2024中級(jí)財(cái)務(wù)管理教材

2024財(cái)務(wù)管理教材

第一章總論

第一節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

企業(yè)的目標(biāo)就是創(chuàng)建價(jià)值。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是為企業(yè)創(chuàng)建價(jià)值服務(wù)。

鑒于財(cái)務(wù)主要是從價(jià)值方面反映企業(yè)的商品或者服務(wù)供應(yīng)過(guò)程，因而財(cái)務(wù)管理可為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)建

發(fā)揮重要作用。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有如下幾種具有代表性的理論：

(-)利潤(rùn)最大化

利潤(rùn)最大化就是假定企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)。

以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其主要緣由有三：一是人類從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的

是為了創(chuàng)建更多的剩余產(chǎn)品，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤(rùn)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡

星；二是在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的運(yùn)用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；三是只有每個(gè)

企業(yè)都最大限度地創(chuàng)建利潤(rùn)，整個(gè)社會(huì)的財(cái)寶才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來(lái)社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)

展。

利潤(rùn)最大化目標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是，企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必需講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理,

改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置，有利

于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。

但是，以利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在以下缺陷：

(1)沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值。比如，今年100萬(wàn)元的利潤(rùn)和10年以后同

等數(shù)量的利潤(rùn)其實(shí)際價(jià)值是不一樣的，10年間還會(huì)有時(shí)間價(jià)值的增加，而且這一數(shù)值會(huì)隨著

貼現(xiàn)率的不同而有所不同,

(2)沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。不同行業(yè)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，同等利潤(rùn)值在不同行業(yè)中的意義也

不相同，比如，風(fēng)險(xiǎn)比較高的高科技企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的制造'也企業(yè)無(wú)法簡(jiǎn)潔比較。

(3)沒(méi)有反映創(chuàng)建的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系。

(4)可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。由于利潤(rùn)指標(biāo)通常按年計(jì)算,

因此，企業(yè)決策也往往會(huì)服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。

(二)股東財(cái)寶最大化

股東財(cái)寶最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)寶最大化為目標(biāo)。在上市公司，股東財(cái)

寶是由具所擁有的股票數(shù)審和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面確定的。在股票數(shù)最確定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)

到最高.，股東財(cái)寶也就達(dá)到最大。

與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)寶最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：

(1)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r(jià)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出較敏感的反應(yīng)。

(2)在確定程度上能避開(kāi)企業(yè)短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤(rùn)會(huì)影響股票價(jià)格，與其將

來(lái)的利潤(rùn)同樣會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生重要影響。

(3)對(duì)上市公司而言，股東財(cái)寶最大化目標(biāo)比較簡(jiǎn)潔量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。

以股東財(cái)寶最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存在以下缺點(diǎn)：

(1)通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用，因?yàn)榉巧鲜泄緹o(wú)法像上市公司一

樣隨時(shí)精確獲得公司股價(jià)，

(2)股價(jià)受眾多因素影響，特殊是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。股價(jià)不

能完全精確反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況，如有的上市公司處于破產(chǎn)的邊緣，但由于可能存在某些

機(jī)會(huì)，其股票市價(jià)可能還在走高。

(3)它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。

(三)企業(yè)價(jià)值最大化

企業(yè)價(jià)值最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化為目標(biāo)。企業(yè)價(jià)值可以

理解為企業(yè)全部者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)建的預(yù)料將來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。將來(lái)

現(xiàn)金流量這一概念，包含了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值兩個(gè)方面的因素因?yàn)閷?lái)現(xiàn)金流量

的預(yù)料包含了不確定性和風(fēng)險(xiǎn)因素，而現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是以資金的時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)現(xiàn)金流

量進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算得出的。

企業(yè)價(jià)值最大化要求企業(yè)通過(guò)接受最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策,充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與

酬勞的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。

以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：

(1)考慮了取得酬勞的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量。

(2)考慮了風(fēng)險(xiǎn)與酬勞的關(guān)系。

(3)將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利實(shí)力放在首位，能克服企業(yè)在追求利海上的

短期行為，因?yàn)椴粌HFI前利潤(rùn)會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值，預(yù)期將來(lái)的利潤(rùn)對(duì)企業(yè)價(jià)值增加也會(huì)產(chǎn)生

重大影響。

(4)用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行

為。

但是，以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也存在以下問(wèn)題：

(1)企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化，不易操作。盡管對(duì)于上市公司，股票價(jià)格的變動(dòng)在確定程

度上揭示了企業(yè)價(jià)值的變更，但是，股價(jià)是多種因素共同作用的結(jié)果，特殊是在資本市場(chǎng)效

率低下的狀況下，股票價(jià)格很難反映企業(yè)的價(jià)值。

(2)對(duì)于非上市公司，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行特地的評(píng)估才能確定其價(jià)值，而在評(píng)估企業(yè)的資

產(chǎn)時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做到客觀和精確。

近年來(lái)，隨著上市公司數(shù)量的增加，以及上市公司在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位、作用的增加，企業(yè)價(jià)值最大化

目標(biāo)漸漸得到了廣泛認(rèn)可。

(四)相關(guān)者利益最大化

在現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和的前提下，要確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理FI標(biāo)，首先就要考

慮哪些利益關(guān)系會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的理財(cái)主體更加細(xì)化和多元化。

股東作為企業(yè)全部者，在企業(yè)中擔(dān)當(dāng)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和酬勞，但是債權(quán)人、員工、

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)裔和政府也為企業(yè)擔(dān)當(dāng)著風(fēng)險(xiǎn)。比如：

(1)隨著舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)越來(lái)越多，舉債比例和規(guī)模也不斷擴(kuò)大，使得債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)大

大增加。

(2)在社會(huì)分工細(xì)化的今日，由于簡(jiǎn)潔勞動(dòng)越來(lái)越少，困難勞動(dòng)越來(lái)越多，使得職工的

再就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。

(3)在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)經(jīng)理人受全部者托付，作為代理人管理和經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在激

烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和困難多變的形勢(shì)下，代理人所擔(dān)當(dāng)?shù)呢?zé)任越來(lái)越大，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。

(4)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，企業(yè)與客戶以及企業(yè)與供應(yīng)商之間不再是簡(jiǎn)潔

的買賣關(guān)系，更多的狀況下是長(zhǎng)期的伙伴關(guān)系,處于一條供應(yīng)鏈卜,并共同參與同其他供應(yīng)

鏈的競(jìng)爭(zhēng)，因而也與企業(yè)共同擔(dān)當(dāng)一部分風(fēng)險(xiǎn)。

(5)政府不管是作為出資人，還是作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都與企業(yè)各方的利益親密相關(guān)。

綜上所述，企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)

商、員工、政府等。因此，在確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，不能忽視這些相關(guān)利益群體的利益。

相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括如下幾個(gè)方面：

(1)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與酬勞的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。

(2)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。

(3)強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和限制J,建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)

的順當(dāng)實(shí)施。

(4)關(guān)切本企業(yè)一般職工的利益，創(chuàng)建美麗和諧的工作環(huán)境和供應(yīng)合理恰當(dāng)?shù)母＠?/p>

遇，培育職工長(zhǎng)期努力為企業(yè)工作。

(5)不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培育牢靠的資金供應(yīng)者。

(6)關(guān)切客戶的長(zhǎng)期利益，以便保持銷售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。

(7)加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并留意企業(yè)形象的宣揚(yáng)，遵守承諾，講

究信譽(yù)。

(8)保持與政府部門的良好關(guān)系。

以相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：

(1)有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。這一目標(biāo)留意企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中考慮并滿足各利益相關(guān)

者的利益關(guān)系。在追求長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的過(guò)程中，站在企業(yè)的角度.上進(jìn)行投資探討，避開(kāi)之站

