財(cái)務(wù)分析綜合復(fù)習(xí)題

/《財(cái)務(wù)分析》綜合練習(xí)一一、單選題（每題2分）1.企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的（A）A．盈利能力B．營(yíng)運(yùn)能力C．償債能力D．增長(zhǎng)能力2.公司對(duì)外提供的反映公司某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的文件是指（B）A．財(cái)務(wù)報(bào)表B．財(cái)務(wù)報(bào)告C．財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書D．資產(chǎn)負(fù)債表3.根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會(huì)計(jì)期間（至少三期）的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或動(dòng)態(tài)比率的計(jì)算，比較與研究不同會(huì)計(jì)期間相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和發(fā)展趨勢(shì)的財(cái)務(wù)分析方法是（C）A.水平分析法B.垂直分析法C.趨勢(shì)分析法D.比率分析法4.杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（D）A．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B．銷售凈利率C．權(quán)益乘數(shù)D．凈資產(chǎn)收益率5.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯出發(fā)點(diǎn)和基本導(dǎo)向是（A）A．戰(zhàn)略分析B會(huì)計(jì)分析C．財(cái)務(wù)分析D．前景分析6.行業(yè)所賴以形成的技術(shù)日漸成熟，產(chǎn)品基本定型并實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)己經(jīng)擁有一批固定的客戶，則此行業(yè)可能正在處于（B）A.投入期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期7.一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定可靠的流動(dòng)比率應(yīng)保持在（C）A.4∶1B.3∶1C.2∶1D.1∶18.一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率越高，表明（A）A.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越強(qiáng)B.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越弱C.債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高D.企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)9.星河公司2008年存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)收賬款期為45天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為25天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（B）A.10天B.50天C.40天D.100天10.企業(yè)收益的主要來(lái)源是(D)A.投資收益B.投資活動(dòng)C.籌資活動(dòng)D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)二、多選題（每題3分）1.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括（ABCDE）A．投資者B．債權(quán)人C．經(jīng)營(yíng)者D．政府管理部門E．企業(yè)員工2.資產(chǎn)負(fù)債表的作用包括（ABCE）A.揭示經(jīng)濟(jì)資源總量與其分布形態(tài)B.獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息C.提供分析企業(yè)償債能力的信息D.反映企業(yè)盈利能力E.反映企業(yè)資金來(lái)源與其構(gòu)成情況3.以上市公司為例，財(cái)務(wù)報(bào)告體系一般包括(ABCE)A.財(cái)務(wù)報(bào)表B.審計(jì)報(bào)告C.財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書D.財(cái)務(wù)比率E.財(cái)務(wù)報(bào)表附注4.審計(jì)意見可劃分的類型有（ABCDE）A.無(wú)保留意見B.帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見C.保留意見D.否定意見E.無(wú)法表示意見5.應(yīng)用垂直分析法，需要注意以下問(wèn)題（ABC）A．總體基礎(chǔ)的唯一性B．分析角度的多維性C．項(xiàng)目數(shù)據(jù)的可比性D．財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)性E．財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的綜合性6.