磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)發(fā)展報告2024-2025

匯報人：楊心怡2024-08-012024-2025磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)發(fā)展報告contents目錄定義或者分類特點產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程政治環(huán)境商業(yè)模式政治環(huán)境contents目錄經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會環(huán)境技術(shù)環(huán)境發(fā)展驅(qū)動因素行業(yè)壁壘行業(yè)風(fēng)險行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點問題及解決方案行業(yè)發(fā)展趨勢前景機遇與挑戰(zhàn)競爭格局代表性企業(yè)01磷酸鐵鋰正極材料定義定義鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電池隔膜、電解液以及電池殼體等材料組成。其中，正極材料是鋰電池的核心材料之一，其性能直接影響鋰電池的能量密度、安全性、壽命和應(yīng)用等，在鋰電池材料成本中占比高達(dá)30-40%，是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中規(guī)模最大、產(chǎn)值最高的材料。根據(jù)材料體系，正極材料可分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料等。其中，磷酸鐵鋰是一種由鋰源、鐵源、磷源和碳源為主要原料，經(jīng)原料混合、干燥、燒結(jié)和粉碎等工序制作而成的橄欖石結(jié)構(gòu)正極材料。磷酸鐵鋰的分子表達(dá)式為LiFePO4，其在鋰電池充放電過程中的作用原理為:當(dāng)鋰電池充電時，鋰離子Li+從磷酸鐵鋰正極材料LiFePO4中脫離，穿過電池隔膜和電解液后嵌入負(fù)極材料，完成充電過程，失去Li+的LiFePO4變成脫鋰產(chǎn)物—磷酸鐵FePO4。當(dāng)鋰電池放電時，Li+從負(fù)極材料中脫離，穿過電池隔膜和電解液后回到正極材料，F(xiàn)ePO4在Li+嵌入后變回LiFePO4，完成放電過程。磷酸鐵鋰正極材料定義02產(chǎn)業(yè)鏈鋰源、鐵源、磷源、氣流粉碎機、輥道爐上游中游產(chǎn)業(yè)鏈010203中國磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為三部分:產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)主要參與者為鋰源、鐵源、磷源、碳源等磷酸鐵鋰原材料的生產(chǎn)企業(yè)和磷酸鐵鋰制備設(shè)備供應(yīng)商。產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)主體為磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)主體為鋰電池生產(chǎn)企業(yè)。鋰源、鐵源、磷源、氣流粉碎機、輥道爐生產(chǎn)企業(yè)動力鋰電池應(yīng)用、儲能鋰電池應(yīng)用、其他鋰電池應(yīng)用生產(chǎn)企業(yè)動力鋰電池應(yīng)用、儲能鋰電池應(yīng)用、其他鋰電池應(yīng)用下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游概述中國磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要參與者為磷酸鐵鋰原料供應(yīng)商，原料供應(yīng)商提供鋰源、鐵源、磷源、碳源等化工材料。其中，鋰源材料指碳酸鋰和氫氧化鋰等鋰鹽。鐵源材料指磷酸鐵、氧化鐵、草酸亞鐵和硝酸鐵等鐵鹽。磷源材料指磷酸、磷酸二氫銨等磷酸鹽。碳源材料是制備磷酸鐵鋰所需的輔助和包覆材料，包括葡萄糖、蔗糖等有機物和炭黑、碳納米管等導(dǎo)電炭。原材料成本占磷酸鐵鋰生產(chǎn)總成本的70%，降低原材料成本是降低磷酸鐵鋰成本的關(guān)鍵。在磷酸鐵鋰原材料中，鐵源、磷源和碳源材料是鋼鐵、化工等傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的常規(guī)或基礎(chǔ)材料，其上游原料在自然界中廣泛分布，供應(yīng)規(guī)模龐大、價格相對低廉。