酒店財務管理課件

酒店財務管理人不理財，財不理你人為財死，鳥為食亡你可以跑不贏劉翔，但你要跑贏CPI什么是理財？！你知道有哪些理財名言？ConsumerPriceIndex第一章企業(yè)財務管理概述第一節(jié)財務管理的概念財務管理是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性管理工作。財務管理又稱為公司財務管理或公司理財〔corporatefinance)，是財務學的分支之一。一、企業(yè)財務活動：指企業(yè)再生產過程中的資金運動，即籌集、運用和分配資金的活動。財務活動負債所有者權益流動資產長期投資固定資產無形資產分配資金財務活動四個方面資金營運活動：

經營活動-即供產銷活動的資金運動籌資活動：

是資金運動的起點

確定籌資的規(guī)模

確定籌資結構二、財務關系是指企業(yè)在生產經營過程中與各方面發(fā)生的經濟利益關系。企業(yè)投資者債權人被投資單位債務人職工內部各單位政府職業(yè)經理企業(yè)投資者債權人被投資單位債務人職工內部各單位政府職業(yè)經理第二節(jié)財務管理的目標一、企業(yè)的目標二、企業(yè)財務管理的目標一、企業(yè)的目標及其對財務管理的要求:

企業(yè)的目標生存以收抵支到期償債力求保持以收抵支和歸還到期債務的能力，減少破產的風險，使企業(yè)能夠長期穩(wěn)定地生存下去。開展籌集企業(yè)開展所需資金獲利通過合理、有效的使用資金使企業(yè)獲利。

二、企業(yè)財務管理的目標財務管理的目標是一切財務活動的出發(fā)點和歸宿。一般而言，最具有代表性的財務管理目標有以下幾種觀點：1、利潤最大化2、每股收益〔或權益資本收益率〕最大化3、企業(yè)價值〔或股東財富〕最大化1、利潤最大化缺陷：沒有考慮貨幣的時間價值沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系沒有考慮風險因素可能會導致公司的短期行為?含義：追求企業(yè)利潤的最大利潤；?理由：利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財富，說明企業(yè)競爭力強弱，有道理；2、每股收益最大化利潤最大化和每股收益最大化都沒有考慮貨幣時間價值和風險?！从沉送度胭Y本與所獲得的利潤之間的關系，但其缺陷仍十清楚顯：沒有考慮每股收益發(fā)生的時間性沒有考慮每股收益的風險3、企業(yè)價值最大化缺點：金融環(huán)境經濟環(huán)境法律環(huán)境第三節(jié)酒店財務管理環(huán)境財務管理環(huán)境也稱理財環(huán)境，是影響企業(yè)財務活動、財務關系和財務管理的各種因素的總和。經濟環(huán)境一、經濟環(huán)境經濟周期通貨膨脹政府的經濟政策競爭技術發(fā)展處于不同經濟周期的企業(yè)，其財務活動財務狀況和財務管理也不盡相同資產購置本錢增加，利率提高，本錢補償缺乏、利潤虛增二、金融環(huán)境短期資金市場長期資金市場發(fā)行市場期貨市場現貨市場流通市場金融市場主體客體參加者銀行、非銀行金融機構股票、債券、商業(yè)票據等資金供應者、需求者包括金融市場、金融機構、利息率等組成。我國主要的金融機構銀行非銀行金融機構商業(yè)銀行政策性銀行中央銀行中國人民銀行國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行農業(yè)發(fā)展銀行工商銀行農業(yè)銀行中國銀行等……保險公司信托投資公司財務公司等三、法律環(huán)境企業(yè)組織法稅收法規(guī)財務法規(guī)如：《公司法》、《經濟合同法》、《破產法》如：所得稅、流轉稅、其他稅種如：《企業(yè)財務通則》、《企業(yè)財務制度》沒有規(guī)矩無以成方圓財務管理的內部環(huán)境企業(yè)管理體制和經營方式企業(yè)資本實力決策者的素質經營管理水平第二章飯店籌資管理第一節(jié)貨幣時間價值今天的一元錢與一年后的一元錢相等嗎？如果一年后的1元變?yōu)?.1元，這0.1元代表的是什么？

