商業(yè)銀行改革初探

商業(yè)銀行改革初探作者：xxxxx（單位、郵編）摘要：商業(yè)銀行是我國(guó)金融業(yè)的主體，商業(yè)銀行改革是整個(gè)金融改革的核心組成部分。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造，引進(jìn)國(guó)內(nèi)和國(guó)際戰(zhàn)略投資者，進(jìn)而上市，只是國(guó)有商業(yè)銀行總體改革進(jìn)程中的一個(gè)極其重要的階段或步驟，完善公司內(nèi)部的治理機(jī)制這一復(fù)雜而艱巨的工程，才是改革的重點(diǎn)和目的。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延則提示我們，大型商業(yè)銀行改革的道路仍然沒有走完，有必要進(jìn)一步深化商業(yè)銀行改革。本文擬就此做一歷史的回顧和初步探討。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行股份制改革產(chǎn)權(quán)公司治理導(dǎo)言商業(yè)銀行是我國(guó)金融業(yè)的主體，商業(yè)銀行改革是整個(gè)金融改革的核心組成部分。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行等大型商業(yè)銀行股份制改革啟動(dòng)于1997年亞洲金融危機(jī)沖擊之后，在本次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之時(shí)已初見成效。而這次國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延則提示我們，大型商業(yè)銀行改革的道路仍然沒有走完，有必要進(jìn)一步深化商業(yè)銀行改革。[1]國(guó)有銀行已經(jīng)做了大量的改革工作，也取得了很大成績(jī)，但始終是在沒有脫離行政體系的狀況下進(jìn)行的，現(xiàn)在的股份制改革和上市也是這樣。一家國(guó)有銀行國(guó)家持有的股份從100％下降到51％，雖然實(shí)現(xiàn)了股份多元化了，但還是國(guó)有銀行；因?yàn)檫€是政府控股，還是政府行政管理體系掌握著該銀行的各個(gè)方面的決策權(quán)，還是行政管理體系的組織結(jié)構(gòu)原則決定著該銀行的基調(diào)。為什么國(guó)有的金融企業(yè)和工商企業(yè)普遍效益較差？其原因有代理鏈條長(zhǎng)、所有者缺位、產(chǎn)權(quán)虛置、預(yù)算軟約束、內(nèi)部人控制等，其中關(guān)鍵的一點(diǎn)是充分的激勵(lì)機(jī)制難以建立，其薪酬制度仍然與行政體制隱性掛鉤。國(guó)有企業(yè)的管理體制實(shí)際上還是國(guó)家行政管理體系的延伸和復(fù)制，都是自上而下垂直等級(jí)制的結(jié)構(gòu)。而這些問題都有悖于商業(yè)銀行的改革發(fā)展方向。最初使用“商業(yè)銀行”這個(gè)概念，是因?yàn)檫@類銀行在發(fā)展初期，只承做“商業(yè)”短期放貸業(yè)務(wù)。放款期限一般不超過一年，放款對(duì)象一般為商人和進(jìn)出口貿(mào)易商。人們將這種主要吸收短期存款，發(fā)放短期商業(yè)貸款為基本業(yè)務(wù)的銀行，稱為商業(yè)銀行。我國(guó)的商業(yè)銀行是指依照《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的吸收公眾存款.發(fā)放貸款.辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。1.商業(yè)銀行的法律性質(zhì)與特征1.1商業(yè)銀行的法律性質(zhì)1.1.1商業(yè)銀行的成立實(shí)行特許制商業(yè)銀行由國(guó)家特許成立，發(fā)放銀行經(jīng)營(yíng)許可證的部門是國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。特許審批過程主要是：首先由申請(qǐng)人提出申請(qǐng)，然后由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)予以審查。形式審查要弄清各種申請(qǐng)文件、資料是否齊全，是否符合法律規(guī)定；實(shí)質(zhì)審查要弄清申請(qǐng)人是否符合各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的條件。審查通過后，由申請(qǐng)人將填寫的正式申請(qǐng)表和法律要求的其他文件、資料，報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)特許批準(zhǔn)并頒發(fā)經(jīng)營(yíng)許可證。值得一提的是，特許批準(zhǔn)的權(quán)力完全屬于國(guó)家，符合成立商業(yè)銀行的各項(xiàng)條件也并不意味著一定能取得經(jīng)營(yíng)許可證。1.1.2商業(yè)銀行具有企業(yè)性質(zhì)，擁有法人地位。企業(yè)是經(jīng)濟(jì)組織，以營(yíng)利為目的；法人也是組織，但其范圍不僅包括企業(yè)而且包括非企業(yè)組織和團(tuán)體。企業(yè)法人可以作為復(fù)合詞對(duì)待，它本身也是法人的一種分類。