2020年度歷年自考金融市場學(xué)真題模擬及答案

最新歷年自考金融市場學(xué)真題及答案

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為了方便大家備考，我把到歷年考題整理了一下，方便大家學(xué)習(xí)。

自考考生：小紅帽兒

1月自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

金融市場學(xué)試卷

課程代碼0077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選

均無分。

1.按組織形式不同投資基金可分為（）

A.契約型和公司型B.封閉型和開放型

C.成長型和收入型D.股票型和平衡型

2.口氏是（）

A.異同平均數(shù)B.平滑異同平均數(shù)

C.正負差D.移動平均數(shù)

3.以下機構(gòu)中對金融資產(chǎn)管理公司進行監(jiān)管的是（）

A.中國人民銀行B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會D.中國保險監(jiān)督管理委員會

4.市場上金融工具價格下降可能帶來的風(fēng)險稱為（）

A.收益性風(fēng)險B.市場風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險D.信用風(fēng)險

5.正處于飛速發(fā)展時期公司所發(fā)行的股票常被稱為（）

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A.藍籌股票B.成長性股票

C.周期性股票D.防守性股票

6.賣出者只能被動履行義務(wù)的是（）

A.金融期貨B.金融期權(quán)

C.金融遠期D.金融互換

7.假定某票據(jù)面額10000元，30天后到期，貼現(xiàn)率6%,貼現(xiàn)

行現(xiàn)在應(yīng)付給持票人（）

A.9500元B.9600元

C.9750元D.9950元

8.下列不屬于債券二級市場上主要交易方式的是（）

???

A.現(xiàn)代交易B.期貨交易

C.掉期交易'D.回購協(xié)議

9.根據(jù)價值投資理念，股票價格主要取決于股票的（）

A.發(fā)行價格B.流通價格

C.貼現(xiàn)率D.內(nèi)在價值

10.全額包銷經(jīng)銷商獲得的是（）

A.手續(xù)費B.傭金加部分價差收入

C.全部價差D.傭金

11.融資活動能夠?qū)崿F(xiàn)資金的轉(zhuǎn)換，以下錯誤的是（）

??

A.實現(xiàn)不同幣種的相互轉(zhuǎn)換B.長短期資金的相互轉(zhuǎn)換

C.大額資金和小額資金的相互轉(zhuǎn)換D.不同區(qū)域間資金的相

互轉(zhuǎn)換

12.下面各個交易所中于1982年首次推出股票指數(shù)期貨的是

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（）

A.美國堪薩斯期貨交易所B.日本東京期貨交易所

C.香港期貨交易所D.美國芝加哥期貨交易所

13.發(fā)行大額定期存單的是（）

A.中央銀行B.財政部

C.保險公司D.商業(yè)銀行

14.交易雙方按照合同規(guī)定，在合同有效期內(nèi)，按照約定的

支付率交換一系列現(xiàn)金流的合約叫做（）

A.金融期權(quán)B.金融互換

C.遠期合約D.金融期貨

15.理論上，一國的本幣看漲時，則該國的股價會（）

A.下跌B.上漲

C.持平D.不受影響

16.間接標(biāo)價法下，匯率上升表明本幣（）

A.升值B.貶值

C.幣值不變D.幣值無法判斷

17.即期外匯交易方式中，外匯銀行開立由國外分行或代理

行付款的匯票，交給購買外匯的客戶，由其自帶或寄給國

外收款人辦理結(jié)算的方式稱為（）

A.電匯B.信匯

C.票匯D.托收

18.下列不?屬?于?中央銀行實行貨幣政策的常見工具的是

()

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A.國債B.再貼現(xiàn)率

C.法定存款準(zhǔn)備金率D.公開市場業(yè)務(wù)

19.當(dāng)利息收入無法抵補通貨膨脹所造成的紙幣貶值損失時,

黃金價格會（）

A.下降B.上升

C.不變D.不一定

20.其它條件不變，如果預(yù)期未來現(xiàn)金流越大，證券價值

（）

A.越小B.越大

C.不變D.無法判斷

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選

或未選均無分。

21.下面各項屬于直接融資優(yōu)點的是（）

A.籌資成本低

B.投資者收益較高

C.資金提供者風(fēng)險小

D.資金供需雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使

用

E.直接融資受到的限制少

22.反映企業(yè)市場價值的比率包括（）

A.市盈率B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.銷售利潤率D.負債比率

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E.股利收益率

23.股票指數(shù)期貨交易的主要特點包括（）

A.交易對象是股票價格指數(shù)而非實物股票

B.不利條件下買方能夠不執(zhí)行，損失只限于期權(quán)費

C.交割采用現(xiàn)金而不是股票

D.能夠進行套期保值

E.交易的指數(shù)單一化，必須以標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)為標(biāo)的

24.債券二級市場上的主要交易形式有（）

A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易

C.期權(quán)交易D.掉期交易

E.回購協(xié)議交易

25.金融遠期的缺陷包括（）

A.市場效率低B.流動性差

C.違約風(fēng)險大D.費用高

E.獲利有上限

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26.貝塔系數(shù)

27.看跌期權(quán)

28.間接標(biāo)價法

29.離岸金融

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30.試比較開放型基金與封閉型基金的區(qū)別。

31.簡述什么是回購協(xié)議。

32.簡要比較股票看漲期權(quán)和認股權(quán)證的異同。

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33.簡述已成立的股份公司增資的主要目的。

34.簡述對證券市場監(jiān)管的意義。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35.試論基本分析與技術(shù)分析的含義及區(qū)別。

36.試論金融市場的作用。

1月自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試答案

一單選題

1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B

二多選題

21ABD22AE23ACD24ABE25ABC

三名詞解釋

26貝塔系數(shù)：單個資產(chǎn)對整個市場風(fēng)險的影響。用市場組合

中資產(chǎn)i與市場組合M收益的協(xié)方差同市場組合方差的比值

表示

27看碟期權(quán)：指投資者買入期權(quán)后等待標(biāo)的物價格下跌后執(zhí)