諾貝爾獎金弗蘭克林的捐贈最初投入的巨額增長想想貨幣時間價值主要內容一、什么是貨幣時間價值？二、貨幣時間價值的計算：1、單利的計算——現值和終值2、復利的計算——現值和終值3、年金的種類及計算

年金

普通年金

預付年金

遞延年金

永續(xù)年金概念：貨幣時間價值是指貨幣在周轉使用中隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值。一、什么是貨幣時間價值絕對數〔利息〕相對數〔利率〕

不考慮通貨膨脹和風險的作用〔一〕單利終值和現值〔三〕年金終值和現值〔二〕復利終值和現值二、貨幣時間價值的計算單利是指計算利息時只按本金計算利息，利息不參加本金計算利息。單利的計算包括單利利息、單利終值和單利現值。單利終值的計算終值是指現在資金將來某一時刻的本利和。終值一般用F表示?！惨弧硢卫K值和現值I=P×i×n單利利息公式:單利終值公式:F=P+I=P〔1+i×n〕公式中：F——終值；P——本金〔現值〕；I——利息;i——利率；n——計息期數；P×i×n——利息。1、單利終值計算公式【例】某人持有一張帶息票據，面額為5000元，票面利率6%，出票日期為8月12日，到期日為11月10日〔90天〕，那么該持有者到期可得本利和為多少？F=5000×〔1+6%×90/360〕=5000×1.015=5075〔元〕現值是指在未來某一時點上的一定數額的資金折合成現在的價值，在商業(yè)上俗稱“本金〞。單利現值的計算公式是：

2、單利現值的計算?F、P互為逆運算關系〔非倒數關系〕【例】某人希望3年后取得本利和500,000元，用以購置一套公寓，那么在利率6%，單利方式計算條件下，此人現在應存入銀行的金額為多少？P=500000÷〔1+6%×3〕=500000÷1.18≈423729〔元〕1、復利終值(本利和)(1)定義：某一資金按復利計算的未來價值。(2)公式：F=P(1+i)n

其中:F—終值 i—利率

P—現值(本金)n—期數(3)(1+i)n稱復利終值系數，記作：(F/P,i,n) 可查表或自行計算復利是指計算利息時，把上期的利息并入本金一并計算利息，即“利滾利〞。〔二〕復利終值和現值的計算【例】某企業(yè)將80,000元存入銀行，存款利率為5%，存款期為1年，那么到期本利和為：F=P+P×i=P×〔1+i〕=80000×〔1+5%〕=84000〔元〕復利終值的計算單利和復利計算公式完全不同假設該企業(yè)不提走現金，將84000元繼續(xù)存入銀行，那么第二年本利和為：F=[P×〔1+i〕]×〔1+i〕=P×〔1+i〕2=80000×〔1+5%〕2=80000×1.1025=88200〔元〕假設該企業(yè)仍不提走現金，將88200元再次存入銀行，那么第三年本利和為：F={[P×〔1+i〕]×〔1+i〕}×〔1+i〕=80000×〔1+5%〕3=92608〔元〕(F/P,i,n)稱為復利終值系數同理，第n年的本利和為F=P×〔1+i〕n2、復利現值的計算(1)定義：某一資金按復利計算的現在價值。(2)公式：P=F(1+i)-n(3)(1+i)-n稱復利現值系數，記作：(P/F,i,n) (4)關系：(1+i)n

×

(1+i)-n=1，互為倒數乘積為1可查表或自行計算▲在ｎ期內屢次發(fā)生現金流入量或流出量?！杲?A)：在一定時期內每隔相同的時間〔如一年〕收付相同金額的款項〔即發(fā)生相同數額的現金流量〕。n-1A012n3AAAA(三)年金現值和終值的計算▲年金的形式●普通年金●預付年金

