第4章網絡銀行與電子金融

第4章網絡銀行與電子金融中南民族大學劉文俊第4章網絡銀行與電子金融4.1金融電子化的發(fā)展4.2網絡銀行4.3網上保險4.4網上證券交易4.5網上個人理財4.6案例三則實物貨幣金屬貨幣商品貨幣信用貨幣紙制貨幣存款貨幣電子貨幣

可兌現的不完全兌現的完全不兌現的

貨幣形式的演變

4.1金融電子化的發(fā)展

4.1金融電子化的發(fā)展

貨幣形式的演變

電子貨幣是由電子商務發(fā)展所催生的另一項金融創(chuàng)新。隨著Internet的發(fā)展，貨幣形式更加虛擬化，出現了擺脫任何實物形式，僅以電子信號形式存在的電子貨幣。與紙幣、硬幣、支票等支付工具相比，電子貨幣具有以下特點：（1）以信息技術為依托，不借助有形實體進行儲存、支付和流通；（2）無須實體交換，從而可以簡化異地支付手續(xù)，節(jié)省流通費用和時間，特別是節(jié)省了處理各種支付票據的人力和物力。4.1金融電子化的發(fā)展

電子貨幣

4.1金融電子化的發(fā)展Ｑ幣是電子貨幣嗎？我國目前出現的虛擬貨幣主要有Q幣、泡幣、U幣、百度幣、酷幣、魔獸幣、天堂幣、盛大點券等。Q幣在網絡上的買賣，使得這種原本只是騰訊公司為聊天工具QQ用戶提供的一種虛擬貨幣，跨越了一條危險的界限。本通知所稱的網絡游戲虛擬貨幣，是指由網絡游戲運營企業(yè)發(fā)行，游戲用戶使用法定貨幣按一定比例直接或間接購買，存在于游戲程序之外，以電磁記錄方式存儲于網絡游戲運營企業(yè)提供的服務器內，并以特定數字單位表現的一種虛擬兌換工具。網絡游戲虛擬貨幣用于兌換發(fā)行企業(yè)所提供的指定范圍、指定時間內的網絡游戲服務，表現為網絡游戲的預付充值卡、預付金額或點數等形式，但不包括游戲活動中獲得的游戲道具。發(fā)行企業(yè)和交易企業(yè)不得同時規(guī)范虛擬貨幣用途和退貨方式。這再次限定了虛擬貨幣的商品屬性不得購買其他企業(yè)或個人的物品實名制交易問題變現問題《文化部、商務部關于加強網絡游戲虛擬貨幣管理工作的通知》（文市發(fā)〔2009〕20號）4.1金融電子化的發(fā)展支付寶盈利的小秘密4.1金融電子化的發(fā)展4.1.1電子金融與金融電子化1.金融電子化的含義所謂金融電子化是指金融企業(yè)采用現代信息技術手段，提高金融業(yè)務效率，降低經營成本，實現業(yè)務處理自動化、管理信息化和決策科學化，為客戶提供更快捷方便的服務，從而提高企業(yè)市場競爭力的過程

20世紀70年代，美國的“家庭銀行”付諸實施。電話銀行缺少畫面驗證，沒有被普遍接受。80年代的以有線電視為載體工具的嘗試，也因具有“雙向”的用戶太少，沒獲得廣泛應用。80年代末期，90年代初期個人計算機出現，但是普及率不高，網絡也有較大限制，沒能大規(guī)模推廣。直到1995年10月，全球第一家網上銀行“安全第一網絡銀行”在美國誕生，十幾名員工的“虛擬銀行”短短一年的時間內就獲得了飛速發(fā)展。金融電子化——華爾街的金融戰(zhàn)爭4.1.1電子金融與金融電子化2.電子金融的含義電子金融（e-Finance）是金融電子化的最新發(fā)展階段，其運行的主要技術基礎是日益完善的互聯網技術。由于互聯網技術的全球連通性、開放性、快捷性和邊際成本低廉的特征，電子金融更加強調整個金融服務業(yè)務基于互聯網技術的重組和創(chuàng)新，使客戶不受營業(yè)時間與營業(yè)地點的限制，隨時、隨地享受金融企業(yè)提供的各種高質量、低成本的服務。3.電子金融的構成

