證券分析習(xí)題一

一單選一、單項選擇題1.關(guān)于證券市場的類型，下列說法不正確的是()。

A.在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息

B.在半強勢有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報

C.在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券

D.在強勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益

2.著名的有效市場假說理論是由()提出的。

A.巴菲特

B.凱恩斯

C.尤金?法瑪

D.本杰明?格雷厄姆

3.在()中，證券價格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都不能通過對信息的私人占有而獲得超額利潤。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.強勢有效市場

D.半強勢有效市場

4.在()中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公開信息。

A.半強勢有效市場

B.強勢有效市場

C.半弱勢有效市場

D.弱勢有效市場

5.在()中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進行預(yù)測將是徒勞的。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.強勢有效市場

D.半強勢有效市場

6.在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險性、收益性、()和時間性方面的特點。

A.價格的多變性

B.價值的不確定性

C.個股籌碼的分配

D.流動性

7.從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種()的關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.非相關(guān)負(fù)相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)非相關(guān)

D.線性相關(guān)

8.證券投資分析的目標(biāo)之一是()。

A.證券風(fēng)險最小化

B.證券投資凈效用最大化

C.證券流動性最大化證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化

D.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化證券流動性最大化

9.下列關(guān)于證券投資理念的說法，錯誤的是()。

A.以價值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價值投資逐步成為主流投資理念

B.相對于價值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價值挖掘型投資理念給廣大投資者帶來的投資風(fēng)險小

C.以價值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風(fēng)險

D.在價值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔(dān)證券價值成長風(fēng)險10.投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值的投資理念屬于()。

A.價值發(fā)現(xiàn)型投資理論

B.價值挖掘型投資理念

C.價值培養(yǎng)型投資理念

D.價值創(chuàng)造型投資理念11.依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險相對分散的市場投資理念是()。

A.價值挖掘型投資理念

B.價值發(fā)現(xiàn)型投資理論

C.價值創(chuàng)造型投資理念

D.價值培養(yǎng)型投資理念

12.以下不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是()。

A.電視

B.廣播

C.內(nèi)部刊物

D.報紙雜志

13.()向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。

A.中介機構(gòu)

B.上市公司

C.證券登記結(jié)算公司

D.證券交易所

14.作為信息發(fā)布主體，()所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

A.證券交易所

B.政府部門

C.上市公司

D.證券中介機構(gòu)

15.上市公司通過()形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。

A.年度報告、中期報告、臨時報告

B.上市公告書

C.審計報告

D.資產(chǎn)負(fù)債表，損益表

16.以下關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是()。

A.證券交易所是實行自律管理的法人

B.組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管

C.對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰

D.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市

17.綜合研究擬訂經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控部門是()。

A.國家發(fā)展和改革委員會

B.財政部

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.國務(wù)院

18.在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是()。

A.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

B.中國人民銀行

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.商務(wù)部

19.根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項行政措施、制定各項行政法規(guī)、發(fā)布各項決定和命令以及頒布重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的、國家進行宏觀管理的最高機構(gòu)是()。

A.國家發(fā)展和改革委員會

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.國務(wù)院

D.財政部

20.每一證券都有自己的()特性，而這種特性又會隨著各相關(guān)因素的變化而變化。

A.風(fēng)險一收益

B.收益性

C.流動性

D.隨機性21.1964年()提出了“隨機漫步理論”，他認(rèn)為股票價格的變化類似于化學(xué)中的分子“布朗運動”(懸浮在液體或氣體中的微粒所做的永不休止的、無秩序的運動)，具有“隨機漫步”的特點。

A.奧斯本

B.史蒂夫?羅斯

C.尤金?法瑪

D.理查德?羅爾

22.基本分析法主要適用于()的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。

A.價格變動幅度大

B.收益率不穩(wěn)定

C.行業(yè)穩(wěn)定性高

D.周期相對比較長

23.僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為()。

A.基本分析

B.技術(shù)分析

C.定性分析

D.定量分析

24.基本分析流派對證券價格波動原因的解釋是()。

A.對價格與價值間偏離的調(diào)整

B.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

25.個體心理分析基于()心理分析理論進行分析。

A.人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價值欲望

B.人的存在欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價值欲望

C.人的創(chuàng)造欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價值欲望

D.人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的權(quán)力欲望

26.對于證券組合的管理者來說，如果市場是強勢有效的，管理者會選擇()的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。

A.積極

B.中庸

C.被動

D.消極保守

27.()是指以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

A.技術(shù)分析流派

B.行為分析流派

C.基本分析流派

D.學(xué)術(shù)分析流派

28.()以價格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時機抉擇為依據(jù)。

A.學(xué)術(shù)分析流派

B.技術(shù)分析流派

C.行為分析流派

D.基本分析流派

29.()投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔(dān)因獲得高報酬而面臨的高風(fēng)險。

A.保守穩(wěn)健型

B.積極成長型

C.穩(wěn)健成長型

D.風(fēng)險規(guī)避型

30.一般選擇投資中風(fēng)險、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級企業(yè)債券等的投資者屬于()投資者。

A.積極成長型

B.穩(wěn)健成長型

C.保守穩(wěn)健型

D.風(fēng)險規(guī)避型31.()投資者對風(fēng)險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

A.保守穩(wěn)健型

B.積極成長型

C.穩(wěn)健成長型

D.風(fēng)險規(guī)避型

32.只有當(dāng)證券處于()時，投資該證券才有利可圖，否則可能會導(dǎo)致投資失敗。

A.市場低位

B.不穩(wěn)定狀態(tài)