根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序的構(gòu)成步驟有：(ABCD)A．戰(zhàn)略分析B會(huì)計(jì)分析C．財(cái)務(wù)分析D．前景分析；E．全面分析7.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的主要來(lái)源有(ACD)A．從企業(yè)外部借入的資金B(yǎng)．企業(yè)投資的股票期權(quán)等C．企業(yè)由于財(cái)務(wù)政策、會(huì)計(jì)制度等原因而占用的他人資金D．在貨款結(jié)算時(shí)占有其它企業(yè)的資金E．企業(yè)進(jìn)行的長(zhǎng)期股權(quán)投資8.下列是成本費(fèi)用指標(biāo)的是（ABCD）A.營(yíng)業(yè)成本降低率B.期間費(fèi)用降低率C.營(yíng)業(yè)收入成本率D.成本費(fèi)用利潤(rùn)率E.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率9.下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期的關(guān)系說(shuō)法正確的有（ABC）A．在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動(dòng)活躍，投資活動(dòng)消耗的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B．在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流充足C．一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資需求，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大D．在企業(yè)的成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)、籌資和投資的現(xiàn)金流量都為正E．在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流量充足10.某公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)很多，卻不能償還到期的債務(wù),為查清原因，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（BCD）A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E.利息保障倍數(shù)三、簡(jiǎn)答題（每題5分）1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的原則與依據(jù)。1、答：財(cái)務(wù)分析的原則是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)遵循的指導(dǎo)思想。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循以下原則：明確分析立場(chǎng)、確定分析目的；從實(shí)際出發(fā)、實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷，不搞數(shù)字游戲；全面系統(tǒng)分析、注重動(dòng)態(tài)的發(fā)展變化，注意過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的關(guān)系；定量與定性相結(jié)合；成本效益原則。財(cái)務(wù)分析的依據(jù)主要是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告與其所披露的其他相關(guān)信息，具體包括以下內(nèi)容：①財(cái)務(wù)報(bào)表②外部審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告③企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度④上市公司公開披露的信息資料。2.簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量分析在財(cái)務(wù)甄別方面的意義。2、答：與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤(rùn)相比，收付實(shí)現(xiàn)制下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過(guò)選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策，甚至利潤(rùn)操縱來(lái)增加利潤(rùn)，然而由于現(xiàn)金流量的進(jìn)出需要經(jīng)過(guò)銀行賬戶，具有很高的可驗(yàn)證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè)“人工創(chuàng)造凈利潤(rùn)”不難，但是“人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量”卻絕非易事。（譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會(huì)增加利潤(rùn)，卻不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無(wú)形資產(chǎn)，也只能帶來(lái)紙面富貴，而不會(huì)帶來(lái)“真金白銀”的流入。）