2024年科達(dá)自控研究報(bào)告：立足智慧礦山-發(fā)力充電網(wǎng)絡(luò)

2024年科達(dá)自控研究報(bào)告：立足智慧礦山_發(fā)力充電網(wǎng)絡(luò)1.科達(dá)自控：起源于智慧礦山的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商1.1.為能源領(lǐng)域和市政領(lǐng)域提供智能的高新技術(shù)公司山西科達(dá)自控股份有限公司是一家應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)體系，為能源行業(yè)的智能改造和城市公共設(shè)施的智慧升級賦能的國家級高新技術(shù)企業(yè)，主要服務(wù)于智慧礦山、物聯(lián)網(wǎng)+、智慧市政板塊，下設(shè)9個(gè)子公司，母子公司共有五個(gè)高新技術(shù)企業(yè)。公司主要向客戶提供礦山數(shù)據(jù)監(jiān)測與自動控制系統(tǒng)、市政數(shù)據(jù)遠(yuǎn)程監(jiān)測系統(tǒng)、自動控制相關(guān)產(chǎn)品和365在現(xiàn)（線）自動化技術(shù)服務(wù)，積極引入大模型、小模型等人工智能最新算法，解決客戶對于生產(chǎn)過程中的智能化改造和自動化控制的需求。公司與“中國煤炭50強(qiáng)”企業(yè)建立了長期業(yè)務(wù)合作，如國家能源集團(tuán)、中煤集團(tuán)、晉能控股集團(tuán)、山西焦煤等國內(nèi)知名公司，產(chǎn)品得到了客戶的廣泛認(rèn)可并應(yīng)用于優(yōu)質(zhì)的大型礦井，同時(shí)也是國內(nèi)社區(qū)充電領(lǐng)域細(xì)分賽道的龍頭?？七_(dá)自控成立已有二十余載，靠品質(zhì)求發(fā)展。公司前身“太原科達(dá)自控研究院”于1992年成立，2000年更名為“山西科達(dá)自控技術(shù)有限公司”，2007年起聚焦煤礦和市政兩個(gè)行業(yè)，2009年開創(chuàng)新興商業(yè)模式“365在現(xiàn)（線）技術(shù)服務(wù)”，2013年改制并更名為“山西科達(dá)自控股份有限公司”，2021年在北交所上市，是北交所第一批上市公司，也是北交所智慧礦山第一股。自成立以來公司參與多個(gè)行業(yè)、山西地方標(biāo)準(zhǔn)的制定，連續(xù)通過ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證和IEC27001信息安全管理體系認(rèn)證，擁有130多個(gè)煤安防爆證。產(chǎn)品質(zhì)量符合相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，滿足了應(yīng)用領(lǐng)域諸多方面的嚴(yán)苛要求。公司注重研發(fā)合作，關(guān)注產(chǎn)品研制。公司已與華為、西門子、?？低?、新華三等國內(nèi)外知名企業(yè)以及清華大學(xué)、中科院、煤科院、太原理工大學(xué)等科研院校開展長期合作，形成了“產(chǎn)學(xué)研用”相結(jié)合的合作模式。同時(shí)，公司注重自主研發(fā)，截至2024年5月10日，公司已取得400多項(xiàng)自主知識產(chǎn)權(quán)，其中發(fā)明專利37項(xiàng)，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、省級技術(shù)中心、全國優(yōu)秀民營科技企業(yè)、山西省民營科技創(chuàng)新型企業(yè)；獲得國家科學(xué)技術(shù)發(fā)明獎、科技貢獻(xiàn)獎、煤炭行業(yè)等科學(xué)技術(shù)獎項(xiàng)20余項(xiàng)；承擔(dān)國家級、省級科研項(xiàng)目30余項(xiàng)。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)集中且穩(wěn)定。公司控股股東、實(shí)際控制人為付國軍和李惠勇，截至2024年5月22日，實(shí)控人通過直接、間接合計(jì)持有公司34.01%股權(quán)。1.2.