項(xiàng)目-現(xiàn)金流量表分析

項(xiàng)目四現(xiàn)金流量表分析

張冉是一所高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院的大三學(xué)生，他來(lái)到思源會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)習(xí)，事務(wù)所的指導(dǎo)老師要求他協(xié)助進(jìn)行華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金流量表分析，要求他在兩天內(nèi)完成。為完成現(xiàn)金流量表分析，張冉要完成如下任務(wù)：曹春益夢(mèng)幻任務(wù)任務(wù)4.1現(xiàn)金流量表初步分析任務(wù)4.2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析任務(wù)4.3現(xiàn)金流量表比率分析任務(wù)4.1

現(xiàn)金流量表初步分析知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施課前任務(wù)：1.觀看第7-26頁(yè)P(yáng)PT2.參閱教材P108-1143.各小組運(yùn)用初步分析的方法對(duì)所選上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假的動(dòng)機(jī)及手段。一、現(xiàn)金流量表的性質(zhì)與作用1．現(xiàn)金流量表的性質(zhì)——是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。2．現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的含義●現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金，以及可以隨時(shí)支付的存款。具體包括:庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金?！瘳F(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金，價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。（如自購(gòu)買之日起３個(gè)月內(nèi)到期的短期債券）3．現(xiàn)金流量表的作用●揭示現(xiàn)金流動(dòng)的過(guò)程及結(jié)果●了解企業(yè)的支付能力、周轉(zhuǎn)能力及獲現(xiàn)能力●分析企業(yè)的收益質(zhì)量、預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量●評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況與生存質(zhì)量二、現(xiàn)金流量表的格式與內(nèi)容1．現(xiàn)金流量表的格式：報(bào)告式2．現(xiàn)金流量表的內(nèi)容：由表頭、基本部分（正表）及補(bǔ)充資料（報(bào)表附注）三部分構(gòu)成。知識(shí)準(zhǔn)備三、現(xiàn)金流量及其分類知識(shí)準(zhǔn)備四、現(xiàn)金流量表與其他主要會(huì)計(jì)報(bào)表的勾稽關(guān)系知識(shí)準(zhǔn)備明明白白我的“賬”；企業(yè)的底子；企業(yè)的健康證明——資產(chǎn)負(fù)債表秋后算帳；企業(yè)的面子，是企業(yè)的真功夫——利潤(rùn)表企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢有進(jìn)也有出，一表”人財(cái)“——現(xiàn)金流量表

從不同角度反映企業(yè)收益情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，一張是利潤(rùn)表，一張是現(xiàn)金流量表。評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)，你會(huì)如何選擇？請(qǐng)思考利潤(rùn)額高——企業(yè)的賺錢能力強(qiáng)現(xiàn)金流量差——利潤(rùn)的質(zhì)量差紙面富貴賺錢不等于有錢??！跟著張冉一起分析：張冉初步分析了華遠(yuǎn)公司公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為

，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為

，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為

，得出華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金流量組合為：

。初步可以判斷企業(yè)處于調(diào)整發(fā)展的

。這時(shí)產(chǎn)品

，銷售呈現(xiàn)

趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中

回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要

，而僅靠

可能無(wú)法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。任務(wù)實(shí)施任務(wù)4.2

現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施課前任務(wù)：1.觀看第15-24頁(yè)P(yáng)PT2.參閱教材P108-1203.各小組運(yùn)用項(xiàng)目分析的方法對(duì)所選上市公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行項(xiàng)目分析。

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的閱讀與分析小提示：直接反映企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，充足的營(yíng)業(yè)收入不僅可以支付營(yíng)業(yè)支出所需現(xiàn)金，而且可以為企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)提供保障。對(duì)此項(xiàng)目的閱讀與分析，不僅要關(guān)注各個(gè)項(xiàng)目本身的數(shù)量及構(gòu)成，而且應(yīng)與利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行比較，以分析判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量。知識(shí)準(zhǔn)備（１）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（無(wú)論何時(shí)銷售，只要本期收現(xiàn)）全部現(xiàn)金流入量中最主要的組成部分；該項(xiàng)目金額多是正?，F(xiàn)象，反之，則要高度關(guān)注；該項(xiàng)目還可與利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入的金額相比較，借以分析判斷企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金回籠情況。知識(shí)準(zhǔn)備1．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量的閱讀與分析