行期權(quán)以獲得收益的期權(quán)合約。

28間接標(biāo)價法：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折合多少

外國貨幣來表示匯率的標(biāo)價法，又稱“應(yīng)收標(biāo)價法”

29離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際

化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣

為工具，由非居民參與進行的融資業(yè)務(wù)

四簡答題

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30L變現(xiàn)能力、風(fēng)險程度及獲利程度不同

2.交易方式不同

3.交易價格的決定方式不同

311.回購協(xié)議指證券持有人在出售證券時與買方約定：雙

方在將來的某一日期由賣方一約定的價格，從買方手中購回

相等數(shù)量的同品種證券

2.分為正回購與逆回購兩種

3.實質(zhì)是一種雙方以特定的證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期

資金融通業(yè)務(wù)

321.兩者均是權(quán)利的象征，持有者能夠履行這種權(quán)利，也

能夠放棄這種權(quán)利

2.股票看漲期權(quán)是由獨立的期權(quán)賣者開出的，認股權(quán)證是

由發(fā)行債務(wù)工具和股票的公司開出的。

3.認股權(quán)證一般是由發(fā)行公司為改進其債務(wù)工具的條件而

發(fā)行的，獲得者無須繳納額外的費用，而股票看漲期權(quán)則需

購買才可獲得

4.有的認股權(quán)證是無期限的，股票看漲期權(quán)都是有期限的。

331.提高自由資本的比重，改進資本結(jié)構(gòu)

2.維持或擴大經(jīng)營

3.滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)

4.促進合作或維護經(jīng)營支配權(quán)

5.股東分益

6.其它情況。非股份有限公司改制為股份有限公司和公司

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合并時也都要發(fā)行股票

341.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要

2.維護市場良好秩序的需要

3.發(fā)展和完善證券市場體系的需要

4.提高證券市場效率的需要

五論述題

351.基本分析側(cè)重于從股票的基本面因素，如宏觀經(jīng)濟、

行業(yè)背景、企業(yè)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況等對公司進行研究與分

析，試圖從公司角度考察股票的“內(nèi)在價值”。從而與股票

市場價格進行比較，覺得是否購買

2.技術(shù)分析是經(jīng)過對市場過去和現(xiàn)在的行為,運用一系列

方法進行歸納和總結(jié)，概括出一些典型的行為，并據(jù)此預(yù)測

證券市場的未來變化

3.技術(shù)分析是對股票價格變動趨勢的分析,其目的是預(yù)測

股價變動的方向和幅度；基本分析是對股票價值的分析，其

目的是判斷股票價格相對于價值的高低

4.技術(shù)分析的前提是：股價反映市場所有信息；價格變動

有規(guī)律，歷史會重演

5.技術(shù)分析是根據(jù)歷史資料分析股票價格的未來變化;基

本分析是根據(jù)預(yù)測股息和貼現(xiàn)率決定股票的價值

6.技術(shù)分析側(cè)重于短期分析和個股分析；基本分析著重

于長期分析和大勢分析

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361.金融市場是指以票據(jù)和有價證券為金融工具的融資活

動

2.便利投資和籌資

3.合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單

位轉(zhuǎn)移

4.方便資金的靈活轉(zhuǎn)移

5.實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本

6.有利于增強宏觀調(diào)控的靈活性

7.有利于加強部門之間、地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系

全國1月自考金融市場學(xué)試題

課程代碼：00077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，

請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。

1.金融市場最基本的構(gòu)成要素是（C）

A.金融市場參與者和金融市場價格

B.金融市場交易工具和金融市場中介

C金融市場參與者和金融市場交易工具

D.金融市場交易工具和金融市場價格

2.一些信譽卓越、資本雄厚、經(jīng)營效果好、事業(yè)處于穩(wěn)定上

升階段的大公司發(fā)行的股票稱為（A）

A.藍籌股B.成長性股票

C.投機性股票D.周期性股票

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3.經(jīng)過為市場參與者報出買入價格和賣出價格，從而獲取價

差收入的金融專業(yè)人員是(D)

A.經(jīng)紀(jì)人B.交易商

C.承銷商D.做市商

4.當(dāng)市場利率高于票面利率時，發(fā)行債券采取(B)

A.平價B.折價

C溢價D.中間價

5.金本位下，匯率決定的基礎(chǔ)是(B)在金本位制下，或每單

位的貨幣價值等同于若干重量的黃金(即貨幣含金量)；當(dāng)不

同國家使用金本位時，國家之間的匯率由它們各自貨幣的含

金量之比-金平價(GoldParity)來決定。

A.鑄幣平價B.金平價

C.購買力平價D.利率平價

6.期貨交易中，市場風(fēng)險的防范機制是(C)

A.價格限額B.保證金制度

C.“無負債”結(jié)算制D.成交量限制

7.以私募方式籌集資金并利用杠桿融資投資于公開交易的證

券和金融衍生品的投資基金稱為()對沖基金，也稱避

險基金或套利基金，是指由金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生

工具與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險投機為手段并以盈利為目的

的金融基金。

A.套利基金B(yǎng).對沖基金

C.在岸基金D.上市基金

8.按是否經(jīng)過中介機構(gòu)，債券發(fā)行分為(B)

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A.公募發(fā)行和私募發(fā)行B.直接發(fā)行和間接發(fā)行

C有券發(fā)行和無券發(fā)行D.招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行

9,在余額包銷方式中，經(jīng)銷商獲得的收入是(B)

全額包銷，是指由承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，由承銷商按約

定價格買下約定的全部證券，然后以稍高的價格向社會公眾

出售，即承銷商低價買進高價售出，賺取的中間差額為承銷

商的利潤。

余額包銷，是指承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，在約定的期限內(nèi)

發(fā)行證券，并收取傭金，到約定的銷售期滿，售后剩余的證

券，由承銷商按協(xié)議價格全部認購。余額包銷實際上是先代

銷后包銷。應(yīng)當(dāng)是即收取傭金又承擔(dān)認購剩余證券的風(fēng)險，

也就會有差價收入。

A.傭金B(yǎng).傭金加部分差價收入

C傭金加全部差價收入D.全部差價收入

1O.DEA是(C)