依托智慧礦山主業(yè)，拓展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用公司主要業(yè)務(wù)可以劃分為智能礦山、物聯(lián)網(wǎng)+和智慧市政三大板塊。在智慧礦山領(lǐng)域，公司形成了“一體兩翼”的商業(yè)模式?！耙惑w兩翼”是指：基于CPS智慧礦山整體解決方案+標(biāo)準(zhǔn)化智能產(chǎn)品+365在現(xiàn)（線）技術(shù)服務(wù)。在物聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域，公司應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智能終端為裝備用戶提供智能診斷和遠(yuǎn)程運(yùn)維服務(wù)，對大型設(shè)備及特種設(shè)備進(jìn)行遠(yuǎn)程監(jiān)測、安全監(jiān)管及運(yùn)維管理。經(jīng)多年研究，已開發(fā)出在礦山安全監(jiān)察方面應(yīng)用的“礦用設(shè)備監(jiān)察管理系統(tǒng)”、在建筑特種設(shè)備監(jiān)管方面應(yīng)用的“建筑起重機(jī)械設(shè)備安全管理系統(tǒng)”及立體式新能源充換電管理系統(tǒng)。在智慧市政領(lǐng)域，公司提供水源井、水廠、管網(wǎng)、加壓站、用水終端等城市自來水的智慧管控，已利用龍芯中科的國產(chǎn)芯片開發(fā)出國內(nèi)首款“信創(chuàng)”產(chǎn)品——智能超聲波水表，助力公司打造全鏈條的信創(chuàng)智慧水務(wù)一體化平臺。1.3.營業(yè)收入穩(wěn)步增長近年來公司營收規(guī)模和凈利潤穩(wěn)定保持快速增長。2020-2023年間，公司營收CAGR為29.8%，凈利潤C(jī)AGR為23.4%。2023年，公司營收為4.4億元，同比+27.1%，歸母凈利潤為0.55億元，同比-2.7%。2024年前一季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7421萬元，同比+19.1%；歸母凈利潤為641萬元，同比+20.5%。分板塊來看，2023年，公司智慧礦山領(lǐng)域營收達(dá)3.03億元，占營收總額的83.0%，圍繞“立足山西，面向全國”的戰(zhàn)略布局，在穩(wěn)定山西、內(nèi)蒙市場的同時(shí)，積極布局安徽、河南、新疆等省外市場，業(yè)務(wù)發(fā)展良好。2023年公司的立體式新能源充換電管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，目前已投放社區(qū)充電設(shè)備10萬臺左右，物聯(lián)網(wǎng)+板塊整體創(chuàng)造營收0.45億元，占全年?duì)I收總額的16.6%。按產(chǎn)品劃分，礦山數(shù)據(jù)監(jiān)測與自動控制系統(tǒng)營收占比最高，達(dá)到69%；充電樁（站）業(yè)務(wù)營收占比達(dá)到10%，同比增長10倍，其他產(chǎn)品營收占比基本保持不變。毛利率方面，公司2020年至2024年Q1銷售毛利率總體穩(wěn)中有升，始終維持在40%以上的較高水平。凈利率方面，公司在2020年至2022年期間保持相對穩(wěn)定，近年來大力開發(fā)充電樁業(yè)務(wù)，導(dǎo)致凈利率有所下滑，2024年一季度受部分資產(chǎn)減值影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用增多的影響，凈利率降至8.6%，但我們預(yù)計(jì)對全年影響不大。與相似業(yè)務(wù)的兩家上市公司進(jìn)行利潤率的對比，公司盈利能力較強(qiáng)。公司在2020年-2023年期間費(fèi)用率總體穩(wěn)定，大致在26%~30%之間波動。追溯公司費(fèi)用率歷史我們發(fā)現(xiàn)，公司雖然毛利率維持在較高水平，研發(fā)費(fèi)用率、管理費(fèi)用率也居高不下。我們分析認(rèn)為，這主要是由于公司所處在的煤礦主業(yè)特點(diǎn)，但隨著公司體量不斷增長，尤其是非煤礦領(lǐng)域業(yè)務(wù)收入占比的提升，這一狀況會有所改善。2023年，公司實(shí)施了2022年股權(quán)激勵計(jì)劃，向6名激勵對象授予限制性股票共計(jì)557,500股。