變頻集成灶：行業(yè)智能化趨勢明顯市場競爭日益激烈 頭豹詞條報(bào)告系列

aL變頻集成灶：行業(yè)智能化趨勢明顯，市場競爭日益激烈頭豹詞條報(bào)告系列程?！ゎ^豹分析師消費(fèi)品制造/家電家用2024-07-19未經(jīng)平臺(tái)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載消費(fèi)品制造/家電家用版權(quán)有問題？點(diǎn)此投訴批發(fā)和零售業(yè)/零售業(yè)/家用電器及電子產(chǎn)品專門零售行業(yè)定義變頻集成灶是一種內(nèi)置變頻電機(jī)的集成灶，由灶臺(tái)、…行業(yè)分類按照功能的分類方式，變頻集成灶行業(yè)可以分為如下…行業(yè)特征變頻集成灶行業(yè)的特征包括現(xiàn)階段行業(yè)智能化趨勢明…發(fā)展歷程變頻集成灶行業(yè)目前已達(dá)到3個(gè)階段AIAI訪談AIAI訪談AIAI訪談AIAI訪談產(chǎn)業(yè)鏈分析ol,行業(yè)規(guī)模變頻集成灶行業(yè)規(guī)模暫無評級(jí)報(bào)告園政策梳理變頻集成灶行業(yè)相關(guān)政策5篇競爭格局上游分析中游分析下游分析AIAI訪談數(shù)據(jù)圖表數(shù)據(jù)圖表AIAI訪談AIAI訪談SIZESIZE數(shù)據(jù)AIAI訪談?wù)冾l集成灶市場規(guī)模迅速增長，年復(fù)合增長率高達(dá)139.5%，其增長歸因于消費(fèi)觀念升級(jí)、廚房家電的集成化和智能化趨勢，以及變頻技術(shù)的普及?，F(xiàn)階段盡管新房裝修需求下滑，但舊房改造和節(jié)能政策將推動(dòng)變頻集成灶的替換需求，未來變頻集成灶滲透率逐漸提高，市場集中度有望進(jìn)一步提升。行業(yè)定義[1]變頻集成灶是一種內(nèi)置變頻電機(jī)的集成灶，由灶臺(tái)、抽油煙機(jī)和燃?xì)庠钊糠纸M成，實(shí)現(xiàn)了烹飪、排煙和通風(fēng)調(diào)節(jié)功能在一個(gè)設(shè)備中集成。變頻集成灶是將普通集成灶中的傳統(tǒng)恒速電機(jī)置換為能由CPU控制電機(jī)轉(zhuǎn)速的變頻電機(jī)。變頻集成灶可根據(jù)需要隨時(shí)調(diào)整風(fēng)量和火力大小，避免能源的浪費(fèi)，抽煙效果亦更好，在提高電機(jī)效率、降低耗電量的同時(shí)，還減少了電機(jī)的噪音。[1]1：愛采購行業(yè)分類[2]按照功能的分類方式，變頻集成灶行業(yè)可以分為如下類別：消毒柜款集成灶變頻集成灶分類蒸箱款集成灶蒸烤一體集成灶消毒柜款集成灶變頻集成灶分類蒸箱款集成灶蒸烤一體集成灶消毒柜款集成灶是油煙機(jī)、燃?xì)庠睢⑾竟竦囊惑w化設(shè)計(jì)，可消毒一般的廚房用具、保鮮盒、兒童奶瓶及不適合高溫消毒的塑料制品。蒸箱款集成灶相較于消毒柜款集成灶，增加了蒸箱功能，內(nèi)置了肉類、魚類、蛋類、速蒸、蔬菜、蹄筋、解凍和面食等智能烹飪模式。蒸烤一體集成灶是將蒸箱與烤箱相結(jié)合，具有豐富的烹飪模式，包括強(qiáng)力速蒸、補(bǔ)水嫩烤，保留食物原本口感和新鮮度。[2]1：我和我的廚房裝修行業(yè)特征[3]變頻集成灶行業(yè)的特征包括現(xiàn)階段行業(yè)智能化趨勢明顯、需求高度依賴新房裝修、市場競爭趨于激烈。1行業(yè)智能化趨勢明顯隨著智能家居市場的不斷升溫及消費(fèi)需求的多元化，集成灶的智能化升級(jí)亦成為重要趨勢，為進(jìn)一步滿足消費(fèi)者的需求，各廠商陸續(xù)發(fā)布智能化產(chǎn)品，結(jié)合智能、互聯(lián)、AI趨勢進(jìn)行技術(shù)融合與功能創(chuàng)造。例如：浙江美大推出智慧雙變頻產(chǎn)品，帥豐電器將智能菜譜、智慧大屏等功能融入產(chǎn)品設(shè)計(jì)，火星人接入鴻蒙系2行業(yè)需求高度依賴新房裝修集成灶行業(yè)是廚電行業(yè)中的細(xì)分行業(yè)，作為房地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)，行業(yè)需求與新房裝修高度相關(guān)，新房市場的持續(xù)低迷導(dǎo)致集成灶行業(yè)消費(fèi)需求走弱，并且由于消費(fèi)者使用習(xí)慣較難改變、需要更改排風(fēng)口等原因，廚房換新與老舊小區(qū)翻新時(shí)，集成灶的選擇比例不高，因此行業(yè)替換需求占比較低。3受市場需求變動(dòng)影響，競爭趨于激烈受房地產(chǎn)行業(yè)承壓，替換需求較低的影響，集成灶市場整體需求走弱，202受市場需求變動(dòng)影響，競爭趨于激烈，未來以舊換新將成為集成灶市場的主導(dǎo)需求，頭部品牌或?qū)⒂瓉砥放萍t利期，市場集中度有望提高。[3]1：新京報(bào)、電器雜志發(fā)展歷程[4]2003年，中國第一臺(tái)深井下排式集成灶誕生，2005年，側(cè)吸式下排集成灶出現(xiàn)，此階段集成灶產(chǎn)品尚不成熟，與傳統(tǒng)煙機(jī)外觀差異較大，行業(yè)參與者年，國家住建部設(shè)定了集成灶的強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)志著集成灶行業(yè)走向規(guī)范化。同年，浙江美大在深交所A股上市。2015年，火星人開創(chuàng)了蒸箱集成灶時(shí)代，2019年，浙江美大將變頻技術(shù)引入集成灶行業(yè)。此階段為行業(yè)高速發(fā)展期，各廠商紛紛涌入行業(yè)，產(chǎn)品不斷改進(jìn)，整提高。2020年，三家集成灶企業(yè)陸續(xù)上市。2021年，浙江美大推出“智慧雙變頻”集成灶產(chǎn)品，2022年，火星人推出了超靜音集成灶，火星人X6智控語音集成灶等新產(chǎn)品。