《企業(yè)合并-披露、商譽(yù)和減值（討論稿）》（中文譯文）

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則

企業(yè)合并——披露、商譽(yù)和減值

（討論稿）

意見征詢截止日為2020年12月31日

概要及意見征詢

理事會(huì)為何發(fā)布本討論稿

IN1兼并與收購(gòu)(在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中稱為“企業(yè)合并”)對(duì)涉及的公司而言通常屬于大型交

易。1這些交易在全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要作用，2019年公布的交易額總計(jì)超過(guò)4萬(wàn)億美元。2

根據(jù)2020年2月從CapitalIQ數(shù)據(jù)庫(kù)提取的數(shù)據(jù)，全球所有上市公司的商譽(yù)總計(jì)達(dá)8萬(wàn)億

美元，約占其權(quán)益總額的18%和資產(chǎn)總額的3%。

IN2《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)——企業(yè)合并》明確規(guī)定了公司如何對(duì)這些交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

目前，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(“理事會(huì)”)考慮《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》實(shí)施后審議中識(shí)別

的問題，正在開展商譽(yù)和減值研究項(xiàng)目。(“實(shí)施后審議”旨在識(shí)別準(zhǔn)則實(shí)施是否符合理事會(huì)

的預(yù)期。)

IN3本項(xiàng)目旨在探討，公司能否以合理的成本，向投資者提供與公司收購(gòu)活動(dòng)有關(guān)的更有用的信

息。在本討論稿中，“投資者”一詞是指財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者；按照《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框

架》的定義，“財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者”包括當(dāng)前和潛在的投資者、貸款人和其他債權(quán)人。

IN4更好的信息有助于投資者評(píng)估已進(jìn)行收購(gòu)的公司的業(yè)績(jī)，亦有助于投資者更有效地促使公司

管理層對(duì)其收購(gòu)決策承擔(dān)起責(zé)任。

IN5本項(xiàng)目考慮了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》實(shí)施后審議中識(shí)別的下列議題：

(1)披露與收購(gòu)有關(guān)的信息；

(2)商譽(yù)減值測(cè)試——測(cè)試的有效性與成本；

(3)是否重新引入商譽(yù)攤銷；以及

(4)分開確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)與商譽(yù)。

IN6本討論稿將考查上述議題，并闡明理事會(huì)對(duì)這些議題的初步意見。理事會(huì)的目的是，確定是

否有充分有力的證據(jù)表明，需要對(duì)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則作出修訂，并且由此耗費(fèi)的成本是合理

的。

IN7理事會(huì)歡迎各方就上述議題提供反饋。理事會(huì)將根據(jù)各方的反饋，決定是否推進(jìn)以及如何推

1在本討論稿中，“收購(gòu)”一詞是指在《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)——企業(yè)合并》適用范圍內(nèi)的企業(yè)合并，即購(gòu)買方獲得對(duì)

一個(gè)或多個(gè)業(yè)務(wù)控制的交易或事項(xiàng)。

2摩根大通，《2020年全球并購(gòu)市場(chǎng)展望》(2020GlobalM&AOutlook)，2020年，/jpmpdf/1

320748081210.pdf，(于2020年2月7日訪問)。

3

進(jìn)本項(xiàng)目。此外，在編制提議的過(guò)程中，理事會(huì)還會(huì)決定是否對(duì)本討論稿所載列的初步意見

作出變更。如果決定修訂國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，理事會(huì)將以征求意見稿的形式發(fā)布提議。

IN8對(duì)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——資產(chǎn)減值》或《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》進(jìn)行

全面審議已超出本項(xiàng)目的范圍。如果利益相關(guān)方希望理事會(huì)把該等項(xiàng)目納入工作計(jì)劃，建議

他們對(duì)理事會(huì)的“2020議程咨詢”作出回應(yīng)。3

理事會(huì)的初步意見

IN9理事會(huì)的初步意見認(rèn)為：

(1)應(yīng)制定提議，加強(qiáng)《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》的披露目標(biāo)和披露要求，以向投資者

提供更優(yōu)質(zhì)的有關(guān)收購(gòu)及其后續(xù)業(yè)績(jī)的信息(第二部分)；

(2)無(wú)法為包含商譽(yù)的現(xiàn)金產(chǎn)出單元設(shè)計(jì)不同的減值測(cè)試，使其與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36

號(hào)》的減值測(cè)試相比，能夠以合理的成本在及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失方面明顯更為有

效(第三部分)；

(3)不應(yīng)重新引入商譽(yù)的攤銷(第三部分)；

(4)應(yīng)制定提議，要求公司在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列報(bào)除商譽(yù)以外的權(quán)益總額，預(yù)期將幫助投資

者更好地了解公司的財(cái)務(wù)狀況(第三部分)；

(5)應(yīng)制定提議，通過(guò)以下方法降低執(zhí)行減值測(cè)試的成本和復(fù)雜性：

為公司提供豁免：如果不存在可能已發(fā)生減值的跡象，公司無(wú)需對(duì)包含商譽(yù)的

①現(xiàn)金產(chǎn)出單元進(jìn)行年度定量減值測(cè)試；并且

把這項(xiàng)豁免擴(kuò)大至使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)和尚未達(dá)到可使用狀態(tài)的無(wú)形資

②產(chǎn)(第四部分)；

(6)應(yīng)制定提議，通過(guò)簡(jiǎn)化與使用價(jià)值估計(jì)有關(guān)的規(guī)定來(lái)降低成本和復(fù)雜性，并提供更有

用和易于理解的信息，具體做法是：

取消以下限制，即不得在使用價(jià)值中包括未承諾的未來(lái)重組或資產(chǎn)績(jī)效的改進(jìn)

①或提高所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(第四部分)；并且

允許使用稅后現(xiàn)金流量和稅后折現(xiàn)率(第四部分)；以及

②

(7)不應(yīng)改變?cè)谑召?gòu)中單獨(dú)于商譽(yù)確認(rèn)的可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的范圍(第五部分)。

3參見/projects/work-plan/2020-agenda-consultation/。

4

若實(shí)施初步意見后，誰(shuí)將受到影響

IN10如果理事會(huì)的初步意見得以實(shí)施，將改善向投資者提供的、與收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)有關(guān)的信息。4

國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則未明確要求公司提供有關(guān)一項(xiàng)收購(gòu)是否滿足管理層對(duì)其預(yù)期的信息。這些

信息預(yù)期將有助于投資者評(píng)估后續(xù)業(yè)績(jī)，更有效地促使管理層對(duì)其收購(gòu)決策承擔(dān)起責(zé)任。

IN11實(shí)施理事會(huì)的初步意見將給收購(gòu)業(yè)務(wù)的公司帶來(lái)影響。這些公司將需要基于管理層如何監(jiān)控

收購(gòu)項(xiàng)目的情況，向投資者提供有關(guān)收購(gòu)業(yè)務(wù)后續(xù)業(yè)績(jī)的信息。

IN12理事會(huì)尤其歡迎投資者就以下方面提供反饋，即：收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)信息的有用性，以及初步意

見在實(shí)施后能否切實(shí)提供投資者所需的信息類型。理事會(huì)還希望了解，要求披露收購(gòu)的后續(xù)

業(yè)績(jī)對(duì)于經(jīng)營(yíng)和成本的影響。如果公司、審計(jì)師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心這些影響，理事會(huì)歡迎他們

就如何使披露要求更具操作性或如何降低成本，但同時(shí)又能為投資者提供所需信息提供建

議。這些建議將幫助理事會(huì)對(duì)未來(lái)各項(xiàng)可能的收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)披露規(guī)定執(zhí)行成本效益分析。

IN13本討論稿亦探討是否重新引入商譽(yù)攤銷。對(duì)確認(rèn)商譽(yù)的公司而言，重新引入商譽(yù)攤銷可能會(huì)

降低減值測(cè)試的成本，但同時(shí)也會(huì)降低這些公司向投資者所提供信息的有用性。理事會(huì)的初

步意見認(rèn)為，不應(yīng)重新引入商譽(yù)攤銷，但歡迎利益相關(guān)方就該議題提出新的論點(diǎn)或證據(jù)。

IN14理事會(huì)承認(rèn)，商譽(yù)的兩個(gè)會(huì)計(jì)模式——《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》中的僅減值模式和攤銷模