電子金融包括網絡銀行、網絡保險、網上證券交易、網上理財等各種通過網絡實現的金融服務內容。網絡銀行是電子金融的最重要組成部分，是其他電子金融業(yè)務實現的基礎。網絡銀行的網上支付業(yè)務被認為是一種金融創(chuàng)新，這種創(chuàng)新動力既來自于銀行內部，也來自其他行業(yè)電子商務迅猛發(fā)展的壓力。4.1.1電子金融與金融電子化4.電子金融的特點由于Internet技術使電子金融活動中的信息載體和信息交流的效率發(fā)生了重大變化，信息的獲取范圍更廣泛，獲取手段更簡便，獲取成本更低，因此，電子金融具有自己的特殊性。（1）從技術角度看，電子金融實際上就是電子商務技術在金融服務業(yè)的應用。（2）在電子金融條件下，金融企業(yè)的品牌形象變得更重要。（3）金融企業(yè)生存的根本是企業(yè)信譽，在電子金融環(huán)境下這一點尤其突出。4.1.1電子金融與金融電子化5.電子金融的優(yōu)勢

(1)實現電子金融，可獲取更多的銷售收入。金融企業(yè)可以面向全球市場，能提供更優(yōu)質服務。(2)實現電子金融可以降低經營成本

首先，電子商務技術使得金融服務的門檻降低，如對企業(yè)資金實力的要求。其次，利用電子商務技術，金融企業(yè)可以改善金融企業(yè)的內部管理，調整組織結構，降低經營成本。第三，電子商務技術促使金融企業(yè)對業(yè)務流程實施再造和重組，進一步改善內部管理，提高工作效率，降低經營成本。第四，在混業(yè)經營的金融業(yè)發(fā)展潮流中，電子金融使進入任何一種金融服務市場的門檻大大降低。4.1.1電子金融與金融電子化4.1.2中國的金融電子化

1.我國金融電子化的發(fā)展（1）中國國家金融數據網的建設

1995年郵電部（工信部）與中國人民銀行聯合組建中元金融數據網絡有限公司。1997年（一期，二期），2006年（三期）。目前，8家國內主要金融機構依靠國家金融通信網進行24小時業(yè)務處理?；靖窬郑褐袊嗣胥y行建成覆蓋全國300多個城市的VSAT衛(wèi)星網，負責全國電子聯行業(yè)務（跨行清算業(yè)務）。其它銀行及國家外匯管理局等通過CHINAPAC建立各自虛擬專網實現各自單位內部電匯、跨市清算等業(yè)務。主要的證券公司的證券行情依靠VSAT廣播和網上實時傳遞，交易依靠DDN數據專線等完成。（2）中國國家金融數據網的構成

骨干網（中國人民銀行和各主要商業(yè)銀行的一、二級分行城市的相關網絡，也稱中國國家金融數據網。分成核心層：省會以上的網絡，分樞紐節(jié)點和核心節(jié)點。轉接層：省內各地市一層的網絡）

區(qū)域網（市內和市轄縣的各銀行營業(yè)網點的網絡，一般使用虛擬專網）（3）中國國家金融數據網的服務對象和性質主要為中國人民銀行和各國有商業(yè)銀行、金融機構提供城市間的通信服務。

（4）“金卡工程”1994年初開始實施，目標是推廣和普及金融交易卡，信用卡。2005.6發(fā)卡累計8.75億張。4.1金融電子化的發(fā)展2.電子金融在中國的發(fā)展20世紀90年代中期，電子商務概念引入我國，并逐漸引起政府、企業(yè)和社會公眾的重視，隨著電子商務逐步進入應用發(fā)展階段，對網絡銀行和網上支付產生了需求，我國銀行業(yè)積極開展網上銀行建設。(1)中國銀行的電子金融業(yè)務（國內最早，1996年下半年）(2)招商銀行的電子金融業(yè)務（商業(yè)銀行最早，1997.2）(3)中國金融認證中心（2000.613家主要銀行聯合共建，提供數字證書服務）4.1.2中國的金融電子化4.2.1網絡銀行的特點1.網絡銀行的定義網絡銀行（InternetBank）又稱網上銀行或電子銀行，它利用計算機和互聯網技術，為客戶提供綜合、實時的全方位銀行服務，相對于傳統銀行，網絡銀行是一種全新的銀行服務手段或全新的企業(yè)組織形式。