在股東的角度進(jìn)行投資可能導(dǎo)致的一系列問(wèn)題。

(2)體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。由于兼

顧了企業(yè)、股東、政府、客戶等的利益，企業(yè)就不僅僅是一個(gè)單純牟利的組織，還擔(dān)當(dāng)了確

定的社會(huì)責(zé)任，企業(yè)在尋求其自身的發(fā)展和利益最大化過(guò)程中，由于客戶及其他利益相關(guān)者

的利益，就會(huì)依法經(jīng)營(yíng)，依法管理，正確處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系，自覺(jué)維護(hù)和的確保障國(guó)家、集

體和社會(huì)公眾的合法權(quán)益，

(3)這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。

這一目標(biāo)可使企業(yè)各利益主體相互作用、相互協(xié)調(diào)，并在使企業(yè)利益、股東利益達(dá)到最大化

的同時(shí)，也使其他利益相關(guān)者利益達(dá)到最大化。也就是將企業(yè)財(cái)寶這塊“蛋糕”做到最大化的

同時(shí)，保證每個(gè)利益主體所得的“蛋糕”更多。

(4)體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。比如，企業(yè)作為利益相關(guān)者之一，有其一套評(píng)價(jià)指

標(biāo)，如將來(lái)企業(yè)酬勞貼現(xiàn)值；股東的評(píng)價(jià)指標(biāo)可以運(yùn)用股票市價(jià)；債權(quán)人可以尋求風(fēng)險(xiǎn)最小、

利息最大；工人可以確保工資福利；政府可考慮社會(huì)效益等。不同的利益相關(guān)者有各自的指

標(biāo)，只要合理合法、互利互惠、相互協(xié)調(diào)，就可以實(shí)現(xiàn)全部相關(guān)者利益最大化。

因此，相關(guān)者利益最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理最志向的目標(biāo)。但是鑒于該目標(biāo)過(guò)于志向化，且無(wú)法操作，

本書(shū)后述章節(jié)仍接受企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

二、利益沖突的協(xié)調(diào)

將相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其首要任務(wù)就是要協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系，化

解他們之間的利益沖突。協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益沖突，要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關(guān)者的

利益安排在數(shù)最上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)平衡。而在全部的利益沖突協(xié)調(diào)中，全部者與經(jīng)營(yíng)

者、全部者與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào)又至關(guān)重要。

(一)全部者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào)

在現(xiàn)代企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者一般不擁有占支配地位的股權(quán)，他們只是全部者的代理人。全部

者期望經(jīng)營(yíng)者代表他們的利益工作，實(shí)現(xiàn)全部者財(cái)寶最大化，而經(jīng)營(yíng)者則有其自身的利益考

慮，二者的目標(biāo)會(huì)常常不一樣。通常而言，全部者支付給經(jīng)營(yíng)者酬勞的多少，在于經(jīng)營(yíng)者能

夠?yàn)槿空邉?chuàng)建多少財(cái)寶，經(jīng)營(yíng)者和全部者的主要利益沖突，就是經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)建財(cái)寶的

同時(shí)，能夠獲得更多的酬勞、更多的享受；而全部者則希望以較小的代價(jià)(支付較小的酬勞)

實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)寶。

為了協(xié)調(diào)這一利益沖突，通?？蓪?shí)行以下方式解決：

1.解聘

這是?種通過(guò)全部者約束經(jīng)營(yíng)者的方法。全部者對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督，假如經(jīng)營(yíng)者績(jī)效不

佳，就解聘經(jīng)營(yíng)者；經(jīng)營(yíng)者為了不被解聘就須要努力工作，為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)服務(wù)。

2.接收

這是一種通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。假如經(jīng)營(yíng)者決策失誤，經(jīng)營(yíng)不力，績(jī)效不佳，該

企業(yè)就可能被其他企業(yè)強(qiáng)行接收或吞并，相應(yīng)經(jīng)營(yíng)者也會(huì)被解聘。經(jīng)營(yíng)者為了避開(kāi)這種接收，

就必需努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

3.激勵(lì)

激勵(lì)就是將經(jīng)營(yíng)者的酬勞與其績(jī)效干脆掛鉤，以使經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)實(shí)行能提高全部者財(cái)寶的

措施。激勵(lì)通常有兩種方式：

(1)股票期權(quán)。它是允許經(jīng)營(yíng)者以約定的價(jià)格購(gòu)買確定數(shù)量的本企業(yè)股票，股票的市場(chǎng)

價(jià)格高于約定價(jià)格的部分就是經(jīng)營(yíng)者所得的酬勞。經(jīng)營(yíng)者為了獲得更大的股票漲價(jià)好史，就

必定主動(dòng)實(shí)行能夠提高股價(jià)的行動(dòng)，從而增加全部者財(cái)寶。

(2)績(jī)效股。它是企業(yè)運(yùn)用每股收益、資產(chǎn)收益率等指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效，并視其績(jī)

效大小賜予經(jīng)營(yíng)者數(shù)最不等的股票作為酬勞。假如經(jīng)營(yíng)者績(jī)效未能達(dá)到規(guī)定目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)者將

丟失原先持有的部分績(jī)效股。這種方式使經(jīng)營(yíng)者不僅為了多得績(jī)效股而不斷實(shí)行措施提高經(jīng)

營(yíng)績(jī)效，而且為了使每股市價(jià)最大化，也會(huì)實(shí)行各種措施使股票市價(jià)穩(wěn)定上升，從而增加全

部者財(cái)寶。但即使由于客觀緣由股價(jià)并未提高，經(jīng)營(yíng)者也會(huì)因?yàn)楂@得績(jī)效股而獲利。

(-)全部者與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào)

全部者的目標(biāo)可能與債權(quán)人期望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)發(fā)生沖突。首先，全部者可能要經(jīng)營(yíng)者變更

舉債資金的原定用途，將其用于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目，這會(huì)增大償債風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人的負(fù)債價(jià)值也

必定會(huì)降低，造成債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱。因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目一旦勝利，額外的利潤(rùn)就

會(huì)被全部者獨(dú)享；但若失敗，債權(quán)人卻要與全部者共同負(fù)擔(dān)由此而造成的損失。其次，全部

者可能在未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意的狀況下，要求經(jīng)營(yíng)者舉借新債，因?yàn)閮攤L(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，

從而致使原有債權(quán)的價(jià)值降低。

全部者與債權(quán)人的上述利益沖突，可以通過(guò)以下方式解決：

1.限制性借債

債權(quán)人通過(guò)事先規(guī)定借債用途限制、借債擔(dān)保條款和借債信用條件,使全部者不能通過(guò)

以上兩種方式減弱債權(quán)人的債權(quán)價(jià)值。

2.收回借款或停止借款

當(dāng)債權(quán)人發(fā)覺(jué)企業(yè)有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，實(shí)行收回債權(quán)或不再賜予新的借款的措

施，從而愛(ài)護(hù)自身權(quán)益。

其次節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理包

括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：

一、支配與預(yù)算

（一）財(cái)務(wù)預(yù)料

財(cái)務(wù)預(yù)料是依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)將來(lái)的財(cái)務(wù)

活動(dòng)作出較為具體的預(yù)料和測(cè)算的過(guò)程“財(cái)務(wù)預(yù)料可以測(cè)算各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案的經(jīng)濟(jì)效益，

為決策供應(yīng)牢靠的依據(jù)；可以預(yù)料財(cái)務(wù)收支的發(fā)展變更狀況，以確定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；可以測(cè)算各

項(xiàng)定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制支配、分解支配指標(biāo)服務(wù)。

財(cái)務(wù)預(yù)料的方法主要有定性預(yù)料和定量預(yù)料兩類。定性預(yù)料法，主要是利用直觀材料，

依靠個(gè)人的主觀推斷和綜合分析實(shí)力，對(duì)事物將來(lái)的狀況和趨勢(shì)作出預(yù)料的一種方法；定量

預(yù)料法，.主要是依據(jù)變量之間存在的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行預(yù)料的方法。

（二）財(cái)務(wù)支配

財(cái)務(wù)支配是依據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)料的結(jié)果，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃，