C.被低估

D.投資價值區(qū)域

33.()對市場上的“羊群效應(yīng)”、股價瞬間暴漲暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場提供了一個新的視角。

A.基本分析流派

B.有效市場理論

C.個體心理分析

D.行為金融學(xué)

34.可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性信息的指標(biāo)是()。

A.同步性指標(biāo)

B.先行性指標(biāo)

C.滯后性指標(biāo)

D.創(chuàng)造性指標(biāo)

35.與基本分析相比，技術(shù)分析具有()的特點。

A.對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強

B.比較全面地把握證券的基本走勢

C.應(yīng)用起來比較簡單

D.適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測

36.關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，以下說法錯誤的是()。

A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率服從正態(tài)分布

B.理性投資者在風(fēng)險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券

C.理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險最小的證券

D.證券或證券組合的風(fēng)險由其期望收益率的平均值來衡量

37.根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是()。

A.證券組合分析法

B.基本分析法

C.技術(shù)分析法

D.以上都不是

38.基本分析的重點是()。

A.宏觀經(jīng)濟分析

B.公司分析

C.區(qū)域分析

D.行業(yè)分析

39.關(guān)于基本分析法，下列說法錯誤的是()。

A.根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法

B.對決定證券價值及價格的基本要素進行分析

C.以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)

D.評估證券的投資價值，判斷證券的合埋價位，提出相應(yīng)的投資建議

40.宏觀經(jīng)濟分析所探討的經(jīng)濟指標(biāo)包括()。

A.同一性、同步性、滯后性

B.先行性、同一性、滯后性

C.先行性、同步性、超越性

D.先行性、同步性、滯后性41.()提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長期困擾證券投資活動的兩個根本性問題。

A.尤金?法瑪

B.奧斯本

C.馬柯威茨

D.威廉姆斯

42.()1938年提出了公司(股票)價值評估的股利貼現(xiàn)模型(DDM)，為定量分析虛擬資本、資產(chǎn)和公司價值奠定了理論基礎(chǔ)，也為證券投資的基本分析提供了強有力的理論根據(jù)。

A.凱恩斯

B.?？怂?/p>

C.艾略特

D.威廉姆斯

43.1939年()在道氏理論的基礎(chǔ)上，提出分析預(yù)測股價變化的波浪理論。

A.希克斯

B.艾略特

C.凱恩斯

D.威廉姆斯

44.()投資者希望能通過投資的機會來獲利，并確保足夠長的投資期間。

A.保守穩(wěn)健型

B.穩(wěn)健成長型

C.積極成長型

D.保守成長型

45.價值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種()的市場投資理念。

A.風(fēng)險相對分散

B.收益相對集中

C.投資收益共享型

D.投資風(fēng)險共擔(dān)型

46.價值培養(yǎng)型投資理念是一種()的投資理念。

A.收益相對集中

B.風(fēng)險相對分散

C.投資收益共享型

D.投資風(fēng)險共擔(dān)型

47.證券組合分析的理論基礎(chǔ)之一是風(fēng)險由其期望收益率的()來衡量。

A.算術(shù)平均值

B.幾何平均值

C.方差

D.協(xié)方差

48.證券組合分析的理論基礎(chǔ)之一是證券或證券組合的收益由它的()表示。

A.平均收益率

B.期望收益率

C.貼現(xiàn)率

D.無風(fēng)險收益率

49.()基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

A.形態(tài)理論

B.群體心理分析

C.有效市場理論

D.個體心理分析

50.()理論指出市場價格是市場對隨機到來的事件信息作出的反應(yīng)，投資者的意志并不能主導(dǎo)事態(tài)的發(fā)展，從而建立了投資者“整體理性”這一經(jīng)典假設(shè)。

A.形態(tài)理論

B.隨機漫步

C.切線理論

D.現(xiàn)代證券投資組合51.()在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論，進一步豐富了證券組合投資理論。

A.馬柯威茨

B.理查德?羅爾

C.史蒂夫?羅斯

D.尤金?法瑪

52.1963年，威廉?夏普提出了()的一種簡化的計算方法，這一方法通過建立“單因素模型”來實現(xiàn)。在此基礎(chǔ)上后來發(fā)展出“多因素模型”，希望對實際有更精確的近似。

A.CAPM

B.APT模型

C.均值方差模型

D.股利貼現(xiàn)模型多選二、不定項選擇題1.證券投資是指投資者(法人或自然人)購買()，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A.基金

B.債券

C.股票

D.有價證券的衍生品

2.法瑪(1970)根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強弱將有效市場分為()。

A.弱勢有效市場

B.強勢有效市場

C.半強勢有效市場

D.半弱勢有效市場

3.在()中，如果不運用進一步的價格序列以外的信息，明天價格最好的預(yù)測值將是今天的價格。

A.強勢有效市場

B.弱勢有效市場

C.半弱勢有效市場

D.半強勢有效市場

4.下列關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是()。

A.有效市場假說理論是美國芝加哥大學(xué)著名教授尤威廉?夏普提出的

B.假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信息作出合理反應(yīng)

C.在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息能夠在股票市場上迅即被投資

D.投資者根據(jù)該組信息所進行的交易不存在非正常報酬，而只能賺取風(fēng)險調(diào)整的平均市場報酬率

5.1964年、l965年和l966年，()幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。這一模型成為金融學(xué)和投資學(xué)的重要內(nèi)容之一，是人們當(dāng)今確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。

