2024年全國證券投資顧問之證券投資顧問業(yè)務(wù)考試黑金試題（詳細(xì)參考解析）

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券投資顧問考試重點(diǎn)試題精編注意事項:1.全卷采用機(jī)器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、因素分析法也稱為()。Ⅰ．連環(huán)替換法Ⅱ．因素替換法Ⅲ．比率分析法Ⅳ．相關(guān)效率分析A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ

2、遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）：Ⅰ盡早做出安排Ⅱ及時調(diào)整新遺產(chǎn)計劃Ⅲ盡可能增加遺產(chǎn)額Ⅳ充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

3、張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預(yù)備金最少應(yīng)該達(dá)到（）元。A.7000B.15000C.21000D.40000

4、公司產(chǎn)品競爭能力分析需要分析公司（）Ⅰ.產(chǎn)品的市場占有情況Ⅱ.成本優(yōu)勢Ⅲ.技術(shù)優(yōu)勢Ⅳ.質(zhì)量優(yōu)勢Ⅴ.產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

5、不同的人由于（）的不同，其投資風(fēng)險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出不同的風(fēng)險承受能力。Ⅰ家庭財力Ⅱ?qū)W識Ⅲ投資時機(jī)Ⅳ個人投資取向A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

6、公司分析中最重要的是（）。A.公司經(jīng)營能力分析B.公司行業(yè)地位分析C.公司產(chǎn)品分析D.公司財務(wù)分析

7、下列關(guān)于技術(shù)分析的說法正確的是（）。Ⅰ.技術(shù)分析是預(yù)測末來行情的長期趨勢Ⅱ.技術(shù)分析對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性Ⅲ.技術(shù)分析所得到的結(jié)論是一種絕對的命令Ⅳ.技術(shù)分析的三個假設(shè)有合理的一面，也有不盡合理的一面A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

8、下列關(guān)于信用評分模型的說法正確的有（）。Ⅰ.是一種向前看的模型Ⅱ.對歷史數(shù)據(jù)的要求比較高Ⅲ.建立在歷史數(shù)據(jù)模型模擬的基礎(chǔ)上Ⅳ.可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分?jǐn)?shù)Ⅴ.無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

9、按照投資者偏好的不同可以將投資者分為（）。Ⅰ.保守型投資者Ⅱ.進(jìn)取型投資者Ⅲ.中庸保守型投資者Ⅳ.中庸風(fēng)險爰好型投資者Ⅴ.中庸型投資者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

10、根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。A.5B.8C.10D.20

11、在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意（）。Ⅰ證券的價位Ⅱ個別證券的選擇Ⅲ投資時機(jī)的選擇Ⅳ證券的業(yè)績A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

12、債項評級所計量和評價的特定風(fēng)險因素有（）。Ⅰ.抵押Ⅱ.地域和行業(yè)Ⅲ.優(yōu)先權(quán)Ⅳ.產(chǎn)品類別A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

13、下列關(guān)于情景分析中的情景說法正確的有（）。Ⅰ.可從對市場風(fēng)險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到Ⅱ.不能人為設(shè)定Ⅲ.可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景Ⅳ.包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最好的情景Ⅴ.可以通過運(yùn)行描述在特定情況下市場風(fēng)險要素變動的隨機(jī)過程得到A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

14、老張是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財產(chǎn)保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費(fèi)高達(dá)每月1000元。老張的保險規(guī)劃主要違背了。A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險原則B.量力而行原則C.適應(yīng)性原則D.合理避稅原則

15、簡單型消極投資策略的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能B.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大情況C.交易成本和管理費(fèi)用最小化D.收益的最小化

16、在分析判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段時，綜合考察的內(nèi)容包括（）。Ⅰ．從業(yè)人員工資福利水平Ⅱ．行業(yè)股價表現(xiàn)Ⅲ．開工率Ⅳ．資本進(jìn)退狀況A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

17、反映公司投資收益的指標(biāo)有()。Ⅰ．資本化率Ⅱ．每股收益Ⅲ．市盈率Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

18、金融市場中的個體心理與行為偏差表現(xiàn)為（）Ⅰ.處置效應(yīng)Ⅱ.過度交易行為Ⅲ.有限注意力驅(qū)動的交易Ⅳ.羊群效應(yīng)Ⅴ.本土偏差A(yù).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

19、下列關(guān)于變現(xiàn)能力分析的說法，正確的有()。Ⅰ．反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有流動比率和速動比率Ⅱ．企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)Ⅲ．通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率說明短期償債能力一定低Ⅳ．一些財務(wù)報表資料中沒有反映出的因素．也會影響企業(yè)的短期償債能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、套利定價模型在實踐中的應(yīng)用，通常包括（）。Ⅰ．檢驗資本市場線的有效性Ⅱ．分離出那些統(tǒng)計上顯著地影響證券收益的主要因素Ⅲ．檢驗證券市場線的有效性Ⅳ．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測證券的收益A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

21、金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為（）。Ⅰ金融期權(quán)和金融互換Ⅱ結(jié)構(gòu)化金融衍生工具Ⅲ金融期貨Ⅳ金融遠(yuǎn)期合約A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（）。Ⅰ．不考慮交易成本Ⅱ．不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅Ⅲ．信息在市場中自由流動Ⅳ．市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

23、客戶的非財務(wù)信息主要是指（）等。Ⅰ.社會地位Ⅱ.收支情況Ⅲ.年齡Ⅳ.風(fēng)險承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

24、有效市場假說的缺陷包括（）。Ⅰ．理性交易者假設(shè)缺陷Ⅱ．完全信息假設(shè)缺陷Ⅲ．檢驗缺陷Ⅳ．套利的有限性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