此外，2023年5月至2024年5月期間，公司投資1000余萬元通過回購股份專用證券賬戶以連續(xù)競價(jià)轉(zhuǎn)讓方式回購公司股份804,124股，用于股權(quán)激勵或員工持股計(jì)劃。這將構(gòu)建完善的公司治理體系，建立健全的長效激勵機(jī)制，打造卓越的人才管理模式，充分調(diào)動高級管理人員和核心骨干人員的工作積極性，全面提升公司核心競爭力，為實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2.智慧礦山加速普及，充換電站亟需安全解決方案2.1.國家2035智能礦山目標(biāo)推動行業(yè)加速發(fā)展長期以來，我國資源稟賦具備“富煤、貧油、少氣”的特征，煤炭是我國能源結(jié)構(gòu)的基石。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年到2022年間，煤炭消費(fèi)占比常年穩(wěn)定在55%以上。2023年，煤炭消費(fèi)量增長5.6%，原油消費(fèi)量增長9.1%，天然氣消費(fèi)量增長7.2%，電力消費(fèi)量增長6.7%；煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量比重為55.3%，比上年下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；天然氣、水電、核電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電等清潔能源消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量比重為26.4%，上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。這表明，盡管中國正在努力推動能源結(jié)構(gòu)的多元化和清潔能源的使用，但現(xiàn)階段中國超過一半的能源需求仍依賴煤炭。我國地質(zhì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，煤炭開采難度高，危險(xiǎn)系數(shù)大。雖然近年來事故率和死亡率已經(jīng)大幅下降，但是與美國等其他主要產(chǎn)煤國家相比仍然更高。近年來，國家對礦山生產(chǎn)安全愈發(fā)重視，陸續(xù)出臺相關(guān)指導(dǎo)性政策。隨著煤炭智能化技術(shù)的成熟，智能改造在降低事故發(fā)生概率和減少事故死亡人數(shù)方面的作用日益凸顯，使得各大礦山對于利用智能化解決安全問題的意愿逐漸增強(qiáng)。在國家政策的引導(dǎo)和支持下，傳統(tǒng)煤炭行業(yè)將逐步邁向智能化的新工業(yè)時(shí)代，智能礦山的發(fā)展也將進(jìn)入一個(gè)加速期。然而，目前我國煤礦智能化建設(shè)仍處于初級階段，與智慧礦山建設(shè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)相比仍有較大差距，市場需求潛力巨大。根據(jù)安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司發(fā)布的《智慧賦能煤炭產(chǎn)業(yè)新萬億市場》，已有生產(chǎn)型礦井單礦智能化改造升級費(fèi)用約在1.49億元人民幣至2.63億元人民幣之間，新建型礦井單礦改造費(fèi)用約在1.95億元人民幣至3.85億元人民幣之間，考慮到我國存量4300余座煤礦以及未來產(chǎn)能置換新建煤礦，我國煤礦智能化建設(shè)將創(chuàng)造萬億級的廣闊智能礦山領(lǐng)域市場。2.2.電動兩輪車、新能源汽車充電樁保有量增長帶來新一輪安全剛需兩輪電動車作為一種具有相當(dāng)長發(fā)展歷程的、中國特色的、高效、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)的出行交通工具，在現(xiàn)代化交通網(wǎng)絡(luò)中仍然占據(jù)著重要地位。疊加“低碳環(huán)?！?、“電動化”、“智能化”、“綠色出行”等浪潮因素，以及油價(jià)持續(xù)上漲、交通擁堵、限行限號、等現(xiàn)實(shí)因素，兩輪電動車市場獲得了持續(xù)增長的動力。