鋰源材料的上游為價格昂貴的金屬鋰，因而碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽是磷酸鐵鋰中單價最高的原材料，占原材料成本的比例超過50%。根據(jù)磷酸鐵鋰制備工藝的差異，具體原材料的選擇有所不同。如固相合成法多以碳酸鋰為鋰源材料，液相法多以氫氧化鋰為鋰源材料。以目前普遍使用的固相合成法—碳熱還原法為例，碳熱還原法主要以電池級碳酸鋰和磷酸鐵鋰前驅(qū)體—磷酸鐵為基本原料，以蔗糖、葡萄糖或炭黑等為添加劑制作而成。電池級碳酸鋰占原材料成本比例超過50%，磷酸鐵占原材料成本比例超過30%，蔗糖、炭黑、氮氣等其他輔助材料占原材料成本比例低于15%。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈中游概述行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈下游概述中國磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游主要參與者為磷酸鐵鋰電池制造企業(yè)。下游電池制造企業(yè)對鋰電池正極材料比容量、壓實密度、循環(huán)壽命等性能和安全性及成本等方面的要求推動了磷酸鐵鋰應(yīng)用和技術(shù)升級。根據(jù)電池應(yīng)用領(lǐng)域，鋰電池可分為動力鋰電池、儲能鋰電池和3C數(shù)碼鋰電池。磷酸鐵鋰以其較高的循環(huán)壽命和良好安全性等優(yōu)勢，更適合作為動力鋰電池和儲能鋰電池的正極材料。不同類型鋰電池對磷酸鐵鋰的特性要求有所差異。動力鋰電池在磷酸鐵鋰的比容量、倍率性能、壓實密度、循環(huán)壽命等方面均提出較高要求。儲能鋰電池在磷酸鐵鋰的循環(huán)壽命和成本方面要求較高，對磷酸鐵鋰的倍率和壓實密度要求相對低。因此，磷酸鐵鋰的制備需根據(jù)不同應(yīng)用領(lǐng)域要求選擇工藝。例如，對循環(huán)壽命要求高而對倍率無嚴(yán)苛要求的儲能鋰電池而言，磷酸鐵鋰納米化和表面處理的需求較低。03發(fā)展歷程04政治環(huán)境描述檢驗檢疫總局\標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會:《GB/T30835-2014鋰離子電池用炭復(fù)合磷酸鐵鋰正極材料》:規(guī)定了鋰離子電池炭復(fù)合磷酸鐵鋰正極材料的術(shù)語和定義、分類和代號、技術(shù)要求、試驗方法、檢測規(guī)則及包裝等內(nèi)容工信部、汽車工程協(xié)會:《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》:到2020年、2025年、2030年，中國新能源汽車年銷量占汽車總銷量的比例將分別達(dá)到7%以上、15%以上和40%以上:《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》:到2020年，實現(xiàn)新能源汽車年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計產(chǎn)銷超過500萬輛，整體技術(shù)水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關(guān)鍵零部件企業(yè)政治環(huán)境1政治環(huán)境1檢驗檢疫總局\標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會《GB/T30835-2014鋰離子電池用炭復(fù)合磷酸鐵鋰正極材料》:規(guī)定了鋰離子電池炭復(fù)合磷酸鐵鋰正極材料的術(shù)語和定義、分類和代號、技術(shù)要求、試驗方法、檢測規(guī)則及包裝等內(nèi)容工信部、汽車工程協(xié)會《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》:到2020年、2025年、2030年，中國新能源汽車年銷量占汽車總銷量的比例將分別達(dá)到7%以上、15%以上和40%以上《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》:到2020年，實現(xiàn)新能源汽車年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計產(chǎn)銷超過500萬輛，整體技術(shù)水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關(guān)鍵零部件企業(yè)05商業(yè)模式06經(jīng)濟(jì)環(huán)境我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。我國經(jīng)濟(jì)趕超我國人口基數(shù)大，改革開放后人才競爭激烈，大學(xué)生就業(yè)情況一直困擾著我國發(fā)展過程中。