并以指標(biāo)形式落實(shí)到每一支配期間的過(guò)程。財(cái)務(wù)支配主要通過(guò)指標(biāo)和表格，以貨幣形式反映

在確定的支配期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所須要的資金及其來(lái)源、財(cái)務(wù)收入和支出、財(cái)務(wù)成果及

其安排的狀況。

確定財(cái)務(wù)支配指標(biāo)的方法?般有平衡法、因素法、比例法和定額法等。

（三）財(cái)務(wù)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算是依據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)支配和各種預(yù)料信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過(guò)

程。它是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財(cái)務(wù)支配的分解和落實(shí)，

財(cái)務(wù)預(yù)算的方法通常包括固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動(dòng)

預(yù)算等。

二、決策與限制

（一）財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策是指依據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求，利用特地的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較

和分析，從中選出最佳方案的過(guò)程。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，決策的勝利與否干脆關(guān)系

到企業(yè)的興衰成敗。

財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類：?類是閱歷推斷法，是依據(jù)決策者的閱歷來(lái)推斷選擇，常

用的方法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對(duì)比法、

數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。

（二）財(cái)務(wù)限制

財(cái)務(wù)限制是指利用有關(guān)信息和特定手段，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)整，以便實(shí)現(xiàn)

支配所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程。

財(cái)務(wù)限制的方法通常有前饋限制、過(guò)程限制、反饋限制幾種。

三、分析與考核

（-）財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是指依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料，接受特地方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)

狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及將來(lái)趨勢(shì)的過(guò)程。

財(cái)務(wù)分析的方法通常有比較分析、比率分析、綜合分析等。

（二）財(cái)務(wù)考核

財(cái)務(wù)考核是指將報(bào)告期實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定有關(guān)責(zé)任單位和個(gè)

人完成任務(wù)的過(guò)程。財(cái)務(wù)考核與獎(jiǎng)懲緊密聯(lián)系，是貫徹責(zé)任制原則的要求，也是構(gòu)建激勵(lì)與

約束機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

財(cái)務(wù)考核的形式多種多樣，可以用確定指標(biāo)、相對(duì)指標(biāo)、完成百分比考核，也可接受多

種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核。

第三節(jié)財(cái)務(wù)管理體制

企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是

如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制確定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式

企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制概括地說(shuō)，可分為三種類型：

（-）集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制

集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)對(duì)各所屬單位的全部財(cái)務(wù)管理決策都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所

屬單位沒(méi)有財(cái)務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門不但參與決黃和執(zhí)行決策，在特定狀況下還干脆

參與各所屬單位的執(zhí)行過(guò)程。

集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制卜.企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)

總部的各項(xiàng)指令。它的優(yōu)點(diǎn)在于：企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)決策均由企業(yè)總部制定和部署，企業(yè)內(nèi)部

可充分呈現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢(shì)，利用企業(yè)的人才、智力、信息資源，努力降低資金成本和

風(fēng)險(xiǎn)損失，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障。接受集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，有利于在

整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格，有利于內(nèi)部實(shí)行避稅措施及防范匯

率風(fēng)險(xiǎn)等等.它的缺點(diǎn)是I集權(quán)過(guò)度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性.主動(dòng)性，丟失活力，也可

能因?yàn)闆Q策程序相對(duì)困難而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，丟失市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

（二）分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制

分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單

位只需對(duì)i些決策結(jié)果報(bào)請(qǐng)企業(yè)總部備案即可。

分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財(cái)、

物、供、產(chǎn)、銷等方面有確定權(quán)。它的優(yōu)點(diǎn)是：由于各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)對(duì)影響經(jīng)營(yíng)成果

的因素進(jìn)行限制，加之身在基層，了解狀況，有利于針對(duì)本單位存在的問(wèn)題剛好作出有效決

策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)所屬單位管理人員和財(cái)務(wù)人員

的成長(zhǎng)。它的缺點(diǎn)是：各所屬單位大都從本位利益動(dòng)身支配財(cái)務(wù)活動(dòng)，缺乏全局觀念和整體

意識(shí)，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)安排無(wú)序。

（三）集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制

集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，其實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)，企業(yè)對(duì)各所屬單位在全

部重大問(wèn)題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主

權(quán)。

集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制意在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重

大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賜予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。其主要特點(diǎn)是：

（1）在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益安排方法，各

所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行，并依據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充。

(2)在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理。

(3)在經(jīng)營(yíng)上，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主動(dòng)性。各所屬單位圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提下，可自主制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)決策。為避開(kāi)協(xié)作

失誤，明確責(zé)任，凡須要由企業(yè)總部確定的事項(xiàng)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)，否

則，各所屬單位有權(quán)自行處置。

正因?yàn)榫哂幸陨咸攸c(diǎn)，因此集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財(cái)務(wù)管理體制，汲取了集權(quán)型和分權(quán)

型財(cái)務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn)，避開(kāi)了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性。

二、集權(quán)與分權(quán)的選擇

企業(yè)的財(cái)務(wù)特征確定了分權(quán)的必定性，而企業(yè)的規(guī)模效益、風(fēng)險(xiǎn)防范又要求集權(quán)。集權(quán)

和分權(quán)各有特點(diǎn)，各有利弊。對(duì)集權(quán)與分權(quán)的選擇、分權(quán)程度的把握歷來(lái)是企業(yè)管理的一個(gè)

難點(diǎn)。

從聚合資源優(yōu)勢(shì)，貫徹實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的角度，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制明顯

是最具保障力的。但是，企、也意欲接受集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必需具備高

度的素養(yǎng)實(shí)力外，在企業(yè)內(nèi)部還必需有一個(gè)能剛好、精確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，并通過(guò)信

息傳遞過(guò)程的嚴(yán)格限制以保障信息的質(zhì)量。假如這些要求能夠達(dá)到的話，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體

制的優(yōu)勢(shì)便有了充分發(fā)揮的可能性。但與此同時(shí)，信息傳遞及過(guò)程限制有關(guān)的成本問(wèn)題也會(huì)

隨之產(chǎn)生。此外，隨著集權(quán)程度的提高，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的復(fù)合優(yōu)勢(shì)可能會(huì)不斷強(qiáng)化，

但各所屬單位或組織機(jī)構(gòu)的主動(dòng)性、創(chuàng)建性與應(yīng)變實(shí)力卻可能在不斷減弱。

分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制實(shí)質(zhì)上是把決策管理權(quán)在不同程度上下放到比較接近信息源的各

所屬單位或組織機(jī)構(gòu)，這樣便可以在相當(dāng)程度上縮短信息傳遞的時(shí)間，減小信息傳遞過(guò)程中

的限制問(wèn)題，從而使信息傳遞與過(guò)程限制等的相關(guān)成本得以節(jié)約，并能大大提高信息的決策

價(jià)值與利用效率。但隨著權(quán)力的分散，就會(huì)產(chǎn)生企業(yè)管理目標(biāo)換位問(wèn)題，這是接受分權(quán)型財(cái)

務(wù)管理體制通常無(wú)法完全避開(kāi)的一種成本或代價(jià)。集權(quán)型或分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的選攔，本

質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理決策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢(shì)而定的權(quán)變性策略。

依托環(huán)境預(yù)期，戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，要求企業(yè)總部必需依據(jù)企業(yè)的不同類型、發(fā)展的不同階

段以及不同階段的戰(zhàn)略目標(biāo)取向等因素，對(duì)不同財(cái)務(wù)管理體制及其權(quán)力的層次結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)

的選擇與支配。

財(cái)務(wù)決策權(quán)的集中于分散沒(méi)有固定的模式，同時(shí)選擇的模式也不是一成不變的。財(cái)務(wù)管

理體制的集權(quán)與分權(quán)，須要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，

以及集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”。作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上

的聯(lián)系，特殊是那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持親密的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各

所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越親密，就越有必要接受相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。反之，則相反。

假如說(shuō)各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的必要程度是企業(yè)有無(wú)必要實(shí)施相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制

的一個(gè)基本因素，那么，企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系特征則是企業(yè)能否實(shí)行相對(duì)集中