我國(guó)1986年的《民法通則》有企業(yè)法人與非企業(yè)法人的分類。企業(yè)法人是從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)，以創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富，擴(kuò)大社會(huì)積累為目的，實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算制的法人。1993年12月29日通過的《中華人民共和國(guó)公司法》（簡(jiǎn)稱《公司法》）將企業(yè)法人分為兩大類三種形式。第一類是有限責(zé)任公司，包括由若干股東共同投資組成的有限責(zé)任公司和國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司兩種形式；第二類是股份有限公司，這類公司的股份公開發(fā)行并且可以以股票形式上市流通。商業(yè)銀行的組織形式和機(jī)構(gòu)設(shè)置都應(yīng)符合《公司法》的規(guī)定。因此，我國(guó)商業(yè)銀行的法律性質(zhì)是特許成立的企業(yè)法人。1.1.3商業(yè)銀行的監(jiān)管體系中國(guó)為分業(yè)監(jiān)管體制：分業(yè)監(jiān)管體制是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而由多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。中國(guó)銀行業(yè)由中央銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管(銀監(jiān)會(huì))；證券業(yè)由證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管(證監(jiān)會(huì))；保險(xiǎn)業(yè)由保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管(保監(jiān)會(huì))，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)既分工負(fù)責(zé)，又協(xié)調(diào)配合，共同組成一個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織體制。

對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容:1、資本充足性監(jiān)管。2、對(duì)存款人保護(hù)的監(jiān)管。3、流動(dòng)性監(jiān)管。4、貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制。5、準(zhǔn)備金管理。6、對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的監(jiān)管。目前國(guó)有商業(yè)銀行的境外機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)和人員占比離真正跨國(guó)銀行的標(biāo)準(zhǔn)尚有較大的差距。在國(guó)有商業(yè)銀行紛紛跨出國(guó)門之際，通常存在認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)：國(guó)外的金融監(jiān)管，運(yùn)作成熟且機(jī)制嚴(yán)密；國(guó)有銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)可以高枕無憂了。但從上述國(guó)際銀行的監(jiān)管實(shí)踐看，行之有效的銀行監(jiān)管體系為商業(yè)銀行防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立了三道防線：銀行良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度是防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線；市場(chǎng)約束機(jī)制、社會(huì)公眾和專業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督是防范風(fēng)險(xiǎn)的第二道防線；政府監(jiān)管則是最后一道防線。政府監(jiān)管所要做的只是充分調(diào)動(dòng)銀行企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的積極性，發(fā)揮市場(chǎng)防范風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)與約束作用，并在災(zāi)難最終發(fā)生時(shí)組織起有效的營(yíng)救措施，使損失控制在最低程度。1.2商業(yè)銀行的特征：（1）商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)一樣，是以盈利為目的的企業(yè)。它也具有從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所需要的自有資本，依法經(jīng)營(yíng)，照章納稅，自負(fù)盈虧，它與其他企業(yè)一樣，以利潤(rùn)為目標(biāo)。