我國上市銀行資本充足率問題探析

PAGEPAGE4我國上市銀行資本充足率問題探析摘要目前我國上市銀行的資本約束問題仍然突出文章對這些上市銀行的資本充足率現(xiàn)狀及面臨的難題進(jìn)行了分析提出應(yīng)當(dāng)尋求提高資本充足率的現(xiàn)實(shí)途徑并建立維持資本充足水平的長效機(jī)制關(guān)鍵詞上市銀行；資本充足率；核心資本充足率商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣和信用的特殊企業(yè)主要依靠負(fù)債經(jīng)營自有資本比率低銀行資本充足狀況不僅影響到銀行自身的經(jīng)營和市場競爭力而且關(guān)系到整個金融體系的穩(wěn)定于2004年6月正式出臺、對全球銀行業(yè)監(jiān)管起到重要作用的《巴塞爾新資本協(xié)議》將資本充足性要求作為新框架三大支柱中的第一支柱規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率（CapitalAdequacyRatio）即銀行資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率必須達(dá)到8%其中核心資本充足率至少應(yīng)達(dá)到4%據(jù)我國上市銀行披露的數(shù)據(jù)顯示2007年全行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)狀況較好但面對開放條件下銀行業(yè)的激烈競爭和國際監(jiān)管環(huán)境的變化我國商業(yè)銀行的資本瓶頸問題仍然存在必須尋求維持資本水平長期充足的有效機(jī)制一、我國上市銀行資本充足的現(xiàn)狀（一）資本充足率比較就表1進(jìn)行具體分析可以看出以下特點(diǎn)1、國家注資、股份制改造及上市使得三家國有銀行工商銀行、中國銀行和建設(shè)銀行的資本實(shí)力大大增強(qiáng)近年來資本充足率都保持在較高水平2、由于新設(shè)商業(yè)銀行的資本起點(diǎn)較高加之上市對資本實(shí)力的要求以及上市后擴(kuò)資渠道的增加以招商銀行、民生銀行等為代表的新興股份制商業(yè)銀行資本充足化程度整體上比較好但2007年中期深圳發(fā)展銀行的資本充足率僅為3.88%性循環(huán)資本不足→貸款規(guī)模受限→增加資本→擴(kuò)大貸款規(guī)模→資本再次不足銀行的經(jīng)營和發(fā)展始終處于資本短缺的窘境（三）不良貸款侵蝕銀行資本在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中不良貸款是具有重大影響的一項(xiàng)不良資產(chǎn)嚴(yán)重侵蝕銀行資本直接形成對銀行資本的消耗因此各銀行均努力降低不良貸款率近年來我國商業(yè)銀行的不良貸款率整體上呈下降趨勢而且上市銀行的不良貸款率明顯低于非上市銀行世界大銀行的不良貸款率一般保持在3%以下2007年6月底除深圳發(fā)展銀行、工商銀行和建設(shè)銀行外其他上市銀行的這一指標(biāo)都在3%以下但在看到不良貸款出現(xiàn)“雙降”的同時應(yīng)看到不良貸款的規(guī)模還比較大一些銀行某些季度還出現(xiàn)不良貸款反彈現(xiàn)象各行應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步控制和降低不良貸款率與不良貸款總額提高資本充足水平（四）盈利能力偏弱一方面盈利能力不強(qiáng)總資產(chǎn)收益率較低致使資本自身積累不足面對規(guī)模的快速擴(kuò)張上市銀行近幾年不斷再融資力圖增加資本但在這種外延式增長方式下盈利能力卻沒能相應(yīng)增強(qiáng)利潤留存跟不上經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張速度資產(chǎn)收益率反而降低從而使得通過利潤留存來增加資本積累的內(nèi)涵式融資渠道難以奏效另一方面從盈利來源看我國銀行業(yè)的主要盈利來自于利息收入非利息收入在總收入中占比很低而在歐美發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行非信貸業(yè)務(wù)收入占全部收益的40%以上中間業(yè)務(wù)是銀行重要的收入來源過度依賴?yán)⑹杖氲膯我皇杖虢Y(jié)構(gòu)使得銀行利潤來源單調(diào)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)無法分散造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)急速增加、資本充足率降低的后果現(xiàn)階段這種盈利模式已經(jīng)面臨很大挑戰(zhàn)隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)銀行業(yè)存貸款利差的縮小是必然趨勢因此中間業(yè)務(wù)是具有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)模式目前上市銀行開展的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品依然未擺脫種類少、收入占比低、盈利能力較差的狀況招商銀行近年來由于中間業(yè)務(wù)的市場定位明確產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)在中間業(yè)務(wù)規(guī)模與效益上領(lǐng)先于同行（五）資本補(bǔ)充困難商業(yè)銀行有兩種途徑增加資本量內(nèi)源資本策略和外源資本策略內(nèi)源資本策略即通過累積利潤轉(zhuǎn)增資本稅后利潤補(bǔ)充資本公積金和盈余公積金以提高核心資本提取一般撥備提高附屬資本但是現(xiàn)在上市銀行的利潤率普遍不高通過累積利潤轉(zhuǎn)增在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)資本金的迅速補(bǔ)充而且要協(xié)調(diào)股東的利益不能滿足上市銀行快速發(fā)展的要求外源資本策略即通過一定的渠道向社