（２）收到的稅費(fèi)返還如果補(bǔ)貼收入金額較大，在評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)注意剔除補(bǔ)貼收入因素的影響，因?yàn)樗皇菄?guó)家稅收優(yōu)惠政策的體現(xiàn)，并不代表企業(yè)持續(xù)的盈利能力。（３）收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金少則正常，多則暴露出企業(yè)在管理中存在的問(wèn)題。知識(shí)準(zhǔn)備2．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量的閱讀與分析（１）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金企業(yè)總現(xiàn)金流出量中最主要的組成部分金額多是正?，F(xiàn)象，但要與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)該項(xiàng)目還應(yīng)與利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)成本及資產(chǎn)負(fù)債表中存貨項(xiàng)目的金額進(jìn)行比較，借以全面評(píng)價(jià)企業(yè)付現(xiàn)的質(zhì)量。（２）支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金（３）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)（４）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金該項(xiàng)支出多屬于固定性支出，并不促使?fàn)I業(yè)收入成正比例變化，因此應(yīng)嚴(yán)格控制，對(duì)其支出的效益性應(yīng)多加關(guān)注。知識(shí)準(zhǔn)備3．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的閱讀與分析4．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（1）現(xiàn)金凈流量小于零初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期、衰退期的企業(yè)出現(xiàn)此情況為正常正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間企業(yè)出現(xiàn)此情況則說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量不高。（2）現(xiàn)金凈流量等于零企業(yè)只能應(yīng)付日常開支，不能補(bǔ)償非付現(xiàn)成本持續(xù)出現(xiàn)這種狀況說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量較差。（3）現(xiàn)金凈流量大于零（三種情況）知識(shí)準(zhǔn)備５．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的操縱分析（１）篡改現(xiàn)金流量性質(zhì)(將籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入粉飾為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入；將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出放到投資活動(dòng)中）（２）權(quán)宜之計(jì)（母公司或大股東在期末大量?jī)斶€應(yīng)收賬款）（３）應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)（４）利用應(yīng)付款項(xiàng)知識(shí)準(zhǔn)備（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析1.現(xiàn)金凈流量小于零應(yīng)分析企業(yè)投資是否與企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)長(zhǎng)期規(guī)劃及短期計(jì)劃相吻合，以判斷現(xiàn)金流量的質(zhì)量。一般在企業(yè)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，會(huì)導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零。對(duì)內(nèi)擴(kuò)大再生產(chǎn)長(zhǎng)期來(lái)看，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量累計(jì)數(shù)會(huì)小于零。解決途徑：消耗現(xiàn)存貨幣資金；擠占本來(lái)可以用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金；額外貸款；利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積累的現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)充；拖延債務(wù)支付。任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析2.現(xiàn)金凈流量大于或等于零可能原因一：企業(yè)投資活動(dòng)回收規(guī)模大于投資支出的規(guī)模（好）可能原因二：由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌資活動(dòng)方面急需資金而不得不處理手中的長(zhǎng)期資產(chǎn)或投資（必須予以關(guān)注）任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析

（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的閱讀與分析1.現(xiàn)金凈流量小于或等于零（外部籌資規(guī)模正在收縮）可能原因一：集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、分配股利、償還利息、融資租賃等業(yè)務(wù)可能原因二：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)良好，有能力完成上述支付可能原因三：企業(yè)在投資和擴(kuò)張方面沒有更好作為任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析2.現(xiàn)金凈流量大于零（外部籌資增加）可能原因一：企業(yè)處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期（正常）可能原因二：投資失誤出現(xiàn)虧損或經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出失控任務(wù)2現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析根據(jù)表4-3分析，本期現(xiàn)金凈流量比上期，增加的主要原因是。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增加主要依靠增加，本期比上期增加205萬(wàn)元，增加幅度為9.2%，這說(shuō)明本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的能力強(qiáng)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量均為，表明企業(yè)投資收益良好，籌資能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。任務(wù)實(shí)施根據(jù)表4-6所示，【要求】（1）請(qǐng)編制華美公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表；（2）請(qǐng)進(jìn)行簡(jiǎn)要結(jié)構(gòu)分析并判斷公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的變化。技能訓(xùn)練任務(wù)4.3

現(xiàn)金流量表比率分析知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施任務(wù)3現(xiàn)金流量表比率分析課前任務(wù)：1.觀看第29-30頁(yè)P(yáng)PT2.參閱教材P121-1233.各小組運(yùn)用項(xiàng)目分析的方法對(duì)所選上市公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行比率分析。

一、獲現(xiàn)能力指標(biāo)分析１．銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額×100%作用：反映每實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)元銷售收入所能獲得的現(xiàn)金凈流量．提示：一般應(yīng)大于營(yíng)業(yè)（銷售）凈利率，并且越大越好應(yīng)用：與同行業(yè)比；與歷史比２．每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＝（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量－優(yōu)先股股利）／流通在外的普通股股數(shù)作用：反映每股流通在外的普通股的現(xiàn)金流量多少提示：一般應(yīng)高于每股收益應(yīng)用：衡量企業(yè)股利支付能力

知識(shí)準(zhǔn)備二、收益質(zhì)量指標(biāo)分析１．凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益／凈利潤(rùn)×100%經(jīng)濟(jì)意義:反映企業(yè)的收益質(zhì)量情況.應(yīng)用:當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越大，非經(jīng)營(yíng)收益所占比重越小，收益質(zhì)量越好。

知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施張冉計(jì)算：銷售現(xiàn)金比率=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=張冉收集行業(yè)資料，發(fā)現(xiàn)同行業(yè)平均全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為7%，確認(rèn)華遠(yuǎn)公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

根據(jù)以上分析，張冉認(rèn)為華遠(yuǎn)公司現(xiàn)金流狀況

創(chuàng)造現(xiàn)金的能力

。

(原因是。)結(jié)論（中介機(jī)構(gòu)角色）：技能訓(xùn)練

根據(jù)教材P.123技能訓(xùn)練內(nèi)容，請(qǐng)計(jì)算東方公司銷售現(xiàn)金比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)比率。綜合訓(xùn)練信心十足的成長(zhǎng)型公司凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量持續(xù)快速增長(zhǎng)（在對(duì)的產(chǎn)業(yè)做對(duì)的事）投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍看見眾多的投資機(jī)會(huì)）長(zhǎng)期負(fù)債增加，不進(jìn)行現(xiàn)金增