【農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)效率的影響因素實(shí)證探析10000字（論文）】

農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)效率的影響因素實(shí)證分析—基于10家上市農(nóng)商行的實(shí)證分析目錄TOC\o"1-2"\h\u4203關(guān)鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行；經(jīng)營(yíng)效率；DEA模型；上市 110178一、引言 126067二、文獻(xiàn)綜述 225871三、銀行經(jīng)營(yíng)效率理論模型 510752（一）經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)分析 51652（二）經(jīng)營(yíng)效率理論模型 621940四、銀行經(jīng)營(yíng)效率實(shí)證分析 618129（一）樣本數(shù)據(jù) 6288811.數(shù)據(jù)來(lái)源 6279002.數(shù)據(jù)分析 729543（二）效率分析結(jié)果 929456（三）效率影響因素的實(shí)證分析 10287461.描述性分析 1095132.回歸分析 1123894五、結(jié)論與建議 1223328（一）結(jié)論 1211972（二）建議 12摘要：本文以2020年底前上市的10家農(nóng)商行為研究對(duì)象，運(yùn)用DEA模型方法和回歸模型方法，對(duì)它們上市前后的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行對(duì)比并對(duì)其效率影響因素進(jìn)行研究。由此得出結(jié)論：對(duì)于多數(shù)已上市農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，上市對(duì)規(guī)模效率的提升是顯著的，但對(duì)管理水平和技術(shù)水平的提升不顯著；資產(chǎn)類、負(fù)債類、費(fèi)用類和報(bào)酬類指標(biāo)對(duì)效率影響顯著；資產(chǎn)類和報(bào)酬類指標(biāo)與效率正向變化，負(fù)債類、權(quán)益類和費(fèi)用類指標(biāo)與效率呈反向關(guān)系。最后向農(nóng)商行和監(jiān)管部門提出建議，為農(nóng)商行的發(fā)展保駕護(hù)航。關(guān)鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行；經(jīng)營(yíng)效率；DEA模型；上市一、引言根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人名單》，截至2020年底，我國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人為4601家，其中農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)3885家，占比84.44%，可以看出農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量占比最多。此外，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分布也很廣，但實(shí)際上它們的資產(chǎn)規(guī)模都不是很大，其中資產(chǎn)規(guī)模最大的是重慶農(nóng)商行，其資產(chǎn)規(guī)模剛突破1.1萬(wàn)億元。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模雖小，但它的確是國(guó)家金融的毛細(xì)血管組成部分，它們對(duì)農(nóng)村金融的發(fā)展作用非常重要。在截至2020年底的統(tǒng)計(jì)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，農(nóng)村商業(yè)銀行1539家、村鎮(zhèn)銀行1637家、農(nóng)村信用社641家、農(nóng)村資金互助社41家、農(nóng)村合作銀行27家。中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人名單（截至2020年12月31日）》.中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人名單（截至2020年12月31日）》.農(nóng)商行承擔(dān)著服務(wù)鄉(xiāng)村振興鄉(xiāng)村戰(zhàn)略的歷史重任，且它作為農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍部隊(duì)，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮和持續(xù)發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。從每年的中央工作報(bào)告中，都可以體現(xiàn)出中央對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)注，中共中央把“三農(nóng)”問(wèn)題放在重心位置的態(tài)度。深刻表明了黨中央對(duì)“三農(nóng)”問(wèn)題和農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的深切關(guān)注。近期2021年中央一號(hào)文件的發(fā)布更是展現(xiàn)了國(guó)家對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)村工作的關(guān)注和支持，國(guó)家指導(dǎo)三農(nóng)工作、加快農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。