環(huán)保企業(yè)營運(yùn)資金管理問題研究-以大千生態(tài)公司為例11000字【論文】

1【摘要】財務(wù)管理是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中不可缺少的環(huán)節(jié)，而財務(wù)管理工作本文以環(huán)保企業(yè)作為研究對象，結(jié)合案例環(huán)保企業(yè)進(jìn)業(yè)及行業(yè)的多個層面進(jìn)行了成因分析，最后給出了建 2(一)研究背景 2(二)研究目的及意義 (三)研究的主要內(nèi)容和方法 3二、營運(yùn)資金管理的有關(guān)理論概述 3(一)營運(yùn)資金及其管理的含義 3(二)營運(yùn)資金管理的重要性 3(三)營運(yùn)資金管理的主要策略 三、環(huán)保企業(yè)營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀、問題及成因分析 5 5(二)大千生態(tài)營運(yùn)資金管理情況 (三)環(huán)保企業(yè)營運(yùn)資金管理問題 (四)環(huán)保企業(yè)營運(yùn)資金管理問題的成因分析 2(一)建立完善的投資監(jiān)管機(jī)制 20 (三)建立多元的融資體系 21 2行業(yè)轉(zhuǎn)型的熱門產(chǎn)業(yè)。在“十九大”的時候提出建設(shè)美麗中國，大力推動綠色發(fā)展，“十四五”將從五個點全力推進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第一：增加資金投入，增強(qiáng)資金引(二)研究目的及意義3向。一般投資項目都需要巨額資金，在一定程度上增加了環(huán)保上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，(三)研究的主要內(nèi)容和方法運(yùn)資本管理的一些理論；第三部分分析了環(huán)保企業(yè)的題的成因；第四部分內(nèi)容對我國環(huán)保企業(yè)在資金管理中的問題提出相關(guān)意見和建議。通過這一次論文的分析，希望可以說明營運(yùn)資金管理對我國環(huán)保企業(yè)作用和必要性，(一)營運(yùn)資金及其管理的含義要目的是制定營運(yùn)資金籌資策略，決定借入短期資金的對象，借入短期資金的數(shù)額，(二)營運(yùn)資金管理的重要性4(三)營運(yùn)資金管理的主要策略適中型投資策略。這種策略可以使投資需要量達(dá)激進(jìn)型投資策略。由于企業(yè)要減少企業(yè)現(xiàn)金和有價證券投資56在2019年，我國環(huán)保企業(yè)營業(yè)總收入超過17800億元，比2018年多了11.4%,2018■環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入(億元)7從企業(yè)的分布規(guī)模來看，在統(tǒng)計范圍內(nèi)的環(huán)保企業(yè)，大型企業(yè)的數(shù)量占比為3.4%;中型企業(yè)的數(shù)量占比為24.3%;小微型企業(yè)的數(shù)量占比為72.2%。在此之中，部分企業(yè)營業(yè)收入達(dá)到了1億元以上，其企業(yè)數(shù)量占比為9.8%,雖然比上一年降低了0.6%,不過他們貢獻(xiàn)的營業(yè)收入和利潤也超過了92%。圖3-22019年統(tǒng)計范圍內(nèi)不同范圍企業(yè)數(shù)量比例地區(qū)的企業(yè)營業(yè)收入占比為67.4%,營業(yè)利潤占比分別為67.6%,其他地區(qū)的營業(yè)收入和利潤都只是占小額比例。分布在長江附近的11個省(市)以45.6%的企業(yè)數(shù)量占(3)環(huán)保企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)情況的影響從2004年到2019年，環(huán)保企業(yè)的營業(yè)收入和國內(nèi)生產(chǎn)總值之比從0.4%增加到1.8%,對我國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率也從0.3%上升到3.1%,雖然過程中出現(xiàn)過一些波動，但8200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018一環(huán)保產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率(%)一環(huán)保產(chǎn)業(yè)拉動GDP增長(%)圖3-3環(huán)保產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率從2004年到2011年，我國從事環(huán)保行業(yè)的人數(shù)每年平均增長6.8%左右，然而從2011年到2019年期間，其每年平均增長就達(dá)到了13.6%。在2019年我國環(huán)保企業(yè)從業(yè)人數(shù)占全國就業(yè)人數(shù)年末人數(shù)的0.34%,比2011年上升了0.22%,由此可見，環(huán)保企業(yè)對我國的就業(yè)貢獻(xiàn)有促進(jìn)作用。 20042011環(huán)保產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口(萬人)0一環(huán)保產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口占全國就業(yè)人口比重(%)圖3-4環(huán)保產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口及比重(4)環(huán)保企業(yè)的創(chuàng)新能力和競爭力都在增強(qiáng)2019年，經(jīng)調(diào)查，企業(yè)的研發(fā)相關(guān)費(fèi)用支出占營業(yè)總收入的比例為3.4%,而2018年的比例為1.2%。對比2018年，環(huán)保企業(yè)在2019年的平均研發(fā)相關(guān)費(fèi)用支出同比增長了15.6%。比例在各個領(lǐng)域都有所提高，固廢處理、土壤治理修復(fù)和環(huán)境監(jiān)管領(lǐng)域增幅都將近20.0%。9圖3-52019年各規(guī)模的科研經(jīng)費(fèi)比重2019年，在統(tǒng)計范圍內(nèi)的環(huán)保企業(yè)的平均專利授權(quán)數(shù)就達(dá)到了4.7項，而且發(fā)明專利占了1.1項。對比2018年，我國環(huán)保企業(yè)的平均專利授權(quán)數(shù)就增加了0.7項，平(5)環(huán)保企業(yè)的盈利能力同比持平，回款壓力大，資產(chǎn)營運(yùn)能力一般就盈利能力來說，經(jīng)統(tǒng)計的環(huán)保企業(yè)有10.5%的凈資產(chǎn)收益率平均值，其利潤率的平均值為9.6%。