的財(cái)務(wù)管理體制的一個(gè)基本條件。只有當(dāng)企業(yè)駕馭了各所屬單位確定比例有表決權(quán)的股份

(如50%以上)之后，企業(yè)才有可能通過(guò)指派較多戢事去有效地影響各所屬單位的財(cái)務(wù)決策，

也只有這樣，各所屬單位的財(cái)務(wù)決策才有可能相對(duì)“集中”于企業(yè)總部。

事實(shí)上，考慮財(cái)務(wù)管理體制的集中與分散，除了受制于以上兩點(diǎn)外，還取決于集中與分

散的“成本”和“利益”差異。集中的“成本”主要是各所屬單位主動(dòng)性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的

下降，分散的“成本”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)

目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降。集中的“利益”主要是簡(jiǎn)潔使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和

提高財(cái)務(wù)資源的利用效率，分散的“利益”主要是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的主動(dòng)

性。

此外，集權(quán)和分權(quán)應(yīng)當(dāng)考慮的因素還包括環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。由管理者的

素養(yǎng)、管理方法和管理手段等因素所確定的企業(yè)及各所屬單位的管理水平，對(duì)財(cái)權(quán)的集中和

分散也具有重要影響。較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財(cái)權(quán)，否則，財(cái)權(quán)過(guò)于集中

只會(huì)導(dǎo)致決策效率的低下，

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則

一個(gè)企業(yè)如何選擇適應(yīng)自身須要的財(cái)務(wù)管理體制，如何在不同的發(fā)展階段更新財(cái)務(wù)管理

模式，在企業(yè)管理中占據(jù)重要地位。從企業(yè)的角度動(dòng)身，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)

遵循如下四項(xiàng)原則：

（-）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，它是以產(chǎn)權(quán)為依托，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)主體在產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)

利、責(zé)任、義務(wù)進(jìn)行合理有效的組織、調(diào)整的制度支配，它具有“產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確、政

企分開(kāi)、管理科學(xué)”的特征。

企業(yè)內(nèi)部相互間關(guān)系的處理應(yīng)以產(chǎn)權(quán)制度支配為基本依據(jù)。企業(yè)作為各所屬單位的股

東，依據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系享有作為終極股東的基本權(quán)利，特殊是對(duì)所屬單位的收益權(quán)、管理者的選

擇權(quán)、重大事項(xiàng)的決策權(quán)等，但是，企業(yè)各所屬單位往往不是企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)或分公司，其

經(jīng)營(yíng)權(quán)是其行使民事責(zé)任的基本保障，它以自己的經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)對(duì)其盈虧負(fù)責(zé)。

企業(yè)與各所屬單位之句的產(chǎn)權(quán)關(guān)系確認(rèn)了兩個(gè)不同主體的存在，這是現(xiàn)代企業(yè)制度特殊

是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的根本要求。在西方，在處理母子公司關(guān)系時(shí)，法律明確要求愛(ài)護(hù)子公

司權(quán)益，其制度支配大致如下：（1）確定與規(guī)定董事的誠(chéng)信義務(wù)與法律責(zé)任，實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司

的愛(ài)護(hù)；（2）愛(ài)護(hù)子公司不受母公司不利指示的損害，從而愛(ài)護(hù)子公司權(quán)益；（3）規(guī)定子公

司有權(quán)向母公司起訴，從而愛(ài)護(hù)自身利益與權(quán)利。

依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制必需以產(chǎn)權(quán)管理為核心，以財(cái)務(wù)管理為主

線，以財(cái)務(wù)制度為依據(jù)，體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度特殊是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想。

（二）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則

現(xiàn)代企業(yè)要做到管理科學(xué)，必需首先要求從決策與管理程序上做到科學(xué)、民主，因此，

決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必不行少。這一管理原則的作用就在于加強(qiáng)決策的

科學(xué)性與民主性，強(qiáng)化決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強(qiáng)化監(jiān)督的獨(dú)立性和公正性，從而形成

良性循環(huán)。

（三）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則

現(xiàn)代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理.、戰(zhàn)略管理，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理不是也不行能

是企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)管理，當(dāng)然也不是各所屬單位財(cái)務(wù)部門的財(cái)務(wù)管理，它是一種戰(zhàn)

略管理。這種管理要求：（D從企業(yè)整體角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行定位；（2）對(duì)企業(yè)的財(cái)

務(wù)管理行為進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，做到高層的決策結(jié)果能被低層戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)單位完全執(zhí)行；（3）以制

度管理代替?zhèn)€人的行為管理，從而保證企業(yè)管理的連續(xù)性；（4）以現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理思

想指導(dǎo)具體的管理實(shí)踐（股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理人員、財(cái)務(wù)經(jīng)理及財(cái)務(wù)部門各自的管理內(nèi)

容與管理體系）。

（四）與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則

企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織三種形式。U型組織僅存在于產(chǎn)品簡(jiǎn)

潔、規(guī)模較小的企業(yè)，實(shí)行管理層級(jí)的集中限制；H型組織實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式，

子公司具有法人資格，分公司則是相對(duì)獨(dú)立的利潤(rùn)中心。由于在競(jìng)爭(zhēng)口益激烈的市場(chǎng)環(huán)境中

不能顯示其長(zhǎng)期效益和整體活力，因此在20世紀(jì)7（）年頭后它在大型企業(yè)的主導(dǎo)地位漸漸被M

型結(jié)構(gòu)所代替。M型結(jié)構(gòu)由三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的層次組成。第?個(gè)層次是由董事會(huì)和經(jīng)理班子組

成的總部，它是企業(yè)的最高決策層。它既不同于II型結(jié)構(gòu)那樣干脆從事各所屬單位的R常管

理，又不同于H型結(jié)構(gòu)那樣基本上是一個(gè)空殼。它的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。其次

個(gè)層次是由職能和支持、服務(wù)部門組成的。其中支配部是公司戰(zhàn)略探討和執(zhí)行部門，它應(yīng)向

企、也總部供應(yīng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的選擇和相應(yīng)配套政策的方案，指導(dǎo)各所屬單位依據(jù)企、業(yè)的整體戰(zhàn)略

制定中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度的業(yè)務(wù)支配。M型結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)是中心限制的，負(fù)責(zé)整個(gè)企業(yè)的資金籌

措、運(yùn)作和稅務(wù)支配。第三個(gè)層次是圍繞企業(yè)的主導(dǎo)或核心業(yè)務(wù)，相互依存又相互獨(dú)立的各

所屬單位，每個(gè)所屬單位乂是一個(gè)U型結(jié)構(gòu)?？梢?jiàn)，”型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，

具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略探討、實(shí)施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)實(shí)力。它是目前國(guó)際上大的企業(yè)管理體制的

主流形式。M型的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維結(jié)構(gòu)等。

M型組織中,在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理下放權(quán)限的同時(shí)?更加強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門的職能作用.事實(shí)卜.