因此，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，可以用來(lái)甄別財(cái)務(wù)舞弊。四、計(jì)算分析題（每題10分）1.某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式如下：資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值400（6）（7）3000應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額實(shí)收資本未分配利潤(rùn)（3）400（4）（2）300（5）資產(chǎn)總計(jì)5000負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)總計(jì)（1）已知：（1）期末流動(dòng)比率=2(2)期末資產(chǎn)負(fù)債率=50%(3)本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=30次(4)本期銷售收入=36000萬(wàn)元（5）期初應(yīng)收賬款=期末應(yīng)收賬款要求：根據(jù)上述資料,計(jì)算并填列資產(chǎn)負(fù)債表空項(xiàng)。1、答案：（1）負(fù)債與所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額=5000（1分）（2）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/5000=50%負(fù)債總額=2500萬(wàn)元（2分）（3）流動(dòng)比率=（5000-3000）/流動(dòng)負(fù)債=2流動(dòng)負(fù)債=1000萬(wàn)元應(yīng)付賬款=1000-400=600萬(wàn)元（2分）（4）非流動(dòng)負(fù)債=2500—600-400=1500萬(wàn)元（1分）（5）未分配利潤(rùn)=5000-（1500+400+600+300）=2200萬(wàn)元（1分）（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=36000/應(yīng)收賬款平均余額=30應(yīng)收賬款=1200萬(wàn)元（2分）（7）存貨=5000-3000-1200-400=400萬(wàn)元（1分）2.某商業(yè)企業(yè)2008年賒銷收入凈額為4000萬(wàn)元，銷售成本為3200萬(wàn)元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為400萬(wàn)元和800萬(wàn)元；年初、年末存貨余額分別為400萬(wàn)元和1200萬(wàn)元；年末速動(dòng)比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。（2）計(jì)算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（3）計(jì)算2008年年末流動(dòng)負(fù)債余額和速動(dòng)資產(chǎn)余額。（4）計(jì)算2008年年末流動(dòng)比率。2、答案：根據(jù)題意，可得：（1）計(jì)算2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（400＋800）÷2］}／4000=54（天）（2分）（2）計(jì)算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×［（400＋1200）÷2］}／3200=90（天）（2分）（3）計(jì)算2008年年末流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)余額年末速動(dòng)資產(chǎn)／年末流動(dòng)負(fù)債=1.2年末現(xiàn)金資產(chǎn)／年末流動(dòng)負(fù)債=0.7速動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金資產(chǎn)年末應(yīng)收賬款=800萬(wàn)元解之得：年末流動(dòng)負(fù)債=1600（萬(wàn)元）（2分）年末現(xiàn)金=1120（萬(wàn)元）年末速動(dòng)資產(chǎn)=800+1120=1920（萬(wàn)元）（2分）（4）計(jì)算2000年年末流動(dòng)比率流動(dòng)比率=（1920＋1200）／1600=1.95（2分）3.ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬(wàn)元，利潤(rùn)總額是10534萬(wàn)元，利息費(fèi)用是3592萬(wàn)元，平均凈資產(chǎn)為153163萬(wàn)元，所得稅費(fèi)用為4530萬(wàn)元。要求：（1）計(jì)算ABC公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率（2）計(jì)算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率3、答案：由題意得（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率==×100%=3.82%（5分）（2）凈資產(chǎn)收益率=×100%=×100%=3.92%（5分）4、（一）資料：某公司2009年有關(guān)資產(chǎn)內(nèi)容資料為：項(xiàng)目年初數(shù)（萬(wàn)元）年末數(shù)（萬(wàn)元）結(jié)構(gòu)比重變動(dòng)差異貨幣資金3439