雖然農(nóng)商行的發(fā)展規(guī)模是在不斷擴(kuò)大，但由于農(nóng)商行存在地區(qū)差別大、人員專業(yè)能力低下以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單等諸多問(wèn)題的存在，使得農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的。但是農(nóng)商行在一眾銀行中對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是至關(guān)重要的，也可以說(shuō)是不可替代的。原因在于農(nóng)商行有著扎根農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、貼近農(nóng)民生活的優(yōu)勢(shì)，這是其他銀行所不具有的長(zhǎng)處。在政策的支持引導(dǎo)和農(nóng)商行自身轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求下，農(nóng)商行上市已經(jīng)成為了時(shí)代趨向。截至2020年末，只有重慶農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、無(wú)錫農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行等10家農(nóng)商行上市成功。雖說(shuō)農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模是在不斷擴(kuò)大，但是當(dāng)前僅有6家農(nóng)商行資產(chǎn)在5000億資產(chǎn)規(guī)模以上，只有重慶農(nóng)商行和廣州農(nóng)商行處于已上市農(nóng)商行之列。有眾多的農(nóng)商行排隊(duì)上市，足以說(shuō)明上市對(duì)于資金規(guī)模較小的農(nóng)商行來(lái)說(shuō)是巨大的誘惑。但是已上市的農(nóng)商行的發(fā)展真的要比未上市的農(nóng)商行發(fā)展前途更光明嗎？這對(duì)我來(lái)說(shuō)，這是個(gè)值得研究探討的問(wèn)題。二、文獻(xiàn)綜述目前，由于我國(guó)農(nóng)商行存在的效率和專業(yè)能力水平低下、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單等問(wèn)題，有一些學(xué)者研究農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)效率的影響因素，為提高農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)效率提供理論基礎(chǔ)。鐘康沛（2017）對(duì)我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的前景看好，并且根據(jù)我國(guó)農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展特點(diǎn)，提出影響農(nóng)商行效率的因素有農(nóng)商行的創(chuàng)新能力和經(jīng)營(yíng)能力。趙懷志（2017）在分析農(nóng)村商業(yè)銀行效率的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新水平、銀行規(guī)模、資產(chǎn)配置、人力資源、運(yùn)營(yíng)管理和成本因素對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的效率有顯著的影響。并提出要用科學(xué)的運(yùn)營(yíng)方式深化改革。姚鳳閣，李婕妤，路少朋（2017）得到創(chuàng)新能力、資產(chǎn)規(guī)模、安全性、盈利能力是我國(guó)的農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的重要影響因素。鄒瑋鈺（2018）研究蘇南農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率影響因素，得到股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)份額、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和成立時(shí)間是主要影響因素。并提出要加強(qiáng)和改善風(fēng)險(xiǎn)管理、實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新等策略。鄧曉娜(2020)分析了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的空間影響，并估計(jì)了影響因素。得出結(jié)論：農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率較高，但穩(wěn)定性較差；農(nóng)村商業(yè)銀行效率高于農(nóng)村信用社，但差距在2015年后縮小；運(yùn)營(yíng)效率存在空間相關(guān)性。建議進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力建設(shè)及提高產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新能力。提出省聯(lián)社要有針對(duì)性地提供經(jīng)營(yíng)建議，深化與周邊地區(qū)的合作。研究農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理的學(xué)者也為多數(shù)。