就業(yè)問題挑戰(zhàn)促進(jìn)社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決，個人需提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃。公平就業(yè)關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境2今年原材料價格普遍上漲,各體系正極材料從7月初開始到11月4號,漲價幅度基本上在40%左右,電解液也出現(xiàn)了一定幅度的上漲,磷酸鐵鋰材料漲價幅度高達(dá)671%,但是單價與三元正極材料相比優(yōu)勢依舊十分明顯。11月5日,國內(nèi)電池級正磷酸鐵均價為35萬元/噸,相比年初價格翻倍;動力型磷酸鐵鋰均價為7萬元/噸,相比年初上漲約118%。市場對磷酸鐵鋰電池的追捧,以及磷酸鐵鋰價格的迅速走高,吸引了眾多鋰電企業(yè)擴(kuò)大布局。2021年1-8月份我國磷酸鐵鋰產(chǎn)量297萬噸,進(jìn)口量0.1萬噸,表觀消費量201萬噸,同比增長2512%。2021年初磷酸鐵鋰價格70萬元/噸,2021年11月15日報90萬元/噸,較年初上漲140%由于磷酸鐵鋰電池能量密度迎來技術(shù)突破,擁有低成本及高安全性優(yōu)勢的磷酸鐵鋰電池開始東山再起,產(chǎn)量、裝機量迅速回升,甚至頻頻超越三元電池。受下游市場的大幅帶動,六氟磷酸鋰無疑成為了2021年的香餑餑磷酸鐵鋰是一種新型鋰離子電池電極材料。其特點是放電容量大，價格低廉，無毒性，不造成環(huán)境污染。世界各國正競相實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)。磷酸鐵鋰正極材料做出大容量鋰離子電池更易串聯(lián)使用。以滿足電動車頻繁充放電的需要。具有無毒、無污染、安全性能好、原材料來源廣泛、價格便宜，壽命長等優(yōu)點，是新一代鋰離子電池的理想正極材料。經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境07社會環(huán)境關(guān)注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進(jìn)社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決，對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。政治體系與法治化進(jìn)程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展。總體發(fā)展穩(wěn)中向好我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。就業(yè)問題與人才競爭我國人口基數(shù)大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競爭激烈，大學(xué)生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國家發(fā)展。當(dāng)前的環(huán)境下我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展趕超世界各國，成為第二大經(jīng)濟(jì)體我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。就業(yè)問題與人才競爭我國人口基數(shù)大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競爭激烈，大學(xué)生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國家發(fā)展。關(guān)注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進(jìn)社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決，對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。08技術(shù)環(huán)境技術(shù)驅(qū)動技術(shù)環(huán)境的發(fā)展為行業(yè)帶來了新的機遇，是行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。創(chuàng)新動力技術(shù)環(huán)境的不斷創(chuàng)新和進(jìn)步，為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了有力支持。