●遞延年金●永續(xù)年金

▲普通年金的含義從第一期起，一定時期每期期末等額的現金流量，又稱后付年金。n-1A012n43AAAAA1、普通年金★含義：一定時期內每期期末現金流量的復利終值之和。n-1A012n43AAAAAF=?A（已知）普通年金終值n-1A012n3AAAA普通年金終值計算〔年金A，求年金終值F〕等式兩邊同乘普通年金終值計算記為：年金終值系數【例】雙龍公司擬在今后10年中，每年年末存入銀行10000元，銀行存款年利率為6%，10年后的本利和是多少？(答案取整)解析例題：10年后的本利和為：F=A?(F/A,i,n)=10000×〔F/A，6%，10〕=10000×13.181=131810〔元〕★含義：一定時期內每期期末現金流量的復利現值之和。n-1A012n43AAAAAP=?A（已知）普通年金現值n-1A012n3AAAA普通年金現值的計算(年金A,求年金現值P)……等式兩邊同乘……二式減一式：普通年金現值的計算記為：年金現值系數【例】某人貸款購置轎車一輛，在六年內每年年末付款26500元，當利率為5%時，相當于現在一次付款多少？(答案取整)解析例題：P=A?(P/A,i,n)=26500×(P/A,5%,6)=26500×5.0757=134506(元)轎車的價格=134506元★預付年金的含義一定時期內每期期初等額的系列收付款項，又稱先付年金。2、預付年金包括預付年金現值和預付年金終值的計算。n-1A012n43AAAAA預付年金終值★

含義：一定時期內每期期初現金流量的復利終值之和。預付年金終值即：預付年金終值的計算F=A×〔F/A，i，n〕×〔1+i〕即：預付年金終值=年金×普通年金終值系數×〔1+i〕F=A×〔F/A，i，n+1〕－A=A×〔(F/A，i，n+1〕－1〕即：先付年金終值系數是在普通年金終值系數的根底上，期數加1，系數減1的結果。例：A=200元，i=8%，n=6的預付年金終值？F=A×〔F/A，i，n〕×〔1+i〕=200×7.3359×〔1+8%〕=200×7.923=1584.6(元〕預付年金現值的計算P=A×〔P/A，i，n〕×〔1+i〕即：預付年金現值=年金×普通年金現值系數×〔1+i〕

P=A×〔(P/A，i，n－1〕+1〕遞延年金，即第一次收入或付出發(fā)生在假設干期以后的年金。一般只計算現值。計算方法有：P=A×〔P/A，i，n〕×〔P/F，i，m〕P=A×[〔P/A，i，m+n〕－〔P/A，i，m〕]3、遞延年金遞延年金的計算P=A×〔P/A，i，n〕×〔P/F，i，m〕=100×3.17×(1+10%)-3=238.16(元〕【例】i=10%,m=3,n=4,A=100,求遞延年金現值？其他方法也可！▲永續(xù)年金是指無限期支付的年金▲

永續(xù)年金沒有終止的時間，即沒有終值。01243AAAA當n→∞時，(1+i)-n的極限為零▲永續(xù)年金現值(永續(xù)年金A，求永續(xù)年金現值P)4、永續(xù)年金永續(xù)年金的計算P=10000×〔1/10%〕=100000〔元〕【例】擬建立一項永久性的獎學金，每年方案頒發(fā)10000元，如果年利率10%，現在應該存入多少錢？【習題1】某人在每年年初存入銀行2000元,存款年利率8%,那么在第10年年末的本利和是多少?習題【習題2】某人10年期分期付款購房,每年年初支付20000元,假設銀行利率為10%,那么該項分期付款相當于一次支付多少現金?【習題3】某人從第3年年末起,每年末存入銀行2000元,假設銀行年利率為12%,那么10年后,此人可以一次性從銀行取出多少款項?習題第二節(jié)企業(yè)籌資一、籌資的含義籌資渠道〔哪些地方有錢〕：是指籌措資金來源的方向與通道。主要有：國家財政資金銀行信貸資金非銀行金融機構資金其他法人資金(企業(yè)法人資金)居民個人資金企業(yè)自留資金外商資金