25、投資規(guī)劃中，當(dāng)（）等客觀環(huán)境改變時，需要重新審視投資計劃，并確定新的投資方案。Ⅰ.供求變化Ⅱ.國家政策Ⅲ.經(jīng)濟(jì)環(huán)境Ⅳ.金融商品A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

26、下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有（）。Ⅰ．是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯誤結(jié)果Ⅲ．可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地作出反應(yīng)Ⅳ．不存在模型風(fēng)險A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

27、艾氏波浪理論的缺點(diǎn)（）Ⅰ.難以理解應(yīng)用Ⅱ.面對同一個形態(tài)。相同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法Ⅲ.面對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法Ⅳ.難以用于實際A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

28、對于消費(fèi)型企業(yè)，所屬的風(fēng)險敞口類型為（）。A.上游閉口、下游敞口型B.上游敞口、下游閉口型C.雙向敞口類型D.上游閉口、下游閉口型

29、《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》至少應(yīng)包含的內(nèi)容（）Ⅰ.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格Ⅱ.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券投資顧問業(yè)務(wù)的含義Ⅲ.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問服務(wù)不能確保投資者獲得盈利Ⅳ.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券硏究報告和投資分析意見A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

30、以下關(guān)于風(fēng)險揭示書還應(yīng)以醒目文字載明內(nèi)容說法正確的是（）。Ⅰ.本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，末能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容Ⅲ.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，證券公司幫忙承擔(dān)投資風(fēng)險Ⅳ.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

31、（）是以某一時點(diǎn)的股價作為參考基準(zhǔn)，從而判斷買進(jìn)或賣出股票。A.簡單過濾規(guī)則B.移動平均法C.上漲和下跌線D.相對強(qiáng)弱理論

32、更關(guān)心公司股票過去的市場表現(xiàn)，而不是其未來收益的潛在決定因素的經(jīng)濟(jì)主體是（）。A.信用分析者B.基本面分析者C.系統(tǒng)分析者D.技術(shù)分析者

33、證券投資顧問應(yīng)公平維護(hù)客戶利益不得（）。Ⅰ.為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益Ⅱ.為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益Ⅲ.為特定客戶利益損害其他客戶利益Ⅳ.提供證券投資顧問服務(wù)，維護(hù)客戶合法權(quán)益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

34、下列關(guān)于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是（）。Ⅰ.時間越長，貨幣時間價值越大Ⅱ.時間越短，貨幣時間價值越大Ⅲ.單利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應(yīng)Ⅳ.復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應(yīng)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

35、從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國際間的稅務(wù)規(guī)劃。Ⅰ、稅率差異Ⅱ、稅基差異Ⅲ、征稅對象差異Ⅳ、納稅人差異A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、內(nèi)部評級法初級法下，合格凈額結(jié)算包括（）。Ⅰ.表內(nèi)凈額結(jié)算Ⅱ.回購交易凈額結(jié)算Ⅲ.場外衍生工具結(jié)算Ⅳ.交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

37、已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。Ⅰ利息保障倍數(shù)為1.375Ⅱ凈利潤為2340000元Ⅲ利息支付倍數(shù)為2.255Ⅳ息稅前利潤為540000元A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

38、與客戶面談溝通時，從業(yè)人員需要注意的問題有（）。Ⅰ在面見客戶前需要在面談的主要內(nèi)容或目的、客戶的基本情況和以往接觸歷史等方面有所準(zhǔn)備Ⅱ在面談中，言談舉止應(yīng)符合相關(guān)商務(wù)和服務(wù)禮儀標(biāo)準(zhǔn)要求，突出專業(yè)形象和真誠、親切、自然Ⅲ應(yīng)該掌握一些關(guān)鍵的溝通技巧，并能在接觸中熟練自然地加以運(yùn)用Ⅳ在會面后要針對面談中客戶提出、有待解決的問題及時向客戶回復(fù)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

39、下列關(guān)于杜邦財務(wù)分析體系的說法中，正確的有()。Ⅰ．杜邦分析體系重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及前因后果Ⅱ．資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性Ⅲ．權(quán)益乘數(shù)反映了公司利用財務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營活動的程度Ⅳ．資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，財務(wù)風(fēng)險就越小A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

40、王某1月份之前投資所得及利息收入如下：存款利息150元，國債利息650元，持股一個月以內(nèi)股息200元，股票價差收入5000元，王某1月份應(yīng)納個人所得稅（）。A.30B.40C.70D.200

41、下列關(guān)于有效市場假說基本假設(shè)的說法中，正確的有（）。Ⅰ.資本市場上所有的投資者都是理性人Ⅱ.當(dāng)部分投資者為非理性投資者時，他們的交易將在彼此之間互相抵銷Ⅲ.競爭市場中理性套利者的存在會消除其對價格的影響Ⅳ.即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、張自強(qiáng)先生是興亞銀行的金融理財師，他的客戶王麗女士總是擔(dān)心財富不夠用，認(rèn)為開源重于節(jié)流，量出為入，平時致力于財富的枳累，有賺錢機(jī)會就要去投資。對于該客戶的財富態(tài)度，金融理財師張自強(qiáng)不應(yīng)該采取的策略為（）。A.慎選投資標(biāo)的，分散風(fēng)險B.評估開源節(jié)流，提供建議C.分析支出及儲蓄目標(biāo)，制定收入預(yù)算D.根據(jù)收入及儲蓄目標(biāo)，制定支出預(yù)算

43、在證券投資技術(shù)分析中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。Ⅰ.菱形形態(tài)Ⅱ.矩形形態(tài)Ⅲ.旗形形態(tài)Ⅳ.楔形形態(tài)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、主動輪動策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。Ⅰ.容易理解,且符合自上而下的投資理念,適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置Ⅱ.少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴Ⅲ.抗風(fēng)險能力得到增強(qiáng)Ⅳ.依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動,使得策略具有較強(qiáng)的可操作性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

