AFP考試新婚家庭白先生案例

LOGO白先生家庭成員根本現(xiàn)狀白先生家庭根本現(xiàn)狀姓名年齡工作保險情況預計退休年齡白先生27歲證券公司職員社會保障保險和分紅終身壽險60歲范女士25歲證券公司職員社會保障保險和分紅終身壽險60歲LOGOTwoColumnDocuments某證券公司職員。月薪4000元，年終獎2個月收入1.白先生客戶根本狀況某證券公司職員。月薪3000元，年終獎2個月收入2.范女士目前兩人均參加養(yǎng)老、醫(yī)療等社保體系。3.社保目前居住的房產(chǎn)價值80萬，房貸余額40萬。

銀行存款3萬，股票市值4萬。4.資產(chǎn)家庭目前無子女。5.子女LOGOThreeColumnDocuments1.每年過節(jié)雜費3000元2.每月支出：物業(yè)費140元水電煤氣250元通訊150元交通160元伙食1500元贍養(yǎng)范女士父母600元1.日常支出家庭支出狀況房貸余額40萬，還要還20年。住房按揭每月兩人共可用1120元住房公積金還貸。2.房屋按揭白先生投保壽險保額50萬范女士投保壽險保額20萬需要繳20年。白先生年繳保費17000元白太太年繳保費6000元目前現(xiàn)金價值合計5000元2.保費繳納相關(guān)假設(shè)和條件通貨膨脹率4.5%白先生，白太太收入成長率5%支出成長率4%股票平均報酬率為10%標準差為20%債券平均報酬率為6%標準差為7%

貨幣平均報酬率為4%視為無風險利率。房價增長率6.5%房屋折舊率2%房貸利率：8.46%

公積金貸款利率5%購房貸款成數(shù)60%白先生和白太太60歲退休余壽20年退休后的投資報酬率為6%工作時的投資報酬率為9.2%退休后社保養(yǎng)老金收入替代率為：40%根本假設(shè)家庭資產(chǎn)負債表資產(chǎn)成本市價負債及凈值金額（元）銀行存款30,00030,000住房貸款400,000股票40,00040,000自用房產(chǎn)800,000保單5,000假設(shè)現(xiàn)在為2011年1月1日，現(xiàn)在我們以2010年12月31號作為基準日編制白先生家庭資產(chǎn)負債表對家庭資產(chǎn)負債表的分析

資產(chǎn)Title負債流動凈值投資凈值自用凈值金額30,00040,000400,000400,000比例3.45%4.60%45.98%45.98%家庭收支儲蓄表編制家庭金額單位：元項目白先生范女士稅后工作收入45,68034,260其中：稅前薪資收入37,92028,440稅前獎金收入8,0006,000減：個人所得稅240180減：生活支出22,800其中物業(yè)、水電煤氣、通訊、交通、伙食、等（140+250+150+160+1500+800）*12+3000

工作儲蓄57,500其中：利息支出10,131保障型保險費0理財儲蓄0儲蓄47,369注：為不引起歧義，本案例中設(shè)定存款為2010年12月31日剛存入和投資，暫不產(chǎn)生利息。股票尚未參加分紅派利，本案例中假定養(yǎng)老金費率為8%，個人醫(yī)療保險費率為2%，失業(yè)保險費率為1%，工傷和生育保險費率為2%，住房公積金費率為8%。假設(shè)房子剛買入半年，理財支出中得利息支出為房貸利息，半年應(yīng)還房貸利息為1.6851萬元，每個月個人公積金賬戶負擔1120元，因此利息支出為1.0131萬元。家庭資產(chǎn)負債分析圖表45.98%45.98%流動凈值3.45%投資凈值4.60%從結(jié)構(gòu)上進行分析：白先生一家的負債比率為45.98%。目前房貸是唯一的債務(wù)，可見債務(wù)負擔較輕。財務(wù)穩(wěn)健，可適度利用財務(wù)杠桿加速資產(chǎn)成長。

家庭財務(wù)情況建議通過對家庭負債表進行分析得出一個結(jié)論：白先生一家的負債比率為45.98%。目前房貸是唯一的債務(wù)，可見債務(wù)負擔較輕。財務(wù)穩(wěn)健，可適度利用財務(wù)杠桿加速資產(chǎn)成長。YourTextHere通過分析2010年的家庭收支儲蓄表：47,369元，扣除2010年房貸本金償還額度3915元，可得每年的自由儲蓄額為：43,454元，該家庭的儲蓄率為58.99%，自由儲

蓄率為54.11%。該家庭的負債比率不高，家庭財務(wù)情況穩(wěn)健有余，回報不足，家庭財富的增長過分依賴工資的收入，投資性資產(chǎn)占有比率過低，良好的信用額度沒有得到充分的使用，因此應(yīng)當運用好家庭的收支結(jié)余，適當?shù)奶岣咄顿Y性資產(chǎn)以及其回報率。是順利實現(xiàn)理財目標的關(guān)鍵所在客戶風險屬性的界定

主觀風險態(tài)度評價表

年齡10分8分6分4分2分客戶得分27總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分

47就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)8家庭負擔未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代8置產(chǎn)狀況投資不動產(chǎn)自宅無房貸房貸<50％房貸>50％無自宅6投資經(jīng)驗10年以上6～10年2～5年1年以內(nèi)無6投資知識有專業(yè)證照財金科系畢自修有心得懂一些一片空白10總分

85忍受虧損%10分8分6分4分2分客戶得分20%不能容忍任何損失0分,每增加1%加2分,可容忍>25％得50分40首要考慮賺短現(xiàn)差價長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認賠動作默認停損點事后停損部分認賠持有待回升加碼攤平4賠錢心理學習經(jīng)驗照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠6最重要特性獲利性收益兼成長收益性流動性安全性8避免工具無期貨股票外匯不動產(chǎn)8總分