交易性金融資產(chǎn)2730

應(yīng)收賬款1624

存貨8074

長(zhǎng)期股權(quán)投資1613

固定資產(chǎn)256271

無(wú)形資產(chǎn)2218

其他資產(chǎn)1917

總資產(chǎn)

要求：（1）計(jì)算資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目比重變化差異；

（2）分析其變動(dòng)狀況與合理性進(jìn)行必要說(shuō)明。答案：項(xiàng)目期初（%）期末（%）差異（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金87-1交易金融資產(chǎn)264應(yīng)收賬款凈額2220-2預(yù)付賬款64-2存貨3926-3流動(dòng)資產(chǎn)債合計(jì)6763-4長(zhǎng)期投資12186固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈值1715-2在建工程00.40.4固定資產(chǎn)合計(jì)1715-2無(wú)形資產(chǎn)43.3-0.7

其他資產(chǎn)00.30.3固定資產(chǎn)即長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)33374資產(chǎn)合計(jì)100100通過(guò)上述百分比資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表可知:（1）該公司期末與期初相比較,（2）流動(dòng)資產(chǎn)比例比較，（3）從非流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)看，（4）結(jié)論從總體來(lái)看，非流動(dòng)資產(chǎn)比例有所提高。五、案例分析題（每題10分）甲股份有限公司的2007年的現(xiàn)金流量表如下表所示?，F(xiàn)金流量表編制單位：甲股份有限公司2007-12-31單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490811354726收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金31029經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)490814355755購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金436825335736支付給職工以與為職工支付的現(xiàn)金92367836支付的各項(xiàng)稅費(fèi)95475805支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金238448048經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)（1）357425經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11362（2）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金22533919處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額12559處置子公司與其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)23783978購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金87746689投資支付的現(xiàn)金689821117取得子公司與其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1567227862投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3）-23884三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金1950014750收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1950014750償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1250012575分配股利、利潤(rùn)或者償付利息支付的現(xiàn)金52254548其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1772517144籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1775-2394四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額（4）-27948加：期初現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物余額1516543113六、期末現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物余額1500815165請(qǐng)思考：（1）請(qǐng)利用勾稽關(guān)系將表中數(shù)字補(bǔ)充完整。（2）結(jié)合企業(yè)的生命周期理論對(duì)該公司進(jìn)行相關(guān)評(píng)價(jià)。五、案例分析題答案：由題意得（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)—經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=490814—11362=479452（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)—經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=355755—357425=-1670（萬(wàn)元）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)—投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=2378—15672=-13294（萬(wàn)元）現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額=期末現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物余額—期初現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物余額=15008—15165=-157（萬(wàn)元）（2）通過(guò)該公司2006年和2007年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財(cái)務(wù)特征為：第一，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負(fù)值變?yōu)檎?；第二，設(shè)備投資繼續(xù)進(jìn)行，但相對(duì)于前階段小幅增加，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)值；第三，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負(fù)值轉(zhuǎn)換了正值，但總的來(lái)說(shuō)該公司對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴性大為降低。以上財(cái)務(wù)特征表明該公司正處于生命周期的成長(zhǎng)期?！敦?cái)務(wù)分析》綜合練習(xí)二一、單選題（每題2分）1.在財(cái)務(wù)分析中，最關(guān)心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是（A）A．投資者B．債權(quán)人C．經(jīng)營(yíng)者D．政府管理機(jī)構(gòu)2.股東權(quán)益變動(dòng)表是（B）A.月份報(bào)表B.年度報(bào)表C.季度報(bào)表D.半年度變動(dòng)表3.某企業(yè)2008年期初存貨余額為2000萬(wàn)元，期末存貨余額為3000萬(wàn)元，則其變動(dòng)率為（A）A.50%B.150%C.25%D.20%4.邁克爾?波特提出的“五大力量理論”適用于（C）A．行業(yè)生命周期分析B．行業(yè)特征分析C．行業(yè)盈利能力分析D．行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析5.流動(dòng)比率指標(biāo)值是（