A.威廉?夏普

B.約翰?林特耐

C.簡?摩辛

D.希克斯

6.最早()提出了風(fēng)險補償?shù)母拍?，認(rèn)為由于金融產(chǎn)品中的不確定性的存在，應(yīng)該對不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補償。

A.威廉姆斯

B.艾略特

C.?？怂?/p>

D.凱恩斯

7.證券投資的兩大具體目標(biāo)是()。

A.在風(fēng)險既定的條件下投資收益率最大化

B.在收益率既定的條件下風(fēng)險最小化

C.在流動性既定的條件下風(fēng)險最小化

D.在收益率既定的條件下流動性最小

8.證券投資實現(xiàn)證券投資凈效用最大化的目的依據(jù)有()。

A.合理估計宏觀政策的變化

B.評估市場的適合買賣點

C.正確評估證券的投資價值

D.降低投資者的投資風(fēng)險

9.證券投資分析的目的有()。

A.實現(xiàn)戰(zhàn)勝市場的夢想

B.實現(xiàn)投資決策的科學(xué)性

C.提高對未來預(yù)測的能力

D.實現(xiàn)證券投資凈效用最大化

10.關(guān)于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是()。

A.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時所引用的信息既包括公開披露的信息資料，也包括虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言

B.信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果，影響分析報告的最終結(jié)論

C.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)

D.來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對證券的價格發(fā)生作用，影響證券的收益率11.十屆全國人大一次會議通過《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》，新增設(shè)國務(wù)院直屬特設(shè)機構(gòu)()，其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進國有企業(yè)改革和重組。

A.國家發(fā)展和改革委員會

B.中國人民銀行

C.商務(wù)部

D.國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

12.證券市場信息發(fā)布媒體包括()。

A.報紙

B.電視

C.廣播

D.互聯(lián)網(wǎng)

13.()是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位。

A.國家發(fā)展和改革委員會

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.國務(wù)院

D.財政部

14.證券中介機構(gòu)包括()。

A.證券經(jīng)營機構(gòu)

B.證券投資咨詢機構(gòu)

C.證券登記結(jié)算機構(gòu)

D.會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所

15.()是國家進行宏觀管理的最高機構(gòu)，能對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。

A.財政部

B.國務(wù)院

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.國家發(fā)展和改革委員會

16.中國人民銀行的主要職責(zé)包括()。

A.從事有關(guān)的國際金融活動

B.持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備

C.負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測

D.發(fā)行人民幣、管理人民幣流通

17.作為主管國內(nèi)外貿(mào)易和國際經(jīng)濟合作的部門，商務(wù)部的主要職責(zé)是()。

A.組織開展國際經(jīng)濟合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補貼的有關(guān)事宜

B.深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運行和商品供求狀況

C.研究擬訂規(guī)范市場運行和流通秩序的政策法規(guī)

D.促進市場體系的建立和完善

18.在()中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價值為零。

A.強勢有效市場

B.弱勢有效市場

C.半弱勢有效市場

D.半強勢有效市場

19.基本分析的內(nèi)容主要包括()。

A.宏觀經(jīng)濟分析

B.行業(yè)分析

C.技術(shù)分析

D.公司分析

20.行為分析流派的群體心理分析是基于()。

A.人的權(quán)利欲望

B.人的生存欲望

C.逆向思維理論

D.群體心理理論21.基本分析流派的兩個假設(shè)為()。

A.股票的價值決定其價格

B.市場的行為包含一切信息

C.股票的價格圍繞價值波動

D.歷史會重復(fù)

22.屬于穩(wěn)健成長型投資者一般選擇的投資對象是()。

A.穩(wěn)健型投資基金

B.指數(shù)型投資基金

C.分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股

D.高利率、低等級企業(yè)債券

23.保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是()。

A.投資無風(fēng)險、低收益證券，如國債和國債回購

B.投資高風(fēng)險、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票

C.投資中風(fēng)險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等

D.投資低風(fēng)險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券

24.下列投資方式符合價值培養(yǎng)型投資理念的有()。

A.通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值

B.參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值

C.參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資

D.產(chǎn)業(yè)集團的投資行為

25.證券投資分析的信息來源包括()。

A.上市公司的年度報告和中期報告

B.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息

C.投資者通過實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息

D.通過家庭成員、朋友、鄰居等而獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息

26.上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括()。

A.增資減資

B.公司股利政策

C.公司盈利水平

D.資產(chǎn)重組情況

27.證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括()。

A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示

B.風(fēng)險由期望收益率的方差來衡量

C.證券收益率服從正態(tài)分布

D.理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險最小的證券的特征

28.技術(shù)分析理論的內(nèi)容就是市場行為的內(nèi)容，不包括()。

A.K線理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.因素模型理論

29.基本分析法的缺點主要是()。

A.不能全面地把握證券價格的基本走勢

B.對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

C.預(yù)測的精確度相對較低

D.應(yīng)用起來比較復(fù)雜

30.證券組合分析的內(nèi)容主要包括()。

A.馬柯威茨的均值方差模型

B.資本資產(chǎn)定價模型

C.循環(huán)周期理論

D.套利定價模型31.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在()假設(shè)之上的。

A.投資者對風(fēng)險有共同的偏好

B.歷史會重復(fù)

C.市場的行為包含一切信息

D.價格沿趨勢移動

32.技術(shù)分析是從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。證券的市場行為的基本表現(xiàn)形式不包括()。

