流動(dòng)資產(chǎn)課件講義

1第十一章流動(dòng)資產(chǎn)2《財(cái)務(wù)管理》課程結(jié)構(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)第1章財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)觀念第2章財(cái)務(wù)（報(bào)表）分析工具第3章財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容籌資第4、5、6章投資第7、8、9章營(yíng)運(yùn)資金管理第10、11、12章利潤(rùn)及其分配第13、14章3第十一章流動(dòng)資產(chǎn)教學(xué)要點(diǎn)教學(xué)內(nèi)容思考題自測(cè)題自測(cè)題答案習(xí)題案例分析參考文獻(xiàn)4教學(xué)要點(diǎn)熟悉現(xiàn)金日常管理的內(nèi)容和方法；應(yīng)收帳款日常管理的內(nèi)容；掌握企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)；掌握應(yīng)收帳款的功能與成本；存貨的經(jīng)濟(jì)批量和ABC控制法。返回5教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收帳款管理第三節(jié)存貨管理返回6第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

1、支付的動(dòng)機(jī)；

2、預(yù)防的動(dòng)機(jī)；

3、投機(jī)的動(dòng)機(jī)。（二）現(xiàn)金管理的目的

保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，節(jié)約使用資金，并從閑置資金中獲取利息。7（三）現(xiàn)金管理的內(nèi)容（圖示）

1、編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，以便合理的估計(jì)未來的現(xiàn)金需求；

2、對(duì)日?，F(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款，延緩付款；

3、用特定方法求出最佳的現(xiàn)金余額。8編制現(xiàn)金收支計(jì)劃企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量進(jìn)行現(xiàn)金日常控制確定最佳現(xiàn)金余額當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或有價(jià)證券投資策略9

二、現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制（一）現(xiàn)金收入

1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入；2、其他現(xiàn)金收入。（二）現(xiàn)金支出

1、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出；2、其他現(xiàn)金支出。10（三）凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金支出

=（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入+其他現(xiàn)金收入）—

（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出+其他現(xiàn)金支出）11（四）現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺額=期末現(xiàn)金余額—最佳現(xiàn)金余額

=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入—現(xiàn)金支出—最佳現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+凈現(xiàn)金流量—最佳現(xiàn)金余額12三、最佳現(xiàn)金余額的確定（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式（示意圖）

1、存貨周轉(zhuǎn)期

2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期

3、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期

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0205080購買存貨存貨周轉(zhuǎn)期（50天）賒銷應(yīng)收賬款收現(xiàn)期（30天）收回應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款遞延期（20天）變現(xiàn)周期（60）天

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期—應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期最佳現(xiàn)金余額=（年現(xiàn)金需求量/360）*現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期14（二）存貨模式（圖示）存貨模式的目的是求出總成本最小的現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金余額成本包括：

1、現(xiàn)金持有成本：即持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本；（與現(xiàn)金余額成正比）

2、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本：即現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的固定成本。（與交易次數(shù)成正比）

15確定現(xiàn)金余額的存貨模式16假設(shè)：TC→總成本b→現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本T→特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額N→理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換量（最佳現(xiàn)金余額）i→短期有價(jià)證券利息率17最佳現(xiàn)金余額N現(xiàn)金持有數(shù)量成本18

例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價(jià)證券年利息率為30%，求最佳現(xiàn)金余額?19（三）因數(shù)分析模型因素分析模型是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況，來確定最佳現(xiàn)金余額的方法。

20例：某企業(yè)1998年平均占用現(xiàn)金1000萬，50萬為不合理占用，1999年銷售收入預(yù)計(jì)交1998年增長(zhǎng)10%，則1999年最佳現(xiàn)金余額?21四、現(xiàn)金的日?？刂疲ㄒ唬┘铀偈湛?/p>

1、集中銀行：指通過設(shè)立多個(gè)策略性的收款中心來代替通常在公司總部設(shè)立的單一收款中心，以加速賬款回收的一種方法。

2、鎖箱系統(tǒng)：是通過承租多個(gè)郵政信箱，以縮短收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理方法。