西方多數(shù)控股型公司，在息部不對(duì)其子公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)分干預(yù)的狀況下，其財(cái)務(wù)部門的職能更

為重要，它起到指揮資本運(yùn)營(yíng)的作用。有資料表明，英國(guó)的控股性公司，財(cái)務(wù)部門的人數(shù)占

到管理總部人員的60席?7端，而且主管財(cái)務(wù)的副總裁在公司中起著核心作用。他一方面是母

子公司的“外交部長(zhǎng)”，行使對(duì)外處理財(cái)務(wù)事務(wù)的職能；另一方面，又是各子公司的財(cái)務(wù)主管,

各子公司的財(cái)務(wù)主管是“外交部長(zhǎng)”的派出人員，充當(dāng)“外交部長(zhǎng)”的當(dāng)?shù)卮匀私巧?/p>

四、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容

總結(jié)中國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到

制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資

權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益安排權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人

員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。

（一）集中制度制定權(quán)

企業(yè)總部依據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的要求，結(jié)合企業(yè)

自身的實(shí)際狀況和發(fā)展戰(zhàn)略、管理須要，制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度，在全企業(yè)范圍內(nèi)統(tǒng)一施

行。各所屬單位只有制度執(zhí)行權(quán)，而無(wú)制度制定和說(shuō)明權(quán)。但各所屬單位可以依據(jù)自身須要

制定實(shí)施細(xì)則和補(bǔ)充規(guī)定，

（-）集中籌資、融資權(quán)

資金籌集是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，為了使企業(yè)內(nèi)部籌資風(fēng)險(xiǎn)最小，籌資成本最低，應(yīng)由

企業(yè)總部統(tǒng)一籌集資金，各所屬單位有償運(yùn)用。如需銀行貸款，可由企業(yè)總部辦理貸款總額,

各所屬單位分別辦理貸款手續(xù)，按規(guī)定自行付息；如需發(fā)行短期商業(yè)票據(jù)，企業(yè)總部應(yīng)充分

考慮企業(yè)資金占用狀況，并留意到期日存足款項(xiàng)，不要因?yàn)槠睋?jù)到期不能兌現(xiàn)而影響企業(yè)信

譽(yù)：如需利用海外兵團(tuán)籌集外資，應(yīng)統(tǒng)一由企業(yè)總部依據(jù)國(guó)家現(xiàn)行政策辦理相關(guān)手續(xù)，并嚴(yán)

格審查貸款合同條款，留意匯率及利率變動(dòng)因素，防止出現(xiàn)損失。企業(yè)總部對(duì)各所屬單位進(jìn)

行追蹤審杳現(xiàn)金運(yùn)用狀況，具體做法是各所屬單位按規(guī)定時(shí)間向企業(yè)總部上報(bào)“現(xiàn)金流量

表”，動(dòng)態(tài)地描述各所屬單位現(xiàn)金增減狀況和分析各所屬單位資金存量是否合理。遇有部分

所屬單位資金存量過(guò)多，運(yùn)用不暢，而其他所屬單位又急需資金時(shí)，企業(yè)總部可調(diào)動(dòng)資金，

并應(yīng)支付利息.企業(yè)內(nèi)部應(yīng)嚴(yán)禁各所屬單位之間放貸，如需臨時(shí)拆借資金，在規(guī)定金額之上

的，應(yīng)報(bào)企業(yè)總部批準(zhǔn)。

（三）集中投資權(quán)

企業(yè)對(duì)外投資必需遵守的原則為：效益型、分散風(fēng)險(xiǎn)性、平安性、整體性及合理性。無(wú)

論企業(yè)總部還是各所屬單位的對(duì)外投資都必需經(jīng)過(guò)立項(xiàng)、可行性探討、論證、決策的過(guò)程，

其間除專業(yè)人員外，必需有財(cái)務(wù)人員參與。財(cái)務(wù)人員應(yīng)會(huì)同有關(guān)專業(yè)人員，通過(guò)細(xì)致調(diào)查了

解，開(kāi)展可行性分析，預(yù)料今后若干年內(nèi)市場(chǎng)變更趨勢(shì)及可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率、投資該項(xiàng)目

的建設(shè)期、投資回收期、投資回報(bào)率等，寫(xiě)出財(cái)務(wù)報(bào)告，報(bào)送領(lǐng)導(dǎo)參考。

為了保證投資效益實(shí)現(xiàn)，分散及削減投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)對(duì)外投資可實(shí)行限額管理，超過(guò)

限額的投資其決策權(quán)屬企業(yè)總部。被投資項(xiàng)目一經(jīng)批精確立，財(cái)務(wù)部門應(yīng)幫助有關(guān)部門對(duì)項(xiàng)

目進(jìn)行跟蹤管理，對(duì)出現(xiàn)的與可行性報(bào)告的偏差，應(yīng)剛好報(bào)有關(guān)部門予以訂正。對(duì)投資收益

不能達(dá)到預(yù)期目的的項(xiàng)目應(yīng)剛好清理解決,并應(yīng)追究有關(guān)人員的責(zé)任。同時(shí)應(yīng)完善投資管理,

企'也可依據(jù)自身特點(diǎn)建立?套具有可操作性的財(cái)務(wù)考核指標(biāo)體系，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）集中用資、擔(dān)保權(quán)

企業(yè)總部應(yīng)加強(qiáng)資金運(yùn)用平安性的管理，對(duì)大額資金撥付要嚴(yán)格監(jiān)督，建立審批手續(xù)，

并嚴(yán)格執(zhí)行。這是因?yàn)楦魉鶎賳挝回?cái)務(wù)狀況的好壞關(guān)系到企業(yè)所投資本的保值和增值問(wèn)題，

同時(shí)各所屬單位因資金受阻導(dǎo)致獲利實(shí)力下降，會(huì)降低企業(yè)的投資回報(bào)率。因此，各所屬單

位用于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的資金，要依據(jù)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃范圍運(yùn)用，用于資本項(xiàng)目上的資金支付，應(yīng)履行企

業(yè)規(guī)定的報(bào)批手續(xù)。

擔(dān)保不慎，會(huì)引起信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部對(duì)外擔(dān)保權(quán)應(yīng)歸企業(yè)總部管理，未經(jīng)批準(zhǔn)，各所

屬單位不得為外企業(yè)供應(yīng)擔(dān)保，企業(yè)內(nèi)部各所屬單位相互擔(dān)保，應(yīng)經(jīng)企業(yè)總部同意。同時(shí)企

業(yè)總部為各所屬單位供應(yīng)擔(dān)保應(yīng)制訂相應(yīng)的審批程序，可由各所屬單位與銀行簽訂貸款協(xié)

議，企業(yè)總部為各所屬單位做貸款擔(dān)保，同時(shí)要求各所屬單位向企業(yè)總部供應(yīng)“反擔(dān)?！?，保

證資金的運(yùn)用合理及按時(shí)歸還，使貸款得到監(jiān)控。

同時(shí)，企業(yè)對(duì)逾期未收貨款，應(yīng)作硬性規(guī)定。對(duì)過(guò)去的逾期未收貨款，指定專人，統(tǒng)一

步調(diào)，主動(dòng)清理，誰(shuí)經(jīng)手，誰(shuí)批準(zhǔn)，由誰(shuí)去收回貨款。

（五）集中古典定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)

各所屬單位須要購(gòu)置固定資產(chǎn)必需說(shuō)明理由，提出曰請(qǐng)報(bào)企業(yè)總部審批，經(jīng)批準(zhǔn)后方可

購(gòu)置。各所屬單位資金不得自行用于資本性支出。

（六）集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

各所屬單位財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置必需報(bào)企業(yè)總部批準(zhǔn)，財(cái)務(wù)人員由企業(yè)總部統(tǒng)一聘請(qǐng)，財(cái)務(wù)負(fù)

責(zé)人或財(cái)務(wù)主管人員由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。

（七）集中收益安排權(quán)

企業(yè)內(nèi)部應(yīng)統(tǒng)一收益安排制度，各所屬單位應(yīng)客觀、真實(shí)、剛好地反映其財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)

營(yíng)成果。各所屬單位收益的安排，屬于法律、法規(guī)明確規(guī)定的按規(guī)定安排，剩余部分由企業(yè)

總部本著長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與現(xiàn)實(shí)利益相結(jié)合的原則，確定分留比例。各所屬單位留存的收益原則上

可自行安排，但應(yīng)報(bào)企業(yè)總部備案。

（八）分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)

各所屬單位負(fù)責(zé)人主持本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施年度經(jīng)營(yíng)支配，確定生產(chǎn)

和銷售，探討和考慮市場(chǎng)四周的環(huán)境，了解和留意同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和戰(zhàn)略措施，按所規(guī)定

時(shí)間向企業(yè)總部匯報(bào)生產(chǎn)管理工作狀況。對(duì)突發(fā)的重大事務(wù)，要?jiǎng)偤孟蚱髽I(yè)總部匯報(bào)。

（九）分散人員管理權(quán)

各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)確定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則

卜不應(yīng)干預(yù)，仰其財(cái)務(wù)主管人員的仟免應(yīng)報(bào)經(jīng)企業(yè)總部批準(zhǔn)或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派.一般財(cái)