A.證券市場價格的變化

B.證券成交量的變化

C.價和量變化所經(jīng)歷的時間

D.經(jīng)營管理能力

33.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對公司的()的分析。

A.競爭能力

B.發(fā)展?jié)摿?/p>

C.財務(wù)狀況

D.潛在風(fēng)險

34.關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()。

A.宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標(biāo)和經(jīng)濟政策對證券價格的影響

B.公司分析是介于宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析之間的中觀層次分析

C.區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟因素對證券價格的影響

D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對證券價格的影響

35.關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，以下說法正確的是()。

A.任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基準(zhǔn)

B.這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得

C.市場價格和內(nèi)在價值之間的差距不會被市場糾正

D.市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機會到來之時

36.下列經(jīng)濟指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有()。

A.失業(yè)率

B.庫存量

C.企業(yè)投資規(guī)模

D.銀行未收回貸款規(guī)模

37.下列經(jīng)濟指標(biāo)屬于先行性指標(biāo)的有()。

A.利率水平

B.貨幣供給

C.社會商品銷售額

D.主要生產(chǎn)資料價格

38.在理性價值投資的理念基礎(chǔ)上，根據(jù)投資者對風(fēng)險收益的不同偏好，投資者的投資策略大致可分為()。

A.保守穩(wěn)健型

B.穩(wěn)健成長型

C.保守成長型

D.積極成長型

39.以下屬于眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值的行為有()。

A.投資者參與上市公司的可轉(zhuǎn)債融資

B.投資者參與上市公司的增發(fā)

C.投資者參與上市公司的配股

D.各類產(chǎn)業(yè)集團的投資行為

40.價值發(fā)現(xiàn)型投資理念中的“價值發(fā)現(xiàn)”的含義有()。

A.價值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場價值被低估的證券的過程，在證券價值未達(dá)到被高估的價值時，投資獲利的機會總是大于風(fēng)險

B.由于某些證券的市場價值直接或間接與其所在的行業(yè)成長、國民經(jīng)濟發(fā)展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)發(fā)展及國民經(jīng)濟增長沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價值還會不斷增加，在這種增值過程中又相應(yīng)分享著國民經(jīng)濟增長的益處

C.對于某類具有價值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資過程的進行，往往還有一個價值再發(fā)現(xiàn)的市場過程，這個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當(dāng)高的價值平臺

D.投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值41.證券組合分析法是根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的()確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法。

A.相同需求

B.個人偏好

C.共同偏好

D.不同態(tài)度

42.以下屬于同步性指標(biāo)的有()。

A.利率水平

B.個人收入

C.GDP

D.社會商品銷售額

43.基本分析流派是指以()作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

A.宏觀經(jīng)濟形勢

B.行業(yè)特征

C.證券的歷史數(shù)據(jù)

D.上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)

44.自由現(xiàn)金流(FreeCA.shFlow)作為一種企業(yè)價值評估的新概念、理論、方法和體系，最早是由()于20世紀(jì)80年代提出的。

A.巴波特

B.斯科爾斯

C.詹森

D.夏普

45.20世紀(jì)70年代以后，隨著期貨和期權(quán)等衍生產(chǎn)品的陸續(xù)推出，衍生產(chǎn)品定價理論取得重大突破，其中尤其是()的期權(quán)定價理論。

A.夏普

B.詹森

C.斯科爾斯

D.布萊克

46.目前國際金融市場中比較常見且相對成熟的行為金融投資策略包括()等。

A.大盤股策略

B.反向投資策略

C.動量投資策略

D.時間分散化策略

47.馬柯威茨提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想要解決的根本性問題有()。

A.雖然證券市場上客觀地存在著大量的證券組合投資，但為何要進行組合投資，組合投資究竟具有何種機制和效應(yīng)

B.證券市場的投資者除了通過證券組合來降低風(fēng)險之外，將如何根據(jù)有關(guān)信息進一步實現(xiàn)證券市場投資的最優(yōu)選擇

C.由于金融產(chǎn)品中的不確定性的存在，是不是應(yīng)該對不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險補償

D.股東投資的目的是不是以現(xiàn)金股利的形式從公司獲得回報

48.技術(shù)分析的理論框架體系包括()。

A.循環(huán)周期理論

B.形態(tài)理論

C.K線理論

D.指標(biāo)理論

49.證券投資分析理論是圍繞()發(fā)展起來的一套理論體系。

A.證券價格變化特征

B.證券投資收益預(yù)測

C.證券估值

D.風(fēng)險控制

50.在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在()方面的特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。

A.風(fēng)險性

B.收益性

C.流動性

D.時間性51.關(guān)于證券登記結(jié)算公司下列說法正確的是()。

A.為證券交易提供集中登記為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)

B.實行行業(yè)自律管理

C.采取地區(qū)集中統(tǒng)一的運營方式

D.以營利為目的的法人

52.1990年10月，諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎授予()，進一步確認(rèn)了他們對證券投資理論的貢獻。

A.艾略特

B.馬柯威茨

C.威廉?夏普

D.理查德?羅爾

53.目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有()。

A.證券組合分析法

B.效益分析法

C.技術(shù)分析

D.基本分析

54.證券投資分析的三個基本要素包括()。

A.信息

B.步驟

C.方法

D.資料

55.宏觀調(diào)控部門包括中國人民銀行、財政部和()。

A.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

B.國家發(fā)展和改革委員會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.商務(wù)部

56.下列關(guān)于證券投資分析主要方法的說法，不正確的是()。

A.基本分析方法是根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法

B.技術(shù)分析方法是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法

C.證券組合分析法的出發(fā)點是運用多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.技術(shù)分析方法的最大特點是數(shù)量化分析