孫思磊（2012）提出農(nóng)商行在服務(wù)、流程規(guī)范和人才培養(yǎng)等經(jīng)營(yíng)管理方面需要引起重視，以促進(jìn)農(nóng)商行有效并可持續(xù)的發(fā)展、壯大。何婧，何廣文（2015）研究農(nóng)商行相關(guān)數(shù)據(jù)之后，得出結(jié)論：銀行經(jīng)營(yíng)效率與管理層在自家銀行持有的股份呈正向關(guān)系。廖挺（2018）基于農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)狀，進(jìn)一步分析得到：農(nóng)村商業(yè)銀行的規(guī)模和增長(zhǎng)速度都在減慢，盈利能力和經(jīng)營(yíng)管理模式也出現(xiàn)問(wèn)題。所以在經(jīng)營(yíng)管理方面，農(nóng)商行作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)，需要進(jìn)一步改革。申彥山（2020）針對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行穩(wěn)定但需要扶持的階段現(xiàn)狀，認(rèn)為在市場(chǎng)定位、風(fēng)險(xiǎn)控制和創(chuàng)新產(chǎn)品等經(jīng)驗(yàn)管理方面存在問(wèn)題，需要通過(guò)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、金融創(chuàng)新等方式推動(dòng)農(nóng)商行的發(fā)展，提高農(nóng)商行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。封建飛（2021）認(rèn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)農(nóng)商行的持久發(fā)展十分重要，并提出農(nóng)商行在經(jīng)營(yíng)管理方面忽視的風(fēng)險(xiǎn)管理、專業(yè)人才儲(chǔ)備和約束機(jī)制的問(wèn)題，建議提高人員的專業(yè)水平、改革稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。研究農(nóng)商行的成本管理方面也有不少學(xué)者。徐曉利（2014）認(rèn)為全面成本管理對(duì)農(nóng)商行發(fā)展非常重要。全面成本管理有利于強(qiáng)化成本管理理念，完善傳統(tǒng)成本管理方法；有助于明確業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的中心；有助于構(gòu)造完整的基礎(chǔ)信息平臺(tái)；有助于建立有效考評(píng)機(jī)制，提高資源配置效益。黃燕宏（2014）認(rèn)為農(nóng)商行存在管理理念、管理方式、管理體系和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等問(wèn)題。并提出了對(duì)策：深化全面成本管理理念，創(chuàng)新成本管理理念；關(guān)注成本管理，做到提前計(jì)劃和過(guò)程控制；建立成本責(zé)任中心，加強(qiáng)責(zé)任預(yù)算管理和實(shí)施；推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)布局整合。張福琴（2016）注意到，農(nóng)村商業(yè)銀行相關(guān)人員成本控制意識(shí)相對(duì)薄弱、內(nèi)部控制制度不健全、內(nèi)部成本控制管理機(jī)制尚不完善等問(wèn)題，建議提升農(nóng)村商業(yè)銀行相關(guān)人員的成本控制管理意識(shí)水平、建立健全的成本控制管理系統(tǒng)、提高資源配置效益、完善成本控制管理的運(yùn)行機(jī)制。郝偉華（2018）針對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平低，業(yè)績(jī)考核重業(yè)務(wù)發(fā)展、輕成本管理，缺乏完善的成本管理體系等問(wèn)題提出要重視財(cái)務(wù)人員水平，建立健全的財(cái)務(wù)成本管理系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)成本管理意識(shí)。邵玉潔（2019）指出農(nóng)村商業(yè)銀行財(cái)務(wù)人員在成本控制方面的專業(yè)能力較低，財(cái)務(wù)管理重視核算、忽視管理，并且農(nóng)商行缺乏健全的成本管理系統(tǒng)。提出要控制風(fēng)險(xiǎn)成本、資本成本、資本成本和財(cái)務(wù)成本，以最低的成本完成效益最大化的目標(biāo)，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。劉寅洲（2020）認(rèn)為農(nóng)村商業(yè)銀行的預(yù)算管理與銀行戰(zhàn)略不相符合、缺乏完備的全面預(yù)算管理體系。因此，在戰(zhàn)略目標(biāo)與全面預(yù)算目標(biāo)結(jié)合的基礎(chǔ)之上，要規(guī)范和完善全面財(cái)務(wù)管理制度，培育全面預(yù)算文化，開(kāi)展全面預(yù)算考核，全面提高預(yù)算執(zhí)行力。農(nóng)商行的信用風(fēng)險(xiǎn)也是學(xué)者研究的重點(diǎn)方向。吳新全（2012）認(rèn)為我國(guó)大部分的農(nóng)村商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理還處于傳統(tǒng)的落后階段，有必要學(xué)習(xí)國(guó)外優(yōu)秀銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和量化管理技術(shù)，隨之提升信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平。