籌資方式〔怎么來〕：

籌措資金時選用的具體形式籌資原那么●規(guī)模適當的原那么●籌措及時的原那么●來源合理的原那么●方式經濟的原那么●遵守法規(guī)的原那么權益資金的籌集權益資金的出資人是企業(yè)的所有者，擁有對企業(yè)凈資產的所有權負債資金的籌集主要特點：銀行借款發(fā)行債券商業(yè)信用第四章資金本錢及資金結構第一節(jié)資金本錢資金本錢是指公司為籌集和使用資金而付出的代價。資金籌集費資金占用費個別資金本錢銀行借款本錢債券本錢優(yōu)先股本錢普通股本錢留存收益本錢個別資金本錢加權平均資金本錢加權平均資金本錢的概念加權平均資金本錢〔kw〕，是以各種不同籌資方式的資金本錢為基數，以各種不同籌資方式占資金總額的比重為權數計算的加權平均數。公式★賬面價值法★市場價值法★目標價值法◆邊際資金本錢是在屢次籌措資本時，取得最后一筆籌資的本錢。它實質是新增資本的加權平均本錢。◆計算公式：追加籌資的資本結構

影響邊際資金成本的因素①各種資金來源的資金成本（即個別資金成本）②目標資金結構邊際資金本錢●固定本錢本錢總額在一定時期和一定業(yè)務量范圍內固定不變的本錢?！褡儎颖惧X本錢總額隨業(yè)務量的變動成正比例變動的本錢?！窕旌媳惧X隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動。最終可以分解為固定本錢和變動本錢一、根本概念1、本錢按照習性分類邊際奉獻是指銷售收入減去變動本錢以后的差額。其計算公式為：▲注意：什么是單位變動本錢？什么是單位邊際奉獻？M=px-bx=〔p-b〕x=m·x邊際奉獻產銷量單位邊際奉獻銷售單價2、邊際奉獻的計算單位變動本錢息稅前利潤：是指不扣利息和所得稅之前的利潤：

▲息稅前利潤=銷售收入-變動本錢-固定本錢=px-bx-a=m·x-a=邊際奉獻-固定本錢

稅前利潤=息稅前利潤-利息=EBIT-I

稅后凈利潤=EBIT-I-所得稅EBIT=M-a息稅前利潤固定本錢邊際奉獻3、息稅前利潤的計算1、某企業(yè)只生產一種產品，當年變動本錢總額300000元，變動本錢率為60％，稅后凈利潤為75000元，年利息費用20000元，企業(yè)所得稅稅率為25％。要求：(1)計算企業(yè)本年度銷售收入、息稅前利潤和固定本錢；(2)計算保本點的銷售收入；(3)計算企業(yè)財務杠桿系數。最正確資金結構確實定1、含義：在一定條件下使企業(yè)價值最大，加權平均資金本錢最低的資本結構。2、方法：比較資金本錢法每股利潤無差異點法通過尋找每股利潤平衡點來選擇最正確資金結構的方法。通過計算各方案的加權平均資金本錢，資金本錢最低的資金結構即為最正確第三章飯店流動資產管理第一節(jié)飯店流動資產管理概述一、流動資產定義可以在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內變現或運用的資產二、特點流動性波動性增值性三、飯店流動資產的組成和結構1、組成貨幣資產存貨資產結算資產待攤費用資產2、飯店流動資產結構各項流動資產在流動資產總額中所占的比重四、飯店核定流動資產定額的根本方法