此階段為行業(yè)成熟期，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，集成灶行業(yè)整體需求走弱，行業(yè)競爭加劇，但頭部品牌不斷革新自身產(chǎn)品，未來行業(yè)市場集中度有望提高。啟動(dòng)期2003~20102003年，中國第一臺(tái)深井下排式集成灶在浙江美大誕生，由美大創(chuàng)始人夏志生先生研制成功。2005年，億田集成灶發(fā)明側(cè)吸式下排集成灶，采用了側(cè)吸下排的方式。2008年，國家出臺(tái)了“家電下鄉(xiāng)”政策，以促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)和擴(kuò)大內(nèi)需。這一政策的出臺(tái)，給集成灶行業(yè)帶來了前所未有的機(jī)遇。此階段為集成灶行業(yè)的啟動(dòng)時(shí)期，集成灶產(chǎn)品尚不成熟，與傳統(tǒng)煙機(jī)外觀差異較大，市場教育不充高速發(fā)展期.2011~20192011年，集成灶行業(yè)誕生了一種模塊化側(cè)吸下排集成灶。2012年，國家住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部制定了集成灶強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)，浙江美大在深交所A股上市。2015年，火星人發(fā)布X2蒸箱款集成灶，為集成灶賦予了烹飪屬性，開啟了蒸箱集成灶時(shí)代。2019年，美大自主創(chuàng)新研發(fā)了智慧變頻等多項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)，解決了行業(yè)和市場痛點(diǎn)，引領(lǐng)集成灶行業(yè)邁入“變頻”時(shí)代。此階段為集成灶行業(yè)的高度發(fā)展期，各廠商紛紛涌入行業(yè)，產(chǎn)品不斷改進(jìn)，整技術(shù)開始被引入集成灶行業(yè)，市場滲透率提高。成熟期2020~20242020年10月，帥豐電器在上海證券交易所成功上市。2020年12月，億田在深圳證券交易所成功上人推出了超靜音集成灶，火星人X6智控語音集成灶等新產(chǎn)品。此階段為集成灶行業(yè)的成熟期，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，集成灶行業(yè)整體需求走弱，品牌不斷革新自身產(chǎn)品，未來行業(yè)市場集中度有望提高。[4]1：驅(qū)動(dòng)中國產(chǎn)業(yè)鏈分析變頻集成灶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為零部件環(huán)節(jié)，主要包括板材類、燃?xì)忸惲悴考半姎忸惤M件等供應(yīng)商；產(chǎn)業(yè)鏈中游為變頻集成灶生產(chǎn)環(huán)節(jié)，主要包括變頻集成灶的制造商與品牌商；產(chǎn)業(yè)鏈下游為產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，主要包括經(jīng)銷商、各類銷售渠道等。[6]變頻集成灶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要有以下核心研究觀點(diǎn)：[6]中游品牌商渠道壁壘較高，議價(jià)能力較強(qiáng)，毛利率水平較高。產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件采購較為便利，配套企業(yè)較多，而中游品牌商渠道壁壘較高，因此中游品牌商議價(jià)能力較強(qiáng)，毛利率水平較高。以龍頭企業(yè)為例，2023年火星人集成灶業(yè)務(wù)營業(yè)收入為18.8億元，毛利率為48.7%；浙江美大集成灶業(yè)務(wù)營業(yè)收入為15.3億元，毛利率為49.4%；億田集成灶業(yè)務(wù)營業(yè)收入為10.95億元，毛利率為49.9%；均高于廚電行業(yè)平均毛利率32.6%。經(jīng)銷商仍為變頻集成灶的主要銷售渠道，線上銷售比重有望逐步提升。變頻集成灶作為大型廚電中的細(xì)分種類，經(jīng)銷商仍是主要的銷售渠道，以龍頭企業(yè)為例。2023年浙江美大累計(jì)擁有一級(jí)經(jīng)銷商2,000多家，營銷終端4,700多個(gè)，經(jīng)銷渠道營收為16.6億元，占營收比例為99.2%；火星人專賣店數(shù)量超過2,100家，構(gòu)建了從一二線城市、三四線城市到鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)市場的全國性的銷售網(wǎng)絡(luò)，2023年火星人線上渠道營收為11.1億元，占營業(yè)收入比重為51.7%，較2022年上升3.02個(gè)百分點(diǎn)。[6]上產(chǎn)業(yè)鏈上游上生產(chǎn)制造端原材料、零部件供應(yīng)商張小泉股份有限公司>東風(fēng)電子科技股份有限公司張小泉股份有限公司>東風(fēng)電子科技股份有限公司>隆華科技集團(tuán)（洛陽）股份有限公司>查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈上游說明上游原材料及零部件占主營業(yè)務(wù)成本比例較高。產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料及零部件包括不銹鋼板、冷軋板、燃?xì)忸惲悴考龋贾鳡I業(yè)務(wù)成本比例較高。以龍頭企業(yè)為例，2023年浙江美大集成灶業(yè)務(wù)直接材料成本為6.9億元，占營業(yè)成本比重星人集成灶業(yè)務(wù)直接材料成本為9.0億元，占營業(yè)成本比重為80.3%；億田智能集成灶業(yè)務(wù)直接材料成本為4.5億元，占營業(yè)成本比重為71.1%。