何婧、王立恒（2014）通過(guò)案例分析了三方的信貸模型，認(rèn)為銀行和企業(yè)的結(jié)合可以高效率地解決銀行和個(gè)體在不同地點(diǎn)的信息不相符合的問(wèn)題。羅明亮（2016）基于對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)狀況，得出農(nóng)商行信用風(fēng)險(xiǎn)管理受公司治理結(jié)構(gòu)的影響，包括董事會(huì)結(jié)構(gòu)、股東權(quán)力結(jié)構(gòu)、高管層激勵(lì)機(jī)制。以此提出相應(yīng)的提升農(nóng)村商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的建議。張秋榮（2018）發(fā)現(xiàn)農(nóng)商行減少信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生的概率，可以從社會(huì)信息相互交互、貸款保險(xiǎn)制度、建立信貸審批制度等角度來(lái)處理這一問(wèn)題。李娜，張京昌（2020）根據(jù)山東農(nóng)村商業(yè)銀行的信用管理狀況，得出資產(chǎn)中的銀行存款、負(fù)債中的銀行負(fù)債和貸款中的貸款用途對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理尤為重要，并提出信用風(fēng)險(xiǎn)管理要從源頭抓起，不僅要做好前期的調(diào)查工作，還要在設(shè)計(jì)產(chǎn)品中控制信用風(fēng)險(xiǎn)。WuYuyu（2020）在理論分析的基礎(chǔ)上，從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀行微觀經(jīng)營(yíng)行為兩個(gè)方面選取解釋變量，在2014-2019年季度數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，建立了影響農(nóng)商行的不良貸款利率因素的回歸模型。得到貸款利率與銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率、存貸比率呈正相關(guān)，與準(zhǔn)備金率呈負(fù)相關(guān)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際，從市場(chǎng)、政府、銀行的角度，對(duì)如何防止不良貸款增量、如何化解不良貸款存量提出合理建議，旨在促進(jìn)農(nóng)村商業(yè)銀行更好地服務(wù)于三農(nóng)發(fā)展，為全面實(shí)施農(nóng)村戰(zhàn)略創(chuàng)造有利條件。在分析農(nóng)商行效率方面，DEA分析方法也比較常見(jiàn)。李晴（2016）在DEA模型和回歸模型的基礎(chǔ)上，指出農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的提升可以通過(guò)改革制度來(lái)實(shí)現(xiàn)。由于缺乏內(nèi)部管理，所以經(jīng)營(yíng)績(jī)效對(duì)市場(chǎng)份額和創(chuàng)新能力產(chǎn)生不同影響。郭琪（2018）基于三階段DEA模型分析農(nóng)村商業(yè)銀行的績(jī)效狀況，得出了農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的影響因素。提出建議：農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)注重資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良貸款利率；改善銀行內(nèi)生動(dòng)力和收益結(jié)構(gòu)；制定高效的人事管理制度，提高員工專業(yè)化水平等。陳佳音，付瓊（2019）使用DEA模型中的超效率分析法，選取合理的投入產(chǎn)出指標(biāo)對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行的效率水平進(jìn)行評(píng)價(jià)。得到結(jié)論：大型農(nóng)村商業(yè)銀行的整體業(yè)績(jī)不如中小型農(nóng)村商業(yè)銀行，但在動(dòng)態(tài)變化方面，大型農(nóng)村商業(yè)銀行具有穩(wěn)定性且偏好。HarishankarVidyarthi（2019）采用非參數(shù)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法估計(jì)技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率，進(jìn)一步細(xì)化如何分析銀行效率。ChristosFloros,ConstantinZopounidis,YongTan,ChristosLemonakis,AlexandrosGarefalakis和EfthaliaTabouratzi（2020）基于資產(chǎn)負(fù)債表中若干項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流量的影響和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA），對(duì)歐洲銀行效率采用了兩階段方法。說(shuō)明也可采用DEA分析農(nóng)商銀行的效率問(wèn)題。