人才需求技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了人才的需求和流動，為行業(yè)的人才隊伍建設(shè)提供了機遇。團(tuán)隊建設(shè)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展要求企業(yè)加強團(tuán)隊建設(shè)，提高員工的技能和素質(zhì)，以適應(yīng)快速變化的市場需求。合作與交流技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)間的合作與交流，推動了行業(yè)的整體發(fā)展。技術(shù)環(huán)境010203040509發(fā)展驅(qū)動因素發(fā)展驅(qū)動因素我國高度重視戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育發(fā)展和節(jié)能減排工作的推進(jìn)落實，圍繞相關(guān)方針戰(zhàn)略，中央部委陸續(xù)出臺了《重點新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2017)》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)》等，對鋰離子電池正極材料市場的進(jìn)一步發(fā)展具有直接、重要的意義。針對新能源汽車行業(yè)，政府也出臺了一系列政策、規(guī)劃，對于進(jìn)一步擴(kuò)大鋰電池下游終端市場，拉動鋰電池需求穩(wěn)定持續(xù)增長具有重要作用。政策支持正極材料市場集中度處于較低水平。正極材料為動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，新進(jìn)入者眾多。一方面下游動力電池廠商出于產(chǎn)品質(zhì)量、供應(yīng)鏈保障等考慮，會自產(chǎn)部分正極材料；另一方面，上游原材料廠商和回收企業(yè)具有資源優(yōu)勢，也會向下布局，一定程度上擠占正極材料廠商的市場空間。目前磷酸鐵鋰成本優(yōu)勢顯現(xiàn)、三元材料向高鎳低鈷趨勢發(fā)展、新型材料逐漸受到市場關(guān)注，不同技術(shù)路線均有其應(yīng)用領(lǐng)域，正極材料市場格局有待重塑。2016年以來，中國正極材料市場競爭較為激烈，行業(yè)集中度處于較低水平，CR3基本維持在22%左右，CR5未超過35%。根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2021年正極材料整體市場集中度仍然較低，前十名企業(yè)市場份額低于50%，市場格局尚未形成。市場格局尚未穩(wěn)定，新進(jìn)入者增加中國新能源汽車行業(yè)過去的快速發(fā)展主要由政策驅(qū)動。為推動新能源汽車應(yīng)用普及，引導(dǎo)新能源汽車技術(shù)發(fā)展，中國政府采取扶優(yōu)扶強策略，即以動力電池能量密度、續(xù)航里程、汽車尺寸、載重等技術(shù)指標(biāo)為依據(jù)發(fā)放政策補貼，技術(shù)指標(biāo)越高，補貼越高。在此背景下，三元鋰電池以其先天的能量密度等性能優(yōu)勢受到整車企業(yè)青睞，市場需求快速增加。隨著中國新能源汽車政策補貼的不斷退坡，新能源汽車的發(fā)展逐漸由市場驅(qū)動，磷酸鐵鋰電池將以其成本低、安全性好的優(yōu)勢獲得眾多整車企業(yè)優(yōu)先選擇，磷酸鐵鋰正極材料獲得發(fā)展動力，需求量將穩(wěn)步回升。新能源汽車政策補貼退坡，市場因素拉動磷酸鐵鋰需求回升中國電化學(xué)儲能行業(yè)處于商業(yè)化快速發(fā)展期，在中國電化學(xué)儲能相關(guān)政策驅(qū)動和下游應(yīng)用需求刺激下，中國電化學(xué)儲能市場蓬勃發(fā)展，為磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)帶來發(fā)展機遇。伴隨中國電化學(xué)儲能市場的快速增長，磷酸鐵鋰電池將以其性能和成本的綜合優(yōu)勢，成為儲能電池的最佳選擇，磷酸鐵鋰正極材料將迎來明朗的發(fā)展前景。鋰電池儲能空間龐大，磷酸鐵鋰潛在增長空間可觀10行業(yè)壁壘11行業(yè)風(fēng)險12行業(yè)現(xiàn)狀市場情況描述行業(yè)現(xiàn)狀磷酸鐵鋰制備方法眾多，可根據(jù)制備過程中材料的反應(yīng)狀態(tài)分為固相合成法和液相合成法。固相合成法制備磷酸鐵鋰即通過固體原材料之間的物理化學(xué)反應(yīng)生成磷酸鐵鋰產(chǎn)物，包括高溫固相反應(yīng)法、碳熱還原法、微波合成法等。