（2）商業(yè)銀行又是不同于一般工商企業(yè)的特殊企業(yè)。其特殊性具體表現(xiàn)于經(jīng)營(yíng)對(duì)象的差異。工商企業(yè)經(jīng)營(yíng)的是具有一定使用價(jià)值的商品，從事商品生產(chǎn)和流通；而商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，經(jīng)營(yíng)的是特殊商品…一貨幣和貨幣資本。經(jīng)營(yíng)內(nèi)容包括貨幣收付、借貸以及各種與貨幣運(yùn)動(dòng)有關(guān)的或者與之相聯(lián)系的金融服務(wù)。從社會(huì)再生產(chǎn)過程看，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)，是工商企業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件。同一般工商企業(yè)的區(qū)別，使商業(yè)銀行成為一種特殊的企業(yè)——金融企業(yè)。（3）商業(yè)銀行與專業(yè)銀行相比又有所不同。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)更綜合，功能更全面，經(jīng)營(yíng)一切金融“零售”業(yè)務(wù)（門市服務(wù)）和“批發(fā)業(yè)務(wù)”（大額信貸業(yè)務(wù)），為客戶提供所有的金融服務(wù)。而專業(yè)銀行只集中經(jīng)營(yíng)指定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)和提供專門服務(wù)。隨著西方各國(guó)金融管制的放松，專業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍也在不斷擴(kuò)大，但與商業(yè)銀行相比，仍差距甚遠(yuǎn)；商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上具有優(yōu)勢(shì)。1.3商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式從商業(yè)銀行的發(fā)展來看，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式有兩種。一種是英國(guó)模式，商業(yè)銀行主要融通短期商業(yè)資金，具有放貸期限短，流動(dòng)性高的特點(diǎn)。此種經(jīng)營(yíng)模式對(duì)銀行來說比較安全可靠。另一種是德國(guó)式，其業(yè)務(wù)是綜合式。商業(yè)銀行不僅融通短期商業(yè)資金，而且還融通長(zhǎng)期固定資本，即從事投資銀行業(yè)務(wù)。我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。為了適應(yīng)我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)時(shí)特點(diǎn)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，2003年12月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過了《關(guān)于修改<中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法>的決定》。新《商業(yè)銀行法》對(duì)原來商業(yè)銀行法不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行了修改，規(guī)定“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。”2.商業(yè)銀行改革的三步走歷程和困難國(guó)有銀行改革大致可分為三個(gè)階段。第一階段是改革開放至1994年，其間以企業(yè)化改革為主。第二階段是1995年至2002年，其間以專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)橹?。但截?002年年底這一改革進(jìn)展緩慢。國(guó)有銀行普遍存在法人治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全，不良資產(chǎn)比例高，金融專業(yè)人才不足，金融服務(wù)水平和創(chuàng)新能力較低等問題，可以說未完全實(shí)現(xiàn)由“金庫”向“真正的銀行”的轉(zhuǎn)變，還不是正規(guī)制度框架下的商業(yè)銀行。[2]2.2第一階段(1978年-1993年)：恢復(fù)四大專業(yè)銀行，開始企業(yè)化改革探索。在這一階段，主要是改變過去高度集中型的金融機(jī)構(gòu)體系，確立二級(jí)銀行體制。1979年2月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)恢復(fù)組建中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，作為從事農(nóng)業(yè)金融業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。