若主要原材料價(jià)格上漲，則可能導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)成本上升，進(jìn)而對中游廠商經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生壓力。隨著節(jié)能理念的普及，變頻電機(jī)的高效節(jié)能特性受到愈加多的關(guān)注，未來市場規(guī)模將保持增長趨勢。變頻電機(jī)應(yīng)用于空調(diào)、廚電、汽車、工業(yè)機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械等多個(gè)領(lǐng)域?！峨姍C(jī)能效提升計(jì)劃（2021-2023年）》中提到至2023年，高效節(jié)能電機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到1.7億千瓦，在役高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到20%以上，實(shí)現(xiàn)年節(jié)電量490億千瓦時(shí)，相當(dāng)于年節(jié)約煤1,500萬噸，減排二氧化碳2,800萬噸。隨著工業(yè)自動(dòng)化水平的提高和節(jié)能減排要求的增強(qiáng)，對于能夠?qū)崿F(xiàn)精確控制和高效節(jié)能的變頻電機(jī)的需求不斷增加。各行業(yè)對于變頻電機(jī)的需求亦在不斷提高，這為變頻電機(jī)行業(yè)提供了廣闊的市場空間。中產(chǎn)業(yè)鏈中游中品牌端變頻集成灶的制造商、品牌商浙江美大實(shí)業(yè)股份有限公司>浙江美大實(shí)業(yè)股份有限公司>浙江億田智能廚電股份有限公司>火星人廚具股份有限公司>查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈中游說明中游品牌商渠道壁壘較高，議價(jià)能力較強(qiáng)，毛利率水平較高。產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件采購較為便利，配套企業(yè)較多，而中游品牌商渠道壁壘較高，因此中游品牌商議價(jià)能力較強(qiáng)，毛利率水平較高。以龍頭企業(yè)為例，2023年火星人集成灶業(yè)務(wù)營業(yè)收入為18.8億元，毛利率為48.7%；浙江美大集成灶業(yè)務(wù)營業(yè)收入為15.3億元，毛利率為49.4%；億田集成灶業(yè)務(wù)營業(yè)收入為10.95億元，毛利率為49.9%；均高于廚電行業(yè)平均毛利率32.6%。變頻集成灶逐步朝向智能化、品質(zhì)化等方向發(fā)展，中游品牌商不斷增加研發(fā)投入以提升自身競爭力。隨著市場需求的不斷變化，變頻集成灶逐步朝向智能化、品質(zhì)化的方向發(fā)展，中游品牌商不斷研發(fā)新產(chǎn)品以提升自身競爭力。2023年浙江美大申請專利29項(xiàng)，授權(quán)專利18項(xiàng)，獲得計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)1項(xiàng)，研發(fā)投入金額為5,756.3萬元，占營收比例為3.44%，較2022年上升0.09個(gè)百投入11,468.2萬元，同比增長7.54%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例為5.36%，累計(jì)取得580多項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利25項(xiàng)；2023年度，公司研發(fā)投入6,395.21萬元，同比增長6.44%，研發(fā)投入占營業(yè)收下產(chǎn)業(yè)鏈下游下渠道端及終端客戶經(jīng)銷商、各類銷售渠道及終端消費(fèi)者阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司>京東集團(tuán)股份有限公司>浙江天貓技術(shù)有限公司>查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈下游說明經(jīng)銷商仍為變頻集成灶的主要銷售渠道，龍頭企業(yè)已建立自身渠道壁壘。變頻集成灶作為大型廚電中的細(xì)分種類，經(jīng)銷商仍是主要的銷售渠道，以龍頭企業(yè)為例。2023年浙江美大累計(jì)擁有一級(jí)經(jīng)銷商2,000多家，營銷終端4,700多個(gè)，經(jīng)銷渠道營收為16.6億99.2%；火星人專賣店數(shù)量超過2,100家，構(gòu)建了從一二線城市、三四線城市到鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)市場的全國性的銷售網(wǎng)絡(luò)。隨著電商等線上渠道的快速發(fā)展，多元渠道為行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，企業(yè)線上銷售比重有望逐步提升。電商等線上渠道快速發(fā)展，企業(yè)線上營收比重有望逐步提升。以火星人為例，2023年火星人全年線上零售額實(shí)現(xiàn)13.6億元，線上零售量實(shí)現(xiàn)12.5萬臺(tái)，線上渠道營收為11.1億元，占營業(yè)收入比重為[5]1：公司年報(bào)[6]1：公司年報(bào)[8]1：公司年報(bào)[9]1：公司年報(bào)[10]1：公司年報(bào)[11]1：公司年報(bào)[12]1：節(jié)能與綜合利用司行業(yè)規(guī)模2020—2023年，變頻集成灶行業(yè)市場規(guī)模由1.8億元增長至25.0億元，期間年復(fù)合增長率139.5%。