務(wù)人員必需獲得“上崗證”，才能從事財(cái)會(huì)工作。

（十）分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

各所屬單位所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)均不相同，因此，業(yè)務(wù)的定價(jià)應(yīng)由各所屬單位經(jīng)營(yíng)部門自行擬

訂，但必需遵守加速資金流轉(zhuǎn)，保證經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，提高經(jīng)濟(jì)效益的原則。

（十一）分散費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)

各所屬單位在經(jīng)營(yíng)中必定發(fā)生各種費(fèi)用，企業(yè)總部沒(méi)必要進(jìn)行集中管理，各所屬單位在

遵守財(cái)務(wù)制度的原則下，由其負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)各種合理的用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的費(fèi)用開(kāi)支。

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

一、技術(shù)環(huán)境

財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它確定著財(cái)務(wù)管

理的效率和效果。H前，我國(guó)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所依據(jù)的會(huì)計(jì)信息是通過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)所供應(yīng)的，占

企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息總量的60%?70機(jī)在企業(yè)內(nèi)部，會(huì)計(jì)信息主要是供應(yīng)應(yīng)管理層決策運(yùn)用，而在

企業(yè)外部，會(huì)計(jì)信息則主要是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人等供應(yīng)服務(wù)。

目前，我國(guó)正全面推動(dòng)會(huì)計(jì)信息化工作，力爭(zhēng)通過(guò)5?10年左右的努力，建立健全會(huì)計(jì)

信息化法規(guī)體系和會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系［包括可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言(XBRL)分類標(biāo)準(zhǔn)］,全力打

造會(huì)計(jì)信息化人才隊(duì)伍，基本實(shí)現(xiàn)大型企事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息化與經(jīng)營(yíng)管理信息化的融合，進(jìn)

一步提升企事業(yè)單位的管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范實(shí)力，做到數(shù)出一門、資源共享，便于不同信息

運(yùn)用者獲得、分析和額利用，進(jìn)行投資和相關(guān)決策；基本實(shí)現(xiàn)大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受信息化

手段對(duì)客戶的財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部限制進(jìn)行審計(jì)，進(jìn)一步提升社會(huì)審計(jì)質(zhì)量和效率；基本實(shí)現(xiàn)政

府會(huì)計(jì)管理和會(huì)計(jì)監(jiān)督的信息化，進(jìn)一步提升會(huì)計(jì)管理水平和監(jiān)管效能。通過(guò)全面推動(dòng)會(huì)計(jì)

信息化工作，使我國(guó)的會(huì)計(jì)信息化達(dá)到或接近世界先進(jìn)水平。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息化的全面推

動(dòng)，必將促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境進(jìn)一步完善和優(yōu)化。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容特別廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社

會(huì)通貨膨脹水同等。

(-)經(jīng)濟(jì)體制

在支配經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)一投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)利潤(rùn)統(tǒng)一上繳、虧

損全部由國(guó)家補(bǔ)貼，企業(yè)雖然是一個(gè)獨(dú)立的核算單位但無(wú)獨(dú)立的理財(cái)權(quán)利。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的

內(nèi)容比較單一，財(cái)務(wù)管理方法比較簡(jiǎn)潔。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈

虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)，同時(shí)也有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)。企業(yè)可以從其自身須要?jiǎng)由恚?/p>

合理確定資本須要量，然后到市場(chǎng)上籌集資本，再把籌集到的資本投放到高效益的項(xiàng)目上獲

得更大的收益，最終將收益依據(jù)須要和可能進(jìn)行安排，保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)自始至終依據(jù)自身

條件和外部環(huán)境作出各種財(cái)務(wù)管理決策并組織實(shí)施。因此，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較豐富，

方法也困難多樣。

(二)經(jīng)濟(jì)周期

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有確定的波動(dòng)性。大體上經(jīng)驗(yàn)復(fù)蘇、旺盛、衰退和

蕭條幾個(gè)階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫做經(jīng)濟(jì)周期。

在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)接受不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。西方財(cái)務(wù)學(xué)者探討了經(jīng)濟(jì)周期中

的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，現(xiàn)擇其要點(diǎn)歸納如表1-1所示。

表1-1經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)咯

復(fù)蘇旺盛衰退蕭條

1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)

2.實(shí)行長(zhǎng)期租賃2.接著建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場(chǎng)份額

3.建立存貨3.供應(yīng)產(chǎn)品價(jià)格3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品3.壓縮管理費(fèi)用

4.開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品4.開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃4.停止長(zhǎng)期選購(gòu)4.放棄次要利益

5.增加勞動(dòng)力5.增加勞動(dòng)力5.削減存貨5.削減存貨

6.停止擴(kuò)招雇員6.裁減雇員

（三）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

財(cái)務(wù)管理的發(fā)展水平是和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平親密相關(guān)的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，財(cái)務(wù)管理水平

也越好。財(cái)務(wù)管理水平的:是高，將推動(dòng)企業(yè)降低成本，改進(jìn)效率，提高效益，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)

發(fā)展水平的提高；而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，將變更企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)理念、財(cái)務(wù)管理模

式和財(cái)務(wù)管理的方法手段，從而促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高。財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水

平為基礎(chǔ)，以宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)為導(dǎo)向，從業(yè)務(wù)工作角度保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)

現(xiàn)。

（四）宏觀經(jīng)濟(jì)政策

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，以進(jìn)一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力。

在這個(gè)目標(biāo)的指導(dǎo)下，我國(guó)已經(jīng)病正在進(jìn)行財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、支

配體制、價(jià)格體制、投資體制、社會(huì)保障制度等各項(xiàng)改革。全部這些改革措施，深刻地影響

著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活，也深刻地影響著我國(guó)企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)行。如金融政策中的貨

幣發(fā)行量、信貸規(guī)模會(huì)影響企業(yè)投資的資金來(lái)源和投資的預(yù)期收益；財(cái)稅政策會(huì)影響企業(yè)的

資金結(jié)構(gòu)和投資項(xiàng)目的選擇等；價(jià)格政策會(huì)影響資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益：會(huì)

計(jì)制度的改革會(huì)影響會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的事前預(yù)料、決策及事后

的評(píng)價(jià)產(chǎn)生影響等等。

（五）通貨膨脹水平

通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。主要表現(xiàn)在：

z\

(1

\7引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。

/\

f21

v7引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)安排而流失。

z\

{3)

\z引起利潤(rùn)上7I,加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。

z\

(4)

\/引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。

z

{5

\引起資金供應(yīng)驚慌，增加企業(yè)的籌資困難。

為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)行措施予以防范。在通貨膨脹初

期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶應(yīng)簽

訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以削減物價(jià)上漲造成的損失；取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。在通

貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以接受比較嚴(yán)格的信用條件，削減企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和

削減企業(yè)資本流失等等。

三、金融環(huán)境

（一）金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場(chǎng)

金融機(jī)構(gòu)主要是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。銀行是指經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌、儲(chǔ)蓄等金

融業(yè)務(wù)，擔(dān)當(dāng)信用中介的金融機(jī)構(gòu)，包括各種商業(yè)銀行和政策性銀行，如中國(guó)工商銀行、中

國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。非銀行金融機(jī)

構(gòu)主要包括保險(xiǎn)公司、信吒投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃

公司等機(jī)構(gòu)。

金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具,

資金從供應(yīng)方轉(zhuǎn)移到需求方。金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見(jiàn)的基

本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等。衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具

的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持

證券等，種類特別困難、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。

金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)確定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金

的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價(jià)格、組織方

式等。金融市場(chǎng)為企業(yè)融資和投資供應(yīng)了場(chǎng)所，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金轉(zhuǎn)換、引導(dǎo)資

本流向和流量，提高資本效率。

（二）金融市場(chǎng)的分類

金融市場(chǎng)可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。

1.貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)又稱短期金融市場(chǎng)，是

指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票

據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)；資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在1

年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

2.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)，它主

要處理金融工具的發(fā)行與最初購(gòu)買者之間的交易；流通市場(chǎng)又稱為二級(jí)市場(chǎng)，它主要處理現(xiàn)

有金融T具轉(zhuǎn)計(jì)和變現(xiàn)的交易.