會募集銀行資本對于上市銀行而言外部融資渠道較多可以增股、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券和次級債券還可以在海外上市從實(shí)際情況來看上市銀行在資本市場上的持續(xù)融資并不太成功融資渠道在具體運(yùn)用中也受到諸多限制發(fā)行次級債券和可轉(zhuǎn)換債券同樣受發(fā)行條件及比例限制；增股和配股在短期內(nèi)對股東權(quán)益和每股收益有攤薄影響容易遭到股東特別是流通股東的反對；海外上市由于國內(nèi)市場很多方面不能和國際市場接軌面臨一系列現(xiàn)實(shí)問題如定價問題因此上市銀行仍存在著較大的資本缺口和融資需求三、我國上市銀行提高資本充足率的對策（一）尋求提高資本充足率的現(xiàn)實(shí)途徑1、提高資本水平引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和民營資本提高核心資本同時通過與這些戰(zhàn)略投資者在更深更廣領(lǐng)域的合作改善自身的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理水平進(jìn)一步發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、次級長期債券、混合資本債券擴(kuò)大銀行融資渠道提高附屬資本比重改善資本結(jié)構(gòu)2、降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)改變以高成本的信貸資產(chǎn)為主的外延式資產(chǎn)擴(kuò)張模式向外延擴(kuò)張與內(nèi)涵增長并重的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變達(dá)到控制資產(chǎn)規(guī)模、提高資本充足率的目的調(diào)整資產(chǎn)組合優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在堅(jiān)持發(fā)展的同時合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向收益率高、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的資產(chǎn)傾斜降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重減少資產(chǎn)對資本的耗用達(dá)到提高資本充足率的目的在今后一段時間內(nèi)低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)將成為各銀行搶奪的重點(diǎn)提高資產(chǎn)質(zhì)量降低不良貸款率和不良貸款額一方面加大對不良資產(chǎn)的清收力度使自身的資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)；另一方面對新增資產(chǎn)嚴(yán)格把關(guān)控制不良率和不良額的增長（二）建立提高資本充足率的長效機(jī)制1、轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念首先樹立銀行價值最大化的發(fā)展理念控制不計(jì)資本占用、盲目追求規(guī)模增長的行為謀求規(guī)模、質(zhì)量、效益的協(xié)調(diào)發(fā)展實(shí)現(xiàn)銀行價值的最大化其次從以信貸規(guī)模和財(cái)務(wù)費(fèi)用為核心的傳統(tǒng)方式向以資本分配為核心的方式轉(zhuǎn)變在后一種資源配置方式下資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)因而要求提高銀行風(fēng)險(xiǎn)控制水平和管理能力2、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立和健全內(nèi)部信用評級體系內(nèi)部信用評級的功能已不僅僅是用來識別惡化貸款和問題貸款以確保正確地進(jìn)行貸款控制還要用來進(jìn)行資本配置這就要求建立比較完善的評級模型商業(yè)銀行應(yīng)努力借鑒國際上比較成熟的評級模型積極引進(jìn)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員真正建立起量化的內(nèi)部評級模型制定出符合自身業(yè)務(wù)特征的、有效的內(nèi)部評級方法3、提高盈利能力積極拓展業(yè)務(wù)渠道、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是我國商業(yè)銀行穩(wěn)步提高盈利能力和資本充足率、提升核心競爭力的長效機(jī)制之一在這一過程中隨著網(wǎng)絡(luò)銀行、零售銀行、基金托管、銀證合作、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的興起銀行間的差距將逐漸拉大上市銀行可將中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為突破口大力發(fā)展私人業(yè)務(wù)做強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)促進(jìn)戰(zhàn)略調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和增長模式并在市場上樹立良好的品牌形象4、組建金融控股公司在當(dāng)今銀行業(yè)逐漸走向混業(yè)經(jīng)營、集團(tuán)化經(jīng)營的趨勢下我國上市銀行有必要通過多種方式組建全能型金融控股公司銀行可以獲得所屬金融控股公司的注資從而提高其資本充足率水平這是一種比較穩(wěn)定和長效的資本來源方式從目前金融控股公司的實(shí)踐來看中國中信集團(tuán)公司是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的金融控股集團(tuán)它包括中信控股、中信銀行、中信證券、中信信托投