2018年發(fā)布《新國標(biāo)》政策，催生非國標(biāo)車替換潮，引來了3~5年的市場增長。近幾年市場回歸常態(tài)，仍保持在5000萬左右的年銷量。隨著兩輪電動車行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，兩輪電動車保有量穩(wěn)步上升。截至2023年末，我國兩輪電動車市場保有量已達(dá)4.2億輛，相當(dāng)于平均每4個(gè)人就擁有1輛電動兩輪車。保有量的大幅上漲導(dǎo)致社區(qū)充電困難。隨著兩輪電動車火災(zāi)事故頻發(fā)，國家高度重視并出臺了一系列相關(guān)政策，規(guī)范電動車蓄電池和消防安全等方面問題，并指導(dǎo)地方統(tǒng)籌規(guī)劃社區(qū)充電設(shè)施建設(shè)。各地也陸續(xù)出臺加強(qiáng)兩輪電動車消防安全管理的規(guī)定，導(dǎo)致各地政府對社區(qū)充電樁的需求大幅擴(kuò)大，原有供給難以滿足激增的需求，充電行業(yè)面臨洗牌。隨著新能源汽車大規(guī)模普及和政策大力扶持，2015年至2023年，我國電動汽車充電樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2023年12月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量達(dá)859.6萬臺，同比增加65%。同年，我國新能源汽車保有量達(dá)到2041萬輛，車樁比2.4：1，遠(yuǎn)不及2015年印發(fā)的《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南》中提到的1：1的車樁比。預(yù)計(jì)未來幾年，我國充電樁保有量將保持快速增長態(tài)勢，充電基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。3.行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢杰出，商業(yè)模式能力出色3.1.公司在智慧礦山領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢公司深耕智慧礦山領(lǐng)域二十余載，依托對行業(yè)特殊環(huán)境和生產(chǎn)工藝的深入研究，自主研發(fā)了礦山自動化專用工業(yè)控制模型、算法、通信設(shè)備、控制設(shè)備等，構(gòu)建起擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的軟件、硬件產(chǎn)品和系統(tǒng)，被廣泛應(yīng)用于礦山領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)設(shè)備數(shù)據(jù)監(jiān)測和自動控制。公司始終致力于推動智慧礦山建設(shè)實(shí)現(xiàn)無人值守，憑借強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力和完善的服務(wù)體系，產(chǎn)品已覆蓋采、掘、運(yùn)、提、排、通、選等礦山生產(chǎn)各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，擁有全礦井和各子系統(tǒng)的解決方案。在我國排名前50的煤炭集團(tuán)中，公司覆蓋滲透率超過一半以上，重點(diǎn)服務(wù)1000萬噸級以上的大中型煤礦。面對礦山智能化設(shè)備技術(shù)壁壘高筑的挑戰(zhàn)，科達(dá)自控持續(xù)加大科研創(chuàng)新投入，以領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力鞏固先發(fā)優(yōu)勢。年報(bào)顯示，2023年公司研發(fā)投入4188.88萬元，同比增長7.4%，研發(fā)營收占比達(dá)9.5%，新增知識產(chǎn)權(quán)83項(xiàng)，成功入選最新一批的國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)。