57.基本分析法主要適用于預(yù)測()。

A.周期相對比較長的證券價格

B.相對成熟的證券市場

C.精確度要求不高的領(lǐng)域

D.短期的行情

58.證券登記結(jié)算公司的職能有()。

A.證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理

B.受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益

C.證券和資金的清算交收及相關(guān)管理

D.依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息：咨詢和培訓(xùn)服務(wù)

59.以下關(guān)于中國證券業(yè)協(xié)會的論述，正確的有()。

A.是證券業(yè)的自律性組織

B.是社會團體法人

C.負(fù)責(zé)監(jiān)管的代辦股份轉(zhuǎn)讓信息平臺提供非上市公司股份轉(zhuǎn)讓信息

D.履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律、維護會員的合法權(quán)益，為會員提供信息服務(wù)三、判斷題1.對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。()2.在強勢有效市場中，人們獲取內(nèi)部資料并按照它行動，這時任何新信息(包括公開的和內(nèi)部的)都將迅速在市場中得到反映。()3.在弱勢有效市場中，技術(shù)分析將失效。()4.群體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權(quán)力欲望”“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。()5.公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告最終都要落實在某家公司證券發(fā)行數(shù)量的判斷上。()6.如果市場未達(dá)到弱勢有效，則當(dāng)前的價格未完全反映歷史價格信息，那么未來的價格變化將進一步對過去的價格信息作出反應(yīng)。()7.有效市場理論認(rèn)為，只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息、市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”。()8.理查德?羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論，進一步豐富了證券組合投資理論。()9.證券投資分析最古老、最著名的股票價格分析理論可以追溯到道氏理論。()10.影響股票投資價值的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方面因素的影響。()11.證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資者的投資風(fēng)險。()12.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評估該證券的投資價值。()13.每一證券都有自己的風(fēng)險一收益特性，而這種特性不會隨各相關(guān)因素的變化而變化。()14.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險為代價的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。()15.證券投資的理想結(jié)果是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用與風(fēng)險帶來的負(fù)效用的權(quán)衡)最大化。()16.證券投資的目的是證券投資收益的最大化。()17.由于證券具有流動性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性需求。()18.證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法，對影響證券價值或價格的各種信息進行綜合分析以判斷證券價值或價格及其變動的行為。()19.學(xué)術(shù)分析流派以“對價格與價值間偏離的調(diào)整”來解釋證券價格波動的原因。()20.從最早的直覺化決策方式，到圖形化決策方式，再到指標(biāo)化決策方式，直到最近的模型化決策方式以及正在研究開發(fā)中的智能化決策方式，技術(shù)分析流派投資分析方法的演進遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路。()21.基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。()22.與基本分析法相比，技術(shù)分析法對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析法更適用于短期的行情預(yù)測。()23.由于我國證券市場目前還屬于弱勢有效市場，信息公開化不足，虛假披露時有發(fā)生，因此這類投資的信息需求很難在理性上得到有效滿足。()24.保守穩(wěn)健型投資者希望能通過投資來獲利，并確保足夠長的投資期間。()25.價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔(dān)證券價值成長風(fēng)險。()26.在價值發(fā)現(xiàn)型投資理念下，只要有國民經(jīng)濟增長和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風(fēng)險。()27.價值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場價值被高估的證券的過程，投資獲利的機會總是大于風(fēng)險。()28.價值挖掘型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費用。()29.證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。()30.證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。()31.國家統(tǒng)計局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。()32.作為宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務(wù)部發(fā)布的有關(guān)信息，對分析“宏觀經(jīng)濟晴雨表”的證券市場而言具有重要的意義。()33.2003年3月10日通過的《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》中，中國人民銀行原有的對銀行、資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機構(gòu)的監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)移到新設(shè)的商務(wù)部。()34.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬事業(yè)單位。()35.國務(wù)院根據(jù)憲法和法律規(guī)定的各項行政措施、制定的各項行政法規(guī)、發(fā)布的各項決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。()36.政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上有關(guān)信息的主要來源。()37.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)。()38.在強勢有效市場中，專業(yè)投資者的邊際市場價值為正。()39.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)時所引用的信息僅限于完整翔實的、公開披露的信息資料，并且不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測或建議。()40.行為金融學(xué)從人的角度來解釋市場行為，充分考慮市場參與者心理因素的作用，并注重投資者決策心理的多樣性。()41.個體心理分析旨在解決投資或者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。()42.在半強勢有效市場里，如果A公司公布了良好的業(yè)績預(yù)增信息，股民此時迅速買入則可以獲利。()43.積極成長型投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔(dān)因獲得高報酬而面臨的高風(fēng)險。()44.保守穩(wěn)健型投資者應(yīng)該購買指數(shù)型基金或穩(wěn)健型基金。()45.基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測的精確度相對較低。()46.就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于長期的行情預(yù)測。()47.基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預(yù)測以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。()48.技術(shù)分析法的優(yōu)點是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢。()49.波浪理論是證券組合分析法的內(nèi)容之一。()50.證券組合分析法認(rèn)為理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險最小的證券和在風(fēng)險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券這兩個共同特征。()51.技術(shù)分析的理論假設(shè)包括：市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。()52.即使沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全面的分析，對行業(yè)和區(qū)域進行詳細(xì)的分析也能準(zhǔn)確預(yù)測證券的價格走勢。()53.同步性指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步，如個人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會商品銷售額等。()54.基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及基本行為分析。()55.基本分析的理論認(rèn)為市場價格和內(nèi)在價值之間的差距不會被市場所糾正，因此市場價格低于(或高于)內(nèi)在價值之日，便是買(賣)機會到來之時。()56.技術(shù)分析流派認(rèn)為證券價格波動是對價格與其所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整。()57.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績對證券價格的影響。()58.對于穩(wěn)健成長型投資者，安全性是其最主要的考慮因素。()第二章有價證券的投資價值分析一、單項選擇題1.根據(jù)市場預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預(yù)期()。