液相合成法制備磷酸鐵鋰即首先將原材料制備為溶液，通過不同溶液混合后產(chǎn)生的化學(xué)反應(yīng)生成磷酸鐵鋰產(chǎn)物，包括溶膠-凝膠法、水熱合成法、溶劑熱合成法、沉淀法等。在中國磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)中，固相合成法-碳熱還原法以其工藝相對簡單、成熟度高等優(yōu)勢，是目前90%以上的企業(yè)采用的制備方法，以該方法制備的磷酸鐵鋰占磷酸鐵鋰總出貨量近80%。除此以外，行業(yè)頭部企業(yè)德方納米自主研發(fā)的自熱蒸發(fā)液相合成法是磷酸鐵鋰市場中的另一制備方法，以該方法制備的磷酸鐵鋰占磷酸鐵鋰總出貨量約20%。根據(jù)不同制備方法，磷酸鐵鋰的制備流程有所差異，對應(yīng)設(shè)備也有所區(qū)別。以目前多數(shù)企業(yè)采用的固相法-碳熱還原法和行業(yè)頭部企業(yè)德方納米采用的液相法-自蒸發(fā)液相合成法為例，兩種制備方法制備流程和設(shè)備有所差異。相比而言，碳熱還原法制備流程較長，但設(shè)備更加常規(guī)，且制備條件更加可控。自熱蒸發(fā)液相合成法制備流程較短，但反應(yīng)釜等設(shè)備在制備過程中的控制條件更嚴(yán)苛，且該設(shè)備一次性產(chǎn)出物較少，因此設(shè)備需求量大，設(shè)備投資更大。行業(yè)現(xiàn)狀01市場份額變化2017年以前，受益于中國新能源汽車銷量的快速增加及磷酸鐵鋰電池滲透率的上升，磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)市場規(guī)模增長迅猛。自2017年起，新能源汽車市場結(jié)構(gòu)調(diào)整，磷酸鐵鋰電池市場規(guī)?；芈??？傮w而言，2014年至2018年，中國磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)市場規(guī)模（按銷售額統(tǒng)計）從6億元人民幣增長至32億元人民幣，年復(fù)合增長率為68%。隨著中國新能源汽車政策補貼逐步取消，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展完全由市場導(dǎo)向。鋰電池正極材料市場的發(fā)展將更加理性。具備成本優(yōu)勢的磷酸鐵鋰將重獲需求增長動力。2018至2023年中國磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)市場規(guī)模年復(fù)合增長率將維持在13%，到2023年增長至75億元人民幣。動力電池、儲能電池的高速發(fā)展需要相應(yīng)的鋰電池上游材料相匹配。經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國已經(jīng)成為全球鋰離子電池正極材料最主要的生產(chǎn)國之一。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年，中國正極材料總產(chǎn)量約1117萬噸，同比增長100.78%，其中三元材料產(chǎn)量為405萬噸，同比增加1062%，磷酸鐵鋰產(chǎn)量491萬噸，同比增加1874%。三元材料和磷酸鐵鋰的占比合計超過80%，且均快速增長。行業(yè)現(xiàn)狀02市場情況根據(jù)中國工信部歷年發(fā)布的新能源汽車車型目錄，2014至2019年10月，中國純電動客車電池平均能量密度持續(xù)上升。即便在政策補貼顯著退坡的2019年，純電動客車電池平均能量密度仍然保持提升。由于磷酸鐵鋰電池占據(jù)純電動客車市場90%以上的份額，純電動客車能量密度的提升基本體現(xiàn)了磷酸鐵鋰電池不斷突破能量密度的趨勢。2019年8月，比亞迪表示將于2020年推出新款磷酸鐵鋰電池，體積能量密度相比當(dāng)前產(chǎn)品提升50%。國軒高科于2019年完成磷酸鐵鋰單體電池能量密度190Wh/Kg的產(chǎn)品升級，并向200Wh/Kg方向突破。在此背景下，磷酸鐵鋰正極材料的比容量、壓實密度等性能指標(biāo)有望持續(xù)突破，工藝技術(shù)將進(jìn)一步升級。行業(yè)現(xiàn)狀磷酸鐵鋰原材料成本優(yōu)勢明顯由于正極材料成本是鋰電池最主要成本，正極材價格對鋰電池價格產(chǎn)生主要影響。相比三元鋰電池，原材料成本低廉的磷酸鐵鋰池具備價格優(yōu)勢，市場份額有望逐步增加，磷酸鐵鋰需求將隨之回升，進(jìn)而推動業(yè)發(fā)展。01新能源汽車政策補貼全面退坡，裝配高成本三元動力鋰電池的熱度降低近三年，中國新能源汽車政策補貼退坡明顯，新能源乘用車、客車、貨車和專用車補貼全面退坡。