此外，公司高度重視在人工智能領(lǐng)域的研發(fā)投入，探索人工智能技術(shù)在礦山領(lǐng)域的應(yīng)用，積極將人工智能技術(shù)應(yīng)用于礦山生產(chǎn)的全流程，已融入機(jī)器人、管控平臺、輔運(yùn)系統(tǒng)、通風(fēng)系統(tǒng)等產(chǎn)品。公司堅(jiān)持自主研發(fā)為主，聯(lián)合研發(fā)為輔。以技術(shù)創(chuàng)新和人才培養(yǎng)為核心戰(zhàn)略，公司已與國家應(yīng)急產(chǎn)業(yè)部信息研究院、成煤炭科學(xué)研究總院、中國科學(xué)院、北京大學(xué)、清華大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、中國礦業(yè)大學(xué)、東北大學(xué)、太原理工大學(xué)等十余所高校及科研單位開展了項(xiàng)目和人才共建計(jì)劃，力求以現(xiàn)有豐富的“產(chǎn)學(xué)研”資源和經(jīng)驗(yàn)帶動公司市場拓展，鞏固行業(yè)內(nèi)競爭優(yōu)勢并高效培養(yǎng)專業(yè)化人才。公司也與行業(yè)上下游知名企業(yè)簽訂了“戰(zhàn)略合作伙伴”協(xié)議。多年來，公司與華為在5G通訊、WIFI6、操作系統(tǒng)及其他產(chǎn)品方面展開廣泛合作。硬件方面，公司采購華為通訊設(shè)備并進(jìn)行礦用改造，打造了智慧礦山“一張網(wǎng)”解決方案，為智慧礦山建設(shè)提供高效的傳輸平臺與數(shù)據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)礦井高帶寬、低時(shí)延、高可靠性的通信要求。軟件方面，華為在2021年發(fā)布了礦山鴻蒙操作系統(tǒng)“礦鴻”后，公司隨即啟動“礦鴻”在礦山領(lǐng)域的應(yīng)用開發(fā)，已應(yīng)用于排水控制、水情預(yù)警等多個(gè)系統(tǒng)。此外，公司也與新華三技術(shù)有限公司聯(lián)合開發(fā)小型5G專用網(wǎng)絡(luò)；為西門子（中國）有限公司LDA產(chǎn)品提供服務(wù)；并與山西晉煤集團(tuán)金鼎煤機(jī)礦業(yè)有限責(zé)任公司、杭州?？低晹?shù)字技術(shù)股份有限公司、國家應(yīng)急管理信息研究院等知名企業(yè)和科研院所達(dá)成戰(zhàn)略合作，確保業(yè)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)能夠及時(shí)應(yīng)用于公司的系統(tǒng)。3.2.為城市新能源充電系統(tǒng)提供安全、智能解決方案公司基于智慧礦山中積累的技術(shù)優(yōu)勢，創(chuàng)造性研發(fā)出“城市立體式新能源充電管理系統(tǒng)”。該系統(tǒng)致力于打造以社區(qū)充電為主、公共充電站為輔、換電為補(bǔ)充的業(yè)務(wù)模式，實(shí)行自主研發(fā)、委托生產(chǎn)、自主運(yùn)營（免費(fèi)安裝運(yùn)維，收取充電費(fèi)用）的商業(yè)模式，可有效降低成本，提高收益，且后續(xù)具有生態(tài)增值服務(wù)的空間。公司于地下礦井所采用的自動化技術(shù)與地面自動化技術(shù)相似，但由于煤礦環(huán)境的復(fù)雜性以及更高的標(biāo)準(zhǔn)要求，因此該領(lǐng)域的技術(shù)能廣泛地適配其他工業(yè)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)。此外，公司利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將數(shù)據(jù)統(tǒng)一到同一平臺，實(shí)現(xiàn)對轄區(qū)新能源車輛、充電樁、換電站的統(tǒng)一規(guī)劃統(tǒng)一管理，不僅滿足電動兩輪車、電動汽車及快遞員、出租車等不同群體充電需求，還解決了行業(yè)內(nèi)用電安全及充電設(shè)備統(tǒng)籌管理問題，收到客戶的一致好評。電動自行車憑借其便利性深受廣大群眾喜愛，但近年來電動自行車火災(zāi)事故頻發(fā)，且呈現(xiàn)上升趨勢，嚴(yán)重威脅人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全。據(jù)國家消防救援局統(tǒng)計(jì)，2023