A.移動平均數(shù)B.正負差

C.異同平均數(shù)D.乖離率

11.由出票人簽發(fā)，要求付款人按照約定的付款期限，向指定

的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)稱做(D)

A.本票B.支票

C.保單D.匯票

12.市場交易的隱形成本包括()

A.手續(xù)費B.稅收

C價差D.通訊費

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13.當(dāng)前最大的國際性外匯市場是(B)

A.倫敦外匯市場B.紐約外匯市場

C東京外匯市場D.法蘭克福外匯市場

14.下列不屬于貨幣政策工具的是(D)

A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)利率

C公開市場操作D.票據(jù)

15.下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是(A)系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險,

即指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成

的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、

利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。這種風(fēng)險不能經(jīng)過分

散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險B.市場風(fēng)險

C.購買力風(fēng)險D.利率風(fēng)險

16.A級債券的AAA級債券信譽最高、風(fēng)險最小，被稱做是

(B)

A.垃圾債券B.金邊債券

C.投資家債券D.投機性債券

17.金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力是指(B)

A.收益性B.流動性

C風(fēng)險性D.期限性

18.一張票面價值為1000元的債券，其票面利率為1O%,市

場價格為850元，則該債券的即期收益率為(B)

A.11.43%B.11.76%

C.12.05%D.12.47%

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19.一張面值為1O萬元的銀行承兌匯票，離到期還有90天,

貼現(xiàn)率為5.32%o現(xiàn)假定一個投資者持有30天后將其賣出,

預(yù)期貼現(xiàn)率為5.02%,則投資者的收益率為（）

A.4.56%B.5.O5%

C.5.92%D.6.02%

20.已知無風(fēng)險利率為3%,市場組合的收益為8%,若某只

股票的貝塔系數(shù)為L5,那么，根據(jù)CAPM模型，該股票的

期望收益率為（C）

A.9.5%B.1O%

C.10.5%D.11%

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共1O分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或

未選均無分。

21.與其它市場（產(chǎn)品市場和要素市場）相比，金融市場的特殊

性主要表現(xiàn)在（ABC）

A.金融市場參與者之間是一種借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系

B.金融市場交易的對象是貨幣資金或由其衍生出的風(fēng)險

C金融市場的交易方式具有特殊性

D.金融市場的價格由市場供求決定

E.金融市場交易的場所在大部分情況下是無形的

22.證券投資基金的收益來源有（ABCD）

A.利息收入B.紅利

C股息收入D.資本利得

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E.資本增殖

23.資本市場與貨幣市場的主要區(qū)別是（ABC）

A.期限不同B.作用不同

C.風(fēng)險程度不同D.參與者不同

E.規(guī)模不同

24.股票流通市場的交易方式包括（BDE）

A.信匯B.現(xiàn)貨交易

C掉期交易D.信用交易

E.期貨交易

25.金融互換和掉期交易的區(qū)別是（ABCDE）

A.表現(xiàn)形式不同B.交易場所不同

C期限不同D.業(yè)務(wù)操作不同

E.目的不同

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26.金融債券P103

27.同業(yè)拆借市場

28.契約型基金P163

29.遠期匯率P186

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30.簡述影響企業(yè)債券信用評級的因素。P108

31.簡述金融市場的功能。P53

32.簡述證券市場監(jiān)管的原則。P308

33.簡述投資組合管理的基本步驟。

1、證券組合目標(biāo)的決定2、證券組合的構(gòu)建3、證券組合調(diào)

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整4、證券組合資產(chǎn)業(yè)績的評估

34.簡述離岸金融市場的作用。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35.結(jié)合現(xiàn)實說明影響股票價格波動的因素。

一、宏觀經(jīng)濟因素（經(jīng)濟周期、通貨變動、國際收支、國際

金融市場）

二、宏觀經(jīng)濟政策因素（貨幣政策：利率、存款準(zhǔn)備金率、

公開市場業(yè)務(wù)，財政政策：國家預(yù)算、稅收、國債，產(chǎn)業(yè)政

策，監(jiān)管政策）

三、公司因素（公司業(yè)績、公司成長性、所處行業(yè)）

四、市場因素（市場供求、市場投資者構(gòu)成、市場操縱、市

場心理預(yù)期）

五、非經(jīng)濟因素（自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、政治局勢變動）

36.論述金融期權(quán)交易和金融期貨交易的異同。

全國10月自考金融市場學(xué)試題

課程代碼：00077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未

選均無分。

1.按照交割期限的不同，金融市場可分為（B）

A.貨幣市場和資本市場B.現(xiàn)貨市場和期貨市場

C.票據(jù)市場和證券市場D.發(fā)行市場和流通市場

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2.每股股票所包含的股東權(quán)益是股票的（A）P127

A.凈值B.市價

C面值D.清算價格

3.企業(yè)參與貨幣市場活動的主要目的是（C）

A.進行長期資金融通B.獲取價差收入

C.調(diào)整流動性資產(chǎn)比重D.取得長期投資利潤

4.在同業(yè)拆借市場上，最活躍、交易量最大的參與者是（A）

A.商業(yè)銀行B.證券公司

C.保險公司D.基金

5.客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定的現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部

分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式稱為（B）

A.現(xiàn)貨交易B.信用交易

C.期貨交易D.期權(quán)交易

6.國債柜臺交易采用的交割方式是（B）

A.T+3B.T+0

C.T+2D.T+1

7.關(guān)于債券票面利率的確定依據(jù)，下列描述正確的是（C）

A.單利計息的票面利率低于復(fù)利計息的票面利率

B.單利計息的票面利率低于貼現(xiàn)計息的票面利率

C.當(dāng)債券的期限較長時，票面利率較高

D.當(dāng)債券的信用級別較高時，票面利率較高

8.凡遠期匯率高于即期匯率的，差額稱做（A）214

A.升水B.貼水

C.持平D.平價

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9.金融期貨交易者的不同類型中，為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價

差變動收益的是（b）254

A.價差交易者B.基差交易者

C.頭寸交易者D.日交易者

10.交易雙方權(quán)利和義務(wù)不對稱的是（D）

A.金融互換B.金融期貨

C.金融遠期D.金融期權(quán)