2.網絡銀行與傳統銀行的區(qū)別(1)對信息網絡技術的依賴程度不同(2)是否受時空限制(3)銀行“無形化”和“有形化”(4)決定企業(yè)核心競爭力的基礎不同(5)利潤來源的差異(6)經營理念的改變(7)貨幣形式的變化(8)員工素質要求不同4.2網絡銀行4.2.2網絡銀行提供的服務

網絡銀行提供的服務可分成基礎網上服務（傳統銀行服務在網上的簡單復制和延伸）和衍生網上服務（利用互聯網的優(yōu)勢為客戶提供的大量基于因特網的全新的金融服務品種）。

1.基礎網上服務(1)銀行零售業(yè)務

包括網上開戶、清戶、賬戶余額查詢、交易明細查詢、利息查詢、電子轉賬等。(2)銀行批發(fā)業(yè)務

企業(yè)或企業(yè)集團相關銀行業(yè)務；銀行同業(yè)的拆借、往來資金的清算和結算

2.衍生網上服務

(1)網上支付

(2)其它衍生網上服務1）網上信用卡業(yè)務

2）網上投資理財服務

3）網上金融信息咨詢服務

4）網上消費貸款服務

5）通過網絡向客戶提供傳統上由其他金融機構所提供的金融產品和服務4.2網絡銀行網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例網絡銀行個人服務舉例注意：網銀用戶名、電話銀行賬號、主賬號類型、主賬號等要素一旦登記，均不可修改4.2.3網絡銀行的結構

網絡銀行是電子商務技術在銀行業(yè)的具體應用，從基本技術的角度來看，實現網上銀行不外乎要涉及兩類技術，即硬件技術和軟件技術。

1.網絡銀行的系統構成

目前國內外網絡銀行的系統構成，雖然沒有一個統一標準，但還是有相似之處。下圖展示的是目前網絡銀行的基本系統構成情況。4.2網絡銀行網絡銀行的基本系統構成網上銀行運作的基本流程2.網絡銀行的技術構成作為電子商務技術在銀行業(yè)的具體應用，網絡銀行技術主要包括硬件技術和軟件技術兩大類。從系統構成來看，網絡銀行系統涉及以下技術：(1)客戶端技術(2)防火墻技術(3)網站維護技術(4)后臺業(yè)務處理技術4.2.3網絡銀行的結構4.2.4網上支付系統

目前的網上支付系統可以分為三種，即信用卡支付系統、電子現金支付系統和電子支票支付系統。1.信用卡支付系統

軟件供應商和商業(yè)銀行都在積極開發(fā)基于信用卡的網上支付系統，迄今已出現了無安全措施的信用卡支付、通過第三方代理人的信用卡支付、簡單加密信用卡支付和基于SET的信用卡支付等幾種信用卡網上支付模式。4.2網絡銀行1.信用卡支付系統（1）無安全措施的信用卡支付消費者商家銀行信用卡信息合法驗證對于消費者：信用卡信息的安全無法保證對于商家：消費者身份得不到驗證（2）通過第三方代理人的信用卡支付1.信用卡支付系統由軟件供應商（如：FirstVirtual和CyberCash）推動優(yōu)點：不使用加密技術，不用新添軟硬件。交易成本低，適合小額交易缺點：買賣方都必須先到第三方代理人處注冊，買方的第三方代理人賬號有可能在網上被盜(3)簡單加密信用卡支付(4)基于SET的信用卡支付消費者在線商家支付網關收單行(5)SET的支付網關技術

SET支付網關是銀行金融系統和因特網之間的接口，是由銀行操作的將因特網上的傳輸數據轉換為金融機構內部數據的設備，或由指派的第三方處理商家的支付信息和消費者的支付指令。支付網關可以確保交易在因特網用戶與交易處理商之間安全、無縫隙地傳遞，并且無須對原有主機系統進行修改。2.電子現金支付方式在歐美國家流行的概念“Electroniccash”是一種等同于傳統的現金支付系統的電子系統，譯作“電子鈔票”、“電子現金”；“數字現金”（digitalcash）也是類似的概念。使用E-CASH系統，用戶可以查看存貯在自己的計算機上，而他人和銀行都進入不了的交易記錄；也可以查看銀行帳戶信息、交易日志；可對支付金額和次數進行控制；可從銀行提取一定金額到用戶的計算機上；可用口令解除對提款進行鑒權的密鑰。4.2.4網上支付系統電子現金的載體：磁卡：塑料卡+磁條集成電路卡（IC卡）：塑料卡+集成電路塊（存儲器卡、加密存儲器卡或微處理器智能卡）光卡：透明基板+信息記錄層+硬質保護層4.2.4網上支付系統2.電子現金支付方式(1)電子現金的特征