3.資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)

以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)以貨幣

和資本為交易對(duì)象；外匯市場(chǎng)以各種外匯金融工具為交易對(duì)象；黃金市場(chǎng)則是集中進(jìn)行黃金

買賣和金幣兌換的交易市場(chǎng)。

4.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)

按所交易金融工具的屬性，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)與金融衍生品市場(chǎng)?；A(chǔ)性

金融市場(chǎng)是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票

的交易市場(chǎng)；金融衍生品交易市場(chǎng)是指以金融衍生品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如遠(yuǎn)期、期貨、

掉期（交換）、期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（交換）、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金

融工具的交易市場(chǎng)。

5.地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)

以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市

場(chǎng)。

（三）貨幣市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)的主要功能是調(diào)整短期資金融通。其主要特點(diǎn)是：（1）期限短。一般為3?6

個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)1年。（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。它的資金來(lái)源主要是資金全部

者短暫闈置的資金，融通資金的用途一般是彌補(bǔ)短期資金的不足。（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨

幣性”，具有流淌性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。

貨幣市場(chǎng)主要有拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。拆借市場(chǎng)

是指銀行（包括非銀行金融機(jī)構(gòu)）同業(yè)之間短期性資本的借貸活動(dòng)。這種交易一般沒(méi)有固定的

場(chǎng)所，主要通過(guò)電訊手段成交，期限按日計(jì)算，一般不超過(guò)1個(gè)月。票據(jù)市場(chǎng)包括票據(jù)承兌

市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)承兌市場(chǎng)是票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)；票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是對(duì)未到期票據(jù)

進(jìn)行貼現(xiàn)，為客戶供應(yīng)短期資本融通，包括貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。大額定期存單市場(chǎng)是一

種買賣銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的市場(chǎng)。短期債券市場(chǎng)主要買賣1年期以內(nèi)的短期企

業(yè)債券和政府債券，尤其是政府的國(guó)庫(kù)券交易。短期債券的轉(zhuǎn)讓可以通過(guò)貼現(xiàn)或買賣的方式

進(jìn)行。短期債券以其信譽(yù)好、期限短、利率實(shí)惠等優(yōu)點(diǎn)，成為貨幣市場(chǎng)中的重要金融工具之

（四）資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通。其主要恃點(diǎn)是：（1）融資期限長(zhǎng)。至少1年

以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年甚至10年以上。（2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的須要，用于補(bǔ)充

長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)實(shí)力，（3）資本借貸量大。（4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。

資本市場(chǎng)主要包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。

債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)由證券（債券和股票）發(fā)行和證券流通構(gòu)成。有價(jià)證券的發(fā)行是一項(xiàng)

困難的金融活動(dòng)，一般要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)重要環(huán)節(jié)：（1）證券種類的選擇。（2）償還期限的確

定。（3）發(fā)售方式的選擇。在證券流通中，參與者除了買賣雙方外，中介特別活躍。這些中

介主要有證券經(jīng)紀(jì)人、證券商，他們?cè)诹魍ㄊ袌?chǎng)中起著不同的作用。

融資租賃市場(chǎng)是通過(guò)資產(chǎn)租賃實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)，它具有融資與融物相結(jié)合的特

點(diǎn)，融資期限一般與資產(chǎn)租賃期限一樣。

四、法律環(huán)境

（-）法律環(huán)境的范明

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總是在確定法律規(guī)范內(nèi)進(jìn)行的。法律既約束

企業(yè)的非法經(jīng)濟(jì)行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)供應(yīng)愛(ài)護(hù)。

國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)依據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的影響狀況可以分如下幾類：

（1）影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法

等。這些法規(guī)可以從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的籌資活動(dòng)。

（2）影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券交易法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法

規(guī)從不同角度規(guī)范企業(yè)的投資活動(dòng)。

（3）影響企業(yè)收益安排的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法規(guī)

從不同方面對(duì)企業(yè)收益安排進(jìn)行了規(guī)范。

（二）法律環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響力是地方面的，影響范I制包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投

融資活動(dòng)、日常經(jīng)營(yíng)、收益安排等?！豆痉ā芬?guī)定，企業(yè)可以接受獨(dú)資、合伙、公司制等

企業(yè)組織形式。企業(yè)組織形式不同，業(yè)主（股東）權(quán)利責(zé)任、企業(yè)投融資、收益安排、納稅、

信息披露等不同，公司治理結(jié)構(gòu)也不同。上述不同種類的法律，分別從不同方面約束企業(yè)的

經(jīng)濟(jì)行為，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響。

其次章預(yù)算管理

第一節(jié)預(yù)算管理概述

一、預(yù)算的特征與作用

（一）預(yù)算的特征

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”。預(yù)算是企業(yè)在預(yù)料、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量和金額的形式反

映企業(yè)將來(lái)確定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體支配，是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對(duì)各種資

源和企業(yè)活動(dòng)的具體支配，

預(yù)算具有兩個(gè)特征：首先，編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目

標(biāo)，因此，預(yù)算必需與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一樣；其次，預(yù)算作為一種數(shù)量化的具體支配,

它是對(duì)將來(lái)活動(dòng)的細(xì)致、周密支配，是將來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主

要的特征。因此，預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的支配，是對(duì)目標(biāo)的

具體化，是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。

（二）預(yù)算的作用

預(yù)算的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）預(yù)算通過(guò)引導(dǎo)和艱制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。通過(guò)預(yù)算指標(biāo)可以限制

實(shí)際活動(dòng)過(guò)程，隨時(shí)發(fā)覺(jué)問(wèn)題，實(shí)行必要的措施，訂正不良偏差，避開(kāi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的漫無(wú)目的、

為所欲為，通過(guò)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。因此，預(yù)算具有規(guī)劃、限制、引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

有序進(jìn)行、以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)的功能.

（2）預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)。從系統(tǒng)論的觀點(diǎn)來(lái)看，局部支配的最

優(yōu)化，對(duì)全局來(lái)說(shuō)不確定是最合理的。為了使各個(gè)職能部門向著共同的戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)，它們

的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必需親密協(xié)作，相互協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌兼顧，全面支配，搞好綜合平衡。通過(guò)各部門預(yù)

算的綜合平衡，能促使各部門管理人員清晰地了解本部門在全局中的地位和作用，盡可能地

做好部門之間的協(xié)調(diào)工作，各級(jí)各部門因其職責(zé)不同，往往會(huì)出現(xiàn)相互沖突的現(xiàn)象。各部門

之間必需協(xié)調(diào)一樣，才能最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體目標(biāo)。例如，企業(yè)的銷售、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)等

各部門可以分別編制出對(duì)自己來(lái)說(shuō)是最好的支配，而該支配在其他部門卻不確定能行得通。

銷售部門依據(jù)市場(chǎng)預(yù)料提出了?個(gè)浩大的銷售支配，生產(chǎn)部門可能沒(méi)有那么大的生產(chǎn)實(shí)力。

生產(chǎn)部門可能編制一個(gè)充分利用現(xiàn)有生產(chǎn)實(shí)力的支配，但銷售部門可能無(wú)力將這些產(chǎn)品銷售

出去。銷售部門和生產(chǎn)部門都認(rèn)為應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大生產(chǎn)實(shí)力，財(cái)務(wù)部門卻認(rèn)為無(wú)法籌到必要的資金。

全面預(yù)算經(jīng)過(guò)綜合平衡后可以供應(yīng)解決各級(jí)各部門沖突的最佳方法，代表企業(yè)的最優(yōu)方案，

可以使各級(jí)各部門的工作在此基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)地進(jìn)行。

（3）預(yù)算可以作為業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)算作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的行為標(biāo)準(zhǔn)，使各項(xiàng)活動(dòng)的