11.下列?不?屬?于衍生金融工具的是（C）

A.期權(quán)B.利率互換

C股票D.遠期合約

12.股利增長速度g能夠表示為（C）

A.利潤留存率*銷售利潤率B.利潤留存率*凈資產(chǎn)收益率

C.股利分配率*凈資產(chǎn)收益率D.股利分配率*銷售利潤率

13.無風(fēng)險利率包含（C）票面利率=無風(fēng)險真實利率+

通貨膨脹溢價+違約風(fēng)險溢價+流動性溢價+期限風(fēng)險溢價

A.違約風(fēng)險溢價B.流動性風(fēng)險溢價

C.通貨膨脹風(fēng)險溢價D.期限風(fēng)險溢價

14.若證券市場的價格反映了所有公開發(fā)布的信息，包括歷

史信息，公司財務(wù)狀況及其它能夠用的公開信息，這種

市場屬于（B）

A.強有效市場B.中度有效市場

C.非有效市場D.弱有效市場

15.能夠經(jīng)過證券投資多樣化分散的風(fēng)險是（A）

資料僅供參考

A.財務(wù)風(fēng)險B.通脹風(fēng)險

C.利率風(fēng)險D.系統(tǒng)風(fēng)險

16.存放在美國境外銀行的美元存款或從這些銀行借入的美

元貸款稱做（B）

A.外國債券B.歐洲貨幣

C.亞洲美元D.歐洲美元

17.ROE指標(biāo)是指（D）凈資產(chǎn)收益率

A.凈利潤/平均總資產(chǎn)B.凈利潤/總銷售收入

C.銷售收入/總資產(chǎn)D.凈利潤/平均股東權(quán)益

18.在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制

度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的

融資業(yè)務(wù)稱為（C）

A.貨幣互換B.同業(yè)拆放

C.離岸金融D.遠期合約

19.下列屬于經(jīng)濟預(yù)測先行指標(biāo)的是（A）

A.收益率曲線的斜率B.工業(yè)產(chǎn)值

C.消費物價指數(shù)D.失業(yè)平均期限

20.與一般金融工具相比較，衍生金融工具最顯著的特點是

（B）

A.流動性B.杠桿性

C.低風(fēng)險性D.收益性

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要

求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、

資料僅供參考

少選或未選均無分。

21.金融市場的信息中介包括（ABCDE）

A.證券承銷人B.證券交易經(jīng)紀(jì)人

C.證券交易所D.征信公司：針對目標(biāo)物（國家、

企業(yè)、個人等經(jīng)濟行為體）的信用狀況進行調(diào)查、判斷的服

務(wù)企業(yè)

E.投資咨詢公司

22.中國《證券法》對股票發(fā)行的條件的規(guī)定，下列描述正

確的是（ABDE）

A.公開發(fā)行公司股本總額不少于人民幣5000萬元

B.向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的

25%,發(fā)行總股本超過4億元的，最低不少于15%

C.初次發(fā)行的公司，發(fā)行前1年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所

占的比例不低于20%

D.對于配股發(fā)行的公司，在最近三個完整的會計年度的凈

資產(chǎn)收益率平均在10%以上

E.公司的財務(wù)會計文件在最近三年內(nèi)無虛假記載或重大遺

漏

23.信用評級機構(gòu)評定債券等級時主要考慮的因素有

（ABC）

A.發(fā)行者的償債能力B.發(fā)行者的資信

C.投資者承擔(dān)的風(fēng)險D.債券的面額

E.債券的票面利率

24.成長型基金與收入型基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCDE）

資料僅供參考

A.目標(biāo)不同B.投資對象不同

C.投資策略不同D.基金資產(chǎn)分布不同

E.基金派息情況不同

25.貨幣政策工具包括（ABE）

A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)利率

C.稅收D.國家預(yù)算

E.公開市場業(yè)務(wù)

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26.償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期

之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，

交由接受委托的信托公司或金融機構(gòu)保管，逐步積累以保證

債券到期一次償還。

27.大額可轉(zhuǎn)讓定期定單P48

28.對沖基金

29.期匯交易（遠期外匯交易）P190

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30.簡述場外市場的重要意義。P114P148

31.簡述證券交易所的交易原則。

32.簡述政府發(fā)行債券的目的。P98

33.簡述金融期貨交易與金融遠期交易的區(qū)別。P237

34.簡述證券投資基金的功能。P161

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35.什么是基金證券？并闡述基金證券與股票、債券之間的

區(qū)別。

資料僅供參考

證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別：

(1)投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對

公司的重大決策發(fā)表自己的意見；債券的持有人是債券發(fā)行

人的債權(quán)入，享有到期收回本息的權(quán)利；基金單位的持有人

是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。

(2)風(fēng)險程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險大于基金。

對中小投資者而言，由于受可支配資產(chǎn)總量的限制，只能直

接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了”把所有雞蛋放在一個籃子

里”的投資禁忌，當(dāng)其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財務(wù)狀

況惡化時，資本金有可能化為烏有：而基金的基本原則是組

合投資，分散風(fēng)險，把資金按不同的比例分別投于個同期限、

不同種類的有價證券，把風(fēng)險降至最低程度。債券在一般情

況下，本金得到保證，收益相對固乙風(fēng)險比基金要小。

(3)收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸遣淮_定的，而債

券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。以美

國投資基金為例，國際投資者基金等25種基金1976?1981

年5年間的收益增長乍，平均為301.6%,其中最高的20世

紀(jì)增長投資者基金為465%,最低的晉利特倫德基金為

243%；而1996年國內(nèi)發(fā)行的之種5年期政府債券，利率分

別只有13.06%和8.8%。

(4)投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投

資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接

資料僅供參考

參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險，而是由

專家具體負責(zé)投資方向的確定、投資對象的選擇。

(5)價格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟環(huán)境一致的情況下,

基金的價格主要決定于資產(chǎn)凈值；而影響債券價格的主要因

素是利率；股票的價格則受供求關(guān)系的影響巨大。

(6)投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿

后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進入清

算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交

易市場上按市場價格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形

態(tài)不同而有區(qū)別；封閉型基金有一定的期限、期滿后，投資

者可按待有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。在封閉期內(nèi)還能夠

在交易市場上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，但投資者可

隨時向基金管理人要求贖回。

雖然幾種投資工具有以上的不同。但彼此間也存在不少聯(lián)