預(yù)計(jì)2024—2028年，變頻集成灶行業(yè)市場規(guī)模由35.8億元增長至79.4億元，期間年復(fù)合增長率22.0%。[16]變頻集成灶行業(yè)市場規(guī)模歷史變化的原因如下：[16]消費(fèi)觀念不斷升級(jí)，廚電向著集成化、智能化的方向發(fā)展，以集成灶為代表的廚電規(guī)模大幅增長。與傳統(tǒng)分離安裝的煙機(jī)和灶具相比，集成灶具有節(jié)省廚房空間、油煙吸凈率高以及環(huán)保、節(jié)能、無油煙、超靜音等特點(diǎn)，具備消費(fèi)升級(jí)屬性，對傳統(tǒng)煙灶類產(chǎn)品具有替代性。2023年廚房大家電市場（包括油煙機(jī)、燃?xì)庠?、消毒柜、電熱水器、燃?xì)鉄崴?、洗碗機(jī)、集成灶、凈水器）零售額規(guī)模1,670億元，同比實(shí)現(xiàn)增長5.3%，其中集成灶零售額規(guī)模實(shí)現(xiàn)249億元，集成灶零售量規(guī)模實(shí)現(xiàn)278萬臺(tái)。從供給端看，集成灶行業(yè)相關(guān)企業(yè)數(shù)量不斷增加，且隨著集成灶進(jìn)入“變頻”時(shí)代，變頻集成灶滲透率逐漸增加。集成灶市場規(guī)模的快速增長吸引企業(yè)布局該賽道，截至2024年6月18日，企查查數(shù)據(jù)顯示，與集成灶相關(guān)的企業(yè)數(shù)量達(dá)16,355家，近3年內(nèi)成立的集成灶相關(guān)企業(yè)數(shù)量為1,018家。自2019年浙江美大自主創(chuàng)新研發(fā)了智慧變頻等多項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)，解決了行業(yè)和市場痛點(diǎn)，引領(lǐng)集成灶行業(yè)邁入“變頻”時(shí)代，變頻集成灶滲透率逐漸增加，2023年變頻集成灶滲透率約達(dá)10%。[16]變頻集成灶行業(yè)市場規(guī)模未來變化的原因主要包括：[16]新裝需求不足，舊房改造需求增加，舊房裝修、老舊小區(qū)改造的推進(jìn)，有望提高變頻集成灶的替換需求。受房地產(chǎn)市場影響，變頻集成灶等廚電新裝需求不足，2023年，全國商品房銷售面積約11.17億平方米，同比下降8.5%，其中住宅銷售面積同比下降8.2%；全國商品房銷售額約11.66萬億元，同比下降6.5額同比下降6.0%。但隨著舊房裝修，老舊小區(qū)改造的推進(jìn)，變頻集成灶的替換需求有望提升，2023年，全國計(jì)劃新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5.3萬個(gè)、涉及居民865萬戶。政府不斷加大政策引導(dǎo)支持力度，未來高效節(jié)能家電市場占有率進(jìn)一步提升，變頻集成灶等節(jié)能家電滲透率將持續(xù)增加。隨著國家“雙碳”戰(zhàn)略的推進(jìn)和以舊換新政策的落地，綠色、環(huán)保、節(jié)能、低碳將成未來家電產(chǎn)品革新升級(jí)的方向。商務(wù)部等14部門聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，力爭到2025年，高效節(jié)能家電市場占有率進(jìn)一步提升，廢舊家電回收量較2023年增長15%，到2027年，廢舊家電回收量較2023年增長30%。[16]變頻集成灶行業(yè)規(guī)模變頻集成灶行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)[13]1：公司年報(bào)[14]1：企查查[15]1：新京報(bào)、住建局[16]1：澎湃新聞?wù)呤崂韀17]政策名稱頒布主體生效日期影響《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》國務(wù)院辦公廳2023-07-8政策內(nèi)容政策認(rèn)為深入實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，充分發(fā)揮消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用，共包含總體要求、穩(wěn)定大宗消費(fèi)、擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)、促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)、拓展新型消費(fèi)、完善消費(fèi)設(shè)施、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境七部分內(nèi)容。政策解讀該政策提到促進(jìn)家庭裝修消費(fèi)，推廣智能家電、集成家電、功能化家具等產(chǎn)品，提升家居智能化綠色化水平。加快實(shí)施家電售后服務(wù)提升行動(dòng)。深入開展家電以舊換新，加強(qiáng)廢舊家電回收。變頻集成灶作為集成性家電，政策對于集成性家電及以舊換新活動(dòng)的推廣，有望提高變頻集成灶的新裝需求與替換需求。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)若干措施的通知》商務(wù)部等13部門2023-07-8政策內(nèi)容政策認(rèn)為要釋放家居消費(fèi)潛力，鞏固消費(fèi)恢復(fù)發(fā)展勢頭。政策共包含大力提升供給質(zhì)量、積極創(chuàng)新消費(fèi)場景、有效改善消費(fèi)條件、著力優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境四部分內(nèi)容。政策解讀該政策提出支持舊房裝修。鼓勵(lì)各地結(jié)合城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造等工作，通過政府支持、企業(yè)促銷等多種方式，支持居民開展舊房裝修和局部升級(jí)改造。