式，均存在局限。理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，目前沒有充分有力的證據(jù)表明，需要再次變更商

譽(yù)的會(huì)計(jì)處理并承擔(dān)由此產(chǎn)生的成本。利益相關(guān)方可利用本討論稿的契機(jī)，說(shuō)明他們是否贊

同理事會(huì)的初步意見。

IN15簡(jiǎn)化減值測(cè)試不僅會(huì)降低確認(rèn)商譽(yù)的公司執(zhí)行減值測(cè)試的成本，還可能影響到其他公司，因

為有些初步意見可能導(dǎo)致需要對(duì)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》適用范圍內(nèi)所有資產(chǎn)的減值測(cè)試

進(jìn)行修訂。

IN16本討論稿涵蓋多個(gè)重要議題，對(duì)投資者、公司、審計(jì)師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)均會(huì)產(chǎn)生影響。各方的反

饋將幫助理事會(huì)決定是否根據(jù)初步意見制定提議。如果您的反饋能同時(shí)附帶支持性證據(jù)，將

會(huì)對(duì)理事會(huì)最為有益。

本討論稿包括哪些內(nèi)容

IN17理事會(huì)的初步意見概要及其主要理由，請(qǐng)參見第IN18至IN49段。本部分匯總的問題將在

第二至第五部分作詳細(xì)探討。第六部分概述了兩個(gè)國(guó)家準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)就類似議題發(fā)布的最新

出版物：

(1)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)發(fā)布的意見征詢稿；以及

4在本討論稿中，“收購(gòu)的后續(xù)業(yè)績(jī)”等用語(yǔ)是指，被購(gòu)買業(yè)務(wù)在收購(gòu)?fù)瓿珊蟮臉I(yè)績(jī)連同由于收購(gòu)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的購(gòu)買方業(yè)

務(wù)其他部分的業(yè)績(jī)。

5

(2)澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(AASB)發(fā)布的研究報(bào)告。

披露

IN18投資者曾表示，希望了解收購(gòu)價(jià)格是否合理以及相關(guān)收購(gòu)是否后續(xù)已取得成功。投資者認(rèn)

為，盡管《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》提出多項(xiàng)披露要求，但有些公司并未提供足夠、有用

的信息，幫助投資者充分了解某項(xiàng)收購(gòu)。

IN19投資者還表示，公司通常不會(huì)就收購(gòu)的后續(xù)業(yè)績(jī)提供充分的信息，因?yàn)闇?zhǔn)則沒有作出明確要

求。盡管對(duì)包含商譽(yù)的現(xiàn)金產(chǎn)出單元進(jìn)行減值測(cè)試可在一定程度上提供有關(guān)收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)的

信息，但利益相關(guān)方表示，這些信息提供得并不及時(shí)。減值測(cè)試無(wú)法讓投資者了解收購(gòu)是否

后續(xù)已取得成功(參見第IN29至IN30段)。

IN20理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)要求公司披露：

(1)管理層的收購(gòu)目標(biāo)；

(2)管理層為監(jiān)控收購(gòu)目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)而使用的指標(biāo)；

(3)根據(jù)這些指標(biāo)判斷，管理層收購(gòu)目標(biāo)在后續(xù)報(bào)告期間的實(shí)現(xiàn)程度；以及

(4)其他信息，以反映對(duì)《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》的披露目標(biāo)和披露要求可能作出的

針對(duì)性改進(jìn)。

IN21由于收購(gòu)成本相對(duì)于購(gòu)買方的價(jià)值而言通常較大，而失敗造成的影響通常也很重大，因此理

事會(huì)合理推測(cè)：購(gòu)買方的管理層將對(duì)收購(gòu)進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)控，并按照管理層的預(yù)期來(lái)衡量收購(gòu)后

續(xù)業(yè)績(jī)。理事會(huì)認(rèn)為，公司應(yīng)當(dāng)向投資者提供管理層為監(jiān)控收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)而使用的信息，即

便這些信息是被購(gòu)買業(yè)務(wù)已經(jīng)整合到購(gòu)買方以后的合并信息。如果管理層未對(duì)收購(gòu)進(jìn)行監(jiān)

控，理事會(huì)建議，公司應(yīng)向投資者披露這一事實(shí)。

IN22理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，所披露的信息以及這些信息所涉及的收購(gòu)，應(yīng)當(dāng)是公司的首席經(jīng)營(yíng)

決策者予以審核的信息和收購(gòu)。5理事會(huì)認(rèn)為，這樣做將促使公司就最重要的收購(gòu)提供最重

要的信息。

IN23理事會(huì)不打算規(guī)定需要披露的具體指標(biāo)，因?yàn)槔硎聲?huì)認(rèn)為，沒有任何單個(gè)指標(biāo)能夠向投資者

提供足夠的信息，用于評(píng)價(jià)每一項(xiàng)收購(gòu)的后續(xù)業(yè)績(jī)。

IN24理事會(huì)就披露要求作出的初步意見是整套初步意見的核心，其總體目標(biāo)是，要求公司向投資

者提供更優(yōu)質(zhì)的收購(gòu)相關(guān)信息，讓投資者更好了解收購(gòu)交易的經(jīng)濟(jì)情況。

5《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第８號(hào)——經(jīng)營(yíng)分部》第7段討論了“首席經(jīng)營(yíng)決策者”的含義。

6

減值測(cè)試能否更有效

IN25《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》要求公司至少每年對(duì)包含商譽(yù)的現(xiàn)金產(chǎn)出單元進(jìn)行減值測(cè)試。但

是，有些利益相關(guān)方向理事會(huì)表示，商譽(yù)的減值損失有時(shí)確認(rèn)得太遲，在造成損失的事項(xiàng)發(fā)

生后很久才確認(rèn)。造成這種情況的原因可能有：

(1)公司對(duì)現(xiàn)金流量的估計(jì)有時(shí)可能過(guò)于樂觀；

(2)商譽(yù)在某些掩護(hù)下免于減值，例如，某項(xiàng)業(yè)務(wù)在合并被購(gòu)買的業(yè)務(wù)之后形成的“凈空

值”使商譽(yù)免于減值。一項(xiàng)業(yè)務(wù)的“凈空值”是指，該業(yè)務(wù)的可收回金額超過(guò)其已確認(rèn)

的凈資產(chǎn)賬面金額的部分。當(dāng)公司對(duì)合并業(yè)務(wù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，該“凈空值”能夠掩飾

收購(gòu)所形成商譽(yù)的減值，因?yàn)楹喜I(yè)務(wù)可收回金額的任何減少都首先由“凈空值”吸

收。

IN26理事會(huì)認(rèn)為，對(duì)于現(xiàn)金流量估計(jì)過(guò)于樂觀的問題，最好由審計(jì)師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)解決，而不是

通過(guò)修訂國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則來(lái)解決。

何謂“商譽(yù)”？

《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》將商譽(yù)定義為：在企業(yè)合并中取得的、不能分別辨認(rèn)并單

獨(dú)確認(rèn)的其他資產(chǎn)所形成的代表未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)。

公司可自創(chuàng)商譽(yù)，也可從企業(yè)合并中取得商譽(yù)。但是，公司在資產(chǎn)負(fù)債表中僅確認(rèn)取得

的商譽(yù)。自創(chuàng)商譽(yù)不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)為資產(chǎn)。

如果一家公司為收購(gòu)另一公司而支付的價(jià)格，超過(guò)購(gòu)買方基于會(huì)計(jì)目的而在購(gòu)買日記入

資產(chǎn)負(fù)債表的、被購(gòu)買方各項(xiàng)單獨(dú)資產(chǎn)和負(fù)債的凈值，則購(gòu)買方將在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)

取得的商譽(yù)。

公司可能由于以下原因，而愿意支付超出單獨(dú)確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債凈值的價(jià)格：

?購(gòu)買方可能預(yù)計(jì)，可以利用例如被購(gòu)買方已經(jīng)確立的流程、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位及企業(yè)文