45、關(guān)于計量、監(jiān)測和報告流動性風(fēng)險狀況的表述正確的是（）。Ⅰ.主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來相同時間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進(jìn)行監(jiān)測和分析，對異常情況及時預(yù)警。Ⅱ.建立現(xiàn)金流測算和分析框架，有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現(xiàn)金流缺口Ⅲ.建立現(xiàn)金流測算和分析框架，有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來相同時間段的現(xiàn)金流缺口Ⅳ.主要恨據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進(jìn)行監(jiān)測和分析。對異常情況及時預(yù)警。A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

46、進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有()。Ⅰ．工作生涯設(shè)計Ⅱ．理想退休后生活設(shè)計Ⅲ．退休養(yǎng)老成本計算Ⅳ．退休后的收入來源估計A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

47、關(guān)于市場有效性，下列說法錯誤的有（）。Ⅰ如果股價變動是可以預(yù)測的，那么市場是有效的Ⅱ市場有效性來源于競爭Ⅲ在有效市場中，指數(shù)化投資策略是不可取的Ⅳ如果市場有效，歷史信息不能引起股價變動A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

48、客戶的個人理財行為影響到其個人資產(chǎn)負(fù)債表，下列表述正確的有（）。Ⅰ.用銀行存款購買期望收益率更高的公司債券，則客戶的總資產(chǎn)將會增加Ⅱ.股票市值下降，客戶的總資產(chǎn)將會減少Ⅲ.用銀行存款償還全部到期債務(wù)，則客戶的總資產(chǎn)將會減少Ⅳ.用銀行存款每月償住房分期付款,則每月償還后凈資產(chǎn)將會減少Ⅴ.以分期付款的方式購買一處房產(chǎn)，客戶的總資產(chǎn)將會増加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

49、關(guān)于退休收入，正確的有（）。Ⅰ.退休養(yǎng)老基金的小缺口又稱"養(yǎng)老金赤字"Ⅱ.退休規(guī)劃的資金缺口指退休后需要花費(fèi)的資金和可收入的資金之間的差距.Ⅲ.退休養(yǎng)老基金的"大缺口=養(yǎng)老金總需求—養(yǎng)老金總供給Ⅳ.養(yǎng)老金赤字=pv退休需求－（FV退休前資金積累＋Pv退休后既定養(yǎng)老金）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

50、套利定價模型的應(yīng)用（）Ⅰ.運(yùn)用統(tǒng)計分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析Ⅱ.確定影響證券收益的因素Ⅲ.以分離統(tǒng)計上顯著影響證券收益的主要因素，回歸證券歷史數(shù)據(jù)以獲得靈敏度系數(shù)Ⅳ.運(yùn)用公式預(yù)測證券的收益。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ二、多選題

51、根據(jù)客戶對待風(fēng)險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為（）。Ⅰ．風(fēng)險厭惡型Ⅱ．風(fēng)險偏好型Ⅲ．風(fēng)險中立型Ⅳ．以子女為中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

52、技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有（）。Ⅰ.量化指標(biāo)特性Ⅱ.趨勢追逐特性Ⅲ.直觀特性Ⅳ.追究價格形成原因A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

53、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）。Ⅰ.支撐線又稱為抵抗線Ⅱ.支撐線總是低于壓力線Ⅲ.支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用Ⅳ.壓力線起阻止股價下跌或上升的作用A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

54、風(fēng)險限額管理是對關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測和控制的過程，當(dāng)出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險管理部門可采取的措施有（）。Ⅰ.業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險減少到限額之內(nèi)Ⅱ.業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險控制委員會批準(zhǔn)以暫時提高已被違反的限額Ⅲ.業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險提高到一定水平Ⅳ.業(yè)務(wù)單位或部門主管尋求風(fēng)控部門的協(xié)助A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

55、下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求，正確的有（）。Ⅰ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師Ⅱ.應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格Ⅲ.須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問Ⅳ.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

56、從業(yè)人員可以從（）方面幫助客戶準(zhǔn)確判斷保險標(biāo)的具體情況，進(jìn)行綜合的判斷與分析，幫客戶選擇對其合適的保險產(chǎn)品，較好地回避各種風(fēng)險。Ⅰ.保險標(biāo)的所面臨的風(fēng)險的種類Ⅱ.各類風(fēng)險發(fā)生的概率Ⅲ.風(fēng)險發(fā)生后可能造成損失的大小Ⅳ.自身的經(jīng)濟(jì)承受能力Ⅴ.保險金額的多少A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

57、反向市場是構(gòu)建（）的套利行為。Ⅰ.現(xiàn)貨多頭Ⅱ.期貨多頭Ⅲ.現(xiàn)貨空頭Ⅳ.期貨空頭A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

58、下列有關(guān)杜邦分析法說法正確的是（）。I杜邦分析法利用各個主要財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務(wù)比率分析的綜合模型，來綜合地分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的方法。Ⅱ采用杜邦分析圖將有關(guān)分析指標(biāo)按內(nèi)在聯(lián)系加以排列，從而直觀地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總體面貌。Ⅲ杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。IV杜邦分析法實際上從兩個角度來分析財務(wù)，一是進(jìn)行了內(nèi)部管理因素分析，二是進(jìn)行了資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險分析。A.I、IIIB.II、IVC.I、Ⅱ、IVD.I、II、III、IV

59、根據(jù)市場的競爭激烈程度，行業(yè)可以分為（）。Ⅰ.完全競爭市場Ⅱ.壟斷競爭市場Ⅲ.寡頭壟斷市場Ⅳ.完全壟斷市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

60、中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定,1985年囯庫券的貼現(xiàn)為月12.93‰，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行。貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起,至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規(guī)定，100元面額的1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計為（）A.60B.56.8C.75.5D.70