電子現金作是現代金融業(yè)務與信息技術相結合的產物：：1）虛擬性2）安全性3）可存儲性4）非重復性

(2)電子現金的優(yōu)點

電子現金同時擁有現金和電子化兩方面的優(yōu)點：1)匿名2)不可跟蹤性3)節(jié)省交易費用4)節(jié)省傳輸費用5)持有風險小6)防偽造4.2.4網上支付系統2.電子現金支付方式

(3)電子現金支付原理在發(fā)行電子現金的銀行里，帳戶擁有者取錢時，則他的計算機通過Internet執(zhí)行一個與銀行內計算機達成的支取協議的處理程序。在協議執(zhí)行后，帳戶擁有者的計算機擁有了一定量的電子現金。然后，銀行從他的帳戶中取出同等數目的傳統意義的錢，轉移到浮動金庫中，電子現金暫時是由帳戶持有者預支的金額。4.2.4網上支付系統2.電子現金支付方式(4)電子現金的使用4.2.4網上支付系統2.電子現金支付方式

(5)鑒權方法電子現金系統的安全性是極其重要的，要使入侵者不能向系統中注入或提取資金，付款裝置必須能夠區(qū)分得到授權的受款裝置和想要被當作受款裝置的詐騙者。為了鑒權，付款裝置要讓銀行安裝密鑰，相應的受款裝置也必須能夠識別是否在與安裝了銀行密鑰的裝置進行通信。(6)價值表示無論是付款裝置、還是受款裝置，在計算機中存在著兩種電子現金的表示方法。一種方法就是通過一個位于芯片寄存器中的計數器的值來指明電子現金的金額。另一種表示電子現金值的方法是以純信息形式表示的。4.2.4網上支付系統2.電子現金支付方式(7)電子現金支付方式的特點銀行和賣方之間應有協議和授權關系。買方、賣方和電子現金發(fā)放銀行都需使用E－Cash軟件。因為數字現金可以申請到非常小的面額，所以非常適合小額交易。身份驗證由E-Cash本身完成，銀行在發(fā)放E－cash時使用數字簽名，賣方在每次交易中，將E-cash傳送給發(fā)放銀行，由E－cash發(fā)放銀行驗證買方支付的E-Cash是否有效。電子現金發(fā)放銀行負責買方和賣方之間資金的轉移。支付安全可靠，買賣雙方都無法偽造銀行的數字簽名，雙方都可以確信支付是有效的，因為每一方都知道銀行的公鑰；銀行可以避免受到欺詐；客戶隱私受到較好保護。4.2.4網上支付系統銀行卡與電子現金的區(qū)別銀行卡:屬于“接入產品”,其本身只是一個接入銀行的電子貨幣服務系統.在消費者購買商品或服務需要進行支付活動時,必須實時接入銀行或發(fā)行者的后臺服務系統,經過在線授權才能完成交易,并在交易之后要對客戶銀行賬戶進行借記處理.電子現金產品:電子現金作為“貯藏價值”,其本身就記錄了消費者的帳號,密碼,賬戶資金甚至健康記錄等信息,消費者購買商品或服務時,并不需要實時接入銀行或發(fā)行者的后臺服務系統,只需要由一個裝置讀取電子現金中的記錄并扣減消費資金額度即可,與發(fā)行者的清算可以在工作日終了后或選擇一個適當的時間段進行.

電子現金應用系統的提供商不是很多，這里介紹3個知名的電子現金應用系統提供商。

1)CyberCash2)Clickshare公司有面向報刊出版商的電子現金系統。

3)eCoin公司發(fā)行的電子代幣eCoin可用于在線支付購物的貨款。4.2.4網上支付系統

3.電子支票支付方式

電子支票（ElectronicCheck）是一種借鑒紙張支票轉移支付的優(yōu)點，利用數字傳遞將錢款從一個賬戶轉移到另一個賬戶的電子付款形式。①使用者姓名及地址；②支票號；③傳送路由號（9位數）；④帳號