相比2018年，2019年的新能源乘用車補貼上限退坡幅度最高達(dá)100%，新能源客車補貼上限退坡幅度最高超過55%，新能源貨車和專用車補貼上限退坡幅度最高達(dá)80%。0213行業(yè)痛點行業(yè)痛點010203近五年，中國GDP增長速度放緩。宏觀經(jīng)濟(jì)下行的壓力將影響社會消費行為，汽車等耐用消費品市場景氣度降低的風(fēng)險上升。作為磷酸鐵鋰電池的最主要應(yīng)用領(lǐng)域，汽車市場需求的疲軟將傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游，受此影響，磷酸鐵鋰正極材料需求的增長可能不及預(yù)期。宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險磷酸鐵鋰正極材料中成本占比最大的為鋰源材料。近兩年，鋰源材料市場價格大幅下探。鋰源材料最終上游為鋰礦及鹽湖鋰資源，該類資源及其市場被國際大型企業(yè)壟斷。若國際大型企業(yè)大幅減產(chǎn)，鋰資源供應(yīng)壓力將傳導(dǎo)至下游鋰源材料市場，導(dǎo)致市場價格上漲。原材料價格的上行壓力將影響磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)利潤。原材料價格波動風(fēng)險伴隨中國新能源汽車政策補貼的全面退坡和取消，動力鋰電池產(chǎn)品價格的下降趨勢難以避免，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與者毛利率下滑壓力增加。若磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)無明顯產(chǎn)品技術(shù)升級和生產(chǎn)成本降低等方面的突破，企業(yè)存在產(chǎn)品毛利率進(jìn)一步下滑的風(fēng)險。毛利率下滑風(fēng)險14問題及解決方案15行業(yè)發(fā)展趨勢前景行業(yè)發(fā)展趨勢前景描述磷酸鐵鋰性能突破日趨關(guān)鍵:隨著中國新能源汽車補貼的進(jìn)一步滑坡，中國動力鋰電池行業(yè)的發(fā)展逐漸進(jìn)入完全由市場導(dǎo)向的新時期。鋰電池及其正極材料類型的選擇將更加基于成本和性能的綜合考慮。作為擁有成本優(yōu)勢但缺乏性能優(yōu)勢的鋰電池正極材料，磷酸鐵鋰將不斷向更高性能方向突破。降本趨勢明確，技術(shù)升級打開未來空間:原料占比超80%，是行業(yè)主要降本方向。根據(jù)各公司公告，磷酸鐵鋰正極材料成本中，原材料占比超過80%，其中鋰源占比超70%、磷源占比超10%。原材料占比較高，原料布局是產(chǎn)業(yè)未來降本的重要發(fā)展方向。目前磷化工與鈦白粉等企業(yè)均從磷源與鐵源方向布局，通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈打造成本優(yōu)勢。鋰源成本占比高，如果獲得突破將成為磷酸鐵鋰最重要的降本方向。新技術(shù)進(jìn)步是未來2年最大看點:磷酸鐵鋰仍有技術(shù)進(jìn)步空間。磷酸鐵鋰材料經(jīng)過20余年發(fā)展，已經(jīng)是較為成熟和穩(wěn)定的電池材料體系；目前針對磷酸鐵鋰性能的改進(jìn)，未來主要以磷酸錳鐵鋰等方向。根據(jù)高工鋰電與德方納米公司公告信息，磷酸錳鐵鋰較磷酸鐵鋰能量密度高15%-20%，電芯單體質(zhì)量能量密度達(dá)到220-230Wh/kg，體積能量密度達(dá)到460-480Wh/L，與三元NCM5系高電壓基本一致，是磷酸鐵鋰未來最重要的發(fā)展方向。錳鐵鋰有望打開鐵鋰未來市場空間:2021-25年磷酸鹽系正極需求復(fù)合增速86%，其中磷酸錳鐵鋰需求113萬噸?；谥行约僭O(shè)，隨著磷酸錳鐵鋰從2022年開始量產(chǎn)，2023年正式開始大規(guī)模拓展市場，我們2025年全球磷酸鐵鋰&磷酸錳鐵鋰正極需求有望達(dá)到283萬噸，對應(yīng)2021-2025年年復(fù)合增速86%，明顯快于電動車行業(yè)電池需求增速；其中，2025年磷酸鐵鋰需求170萬噸，磷酸錳鐵鋰需求113萬噸。錳鐵鋰作為全新電池材料，有望在動力電池與儲能電池領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。行業(yè)發(fā)展趨勢前景磷酸鐵鋰性能突破日趨關(guān)鍵隨著中國新能源汽車補貼的進(jìn)一步滑坡，中國動力鋰電池行業(yè)的發(fā)展逐漸進(jìn)入完全由市場導(dǎo)向的新時期。鋰電池及其正極材料類型的選擇將更加基于成本和性能的綜合考慮。作為擁有成本優(yōu)勢但缺乏性能優(yōu)勢的鋰電池正極材料，磷酸鐵鋰將不斷向更高性能方向突破。降本趨勢明確，技術(shù)升級打開未來空間原料占比超80%，是行業(yè)主要降本方向。