政策對于舊房裝修、老舊小區(qū)改造的推進(jìn)，有望提高變頻集成灶的替換需求。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備能效先進(jìn)水平、節(jié)能水平和準(zhǔn)入水平（2024年版）》國家發(fā)展改革委等部門2024-01-7政策內(nèi)容政策認(rèn)為要大力推廣節(jié)能減排降碳先進(jìn)技術(shù)，加快提升產(chǎn)品設(shè)備節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，支撐重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能改造，助力大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，共包括擴(kuò)大重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備覆蓋范圍、加快提升產(chǎn)品設(shè)備節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)籌推進(jìn)更新改造和回收利用、大力倡導(dǎo)綠色低碳消費(fèi)等六部分內(nèi)容。政策解讀該政策認(rèn)為要助力大規(guī)模設(shè)備更新與消費(fèi)品以舊換新，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)對電子產(chǎn)品下鄉(xiāng)、充電樁建設(shè)、家電“以舊換新”等按照能效水平予以差異化政策支持。對電器“以舊換新”的政策支持能夠有效提升變頻集成灶等新一代集成電器替換需求的增長。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》國務(wù)院2024-03-8政策內(nèi)容政策認(rèn)為推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新是加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，將有力促進(jìn)投資和消費(fèi)，共包含總體要求、實(shí)施設(shè)備更新活動(dòng)、實(shí)施消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)、實(shí)施回收循環(huán)利用行動(dòng)等六部分內(nèi)容。政策解讀該政策提到開展家電產(chǎn)品以舊換新。以提升便利性為核心，暢通家電更新消費(fèi)鏈條。支持家電銷售企業(yè)聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)、回收企業(yè)開展以舊換新促銷活動(dòng)，開設(shè)線上線下家電以舊換新專區(qū)，對以舊家電換購節(jié)能家電的消費(fèi)者給予優(yōu)惠。該政策能夠有效提升變頻集成灶等新一代集成電器替換需求的增長。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關(guān)于促進(jìn)電子產(chǎn)品消費(fèi)的若干措施》國家發(fā)展改革委等部門2023-07-6政策內(nèi)容政策認(rèn)為應(yīng)完善高質(zhì)量供給體系，優(yōu)化電子產(chǎn)品消費(fèi)環(huán)境，進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大電子產(chǎn)品消費(fèi)，共包含加快推動(dòng)電子產(chǎn)品升級(jí)換代、大力支持電子產(chǎn)品下鄉(xiāng)、打通電子產(chǎn)品回收渠道、優(yōu)化電子產(chǎn)品消費(fèi)環(huán)境四部分內(nèi)容。政策解讀該政策提出要打造電子產(chǎn)品消費(fèi)新場景。鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新經(jīng)營業(yè)態(tài)，提供主題空間打造、生活樣板間展示、家電使用場景展示，推廣智慧廚房等應(yīng)用場景。隨著行業(yè)發(fā)展，變頻集成灶逐步向智能家電發(fā)展，該政策有望提升智慧變頻集成灶產(chǎn)品需求。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策[17]1[17]1：中國政府網(wǎng)競爭格局變頻集成灶行業(yè)呈現(xiàn)以下梯隊(duì)情況：第一梯隊(duì)公司為聚焦于集成灶的上市公司，包括火星人、浙江美大、億田智能、帥豐電器等；第二梯隊(duì)公司為成立時(shí)間較長的家電品牌，包括老板電器、華帝股份、方太電器等；第三梯隊(duì)公司主營集成灶業(yè)務(wù)，但尚未上市的公司，包括奧田電器、凱度電器等。[21]變頻集成灶行業(yè)競爭格局的形成主要包括以下原因：[21]第一梯隊(duì)公司進(jìn)入集成灶行業(yè)較早，已建立起渠道壁壘。第一梯隊(duì)進(jìn)入行業(yè)較早，且聚焦于集成灶產(chǎn)品，已建立起渠道壁壘。截至2023年末，火星人專賣店數(shù)量超過2,100家，構(gòu)建了從一二線城市、三四線城市到鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)市場的全國性的銷售網(wǎng)絡(luò)；浙江美大累計(jì)擁有一級(jí)經(jīng)銷商2,000多家，營銷終端4,700多個(gè)；億田智能擁有經(jīng)銷商逾1,500家，覆蓋全國31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）；帥豐電器新增、優(yōu)化經(jīng)銷商超過100家，保持經(jīng)銷商數(shù)量近1,300家。