烯牛數(shù)據(jù)：中國(guó)科創(chuàng)投資上海報(bào)告2024上半年

上海烯牛信息技術(shù)有限公司一、2024年中國(guó)科創(chuàng)投融資概況 1 1 6 9二、2024年上?？苿?chuàng)投融資分析 三、2024年上海科創(chuàng)基金與機(jī)構(gòu)分析 1科創(chuàng)投融資市場(chǎng)是連接資本與科創(chuàng)企業(yè)的重要紐帶，中國(guó)科創(chuàng)投融資市場(chǎng)在過(guò)去十幾年中經(jīng)歷了從無(wú)到有、快速發(fā)新冠疫情所帶來(lái)影響，國(guó)內(nèi)科創(chuàng)投融資市場(chǎng)發(fā)生了巨大的變從資金來(lái)源來(lái)看，中國(guó)科創(chuàng)投融資市場(chǎng)主要參與者已經(jīng)逐步從早期外資主導(dǎo)的美元基金逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐試?guó)資機(jī)構(gòu)、政中國(guó)科創(chuàng)投融資市場(chǎng)的重點(diǎn)行業(yè)已經(jīng)從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)轉(zhuǎn)變基金等多渠道并存的多元化退出方式。上半年的發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的周期性和動(dòng)態(tài)調(diào)整。2018年，中國(guó)科創(chuàng)投融資市場(chǎng)共計(jì)披露21,495起投融資事件，融資同比下降19.5%，融資金額降至4,087億元，同比大幅下降33.4%。2020年，盡管全球經(jīng)濟(jì)受到疫情的影響，投融資事件數(shù)量略有上升至17,718起，同比微增3.0%，但融資金額2繼續(xù)下降至4,935億元，同比減少0.8%。2021年，市場(chǎng)迎來(lái)了顯著的反彈，投融資事件數(shù)量激增至21,560起，同比大增21.7%，融資金額飆升至9,346億元，同比猛增89.4%。此后中國(guó)科創(chuàng)投融資市場(chǎng)活躍度連續(xù)下降，2022年投融資事件數(shù)量減少至16,969起，同比下降21.3%，融資金額降至6,699億元，同比減少28.0%，2023年，投融資事件數(shù)量進(jìn)2023年同期的69.33%左右，融資金額為2,021億元，同比觀望和重新評(píng)估的階段。3如圖2，2023年國(guó)內(nèi)科創(chuàng)市場(chǎng)披露的14,839起投融資事件中，通過(guò)新聞報(bào)道的融資事件共計(jì)4,725起，占總數(shù)量的31.84%；通過(guò)工商變更探測(cè)的融資占總數(shù)量的68.16%。2024年上半年，事件數(shù)量占比為36.98%。科創(chuàng)投融資主要參與者逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檎尘?產(chǎn)業(yè)背景機(jī)構(gòu)，同時(shí)主流融資企業(yè)從直接面相消費(fèi)者的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)體產(chǎn)業(yè)，由于科創(chuàng)投融資市場(chǎng)參與雙方對(duì)于通過(guò)新聞公關(guān)來(lái)擴(kuò)大影響力的需求不斷減弱，投融資事件通過(guò)新聞披露的比例整體而言在不斷下降，2023年新聞報(bào)道融資數(shù)量占比為近年最低水平，2024年上半年這一比例出現(xiàn)小幅回升。4近年來(lái)，有金額披露的融資事件數(shù)量占融資總數(shù)的比例已經(jīng)減少至25%左右。如2021年發(fā)生的21,560起投融資事16,969起投融資事件中，有金額披露的融資事件共計(jì)4,168起。2023年，科創(chuàng)市場(chǎng)披露融資金額的融資事件共計(jì)3,503起，占投融資事件數(shù)量的23.61%，2024年上半年，科創(chuàng)市場(chǎng)披露融資金額的融資事件共計(jì)1,383起，占投融資事件數(shù)占比自2021年的14.64%后斷崖式下降，2022年數(shù)量占比從融資金額角度來(lái)看，人民幣融資金額合計(jì)占比自2022年起占比絕對(duì)領(lǐng)先，2022年占比96.05%，2023年占比科創(chuàng)投融資市場(chǎng)美元投融資在2022年-2023年期間呈幣資本成為了科創(chuàng)市場(chǎng)的主流參與者。56612起事件和約3.71%的占比排在第五位，這五大領(lǐng)域合計(jì)融資市場(chǎng)的的最主要產(chǎn)業(yè)?？倲?shù)經(jīng)歷了顯著的下降，總數(shù)下降率達(dá)到了30.9%。與此同現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，增長(zhǎng)率達(dá)到了56.0%。此外，三大行盡管市場(chǎng)整體投融資活動(dòng)呈現(xiàn)下降，但三大行業(yè)的增長(zhǎng)表明了市場(chǎng)對(duì)于科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)領(lǐng)域的持續(xù)信心和支持。步提升至53.63%。