根據(jù)各公司公告，磷酸鐵鋰正極材料成本中，原材料占比超過80%，其中鋰源占比超70%、磷源占比超10%。原材料占比較高，原料布局是產(chǎn)業(yè)未來降本的重要發(fā)展方向。目前磷化工與鈦白粉等企業(yè)均從磷源與鐵源方向布局，通過延伸產(chǎn)業(yè)鏈打造成本優(yōu)勢。鋰源成本占比高，如果獲得突破將成為磷酸鐵鋰最重要的降本方向。新技術(shù)進(jìn)步是未來2年最大看點磷酸鐵鋰仍有技術(shù)進(jìn)步空間。磷酸鐵鋰材料經(jīng)過20余年發(fā)展，已經(jīng)是較為成熟和穩(wěn)定的電池材料體系；目前針對磷酸鐵鋰性能的改進(jìn)，未來主要以磷酸錳鐵鋰等方向。根據(jù)高工鋰電與德方納米公司公告信息，磷酸錳鐵鋰較磷酸鐵鋰能量密度高15%-20%，電芯單體質(zhì)量能量密度達(dá)到220-230Wh/kg，體積能量密度達(dá)到460-480Wh/L，與三元NCM5系高電壓基本一致，是磷酸鐵鋰未來最重要的發(fā)展方向。錳鐵鋰有望打開鐵鋰未來市場空間2021-25年磷酸鹽系正極需求復(fù)合增速86%，其中磷酸錳鐵鋰需求113萬噸?；谥行约僭O(shè)，隨著磷酸錳鐵鋰從2022年開始量產(chǎn)，2023年正式開始大規(guī)模拓展市場，我們2025年全球磷酸鐵鋰&磷酸錳鐵鋰正極需求有望達(dá)到283萬噸，對應(yīng)2021-2025年年復(fù)合增速86%，明顯快于電動車行業(yè)電池需求增速；其中，2025年磷酸鐵鋰需求170萬噸，磷酸錳鐵鋰需求113萬噸。錳鐵鋰作為全新電池材料，有望在動力電池與儲能電池領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。16機遇與挑戰(zhàn)17競爭格局競爭格局中國磷酸鐵鋰正極材料市場參與者可分為三類:（1）從事金屬鹽加工的化工企業(yè)。原為磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)業(yè)鏈上游-磷酸鐵鋰前驅(qū)體供應(yīng)商。隨著磷酸鐵鋰市場規(guī)模擴(kuò)大，該類掌握核心原材料的企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈中游布局，如湖北萬潤、安達(dá)科技等；（2）專門從事磷酸鐵鋰制備的鋰電池材料企業(yè)。該類企業(yè)在磷酸鐵鋰制備方面具備經(jīng)驗優(yōu)勢和豐富的技術(shù)積累，如德方納米、貝特瑞等；（3）鋰電池生產(chǎn)制造的企業(yè)。該類企業(yè)通過對外投資鋰電池材料企業(yè)或直接拓展鋰電池材料業(yè)務(wù)的方式參與產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)，具備雄厚的資金實力和產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，如比亞迪、國軒高科等。根據(jù)在中國磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)從業(yè)9年，曾就職于行業(yè)頭部企業(yè)并從事磷酸鐵鋰采購和工藝研發(fā)的專家表示，目前磷酸鐵鋰市場低水平競爭情況減少，缺乏核心競爭力的中小企業(yè)逐漸退出市場，而掌握前驅(qū)體核心制備技術(shù)的上游原材料供應(yīng)商和產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的下游鋰電池制造商有序地布局中游磷酸鐵鋰正極材料制備環(huán)節(jié)。未來中國磷酸鐵鋰正極材料市場將形成以技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源為主導(dǎo)的良性競爭局面。磷酸鐵鋰產(chǎn)能將逐漸向具備核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢的頭部企業(yè)集中。競爭格局（1）從事金屬鹽加工的化工企業(yè)。原為磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)業(yè)鏈上游-磷酸鐵鋰前驅(qū)體供應(yīng)商。隨著磷酸鐵鋰市場規(guī)模擴(kuò)大，該類掌握核心原材料的企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈中游布局，如湖北萬潤、安達(dá)科技等；（2）專門從事磷酸鐵鋰制備的鋰電池材料企業(yè)。該類企業(yè)在磷酸鐵鋰制備方面具備經(jīng)驗優(yōu)勢和豐富的技術(shù)積累，如德方納米、貝特瑞等；（3）鋰電池生產(chǎn)制造的企業(yè)。該類企業(yè)通過對外投資鋰電池材料企業(yè)或直接拓展