61、下列關(guān)于監(jiān)測信用風(fēng)險指標(biāo)的計算方法正確的有（）.Ⅰ.不良貸款率=（次級貸款+可疑類貸款/各項貸款*100%Ⅱ.預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險暴露*100%Ⅲ.關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額*100%Ⅳ.逾期貸款率=逾期貸款余額/逾期總余額*100%A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

62、以下不屬于客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)的是（）A.休假B.購新車C.按揭購房D.存款

63、某投資者在3個月后持獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取（）。A.股指期貨的賣出套期保值B.股指期貨的買入套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利

64、主動輪動策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。Ⅰ.容易理解,且符合自上而下的投資理念,適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置Ⅱ.少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴Ⅲ.抗風(fēng)險能力得到增強(qiáng)Ⅳ.依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動,使得策略具有較強(qiáng)的可操作性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

65、理財客戶在進(jìn)行保險規(guī)劃時，下列行為會引發(fā)風(fēng)險的有（）。I.剛剛?cè)雽W(xué)的大學(xué)本科生購買了2年的意外險Ⅱ.給價值50萬的住房購買了保險金額為50萬財產(chǎn)保險Ⅲ.給價值400萬的珍藏版游艇購買了800萬的財產(chǎn)保險Ⅳ.在寒冷的冬天購買了3年期以感冒為風(fēng)險事件的醫(yī)療保險Ⅴ.乘坐飛機(jī)不購買意外傷亡險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

66、證券產(chǎn)品賣出時機(jī)選擇的策略有（）.Ⅰ.股票價格走勢達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上Ⅱ.股票價格走勢達(dá)到低谷，再也無力繼續(xù)攀上Ⅲ.重大不利因素正在醞釀時應(yīng)賣出股票Ⅳ.從高價跌落10%時應(yīng)賣出股票A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

67、下列屬于壓力測試主要環(huán)節(jié)的有()。Ⅰ．利率總水平的突發(fā)性變動Ⅱ．主要市場利率之間關(guān)系的變動Ⅲ．收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化Ⅳ．參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

68、下列能夠進(jìn)行信用風(fēng)險緩釋來轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險的方式有（）。Ⅰ.合格的抵（質(zhì)）押品Ⅱ.股票Ⅲ.凈額結(jié)算Ⅳ.保證和信用衍生工具A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

69、總體、樣本和統(tǒng)計量的含義是（）。Ⅰ．總體是指具有某一特征的研究對象的全體所構(gòu)成的集合Ⅱ．樣本是從總體中抽取部分個體所組成的集合Ⅲ．統(tǒng)計量是用來描述樣本特征的概括性數(shù)字度量Ⅳ．總體是指具有某一特征的研究對象的部分所構(gòu)成的集合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

70、下列關(guān)于流動性風(fēng)險的檢測指標(biāo)和預(yù)警信號的說話正確的有（）。Ⅰ.包含有流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率Ⅱ.證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100%Ⅲ.證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100%Ⅳ.不包含有流動性覆蓋率，但包含凈穩(wěn)定資金率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

71、下列屬于指數(shù)化的局限性的有（）。Ⅰ.該指數(shù)的業(yè)績并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)Ⅱ.構(gòu)造投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格，導(dǎo)致投資組合業(yè)績劣于債券指數(shù)業(yè)績Ⅲ.公司債券或抵押支持債券可能包含大是的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指數(shù)可能無法復(fù)制或者復(fù)制成本很高Ⅳ.總收益率依賴于對息票利息再投資利率的預(yù)期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

72、以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險為核心的金融衍生工具有（）。Ⅰ.利率互換Ⅱ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)Ⅲ.信用互換Ⅳ.保證金互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

73、家庭收支狀況的分析包含（）。Ⅰ.收支盈余情況分析Ⅱ.財務(wù)自由度的分析Ⅲ.資產(chǎn)負(fù)債率分析Ⅳ.收入支出結(jié)構(gòu)分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

74、因債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險屬于（）。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.市場風(fēng)險

75、RSI的應(yīng)用法則包括（）。Ⅰ．根據(jù)RSI的取值大小判斷行情Ⅱ．兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用Ⅲ．從RSI的曲線形狀判斷行情Ⅳ．從RSI與股價的背離程度方面判斷行情A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

76、以下關(guān)于風(fēng)險揭示書還應(yīng)以醒目文字載明內(nèi)容說法正確的是（）Ⅰ.本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容Ⅲ.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，證券公司幫忙承擔(dān)投資風(fēng)險Ⅳ.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

77、下列關(guān)于保險規(guī)劃的主要步驟，排序正確的是（）。I選定保險產(chǎn)品Ⅱ明確保險期限Ⅲ確定保險金額Ⅳ確定保險標(biāo)的A.Ⅳ、I、Ⅲ、ⅡB.Ⅳ、Ⅲ、I、ⅡC.I、Ⅲ、Ⅱ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

78、下列關(guān)于消費(fèi)型企業(yè)風(fēng)險敞口類型及其對沖方式，說法正確的是（）。Ⅰ.上游敞口、下游閉口型Ⅱ.買入對沖Ⅲ.上游閉口、下游敞口型Ⅳ.賣出對沖A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

79、下列關(guān)于證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的具體內(nèi)容，說法正確的是（）。Ⅰ．重點(diǎn)掌握權(quán)證的基本概念Ⅱ．重點(diǎn)掌握融資融券的基本概念Ⅲ．重點(diǎn)掌握融資融券的操作規(guī)則Ⅳ．熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

80、根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，下列正確的有（）。Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

81、缺口分析的局限性包括（）。Ⅰ.未考慮當(dāng)利率水平變化時，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來的利率風(fēng)險，即基準(zhǔn)風(fēng)險Ⅱ.忽略了同一時間段內(nèi)不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異Ⅲ.未考慮由于重新定價期限的不同而帶來的利率風(fēng)險Ⅳ.大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響Ⅴ.考慮了利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