化等來(lái)發(fā)揮被購(gòu)買業(yè)務(wù)持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品、發(fā)掘新客戶的能力，使得被購(gòu)買業(yè)務(wù)持續(xù)

產(chǎn)生的回報(bào)將超過(guò)收購(gòu)時(shí)單獨(dú)確認(rèn)的資產(chǎn)價(jià)值所體現(xiàn)的未來(lái)回報(bào)。這種情況通常被

稱為持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值。

?購(gòu)買方可能預(yù)計(jì)，將被購(gòu)買業(yè)務(wù)與購(gòu)買方自身業(yè)務(wù)合并后會(huì)產(chǎn)生額外收益。例如，

通過(guò)被購(gòu)買業(yè)務(wù)在特定國(guó)家的銷售和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)來(lái)提高購(gòu)買方自身產(chǎn)品的銷量。另

外，購(gòu)買方可能利用合并之后的購(gòu)買力，從未來(lái)的合同談判中實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約。這些

額外收益通常被稱為協(xié)同效應(yīng)。

在制定《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》時(shí)，理事會(huì)識(shí)別了上述兩點(diǎn)原因所對(duì)應(yīng)的兩大商譽(yù)

組成部分：

?被購(gòu)買業(yè)務(wù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)組成部分。持續(xù)經(jīng)營(yíng)組成部分的公允價(jià)值，是被購(gòu)買業(yè)務(wù)超

7

出其各項(xiàng)單獨(dú)資產(chǎn)和負(fù)債凈值的超額價(jià)值部分，代表被購(gòu)買方的自創(chuàng)商譽(yù)或被購(gòu)買

方在以往收購(gòu)中取得的商譽(yù)。

?購(gòu)買方和被購(gòu)買方的業(yè)務(wù)在合并后預(yù)計(jì)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)和其他收益。預(yù)計(jì)產(chǎn)生的協(xié)

同效應(yīng)和其他收益的公允價(jià)值，是購(gòu)買方預(yù)計(jì)的合并后業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的超額總價(jià)值

(《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》結(jié)論基礎(chǔ)第BC312至BC318段)。

盡管2004年和2008年理事會(huì)對(duì)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)》作出修訂，使企業(yè)合并中有更

多的無(wú)形資產(chǎn)需要單獨(dú)于商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)，但有些資源也被納入到商譽(yù)中，如有組織的員

工。

理事會(huì)曾得出結(jié)論，鑒于商譽(yù)不能直接計(jì)量，因此需要按照剩余價(jià)值，即下列兩者之間

的差額來(lái)計(jì)量：1)公司同意支付的價(jià)格，與2)對(duì)被購(gòu)買業(yè)務(wù)單獨(dú)確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債的凈

值(《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》結(jié)論基礎(chǔ)第BC328段)。

由于按照剩余價(jià)值來(lái)計(jì)量商譽(yù)，因此除上述兩大組成部分外，商譽(yù)的計(jì)量還可能包括其

他項(xiàng)目。例如，如果購(gòu)買方為收購(gòu)支付了過(guò)高或過(guò)低的價(jià)格，則差額將計(jì)入商譽(yù)計(jì)量。

計(jì)量上的差異是影響收購(gòu)中所確認(rèn)商譽(yù)金額的另一個(gè)因素。例如，《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則

第3號(hào)》要求按照《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第19號(hào)——雇員福利》來(lái)計(jì)量設(shè)定受益養(yǎng)老金負(fù)債，

而計(jì)量金額很可能不同于公允價(jià)值。這項(xiàng)差異將計(jì)入收購(gòu)時(shí)的商譽(yù)計(jì)量。

IN27某些利益相關(guān)方可能認(rèn)為，減值測(cè)試是直接測(cè)試商譽(yù)，或者應(yīng)當(dāng)直接測(cè)試商譽(yù)。這種觀點(diǎn)可

能已造成一定程度的擔(dān)憂，認(rèn)為減值測(cè)試可能不夠有效。但是，減值測(cè)試僅是間接地測(cè)試商

譽(yù)是否減值，即作為包含商譽(yù)的現(xiàn)金產(chǎn)出單元的一部分而接受減值測(cè)試。

IN28因此，理事會(huì)考慮能否設(shè)計(jì)出一套更理想的減值測(cè)試，既能保持間接測(cè)試，又能減少掩護(hù)效

應(yīng)的影響從而更有效地對(duì)購(gòu)入商譽(yù)進(jìn)行測(cè)試。理事會(huì)在經(jīng)過(guò)廣泛的研究后認(rèn)定，無(wú)法以合理

的成本來(lái)顯著提高商譽(yù)減值測(cè)試的有效性。

IN29由于商譽(yù)不獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量，且不能直接計(jì)量，因此必須結(jié)合其他資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試。因

此，掩護(hù)效應(yīng)很可能或多或少始終存在。

IN30現(xiàn)金流量估計(jì)將始終受到管理層判斷的影響；但是，如果應(yīng)用得當(dāng)，減值測(cè)試將有望達(dá)到其

目標(biāo)，即確保包含商譽(yù)在內(nèi)的資產(chǎn)組合的賬面金額不超過(guò)該組合的可收回金額。盡管減值測(cè)

試并非總能提供及時(shí)的信號(hào)，預(yù)示收購(gòu)的后續(xù)業(yè)績(jī)不及管理層的預(yù)期，但缺少這樣的信號(hào)也

并不表明測(cè)試是失敗的。理事會(huì)在第IN18至IN24段中探討的有關(guān)披露的初步意見，就是

為了滿足各方對(duì)及時(shí)了解收購(gòu)業(yè)務(wù)后續(xù)業(yè)績(jī)的需求。

攤銷

IN31理事會(huì)得出結(jié)論，無(wú)法做到以合理的成本來(lái)顯著提高《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》下商譽(yù)減值

測(cè)試方法的有效性。通過(guò)實(shí)施理事會(huì)在第IN18至IN24段中探討的有關(guān)披露的初步意見，

8

公司將提供有關(guān)收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)的信息。因此，理事會(huì)考慮了是否制定提議以重新引入商譽(yù)攤

銷。6

IN32攤銷可能是公司減少商譽(yù)賬面金額并在一定程度上緩解減值測(cè)試壓力的一種簡(jiǎn)便方法。它可

能有助于解決利益相關(guān)方的以下?lián)鷳n，即：由于減值測(cè)試的固有局限，商譽(yù)的賬面金額有可

能被高估(參見第IN25至IN30段)。

IN33在考慮是否重新引入商譽(yù)的攤銷時(shí)，理事會(huì)不同的理事對(duì)不同觀點(diǎn)的意見不一。第IN34至

IN35段概述了理事會(huì)理事在達(dá)成初步意見時(shí)所考慮的主要觀點(diǎn)。

IN34有些理事會(huì)理事主張理事會(huì)重新引入商譽(yù)攤銷，原因是：

(1)在及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)減值損失方面設(shè)計(jì)出一套明顯更為有效的減值測(cè)試未被證明可行。他

們認(rèn)為，理事會(huì)應(yīng)重新引入攤銷，以回應(yīng)《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》實(shí)施后審議的

反饋意見，即減值測(cè)試不夠完備，不能及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失；

(2)全球范圍內(nèi)的商譽(yù)賬面金額一直在上升。有些理事會(huì)理事將這一現(xiàn)象作為證據(jù)，認(rèn)為

如果沒有商譽(yù)攤銷，便不能恰當(dāng)?shù)卮偈构芾韺訉?duì)其收購(gòu)決策承擔(dān)起責(zé)任，并且攤銷可

用于維護(hù)財(cái)務(wù)報(bào)告的誠(chéng)信和信譽(yù)；

(3)商譽(yù)是使用壽命有限的消耗性資產(chǎn)，重新引入攤銷是描述商譽(yù)消耗的唯一途徑。

IN35但有些理事會(huì)理事認(rèn)為理事會(huì)不應(yīng)重新引入攤銷，而應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持僅減值法，原因是：