3、其他程序

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（二）控制支出

1、運(yùn)用“浮游量”：所謂“浮游量”是指企業(yè)賬戶上的存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額；

2、控制支出時(shí)間：指最大限度地利用資金，合理控制現(xiàn)金支出時(shí)間；

3、工資支出模式：為支付工資而設(shè)立一個(gè)存款賬戶。

23（三）現(xiàn)金收支的綜合控制

1、力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與流出同步；

2、實(shí)行內(nèi)部牽制制度；

3、及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金清理；

4、遵守國(guó)家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍；

5、做好銀行存款的管理；

6、適當(dāng)進(jìn)行投資。返回24第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本（一）應(yīng)收賬款的功能

1、增加銷售的功能；

2、加少存貨的功能。

25（二）應(yīng)收賬款的成本

1、機(jī)會(huì)成本：因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算。

2、壞賬成本：應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，就是壞賬成本，一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比。263、管理成本：（1）調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用；（2）收集各種信息的費(fèi)用；（3）帳簿的記錄費(fèi)用；（4）收賬費(fèi)用；（5）其他費(fèi)用。27二、應(yīng)收賬款政策的制定（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件（三）收賬政策（四）綜合信用政策28（一）信用標(biāo)準(zhǔn)：是企業(yè)向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，則會(huì)減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但銷售量較少；信用標(biāo)準(zhǔn)寬松，雖然會(huì)增加銷量，但會(huì)相應(yīng)增加壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。29

項(xiàng)目

數(shù)據(jù)現(xiàn)在信用政策情況下的銷售收入（元）現(xiàn)在信用政策下的應(yīng)收帳款（元）現(xiàn)在利潤(rùn)（元）銷售利潤(rùn)率（%）信用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)計(jì)壞賬損失率百分比限制）平均壞帳損失率（％）信用條件平均收現(xiàn)期（天）應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本（%）

100，00012，50020，0002010630天付清

451530改變信用標(biāo)準(zhǔn)，A、B兩個(gè)方案：A方案B方案

信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率小于5％

信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率小于15％

減少銷售額10000元

增加銷售額15000元

減少的銷售額平均收現(xiàn)期90天，其余90000元應(yīng)收帳款平均收現(xiàn)期40天

增加銷售額平均收現(xiàn)期75天，原100000元平均收現(xiàn)期仍為45天。

減少銷售額平均壞帳損失率8.7％，其余90000元平均壞帳損失率為5.7％

新增銷售額壞帳損失率為12％，原100000元銷售額的平均壞帳損失率為6％31A方案：

信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞帳成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響

32B方案：

信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞帳成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響

33（二）信用條件：指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。思考題：哪一項(xiàng)信用條件更優(yōu)惠？“2/10,n/30”與“2/10,1/20,n/30”34（三）收賬政策收賬政策：指信用條件被違反時(shí)，企業(yè)采取的收賬策略。一般而言，收賬費(fèi)用支出越多，壞賬損失越小，但兩者并不一定存在線形關(guān)系。35相等的收賬費(fèi)用但減少的壞賬損失不等壞賬準(zhǔn)備收賬費(fèi)用36（四）綜合信用政策綜合信用政策：指要制定最優(yōu)的信用政策，應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策結(jié)合起來，考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策的綜合變化對(duì)銷售額、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和收賬成本的影響。37三、應(yīng)收賬款的日常控制（一）企業(yè)的信用調(diào)查

1、直接調(diào)查

2、間接調(diào)查（1）財(cái)務(wù)報(bào)表；（2）信用評(píng)估機(jī)構(gòu)；（3）銀行；（4）其他。38（二）企業(yè)的信用評(píng)估

1、5C評(píng)估法：指重點(diǎn)分析影響企業(yè)信用的五個(gè)方面的一種方法。

（1）品德(character)

（2）能力(capacity)

（3）資本(capital)

（4）抵押品(collateral)

（5）情況(conditions)392、信用評(píng)分法:現(xiàn)對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，然后進(jìn)行加權(quán)平均，得出顧客綜合的信用得分，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。（三）收賬的日常管理