82、某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價格為105.00元，市場利率為9%0假設(shè)市場利率突然上升1%，則按照久期公式計算，該債券價格（）。Ⅰ.下降2.11%Ⅱ.下降2.50%Ⅲ.下降2.22元Ⅳ.下降2.625元Ⅴ.上升2.625元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

83、面對損失,人們表現(xiàn)為（）。A.風(fēng)險厭惡B.風(fēng)險尋求C.冒險D.避險

84、預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度増長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%,那么，（）。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

85、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系C.收益率曲線總是斜率大于0D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結(jié)構(gòu)

86、利用單根K線研判行情，主要從（）方面進(jìn)行考慮。Ⅰ、上下影線的長短Ⅱ、實體的陰陽Ⅲ、實體的長短與上下影線長短之間的關(guān)系Ⅳ、實體的長短A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

87、某大豆進(jìn)口商在5月即將從美囯進(jìn)口大豆，為了防止價格上漲，2月10日該進(jìn)口商在CBOT買入40手執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳，5月大豆的看漲期權(quán)利金為10美分/蒲式耳，當(dāng)時CBOT5月大豆的期貨價格為640美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價格漲到（）美分/蒲式耳時，該進(jìn)口商的期權(quán)能達(dá)到盈虧平衡。A.640B.650C.670D.680

88、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，風(fēng)險承受能力評估依據(jù)主要包括（）。Ⅰ.財務(wù)狀況Ⅱ.風(fēng)險認(rèn)識Ⅲ.流動性要求Ⅳ.投資經(jīng)驗Ⅴ.客戶年齡A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

89、稅收規(guī)劃最有特色的原則是（），該原則是由作為稅收基本原則的社會政策原則所引發(fā)的。A.合法性原則B.綜合性原則C.規(guī)劃性原則D.目的性原則

90、證券分析師在上市公司分析過程中需要關(guān)注（）。Ⅰ.上市公司本身Ⅱ.其他上市公司Ⅲ.與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司Ⅳ.與上市公司之間存在收購行為的非上市公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

91、下列關(guān)于證券組合可行域和有效邊界的說法中，正確的有（）。Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合Ⅲ．對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

92、下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有（）。Ⅰ．是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯誤結(jié)果Ⅲ．可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地作出反應(yīng)Ⅳ．不存在模型風(fēng)險A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

93、個人稅收規(guī)劃應(yīng)遵循的原則主要有（）。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．節(jié)稅性原則Ⅲ．規(guī)劃性原則Ⅳ．綜合性原則A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

94、一般而言，比率越低表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標(biāo)有（）。Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債率Ⅱ.產(chǎn)權(quán)比率Ⅲ.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率Ⅳ.己獲利息倍數(shù)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

95、公司的資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)不包括（）。A.股東權(quán)益比率B.資產(chǎn)負(fù)債比率C.長期負(fù)債比率D.產(chǎn)權(quán)比率

96、下列關(guān)情景分析法，說法正確的有（）Ⅰ.情景分析法也叫做腳本法或前景描述法Ⅱ.以假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來作為前提Ⅲ.在某一前提下，對預(yù)測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法Ⅳ.執(zhí)行步驟共有五步Ⅴ.情景分析法不適用于資金密集的情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

97、證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合的要求是（）。Ⅰ投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)Ⅱ風(fēng)險等級符合客戶的風(fēng)險承受能力等級Ⅲ客戶簽署風(fēng)險揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險Ⅳ可以視情況省略風(fēng)險A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

98、張某由于資金寬?？梢韵蚺笥呀璩?0萬元。甲、乙、丙、丁四個朋友計息方式各有不同，其中甲是年利率15％(每年計息一次)，乙是年利率17％(每季度計息一次)，丙是年利率13％(每月計息一次)，丁是年利率14％(連續(xù)復(fù)利)，如果不考慮信用風(fēng)險，則對于張某而言，下列說法中正確的有（）。Ⅰ．應(yīng)選擇向朋友丙發(fā)放貸款Ⅱ．應(yīng)選擇向朋友乙發(fā)放貸款Ⅲ．向朋友甲貸款的有效收益率最低Ⅳ．向朋友丁貸款的有效收益率最低A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

99、下列說法正確的是（）。Ⅰ.金融衍生工具不會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時間上的現(xiàn)金流Ⅱ.金融衍生工具交易需支付大額的保證金或權(quán)利金才可簽訂大額合約Ⅲ.金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動Ⅳ.金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具（變量）未來價格（數(shù)值）的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

100、下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法中，錯誤的是()。A.凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債的差額B.資產(chǎn)可以包括金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)C.投資性房地產(chǎn)屬于個人的金融資產(chǎn)D.住房貸款屬于個人／家庭的負(fù)債項目

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：因素分析法也稱因素替換法、連環(huán)替換法。是用來確定幾個相互聯(lián)系的因素對分析對象—綜合財務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種分析方法。

2、答案：D本題解析：Ⅲ項，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。

3、答案：C本題解析：緊急備用金可以應(yīng)對失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備：（1）流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金。（2）利用貸款額度。失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出。最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個月。本題中緊急預(yù)備金=70003=21000（元）。

4、答案：A本題解析：公司產(chǎn)品競爭能力分析需要對公司產(chǎn)品的市場占有情況、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略進(jìn)行分析。

5、答案：D本題解析：不同的人由于家庭財力、學(xué)識、投資時機(jī)、個人投資取向等因素的不同，其投資風(fēng)險承受能力不同；同一個人也可能在不同的時期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風(fēng)險承受能力的不同。不同風(fēng)險承受能力的投資者一般分為五大類：保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進(jìn)取型投資者、進(jìn)取型投資者。