1979年3月，專營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行中分離出來，完全獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。同年8月，中國(guó)人民建設(shè)銀行也從財(cái)政部分設(shè)出來，專門從事固定資產(chǎn)貸款和中長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)，后更名為中國(guó)建設(shè)銀行。這些專業(yè)銀行各有明確的分工，打破了人民銀行獨(dú)家包攬的格局。1983年9月，國(guó)務(wù)院決定中國(guó)人民銀行單一行使中央銀行職責(zé)，同時(shí)設(shè)立中國(guó)工商銀行，經(jīng)營(yíng)原中國(guó)人民銀行辦理的工商信貸和儲(chǔ)蓄等經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。這一步驟標(biāo)志著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的重大變革，即中央銀行體制的正式建立。至此，傳統(tǒng)的人民銀行“大一統(tǒng)”金融體制被打破，以中國(guó)人民銀行為核心、四大專業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)體系正式形成，這是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展的真正起點(diǎn)。在明確專業(yè)化銀行身份之后，國(guó)家對(duì)銀行機(jī)構(gòu)施行了一系列以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)為主的企業(yè)化改革措施，重點(diǎn)包括：①轉(zhuǎn)變銀行信貸資金管理體制和財(cái)務(wù)管理體制。1979年，銀行信貸資金管理體制由“統(tǒng)存統(tǒng)貸”轉(zhuǎn)向?qū)嵭小安铑~包干”，1985年又改為實(shí)行“實(shí)存實(shí)貸”；財(cái)務(wù)體制也由“統(tǒng)收統(tǒng)支”改為各銀行單獨(dú)核算、利潤(rùn)留成，逐步實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。1989年實(shí)行了“限額管理，以存定貸”的方針，資產(chǎn)負(fù)債管理體制開始逐步建立。②開始由機(jī)關(guān)式管理方式向企業(yè)化管理方式過渡。圍繞企業(yè)化經(jīng)營(yíng)方向，建立了各種崗位責(zé)任制、目標(biāo)經(jīng)營(yíng)制和單項(xiàng)承包制，同時(shí)推行勞動(dòng)人事制度改革，試行中層干部聘任制、任期目標(biāo)責(zé)任制等。打破專業(yè)銀行的壟斷格局和業(yè)務(wù)范圍限制。在相繼成立10余家股份制商業(yè)銀行的同時(shí)，各專業(yè)銀行之間也出現(xiàn)了業(yè)務(wù)交叉、相互競(jìng)爭(zhēng)的局面，為專業(yè)銀行的企業(yè)化轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了外部條件。③此階段企業(yè)化改革的各項(xiàng)措施確立了銀行自主經(jīng)營(yíng)的概念，但從實(shí)踐來看，銀行距離真正的企業(yè)仍有相當(dāng)大的差距。四大國(guó)有專業(yè)銀行全國(guó)性銀行的地位決定了其必然統(tǒng)攬全國(guó)政策性業(yè)務(wù)，承擔(dān)執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、保證國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)資金需要的職能。而且，由于金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，國(guó)家難以依靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，專業(yè)銀行也就成為國(guó)家宏觀調(diào)控的主要傳導(dǎo)渠道。雖然四大國(guó)有專業(yè)銀行在一定程度上擁有了運(yùn)用信貸資金的自主權(quán)力，但前提是必須遵守和完成國(guó)家下達(dá)的信貸計(jì)劃。“政企不分”導(dǎo)致“按信貸規(guī)律辦事”成為一句空話，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制也就無從談起。從這一階段起，國(guó)有銀行在為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供金融支持的同時(shí)也累積了大量的不良資產(chǎn)，以不良貸款為特征的“歷史包袱”從此產(chǎn)生。根據(jù)調(diào)查分析，大型商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的歷史形成主要還是來自政府干預(yù)、法律環(huán)境薄弱、大型商業(yè)銀行客戶群管理不善等原因，與當(dāng)時(shí)的信貸文化有密切關(guān)系。