系：

基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券

投資?；鸱蓊~的劃分類似于股票：股票是按“股”劃分，計

算其總資產(chǎn)；基金資產(chǎn)則劃分為若干個“基金單位*投資者

按待有基金單位的份額分享基金的增值收益。契約型封閉基

金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。另外，股

票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、

債券為投資對象的股票基金和債券基金。

資料僅供參考

36.結(jié)合中國證券市場的現(xiàn)狀，說明證券市場

1月自學(xué)考試金融市場學(xué)試題

課程代碼：00077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選

均無分。

1.屬于經(jīng)濟周期預(yù)測先行指標(biāo)的是（）

A.工業(yè)產(chǎn)值B.消費物價指數(shù)

C消費者信心指數(shù)D.失

業(yè)的平均期限

2.現(xiàn)貨交易?不?包?括（）

A.現(xiàn)金交易B.保證金交易

C.固定方式交易D.利率互換

3.下列選項中，既能夠作為交易所市場的回購抵押品，也能

夠作為銀行間市場的回購抵押品的是（）

A.國債B.政策性金融債

C央行票據(jù)D.企業(yè)債

4.發(fā)行者只對特定的股票發(fā)行對象發(fā)行股票的方式稱為

（）

A.公募發(fā)行B.私募發(fā)行

C.直接發(fā)行D.間接發(fā)行

5.影響股票供求關(guān)系的市場因素是（）

資料僅供參考

A.投資者動向B.金融形勢

C勞資糾紛D.財政狀況

6.市場價格若沒?有?達到客戶所要求的特定價位，則不?能?成交

的訂單是（）

A.到價單B.市場單

C.限價單D.收盤單

7,期貨交易中，市場風(fēng)險的防范機制是（）

A.保證金制度B.無負債結(jié)算制度

C價格限額D.實物交割

8.從投資運作的特點出發(fā)，可將證券投資基金劃分為（）

A.對沖基金與套匯基金B(yǎng).私募基金與公募基金

C.在岸基金與離岸基金D.股票基金與債券基金

9.國債柜臺交易的交割方式為（）

A.T+OB.T+1

C.T+2D.T+3

10.一張期，年利率為7.2%,市場買賣價格為800元，票面價

值為1000元的債券，其即期收益率為（）

A.7.2%B.8%

C.8.5%D.9%

11.為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價差變動收益而參與期貨市場的

交易者是（）

A.基差交易者B.價差交易者

C頭寸交易者D.日交易者

資料僅供參考

12.從總量上看，證券交易是一場零和游戲，不會形成價值的

增加。這體現(xiàn)了證券投資的

（）

A.交易的兩面性原理B.風(fēng)險收益均衡原理

C搭便車原理D.信息傳遞原理

13.基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額應(yīng)達

到核準(zhǔn)規(guī)模的（）

A.50%以上B.75%以上

C.70%以上D.80%以上

14.按成交后收付時間的不同，可將匯率劃分為（）

A.基礎(chǔ)匯率與套算匯率B.即期匯率與遠期匯率

C.買入?yún)R率與賣出匯率D.名義匯率與實際匯率

15.用于表示單個資產(chǎn)對整個市場組合風(fēng)險的影響的是

（）

A.MP測度B.B系數(shù)

C詹森指數(shù)D.特雷諾指數(shù)

16.基金持有人與基金管理人和托管人之間的法律契約是

（）

A.基金合同B.招募說明書

C托管協(xié)議D.申請報告

17.下列選項中，屬于外幣支付憑證的是（）

A.現(xiàn)金B(yǎng).鑄幣

C票據(jù)D.政府債券

18.反映企業(yè)對債務(wù)融資的依賴程度的財務(wù)比率是（）

資料僅供參考

A.資產(chǎn)收益率B.存貨周轉(zhuǎn)率

C股利收益率D.利息保障倍數(shù)

19.DEA代表（）

A.正負差B.異同平均數(shù)

C.未成熟隨機值D.威廉指標(biāo)

20.歷史最悠久的國際金融中心是（）

A.倫敦金融中心B.紐約金融中心

C巴林金融中心D.東京金融中心

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選

或未選均無分。

21.債券場外交易的交易方式是（）

A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易

C期權(quán)交易D.自營買賣

E.代理買賣

22.開放式基金的基本交易種類是（）

A.回購B.申購

C轉(zhuǎn)換D.贖回

E.變更

23.對利息率的形成起關(guān)鍵作用的因素包括（）

A.通貨膨脹風(fēng)險B.違約風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險D.期限風(fēng)險

E.基差波動風(fēng)險

資料僅供參考

24.構(gòu)成金融市場最基本的兩個因素是（）

A.價格B.信息中介

C參與者D.交易中介

E.交易對象

25.技術(shù)分析的假設(shè)條件包括（）

A.市場弱式有效B.交易零成本

C交易行為包含一切信息D.價格沿趨勢移動

E.歷史會重演

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26.票據(jù)

27.基金證券

28.遠期外匯交易

29.同業(yè)拆借市場

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30.簡述股票流通市場的主要功能。

31.簡述基金投資策略的主要體現(xiàn)。

32.簡述離岸金融市場的作用。

33.簡述行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容。

34.簡述債券回購協(xié)議交易的定義及其本質(zhì)。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35.試述貨幣市場對機構(gòu)投資人的意義。

