PPP項(xiàng)目融資知識點(diǎn)講解

PPP項(xiàng)目融資作業(yè)小組成員：PPP項(xiàng)目融資模式的定義及含義

PPP是Public-Private-Partnership的首字母縮寫，常譯為“公共-私營-合作機(jī)制”。是指為了建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，或是為提供某種公共物品和服務(wù)，政府按照一定的程序和方式，與私人組織(社會(huì)力量)以政府購買服務(wù)合同、特許經(jīng)營協(xié)議為基礎(chǔ)，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，形成一種伙伴式的合作關(guān)系。并通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，PPP有廣義和狹義之分1狹義定義狹義的PPP可以理解為一系列項(xiàng)目融資模式的總稱，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強(qiáng)調(diào)合作過程中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和項(xiàng)目的衡工量值(ValueForMoney)原則。2廣義定義PPP是英文"Public-PrivatePartnership"的簡寫，中文直譯為“公私合伙制”，簡言之指公共部門通過與私人部門建立伙伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。PPP模式的本質(zhì)與核心PPP模式本質(zhì)上是政府與社會(huì)資本合作，為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的全過程合作關(guān)系PPP模式的核心是在公共服務(wù)領(lǐng)域引入市場機(jī)制，因此，它不僅僅是單純的融資方式，也是一種機(jī)制和制度設(shè)計(jì)。PPP模式項(xiàng)目的實(shí)施PPP模式項(xiàng)目的實(shí)施主要包括項(xiàng)目選擇、社會(huì)力量合作伙伴確定、組建項(xiàng)目公司、融資、建設(shè)、運(yùn)行管理等過程。項(xiàng)目收入來源主要分三類，一是完全依靠使用者付費(fèi)，二是政府支付服務(wù)費(fèi)用，三是前兩種方式的結(jié)合。PPP模式運(yùn)作的的基本流程(一)項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階段在PPP模式中，項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階段包括項(xiàng)目發(fā)起和項(xiàng)目準(zhǔn)備兩個(gè)部分。

1、項(xiàng)目發(fā)起。項(xiàng)目發(fā)起階段的工作主要內(nèi)容包括啟動(dòng)準(zhǔn)備和前期調(diào)研：組建項(xiàng)目實(shí)施班子、制定整體工作計(jì)劃、開展項(xiàng)目調(diào)查等。2、項(xiàng)目準(zhǔn)備。項(xiàng)目準(zhǔn)備階段工作主要是項(xiàng)目策劃實(shí)施方案研究和編制在項(xiàng)目實(shí)施的最初階段，需要考慮項(xiàng)目的可融資方式和財(cái)政是否負(fù)擔(dān)得起，并要評估傳統(tǒng)方式與PPP方式之間的效率比較，分析該項(xiàng)目是否適合采用PPP方式，擬定項(xiàng)目協(xié)議。(二)項(xiàng)目招投標(biāo)實(shí)施階段項(xiàng)目招投標(biāo)實(shí)施階段包括協(xié)議編制、競爭性程序、簽署協(xié)議三個(gè)部分。1、協(xié)議編制。細(xì)化研究協(xié)議文件編制2、競爭性程序。主要包括：發(fā)布項(xiàng)目信息;投標(biāo)人準(zhǔn)備投標(biāo)文件;制定評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、評標(biāo)細(xì)則和評標(biāo)程序;成立評標(biāo)工作組，開標(biāo)、組織評標(biāo);編寫評標(biāo)報(bào)告，推薦候選人;與候選人澄清談判。3、簽署協(xié)議。先草簽項(xiàng)目協(xié)議，中標(biāo)人在約定時(shí)間內(nèi)辦理好項(xiàng)目公司成立的有關(guān)事宜。資金到位，政府配合完成資產(chǎn)交割及項(xiàng)目審批有關(guān)事宜，正式與項(xiàng)目公司簽約。(三)項(xiàng)目實(shí)施階段實(shí)施階段包括項(xiàng)目建設(shè)和項(xiàng)目運(yùn)營兩個(gè)部分1、項(xiàng)目建設(shè)。首先，項(xiàng)目公司與各聯(lián)合單位簽訂正式合同，包括貸款合同、設(shè)計(jì)合同、建設(shè)合同、保險(xiǎn)合同以及其他咨詢、管理合同等;其次，項(xiàng)目公司組織各相關(guān)單位進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)。2、項(xiàng)目運(yùn)營。政府與項(xiàng)目公司簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，約定特許經(jīng)營期限。(四)合同終結(jié)階段轉(zhuǎn)移中止是項(xiàng)目運(yùn)作的最后一個(gè)階段，包括項(xiàng)目移交和項(xiàng)目公司解散等內(nèi)容。