當(dāng)然，大型商業(yè)銀行自身公司治理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)管理不善、金融壓抑、金融市場(chǎng)發(fā)展滯后、外部監(jiān)管不足、考核機(jī)制不健全等也是重要原因[2]。2.3第二階段(1993-2003年)：“商業(yè)銀行”概念的提出及商業(yè)化改革的開始.1993年12月，黨的十四屆三中全會(huì)提出建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的目標(biāo)。同時(shí)，國(guó)務(wù)院《關(guān)于金融體制改革的決定》正式提出建立以國(guó)有商業(yè)銀行為主體的金融體系，實(shí)施由國(guó)家專業(yè)銀行向國(guó)有商業(yè)銀行的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變。為此，國(guó)務(wù)院先后批準(zhǔn)設(shè)立了三家政策性銀行，承擔(dān)原專業(yè)銀行辦理的政策性金融業(yè)務(wù)，力圖解決國(guó)有專業(yè)銀行“一身兼兩任”的問題。1995年7月，《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》正式頒布實(shí)施，從法律上明確了工、農(nóng)、中、建四家銀行是實(shí)行“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。剝離政策性業(yè)務(wù)為銀行創(chuàng)造了商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)條件，頒布《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)則提供了制度支持，四大國(guó)有銀行的制度體系初步具備了商業(yè)銀行的特征。這一階段同時(shí)也是國(guó)有企業(yè)改革的重要時(shí)期，在當(dāng)時(shí)國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)控制力不足的情況下，國(guó)家仍將四大銀行看作宏觀調(diào)控的補(bǔ)充工具，作為國(guó)家實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策和金融政策的主要載體。而且，由于國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)之間存在事實(shí)上的資金供給關(guān)系，國(guó)企改革成本轉(zhuǎn)嫁給國(guó)有銀行的問題開始在這一時(shí)期得到比較集中的體現(xiàn)。1997年亞洲金融危機(jī)之后，國(guó)有企業(yè)大面積陷入經(jīng)營(yíng)困境，致使國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)劇增，銀行脆弱的資產(chǎn)質(zhì)量甚至影響到國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融體系的安全。1997年11月，為正確估量經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)，深化金融改革和整頓金融秩序，國(guó)家召開了第一次全國(guó)金融工作會(huì)議，此后實(shí)施的主要改革措施包括：成立金融工作委員會(huì)，對(duì)全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)組織關(guān)系實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，改革四家銀行干部任免制度，試圖解決地方政府干預(yù)銀行業(yè)務(wù)問題。補(bǔ)充資本金，剝離不良資產(chǎn)，提高國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。中央政府于1998年發(fā)行2700億元特別國(guó)債補(bǔ)充四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行資本金，1999年成立四家資產(chǎn)管理公司，剝離國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)約1.4億元左右。全面推行資產(chǎn)質(zhì)量五級(jí)分類制度以取代原來的“一逾二呆”分類方法，同時(shí)要求商業(yè)銀行按照審慎會(huì)計(jì)原則提取貸款損失準(zhǔn)備金。國(guó)務(wù)院向四大銀行派駐監(jiān)事會(huì)，強(qiáng)化監(jiān)督制約機(jī)制，這說明國(guó)家已經(jīng)意識(shí)到國(guó)有商業(yè)銀行在治理結(jié)構(gòu)方面存在問題，并開始著手改進(jìn)。但是，由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的烙印太深，歷史包袱積重難返，管理體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制等深層次問題沒有得到根本解決，有效的資本金補(bǔ)充、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制機(jī)制沒有形成，隨著信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相應(yīng)增加，資本充足率進(jìn)一步下降，不良資產(chǎn)再次反彈。