C）A.越大越好B.越小越好C.保持一個(gè)合適的值D.以上答案都不對(duì)6.利息保障倍數(shù)指標(biāo)計(jì)算公式中，分子是指（C）A.稅前利潤(rùn)B.稅后利潤(rùn)C(jī).稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用D.稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用7.反映盈利能力的核心指標(biāo)是（D）A.總資產(chǎn)報(bào)酬率B.股利發(fā)放率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率8.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)的計(jì)算公式是(D)A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)D.計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(或流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))9.下列說(shuō)法不正確的是（B）A．現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充裕與否的指標(biāo)B．如果現(xiàn)金流量充裕率計(jì)算公式的分子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量，這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)彈性C．現(xiàn)金流量充裕率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固定資產(chǎn)、償還債務(wù)和支付股利D．現(xiàn)金流量充裕率大于1，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換陳舊、報(bào)廢的固定資產(chǎn)、對(duì)外進(jìn)行證券投資、償還債務(wù)和發(fā)放現(xiàn)金股利10.營(yíng)運(yùn)資金是指(B)A.全部資產(chǎn)減全部負(fù)債B.流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債C.全部資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債D.流動(dòng)資產(chǎn)減全部負(fù)債二、多選題（每題3分）1.財(cái)務(wù)分析的作用在于（ABCDE）A．評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去B．反映企業(yè)現(xiàn)狀C．評(píng)估企業(yè)未來(lái)；D．進(jìn)行全面分析E．進(jìn)行專題分析2.財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書（ABCDE）A是企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的自我評(píng)價(jià)B有助于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)作出良好的判斷C能衡量出企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)存在問(wèn)題的認(rèn)識(shí)和分析的深刻程度D有助于報(bào)表使用者有更全面、更深刻的理解E有助于報(bào)表使用者客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)3.對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者而言，常用的財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)包括(ABCD)A．經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)B．歷史標(biāo)準(zhǔn)C．行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)D．預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)E．國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)4.企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法一般包括（ABC）A．成本法B．市場(chǎng)法C．收益法D．異常利潤(rùn)剔除法E．關(guān)聯(lián)交易分析法5.如果流動(dòng)比率過(guò)高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ABC）A.存在閑置現(xiàn)金；B.存在存貨積壓；C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢；D.短期償債能力很差；E.長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)6.反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有（ABC）A．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B．流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率C．存貨周轉(zhuǎn)率D．存貨構(gòu)成率E．應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率7.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析的意義有（ABDE）A.有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)B.降低財(cái)務(wù)成本C.降低營(yíng)運(yùn)成本；D.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)E.提高企業(yè)價(jià)值8.影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素有（ACD）A.銷售收入B.銷售成本C.應(yīng)收賬款期初余額D.應(yīng)收賬款期末余額E.銷售毛利9.對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，下列表述正確的有（ACDE）A.該指標(biāo)是指企業(yè)在一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入凈額同總資產(chǎn)平均余額的比值B.該指標(biāo)反映舉債形成的資產(chǎn)的利用效率C.該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率D.指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率E.指標(biāo)計(jì)算值越高越好10.下列現(xiàn)金流量項(xiàng)目中，屬于投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的是（ACE）A.收到的股利B.支付的股利C.收到的利息D.支付的利息E.短期債券投資三、簡(jiǎn)答題（每題5分）1.會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵是什么，并簡(jiǎn)述其一般步驟。1、答：（1）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵：會(huì)計(jì)分析是指通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn)，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會(huì)計(jì)信息反映其財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。通過(guò)會(huì)計(jì)分析，可以知道企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過(guò)會(huì)計(jì)手段來(lái)糾正“扭曲”。（2）會(huì)計(jì)分析的一般有四個(gè)步驟：①閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；②評(píng)估會(huì)計(jì)策略合理性；③分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)；④調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。2.如何加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？