3.電子支票支付方式

與傳統的紙面支票相比，電子支票有以下優(yōu)點：①節(jié)省時間；②減少紙張傳遞的費用；③沒有退票；④靈活性強。由于電子支票的整個事務處理過程要經過銀行系統，而銀行系統又有義務出文證明每一筆經它處理的業(yè)務細節(jié)，因此，電子支票系統必須重視客戶隱私權保護。4.2.4網上支付系統3.電子支票支付方式

(1)電子支票的使用4.2.4網上支付系統3.電子支票支付方式(2)電子支票的特點電子支票與紙支票的使用方式相同，易于理解和接受；加密的電子支票易于流通，買賣雙方的銀行只要用公鑰確認支票即可，數字簽名也可以被自動驗證，銀行不僅可以從交易雙方收取固定交易費用，還可以提供存款服務；電子支票適于各種市場，容易與EDI應用結合，推動EDI基礎上的電子訂貨和支付；電子支票技術把因特網與金融支付體系和銀行清算網絡連為一體。4.2.4網上支付系統4.電子錢包支付方式

電子錢包（ElectronicWallet）是網上購物常用的一種支付工具。在電子錢包內存放的是電子貨幣，如電子現金、電子信用卡等。使用電子錢包購物，需要在電子錢包服務系統中進行，電子錢包軟件通常都是免費提供的，目前世界上有VISAcash和Mondex兩大電子錢包服務系統。4.2.4網上支付系統中銀電子錢包中銀電子錢包利用中銀電子錢包的支付流程：（1）申請中國銀行長城借記卡；（2）安裝中銀電子錢包客戶端軟件；（3）設置電子錢包的用戶信息和銀行卡信息；（4）為長城借記卡獲取數字證書；（5）登錄網上商店，選購商品；（6）選擇中銀電子錢包付款；（7）商家按訂單要求向客戶交貨。

安裝中銀電子錢包

啟動和配置中銀電子錢包

使用中銀電子錢包購物

電子錢包的高級功能補充說明電子錢包有兩種概念：（1）純粹的軟件，主要用于網上消費、帳戶管理，這類軟件通常與銀行賬戶或銀行卡賬戶是連接在一起的。（2）小額支付的智能儲值卡，持卡人預先在卡中存入一定的金額，交易時直接從儲值帳戶中扣除交易金額。電子錢包與電子現金的區(qū)別？圈存機用用的是電子錢包還是電子現金技術？手機電子錢包手機中植入NFC芯片盡管與傳統銀行經營模式相比具有上述優(yōu)點，但網絡銀行本身仍存在一些需要解決的問題。安全問題立法與規(guī)范問題貨幣供應量的控制外匯匯率的不穩(wěn)定性稅收與洗錢(3)技術標準化和行業(yè)管理標準問題(4)信息技術與銀行業(yè)務的融合問題4.2.5網絡銀行發(fā)展中的問題4.3.1網上保險的特點1.網上保險的概念網上保險也叫保險電子商務，是指保險公司或新型網上保險中介機構以因特網和電子商務技術為工具來支持保險經營管理活動的經濟行為。網上保險有兩層涵義：從狹義上講，網上保險是指保險公司或新型網上保險中介通過因特網為客戶提供有關保險產品和服務的信息，并實現網上投保，完成保險產品和服務的網上銷售，由銀行將保險費劃入保險公司；從廣義上講，網上保險還包括保險公司內部基于Intranet技術的經營管理活動，以及在此基礎上的保險公司之間、保險公司與公司股東、保險監(jiān)管、稅務、工商管理等機構之間的交易和信息交流活動。4.3網上保險2.網上保險的特點

與傳統保險經營方式相比，網上保險具有許多優(yōu)勢和特點，主要體現在以下幾方面：(1)迅速擴大品牌知名度，提升企業(yè)競爭力(2)快捷方便，不受時空限制(3)簡化交易，降低經營成本(4)取消傳統中介，為客戶創(chuàng)造和提供高質量的服務(5)改善管理，提高企業(yè)經營效率4.3.1網上保險的特點從網站擁有者的角度看，目前網上保險主要有兩種經營模式：（1）基于保險公司網站的經營模式，如我國“網上太保”、“PA18”等網站；（2）基于新型網上保險中介機構的經營模式，如我國的“網險”、“易?！钡染W站，屬間接銷售模式。4.3.2網上保險的經營模式1.直接銷售模式