1、確定合理的收賬程序

2、確定合理的討債方法返回40第三節(jié)存貨管理一、存貨的功能與成本（一）存貨的功能

1、儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品

2、儲(chǔ)存必要的產(chǎn)成品

3、儲(chǔ)存適當(dāng)?shù)脑牧虾驮诋a(chǎn)品

4、留有存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備41（二）存貨的成本

1、采購成本：由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成，一般與采購數(shù)量成正比例變化；

2、訂貨成本：指為定購材料、商品而發(fā)生的成本，一般與訂貨數(shù)量無關(guān)，而與訂貨次數(shù)有關(guān)；

3、儲(chǔ)存成本：指在物質(zhì)儲(chǔ)存過程中發(fā)生的倉儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息費(fèi)等，一般與采購批量成正比。

42二、存貨規(guī)劃三、存貨的日?？刂疲ㄒ唬┐尕浀臍w口分級(jí)控制

1、廠長(zhǎng)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨資金統(tǒng)一管理。

2、實(shí)行資金的歸口管理。

3、實(shí)行資金的分級(jí)管理。43（二）經(jīng)濟(jì)批量控制經(jīng)濟(jì)批量：指一定時(shí)期內(nèi)儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。儲(chǔ)存成本與經(jīng)濟(jì)批量成正比；訂貨成本與經(jīng)濟(jì)批量成反比。441、逐批測(cè)試法45例：某公司全年需要零件1200件，每訂購一次的定購成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本6元，問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)定購批量？經(jīng)濟(jì)批量逐批測(cè)試表項(xiàng)目各種批量

46成本總成本年儲(chǔ)存成本年訂貨成本批量2、圖示法473公式法48例：某公司全年需要零件1200件，每訂購一次的定購成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本6元，問最優(yōu)經(jīng)濟(jì)定購批量？494、有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型上述分析中，假定價(jià)格不隨批量變動(dòng)，但許多企業(yè)在實(shí)際銷售中都有批量折扣，即對(duì)大批量采購在價(jià)格上給予一定的優(yōu)惠。此時(shí)，除考慮訂貨成本和儲(chǔ)存成本外，還應(yīng)考慮采購成本。50例：某公司全年需要零件1200件，每訂購一次的定購成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本6元，每件采購價(jià)格為10元，但若一次訂購超過600件，可給予2％的數(shù)量折扣，問應(yīng)以多大批量訂貨？（1）按經(jīng)濟(jì)批量采購，不取得數(shù)量折扣。51（2）不按經(jīng)濟(jì)批量采購，取得數(shù)量折扣。按600件采購：對(duì)比可知，定購量為600件時(shí)，總成本最低。52（三）訂貨點(diǎn)控制確定訂貨點(diǎn)應(yīng)考慮的因素：1、平均每天的正常耗用量，用n來表示；2、預(yù)計(jì)每天的最大耗用量，用m來表示；3、提前時(shí)間，用t來表示；4、預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前時(shí)間，用r來表示；5、保險(xiǎn)儲(chǔ)備，用S來表示。5354例：大華公司每天正常的耗用某零件為10件，訂貨的提前期為20天，預(yù)計(jì)最大耗用量為每天12件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前期為25天，求保險(xiǎn)儲(chǔ)備和訂貨點(diǎn)？55（四）ABC控制法步驟：1、計(jì)算每種存貨在一定時(shí)期內(nèi)的資金占用額。2、計(jì)算每種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，并按大小順序排列，編制表格。3、根據(jù)事先測(cè)定好的標(biāo)準(zhǔn)，把最重要的存貨劃為A類，一般存貨劃為B類，不重要的劃為C類，并畫圖表示。4、對(duì)A類存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制，對(duì)B類存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理，對(duì)C類存貨只進(jìn)行一般管理。返回56思考題如何對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行日常控制?應(yīng)收賬款的主要功能及管理的主要內(nèi)容有哪些?返回57自測(cè)題1、某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲(chǔ)存成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（）次。①12②6③3 ④4

2、某企業(yè)全年全年需要A材料3600噸，單價(jià)100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400噸，則該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為（）①4800