(1)盡管減值測(cè)試不直接測(cè)試商譽(yù)，但確認(rèn)減值損失可以提供重要的證實(shí)性信息(即便有

些延遲)，可以證實(shí)投資者較早得出的“損失已發(fā)生”的評(píng)估結(jié)果，從而有助于促使管

理層承擔(dān)起責(zé)任。因?yàn)樯套u(yù)的使用壽命無(wú)法估計(jì)，所以任何攤銷費(fèi)用都是隨意的。因

此，投資者會(huì)忽略商譽(yù)攤銷，攤銷也就不能用于促使管理層對(duì)其收購(gòu)決策負(fù)責(zé)；

(2)理事會(huì)不應(yīng)僅因?yàn)閾?dān)心減值測(cè)試未被嚴(yán)謹(jǐn)應(yīng)用或者僅為了降低商譽(yù)的賬面金額而重新

引入攤銷。有些理事會(huì)理事認(rèn)為，導(dǎo)致商譽(yù)金額上升的原因有很多，比如，經(jīng)濟(jì)性質(zhì)

不斷變化、未確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生更大價(jià)值等；

(3)理事會(huì)沒有充分有力的證據(jù)表明，攤銷商譽(yù)將顯著改善提供給投資者的信息，或者特

別是在收購(gòu)后的最初幾年，可以顯著降低減值測(cè)試的執(zhí)行成本。

IN36不論是重新引入攤銷還是繼續(xù)使用僅減值法，商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理都不能提供信息表明收購(gòu)是否

已取得成功。理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)要求公司披露收購(gòu)的后續(xù)業(yè)績(jī)(參見第IN20

段)。這些披露將提供更直接的信息告知投資者收購(gòu)是否已取得成功。如果繼續(xù)使用僅減值

法，則這些披露可能有助于應(yīng)對(duì)“減值測(cè)試不能及時(shí)預(yù)示后續(xù)業(yè)績(jī)”這一擔(dān)憂。如果重新引

6即使理事會(huì)重新引入商譽(yù)攤銷，公司仍需測(cè)試商譽(yù)是否減值。

9

入攤銷，則這些披露可能有助于應(yīng)對(duì)“減值測(cè)試提供的有用信息或許有所減損”這一擔(dān)憂。

IN37理事會(huì)承認(rèn)，僅減值法和攤銷法這兩種商譽(yù)會(huì)計(jì)模式均存在局限性。目前，沒有一種減值測(cè)

試可以直接測(cè)試商譽(yù)，而對(duì)于商譽(yù)的攤銷，目前也難以估計(jì)商譽(yù)的使用壽命和耗減模式。

IN38理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)保留僅減值模式，而不是重新引入商譽(yù)攤銷。但是，支持這一

意見的理事會(huì)理事僅占微弱優(yōu)勢(shì)：14位理事會(huì)理事中有8位表示支持。因此，理事會(huì)期待

各利益相關(guān)方就該議題發(fā)表見解。

IN39對(duì)于是否要求對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷，利益相關(guān)方總是堅(jiān)持己見、各執(zhí)一詞。簡(jiǎn)單重復(fù)已知論點(diǎn)無(wú)

助于推進(jìn)討論；因此，理事會(huì)鼓勵(lì)各方提出新的實(shí)務(wù)性觀點(diǎn)或概念性觀點(diǎn)，附帶支持性證

據(jù)，并就哪些論點(diǎn)應(yīng)被賦予更多權(quán)重提供建議和原因。此外，理事會(huì)希望了解，利益相關(guān)方

的觀點(diǎn)是否會(huì)取決于第IN50至IN53段所討論的理事會(huì)的其他初步意見。

IN40本討論稿的反饋意見將幫助理事會(huì)確定是否有充分有力的證據(jù)表明，應(yīng)當(dāng)再次修訂與該議題

有關(guān)的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。為履行作為準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的職責(zé)，理事會(huì)需要確保現(xiàn)階段作出的

任何決策不會(huì)在未來(lái)幾年內(nèi)再度重議，因?yàn)樵诓煌椒ㄩg反復(fù)變換對(duì)任何利益相關(guān)方都毫無(wú)

益處。

關(guān)注商譽(yù)的影響

IN41理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)要求公司在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列報(bào)除商譽(yù)以外的權(quán)益總額，相關(guān)內(nèi)

容參見本討論稿附錄。提高透明度預(yù)計(jì)可以使投資者更深入地了解公司的財(cái)務(wù)狀況。理事會(huì)

認(rèn)為，提高透明度具有重要意義，因?yàn)闇p值測(cè)試不能直接測(cè)試商譽(yù)，而且商譽(yù)不同于其他資

產(chǎn)，例如，不能單獨(dú)出售或直接計(jì)量。

豁免執(zhí)行年度減值測(cè)試

IN42理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)取消讓公司對(duì)包含商譽(yù)的現(xiàn)金產(chǎn)出單元進(jìn)行年度定量減值測(cè)試

的規(guī)定。公司將無(wú)需執(zhí)行定量測(cè)試，除非有跡象表明可能已發(fā)生減值。但公司仍需在每一報(bào)

告期末評(píng)估是否存在任何減值跡象。理事會(huì)預(yù)計(jì)，這項(xiàng)豁免可降低商譽(yù)減值測(cè)試的成本。

IN43部分理事會(huì)理事贊同此項(xiàng)豁免，但前提是理事會(huì)重新引入商譽(yù)的攤銷。他們認(rèn)為，取消年度

商譽(yù)測(cè)試的規(guī)定將有損減值測(cè)試的可靠性。

IN44但也有略過(guò)半數(shù)的理事會(huì)理事認(rèn)為，即便理事會(huì)的初步意見是不應(yīng)重新引入攤銷，他們也贊

同提供此項(xiàng)豁免。他們認(rèn)為，這項(xiàng)豁免可以降低測(cè)試成本，而且測(cè)試的可靠性只是略微受

損。這是因?yàn)椋磕陥?zhí)行測(cè)試并不能消除現(xiàn)金產(chǎn)出單元減值測(cè)試中可能存在的掩護(hù)效應(yīng)。在

沒有減值跡象的情況下執(zhí)行減值測(cè)試，收益微乎其微且相較于成本來(lái)說(shuō)得不償失。

10

使用價(jià)值

IN45理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)改進(jìn)公司估計(jì)使用價(jià)值的方法：

(1)允許公司將未承諾的未來(lái)重組或資產(chǎn)績(jī)效的改進(jìn)或提高所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也包括進(jìn)

來(lái)；并且

(2)允許公司使用稅后現(xiàn)金流量和稅后折現(xiàn)率。

IN46這些改進(jìn)預(yù)計(jì)會(huì)降低執(zhí)行減值測(cè)試的成本和復(fù)雜性，并提供更有用和易于理解的信息。同

時(shí)，這些改進(jìn)可使減值測(cè)試更易于執(zhí)行，并因此更易于審計(jì)和監(jiān)管。

無(wú)形資產(chǎn)

IN47《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》與對(duì)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)》的修訂擴(kuò)大了收購(gòu)中單獨(dú)確認(rèn)

而非計(jì)入商譽(yù)的無(wú)形資產(chǎn)的范圍。對(duì)于單獨(dú)確認(rèn)可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的裨益，各方看法不一，尤

其是與客戶關(guān)系和品牌有關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)。

IN48有些利益相關(guān)方表示，單獨(dú)確認(rèn)有助于說(shuō)明公司的收購(gòu)所獲。另一些利益相關(guān)方質(zhì)疑該等信

息的有用性，一方面是因?yàn)轭愃频淖詣?chuàng)無(wú)形資產(chǎn)不予確認(rèn)，另一方面是因?yàn)橛行o(wú)形資產(chǎn)難

以估值。財(cái)務(wù)報(bào)表編制者對(duì)單獨(dú)確認(rèn)所產(chǎn)生的成本也看法不一。

IN49鑒于對(duì)這些信息的有用性和成本尚未達(dá)成一致觀點(diǎn)，因此理事會(huì)沒有充分有力的證據(jù)表明，

應(yīng)當(dāng)變更收購(gòu)中確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)的范圍。

成本與收益

IN50討論稿中載列的理事會(huì)各項(xiàng)初步意見是一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的整體。理事會(huì)在考量整套初步意見及