成立時(shí)間較長的家電品牌布局集成灶行業(yè)以完善自身產(chǎn)品矩陣。智能化、集成化成為廚電行業(yè)的重要發(fā)展方向，傳統(tǒng)廚電廠商開始布局集成灶等新興廚電以完善自身產(chǎn)品矩陣，傳統(tǒng)品牌憑借其自身品牌知名度在集成灶行業(yè)占據(jù)一定的市場份額。老板電器品牌始創(chuàng)于1988年，老板品牌廚電套餐零售額市場占有率為31.5%，吸油煙機(jī)、燃?xì)庠?、嵌入式洗碗機(jī)零售額市場占有率分別為31.0%、變頻集成灶行業(yè)競爭格局的變化主要有以下幾方面原因：[21]房地產(chǎn)市場低迷，新裝需求不足，集成灶行業(yè)承壓，尾部品牌將進(jìn)一步出清。2023年，全國商品房銷售面積約11.17億平方米，同比下降8.5%，其中住宅銷售面積同比下降8.2%；全國商品房銷售額約11.66萬億元，同比下降6.5%，其中住宅銷售額同比下降6.0%。集成灶行業(yè)承壓，2023年集成灶市場規(guī)模為249億元，較上年同比下降4.0%，在此背景下，尾部品牌可能面臨出清，市場集中度將進(jìn)一步提高。隨著物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，智能化、節(jié)能化是集成灶行業(yè)的發(fā)展方向，龍頭品牌具有較強(qiáng)的研發(fā)能力，有望提升市場集中度。隨著物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，智能化、節(jié)能化是集成灶行業(yè)的發(fā)展方向，龍頭品牌具有較強(qiáng)的研發(fā)能力。2023年，火星人研發(fā)投入11,468.23萬元，同比增長7.54%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例為5.36%，公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的300多人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，7,000平方米的研發(fā)和品質(zhì)檢測雙實(shí)驗(yàn)室。浙江美大擁有24,000平方米的研發(fā)場地和23個(gè)國家認(rèn)可的專業(yè)實(shí)驗(yàn)室。[21]上市公司速覽浙江美大實(shí)業(yè)股份有限公司(002677)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)火星人廚具股份有限公司(300894)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-2.7億元-19.3946.16-3.5億元-15.4445.65浙江億田智能廚電股份有限公司(300911)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)浙江帥豐電器股份有限公司(605336)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-9.4億元-1.9349.66-1.2億元-32.9644.59杭州老板電器股份有限公司(002508)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)華帝股份有限公司(002035)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-22.4億元2.7550.65-44.3億元4.0341.79[18]1：公司年報(bào)[19]1：公司年報(bào)[20]1：國家統(tǒng)計(jì)局[21]1：公司年報(bào)[22]1：中國專利之星[23]1：企查查[24]1：天貓旗艦店、京東自營店企業(yè)分析 1浙江美大實(shí)業(yè)股份有限公司【002677】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本64605.1647萬人民幣企業(yè)總部嘉興市行業(yè)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)法人王培飛統(tǒng)一社會(huì)信用代碼913300007345204358企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間2001-12-29品牌名稱浙江美大實(shí)業(yè)股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍許可項(xiàng)目：電熱食品加工設(shè)備生產(chǎn)(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201520162017201820192020202120222023銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入41.191.21-資產(chǎn)負(fù)債率(%)13.89717.642421.917723.335223.533121.795417.208513.775513.0378-營業(yè)總收入同比增長(%)10.278728.540854.181236.492220.24245.125822.1872-15.2416-8.7982-歸屬凈利潤同比增長(%)13.001530.207350.59623.700821.849618.162522.2827-31.97382.684-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)3.83753.44512.88432.99713.47884.29923.