對比2018年，2019年的相關(guān)凈資產(chǎn)收益率與利潤率的同比基本還年，2019年相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債率增加了2%,就是說環(huán)保企業(yè)可能面臨一定的財務(wù)風(fēng)險。就資產(chǎn)營運(yùn)能力來說，統(tǒng)計范圍內(nèi)的環(huán)保企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值為0.5,而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值為3.1,都是比較低的水平。對比2018年，2019年相關(guān)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的波動均在0.1之內(nèi)，說明環(huán)保企業(yè)的資產(chǎn)營運(yùn)能力一般(6)預(yù)計2021年環(huán)保產(chǎn)業(yè)總營業(yè)收入將超過2萬億元因為疫情帶來的影響，IMF預(yù)計我國2021年GDP增速大概為8%,2021年我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的總規(guī)模大概率將超過2萬億元。從“十三五”計劃到現(xiàn)在，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)超過3萬億元。(1)公司的基本情況(2)公司的主營業(yè)務(wù)(3)公司的經(jīng)營模式2.營運(yùn)資金規(guī)模(1)流動資產(chǎn)規(guī)模分析程度上會降低獲利能力。通過表3-1能夠看出大千生態(tài)在近幾年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重持續(xù)下降。證明大千生態(tài)通過減少流動資產(chǎn)對應(yīng)流動資產(chǎn)的數(shù)額，或者是對流動資產(chǎn)的占用量。從下表3-2可見，大千生態(tài)2016年-2019年的凈利潤持續(xù)上升，可是凈利潤的占有比率從2016年的5.90%逐年下降，表3-12016年-2020年的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率流動資產(chǎn)(億元)總資產(chǎn)(億元)比率表3-22016年-2020年凈利潤對流動資產(chǎn)占比前三季度平均值凈利潤(億元)0.69660.78520.90331.0010.7847(2)流動負(fù)債規(guī)模分析債務(wù)的堆積可能在償還的時候會給企業(yè)帶來一定風(fēng)險。從下表3-3,可以明顯看出，大千生態(tài)的流動負(fù)債占總資產(chǎn)的比率在2018年之后有超過近幾年平均值36.17%的趨表3-32016年-2020年的流動負(fù)債占總資產(chǎn)的比重2020年流動負(fù)債(億總資產(chǎn)(億元)比率債率來評估的。由表3-4看出，近幾年大千生態(tài)的資產(chǎn)負(fù)債率越來越高，平均值突破50%,說明企業(yè)在2018年開始的短期償債能力正在惡化，到2019年還有所增加，為表3-42016年-2020年資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債(億元)資產(chǎn)(億元)比率47.11%表3-5_2016年-2020年凈營運(yùn)資本規(guī)模流動資產(chǎn)(億元)流動負(fù)債(億元)凈營運(yùn)資本貨幣資金(億元)(億元)預(yù)付款項(億元)款(億元)存貨(億元)其他流動資產(chǎn)(億元)流動資產(chǎn)合計(億元)存貨(億元)短期借款(億元)2.2001.6403.5404.1463.0492.915應(yīng)付賬款(億元)3.7014.2765.1167.1025.7505.189預(yù)收賬款(億元)0.0030.1930.2210.0050.084(億元)流動負(fù)債合計較大比例，分別為54%和30%,兩者總和占流動負(fù)債超過80%。3.營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)分析一個企業(yè)在經(jīng)營活動中取得應(yīng)收賬款所有權(quán)，到收到款項并變現(xiàn)的過程，就是應(yīng)500應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)2020年前三季度數(shù)據(jù)來源：大千生態(tài)年度報告計算得出。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)02017年2018年+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)從2017年到2021年的第三季度，大千生態(tài)經(jīng)營的凈現(xiàn)金流為負(fù)值已經(jīng)持續(xù)了連續(xù)7個季度。在2017年底，公司經(jīng)營的凈現(xiàn)金流為-3.14億元，同比大大減少了534.18%。在2018年第三季度，大千生態(tài)凈現(xiàn)金流為-2.7億元，和上一年同期對比，有上升了7.48%,但是其經(jīng)營的現(xiàn)金流還是負(fù)值，其改善效果不明顯，說明PPP項目建設(shè)資金需求量大。大千生態(tài)為PPP項目建設(shè)而大量舉債，大千生態(tài)負(fù)債居高不下，2018年三季度，大千生態(tài)總資產(chǎn)達(dá)到27.72億元；負(fù)債總額達(dá)15.28億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到55.12%,比上一年的40.25%同期增加了14.86%。第三季度末的短期借款達(dá)到3.69億元，比今年年初增加2.06億元，變動幅度達(dá)125%;第三季度末長期借款高達(dá)6億元，是今年初的2倍。由于大千生態(tài)銀行借款增加，利息支出增長，使得大千生態(tài)財務(wù)費(fèi)用高達(dá)883.2萬元，較上年同期激增477.06%。大千生態(tài)的借款主要用于擴(kuò)大PPP業(yè)務(wù)規(guī)模，對融資規(guī)模的需求不斷增加的同時，銀行貸款利率持續(xù)上升，大千生態(tài)融資難度還是居高不下。環(huán)保企業(yè)經(jīng)常會出現(xiàn)存貨積壓的現(xiàn)象。在2018年第三季度，大千生態(tài)的存貨數(shù)額已達(dá)到了4.34億元。在2015到2017年，大千生態(tài)的存貨量一直都在增加，存貨金額分別為1.78億元、2.32億元和3.56億元。從2017年三季度到2021年，存貨數(shù)額都超過3億元，但前一年，大千生態(tài)的存貨還多在2億元左右