1、項(xiàng)目移交。特許經(jīng)營期滿后，項(xiàng)目公司要將項(xiàng)目的經(jīng)營權(quán)(或所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)同時(shí))向政府移交。2、項(xiàng)目公司清算。項(xiàng)目移交以后，項(xiàng)目公司的業(yè)務(wù)隨之中止。因此，項(xiàng)目公司應(yīng)按合同要求及有關(guān)規(guī)定到有關(guān)部門辦理清算、注銷等相關(guān)手續(xù)。PPP項(xiàng)目承接主體的準(zhǔn)入條件按照PPP項(xiàng)目形成特點(diǎn)和項(xiàng)目特性，需要規(guī)范設(shè)置必要的社會(huì)投資人準(zhǔn)入門檻，保障社會(huì)大眾和政府的權(quán)益，主要方面如下：PPP項(xiàng)目承接主體的準(zhǔn)入條件(一)信用與信譽(yù)良好。投資人要有良好的銀行資信、財(cái)務(wù)狀況及相應(yīng)的償債能力;重合同、守信用，具有社會(huì)責(zé)任感。(二)具有建設(shè)營造、經(jīng)營管理、運(yùn)營維護(hù)同類工程的業(yè)績、資質(zhì)或經(jīng)驗(yàn)。投資人或投資人組成的聯(lián)合體要有良好的業(yè)績與技術(shù)能力，必須具備相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)資格，經(jīng)驗(yàn)豐富。PPP項(xiàng)目承接主體的準(zhǔn)入條件(三)資金充足，具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)與融資能力。投資人要具備良好的財(cái)務(wù)實(shí)力與融資能力(四)專業(yè)知識與技術(shù)力量雄厚。投資人要具備專業(yè)的PPP人才、技術(shù)人才、財(cái)經(jīng)人才與管理人才團(tuán)隊(duì)。(五)設(shè)備配置等要素實(shí)力良好。投資人要擁有專業(yè)的設(shè)備及完成服務(wù)所必須的其他重要要素資源。PPP項(xiàng)目承接主體的準(zhǔn)入條件(六)質(zhì)量安全管理體系完善。近三年內(nèi)沒有發(fā)生過重大生產(chǎn)安全和質(zhì)量事故，投資人主動(dòng)防范的意識強(qiáng)、措施得力，合規(guī)性較好。具有獨(dú)立法人資格;能遵從合同合法合規(guī)運(yùn)營。應(yīng)用PPP的方式(一)城市基礎(chǔ)設(shè)施分類:涉水項(xiàng)目、燃?xì)夂湍茉错?xiàng)目、環(huán)衛(wèi)環(huán)保項(xiàng)目、城市道路交通及園林綠化項(xiàng)目、綜合管廊項(xiàng)目、供熱項(xiàng)目、市政公用設(shè)施管養(yǎng)項(xiàng)目，共七類應(yīng)用PPP的方式按照上述七類項(xiàng)目的經(jīng)營特性及向使用者收費(fèi)的可行性，實(shí)施不同的PPP模式。1、采用合資合作和特許經(jīng)營方式。此類項(xiàng)目收費(fèi)或價(jià)格形成機(jī)制較為健全，可以通過“使用者付費(fèi)”實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的項(xiàng)目。應(yīng)用PPP的方式2、采用政府購買服務(wù)、特許經(jīng)營組合方式。此類項(xiàng)目雖然可以回收部分投資、保本或微利經(jīng)營。但具有建設(shè)周期長、投資多、風(fēng)險(xiǎn)大、回收期長或者壟斷性等特點(diǎn)。單靠市場機(jī)制難以達(dá)到供求平衡，需要政府參與投資經(jīng)營，并且應(yīng)以控股和參股等方式進(jìn)行。應(yīng)用PPP的方式

3、采用政府購買服務(wù)方式。此類項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的顯著特點(diǎn)是為社會(huì)提供的服務(wù)，以非盈利為目的，使用功能不收取費(fèi)用或只收取少量費(fèi)用。PPP的必要條件