其能否實(shí)現(xiàn)本項(xiàng)目的目標(biāo)時(shí)，考慮了彼此之間的聯(lián)系。理事會(huì)要求，利益相關(guān)方在評(píng)估哪些

初步意見最有助于實(shí)現(xiàn)本項(xiàng)目的目標(biāo)時(shí)，亦應(yīng)考慮這些聯(lián)系。例如：

(1)對(duì)攤銷的看法可能部分取決于，減值測(cè)試能否有效促使公司及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)的減值損

失，或者能否提高減值測(cè)試在這方面的有效性；

(2)是否繼續(xù)強(qiáng)制執(zhí)行年度定量減值測(cè)試，可能部分取決于是否應(yīng)重新引入商譽(yù)攤銷；

(3)是否引入變更為可能降低成本而豁免強(qiáng)制執(zhí)行年度定量減值測(cè)試，可能部分取決于是

否要求對(duì)收購(gòu)及其后續(xù)業(yè)績(jī)作出額外披露。提供該等披露將增加公司的成本；

(4)對(duì)攤銷和簡(jiǎn)化減值測(cè)試的看法，可能部分取決于是否要求對(duì)收購(gòu)及其后續(xù)業(yè)績(jī)作出額

外披露。這些披露可降低依賴減值測(cè)試提供有關(guān)收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)信息的程度；

(5)是否把某些無(wú)形資產(chǎn)納入商譽(yù)，可能部分取決于對(duì)重新引入商譽(yù)攤銷所持的看法。

11

IN51在形成初步意見的過(guò)程中，理事會(huì)考慮了整體初步意見的潛在收益和成本。此外，盡管這些

初步意見在實(shí)施后可以實(shí)現(xiàn)第IN3段所述的目標(biāo)，但有些意見仍然存在不足，理事會(huì)在達(dá)成

初步意見時(shí)也對(duì)此作了必要考慮。例如：

(1)新的披露規(guī)定將增加公司的成本；

(2)豁免執(zhí)行年度定量減值測(cè)試可能降低減值測(cè)試的可靠性，同時(shí)可能導(dǎo)致與減值測(cè)試有

關(guān)的披露信息出現(xiàn)缺失；以及

(3)改變使用價(jià)值的估計(jì)方法，將未承諾的未來(lái)重組或資產(chǎn)績(jī)效的改進(jìn)或提高所產(chǎn)生的現(xiàn)

金流量也納入進(jìn)來(lái)，這樣做會(huì)增加的風(fēng)險(xiǎn)是，管理層可能采用過(guò)于樂觀的輸入值來(lái)估

計(jì)使用價(jià)值。

IN52理事會(huì)預(yù)計(jì)，如果實(shí)施整套初步意見，公司將能夠就收購(gòu)活動(dòng)向投資者提供更有用的信息。

這些信息將幫助投資者評(píng)估后續(xù)業(yè)績(jī)，并更有效地促使管理層對(duì)其收購(gòu)決策承擔(dān)起責(zé)任。理

事會(huì)認(rèn)為，整套意見中有部分既能降低減值測(cè)試的成本和復(fù)雜性，也不會(huì)影響向投資者提供

有用的信息。因此，若公司全面執(zhí)行整套初步意見，則能夠以合理的成本實(shí)現(xiàn)這些改進(jìn)。

IN53理事會(huì)認(rèn)為，這一整套初步意見是最具成本效益的方案組合，可用于回應(yīng)利益相關(guān)方在《國(guó)

際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第３號(hào)》實(shí)施后審議中，就投資者需求以及收購(gòu)及商譽(yù)會(huì)計(jì)核算的成本和收

益所提出的一系列觀點(diǎn)。理事會(huì)在本討論稿中載列了對(duì)初步意見的成本和收益所作的初步評(píng)

估。理事會(huì)歡迎各方提供反饋，使評(píng)估結(jié)果更趨完整。

后續(xù)步驟

IN54本討論稿所述及的僅為初步意見，后續(xù)可能發(fā)生變化。理事會(huì)將首先考慮本討論稿的反饋意

見，之后再?zèng)Q定是否就部分或全部初步意見的實(shí)施建議制定征求意見稿。

征詢意見

理事會(huì)歡迎各方就《企業(yè)合并——披露、商譽(yù)和減值(討論稿)》提供反饋，尤其是下文所

列并且在討論稿的相關(guān)部分論述的事項(xiàng)。各方在提供反饋時(shí)，最好能夠：

(1)按照提問的內(nèi)容回答問題；

(2)說(shuō)明本討論稿中與反饋意見相關(guān)的段落；

(3)提供清晰的理由，以及支持該理由的證據(jù)；

(4)指出提議中難以翻譯的措辭；并且

(5)論述理事會(huì)應(yīng)予考慮的其他替代方法(如適用)。

12

理事會(huì)僅就本討論稿中載列的事項(xiàng)征詢反饋意見。

向反饋意見者提出的問題

問題1

第1.7段概述了理事會(huì)此次研究項(xiàng)目的目標(biāo)。第IN9段概述了理事會(huì)的所有初步意見。第

IN50至IN53段旨在說(shuō)明這些初步意見構(gòu)成一個(gè)整體，并指出各單項(xiàng)初步意見相互之間存

在的部分關(guān)聯(lián)。

理事會(huì)認(rèn)為，若整套初步意見得以實(shí)施，將能夠?qū)崿F(xiàn)本項(xiàng)目的目標(biāo)。公司應(yīng)當(dāng)向投資者

提供有關(guān)收購(gòu)業(yè)務(wù)的更有用的信息，其目的是幫助投資者評(píng)估業(yè)績(jī)，同時(shí)更有效地促使

管理層對(duì)其收購(gòu)決策承擔(dān)起責(zé)任。理事會(huì)認(rèn)為，提供這些信息所帶來(lái)的裨益將超過(guò)由此

產(chǎn)生的成本。

(1)您是否贊同理事會(huì)的這一結(jié)論？請(qǐng)說(shuō)明理由。若不贊同，您將提出哪些提議，這些

提議將如何滿足本項(xiàng)目的目標(biāo)？

(2)您的某項(xiàng)或某些回答是否取決于對(duì)其他問題的回答？例如，您對(duì)豁免強(qiáng)制執(zhí)行商譽(yù)

定量減值測(cè)試的回答，是否取決于理事會(huì)能否重新引入商譽(yù)攤銷？您的哪些回答需

要取決于對(duì)其他問題的回答？請(qǐng)說(shuō)明理由。

問題2

第2.4至2.44段旨在探討理事會(huì)的初步意見，即應(yīng)當(dāng)新增有關(guān)收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)的披露要

求。

(1)您是否贊同這些披露要求可以解決第2.4段提出的事項(xiàng)，即投資者需要更優(yōu)質(zhì)的有

關(guān)收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)的信息？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)您是否贊同下述至所載列的披露提議？請(qǐng)說(shuō)明理由。

①⑥

公司應(yīng)披露，于購(gòu)買日其對(duì)一項(xiàng)收購(gòu)的戰(zhàn)略性理由以及管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策

①者)對(duì)該收購(gòu)的目標(biāo)(參見第2.8至2.12段)?！秶?guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第８號(hào)—

—經(jīng)營(yíng)分部》第7段探討了“首席經(jīng)營(yíng)決策者”這一術(shù)語(yǔ)。

公司應(yīng)披露收購(gòu)目標(biāo)是否得以實(shí)現(xiàn)。該信息應(yīng)基于管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者)

②如何監(jiān)控和計(jì)量收購(gòu)目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)(見第2.13至2.40段)，而不是基于理事

會(huì)所規(guī)定的指標(biāo)。

如果管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者)未對(duì)收購(gòu)進(jìn)行監(jiān)控，公司應(yīng)披露這一事實(shí)及其

③原因。在這種情況下，理事會(huì)不應(yīng)要求公司披露任何指標(biāo)(見第2.19至2.20

13

段)。

在管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者)持續(xù)對(duì)收購(gòu)目標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控以考察收購(gòu)目標(biāo)是否實(shí)