2、答：加強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)管理力度可采取以下途徑：（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進(jìn)企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理行為，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)加強(qiáng)和改進(jìn)資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運(yùn)行機(jī)制，大力促進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學(xué)化和信息化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復(fù)購(gòu)置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來(lái)滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，規(guī)范企業(yè)財(cái)經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。四、計(jì)算分析題（每題10分）1.北京某企業(yè)連續(xù)兩年的利潤(rùn)簡(jiǎn)表如下，試?yán)盟椒治龇▽?duì)其進(jìn)行分析。某企業(yè)兩年的利潤(rùn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2001年2002年?duì)I業(yè)收入10001100營(yíng)業(yè)成本600700毛利400400營(yíng)業(yè)費(fèi)用100150管理費(fèi)用150160利息費(fèi)用1010所得稅46.226.4利潤(rùn)93.853.61、答案：某企業(yè)利潤(rùn)水平分析表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2001年2002年變動(dòng)額變動(dòng)率營(yíng)業(yè)收入1000110010010%營(yíng)業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營(yíng)業(yè)費(fèi)用1001505050%管理費(fèi)用150160106.7%利息費(fèi)用101000所得稅46.226.4-19.8-42.68%利潤(rùn)93.853.6-40.2-42.86%(6分)由水平分析表可以看出，該企業(yè)2002年利潤(rùn)有大幅度的下降，歸其原因是雖然營(yíng)業(yè)收入有所增長(zhǎng)，但同時(shí)營(yíng)業(yè)成本和相關(guān)費(fèi)用同樣有所增長(zhǎng)，且成本和費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致利潤(rùn)下降。因此，該企業(yè)在下年生產(chǎn)時(shí)要注意在保持營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的情況下減少相關(guān)成本和費(fèi)用的支出從而促進(jìn)利潤(rùn)的增加。（4分）2.某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬(wàn)元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬(wàn)元，存貨90萬(wàn)元，待攤費(fèi)用2萬(wàn)元，預(yù)付賬款7萬(wàn)元，應(yīng)收賬款200萬(wàn)元（壞賬損失率5%0）。求該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。2、答案：根據(jù)題意，分別計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率如下：流動(dòng)比率==2速動(dòng)比率===1.53.某公司有資料如下表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元06年07年08年凈利潤(rùn)35003800營(yíng)業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總額195002200024500年末普通股股數(shù)180001800018000普通股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價(jià)均為4.5元.請(qǐng)思考：計(jì)算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉與的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)）=1\*GB3①營(yíng)業(yè)凈利率=2\*GB3②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3\*GB3③權(quán)益乘數(shù)=4\*GB3④平均每股凈資產(chǎn)=5\*GB3⑤每股收益=6\*GB3⑥市盈率3、答案：由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)：=1\*GB3①營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入=3500÷26000=13.46%=2\*GB3②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額=26000÷30000=0.86=3\*GB3③權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額÷平均股東權(quán)益===1.45=4\*GB3④平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益÷普通股平均股數(shù)=20750÷18000=1.15(元)=5\*GB3⑤每股收益=凈利潤(rùn)÷年末普通股股數(shù)=3500÷18000=0.19(元)=6\*GB3⑥市盈率=每股市價(jià)÷每股收益=4.5÷0.19=23.68同理08年有關(guān)指標(biāo)為：=1\*GB3①營(yíng)業(yè)凈利率=12.26%=2\*GB3②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91=3\*GB3③權(quán)益乘數(shù)=1.47=4\*GB3④平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元）=5\*GB3⑤每股收益=0.21(元)=6\*GB3⑥市盈率=4.5÷0.21=21.434、凈資產(chǎn)收益率分析資料單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年本年平均總資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)銷售收入凈利潤(rùn)46780257293742434734912025051402783557要求：根據(jù)以上資料，按杜邦財(cái)務(wù)分析體系對(duì)凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)原因進(jìn)行分析。有關(guān)指標(biāo)計(jì)算見下表：項(xiàng)目上年本年凈資產(chǎn)收益率銷售利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率業(yè)主權(quán)益乘數(shù)分析對(duì)象：①由于銷售利潤(rùn)率變動(dòng)的影響：②由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響：③由于業(yè)主權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響：各因素影響額合計(jì)：（和分析對(duì)象的差異系小數(shù)點(diǎn)取舍所致）股份公司盈利能力分析某公司2001年度、2002年度有關(guān)資料如下表：?jiǎn)挝唬涸?xiàng)目2001年2002年凈利潤(rùn)200000250000優(yōu)先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利實(shí)發(fā)數(shù)120000180000普通股權(quán)益平均額16000001800000發(fā)行在外的普通股平均數(shù)（股）8000001000000每股市價(jià)44.5要求：（1）根據(jù)所給資料計(jì)算該公司2002年度每股收益、普通股權(quán)益報(bào)酬率、股利發(fā)放率和價(jià)格與收益比率等指標(biāo)。(1)=0.23=12.5%=78.26%=19.565、根據(jù)宏大公司簡(jiǎn)化利潤(rùn)表，已知資料如下：