63223.02352.7364-流動(dòng)比率4.8024.03252.64162.32052.08362.53533.43324.52664.9304-每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)0.38870.41260.69350.6840.84110.98110.95740.57230.9029-毛利率(%)52.835654.824853.9451.541453.525352.764751.68644.108947.097-流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)98.144498.803398.832899.114694.061994.464893.908491.713892.4566-速動(dòng)比率2.29381.55922.4092.09061.87142.32833.11614.11324.6955-攤薄總資產(chǎn)收益率(%)13.285315.532119.860821.845924.420826.099329.319119.505120.1279-營業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(%)45.483128.557331.59826.098223.873612.0192扣非凈利潤滾動(dòng)環(huán)比增長(%)76.004229.45362.798226.745927.871826.5949加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)15.3218.525.7329.2833.0534.3537.0423.5223.64-基本每股收益(元)0.390.320.480.590.710.841.030.70.720.12凈利率(%)30.053730.443329.735426.948827.30930.695630.719624.655227.7589-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.44210.51020.66790.81060.89420.85030.95440.79110.7251-歸屬凈利潤滾動(dòng)環(huán)比增長(%)70.348739.316452.69328.248927.255526.4294每股公積金(元)0.68090.10340.14980.1620.16240.16240.16240.16240.1624-存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)52.670953.255246.417536.521933.055733.92934.717542.59638.0196-營業(yè)總收入(元)5.18億6.66億10.26億14.01億16.84億17.71億21.64億18.34億16.73億2.73億每股未分配利潤(元)0.7830.60960.72420.7950.96341.17991.5121.52641.625-稀釋每股收益(元)0.390.320.480.590.710.841.030.70.720.12歸屬凈利潤(元)1.56億2.03億3.05億3.78億4.60億5.44億6.65億4.52億4.64億7715.95萬扣非每股收益(元)0.320.30.430.570.70.84經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入-0.38870.41260.69350.6840.84110.98110.95740.57230.90292火星人廚具股份有限公司【300894】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本40876.9511萬人民幣企業(yè)總部嘉興市行業(yè)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)法人黃衛(wèi)斌統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91330481554013049C企業(yè)類型股份有限公司(上市、自然人投資或控股)成立時(shí)間2010-04-08品牌名稱火星人廚具股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍許可項(xiàng)目：電熱食品加工設(shè)備生產(chǎn)；貨物進(jìn)出口；第二類增值電信業(yè)務(wù)(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201520162017201820192020202120222023銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入41.151.061.09-資產(chǎn)負(fù)債率(%)88.963763.009856.752.502849.700437.891838.434348.589250.5748-營業(yè)總收入同比增長(%)21.870182.7684103.836136.484638.771821.713643.65-1.8106-6.0291-歸屬凈利潤同比增長(%)322.4341220.3797203.4703-43.3915159.598214.793636.5313-16.2937-21.3873-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)1.34411.24020.48571.98878.070213.505311.250320.119430.4297-流動(dòng)比率0.5180.94810.91220.82850.91091.81481.76142.33621.9287-每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