④現(xiàn)的期間內(nèi)，公司均應(yīng)披露所提及的信息(見第2.41至2.44段)。

如果管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者②)在收購(gòu)年度后的第二個(gè)完整年度結(jié)束前停止監(jiān)

⑤控收購(gòu)目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)，公司應(yīng)披露這一事實(shí)及其原因(見第2.41至2.44

段)。

如果管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者)更改了為監(jiān)控收購(gòu)目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)而使用的指

⑥標(biāo)，公司應(yīng)披露新的指標(biāo)以及更改的原因(見第2.21段)。

(3)您是否贊同公司所提供的信息應(yīng)基于其首席經(jīng)營(yíng)決策者評(píng)價(jià)的信息和收購(gòu)(見第

2.33至2.40段)？請(qǐng)說(shuō)明理由。如果公司披露的信息是基于首席經(jīng)營(yíng)決策者評(píng)價(jià)的

內(nèi)容，您是否擔(dān)心公司可能不向投資者提供與收購(gòu)有關(guān)的重要信息？如果公司披露

的信息不是基于首席經(jīng)營(yíng)決策者評(píng)價(jià)的收購(gòu)，您是否擔(dān)心披露信息的工作量會(huì)過(guò)于

繁重？

(4)對(duì)商業(yè)敏感信息的擔(dān)憂(見第2.27至2.28段)是否會(huì)妨礙公司披露管理層(首席經(jīng)

營(yíng)決策者)的收購(gòu)目標(biāo)，以及為監(jiān)控收購(gòu)目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)而使用的指標(biāo)？請(qǐng)說(shuō)明理

由。當(dāng)投資者需要了解這些信息時(shí)，商業(yè)敏感信息能否成為公司不披露某些信息的

正當(dāng)理由？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(5)第2.29至2.32段闡述了理事會(huì)的看法，即：為說(shuō)明管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者)的收

購(gòu)目標(biāo)以及用于監(jiān)控這些目標(biāo)實(shí)現(xiàn)進(jìn)展的指標(biāo)而披露的信息，不屬于前瞻性信息。

理事會(huì)認(rèn)為，這些信息僅反映管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者)在收購(gòu)時(shí)點(diǎn)的目標(biāo)。您所在

的司法管轄區(qū)是否有任何限制性規(guī)定，可能影響公司披露這些信息的能力？有哪些

具體限制？可能產(chǎn)生何種影響？

問題3

第2.53至2.60段旨在說(shuō)明理事會(huì)的初步意見，即除了增加新的披露要求外，理事會(huì)亦需

制定提議，增加披露目標(biāo)以幫助投資者了解以下信息：

?在就收購(gòu)價(jià)格達(dá)成一致時(shí)，公司管理層預(yù)計(jì)從收購(gòu)中取得的收益；以及

?管理層(首席經(jīng)營(yíng)決策者)的收購(gòu)目標(biāo)在何種程度上得以實(shí)現(xiàn)。

您是否贊同理事會(huì)的初步意見？請(qǐng)說(shuō)明理由。

問題4

第2.62至2.68段和第2.69至2.71段闡述了理事會(huì)的初步意見，認(rèn)為理事會(huì)應(yīng)當(dāng)就以下

14

目的制定提議：

?要求公司披露：

?被購(gòu)買業(yè)務(wù)與公司業(yè)務(wù)進(jìn)行整合后預(yù)期產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)的描述；

?協(xié)同效預(yù)計(jì)何時(shí)會(huì)實(shí)現(xiàn)；

?協(xié)同效應(yīng)的估計(jì)金額或金額范圍；以及

?實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)預(yù)計(jì)將付出的成本或成本范圍；以及

?明確規(guī)定籌資活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)債與設(shè)定受益養(yǎng)老金負(fù)債屬于主要類別負(fù)債。

您是否贊同理事會(huì)的初步意見？請(qǐng)說(shuō)明理由。

問題5

《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)——企業(yè)合并》要求公司在收購(gòu)當(dāng)年提供有關(guān)本報(bào)告期內(nèi)合

并后業(yè)務(wù)收入和損益的模擬財(cái)務(wù)信息，假定購(gòu)買日即為該年度報(bào)告期間的起始日。

第2.82至2.87段闡述了理事會(huì)的初步意見，即保留編制該等模擬財(cái)務(wù)信息的規(guī)定。

(1)您是否贊同理事會(huì)的初步意見？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)理事會(huì)是否應(yīng)對(duì)公司如何編制該等模擬財(cái)務(wù)信息制定指引？請(qǐng)說(shuō)明理由。如果您認(rèn)

為不應(yīng)制定指引，理事會(huì)是否應(yīng)要求公司披露如何編制該等模擬信息？請(qǐng)說(shuō)明理

由。

此外，《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》規(guī)定，公司應(yīng)就報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的每一項(xiàng)收購(gòu)，披露

被購(gòu)買業(yè)務(wù)在購(gòu)買日后的收入和損益。

第2.78至2.81段闡述了理事會(huì)的初步意見，即理事會(huì)應(yīng)制定提議：

?把模擬財(cái)務(wù)信息以及購(gòu)買日后與被購(gòu)買業(yè)務(wù)有關(guān)的信息中出現(xiàn)的“損益”一詞，替換

為“收購(gòu)相關(guān)交易與整合成本前的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)”?！敖?jīng)營(yíng)損益”將在《一般列報(bào)與披露

(征求意見稿)》中進(jìn)行定義。

?增加一項(xiàng)要求，即公司應(yīng)披露：購(gòu)買日后被購(gòu)買業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，

以及本報(bào)告期內(nèi)合并后業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)模擬產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

(3)您是否贊同理事會(huì)的初步意見？請(qǐng)說(shuō)明理由。

問題6

如第3.2至3.52段所述，理事會(huì)調(diào)查了與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——資產(chǎn)減值》闡述的

減值測(cè)試相比，使包含商譽(yù)的現(xiàn)金產(chǎn)出單元的減值測(cè)試在及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失方面

15

明顯更為有效是否可行。理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，這并不可行。

(1)關(guān)于設(shè)計(jì)一套減值測(cè)試，使其以合理的成本在及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失方面明顯更

為有效，您是否同意這并不可行？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)如果您不同意，理事會(huì)應(yīng)如何修訂減值測(cè)試？這些修訂如何顯著提升測(cè)試的有效

性？實(shí)施這些修訂需要付出哪些成本？

(3)第3.20段敘述了利益相關(guān)方擔(dān)心不能及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)減值損失的兩點(diǎn)原因，一是估

計(jì)得過(guò)于樂觀，二是凈空值會(huì)起到掩護(hù)效應(yīng)。您是否認(rèn)為這兩點(diǎn)原因?yàn)橐l(fā)擔(dān)憂的

主要原因？是否還有其他原因？

(4)理事會(huì)是否應(yīng)基于《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》實(shí)施后審議提出的問題，而在本項(xiàng)

目中考慮《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》其他規(guī)定？

問題7

理事會(huì)的初步意見認(rèn)為不應(yīng)重新引入商譽(yù)攤銷，而應(yīng)繼續(xù)采用僅減值模式對(duì)商譽(yù)進(jìn)行后

續(xù)處理，第3.86至3.94段概述了理事會(huì)得出這一初步意見的原因。

(1)您是否贊同不應(yīng)重新引入商譽(yù)攤銷？請(qǐng)說(shuō)明理由。(即使理事會(huì)重新引入商譽(yù)攤銷，

公司仍需測(cè)試商譽(yù)是否減值。)

(2)自2004年以來(lái)，您對(duì)商譽(yù)攤銷的觀點(diǎn)是否發(fā)生改變？自2004年以來(lái)，出現(xiàn)了哪些

新的證據(jù)或論點(diǎn)使您改變觀點(diǎn)或證實(shí)了您已有的觀點(diǎn)？

(3)重新引入攤銷能否解決利益相關(guān)方擔(dān)心公司不能及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)減值損失的主要原因

(參見問題6(3))？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(4)您是否認(rèn)為購(gòu)入的商譽(yù)應(yīng)與同一現(xiàn)金產(chǎn)出單元內(nèi)部后續(xù)產(chǎn)生的自創(chuàng)商譽(yù)區(qū)分開來(lái)？