36.試述金融期貨交易與金融期權(quán)交易的差異。

資料僅供參考

1月自學(xué)考試金融市場學(xué)試題答案

一單選題

1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A

二多選題

2IDE22BD23ABCD24CE25CDE

三名詞解釋

26票據(jù)：出票人自己活委托付款人，在見票時或在指定日期,

向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣，并能夠轉(zhuǎn)讓的

有價證券

27基金證券：是指投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證

明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余

財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券

28遠期外匯交易：是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約

定在未來的某一時間，按約定的幣種、匯價'數(shù)量和金額進

行交割的一種外匯買賣活動

29同業(yè)拆借市場：是金融機構(gòu)為解決短期資金余缺而相互進

行資金融通調(diào)劑的場所，是貨幣市場最重要的組成部分

四簡答題

301.增加了投資人手中金融資產(chǎn)的流動性

2.為股票的發(fā)行準(zhǔn)備了條件，把短期投資者的資金變成了

公司的長期固定資本

3.對優(yōu)化社會投資結(jié)構(gòu)起到推動作用

311.保持何種證券組合

資料僅供參考

2.證券分散化程度

3.基金充分投資程度

4.基金的投資目標(biāo)取向

5.基金派息情況

321.離岸金融市場為各經(jīng)濟主體提供了一個充分利用閑置

資本和籌集經(jīng)濟發(fā)展所需資金的有效場所

2.離岸金融市場的運作提高了資金的使用效率

3離岸金融市場的發(fā)展，有利于提高金融業(yè)和金融市場的

效率，推動金融創(chuàng)新活動的展

開，從而使金融更好的為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)

331.進入威脅；2現(xiàn)有企業(yè)的競爭3替代產(chǎn)品廠商的壓力4

客戶的談判能力

5供應(yīng)商的談判能力

34債券回購協(xié)議交易是指債券買賣雙方按照預(yù)先簽訂的協(xié)

議，約定在賣出一筆債券后一段時期再以特定價格買回這筆

債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實

質(zhì)上是一種短期的資金借貸

五論述題

35貨幣市場的機構(gòu)參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行

金融機構(gòu)、政府及企業(yè)。中央銀行在貨幣市場進行公開市場

業(yè)務(wù)，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)

商業(yè)銀行參與貨幣市場，調(diào)劑資金頭寸，實現(xiàn)短期資金融

通；也可獲得價差收入和利息收入

資料僅供參考

非銀行金融機構(gòu)經(jīng)過參與貨幣市場，能夠獲取該市場上安

全的投資品種；實現(xiàn)合理的投資組合；取得投資利潤；獲取

短期融資機會

政府經(jīng)過貨幣市場活動籌集短期資金,解決財政收支過程

中的短期資金不足的困難

企業(yè)參與貨幣市場交易，從而調(diào)整流動性資產(chǎn)的比重，獲

取短期投資收益

361.交易場所不同：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易，有的

在場外交易；期貨交易都在交易所內(nèi)交易

2.交易雙方關(guān)系不同：期權(quán)合約賦予買方權(quán)利，期權(quán)賣方

沒有任何權(quán)利，隨時準(zhǔn)備履行相應(yīng)的義務(wù)；期貨交易雙方具

有平等的權(quán)利和義務(wù)

3.風(fēng)險分擔(dān)不同:期權(quán)交易買方虧損的風(fēng)險有限，盈利無

限，賣方虧損風(fēng)險無限，盈利有限；期貨交易雙方的盈虧風(fēng)

險都是無限的

4.保證金不同：期權(quán)買方不必繳納保證金，期權(quán)賣方需

要繳納保證金，但不必每日計算盈虧，到期前無現(xiàn)金流動；

期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計算盈虧

5.價格波動不同：期權(quán)交易價格波動無最高幅度限制；期

貨交易所對各類期貨合約都規(guī)定了每日價格波動的最高幅度

資料僅供參考

全國10月自學(xué)考試金融市場學(xué)試題

課程代碼：00077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未

選均無分。

1.金融資產(chǎn)發(fā)行后進行買賣的市場被稱為（）

A.初級市場B.次級市場

C.第三市場D.第四市場

.下列不屬于非存款性金融機構(gòu)的是（）

2???

A.商業(yè)銀行B.投資銀行

C保險公司D.投資基金

3.國際同業(yè)拆借中大量使用的利率是（）

A.LIBORB.SIBOR

C.NIBORD.HIBOR

4.票據(jù)持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的

行為是（）

A.出票B.背書

C.承兌D.貼現(xiàn)

5.信用等級處于AAA與BBB之間的債券一般被劃分為

（）

A.投資級別B.投機級別

C金邊債券D.垃圾債券

資料僅供參考

6.一張正在發(fā)行的債券，面值為100元，期限是半年，票面

利率為8%,發(fā)行價格為100元，則到期后還本付息一共支

付的金額為（）

A.92元B.96元

C.104元D.108元

7.匯票的保證人?不*能是（）

A.出票人B.承兌人

C.背書人D.持票人

8.在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地的股

票是（）

A.國有股B.外資股

C.藍籌股D.紅籌股

9?當(dāng)前中國股票的發(fā)行制度為（）

A.申請制B.注冊制

C報告制D.核準(zhǔn)制

10.市盈率（P/E）指的是（）

A.每股收益/每股市價B.每股市價/每股收益

C每股股利/每股市價D.每股市價/每股股利

11.ETF是指（）

A.交易型開放式基金B(yǎng).上市型開放式基金

C.封閉式基金D.社?；?/p>

12.外幣供不應(yīng)求時，外匯匯率將會（）

A.上漲B.下跌

資料僅供參考

C.不變D.不確定

13.一國貨幣與外幣保持固定比價關(guān)系的匯率制度是（）

A.單獨浮動匯率制B.聯(lián)合浮動匯率制

C.釘住浮動匯率制D.聯(lián)系匯率制

14.下列?不?屬?于金融期貨合約特點的是（）

A.標(biāo)準(zhǔn)化B.場外交易

C保證金制度D.違約風(fēng)險低

15.金融互換合約的基本原理是（）

A.零和博弈原理B.風(fēng)險一報酬原理

C比較優(yōu)勢原理D.投資分散化原理

16.存放在美國境外銀行的美元存款被稱為（）

A.離岸美元B.境外美元

C.亞洲美元D.歐洲美元

17.X公司存入一筆資金到A銀行，以便2年后更新500000

元設(shè)備之用，銀行存款利率為

5%,按復(fù)利法計算該公司當(dāng)前應(yīng)該存入多少資金?（）

A.431919元B.453514元

C.476190元D.500000元

18.無風(fēng)險資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為（）

A.-lB.0

C.lD.2

19.隨著資產(chǎn)組合中證券數(shù)量的增加，逐步被抵消掉的風(fēng)險是

資料僅供參考

A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險

C.總風(fēng)險D.市場風(fēng)險

20.某些特定時期內(nèi)進行股票交易能夠獲得超額收益指的是

（）

A.股票溢價效應(yīng)B.小公司效應(yīng)