關(guān)紫荊，陶林帆，胡東興（2020）首先以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，分析了九臺(tái)村鎮(zhèn)銀行上市前后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；隨后，以包括農(nóng)行在內(nèi)的32家上市城鄉(xiāng)商業(yè)銀行為決策主體，運(yùn)用DEA模型對(duì)九臺(tái)市農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了分析；最后，從數(shù)據(jù)和分析數(shù)據(jù)中可以看出：九臺(tái)農(nóng)行的活動(dòng)和發(fā)展中存在著首次公開(kāi)募股效應(yīng)，并對(duì)其自身的發(fā)展提出了合理的建議。截至2020年底前，最早上市的農(nóng)商行是2010年上市的重慶農(nóng)商行，最遲上市的農(nóng)商行是2019年上市的青島農(nóng)商行，這兩家農(nóng)商行時(shí)間跨度才只差9年，可以得出已上市農(nóng)商行的上市時(shí)間較短。此外，已上市的農(nóng)商行僅有10家，而已上市的銀行總共有54家，可見(jiàn)已上市的農(nóng)商行數(shù)量偏少，占比較小。在研究農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展方面的論文相較于其他銀行也略少，研究已上市農(nóng)商行的文獻(xiàn)更是少之又少。已上市農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)效率影響因素方面也處于空白狀態(tài)，在這方面需要開(kāi)拓新的篇章。本文通過(guò)研究已上市的農(nóng)商行在上市前后的效率變化以及探討影響經(jīng)營(yíng)效率的因素，為農(nóng)商行提供經(jīng)營(yíng)發(fā)展的指導(dǎo)方向。三、銀行經(jīng)營(yíng)效率理論模型（一）經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)分析本文農(nóng)商行的效率研究通過(guò)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(DEA)進(jìn)行效率測(cè)度，并將效率分為綜合技術(shù)效率（Crste）、純技術(shù)效率（Vrste）和規(guī)模效率（Scale）三類。選取發(fā)放貸款及墊款、吸收存款、手續(xù)費(fèi)及傭金收入凈額、營(yíng)業(yè)支出和融資額作為投入指標(biāo)，選取利潤(rùn)總額作為產(chǎn)出指標(biāo)。理由如下：（1）發(fā)放貸款及墊款。發(fā)放貸款及墊款是指已經(jīng)發(fā)放且尚未收回的貸款本金和銀行墊付的金額。貸款墊款業(yè)務(wù)是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中比重最大的業(yè)務(wù)，故值得重視。所以本文將發(fā)放貸款及墊款納入投入指標(biāo)。（2）吸收存款。吸收存款指除同業(yè)存放款項(xiàng)以外銀行吸收的其他各種存款。吸收存款是銀行可用資金的一種，能使銀行的資金運(yùn)轉(zhuǎn)活絡(luò)。因此，本文將吸收存款納入投入指標(biāo)。（3）手續(xù)費(fèi)及傭金收入凈額。手續(xù)費(fèi)及傭金收入凈額是銀行的非利息收入。指銀行在代客進(jìn)行各項(xiàng)交易過(guò)程中，在扣除交易所規(guī)定的費(fèi)用后收取的手續(xù)費(fèi)和傭金收入。本文參考《手續(xù)費(fèi)及傭金收入與中小銀行績(jī)效》的結(jié)論：手續(xù)費(fèi)及傭金收入對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)效率的改善和提高有顯著影響，即手續(xù)費(fèi)及傭金收入與銀行經(jīng)營(yíng)效率呈倒U型關(guān)系。邰越越，王相寧.手續(xù)費(fèi)及傭金收入與中小銀行績(jī)效[J].金融論壇，2016.所邰越越，王相寧.手續(xù)費(fèi)及傭金收入與中小銀行績(jī)效[J].金融論壇，2016.（4）營(yíng)業(yè)支出。營(yíng)業(yè)支出是銀行經(jīng)營(yíng)成本的風(fēng)向標(biāo)。農(nóng)商行銀行的營(yíng)業(yè)成本和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呈反向變動(dòng)。營(yíng)業(yè)支出的高低會(huì)影響到銀行正常經(jīng)營(yíng)。本文借鑒王克強(qiáng)（2018）對(duì)中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)效率的研究王克強(qiáng)王克強(qiáng).中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)效率研究——基于上市農(nóng)商行與城鎮(zhèn)銀行對(duì)比視角[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2018.（5）融資額。融資額指銀行通過(guò)企業(yè)融資獲得的資金。銀行融資是指銀行以各種途徑籌集資金的活動(dòng)。融資額對(duì)于銀行規(guī)模的擴(kuò)大、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多樣化起到舉足輕重的作用。因此本文將融資額作為投入指標(biāo)。（6）利潤(rùn)總額。商業(yè)銀行以盈利為目的，盈利的多少自然體現(xiàn)了農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，對(duì)農(nóng)商行的進(jìn)一步發(fā)展起著不可替代的作用。而銀行的盈利能力可以由利潤(rùn)總額來(lái)體現(xiàn)。因此，本文將利潤(rùn)總額作為產(chǎn)出指標(biāo)。（二）經(jīng)營(yíng)效率理論模型經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)農(nóng)商行的發(fā)展是尤為重要的。