請(qǐng)說(shuō)明理由。

(5)如果重新引入攤銷，您是否認(rèn)為公司將調(diào)整或制定新的管理績(jī)效指標(biāo)以反映計(jì)入攤

銷費(fèi)用之前的金額？(《一般列報(bào)與披露(征求意見稿)》對(duì)“管理績(jī)效指標(biāo)”作了界

定。)請(qǐng)說(shuō)明理由。在僅減值模式下，公司是否在管理績(jī)效指標(biāo)中反映計(jì)入減值損

失之前的金額？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(6)如果您贊同重新引入商譽(yù)攤銷，應(yīng)如何確定商譽(yù)的使用壽命及其攤銷模式？您認(rèn)為

這一做法將如何幫助提高信息對(duì)投資者的有用性？

問題8

第3.107至3.114段闡述了理事會(huì)的初步意見，即理事會(huì)應(yīng)制定提議，要求公司在資產(chǎn)負(fù)

16

債表內(nèi)列報(bào)除商譽(yù)以外的權(quán)益總額。理事會(huì)可能要求公司將該金額作為獨(dú)立項(xiàng)目進(jìn)行列

報(bào)，而不是在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)作為小計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行列報(bào)(參見本討論稿的附錄)。

(1)理事會(huì)是否應(yīng)提出此項(xiàng)提議？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)對(duì)于公司應(yīng)如何列報(bào)該金額，您是否有任何見解？

問題9

第4.32至4.34段概述了理事會(huì)的初步意見，即應(yīng)制定提議取消每年執(zhí)行定量減值測(cè)試的

規(guī)定。除非有減值跡象，否則不要求公司執(zhí)行定量減值測(cè)試。理事會(huì)亦將為使用壽命不

確定的無(wú)形資產(chǎn)和尚未達(dá)到可使用狀態(tài)的無(wú)形資產(chǎn)制定相同的提議。

(1)理事會(huì)是否應(yīng)制定這些提議？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)這些提議能否顯著降低成本(參見第4.14至4.21段)？如果能顯著降低成本，請(qǐng)舉

例說(shuō)明成本節(jié)約的性質(zhì)和程度。如果不能顯著降低成本，請(qǐng)說(shuō)明理由。

(3)您是否認(rèn)為該等提議將顯著降低減值測(cè)試的可靠性(參見第4.22至4.23段)？請(qǐng)說(shuō)

明理由。

問題10

理事會(huì)的初步意見認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)制定提議，以便：

?取消《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》中的下列限制，即：禁止公司將未承諾的未來(lái)重組

或資產(chǎn)績(jī)效的改進(jìn)或提高所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，納入到使用價(jià)值的估計(jì)中(參見第

4.35至4.42段)；并且

?允許公司在估計(jì)使用價(jià)值時(shí)采用稅后現(xiàn)金流量和稅后折現(xiàn)率(參見第4.46至4.52

段)。

理事會(huì)預(yù)計(jì)這些變更會(huì)降低減值測(cè)試的成本和復(fù)雜性，并提供更有用和易于理解的信

息。

(1)理事會(huì)是否應(yīng)制定這些提議？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)除《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》已有的規(guī)定外，理事會(huì)是否應(yīng)就該問題下的現(xiàn)金流量

估計(jì)提議制定規(guī)定？請(qǐng)說(shuō)明理由。如果您贊同，請(qǐng)描述應(yīng)如何制定規(guī)定，并說(shuō)明這

是否亦應(yīng)適用于使用價(jià)值估計(jì)中包含的所有現(xiàn)金流量，并說(shuō)明理由。

17

問題11

第4.56段概述了理事會(huì)的初步意見，即不應(yīng)進(jìn)一步簡(jiǎn)化減值測(cè)試。

(1)理事會(huì)是否應(yīng)制定在第4.55段中概述的簡(jiǎn)化方法？如是，請(qǐng)說(shuō)明是哪些簡(jiǎn)化方

法，并說(shuō)明理由。如果不應(yīng)制定簡(jiǎn)化方法，也請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)您能否提出其他方法，既不減損所提供信息對(duì)于投資者的有用性，又能降低執(zhí)行商

譽(yù)減值測(cè)試的成本和復(fù)雜性？

問題12

第5.4至5.27段闡述了理事會(huì)的初步意見，即不應(yīng)制定允許某些無(wú)形資產(chǎn)被納入到商譽(yù)

的提議。

(1)您是否贊同理事會(huì)不制定該提議？請(qǐng)說(shuō)明理由。

(2)如果不贊同，您認(rèn)為理事會(huì)應(yīng)推進(jìn)第5.18段所述的哪些方案？請(qǐng)說(shuō)明理由。這樣

的變更是否表明投資者將不再獲取有用的信息？請(qǐng)說(shuō)明理由。這樣做將如何降低復(fù)

雜性和成本？能夠降低哪些成本？

(3)如果重新引入商譽(yù)攤銷，您的看法是否會(huì)改變？請(qǐng)說(shuō)明理由。

問題13

《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》在很多方面與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(USGAAP)實(shí)現(xiàn)了趨同。

例如，根據(jù)《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則對(duì)于公眾公司的要求，公

司均不對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷。第6.2至6.13段概述了美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)發(fā)出

的意見征詢稿。

您對(duì)本討論稿中任一問題的回答是否取決于，其結(jié)果是否與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的現(xiàn)行要

求相一致，或者是否與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則在美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)當(dāng)前工作完成后的

潛在要求相一致？如果是，哪些回答會(huì)發(fā)生變化？請(qǐng)說(shuō)明理由。

問題14

您對(duì)本討論稿所載列的理事會(huì)的初步意見，是否還有其他見解？理事會(huì)是否應(yīng)根據(jù)《國(guó)

際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》的實(shí)施后審議而考慮任何其他議題？

18

截止日期

理事會(huì)將考慮在2020年12月31日之前收到的所有書面反饋。

如何提供反饋

我們希望在線獲取您的反饋。但是，您可以通過(guò)以下任一方式提交反饋：

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所有反饋將公開記錄并公布于我們的網(wǎng)站，但反饋意見者要求保密且我們同意的情形除外。

我們通常不會(huì)批準(zhǔn)此類要求，除非有合理原因，比如，保護(hù)商業(yè)機(jī)密。請(qǐng)登錄我們的網(wǎng)站，

詳細(xì)了解此項(xiàng)政策以及我們將如何使用您的個(gè)人信息。

19

第一部分——引言

背景

1.12004年，理事會(huì)發(fā)布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)——企業(yè)合并》，并于2008年作出修

訂。此外，理事會(huì)對(duì)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表和單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表》(《國(guó)際

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)》當(dāng)時(shí)的標(biāo)題)、《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——資產(chǎn)減值》和《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)

則第38號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》作出了相關(guān)修訂。

1.2本討論稿考慮了與理事會(huì)2004年、2008年所作下列修訂有關(guān)的事項(xiàng)：

(1)取消對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷的原有規(guī)定，取而代之的是要求執(zhí)行年度定量減值測(cè)試；

(2)取消對(duì)所有無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷的原有規(guī)定，取而代之的是規(guī)定使用壽命不確定的無(wú)形

資產(chǎn)不進(jìn)行攤銷，而是執(zhí)行年度定量減值測(cè)試；以及

(3)擴(kuò)大在收購(gòu)中單獨(dú)確認(rèn)而不是計(jì)入商譽(yù)的無(wú)形資產(chǎn)的范圍。

1.3理事會(huì)于2013年和2014年開展了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》的實(shí)施后審議，以評(píng)估

《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》在實(shí)施后是否符合理事會(huì)的預(yù)期?！秶?guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3

號(hào)》的實(shí)施后審議還涉及對(duì)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)》、《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)》和《國(guó)

際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)》所作的相關(guān)修訂。所有工作成果都匯總在2015年發(fā)布的《報(bào)告及反

饋意見陳述——實(shí)施后審議：〈國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第３號(hào)——企業(yè)合并〉》(Reportand