C賬面市值比效應(yīng)D.日歷效應(yīng)

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要

求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、

少選或未選均無分。

21.金融市場的交易主體包括（）

A.投資者B.籌資者

C.金融中介D.套期保值者

E.套利者

22.銀行承兌匯票具有哪些特征?（)

A.安全性強B.流動性大

C靈活性好D.有追索權(quán)

E.違約風(fēng)險大

23.黃金的屬性有（）

A.商品屬性B.貨幣屬性

C.投機屬性D.投資屬性

E.金融屬性

24.金融衍生品能夠分為（）

A.遠期合約B.期貨合約

資料僅供參考

C.期權(quán)合約D.互換合約

E.股票合約

25.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在哪三個假設(shè)之上

的?（）

A.歷史會重演B.零和博弈

C市場行為包含一切信息D.價格沿趨勢移動

E.信息傳遞

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26.同業(yè)拆借市場

27.可轉(zhuǎn)換公司債券

28.私募發(fā)行

29.金融期貨合約

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30.簡述資產(chǎn)證券化的積極作用。

31.簡述股票市場的功能。

32.簡述創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險。

33.簡述金融衍生品的作用。

34.簡述有效市場的類型。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35.試述影響股票價格的內(nèi)在因素和外部因素。

36.試述全球金融市場監(jiān)管模式變革的趨勢。

資料僅供參考

2010年10月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

金融市場學(xué)試題答案及評分參考

（課程代碼00077）

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

1.B2.A3.A4.B5.A

6.C7.D8.D9.D10.B

11.A12.A13.C14.B15.C

16.D17.B18.B19.B20.D

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分,共10分）

21.ABCDE22.ABCD23.ABDE24.ABCD

25.ACD

三、名詞解釋題（本大窟共4小題，每小題3分，共12分）

26.是指具有準(zhǔn)入資格的金融機構(gòu)間，為彌補短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時性

資金短缺需求，以貨幣借貸方式進行短期資金融通的市場（3分）.

27.是指在一定條件下可以按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券，兼具債券性

質(zhì)和股票期權(quán)的性質(zhì)（3分）.

28.是指僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行股票的一種方式，發(fā)行對象一般為與發(fā)行人有特定關(guān)系的

投資者（3分）.

29.是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（價格、交割地點、交割方式）買

人或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議（3分）.

四、簡答題（本大題共5小超，每小題6分，共30分）

30.一、對投資者來說,資產(chǎn)證券化為他們提供了更多的投資產(chǎn)品，能有效豐富其投資組合（2

分）；

二、對于金融機構(gòu)來說，資產(chǎn)證券化可以改善資金周轉(zhuǎn)效率，規(guī)避風(fēng)險，增加收入（2分）；

三、可以增加市場活力（2分）.

31.一、籌集資金（2分）；

二、引導(dǎo)資金合理流動，優(yōu)化資源配置（2分）；

三、風(fēng)險定價（2分）.

32.一、經(jīng)營風(fēng)險（1分）；

二、誠信風(fēng)險（1分）；

三、股價大幅波動的風(fēng)險（1分）；

四、技術(shù)風(fēng)險（1分）,

五、投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險（1分）；

六、中介機構(gòu)水平不高帶來的風(fēng)險（1分）.

金融市場學(xué)試題答案及評分參考第1頁（共2頁）

1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

金融市場學(xué)試題

課程代碼：00077

資料僅供參考

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選

均無分。

1.金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場

的分類依據(jù)是（）

A.交易標(biāo)的物不同B.融資方式不同

C.交易對象的交割方式不同D.交易場所不同

2.金融機構(gòu)之間最主要的調(diào)劑資金的市場是（）

A.貨幣市場B.資本市場

C.同業(yè)拆借市場D.初級市場

3.同業(yè)拆借的期限最短的是（）

A.日拆B(yǎng).隔夜拆借

C.半日拆D.指定日拆借

4,下列屬于交易性票據(jù)的是（）

A.國庫券B.銀行承兌匯票

C.商業(yè)本票D.大額定期存單

5.投資者以98美元的折扣價格購買期限為180天，面值為100

美元的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)率為（）

A.1%B.2%

C.3%D.4%

6.武士債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計值貨幣屬于

（）

A.同一個國家B.兩個不同國家

資料僅供參考

C.三個不同國家D.四個不同國家

7.可轉(zhuǎn)換債券的最重要性質(zhì)是（）

A.有償性B.流通性

C.風(fēng)險性D.可轉(zhuǎn)換性

8.債券發(fā)行價格確定方式中，以募集完發(fā)行額為止的所有投

標(biāo)者報出的最低中標(biāo)價格作為最終發(fā)行價格的是（）

A.美國式招標(biāo)B,混合式招標(biāo)

C.荷蘭式招標(biāo)D.簿記建檔式

9.中國境內(nèi)公司發(fā)行的，在香港上市的股票是（）

A.B股B.H股

C.N股D.S股

10.已知A股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為4億股，資產(chǎn)總

額8.8億元，負債總額為3.6億元，則A股份有限公司的每

股賬面價值為（）

A.0.8元B.1.3元

C.2.2元D.3元

11.中國現(xiàn)階段對股票發(fā)行實行（）

A.注冊制B.核準(zhǔn)制

C.登記制D.審批制

12.證券投資基金起源于（）

A.英國B.美國

C.日本D.加拿大

13.投資基金按其組織形式不同可分為（）

A.開放型基金和封閉型基金

資料僅供參考

B.契約型基金和公司型基金

C.股票基金和債券基金

D.成長型基金、收入型基金和平衡型基金

14.兩個國家短期利率存在差異時,投資者將資金從低利率國

家調(diào)往高利率國家，以賺取利差收益的外匯交易是

()