A.下降

B.上升

C.不變

D.不確定2.()是影響債券定價的外部因素。

A.通貨膨脹水平

B.市場性

C.提前贖回規(guī)定

D.拖欠的可能性3.按照收入的資本化定價方法，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值()預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。

A.不等于

B.等于

C.肯定大于

D.肯定小于4.可轉(zhuǎn)換證券的()是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券時的價值。

A.市場價格

B.轉(zhuǎn)換平價

C.轉(zhuǎn)換價值

D.投資價值5.在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費用就是()。

A.期權(quán)的成本

B.期權(quán)的價格

C.期貨的價格

D.期貨的成本6.當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場價格小于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值時，后者減前者所得到的數(shù)值被稱為()。

A.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換升水

B.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換平價

C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水

D.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比率7.債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系被稱為()。

A.債券的利率期限結(jié)構(gòu)

B.收益率曲線

C.債券的利率到期結(jié)構(gòu)

D.利率曲線8.轉(zhuǎn)換平價的計算公式是()。

A.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格除以轉(zhuǎn)換比率

B.轉(zhuǎn)換比率除以可轉(zhuǎn)換證券的市場價格

C.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格乘以轉(zhuǎn)換比率

D.轉(zhuǎn)換比率除以基準(zhǔn)股價9.在貸款和融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()理論觀點。

A.市場預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動性偏好理論

D.市場分割理論10.某投資者的一項投資預(yù)計兩年后價值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復(fù)利計算的該投資現(xiàn)值的是()。

A.60000元

B.65000元

C.70000元

D.75000元11.某投資者以900元的價格購買了面額為1000元、票面利率為12%、期限為5年的債券。那么該投資者的當(dāng)前收益率為()。

A.12%

B.13.33%

C.8%

D.11.11%12.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，()相當(dāng)有用。

A.零增長模型

B.不變增長模墨

C.二元增長模型

D.可變增長模型13.下列有關(guān)影響股票投資價值的因素的敘述，錯誤的是()。

A.一般情況下，股票價格與股利水平成反比

B.股份分割是將原來股份均等地拆成若干較小的股份

C.對業(yè)績優(yōu)良的公司而言，增資意味著將增加公司經(jīng)營實力

D.當(dāng)公司宣布減資時，股價會大幅下降14.下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是()。

A.貨幣政策

B.財政政策

C.收入分配政策

D.產(chǎn)業(yè)政策15.某債券期限5年，面值1000元，年息60元。市場售價1020元，則該債券的到期收益率()。

A.為6%

B.高于6%

C.低于6%

D.為30%16.可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是()。

A.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例

C.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格+轉(zhuǎn)換比例

D.轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)/手轉(zhuǎn)換比例17.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元。債券的市場價格為1000元，則()。

A.轉(zhuǎn)換升水比率20%

B.轉(zhuǎn)換貼水比率20%

C.轉(zhuǎn)換升水比率25%

D.轉(zhuǎn)換貼水比率25%18.在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，是()的觀點。

A.市場預(yù)期理論

B.流動性偏好理論

C.市場分割理論

D.有效市場理論19.下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是()。

A.貨幣政策

B.財政政策

C.收入分配政策

D.產(chǎn)業(yè)政策20.根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過程叫作()。

A.映射

B.貼現(xiàn)

C.回歸

D.轉(zhuǎn)換21.某債券期限5年，面值1000元，年息60元。市場售價1020元，則該債券的到期收益率()。

A.為6%

B.高于6%

C.低于6%

D.為30%22.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元。債券的市場價格為1000元，則()。

A.轉(zhuǎn)換升水比率20%

B.轉(zhuǎn)換貼水比率20%

C.轉(zhuǎn)換升水比率25%

D.轉(zhuǎn)換貼水比率25%23.在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，是()的觀點。

A.市場預(yù)期理論

B.流動性偏好理論

C.市場分割理論

D.有效市場理論二、多項選擇題1.影響股票投資價值的因素包括()。

A.公司凈資產(chǎn)

B.行業(yè)因素

C.公司盈利水平

D.公司股份分割2.影響債券投資價值的外部因素包括()。

A.基礎(chǔ)利率

B.市場總體利率水平

C.通貨膨脹水平

D.外匯匯率風(fēng)險3.下列關(guān)于市場預(yù)期理論說法正確的是()。

A.認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期

B.在特定時期內(nèi)，市場上預(yù)計所有債券都取得相同的即期收益率

C.市場是均衡的

D.某—時點的各種期限債券的收益率是不同的4.金融期貨的理論價格決定于()。

A.現(xiàn)貨金融工具的收益率

B.持有現(xiàn)貨金融工具的時間

C.融資利率

D.以上都是5.影響期權(quán)價格的主要因素包括()。

A.協(xié)定價格與市場價格

B.權(quán)利期間

C.利率

D.標(biāo)的物價格的波動性6.下列有關(guān)影響債券投資價值的因素的描述，正確的是()。

A.具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，內(nèi)在價值相對較低

B.免稅債券的到期收益率要高于類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率

C.低利附息債券的內(nèi)在價值比高利附息債券的內(nèi)在價值要高

D.流動性好的債券具有較高的內(nèi)在價值7.關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是()。