直接銷售模式是指保險公司通過自己的網站銷售保險產品的方式。這種直接分銷渠道相對于傳統的代理人分銷渠道來說，具有以下一些優(yōu)勢：（1）網絡營銷渠道首先成為信息發(fā)布的渠道，保險公司能夠方便地進行公司概況、險種類別、保險條款、費率等信息的交互式發(fā)布，對于消費者的咨詢，保險公司也可通過網絡快速回應；（2）保險公司只需支付相對較低的網絡通訊費，就可以省去傳統的代理人、經紀人等中介環(huán)節(jié)；（3）基于因特網的直接銷售輻射面廣，與傳統上門推銷相比，效率更高。4.3.2網上保險的經營模式4.3.2網上保險的經營模式保險公司建立網上保險系統的主要目的：（1）是更好地滿足投保人的多樣化的保險需求，擴大客戶群并吸引更多的潛在客戶，促進客戶關系管理；（2）提高業(yè)務流程的運行效率，強化內部經營管理，降低經營管理成本。一個完整的網上保險銷售流程：（1）客戶通過網站提供的信息或經過在線咨詢來選擇適合自己的險種；（2）網站根據客戶填寫的基本信息進行保費試算，推薦相應的保險品種組合，客戶也可自行選擇；（3）客戶詳細填寫投保單和其它表格，通過互聯網傳給保險公司；（4）保險公司實時或延時核保后，通過互聯網要求客戶確認，客戶確認并經正式的電子簽名后，保險合同即告成立；（5）與此同時，客戶通過銀行提供的網上支付服務繳納保險費，保單正式生效。

4.3.3網上保險業(yè)務流程4.4.1網上證券交易的含義及特點

1.網上證券交易的含義

網上證券交易是指證券公司利用互聯網等網絡技術，為投資者提供證券交易所的及時報價、查找各類金融信息、分析市場行情等服務，并幫助投資者完成網上開戶、委托、支付、交割和清算等證券交易的全過程，實現實時交易。2.網上證券交易的特點與傳統證券交易方式相比，網上證券交易具有如下一些顯著的特點：（1）虛擬性（2）個性化（3）成本低（4）優(yōu)質服務、創(chuàng)新意識和技術進步變得更為重要。

3.網上交易所傳統證券商面對重大的經營環(huán)境變化，一些工作崗位逐步失去存在的必要，尤其是場內經紀人。對于提供全面服務的經紀人來說，利潤的源泉也必須從提取傭金轉向更多地為客戶提供全面的金融咨詢和綜合理財服務。4.4網上證券交易4.納斯達克（NASDAQ）快速成長的啟示

納斯達克市場降低了企業(yè)上市的門檻，不強求以往的經營業(yè)績和贏利水平，而注重企業(yè)的贏利潛力和發(fā)展前景，這對新型產業(yè)中的高技術企業(yè)、特別是目前實現贏利比較困難的網絡企業(yè)無疑是福音。納斯達克股市適應高新技術企業(yè)成立時間短、經營不確定性強等特點，降低了上市“門檻”，因而成為眾多風險投資企業(yè)上市的首選。4.4.1網上證券交易的含義及特點4.4.2網上證券交易的發(fā)展模式

網上證券交易發(fā)展只有10年多時間，但已形成一些模式，可以依據不同的標準來劃分。1.依據交易是否依托有形證券營業(yè)部和交易所來劃分(1)完全網上電子交易模式(2)券商網上交易模式(3)券商理財模式2.依據網上交易傭金管制程度來劃分(1)自由傭金模式

以美國為代表的的自由傭金模式，也稱網上折扣券商模式，其特點是以盡可能低的費用折扣來吸引投資者進行網上交易，同時配備實時信息、在線咨詢服務等全方位投資顧問服務。(2)固定傭金模式

許多國家采用固定手續(xù)費的網上交易模式。4.4網上證券交易4.4.3網上證券交易對證券業(yè)的影響

1.投資者方面

證券交易中信息流的效率提高，對于投資者至關重要。2.券商方面（1）傳統的證券營業(yè)部逐漸失去存在必要性（2）券商的組織結構將趨于扁平化（3）券商的服務內容將轉向信息增值服務（4）證券公司的員工結構將趨于高度專業(yè)化和集中化3.其他方面（1）改變公司證券發(fā)售方式（2）傳統的證券投資基金業(yè)務趨于減少（3）證券行業(yè)的監(jiān)管將面臨新問題（4）促進全球證券市場走向一體化4.4網上證券交易4.4.4網上證券投資的風險與對策