)0.82.034.290.661.111.05371.49880.64021.0886-毛利率(%)45.336347.591751.113952.416951.783951.579146.109344.99747.6303-流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)99.828198.867699.455498.239696.587295.779594.663261.897167.4614-速動(dòng)比率0.26390.68530.64060.49890.66491.54711.48782.0531.7242-攤薄總資產(chǎn)收益率(%)9.280421.341934.663712.351823.791316.565216.418811.16227.522-營業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(%)36.4462扣非凈利潤滾動(dòng)環(huán)比增長(%)1.1696加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)-234.187.1784.0129.5546.8938.2527.0120.0915.2-基本每股收益(元)-0.180.540.280.660.760.930.780.610.09凈利率(%)8.927615.649423.29889.663418.077217.049416.161313.725911.4879-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.03951.36381.48781.27821.31610.97161.01590.81320.6548-歸屬凈利潤滾動(dòng)環(huán)比增長(%)10.9769每股公積金(元)--0.23620.00780.00781.10651.10651.09641.1905-存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)112.156575.902963.879681.354170.011776.277764.749473.571581.2146-營業(yè)總收入(元)1.88億3.44億7.00億9.56億13.26億16.14億23.19億22.77億21.39億3.48億每股未分配利潤(元)--2.59040.23772.46211.02181.25561.3521.2809-稀釋每股收益(元)-0.180.540.280.660.760.930.770.590.09歸屬凈利潤(元)1677.89萬5375.62萬1.63億9234.78萬2.40億2.75億3.76億3.15億2.47億3688.23萬扣非每股收益(元)-30.61經(jīng)營現(xiàn)金流/營經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.82.034.290.661.111.05371.49880.64021.0886-3浙江億田智能廚電股份有限公司【300911】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本10674.885萬人民幣企業(yè)總部紹興市行業(yè)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)法人孫偉勇統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91330683768696455K企業(yè)類型股份有限公司(上市、自然人投資或控股)成立時(shí)間2003-09-25品牌名稱浙江億田智能廚電股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍許可項(xiàng)目：消毒器械生產(chǎn)；消毒器械銷售；電熱食品加工設(shè)備生產(chǎn)；發(fā)電業(yè)務(wù)、輸電業(yè)務(wù)、…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201620172018201920202021202220232024(Q1)銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入1.111.291.181.071.081.121.05-資產(chǎn)負(fù)債率(%)69.975766.517367.473553.038127.260434.225626.823135.5047-營業(yè)總收入同比增長(%)-44.393928.21566.58829.376271.65613.7484-3.801-歸屬凈利潤同比增長(%)-37.053252.537429.012446.195145.76380.0794-14.6392-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)7.82053.60161.79433.85398.834213.933317.857924.5133-流動(dòng)比率0.92391.03440.9251.28693.33332.52342.69714.6413-每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)0.631.991.651.321.90792.58841.53061.4256-毛利率(%)39.70240.430438.090143.116945.58944.73546.624748.6644-流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)10010090.646988.584389.688493.102890.647243.1394-速動(dòng)比率0.76650.82140