FeedbackStatementPost-implementationReviewofIFRS3BusinessCombinations)中。

7

1.4利益相關(guān)方對(duì)收購(gòu)會(huì)計(jì)核算的某些方面表示擔(dān)憂。因此，根據(jù)《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》

實(shí)施后審議的反饋結(jié)果，理事會(huì)啟動(dòng)了以下項(xiàng)目：

(1)澄清和縮小“業(yè)務(wù)”定義的項(xiàng)目。該定義將用于界定《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》的要

求何時(shí)適用。理事會(huì)在2018年完成了該項(xiàng)目，并最終發(fā)布《業(yè)務(wù)的定義》(對(duì)《國(guó)際

財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》的修訂)；

(2)有關(guān)“商譽(yù)和減值”的研究項(xiàng)目，即本討論稿的議題。

理事會(huì)從利益相關(guān)方了解到哪些情況

1.5表1.1概述了在《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》實(shí)施后審議的反饋意見中與本討論稿有關(guān)的議

題。理事會(huì)在后續(xù)與各利益相關(guān)方的會(huì)談中也收到類似的反饋。

7參見/-/media/project/pir-ifrs-3/published-documents/pir-ifrs-3-report-feedback-statement.pdf。

20

表1.1《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)》實(shí)施后審議的反饋意見

議題反饋意見

披露很多投資者表示經(jīng)常難以評(píng)估收購(gòu)的后續(xù)業(yè)績(jī)。

有些投資者希望取得模擬的上年度比較信息，以執(zhí)行趨

勢(shì)分析。

很多財(cái)務(wù)報(bào)表編制者發(fā)現(xiàn)，難以按照假定收購(gòu)在報(bào)告期

初發(fā)生而披露合并后業(yè)務(wù)的模擬收入和損益，因?yàn)槭召?gòu)

前各個(gè)期間的信息并不總是能夠獲取。

商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形對(duì)于商譽(yù)的僅減值法，利益相關(guān)方看法不一。

資產(chǎn)的減值

有些投資者表示，該方法有助于評(píng)估管理層的受托責(zé)

任，因而能夠提供有用的信息。他們還表示，減值測(cè)試

提供的信息具有證實(shí)性價(jià)值。

很多利益相關(guān)方認(rèn)為減值測(cè)試復(fù)雜、費(fèi)時(shí)、成本高，且

要求公司作出困難的判斷。很多利益相關(guān)方表示，減值

發(fā)生與減值損失計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表之間存在時(shí)間差。

很多利益相關(guān)方建議重新引入攤銷。

與商譽(yù)分開，單獨(dú)確認(rèn)無(wú)形資對(duì)于將無(wú)形資產(chǎn)與商譽(yù)分開單獨(dú)確認(rèn)的有用性，投資者

產(chǎn)的看法不一。

有些投資者認(rèn)為，識(shí)別和計(jì)量額外的無(wú)形資產(chǎn)具有高度

的主觀性。但也有投資者認(rèn)為，這樣做有助于深入了解

收購(gòu)業(yè)務(wù)的各個(gè)組成部分以及收購(gòu)的原因。

利益相關(guān)方表示，某些無(wú)形資產(chǎn)難以識(shí)別，而且估值方

法存在復(fù)雜性和主觀性。

商譽(yù)和減值研究項(xiàng)目的目標(biāo)

1.6為回應(yīng)利益相關(guān)方的反饋意見，理事會(huì)研究了以下事項(xiàng)：

(1)公司能否就相關(guān)收購(gòu)向投資者提供更優(yōu)質(zhì)的信息，尤其是關(guān)于收購(gòu)后續(xù)業(yè)績(jī)的信息

(第二部分)；

(2)公司能否以合理的成本使減值測(cè)試在及時(shí)確認(rèn)商譽(yù)的減值損失方面更為有效(第三部

分)；

21

(3)是否應(yīng)重新引入商譽(yù)攤銷(第三部分)；

(4)是否應(yīng)修訂減值測(cè)試以降低成本和復(fù)雜性(第四部分)；以及

(5)是否應(yīng)把某些無(wú)形資產(chǎn)納入商譽(yù)(第五部分)。

1.7理事會(huì)的總體目標(biāo)是，探討公司能否以合理的成本，向投資者提供與公司收購(gòu)活動(dòng)有關(guān)的更

有用的信息。提高信息質(zhì)量有助于投資者評(píng)估完成收購(gòu)的公司的業(yè)績(jī)，亦可幫助投資者更有

效地促使管理層對(duì)其收購(gòu)決策承擔(dān)起責(zé)任。

本討論稿中使用的術(shù)語(yǔ)

1.8國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則已對(duì)本討論稿中使用的下列術(shù)語(yǔ)作出定義或描述：

被購(gòu)買方企業(yè)合并中由購(gòu)買方獲得對(duì)其控制的一個(gè)或多個(gè)業(yè)務(wù)。

購(gòu)買方獲得對(duì)被購(gòu)買方控制的主體。

企業(yè)合并購(gòu)買方獲得對(duì)一個(gè)或多個(gè)業(yè)務(wù)控制的交易或其他事項(xiàng)。

賬面金額資產(chǎn)或負(fù)債在財(cái)務(wù)狀況表中確認(rèn)的金額。

現(xiàn)金產(chǎn)出單元產(chǎn)生的現(xiàn)金流入基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)

金流入的最小可辨認(rèn)資產(chǎn)組合。

首席經(jīng)濟(jì)決策者向主體的經(jīng)營(yíng)分部分配資源，并評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)的一種職能；例

如，通常情況下，首席經(jīng)營(yíng)決策者是主體的首席執(zhí)行官或首席

運(yùn)營(yíng)官，但是，也可以是由執(zhí)行董事或其他人組成的團(tuán)隊(duì)。

處置費(fèi)用可直接歸屬于資產(chǎn)處置的增量費(fèi)用，不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅

費(fèi)用。

公允價(jià)值市場(chǎng)參與者之間在計(jì)量日進(jìn)行的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所

能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

商譽(yù)由企業(yè)合并中取得的、不能分別辨認(rèn)并單獨(dú)確認(rèn)的其他資產(chǎn)所

形成的代表未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)。

減值損失資產(chǎn)或現(xiàn)金產(chǎn)出單元的賬面金額超過(guò)其可收回金額的部分。

重要信息如果省略、錯(cuò)報(bào)或掩蓋某信息合理預(yù)期會(huì)影響通用目的財(cái)務(wù)報(bào)

告的主要使用者基于該等提供特定報(bào)告主體財(cái)務(wù)信息的報(bào)告作

出的決策，則該信息具有重要性。

22

資產(chǎn)或現(xiàn)金產(chǎn)出單元的可公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與其使用價(jià)值兩者之中的較高

收回金額者。

重組一項(xiàng)由管理層計(jì)劃和控制并重大地改變了以下兩項(xiàng)之一的方

案：

（1）主體的業(yè)務(wù)范圍；或者

（2）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的方式。

使用價(jià)值預(yù)期從資產(chǎn)或現(xiàn)金產(chǎn)出單元中形成的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

1.9以下是本討論稿中使用的、但國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則未作定義的術(shù)語(yǔ)：

凈空值現(xiàn)金產(chǎn)出單元的可收回金額超出已確認(rèn)凈資產(chǎn)賬面金額的部

分。凈空值由以下部分組成：

(1)自創(chuàng)商譽(yù)；

(2)已確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的賬面金額與其可收回金額之間未確認(rèn)

的差額；以及

(3)未確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債。

收購(gòu)的后續(xù)業(yè)績(jī)被購(gòu)買業(yè)務(wù)在收購(gòu)?fù)瓿珊蟮臉I(yè)績(jī)連同由于收購(gòu)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的

購(gòu)買方業(yè)務(wù)其他部分的業(yè)績(jī)。

向反饋意見者提出的問題

問題1

第1.7段概述了理事會(huì)此次研究項(xiàng)目的目標(biāo)。第IN9段概述了理事會(huì)的所有初步意見。第IN50至

IN53段旨在說(shuō)明這些初步意見構(gòu)成一個(gè)整體，并指出各單項(xiàng)初步意見相互之間存在的部分