A.回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強的時效性

B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素

C.當(dāng)市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化

D.能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復(fù)雜變化8.根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為()。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平價期權(quán)

D.看漲期權(quán)9.下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是()。

A.認(rèn)股權(quán)證的持有人有權(quán)買入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券

B.美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券

C.股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，對公司股本具有稀釋作用;備兌權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，不會造成總股本的增加

D.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分進行現(xiàn)金結(jié)算，實物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及到標(biāo)的證券的實際轉(zhuǎn)移10.下列有關(guān)影響債券投資價值的因素的描述，正確的是()。

A.具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，內(nèi)在價值相對較低

B.免稅債券的到期收益率要高于類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率

C.低利附息債券的內(nèi)在價值比高利附息債券的內(nèi)在價值要高

D.流動性好的債券具有較高的內(nèi)在價值11.關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是()。

A.回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強的時效性

B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素

C.當(dāng)市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變化

D.能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復(fù)雜變化12.根據(jù)協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格的關(guān)系，可將期權(quán)分為()。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平價期權(quán)

D.看漲期權(quán)13.下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是()。

A.認(rèn)股權(quán)證的持有人有權(quán)買入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券

B.美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券

C.股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，對公司股本具有稀釋作用;備兌權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，不會造成總股本的增加

D.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分進行現(xiàn)金結(jié)算，實物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及到標(biāo)的證券的實際轉(zhuǎn)移14.在市盈率的估價方法中，利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的有()。

A.算術(shù)平均法

B.趨勢調(diào)整法

C.市場預(yù)期回報倒數(shù)法

D.市場歸類決定法15.下面()屬于影響債券定價的外部因素。

A.基礎(chǔ)利率

B.市場利率

C.通貨膨脹水平

D.外匯匯率風(fēng)險16.下面哪些項目是計算投資基金單位資產(chǎn)凈值所需知道的條件()?

A.基金申購價格

B.基金資產(chǎn)總值

C.基金的各種費用

D.基金單位數(shù)量17.下面()屬于影響債券定價的內(nèi)部因素。

A.債券期限長短

B.票面利率

C.提前贖回規(guī)定

D.稅收待遇18.影響股票投資價值的內(nèi)部因素有()。

A.投資者對股票價格走勢的預(yù)期

B.公司盈利水平

C.公司股份分割

D.公司資產(chǎn)重組三、判斷題1.內(nèi)部收益率就是使投資的凈未來值等于零的貼現(xiàn)率。()2.在市場預(yù)期理論中，某一時點的各種期限債券的即期利率是相同的。()3.債券的預(yù)期貨幣收入的來源就是息票利息。()4.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉(zhuǎn)換價值之下。()5.可轉(zhuǎn)換證券有兩種價值，即理論價值和轉(zhuǎn)換價值。()6.債券價格的易變性與債券的票面利率無關(guān)。()7.具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率。()8.轉(zhuǎn)換平價可視為一個盈虧平衡點。()9.如果凈現(xiàn)值大于零，意味著這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行。()10.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率高。()11.一般來說，行業(yè)因素是影響股票投資價值的外部因素。()12.流動性偏好理論的基本觀點是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。()13.利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高;利率提高，又會使期權(quán)價格的機會成本提高，進而使期權(quán)價格下降。()14.一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越大;反之，則時間價值越小。()15.在市場預(yù)期理論中，某一時點的各種期限債券的即期利率是相同的。()16.一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越大;反之，則時間價值越小。()17.債券的預(yù)期貨幣收入的來源就是息票利息。()18.若以S表示標(biāo)的股票的價格，X表示權(quán)證的執(zhí)行價格，則認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(S-X，0)，認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(X-S，0)。()19.內(nèi)部收益率就是使投資的凈未來值等于零的貼現(xiàn)率。()20.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要低。()21.就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y(或稱周期性收益率)乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益低估了實際年收益而被稱為債券等價收益率。()22.市場預(yù)期理論和流動性偏好理論的假設(shè)是不同的。()23.公司重組總會引起公司價值的巨大變動，但其股價不會隨之產(chǎn)生劇烈的波動。()24.市凈率越大，說明股價處于較高水平;反之，市凈率越小，說明股價處于較低水。()25.通常，標(biāo)的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越低;波動性越小，期權(quán)價格越高。()26.權(quán)證是一種期權(quán)，因此對于權(quán)證的定價多采用Black—Scholes模型(簡稱BS模型)()第三章答案部分一、單項選擇題