6、答案：D本題解析：公司分析中最重要的是財務(wù)狀況分析。其中，財務(wù)報表通常被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財務(wù)報表是上市公司投資價值預(yù)測與證券定價的重要信息來源。

7、答案：B本題解析：技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性,技術(shù)分析所得到的結(jié)論不是絕對的命令，僅是一種建議,是以概率的形式出現(xiàn)的。

8、答案：D本題解析：Ⅰ項，信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。

9、答案：D本題解析：按投資者偏好不同可將投資者分為五種類型，具體特征如下投資者偏好特征。

10、答案：A本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。

11、答案：C本題解析：在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題。

12、答案：A本題解析：債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。

13、答案：D本題解析：情景分析中的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最好的情景。情景人為設(shè)定（如直接使用歷史上發(fā)生過的情景）也可以對市場風(fēng)險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到，或通過運(yùn)行描述在特定情況下市場風(fēng)險要素變動的隨機(jī)過程得到

14、答案：B本題解析：客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險費(fèi)來獲得保險保障?？蛻粼O(shè)計保險規(guī)劃時要根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實力量力而行。老張的經(jīng)濟(jì)實力不允許他每月支付高達(dá)1000元的保險費(fèi)。

15、答案：C本題解析：簡單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：⑴優(yōu)點(diǎn)：交易成本和管理費(fèi)用最小化；⑵缺點(diǎn)：放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能；⑶適用性：適用于資本市場環(huán)場和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

16、答案：A本題解析：分析師在具體判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段的時候，往往會從以下幾個方面進(jìn)行綜合考察：①行業(yè)規(guī)模；②產(chǎn)出增長率；③利潤率水平；④技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度；⑤開工率；⑥從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平；⑦資本進(jìn)退。

17、答案：D本題解析：反映公司投資收益指標(biāo)的主要有每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產(chǎn)、市凈率等。

18、答案：C本題解析：金融市場中的個體心理與行為偏差表現(xiàn)為：處置效應(yīng)、過度交易行為、有限注意力驅(qū)動的交易、羊群效應(yīng)、本土偏差、惡性增資

19、答案：B本題解析：Ⅲ項，速動比率低于1被認(rèn)為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別．沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動比率。

20、答案：C本題解析：套利定價模型在實踐中的應(yīng)用一般有兩個方面：①事先僅是猜測某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒有產(chǎn)生影響，于是可以運(yùn)用統(tǒng)計分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些統(tǒng)計上顯著影響證券收益的主要因素。②明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，再運(yùn)用公式預(yù)測證券的收益。

21、答案：D本題解析：金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

22、答案：D本題解析：“摩擦”是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，資本市場沒有摩擦假設(shè)意味著，在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流動，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。

23、答案：D本題解析：客戶非財務(wù)信息是指除客戶財務(wù)信息以外的與投資規(guī)劃有關(guān)的信息，包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好、健康狀況、風(fēng)險承受能力和價值觀等。

24、答案：A本題解析：有效市場假說的缺陷包括：①理性交易者假設(shè)缺陷；②完全信息假設(shè)缺陷；③檢驗缺陷；④套利的有限性，在現(xiàn)實金融市場中套利交易會由于制度約束、信息約束和交易成本等諸多因素受到極大的限制。

25、答案：B本題解析：在投資規(guī)劃中，當(dāng)國家政策和相關(guān)法律、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融商品等客觀環(huán)境改變時，需要重新審視投資計劃，并確定新的投資方案。

26、答案：B本題解析：Ⅳ項，蒙特卡洛模擬法對于基礎(chǔ)風(fēng)險因素仍然有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險。

27、答案：D本題解析：缺點(diǎn)①難以理解應(yīng)用②面對同一個形態(tài).不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法.

28、答案：B本題解析：對于消費(fèi)型企業(yè),所屬的風(fēng)險敞口類型為下游閉口、上游敞口型。

29、答案：A本題解析：風(fēng)險揭示書所包括的內(nèi)容

30、答案：D本題解析：風(fēng)險揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容：①本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素②投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容③接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾④特別提示：投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)接受證券投資顧問服務(wù)的風(fēng)險和損失。

31、答案：A本題解析：簡單過濾規(guī)則是以某一時點(diǎn)的股價作為參考基準(zhǔn)，預(yù)先設(shè)定一個股價上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標(biāo)準(zhǔn)，即如果股票價格相對于參考基準(zhǔn)上升的幅度達(dá)到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就買入股票，如果股票價格相對于參考基準(zhǔn)下跌幅度達(dá)到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就賣出該股票。

32、答案：D本題解析：技術(shù)分析假設(shè)歷史會重演，即根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢，可以根據(jù)歷史預(yù)測未來。所以，技術(shù)分析者以市場行為為研究對象，更關(guān)心公司股票過去的市場表現(xiàn)。

33、答案：A本題解析：證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資服問人員及員利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益

34、答案：A本題解析：貨幣時間價值的影響因表：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因表。（3）單利與復(fù)利。復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應(yīng)。

35、答案：D本題解析：從國際大環(huán)境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對象差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國際的稅務(wù)規(guī)劃；從國內(nèi)稅收環(huán)境來看，納稅人可選擇在優(yōu)惠地區(qū)注冊，或?qū)F(xiàn)時不太景氣的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到優(yōu)惠地區(qū)，以享受稅收優(yōu)惠政策。

36、答案：B本題解析：內(nèi)部評級法初級法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算；回購交易凈額結(jié)算；場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。

37、答案：B本題解析：息稅前利潤=稅前利潤+利息費(fèi)用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍數(shù)（利息支付倍數(shù)）=息稅前利潤／利息費(fèi)用=（380000+160000）／160000=4.375。題中沒有給出稅率，所以無法得出凈利潤。