顯然，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，存在很多影響農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)效率的因素。本文將效率作為被解釋變量，并從銀行多個(gè)方面選取影響經(jīng)營(yíng)效率的因素作為解釋變量，包括五類指標(biāo)：資產(chǎn)類指標(biāo)（Ass）、負(fù)債類指標(biāo)（Lia）、權(quán)益類指標(biāo)（Equ）、費(fèi)用類指標(biāo)（Cost）和報(bào)酬類指標(biāo)（Pay）。由此構(gòu)造影響農(nóng)商行營(yíng)業(yè)效率的模型，具體如下：效率=β0+β1*Ass+β2*Lia+β3*Equ+β4*Cost+β5*Pay+εi其中，被解釋變量可分為綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率。而解釋變量如下所示：（1）資產(chǎn)類指標(biāo)（Ass）。本文將發(fā)放貸款及墊款作為資產(chǎn)類指標(biāo)。發(fā)放貸款及墊款業(yè)務(wù)是銀行營(yíng)收貢獻(xiàn)最多的業(yè)務(wù)。由實(shí)際經(jīng)驗(yàn)可得客戶貸款及墊款對(duì)銀行效率存在正向影響。（2）負(fù)債類指標(biāo)（Lia）。本文以吸收存款作為負(fù)債類指標(biāo)。作為負(fù)債類指標(biāo)的吸收存款可使得銀行的可操作資金增多，對(duì)銀行規(guī)模擴(kuò)大有利，但同時(shí)負(fù)債壓力也加重，如果資金緊缺很可能導(dǎo)致銀行運(yùn)轉(zhuǎn)困難，故吸收存款對(duì)銀行效率可能存在反向影響。（3）權(quán)益類指標(biāo)（Equ）。本文以融資額作為權(quán)益類指標(biāo)。融資對(duì)于銀行的發(fā)展至關(guān)重要。融資的多少影響著銀行所能使用資金帶來(lái)的效益的多少，但是融資的增加使得銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化，例如股權(quán)的分散等，故融資額對(duì)銀行效率可能存在反向影響。（4）費(fèi)用類指標(biāo)（Cost）。本文以營(yíng)業(yè)支出作為費(fèi)用類指標(biāo)。營(yíng)業(yè)支出是銀行在經(jīng)營(yíng)中所付出的費(fèi)用。費(fèi)用與收入是相反的作用，顯然營(yíng)業(yè)支出對(duì)銀行效率存在反向影響。（5）報(bào)酬類指標(biāo)（Pay）。本文以員工薪酬作為薪酬類指標(biāo)。員工的薪酬高低關(guān)系到員工工作的積極性。銀行的發(fā)展離不開(kāi)每位員工的努力工作，薪酬過(guò)低就會(huì)使員工喪失前進(jìn)的動(dòng)力。提高員工報(bào)酬來(lái)激勵(lì)員工可達(dá)到提高員工工作效率的顯著效果，故員工薪酬對(duì)銀行效率存在正向影響。故根據(jù)解釋變量和被解釋變量，得出以下表達(dá)式：（1）Crstei=β0+β1*Ass+β2*Lia+β3*Equ+β4*Cost+β5*Pay+εi（2）Vrstei=β0+β1*Ass+β2*Lia+β3*Equ+β4*Cost+β5*Pay+εi（3）Scalei=β0+β1*Ass+β2*Lia+β3*Equ+β4*Cost+β5*Pay+εi四、銀行經(jīng)營(yíng)效率實(shí)證分析（一）樣本數(shù)據(jù)1.數(shù)據(jù)來(lái)源本文以2020年底前上市的10家農(nóng)商行為對(duì)象，研究農(nóng)商行上市對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的作用以及經(jīng)營(yíng)效率的影響因素。截至2020年底，我國(guó)已上市農(nóng)商行共有10家。選取的10家上市農(nóng)村商業(yè)銀行分別為重慶農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、無(wú)錫農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行、九臺(tái)農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行和青島農(nóng)商行。其中，重慶農(nóng)商行是全國(guó)第一家A+H股上市農(nóng)商行、中國(guó)西部第一家A+H股上市銀行。九臺(tái)農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行為H股上市銀行。江陰農(nóng)商行、無(wú)錫農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行為A股上市銀行，募資分別為9.718億、8.261億、9.513億、7.615億、7.899億、11.500億、22.000億。這十家農(nóng)商行分布廣泛，能有效避免出現(xiàn)在同一區(qū)域的問(wèn)題。選取的農(nóng)商行在經(jīng)營(yíng)的時(shí)間年限上都超過(guò)了八年，具有良好的經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)，且它們的資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較高，都超過(guò)了100億元。以上信息使得所研究的對(duì)象更有代表性，且分析的數(shù)據(jù)更精準(zhǔn)，使得整個(gè)結(jié)果的輸出更為完善和真實(shí)。此外，本文將農(nóng)商行的數(shù)據(jù)分為上市前一年、上市當(dāng)年和上市后一年來(lái)進(jìn)行比較，研究上市是否對(duì)農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生影響?？