1.政府支持政府部門的有力支持。在PPP模式中公共民營合作雙方的角色和責(zé)任會(huì)隨項(xiàng)目的不同而有所差異，但政府的總體角色和責(zé)任--為大眾提供最優(yōu)質(zhì)的公共設(shè)施和服務(wù)--卻是始終不變的。PPP模式是提供公共設(shè)施或服務(wù)的一種比較有效的方式，但并不是對政府有效治理和決策的替代。2.健全法律健全的法律法規(guī)制度。PPP項(xiàng)目的運(yùn)作需要在法律層面上，對政府部門與企業(yè)部門在項(xiàng)目中需要承擔(dān)的責(zé)任、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確界定，保護(hù)雙方利益。在PPP模式下，項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、運(yùn)營、管理和維護(hù)等各個(gè)階段都可以采納公共民營合作，通過完善的法律法規(guī)對參與雙方進(jìn)行有效約束，是最大限度發(fā)揮優(yōu)勢和彌補(bǔ)不足的有力保證。3.專業(yè)人才專業(yè)化機(jī)構(gòu)和人才的支持。PPP模式的運(yùn)作廣泛采用項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)的方式，進(jìn)行結(jié)構(gòu)融資，這需要比較復(fù)雜的法律、金融和財(cái)務(wù)等方面的知識。一方面要求政策制定參與方制定規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的PPP交易流程，對項(xiàng)目的運(yùn)作提供技術(shù)指導(dǎo)和相關(guān)政策支持；另一方面需要專業(yè)化的中介機(jī)構(gòu)提供具體專業(yè)化的服務(wù)。PPP項(xiàng)目融資模式下的典型操作方式

PPP項(xiàng)目融資模式下的典型操作方式

1、服務(wù)協(xié)議。對一些特殊的公共設(shè)施基礎(chǔ)設(shè)施，政府可以把服務(wù)轉(zhuǎn)包給私人企業(yè)，政府公共部門仍需要對設(shè)施的運(yùn)行和維護(hù)負(fù)責(zé)，承擔(dān)項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)。這種協(xié)議的時(shí)間一般短于5年。設(shè)施類型：已有設(shè)施。2、經(jīng)營和維護(hù)協(xié)議。政府與私人企業(yè)簽訂運(yùn)營和維護(hù)協(xié)議，由私人企業(yè)負(fù)責(zé)對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行運(yùn)營和維護(hù)，獲取商業(yè)利潤。設(shè)施類型：已有設(shè)施。3、租賃—建設(shè)—經(jīng)營。政府與私人簽訂長期的租賃協(xié)議，有私人企業(yè)租賃以存在的基礎(chǔ)設(shè)施，向政府交納一定的租賃費(fèi)用，并在已有設(shè)施的基礎(chǔ)上憑借自己的融資能力對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行擴(kuò)建，并負(fù)責(zé)運(yùn)營和維護(hù)，獲取商業(yè)利潤。設(shè)施類型：對已有設(shè)施的擴(kuò)建。PPP項(xiàng)目融資模式下的典型操作方式

4、建設(shè)—移交—經(jīng)營。政府與私人企業(yè)簽訂協(xié)議，由私人企業(yè)負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資和建設(shè)，完工后將設(shè)施移交給政府，然后，政府把該項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施租賃給私家企業(yè)，由其負(fù)責(zé)運(yùn)營，獲取商業(yè)利潤。設(shè)施類型：對已有設(shè)施的擴(kuò)建。5、購買—建設(shè)—經(jīng)營。政府將原有的公共基礎(chǔ)設(shè)施出售給私人企業(yè)，有私人企業(yè)負(fù)責(zé)對該基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行改建、擴(kuò)建，并擁有永久性經(jīng)營。設(shè)施類型：對已有設(shè)施的擴(kuò)建。

