出執(zhí)行數(shù)為38.29億元,完成調(diào)整預(yù)算的98.3%；區(qū)本級(jí)一般預(yù)算支出執(zhí)行數(shù)為18.23億元,完成調(diào)整預(yù)算的95.5% 濱湖區(qū)作為區(qū)財(cái)政,具有較高的財(cái)政收入水平,財(cái)政收入可比很多地級(jí)市,同時(shí)發(fā)達(dá)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)使得濱湖區(qū)具有較好的稅基以及穩(wěn)定的財(cái)政收入結(jié)構(gòu)。在2001年到2010年期間,財(cái)政收支均保持了持續(xù)高速穩(wěn)定的增長(zhǎng),財(cái)政收支預(yù)算及收支平衡的執(zhí)行情況較好,反映出濱湖區(qū)具有較為科學(xué)的財(cái)政體制、運(yùn)行機(jī)制及管理制度數(shù)據(jù)來(lái)源:2010年濱湖區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)第六章

抵押人、抵押物、質(zhì)押物分析及地方財(cái)力分析 近年來(lái)無(wú)錫市經(jīng)濟(jì)總體保持快速穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì),近7年來(lái)保持了平均12%以上的經(jīng)濟(jì)增速,即使在2009年全球金融危機(jī)的影響下,無(wú)錫市地區(qū)生產(chǎn)總值仍實(shí)現(xiàn)了11.6%的增長(zhǎng),遠(yuǎn)高于全國(guó)水平8.7%,顯示出無(wú)錫作為上三角核心城市強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)活力。2010年,無(wú)錫實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值5,758億元,全國(guó)排名第9 無(wú)錫市作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的十大城市之一,強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是無(wú)錫財(cái)源雄厚的重要支撐。無(wú)錫市城市財(cái)政實(shí)力在全國(guó)城市排名前列。根據(jù)《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒2010》最新數(shù)據(jù)顯示,2009年無(wú)錫市地方財(cái)政一般預(yù)算收入總額為415.91億元,在全國(guó)城市（含全國(guó)直轄市與副省級(jí)城市）排名中列第11位,在地級(jí)市（不含全國(guó)直轄市與副省級(jí)城市）中排名第2 目前無(wú)錫市財(cái)政能夠覆蓋現(xiàn)行的財(cái)政支出,并略有結(jié)余,一方面,無(wú)錫市財(cái)政在預(yù)算管理方面嚴(yán)格要求,強(qiáng)化預(yù)算約束,做到量入為出、以收定支,使得無(wú)錫市政府的財(cái)政良性運(yùn)行,同時(shí)無(wú)錫市財(cái)政的收入結(jié)構(gòu)及支出結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定,可預(yù)測(cè)性強(qiáng),整體的執(zhí)行水平較高6.4濱湖區(qū)政府及無(wú)錫市政府財(cái)力分析（續(xù)）無(wú)錫市政府財(cái)力分析無(wú)錫市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況（2004-2010）數(shù)據(jù)來(lái)源:無(wú)錫市社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)2009年全國(guó)城市地方財(cái)政一般預(yù)算收入排名情況目

錄第七章中信證券的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)中信證券公司基本情況中信證券債務(wù)承銷業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)注冊(cè)資本金人民幣994,570.14萬(wàn)元注冊(cè)地址

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廣東省深圳市福田區(qū)深南大道7088

號(hào)招商銀行大廈第A

層股權(quán)結(jié)構(gòu)中國(guó)中信集團(tuán)公司是本公司的第一大股東，截至2010年12月31日，持有本公司2,332,531,221股，占總股本的23.45%本公司的實(shí)際控制人為財(cái)政部上市情況本公司于2003年1月6日在上海證券交易所掛牌上市交易，股票簡(jiǎn)稱“中信證券”，股票代碼

“600030”以2011年4月15日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，本公司市值為1,474.95億元截止2010年12月31日，本公司合計(jì)擁有及控制證券營(yíng)業(yè)部135家，其中母公司擁有證券營(yíng)業(yè)部49分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)家數(shù)家，全資子公司中信金通證券擁有證券營(yíng)業(yè)部47家，控股子公司中信萬(wàn)通證券擁有證券營(yíng)業(yè)部39家此外，母公司新設(shè)5家證券營(yíng)業(yè)部的申請(qǐng)已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)，正積極開(kāi)展新設(shè)證券營(yíng)業(yè)部場(chǎng)地、人員、設(shè)施的選擇與配置等工作，并將在達(dá)到監(jiān)管要求后正式開(kāi)業(yè)第七章中信證券的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)7.1.1中信證券公司基本情況——概覽中信證券公司基本情況概覽銳意進(jìn)取專注于

中國(guó)業(yè)務(wù)的國(guó)際一流投資銀行首家公開(kāi)發(fā)行的證券公司凈資產(chǎn)

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