偠灾?，本文針對(duì)10家已上市的農(nóng)商行，研究農(nóng)商行上市對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的影響以及探究農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)效率的影響因素。2.數(shù)據(jù)分析本文選取了農(nóng)商行的一些具有代表性的指標(biāo)，通過(guò)比較上市前后的變化得出分析結(jié)論：（1）利潤(rùn)增量圖110家已上市農(nóng)商行的利潤(rùn)增量利潤(rùn)是銀行的盈虧的體現(xiàn)。從上面的利潤(rùn)總額增量圖中可以看到，大部分已上市農(nóng)商行在上市后盈利都是上升的。其中重慶農(nóng)商行的上市前后利潤(rùn)增量最大，即盈利增量最大。而九臺(tái)農(nóng)商行和江陰農(nóng)商行例外，這兩家上市農(nóng)商行在上市后盈利下降。（2）總資產(chǎn)增量圖210家已上市農(nóng)商行的總資產(chǎn)增量總資產(chǎn)是銀行擁有的能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的全部資產(chǎn)。從上面的總資產(chǎn)增量圖中可以看到，絕大多數(shù)已上市農(nóng)商行的總資產(chǎn)在上市后明顯提升。尤其是重慶農(nóng)商行的上市前后總資產(chǎn)增量最大，說(shuō)明其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益也最多。而九臺(tái)農(nóng)商行例外，在上市后其總資產(chǎn)并沒(méi)有上升，反而在下降。（3）不良貸款率變化圖310家已上市農(nóng)商行的不良貸款率變化不良貸款率能反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制程度。從上面的不良貸款率的變化圖中可以看到，除了江陰農(nóng)商行、無(wú)錫農(nóng)商行、九臺(tái)農(nóng)商行外，其他農(nóng)商行在上市后均實(shí)現(xiàn)了不良貸款率的降低，提升了自身的資產(chǎn)質(zhì)量。其中重慶農(nóng)商行的上市前后的不良貸款率差別最大，其上市后不良貸款率明顯降低，即資產(chǎn)質(zhì)量提升最大。（4）員工薪酬增量圖410家已上市農(nóng)商行的員工薪酬增量員工薪酬可激勵(lì)員工的工作效率和端正員工的工作態(tài)度，能夠讓員工在面對(duì)工作時(shí)更有干勁。從上面的員工薪酬增量圖中可以看出，大多數(shù)的農(nóng)商行都在員工薪酬方面是有所提升的，它們?cè)诩?lì)員工方面并未懈怠。其中廣州農(nóng)商行的上市前后員工薪酬增量最大，即激勵(lì)作用增量最大。而九臺(tái)農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行例外，它們?cè)谏鲜泻蟮膯T工薪酬反而下降。（二）效率分析結(jié)果選取發(fā)放貸款及墊款、吸收存款、手續(xù)費(fèi)及傭金收入凈額、營(yíng)業(yè)支出和融資額作為投入指標(biāo)，選取利潤(rùn)總額作為產(chǎn)出指標(biāo)，運(yùn)用DEA分析方法進(jìn)行效率分析，得出以下結(jié)果：表1上市前一年、當(dāng)年和后一年時(shí)10家農(nóng)商行效率的測(cè)度結(jié)果銀行綜合技術(shù)效率純技術(shù)效率規(guī)模效率前一年當(dāng)年后一年前一年當(dāng)年后一年前一年當(dāng)年后一年重慶農(nóng)商行0.0060.0070.0100.0110.0100.0120.5830.7330.829江陰農(nóng)商行1.0001.0001.0001.0001.0001.0001.0001.0001.000無(wú)錫農(nóng)商行0.0050.0050.0041.0000.0420.0190.0050.1190.237常熟農(nóng)商行0.0060.0050.0041.0000.0770.0160.0060.0660.269蘇州農(nóng)商行1.0000.9980.9841.0001.0001.0001.0000.9980.984九臺(tái)農(nóng)商行0.0080.0070.0040.0250.0180.0130.3300.4160.321張家港農(nóng)商行1.0000.9190.9751.0001.0001.0001.0000.9190.975廣州農(nóng)商行0.1590.1850.4231.0001.0001.0000.1590.1850.423紫金農(nóng)商行0.0040.0030.0030.0100.0060.0050.3980.5160.628青島農(nóng)商行0.0070.0060.0050.0200.0070.0050.3640.8380.911資料來(lái)源：各農(nóng)商行年報(bào)分析所得，下同。綜合技術(shù)效率是對(duì)資源配置和利用的總體評(píng)估。純技術(shù)效率是制度體系和管理能力水平所帶來(lái)的效率。規(guī)模效率是指制度和管理所導(dǎo)致的與理想規(guī)模的差別。從農(nóng)商行的純技術(shù)效率方面來(lái)看，半數(shù)以上的上市農(nóng)商行在上市前，其純技術(shù)效率已達(dá)1，意味著在當(dāng)時(shí)的技術(shù)水平上，資源配置效率高。但其中多數(shù)上市農(nóng)商行的純技術(shù)效率在上市后一年并沒(méi)有上升，可能原因在于：農(nóng)商行上市及上市后一段時(shí)間需要適應(yīng)股權(quán)結(jié)構(gòu)改變、轉(zhuǎn)型升級(jí)等問(wèn)題，只有上市后一年的時(shí)間調(diào)整可能不足以農(nóng)商行自身的管理結(jié)構(gòu)水平的調(diào)整，重新恢復(fù)高效率經(jīng)營(yíng)。