周轉法流動資產定額=每日平均周轉額×資產周轉期因素分析法流動資產定額=（上年度流動資產實際平均占用額—不合理占用額）×（1±預算年度銷售增減百分比）×（1—預算年度流動資產加速周轉百分比）比例計算法余額推算法流動資產定額=預算年度期內結余額+預算年度發(fā)生額—預算年度攤銷額五、最正確現金持有量交易本錢=〔T/C〕×F時機本錢=(C/2)×k總本錢=〔T/C〕×F+(C/2)×k最正確持有現金流量

六最正確經濟庫存量第四章飯店固定資產管理第二節(jié)、固定資產折舊一、含義固定資產在使用過程中，由于損耗轉移到費用中去的那局部價值二、計算方法1、平均年限

2、工作量法3、雙倍余額遞減法4、年數總和法

第三節(jié)、現金流量工程現金流量是指一個工程在整個壽命期內引起的企業(yè)現金支出和現金收入增加或減少的數額。增量現金流量廣義現金三個具體概念現金流入量CI現金流出量CO凈現金流量NCF〔CI-CO〕1、現金流量的構成1.工程計算期及構成建設期s生產經營期p試產期達產期工程計算期n=s+p建設起點投產日達產日終結點2、現金流量的估算〔1〕初始現金流量墊支的營運資本〔流動資產流動負債〕其他費用:籌建費、職工培訓費等原有固定資產的變價凈收入〔2〕經營現金流量營業(yè)收入付現本錢付現本錢=總本錢費用-折舊、攤銷等非付現本錢-利息所得稅營業(yè)凈現金流量NCF=營業(yè)收入-付現本錢-所得稅營業(yè)凈現金流量NCF=營業(yè)收入-〔總本錢費用-折舊、攤銷及利息〕-所得稅=凈利+折舊、攤銷及利息營業(yè)凈現金流量NCF=凈利+折舊攤銷及利息=〔營業(yè)收入-總本錢費用〕〔1-T〕+折舊攤銷及利息=[營業(yè)收入-〔付現本錢+折舊、攤銷及利息〕]〔1-T〕+折舊攤銷及利息=營業(yè)收入〔1-T〕-付現本錢〔1-T〕+折舊攤銷及利息*T〔3〕終結點現金流量⑴固定資產變價凈收入=固定資產殘值收入-清理費用-稅金⑵收回墊支的營運資金凈現金流量一般為正值，表現為凈流入經營現金流量回收額含義與計算公式二、靜態(tài)評價指標累計凈現金流量期數PP?計算回收期要根據逐年計算的累計凈現金流量并結合插值法加以確定。例：某工程的凈現金流量估算如下：0123456凈現金流量0-20-20-10201626累計凈現金流量0-20-40-50-30-1412PP0PP-56-5=0-〔-14〕12-〔-14〕PP=5.53年在采用平均報酬率這一指標時，需事先確定一個企業(yè)要求到達的平均報酬率，或稱必要平均報酬率。在進行決策時，只有高出必要平均報酬率的方案才能入選，而在多個方案中，平均報酬率高的方案為優(yōu)。含義與公式含義與公式〔一〕凈現值NPVi工程凈現值與貼現率關系凈現值﹥0收益高于必要報酬凈現值＝0收益等于必要報酬凈現值﹤0收益低于必要報酬對于獨立方案，當凈現值大于0時才可可行；對于方案比較，凈現值大的方案為優(yōu)？解讀凈現值決策規(guī)那么〔二〕現值指數NPVi工程凈現值與貼現率關系IRR1.計算年金現值系數2.查年金現值系數表3.采用插值法計算內含報酬率每年凈現金流量計算步驟〔P/A，IRR，n〕=1.設定貼現率，計算NPV，假設NPV=0，那么設定的貼現率即為內含報酬率，否那么；2.按規(guī)律再設定貼現率，反復測試，找到NPV由正到負或由負到正，且NPV接近于零的兩個貼現率(i1,NPV1),(i2,NPV2)；3.采用插值法計算內含報酬率NPVi工程凈現值與貼現率關系IRRi1i2〔i1，NPV1〕〔i2，NPV2〕IRR-i1