6、建設(shè)—經(jīng)營—移交、建設(shè)—擁有—經(jīng)營—移交。設(shè)施類型為新設(shè)施。7、擴(kuò)建后經(jīng)營整體工程并轉(zhuǎn)移。政府與私人企業(yè)簽訂協(xié)議，由私人企業(yè)負(fù)責(zé)對已有的公共基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)施進(jìn)行擴(kuò)建，并負(fù)責(zé)建設(shè)過程中的融資。設(shè)施類型為新設(shè)施。8、建設(shè)—擁有—經(jīng)營。設(shè)施類型為新設(shè)施。PPP模式的規(guī)范運(yùn)行操作做好項(xiàng)目前期論證簽訂特許經(jīng)營協(xié)議通過競爭機(jī)制選擇合作伙伴籌組項(xiàng)目公司做好項(xiàng)目前期論證開展PPP項(xiàng)目的可行性論證是決定項(xiàng)目成功的首要環(huán)節(jié)。篩選PPP項(xiàng)目要符合當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)市政公用方面各類專項(xiàng)規(guī)劃的要求，加強(qiáng)前期策劃，可委托有一定業(yè)績和能力的設(shè)計(jì)或咨詢機(jī)構(gòu)編制實(shí)施方案。通過競爭機(jī)制選擇合作伙伴。通過競爭機(jī)制選擇合作伙伴。城市政府應(yīng)及時(shí)將項(xiàng)目內(nèi)容，以及對合作伙伴的要求、績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等信息向社會(huì)公布，確保各類市場主體平等參與競爭。簽訂特許經(jīng)營協(xié)議簽訂特許經(jīng)營協(xié)議。城市政府必須與中選合作伙伴簽署特許經(jīng)營協(xié)議，協(xié)議主要應(yīng)包括：項(xiàng)目名稱、內(nèi)容;范圍、期限、經(jīng)營方式;產(chǎn)品或者服務(wù)的數(shù)量、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn);服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)整機(jī)制;特許經(jīng)營期內(nèi)政府與特許經(jīng)營者的權(quán)利和義務(wù)，履約擔(dān)保;特許經(jīng)營期滿后項(xiàng)目移交的方式、程序及驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn);項(xiàng)目終止的條件、流程和終止補(bǔ)償;違約責(zé)任;爭議解決方式等內(nèi)容;以及其他需要約定的事項(xiàng)?；I組項(xiàng)目公司選合作伙伴可依合同、按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求籌組項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)按合同進(jìn)行設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)、運(yùn)營等;項(xiàng)目公司的經(jīng)營權(quán)未經(jīng)政府允許不得私自轉(zhuǎn)讓。項(xiàng)目形成的固定資產(chǎn)所有權(quán)在合同期滿后必須無償移交政府。PPP分類方法各國或國際組織對PPP的分類有十幾種之多。廣義PPP可以分為外包、特許經(jīng)營和私有化三大類PPP項(xiàng)目一般是由政府投資，私人部門承包整個(gè)項(xiàng)目中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)職能，并通過政府付費(fèi)實(shí)現(xiàn)收益。在外包類PPP項(xiàng)目中，私人部門承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。1.外包類項(xiàng)目需要私人參與部分或全部投資，并通過一定的合作機(jī)制與公共部門分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、共享項(xiàng)目收益。根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收益情況，公共部門可能會(huì)向特許經(jīng)營公司收取一定的特許經(jīng)營費(fèi)或給予一定的補(bǔ)償。2.特許經(jīng)營類PPP項(xiàng)目則需要私人部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全部投資，在政府的監(jiān)管下，通過向用戶收費(fèi)收回投資實(shí)現(xiàn)利潤。由于私有化類PPP項(xiàng)目的所有權(quán)永久歸私人擁有3.私有化類PPP模式風(fēng)險(xiǎn)分析PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、TRANBBS(中國交通技術(shù)網(wǎng)）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)即在項(xiàng)目實(shí)施過程中由于政府政策的變化而影響項(xiàng)目的盈利能力。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指在當(dāng)?shù)孬@取的現(xiàn)金收入不能按預(yù)期的匯率兌換成外匯。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)直接與項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)與運(yùn)營相聯(lián)系，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由私營合作方承擔(dān)。營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)主要來自于項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的不確定性。私營合作方可以通過基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營或服務(wù)提供過程中創(chuàng)新等手段提高效率增加營運(yùn)收入或減少營運(yùn)成本降低營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，所以理應(yīng)是營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者。私營合作方可以通過一些合理的方法將PPP運(yùn)用過程中的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)或轉(zhuǎn)嫁。政府能夠幫助私營合作方化解某些營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。以公私合營融資建設(shè)、運(yùn)營道路為例，因?yàn)檎_估計(jì)TRANBB