從農(nóng)商行的規(guī)模效率方面來(lái)看，大多已上市農(nóng)商行在上市后的規(guī)模效率比上市前的規(guī)模效率要高。這說(shuō)明農(nóng)商行的實(shí)際規(guī)模與理想規(guī)模的區(qū)別在縮小，同時(shí)也說(shuō)明它們通過(guò)上市融資擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)模。從農(nóng)商行的綜合技術(shù)效率方面來(lái)看，因受純技術(shù)效率的影響較大，多數(shù)上市農(nóng)商行的綜合技術(shù)效率在上市后一年并沒(méi)有上升。即制度體系和管理能力對(duì)農(nóng)商行的發(fā)展效率影響較大，且多數(shù)在上市后一年并沒(méi)有恢復(fù)調(diào)整。綜合來(lái)看，如無(wú)錫農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行上市前的純技術(shù)效率是1，而規(guī)模效率低于1，這意味著農(nóng)村商業(yè)銀行的技術(shù)效率不需要減少投入和增加產(chǎn)出。它們的綜合技術(shù)效率小于1，原因在于它們的規(guī)模與投入和產(chǎn)出不符，需要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。此外，純技術(shù)效率是1，這意味著在目前的技術(shù)水平下，資源配置是有效的，而其沒(méi)有達(dá)到充分有效性的主要原因是其規(guī)模效率低下。因此如何充分發(fā)揮其規(guī)模效率才是改革的的重點(diǎn)。所以它們需要依靠上市來(lái)擴(kuò)大其規(guī)模，提升規(guī)模效率。根據(jù)表1可以得出，對(duì)于多數(shù)已上市農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，其上市后的規(guī)模效率是提升的，即上市對(duì)規(guī)模效率的提升是顯著的。但由于自身上市需面臨的內(nèi)部控制管理、結(jié)構(gòu)調(diào)整及轉(zhuǎn)型升級(jí)等問(wèn)題，整體效益在管理水平和技術(shù)等因素方面是受到影響的，也就是上市對(duì)于管理水平和技術(shù)水平的提升不顯著。（三）效率影響因素的實(shí)證分析1.描述性分析從表2可看出：在資產(chǎn)類指標(biāo)方面，客戶貸款及墊款的最大值為2962.01億元，最小值為446.34億元，這表明各個(gè)農(nóng)商行的資產(chǎn)差距跨度比較明顯；在負(fù)債類指標(biāo)方面，吸收存款的標(biāo)準(zhǔn)差為1209.41，這說(shuō)明不同農(nóng)商行的吸收存款差距顯著；在權(quán)益類指標(biāo)方面，融資額的均值為68.08億元，且標(biāo)準(zhǔn)差為52.90，體現(xiàn)了農(nóng)商行的融通資金的能力普遍較強(qiáng)；在費(fèi)用類指標(biāo)方面，營(yíng)業(yè)支出的標(biāo)準(zhǔn)差為14.47，說(shuō)明各農(nóng)商行的費(fèi)用支出差距較?。辉趫?bào)酬類指標(biāo)方面，員工薪酬的均值為12.93億元，標(biāo)準(zhǔn)差為10.09，顯然職工的薪酬差別不是很明顯，且薪酬較高。表2效率影響因素變量的描述性統(tǒng)計(jì)2.回歸分析本文運(yùn)用spss軟件，分別以綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率作為因變量，以資產(chǎn)類、負(fù)債率、權(quán)益類、費(fèi)用類和報(bào)酬類指標(biāo)作為自變量，構(gòu)建回歸模型并進(jìn)行分析。表3以綜合技術(shù)效率為因變量的回歸結(jié)果變量回歸系數(shù)t值P值A(chǔ)ss0.020**3.5320.024Lia-0.012**-3.4600.026Equ-0.019*-2.3300.080Cost-0.274**-3.7600.020Pay0.470**3.5340.024注：***、**、*分別代表在1%、5%、10%顯著性水平下顯著。下同根據(jù)表3可以得到：資產(chǎn)類指標(biāo)和報(bào)酬類指標(biāo)對(duì)綜合技術(shù)效率有顯著的正向影響，與假設(shè)是吻合的。說(shuō)明客戶貸款及墊款越多、員工薪酬越高，效率越高。而負(fù)債類指標(biāo)、權(quán)益類指標(biāo)、費(fèi)用類指標(biāo)對(duì)綜合技術(shù)效率存在負(fù)面影響，這與假設(shè)相一致。說(shuō)明吸收存款越多、融資額越多、營(yíng)業(yè)支出越多，效率越低。從表中還可以得到資產(chǎn)類、負(fù)債類、權(quán)益類、費(fèi)用類和報(bào)酬類指標(biāo)對(duì)綜合技術(shù)效率影響顯著，即資產(chǎn)類、負(fù)債類、權(quán)益類、費(fèi)用類和報(bào)酬類指標(biāo)對(duì)投入與產(chǎn)出因素之間的配置影響顯著。表4以純技術(shù)效率為因變量的回歸結(jié)果變量回歸系數(shù)t值P值A(chǔ)ss0.015**3.3620.028Lia-0.009**-3.1500.035Equ-0.025**-3.9750.016Cost-0.215**-3.8150.019Pay0.382**3.7130.021從表4中可以看出，資產(chǎn)類、負(fù)債類、權(quán)益類、費(fèi)用類和報(bào)酬類指標(biāo)對(duì)純技術(shù)效率影響顯著，且影響效率方向與假設(shè)相符。說(shuō)明客戶貸款及墊款、吸收存款、融資額、營(yíng)業(yè)支出和員工薪酬是反映影響農(nóng)商行管理和技術(shù)水平的變量，且對(duì)制度和管理水平帶來(lái)的效率影響顯著。即客戶貸款及墊款越多、吸收存款越少、融資額越少、營(yíng)業(yè)支出越少、員工薪酬越高，效率越