與傳統證券投資活動相比，個人和企業(yè)進行網上證券投資必須考慮更多的風險因素。這些風險因素基本上都與網絡的特征有關，往往是由網絡安全性及當前網上信息傳輸中的問題所引發(fā)。一般而言，涉及的風險類別大致有：網絡技術風險證券投資風險業(yè)務風險開戶風險政策風險不可抗力風險4.4網上證券交易4.5網上個人理財

家庭年收入10萬元左右工作不穩(wěn)定該如何理財張女士在私企工作，收入不穩(wěn)定。家庭現有定期存款8萬元（三年期），活期約20萬元左右，家庭年收入10萬元左右，張女士希望，通過買理財產品或投資實業(yè)項目，將20萬元現有活期存款充分利用起來，以維持家庭的良好運行。不過，其中8萬元定期存款是為兒子準備的教育基金，不考慮投資。深發(fā)展財富金鑰匙隊(深圳發(fā)展銀行成都分行)理財建議：

1、購買3年或5年期國債；2、將20萬元活期存款取出后投資：2萬元投入貨幣基金或深發(fā)展聚財寶現金增利計劃，作為緊急備用金，預期收益率2%；12萬元按月購買1萬元優(yōu)質股票型或混合型開放式基金，預期收益率15%～25%；6萬元投入信托產品或資產集合管理計劃（如深發(fā)展目前正在發(fā)售的華泰紫金2號集合資產管理計劃），預期收益率4%～8%；3、兩套商品房一套可出租，租金收入零存整取，年底結轉投入更高收益的理財產品；4、張女士夫婦可每年購買6000元左右的意外和重疾險，為孩子購買2000元左右。

陽光理財團隊衡平信托鑫旺理財團隊衡平信托投資有限公司國都證券成都營業(yè)部招商證券成都營業(yè)部華西超越理財隊工銀“珠聯幣合”理財團隊美途理財龍鳳隊美途教育國家理財規(guī)劃師培訓中心成都銀杰投資咨詢有限公司4.5.1網上個人理財的發(fā)展1.網上個人理財的含義網上個人理財是指個人或家庭根據外界環(huán)境的變化，借助因特網獲取商家提供的個人理財服務，不斷調整其剩余資產的形態(tài)，以實現個人或家庭資產收益最大化的一系列活動，具體包括網上理財信息查詢、理財信息分析、個性化理財方案設計和相關的金融產品和服務的交易等。2.個人理財的發(fā)展在人類理財（Finance）活動的發(fā)展歷程中，人們對理財活動的研究基本上是圍繞著企業(yè)和政府等理財主體的融資、資本結構和投資行為等展開的，并在經濟學和管理學的研究領域中逐步形成了“公司理財學（CorporationFinance）”的學科門類。隨著人類社會的進步，人們對于自己個人或家庭的理財問題會越來越關注，而且個人理財活動將更加社會化，理財工具將更加高級化、信息化。3.個人理財發(fā)展的動因

(1)個人收入的增長和多種投資工具的發(fā)展(2)社會大眾對于個人生活質量的更高追求(3)現代信息技術的發(fā)展4.5網上個人理財網上個人理財由于利用了互聯網這一先進信息技術，因而對個人理財行為以及理財服務提供者的經營管理模式等都產生了深遠影響。網上個人理財擴展了個人對理財工具選擇的廣度和深度網上個人理財提高了個人理財活動的效率性和有效性網上個人理財更加重視個性化信息增值服務的提供網上個人理財服務大大降低了個人理財服務的經營成本4.5.2網上個人理財的特點提供網上個人理財服務的主體是相當多的，但綜觀國內外網上個人理財服務的發(fā)展，目前網上個人理財服務大概可歸納為兩種發(fā)展模式，即專業(yè)型發(fā)展模式和綜合型發(fā)展模式。專業(yè)型發(fā)展模式綜合型發(fā)展模式

國外綜合型網上個人理財發(fā)展模式的典型是美國的嘉信公司。4.5.3網上個人理財的發(fā)展模式1.個人理財投資工具

(1)股票(2)債券(3)壽險(4)基金(5)期貨(6)個人儲蓄(7)外匯(8)房地產2.制訂個人理財計劃

所謂個人理財計劃是指按照理財者的風險承受能力，能夠幫助理財者實現個人或家庭資產收益最大化的理財投資工具的組合，包括投資工具的種類