實(shí)際執(zhí)行有章可循。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)可以作為各部門責(zé)任考核的依據(jù)。經(jīng)過(guò)分解落實(shí)的預(yù)算規(guī)劃目

標(biāo)能與部門、責(zé)任人的業(yè)績(jī)考評(píng)結(jié)合起來(lái)，成為獎(jiǎng)勒罰懶、評(píng)估優(yōu)劣的準(zhǔn)繩。

二、預(yù)算的分類與預(yù)算體系

（一）預(yù)算的分類

企業(yè)預(yù)算可以按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行多種分類：

1.依據(jù)預(yù)算內(nèi)容不同，可以分為業(yè)務(wù)預(yù)算（即經(jīng)營(yíng)預(yù)算）、特地決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算

業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)干脆相關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)

算、生產(chǎn)預(yù)算、材料選購(gòu)預(yù)算、干脆材料消耗預(yù)算、干脆人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品

生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等。特地決策預(yù)算是指企業(yè)不常常發(fā)生的、一次性

的重要決策預(yù)算。特地決策預(yù)算干脆反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃。

如資本支出預(yù)算，其編制依據(jù)可以追溯到?jīng)Q策之前搜集到的有關(guān)資料，只不過(guò)預(yù)算比決策估

算更細(xì)致、更精確一些。例如，企業(yè)對(duì)一切固定資產(chǎn)購(gòu)置都必需在事先做好可行性分析的基

礎(chǔ)上來(lái)編制預(yù)算，具體反映投資額須要多少，何時(shí)進(jìn)行投資，資金從何籌得，投資期限多長(zhǎng),

何時(shí)可以投產(chǎn)，將來(lái)每年的現(xiàn)金流量多少。財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在支配期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)料現(xiàn)金

收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最終環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方

面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與特地決策預(yù)算的結(jié)果，也就是說(shuō)，業(yè)務(wù)預(yù)算和特地決策預(yù)算中

的資料都可以用貨幣金額反映在財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)，這樣一來(lái)，財(cái)務(wù)預(yù)算就成為了各項(xiàng).業(yè)務(wù)預(yù)算和

特地決策預(yù)算的整體支配，故亦稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)稱為協(xié)助預(yù)算或分預(yù)算。明顯,

財(cái)務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算中占有舉足輕重的地位。

2.從預(yù)算指標(biāo)覆蓋的時(shí)間長(zhǎng)短劃分，企業(yè)預(yù)算可分為長(zhǎng)期預(yù)算和短期預(yù)算

通常將預(yù)算期在1年以內(nèi)（含1年）的預(yù)算稱為短期預(yù)算，預(yù)算期在1年以上的預(yù)算則稱為

長(zhǎng)期預(yù)算。預(yù)算的編制時(shí)間可以視預(yù)算的內(nèi)容和實(shí)際須要而定，可以是1周、1月、1季、1

年或若干年等。在預(yù)算編制過(guò)程中，往往應(yīng)結(jié)合各項(xiàng)預(yù)算的特點(diǎn)，將長(zhǎng)期預(yù)算和短期預(yù)算結(jié)

合運(yùn)用。?般狀況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為1年為期的短期預(yù)算，年內(nèi)再按季或

月細(xì)分，而且預(yù)算期間往往與會(huì)計(jì)期間保持一樣。

(-)預(yù)算體系

各種預(yù)算是一個(gè)有機(jī)我系的整體。一般將由業(yè)務(wù)預(yù)算、特地決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算組成的

預(yù)算體系，稱為全面預(yù)算體系。其結(jié)構(gòu)如圖2-1所示：

演算體系

圖2-1全面預(yù)箕體系

三、預(yù)算工作的組織

預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層，具體如下：

(1)企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。企業(yè)董事會(huì)或者經(jīng)理辦

公會(huì)可以依據(jù)狀況設(shè)立預(yù)算委員會(huì)或指定財(cái)務(wù)管理部門奐責(zé)預(yù)算管理事宜，并對(duì)企業(yè)法人代

表負(fù)責(zé)。

(2)預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門主要擬訂預(yù)算的目標(biāo)、政策，制定預(yù)算管理的具體措施

和方法，審議、平衡預(yù)算方案，組織下達(dá)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決預(yù)算編制和執(zhí)行中的問(wèn)題，組織審

計(jì)、考核預(yù)算的執(zhí)行狀況，督促企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo).

(3)企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行狀況，分析預(yù)算

與實(shí)際執(zhí)行的差異及緣由，提出改進(jìn)管理的看法與建議“

(4)企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、投資、物資、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷等職能部門具體負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)

涉及的預(yù)算編制、執(zhí)行、分析等工作，并協(xié)作預(yù)算委員會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門做好企業(yè)總預(yù)算的

綜合平衡、協(xié)調(diào)、分析、限制與考核等工作。其主要負(fù)責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員會(huì)的工作，并

對(duì)本部門預(yù)算執(zhí)行結(jié)果擔(dān)當(dāng)責(zé)任。

(5)企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)本

單位現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)成果和各項(xiàng)成本費(fèi)用預(yù)算的編制、限制、分析工作，接受企業(yè)的檢查、

考核。其主要負(fù)責(zé)人對(duì)本單位財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果擔(dān)當(dāng)貫任。

其次節(jié)預(yù)算的編制方法與程序

一、預(yù)算的編制方法

企業(yè)可以依據(jù)不同的預(yù)算項(xiàng)目，分別接受固定預(yù)算、彈性預(yù)算、增量預(yù)算、零基預(yù)算、

定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算等方法編制各種預(yù)算。

（一）固定預(yù)算與彈性預(yù)算編制方法

1.固定預(yù)算編制方法

固定預(yù)算，又稱靜態(tài)預(yù)算，是依據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一既定業(yè)務(wù)量水平為基

礎(chǔ)來(lái)編制的預(yù)算。一般適用于固定費(fèi)用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項(xiàng)目。

固定預(yù)算的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：?是過(guò)于呆板，因?yàn)榫幹祁A(yù)算的業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)是實(shí)現(xiàn)假定的某個(gè)

業(yè)務(wù)量。在這種方法下，不論預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平實(shí)際可能發(fā)生哪些變動(dòng)，都只按事先確定

的某一個(gè)業(yè)務(wù)量水平作為編制預(yù)算的基礎(chǔ)。二是可比性差。當(dāng)實(shí)際的業(yè)務(wù)量與編制預(yù)算所依

據(jù)的業(yè)務(wù)量發(fā)生較大差異時(shí)，有關(guān)預(yù)算指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)就會(huì)因業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)不同而失去

可比性。例如，某企業(yè)預(yù)料業(yè)務(wù)量為銷售100000件產(chǎn)品，按此業(yè)務(wù)量給銷售部門的預(yù)算費(fèi)

用為5000兀。假如該銷伐部門實(shí)際銷售最達(dá)到120000件，超出了預(yù)算業(yè)務(wù)量，固定預(yù)算下

的費(fèi)用預(yù)算仍為5000元。

2.彈性預(yù)算編制方法

彈性預(yù)算是在依據(jù)成本（費(fèi)用）習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，依據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考

慮到支配期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反

映在不同業(yè)務(wù)量的狀況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平。該方法是為了彌補(bǔ)固定預(yù)算的缺陷而產(chǎn)

生的。編制彈性預(yù)算所依據(jù)的業(yè)務(wù)量可能是生產(chǎn)量、銷售量、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量和干脆

人工工時(shí)等。

彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：一是預(yù)算范圍寬；二是可比性強(qiáng)。彈性預(yù)算一般適用于與預(yù)算

執(zhí)行單位業(yè)務(wù)量有關(guān)的成本（費(fèi)用）、利潤(rùn)等預(yù)算項(xiàng)目。

彈性預(yù)算的編制，可以接受公式法，也可以接受列表法。

（1）公式法。公式法是假設(shè)成本和業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，成本總額、固定成本總額、

業(yè)務(wù)量和單位變動(dòng)成本之訶的變動(dòng)關(guān)系可以表示為：

Y=a+bx

其中Y是成本總額，a表示不隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)的那