按貸款質(zhì)量五級(jí)分類統(tǒng)計(jì)，2002年底四大銀行的不良貸款總額21350億元，不良貸款率25.12%。伴隨著資產(chǎn)規(guī)模的高速擴(kuò)張，四家銀行面對(duì)的是盈利水平的低下，2003年平均總資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)為-0.2%，而國(guó)際前100家銀行平均水平為1%；平均股本回報(bào)率(ROE)為-0.5%，而國(guó)際前100家銀行平均為12%-14%。1998年充實(shí)的資本金已基本消耗殆盡，單獨(dú)依靠銀行自身的經(jīng)營(yíng)來化解不良資產(chǎn)、充實(shí)資本金幾乎沒有可能。按照審慎會(huì)計(jì)原則計(jì)算，四家銀行2003年底的資本充足率均為負(fù)數(shù)，外界因此有中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行早已“技術(shù)上破產(chǎn)”的論斷。進(jìn)一步的改革勢(shì)所難免。2.3第三階段(2003年至今)：股份制改造啟動(dòng)，產(chǎn)權(quán)改革破局回顧前述兩個(gè)階段的改革歷程，可以發(fā)現(xiàn)前二十來年的改革基本上是沿著兩條線索推進(jìn)的：一是外部改革，即通過理順國(guó)有銀行與外部的關(guān)系、改善國(guó)有銀行的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境；二是銀行的內(nèi)部體制改革。概而言之，逐步在經(jīng)營(yíng)層面引導(dǎo)國(guó)有銀行走上市場(chǎng)化、商業(yè)化之路。但是，經(jīng)過這兩個(gè)階段的改革，國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制仍未真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)換。從產(chǎn)權(quán)制度的角度審視，可以讓我們對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)困境產(chǎn)生的原因有更為清楚的認(rèn)識(shí)：國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)有獨(dú)資產(chǎn)權(quán)模式名為獨(dú)資，實(shí)際上所有權(quán)由誰代表并未明確，因而導(dǎo)致責(zé)權(quán)利不明、缺乏有效的自我約束機(jī)制、“內(nèi)部人控制”問題突出和經(jīng)營(yíng)效率低下等問題。因此，國(guó)有商業(yè)銀行的改革要進(jìn)一步深入，產(chǎn)權(quán)制度改革無疑是一個(gè)無法回避的問題。2002年2月，黨中央、國(guó)務(wù)院召開第二次全國(guó)金融工作會(huì)議，提出要按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求。其后，國(guó)務(wù)院成立了國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行綜合改革專題工作小組，部署人民銀行牽頭研究國(guó)有商業(yè)銀行改革問題。2.4改革目標(biāo)已經(jīng)提出，但在改革的資源選擇上存有爭(zhēng)議一種選擇是延續(xù)第二輪改革的思路，即中央財(cái)政利用財(cái)政發(fā)債的方式對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)重組。但是自1998年實(shí)施積極財(cái)政政策以來，我國(guó)連續(xù)幾年出現(xiàn)較大財(cái)政赤字，國(guó)債發(fā)行的余地已經(jīng)很小，財(cái)政部門也明確表示國(guó)家財(cái)力不足以支持國(guó)有商業(yè)銀行的改革。此外在法律程序上，國(guó)債發(fā)行需獲人大批準(zhǔn)，在當(dāng)時(shí)的情況下發(fā)債的方案不易獲得通過。2003年5月19日，人民銀行向國(guó)務(wù)院提出了動(dòng)用外匯儲(chǔ)備向國(guó)有商業(yè)銀行注資的新思路，其背景是我國(guó)已積累了較為充裕的外匯儲(chǔ)備。這些外匯儲(chǔ)備投資于國(guó)有商業(yè)銀行股權(quán)，可在人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表的“其他投資”中應(yīng)用。經(jīng)多方研究及論證，國(guó)家最終選擇了運(yùn)用外匯儲(chǔ)備注資的方案。2.5改革的新征程：股份制改革2003年9月，中央和國(guó)務(wù)院原則通過了《中國(guó)人民銀行關(guān)于加快國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革的匯報(bào)》，決定選擇

中國(guó)銀行、中國(guó)