單位：萬(wàn)元2007年：金額2008年：金額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

340主營(yíng)業(yè)務(wù)收入521主營(yíng)業(yè)務(wù)成本20主營(yíng)業(yè)務(wù)成本95管理費(fèi)用

10管理費(fèi)用25財(cái)務(wù)費(fèi)用

40財(cái)務(wù)費(fèi)用36營(yíng)業(yè)外收支凈額

52營(yíng)業(yè)外收支凈額49所得稅

30所得稅70凈利潤(rùn)

292凈利潤(rùn)344要求：（1）根據(jù)以上會(huì)計(jì)資料，計(jì)算宏大公司的有關(guān)財(cái)務(wù)比率：①銷售毛利率、成本利潤(rùn)率、費(fèi)用利潤(rùn)率，并對(duì)該公司的獲利能力進(jìn)行對(duì)比分析并作出簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)（2）進(jìn)行利潤(rùn)表主要項(xiàng)目項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比較分析。答案：項(xiàng)目2007年2008年銷售毛利率（320-20）/320*100%=93.8%（521-95）/521*100%=81.8%成本利潤(rùn)率218/20*100%=109%365/95*100%=38.4%費(fèi)用利潤(rùn)率218/50*100%=43.6%365/61*100%=59.8%銷售毛利率=銷售毛利額/銷售凈收入*100%成本利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本*100%費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/費(fèi)用*100%分析：銷售毛利率08年比07年下降12%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入08年比07年上升了53%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本08年比07年上升了37.5%，大大超過(guò)了主營(yíng)業(yè)務(wù)各收入的比率，所以導(dǎo)致毛利率下降，成本利潤(rùn)率08年比07年下降了64.8%，大大節(jié)約了成本。（2）進(jìn)行利潤(rùn)表主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比較分析項(xiàng)目2007年占凈利潤(rùn)比重%2008年點(diǎn)凈利潤(rùn)比重%增減%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入34011652115135主營(yíng)業(yè)務(wù)成本206.89527.620.8管理費(fèi)103.4257.33.9財(cái)務(wù)費(fèi)4013.73610.5-3.2營(yíng)業(yè)外收支凈額5217.84914.2-3.6所得稅3010.37020.310凈利潤(rùn)292100344100根據(jù)以上數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算各主要項(xiàng)目占凈利潤(rùn)的比重得出2008年與2007年各項(xiàng)目變動(dòng)百分比，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入08年較上年增加了181萬(wàn)元，增長(zhǎng)百分比為35%，08年較07年?duì)I業(yè)收入增加了，而主營(yíng)業(yè)務(wù)成本08年較07年增加了75萬(wàn)元。五、案例分析題（每題10分）ABC公司08年某有關(guān)資料如下：項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)300200102短期借款應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債300200600應(yīng)收賬款98（年初82）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨480（年初480）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3000待攤費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)20128614主營(yíng)業(yè)務(wù)成本稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)24009054請(qǐng)思考：（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司08年的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率。（2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計(jì)算結(jié)果，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。比率名稱同行業(yè)水平分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)比率1.01.040%五、案例分析題答案：由題意得：（1）流動(dòng)資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬(wàn)元）速動(dòng)資產(chǎn)=1200-480=720（萬(wàn)元）資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬(wàn)元）流動(dòng)比率=1200/（300+200）=2.4速動(dòng)比率=720/（300+200）=1.44資產(chǎn)負(fù)債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，影響企業(yè)未來(lái)籌資?！敦?cái)務(wù)分析》綜合練習(xí)三一、單選題（每題2分）1.從企業(yè)債權(quán)者角度看,財(cái)務(wù)分析的最直接目的是看（C）A．盈利能力B．營(yíng)運(yùn)能力C．償債能力D．增長(zhǎng)能力2.下列有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的表述中不正確的是（D）A．基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表B．利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C．現(xiàn)金流量表是收付實(shí)現(xiàn)制（現(xiàn)金）為基礎(chǔ)編制的動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表D．資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以與利潤(rùn)分配表均屬于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表3.企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)條件或經(jīng)營(yíng)狀況所制定的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是(D)A．經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)B．歷史標(biāo)準(zhǔn)C．行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)D．預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)4.財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，相當(dāng)于給表面“華麗”實(shí)質(zhì)存在“水分”的財(cái)務(wù)報(bào)表“卸妝”的是（B）A．戰(zhàn)略分析B會(huì)計(jì)分析C．財(cái)務(wù)分析D．前景分析5.以下哪個(gè)指標(biāo)是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)（

B

）A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.銷售利潤(rùn)率D.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率6.某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬(wàn)元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬(wàn)元，存貨90萬(wàn)元，待攤費(fèi)用3萬(wàn)元，預(yù)付賬款7萬(wàn)元，應(yīng)收賬款200萬(wàn)元，則流動(dòng)比率為（A）A.2B.1.5C7.某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬(wàn)元，負(fù)債總額為400萬(wàn)元，則權(quán)益乘數(shù)為(