A.掉期交易B.套利交易

C.套匯交易D.遠期外匯交易

15.當(dāng)前中國實物黃金交易主要發(fā)生在()

A.上海期貨交易所B.各商業(yè)銀行

C.上海黃金交易所D.中國人民銀行

16.下列離岸金融市場中，發(fā)展模式為內(nèi)外一體型的是

()

A.倫敦離岸金融市場B.紐約離岸金融市場

C.東京離岸金融市場D.新加坡離岸金融市場

17.現(xiàn)有資金1000元，年收益率為6%,則一年后的終值為

()

A.940B.1000

C.1050D.1060

18.不包含通貨膨脹風(fēng)險的利率是()

A.名義利率B.實際利率

C.遠期利率D.即期利率

19.根據(jù)有效市場理論,市場價格已充分反映出所有過去的證

券價格信息的市場是()

資料僅供參考

A.弱勢有效市場B.半強勢有效市場

C.強勢有效市場D.完全有效市場

20.下列關(guān)于無差異曲線的說法，錯?誤?的是（）

A.投資者的無差異曲線的斜率是正的

B.同一投資者有且只有一條無差異曲線

C.同一投資者在同一時點的任何兩條無差異曲線都不能相交

D.無差異曲線的斜率越小表明投資者厭惡風(fēng)險程度較輕

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選

或未選均無分。

21.同業(yè)拆借市場的主要交易工具包括（）

A.本票B.支票

C.承兌匯票D.同業(yè)債券

E.資金拆借

22.普通股股東的權(quán)利包括（）

A.企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)B.盈余分配權(quán)

C.資產(chǎn)分配權(quán)D.退股權(quán)

E.優(yōu)先認股權(quán)

23.基金的收益包括（）

A.股利收入B.利息收入

C.資本利得D.資本增值

E.傭金收入

資料僅供參考

24.基于黃金金融屬性產(chǎn)生的對黃金的需求包括（）

A.工業(yè)原料需求B.官方儲備需求

C.投資需求D.投機需求

E.消費需求

25.金融市場監(jiān)管的原則包括（）

A.公開性原則B.依法監(jiān)管原則

C.合理性原則D,協(xié)調(diào)性原則

E.效率原則

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26.資產(chǎn)證券化

27.全額包銷

28.貨幣的時間價值

29.ETF

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30.簡述商業(yè)票據(jù)的特征。

3L簡述證券投資基金的特點。

32.簡述影響黃金價格的直接因素。

33.簡述外匯市場的作用。

34.簡述全球金融市場監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35.試述中國債券流通市場的交易方式。

36.試述有效市場假說的內(nèi)涵及分類。

資料僅供參考

2011年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

金融市場學(xué)試題答案及評分參考

（課程代碼00077）

一、電項選攆AH本大!!共2。小絲，每小HI分，共2。分）

1.A1C3.C4.B5.D

6.B7.D8.C9.H10.B

11.B12.A13.B14.BIS.C

16.A17.DI*.B19.A20.B

二、多項選擇黑（本大覆共5小跳，每小If2分.共10分）

21.ABCDE22.ABCE23.ABC!)24.BCD

25.BCDE

三名詞解釋

26資產(chǎn)證券化：是指把流動性較差的資產(chǎn)，經(jīng)過商業(yè)銀行或

投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，

以實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化

27余額包銷:是指承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的股票,

再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險的承銷方式

28貨幣的時間價值：是指在社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨

幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資后所增加的價值

29ETF:即交易型開放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易

的、基金份額可變的一種開放式基金

四簡答題

30特征：發(fā)行成本低；足額運用資金；對利率變動反應(yīng)靈敏;

提高發(fā)行企業(yè)信譽

31集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險；利益共享、

風(fēng)險共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全

32直接影響因素：成本因素；供求因素

資料僅供參考

33實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移

為國際經(jīng)濟交易提供資金融通

提供避免外匯風(fēng)險的手段

便于中央銀行進行穩(wěn)定匯率的操作

34從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變

從機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變

從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

五論述題

35從債券交易方式的性質(zhì)看，中國債券流通市場的交易方式

當(dāng)前主要是現(xiàn)券交易、回購交易和遠期交易

債券的現(xiàn)券交易：交易雙方依據(jù)商定的付款方式，在相對

較短的時間內(nèi)完成債券交割清算的交易方式。

債券的回購交易：交易雙方在進行債券交易的同時約定在

未來某一日期以約定的價格進行反向交易

債券的遠期交易：交易雙方約定在未來某一日期以約定價

格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。經(jīng)過債券的遠期交易，投資

者能夠規(guī)避利率風(fēng)險，實現(xiàn)套期保值

36內(nèi)涵：在有效資本市場上，證券的價格能夠?qū)π滦畔⒆鞒?/p>

迅速、全面、準(zhǔn)確的反應(yīng)，投資者不能獲得任何套利利潤

分類：弱式有效市場

半強式有效市場

強式有效市場

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10月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

金融市場學(xué)試卷

（課程代碼00077）

一、單項選擇題（本大題共20小題。每小題1分。共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求

的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均

無分。

1.金融市場分為即期交易市場和遠期交易市場的依據(jù)是

[1

A.交易標(biāo)的物不同B.融資方式不同

C.交易對象的交割方式不同D.交易場所不同

2.中國現(xiàn)階段對證券發(fā)行實行【】

A.注冊制B.核準(zhǔn)制

C.登記制D.審批制

3.以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣購買和進行交易，在中國

境內(nèi)上市，專供外國和中

國（含港、澳、臺地區(qū)）投資者買賣的股票稱作【】

A.A股B.B股

C.H股D.S股

4.某股份公司因出現(xiàn)虧損，董事會提議暫緩發(fā)放優(yōu)先股股

息，

待以后盈利年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)

行的優(yōu)先股屬于【】

A.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B.累積優(yōu)先股

資料僅供參