建設(shè)銀行作為試點(diǎn)銀行，用450億美元國(guó)家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備補(bǔ)充資本金，進(jìn)一步加快國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)程。國(guó)家根據(jù)產(chǎn)權(quán)明晰的原則，于2003年12月16日依《公司法》設(shè)立了中央?yún)R金公司，由其運(yùn)用國(guó)家外匯儲(chǔ)備向試點(diǎn)銀行注資，并作為國(guó)有資本出資人代表。匯金公司的成立是國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)改革的一個(gè)重大創(chuàng)新，國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期存在的產(chǎn)權(quán)主體虛位局面由此得到根本性改變。此后，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等試點(diǎn)銀行的改革工作按照改革總體方案，根據(jù)“一行一策”的原則穩(wěn)步開展。第一步是財(cái)務(wù)重組，主要包括核銷資產(chǎn)損失、處置不良資產(chǎn)、再注資等三個(gè)環(huán)節(jié)。中行、建行將所有者權(quán)益、準(zhǔn)備金和2003年利潤(rùn)全部轉(zhuǎn)入不良資產(chǎn)撥備，用于核銷資產(chǎn)損失，之后將不良資產(chǎn)以市場(chǎng)評(píng)估價(jià)格剝離給資產(chǎn)管理公司。在工行的財(cái)務(wù)重組中，財(cái)政部創(chuàng)新性地以工行未來的收益沖銷工行過去的損失，設(shè)立了“特別共管賬戶”。在核銷資產(chǎn)損失、處置不良資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，2003年12月30日國(guó)務(wù)院通過中央?yún)R金公司向中行、建行分別注入225億美元的資本金；2005年4月，中央?yún)R金公司再向中國(guó)

工商銀行注資150億美元。通過財(cái)務(wù)重組，三行財(cái)務(wù)狀況得到顯著改善，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)已接近國(guó)際大型商業(yè)銀行的水平。第二步是在財(cái)務(wù)重組的基礎(chǔ)上實(shí)施股份制改造，建立現(xiàn)代公司治理框架。中行、建行、工行相繼于2004年8月26日、9月21日和2005年10月28日由國(guó)有獨(dú)資改組為股份有限公司。匯金公司分別向三行派出專職董事，代表行使國(guó)有資本出資人職能。第三步是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。國(guó)務(wù)院在制訂改革總體方案時(shí)，將“引進(jìn)國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化”作為股份制改革的重要一環(huán)。三行分別引入了美國(guó)銀行、蘇格蘭皇家銀行、高盛投資團(tuán)等戰(zhàn)略投資者。第四步也即改革總體方案的最后一步是境內(nèi)外公開發(fā)行上市。從2005年10月起，三行相繼啟動(dòng)首次公開發(fā)行工作，均取得了巨大成功，在融資規(guī)模、認(rèn)購倍數(shù)、發(fā)行價(jià)格等方面屢創(chuàng)記錄。截至2007年9月，中、建、工三行全部完成A股+H股兩地上市。在股改過程中和上市之后，匯金公司遵循市場(chǎng)化原則積極履行控股股東的職責(zé)，著力做好國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革工作，在完善控股銀行公司治理、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值等方面發(fā)揮了重要作用。截至2007年底，匯金公司直接持有三行股份市值顯著提高，與最初的注資金額相比實(shí)現(xiàn)增值約5-6倍，較好地實(shí)現(xiàn)了國(guó)家注資的保值增值。截至2007年底，四家銀行的資本充足率均超過12%，不良貸款率下降到3.5%以下，稅前利潤(rùn)總額超過3000億元。目前來看，這場(chǎng)以產(chǎn)權(quán)改革為特征、以建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度為目的的新一輪改革已基本實(shí)現(xiàn)了改革的初衷，改革已經(jīng)取得了階段性的成功。3.問題的討論與展望3.1歷史的包袱和痕跡現(xiàn)在銀行改革成為焦點(diǎn)，正是因?yàn)樽陨鲜兰o(jì)80年代四大國(guó)有商業(yè)銀行成立后，經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)不良，給銀行自身和我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活都帶來了越來越大的壓力。到02年初，四大銀行有18000億不良貸款，不良貸款率為26％。這個(gè)比率遠(yuǎn)高于世界前20家大銀行3.27％的值，也遠(yuǎn)高于亞洲金融危機(jī)前東南亞各家銀行6％的值。