38、答案：D本題解析：在面對面接觸中，從業(yè)人員需要注意的問題包括：①見面前的準(zhǔn)備工作，包括面談的主要內(nèi)容或目的、客戶的基本情況和以往接觸歷史等；②在面談中，言談舉止應(yīng)符合相關(guān)商務(wù)和服務(wù)禮儀標(biāo)準(zhǔn)要求，突出專業(yè)形象和真誠、親切、自然；③掌握一些關(guān)鍵的溝通技巧，并能在接觸中熟練自然地加以運(yùn)用；④做好會面后的后續(xù)跟蹤工作，譬如電話或郵件致謝，關(guān)懷、詢問面談中客戶提及的事情或問題，還有面談中客戶提出、有待解答、解決的問題，要及時給予客戶回復(fù)。

39、答案：A本題解析：Ⅳ項，公司資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，這說明公司負(fù)債程度高．公司會有較多的杠桿利益。但風(fēng)險也高；反之，資產(chǎn)負(fù)債率低，權(quán)益乘數(shù)就?。@說明公司負(fù)債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險也低。

40、答案：B本題解析：投資者的國債利息、買賣股票差價收入、存款利息都不需要繳納所得稅。股息的個人所得稅=200×20％=40（元）。王某1月份應(yīng)納個人所得稅為40元。

41、答案：D本題解析：有效市場假說的成立主要依賴于以下幾個基本假設(shè)：（1）資本市場上所有的投資者都是理性人，他們能夠?qū)ψC券進(jìn)行理性評價，投資者的理性預(yù)期與理性決策保證了資本市場的有效性。（2）當(dāng)部分投資者為非理性投資者時，這些投資者的交易策略是互不相干的，他們的交易將在彼此之間互相抵銷，盡管非理性投資者之間交換證券會引起大量的市場交易，卻不會對資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響，價格仍將趨近于基本價值。（3）即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標(biāo)準(zhǔn)，競爭市場中理性套利者的存在也會消除其對價格的影響，使資產(chǎn)價格回歸于基本價值，從而，保持資本市場的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在。即使套利者不能即刻消除他們對資產(chǎn)價格的影響，市場的力量也將吞噬他們的財產(chǎn)。

42、答案：D本題解析：按照不同的財富觀，有人將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。積累者,擔(dān)心財富不夠用，致力于積累財富；量出為入，開源重于節(jié)流；有賺錢機(jī)會時不排斥借錢滾錢。根據(jù)題干中的描述，王麗女士的財富觀屬于積累者，ABC三項均是積累者應(yīng)采取的策略，D項是儲藏者采取的策略。

43、答案：C本題解析：持續(xù)整理形態(tài)主要有三角形態(tài)（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)、楔形形態(tài)等，休整之后的走勢往往是與原有趨勢相同。

44、答案：A本題解析：1.主動輪動策略—M2行業(yè)輪動策略（2）優(yōu)點(diǎn)①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置②少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴③風(fēng)險能力得到增強(qiáng)；④依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。

45、答案：C本題解析：主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險狀況。對正常和壓力情景下未來不同時間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)及市場流動性等進(jìn)行監(jiān)側(cè)和分析，對異常情況及時預(yù)警。建立現(xiàn)金流測算和分析框架有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現(xiàn)金流缺口。

46、答案：C本題解析：制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項之一就是根據(jù)客戶的財務(wù)資源對客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計、退休養(yǎng)老成本計算、退休后的收入來源估計和相應(yīng)的儲蓄、投資計劃。

47、答案：D本題解析：有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時點(diǎn)的價格均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價格的任何變化只會由新信息引起，由于新信息是不可預(yù)測的，因此股票價格的變化也就是隨機(jī)變動的。如果認(rèn)為市場是有效的，那么就沒有必要浪費(fèi)時間和精力進(jìn)行積極的投資管理，而應(yīng)采取消極的投資管理策略。

48、答案：B本題解析：用銀行存款購買期望收益率更高的公司債券，客戶的總資產(chǎn)不會發(fā)生變化；Ⅳ項，用銀行存款每月償還住房分期付款，則每月償還后總資產(chǎn)將會減少，總負(fù)債也會減少相同的數(shù)額，因此凈資產(chǎn)不變。

49、答案：D本題解析：計算資金缺口退休規(guī)劃的資金缺口是指退休后需要花費(fèi)的資金（即資金需求〕和可收入的資金之間的差距.退休養(yǎng)老基金的"大缺口"=PV退休需求－PV退休后既定養(yǎng)老金退休養(yǎng)老基金的小缺口又稱"養(yǎng)老金赤字"養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求－養(yǎng)老金總供給－pv退休需求－（FV退休前資金積累＋Pv退休后既定養(yǎng)老金）

50、答案：D本題解析：套利定價模型的應(yīng)用⑴運(yùn)用統(tǒng)計分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離統(tǒng)計上顯著影響證券收益的主要因表。(2)確定影響證券收益的因表，回歸證券歷史數(shù)據(jù)以獲得靈敏度系數(shù)，再運(yùn)用公式預(yù)測證券收益。

51、答案：A本題解析：根據(jù)客戶對待投資風(fēng)險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三種類型，即風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險偏好型和風(fēng)險中立型。

52、答案：A本題解析：技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有：（1）量化指標(biāo)特性。（2）趨勢追逐特性。（3）直觀特性。

53、答案：D本題解析：支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用，壓力線起阻止股價上升的作用，支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)化，沒有高低之分。

54、答案：A本題解析：風(fēng)險限額管理是指對關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測和控制的過程。若出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采取：（1）業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險減少到限額之內(nèi)；（2）業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險控制委員會批準(zhǔn)以暫時提高已被違反的限額。

55、答案：C本題解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

56、答案：A本題解析：從業(yè)人員要幫助客戶準(zhǔn)確判斷保險標(biāo)的具體情況（保險標(biāo)的所面臨的風(fēng)險的種類、各類風(fēng)險發(fā)生的概率、風(fēng)險發(fā)生后可能適成損失的大小，以及自身的經(jīng)濟(jì)承受能力），進(jìn)行綜合的判斷與分析，幫客戶選擇對其合適的保險產(chǎn)品，較好地回避各種風(fēng)險.