1、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P67。

2、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P68。

3、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P70。

4、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P73。

5、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P74。

6、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P74。

7、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P74。

8、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P76。

9、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P78。

10、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P80。

11、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P78。

12、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P84。

13、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P85。

14、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P85。

15、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P90。

16、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P91。

17、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P95。

18、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P95。

19、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P73。

20、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P97。

21、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P98-99。

22、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P103。

23、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P111。

24、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P103。

25、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P66。

26、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P67。

27、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P96。

28、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P97。

29、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P85。

30、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P88。

31、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P96。

32、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P86。

33、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P88。

34、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P86。

35、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P114。

36、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P109。

37、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P121。

38、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P122。

39、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P68。

40、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P70。

41、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P70。

42、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P70。

43、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P70。

44、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P73。

45、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P74。

46、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P79。

47、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材P124。

48、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P97。二、多項選擇題

1、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P65、66。

2、

【正確答案】：BC

3、

【正確答案】：BCD

【答案解析】：參見教材P67。

4、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P67。

5、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P67-77。

6、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材P68。

7、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P69。

8、

【正確答案】：AB

【答案解析】：參見教材P69。

9、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P70。

10、

【正確答案】：ACD

【答案解析】：參見教材P68。

11、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材P74。

12、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P74。

13、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P83。

14、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P83。

15、

【正確答案】：AD

【答案解析】：參見教材P84。

16、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P78。

17、

【正確答案】：AD

【答案解析】：參見教材P106。

18、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材P74。

19、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P82。

20、

【正確答案】：ACD

【答案解析】：參見教材P75。

21、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P84、85。

22、

【正確答案】：BCD

【答案解析】：參見教材P76。

23、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P85-86。

24、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材P91。

25、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P88。

26、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P92。

27、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材P95。

28、

【正確答案】：AB

【答案解析】：參見教材P124。

29、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P96。

30、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P103。

31、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P103。

32、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P73。

33、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P105。

34、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材P113。

35、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P114。

36、

【正確答案】：AB

【答案解析】：參見教材P116-117。

37、

【正確答案】：CD

【答案解析】：參見教材P117。

38、

【正確答案】：AC

【答案解析】：參見教材P121。

39、

【正確答案】：BCD

【答案解析】：參見教材P92。

40、

【正確答案】：BD

【答案解析】：參見教材P103。

41、

【正確答案】：BCD

【答案解析】：參見教材P75。

42、

【正確答案】：AB

【答案解析】：參見教材P113。

43、

【正確答案】：BC

【答案解析】：參見教材P108。

44、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材P106—107。

45、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材P109。

46、

【正確答案】：CD

【答案解析】：參見教材P112。

47、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P79。

48、

【正確答案】：BCD

【答案解析】：參見教材P89-90。

49、

【正確答案】：ACD

【答案解析】：參見教材P90。

50、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P92-93。

51、

【正確答案】：BCD

【答案解析】：參見教材P92-92。

52、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材P1122-123。三、判斷題

1、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P66。

2、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P65。

3、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P66。

4、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P66。

5、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P67。

6、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P68。

7、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P68。

8、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P67。

9、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P69。

10、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P69。

11、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P70。

12、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P70。

13、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P70。

14、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P73。

15、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P73。

16、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P73。

17、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P74。

18、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P75。

19、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P76。

20、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P77。

21、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P79。

22、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P82。

23、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P79。

24、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P79。

25、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P84。

26、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P85。

27、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P86。

28、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P85。

29、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P85。

30、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P92。

31、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P93。

32、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P97。

33、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P103。

34、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P111。

35、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P121。

36、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P121。

37、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P88。

38、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P90。

39、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P86。

40、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P107。

41、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P102。

42、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P88。

43、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P86。

44、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P95。

45、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P97。

46、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P94。

47、

【正確答案】：Y

【答案解析】：參見教材P124。

48、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P124。

49、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P73。

50、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P68。

51、

【正確答案】：N

【答案解析】：參見教材P81。答案部分一、單項選擇題

1、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材148頁

2、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材140頁

3、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材132頁

4、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材171頁

5、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材130頁

6、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材146-147頁

【答疑編號10081012】

7、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材146頁

8、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材144頁

9、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材140頁

10、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材139頁

11、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材139頁

12、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材129頁

13、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材168頁

14、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材149頁

15、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材139頁

16、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材137頁

17、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材130頁

18、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材129頁

19、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材165頁

20、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材166頁

21、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材153頁

22、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材144頁

23、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材137頁

24、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材169頁

25、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材169頁

26、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材164頁

27、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材161頁

28、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材151頁

29、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材145頁

30、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材144-147頁

31、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材151頁

32、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材151頁

33、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材150頁

34、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材147頁

35、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材149頁

36、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材148頁

37、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材146頁

38、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材144頁

39、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材137頁

40、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材143頁

41、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材139-140頁

42、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材137-138頁

43、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材138頁

44、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材138頁

45、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材133頁

46、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材133頁

47、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材132頁

48、

【正確答案】：D

【答案解析】：見教材132頁

49、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材130頁

50、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材133頁

51、

【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材129頁

52、

【正確答案】：A

【答案解析】：參見教材129頁

53、

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材129頁

54、

【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材128頁多項選擇題

1、

【正確答案】：AC

【答案解析】：參見教材167頁

2、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材160頁

3、

【正確答案】：ACD

【答案解析】：參見教材156-157頁

4、

【正確答案】：AC

【答案解析】：參見教材154頁

5、

【正確答案】：AC

【答案解析】：參見教材161頁

6、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材155頁

7、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材176頁

8、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：參見教材162-163頁

9、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材151頁

10、

【正確答案】：AB

【答案解析】：參見教材129頁

11、

【正確答案】：CD

【答案解析】：參見教材137頁

12、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材165頁

13、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材164-165頁

14、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材159頁

15、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：參見教材174頁

16、

【正確答案】：CD

【答案解析】：參見教材172頁

17、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材172頁

18、

【正確答案】：AB

【答案解析】：參見教材172頁

19、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材151頁

20、

【正確答案】：BCD

【答案解析】：參見教材168頁

21、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材166-167頁

22、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材163頁

23、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材157頁

24、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：參見教材157頁

25、

【正確答案】