而即使這個(gè)18000億26％的值，也是在財(cái)政部從四大國(guó)有商業(yè)銀行劃撥走14000億不良貸款的基礎(chǔ)上達(dá)到的，而且是按照我國(guó)“一逾二呆”而非國(guó)際通行的“五級(jí)分類”的標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定的；如果把這兩個(gè)因素考慮進(jìn)去，不良貸款率將是40～50％。這種狀況帶來三個(gè)問題：其一，國(guó)家其他的各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行了大量補(bǔ)貼。99年和00年財(cái)政部從四大銀行劃撥走14000億不良貸款，03年到05年政府注入共600億美元（也就是將近5000億人民幣）的外匯儲(chǔ)備，但這畢竟不是長(zhǎng)久之計(jì)。這些都是國(guó)家各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位創(chuàng)造的財(cái)富。其二，拖累整體的經(jīng)濟(jì)效益。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的樞紐和血脈，當(dāng)樞紐和血脈運(yùn)行不暢時(shí)，自然會(huì)很大地制約整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的效益。樊綱指出：非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造近70％的GDP，但只獲得30％的貸款；國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造30％的GDP，卻獲得了70％的貸款。這一方面產(chǎn)生了40％的銀行呆壞帳，另一方面人為抑制了充滿活力的民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。其三，更為緊迫的是，07年外資銀行將進(jìn)入國(guó)內(nèi)，而民營(yíng)銀行也將破土而出。雖然我們一直對(duì)民營(yíng)銀行采取嚴(yán)格控制的政策，但鄉(xiāng)村和中小企業(yè)等“經(jīng)濟(jì)基層”對(duì)建立中小型民營(yíng)銀行的呼聲日益強(qiáng)烈，而且既然能允許外資銀行進(jìn)入，卻不允許自己的國(guó)人辦銀行，這在道理上說不過去。其實(shí)現(xiàn)在政府對(duì)民間的金融活動(dòng)已經(jīng)采取了非常開明的態(tài)度，并正在進(jìn)行這方面的試點(diǎn)?？墒?，一旦外資銀行和民營(yíng)銀行逐漸發(fā)展起來，就會(huì)和四大國(guó)有商業(yè)銀行形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。在原來沒有競(jìng)爭(zhēng)的情況下這四大銀行的經(jīng)營(yíng)效益都非常差，現(xiàn)在逐漸處于競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之中，考驗(yàn)不是將更加嚴(yán)峻？如果經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)一步下滑，不僅政府將給予更多補(bǔ)貼，而且由于國(guó)民存款絕大多數(shù)存在這四大銀行中，將有可能引發(fā)金融危機(jī)。因此，改革是必須的，改革的目的就是要改變對(duì)四大銀行的補(bǔ)貼狀況和提高它們的盈利能力、充分發(fā)揮金融對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的樞紐血脈作用、避免金融危機(jī)的發(fā)生。3.2商業(yè)銀行的內(nèi)當(dāng)前現(xiàn)狀概括來講，當(dāng)前的商業(yè)銀行改革的現(xiàn)狀主要有以下三點(diǎn)[3]：(一)商業(yè)銀行是一國(guó)金融體系中最重要的組成部分，其經(jīng)營(yíng)效率的高低不僅關(guān)系到全社會(huì)資源的優(yōu)化配置，還會(huì)影響到金融經(jīng)濟(jì)政策的傳遞和貫徹實(shí)施。股份制改造是國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)改革的重要途徑，而產(chǎn)權(quán)制度改革是股份制改革的重點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造并上市就是建立與現(xiàn)代商業(yè)銀行相適應(yīng)的金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。通過產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并逐步完善國(guó)有商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)是健全公司治理的重要內(nèi)容。(二)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的“委托代理理論”認(rèn)為：代理人有自身利益和行為目標(biāo)，代理人的利益和目標(biāo)與委托人的利益和目標(biāo)不可能完全一致。代理人與委托人之間的目