57、答案：B本題解析：反向市場是構(gòu)建現(xiàn)貨空頭、期貨多頭的套利行為。

58、答案：D本題解析：四項都是對杜邦分析法的正確說法。

59、答案：B本題解析：根據(jù)市場競爭激烈程度，行業(yè)基本上可以分為四種市場類型，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷。

60、答案：C本題解析：貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)天數(shù)x（月貼現(xiàn)率+30天）=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)月數(shù)x月貼現(xiàn)率；實付貼現(xiàn)金額=貼現(xiàn)金額-貼利息。結(jié)合題意，貼現(xiàn)利息=145x36xl2.93‰=67.49元注：式中36為三年期國庫券的月數(shù)即36個月。實付貼現(xiàn)金額=145-67.49=75.51元也就是說,這時,在有關(guān)金融機(jī)構(gòu)中出讓1985年的國庫存券，貼現(xiàn)金額為75.51元左右。

61、答案：B本題解析：1.不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款*100%2.預(yù)期揭失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險暴露*100%3.關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額*100%4.逾期貸款率是指逾期貸款占全部貸款的比例。期末逾期貸款率=期末逾期貸款余額/期末貸款總余額*100%

62、答案：C本題解析：客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)包括休假、購新車、存款等。

63、答案：B本題解析：股指期貨買入套期保值的情形。進(jìn)行股指期貨買入套期保值的情形主要是：投資者在未來計劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。

64、答案：A本題解析：1.主動輪動策略—M2行業(yè)輪動策略（2）優(yōu)點(diǎn)①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置②少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴③風(fēng)險能力得到增強(qiáng)；④依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。

65、答案：D本題解析：D項中保險期限太短，屬于未充分保險的風(fēng)險；Ⅲ項對財產(chǎn)超額保險；Ⅳ項屬于過分保險的風(fēng)險，人們白己承擔(dān)風(fēng)險這種處理辦法反而更為方便和簡單；Ⅴ項屬于未充分保險的風(fēng)險。

66、答案：A本題解析：證券產(chǎn)品賣出時機(jī)選擇的策略（1）股票價格走勢達(dá)到高峰。再也無力繼續(xù)攀上時。應(yīng)賣出股票；（2）重大不利因素正在醞釀時應(yīng)賣出股票；（3）從高價跌落10%時應(yīng)賣出股票。

67、答案：B本題解析：壓力測試的目的就是評估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測試應(yīng)包括：利率總水平的突發(fā)性變動；主要市場利率之間關(guān)系的變動；收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化；主要金融市場流動性變化和市場利率波動性變化；關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定不適用；參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確。

68、答案：D本題解析：信用風(fēng)險緩釋是指以某種手段，如運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險。

69、答案：B本題解析：總體是指具有某一特征的研究對象的全體所構(gòu)成的集合；樣本是從總體中抽取部分個體所組成的集合；統(tǒng)計量是用來描述樣本特征的概括性數(shù)字度量。

70、答案：D本題解析：1.流動性覆蓋率流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量100%證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100%。2.凈穩(wěn)定資率凈穩(wěn)定資率=可用穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金100%證券公司的凈穩(wěn)定資率應(yīng)不低于100%。

71、答案：D本題解析：指數(shù)化的局限性：①該指數(shù)的業(yè)績不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)。②資產(chǎn)管理人在構(gòu)造指數(shù)化組合時將面臨其他的困難；A、構(gòu)建投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格，導(dǎo)致投資組合業(yè)績劣于債券指數(shù)業(yè)績；B、公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指數(shù)可能無法復(fù)制或者復(fù)制成本很高；C、總收益率依賴于對息票利息再投資利率的預(yù)期。

72、答案：A本題解析：信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險，是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等等。

73、答案：B本題解析：家庭收支狀況的分析：（1）收支盈余情況分析；（2）財務(wù)自由度的分析；（3）收入支出結(jié)構(gòu)分析。

74、答案：C本題解析：信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。

75、答案：D本題解析：RSI的運(yùn)用法則，主要有以下的四條：①根據(jù)RSI的取值判斷市場行情；②兩條或多條RSI曲線聯(lián)合使用；③從RSI的曲線形狀判斷行情；④從RSI與股價的背離程度方面判斷行情。

76、答案：D本題解析：風(fēng)險揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容:①本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素。②投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險揭示書的全都內(nèi)容。③接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收的承諾。④特別提示:投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險揭示書。表明投資者已經(jīng)理解并原意白行承擔(dān)接受證券投咨顧問服務(wù)的風(fēng)險和損失。

77、答案：A本題解析：保險規(guī)劃的主要步驟順序如下：①確定保險標(biāo)的。保險標(biāo)的是指作為保險對象的財產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體。②選定保險產(chǎn)品。即幫客戶選擇對其合適的保險產(chǎn)品，較好地回避各種風(fēng)險。③確定保險金額。④明確保險期限。在為客戶制訂保險規(guī)劃時，應(yīng)該將長短期險種結(jié)合起來綜合考慮。

78、答案：A本題解析：消費(fèi)型企業(yè)的風(fēng)險敞口類型為上游敞口、下游閉口型，對沖方式為買入對沖。

79、答案：D本題解析：證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的具體內(nèi)容：從事研究分析及投資咨詢業(yè)務(wù)的人員應(yīng)重點(diǎn)掌握權(quán)證、期權(quán)等市場創(chuàng)新產(chǎn)品及融資融券、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的基本概念、運(yùn)作方式和操作規(guī)則；