B

)A.1.5B.3C.2D.18.對(duì)債權(quán)人而言，分析盈利能力可以（B）A.制定相應(yīng)的財(cái)政金融政策B.考察并保證其債權(quán)的安全性C.作為投資決策的主要依據(jù)D.分析經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題和不足9.企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率主要反映企業(yè)的（C）A.盈利能力B.償債能力C.營(yíng)運(yùn)能力D.增長(zhǎng)能力10.下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的是（D）A．發(fā)行債券B．分配股利C．吸收權(quán)益性投資D．購(gòu)建固定資產(chǎn)二、多選題（每題3分）1.在資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目包括（ABCDE）A.貨幣資金B(yǎng).交易性金融資產(chǎn)C.預(yù)付賬款D.應(yīng)收票據(jù)E.存貨2.利潤(rùn)表的作用包括（ABCD）A.有助于企業(yè)進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)決策B.揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果；C.有助于考核評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)D.反映企業(yè)盈利能力；E.反映企業(yè)資金來(lái)源與其構(gòu)成情況3.比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（ABC）A.百分率B.比C.分?jǐn)?shù)D.增長(zhǎng)率E.周轉(zhuǎn)天數(shù)4.應(yīng)用比較廣泛的綜合分析法主要有(ADE)A.沃爾評(píng)分法B.趨勢(shì)分析法C.比率分析法D.杜邦財(cái)務(wù)分析體系E.帕利普財(cái)務(wù)分析體系5.行業(yè)分析主要包括（CDE）A.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析B.行業(yè)需求分析C.行業(yè)特征分析D.行業(yè)生命周期分析E.行業(yè)獲利能力分析6.影響速動(dòng)比率的因素有（ABCDE）A.應(yīng)收賬款B.庫(kù)存商品C.原材料D.應(yīng)付票據(jù)E.存貨7.資產(chǎn)負(fù)債率低，對(duì)其正確的評(píng)價(jià)是（BC）A.說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B.說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小C.不能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用D.能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用E.說(shuō)明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重8.反映上市公司盈利能力的指標(biāo)有(ABCDE)A.每股收益；B.普通股權(quán)益報(bào)酬率；C.股利發(fā)放率；D.總資產(chǎn)報(bào)酬率；E.價(jià)格與收益比率9.存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（BD）A.流動(dòng)比率提高；B.短期償債能力增強(qiáng)；C.現(xiàn)金比率提高；D.企業(yè)存貨管理水平提高；E.速動(dòng)比率提高10.通過(guò)現(xiàn)金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（ABCD）A．了解現(xiàn)金流變動(dòng)情況與其原因B．評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力C．評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利質(zhì)量D．預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量E．獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息三、簡(jiǎn)答題（每題5分）1.杜邦分析體系的局限性體現(xiàn)在哪些方面？1、答：從企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的角度來(lái)看，杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實(shí)力，有很大的局限性，在實(shí)際運(yùn)用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在：（1）對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過(guò)分重視，有可能助長(zhǎng)公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造。（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量工業(yè)時(shí)代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時(shí)代，顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響越來(lái)越大，而杜邦分析法在這些方面是無(wú)能為力的。（3）在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的無(wú)形知識(shí)資產(chǎn)對(duì)提高企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無(wú)形資產(chǎn)的估值問(wèn)題。2.簡(jiǎn)述流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系。2、答：運(yùn)用現(xiàn)金比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對(duì)穩(wěn)健的。而在運(yùn)用速動(dòng)比率和流動(dòng)比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力時(shí)，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占流動(dòng)資產(chǎn)的比例以與二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因?yàn)榧偃绱尕浕驊?yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動(dòng)資產(chǎn)，顯示出了理想的流動(dòng)比率或速動(dòng)比率，但實(shí)際上企業(yè)的短期償債能力并不強(qiáng)。四、計(jì)算分析題（每題10分）1.根據(jù)某公司2007、2008兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)：?jiǎn)挝唬呵г?xiàng)目2007年2008年平均總資產(chǎn)963815231平均凈資產(chǎn)856111458利息支出146189利潤(rùn)總額8211689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響程度。1、答案：項(xiàng)目2007年2008年總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）10.0312.33負(fù)債利息率（%）13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤(rùn)（千元）5501182凈資產(chǎn)收益率（%）6.4210.32分析對(duì)象：10.32%－6.42%=3.90%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2007年：[10.03%+（10.03%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=6.42%第一次替代：[12.33%+（12.33%－13.56%）×0.1258]×（1－33%）=8.16%第二次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.1258]×（1－33%）=8.88%第三次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－33%）=9.88%2008年：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.3293]×（1－30%）=10.32%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：8.16%－6.42%=1.74%負(fù)債利息率變動(dòng)的影響為：8.88%－8.16%=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：9.88%－8.88%=1%稅率變動(dòng)的影響為：10.32%－9.88%=0.44%2.某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬(wàn)元，負(fù)債總額為134萬(wàn)元，權(quán)益總額為173萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為50萬(wàn)元，利息費(fèi)用為3萬(wàn)元。請(qǐng)計(jì)算：2、答案：根據(jù)題意，可計(jì)算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=（50+3）/3=