別以1585億元和763億元的融資金額領(lǐng)先，而企業(yè)服務(wù)、新能源和人工智能領(lǐng)域分別以981億元、413億元和404億7普遍出現(xiàn)下降，先進(jìn)制造和醫(yī)療領(lǐng)域仍然以749億元和263的融資額分別為227億元、185億元和155億8 9種子輪融資從2018年的457起逐年下降至2023年的130起，到2024年上半年僅38起，天使輪后期融資（C輪/D輪及以后）數(shù)量自2018年起占比整2024年上半年共計(jì)106起，占比初創(chuàng)期融資的顯著下降與成長(zhǎng)期融資的相對(duì)穩(wěn)定，以及后期融資的減少，顯示科創(chuàng)投融資市場(chǎng)市場(chǎng)逐漸從追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的早期投資，轉(zhuǎn)向更加注重企業(yè)成長(zhǎng)性和成熟度的.B輪科創(chuàng)投融資市場(chǎng)中，有大量的融資事件并未披露確切的融資金額，披露融資金額的融資事件在全體融資事件中的數(shù)萬(wàn)人民幣）的占比顯著下降，從2018年的22.46%逐漸減少至2024年的9.47%。中型融資（10始終保持市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，其占比在各年份中相對(duì)穩(wěn)定，從46.54%小幅波動(dòng)至50.76%。較大型融資（5000萬(wàn)-1億人14.33%上升至25.06%，然后下降至20.90%。超大型融資（3-10億人民幣）的重要性有所提升，其占比從6.22%上升如圖9，2023年，上?？苿?chuàng)投融資市場(chǎng)數(shù)量和金額均顯場(chǎng)共計(jì)披露投融資事件597起，累計(jì)融資金額497億元能源汽車(chē)、芯片、大模型等賽道巨額融資頻發(fā)。如圖10，上海市科創(chuàng)投融資活躍度的變化趨勢(shì)與全國(guó)趨勢(shì)基本一致。2023年，全國(guó)科創(chuàng)投融資市場(chǎng)融資數(shù)量同比減表現(xiàn)略優(yōu)于全國(guó)平均水平。2024年上半年，上海市科創(chuàng)投融資共計(jì)披露597起事件，同比減少31.30%?？苿?chuàng)投融資市場(chǎng)活躍度上海市（起）全國(guó)（起）上海同比增幅全國(guó)同比增幅2.22024年上?？苿?chuàng)市場(chǎng)融資產(chǎn)業(yè)分析如圖11，上海重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)有先進(jìn)制造（集成電路/機(jī)器人/融資整體呈上升趨勢(shì)，企業(yè)服務(wù)與消費(fèi)行業(yè)融資整體呈下降趨勢(shì)；2022年新能源行業(yè)融資逆勢(shì)增長(zhǎng)，先進(jìn)制造行業(yè)減少是上海市唯二投融資數(shù)量同比正增長(zhǎng)的領(lǐng)域，先進(jìn)制造領(lǐng)域如圖12，上?？苿?chuàng)投融資重點(diǎn)賽道集中醫(yī)療、先進(jìn)制造迷的情況下依舊保持了活力；先進(jìn)制造領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注汽車(chē)芯09872643653334333198726436533343331截至2023年12月31日，存續(xù)私募股權(quán)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金管理人數(shù)量12,893家，較2022年同期減少9.86%；存續(xù)私募股權(quán)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金產(chǎn)品54,648只，較權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金管理人加速出清。產(chǎn)品增至55,163只，管理規(guī)模小幅縮減至142,584億元。如圖14，2018年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)投資基金產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模均逐年增長(zhǎng)，而存續(xù)股權(quán)投資基金則在2023年以來(lái)連續(xù)減金存續(xù)數(shù)量與私募股權(quán)投資基金存續(xù)數(shù)量的差距不斷縮小，但其基金規(guī)模仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于私募股權(quán)投資基金。----6,508-6,508 3.22024年上?；鸺巴顿Y實(shí)體分析注冊(cè)在上海的基金管理人數(shù)量減少77家，2024年1-5月，位列全國(guó)第一位；共有2,849只備案基金注冊(cè)在上海，列全國(guó)第四位；共有2,138只備案基金注冊(cè)在北京，位列全國(guó)第備案基金注冊(cè)地并未選擇科創(chuàng)熱門(mén)城市。 0如圖17，除協(xié)會(huì)備案的基金以外，還有數(shù)量龐大的其他自有資金成立的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，未經(jīng)備案的由創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實(shí)際控制且參與對(duì)外投資的有限合伙企業(yè)，富有個(gè)人成立的有限合伙企業(yè)等。2023年，上海新注冊(cè)的投資實(shí)體數(shù)量共計(jì)79803.32024年上海投資實(shí)體對(duì)外投資情況分析如圖18，注冊(cè)在上海的投資實(shí)體（含已備案基金及工商其中長(zhǎng)三角城市群域內(nèi)投資共計(jì)3,470次，占比63%；上海市域內(nèi)投資共計(jì)2,177次，占比39%。上海市資金對(duì)外投資在長(zhǎng)三角區(qū)域占比在不斷提高，