74風險矩陣和資產(chǎn)組合的安排投資工具資產(chǎn)配置預期報酬率標準差貨幣0.00%4.00%2.00%債券20.00%6.00%7.00%股票80.00%10.00%20.00%投資組合100.00%9.20%16.34%注：假設(shè)股票和債券的相關(guān)系數(shù)為0.2根據(jù)客戶的風險承受能力和主觀容忍態(tài)度以及風險矩陣和資產(chǎn)組合之間的圖表得到資產(chǎn)配置規(guī)劃如表所示：資產(chǎn)安排特點在大盤普遍低迷的情形下，為了獲取高額的收益率，股票方面我們配置一些比例今年熱門的次新股板塊，比方豪邁科技等，其余的股票還是以強勢股為主如大東南，藍色光標等債券方面建議做保本型債券基金,如招商安本增利,保守收益估計為6%左右,去年實際運營結(jié)果為20%.LOGO家庭確定的未來理財目標退休規(guī)劃子女教育購車規(guī)劃理財目標住房規(guī)劃1年后要生小孩，每年小孩開支1萬元；另需考慮3歲以后的教育費用支出，前15年每年3000元，上大學4年每年2萬元，小還完成大學教育后出國留學，出國留學2年每年費用20萬元。

夫妻兩人打算在60歲退休，退休后生活費用每年5萬元。

10年后能換購一套更寬敞的房子，預計總價為150萬元。

3年后擁有一部10萬元小車。以后每7年換一部車。

理財目標一：子女教育規(guī)劃因此，子女教育需要從當下就準備出212919.23元，在24年的時間內(nèi)每年準備22284.15元。孩子出生第一年的生活費：1.06萬元。22年生活費現(xiàn)值〔期初年金〕：18.9418萬元一年后生小孩，每年小孩需要開支1萬元3歲以后的教育費用支出。3-17歲大學教育開支18-21歲出國留學開支22-23歲4年后的教育費價值：3591.2695元，按照9.2%的投資報酬率折算到第一期為〔期初年金〕38841.27元。折算到當下為27315.40元高等教育：5.5234萬元，折算到第一期為(期初年金)：19.1436萬元.折算到當下為35957.83元出國留學：56.2676萬元，59.6437萬元，折算到第一期為現(xiàn)值：113.2883萬元，折算到當下為149646元

按照之前的假設(shè)所計算出的結(jié)論。理財目標二：換車規(guī)劃在這7年中每年為換車準備6209.83元10萬元的車，7年后剩余價值42515.28元每7年需要為換車準備57484.72元?，F(xiàn)有的車輛換新車換車規(guī)劃：汽車折舊法：首年折舊20%，以后每年折舊10%折舊。初始購車規(guī)劃中，每年需要準備30446.37元，或者在購車后一次性為下次購車準備76794.86元。LOGO理財目標三：換房規(guī)劃Title假設(shè)貸款20年，每月需要還款1.3790萬元，20年共還息171.5915萬元假設(shè)還款能力加強，貸款15年，那么每月還款1.5656萬元，共還息122.4406萬元，雖然月供提高12%,但總體還息水平大幅下降。10年后貸款本金余額27.9678萬元，10年后舊房價值150.1710萬元，房屋凈值122.2032萬元。10年后大房價值281.5706萬元，舊房凈值占大房的43.4%，需要向銀行貸款159.3674萬元。舊房房貸每月歸還3461元，除了公積金，每月需要準備2341元用于歸還房貸。由于銀行最低首付比率為40%，因此不需要額外準備首付款。理財目標四：退休規(guī)劃使用的假設(shè)條件：養(yǎng)老金賬戶投資報酬率=4.5%；指數(shù)化月平均繳費指數(shù)為=2；2043年當?shù)芈毠つ昶骄べY=15萬元總需求：I=1.44%PMT=5*〔1+4.5%〕∧33=21.2702萬元按期初年金計算得到總需求為：374.54437萬元總供給：C=7000*8%*12=6720元33年后兩人養(yǎng)老賬戶余額為123.4721萬元根底養(yǎng)老金為172.0125萬元計算總供給為295.4846萬元缺口：75.0597萬元具體規(guī)劃：按9.2%投資報酬率計算，每個月需要有310元的定額投資。才能使得夫妻兩人打算在60歲退休，退休后生活費用每年5萬元。Youcanbrieflyaddoutlineofthisslidepageinthistextbox.理財目標五：保險規(guī)劃白先生出現(xiàn)了收不抵支的情況白先生的壽險保額應(yīng)該按雙十法則215000比較合理退休前彌補收入的壽險需求本人配偶被保險人當前年齡2725預計退休年齡6060離退休年數(shù)3335當前個人年收入45,68034,260當前個人年支出47,882.6743,152.67折現(xiàn)率（實際投資報酬率）4%4%假定沒有說明的支出項為兩人平均分攤LOGO規(guī)劃前白夫妻年繳費額為23000，由于年繳保費占收入比例的29%,合理值約為收入的10%。稅后收入=〔4000-3500〕*3%=3985這樣投保金額為：保險支出=年收入*10%=9779所以每年保費繳納9779元比較合理保險規(guī)劃原來現(xiàn)金價值合計5000元，合理的為2125.87范先生的保額從原來的500000變?yōu)?15000范女士的保額從原來的200000變?yōu)?6000原來白先生年繳保費17000元。白太太年繳保費6000元現(xiàn)時9779為原保費的43%所以白先生年繳保費7310白太太年繳保費2580現(xiàn)在時9779所以為原保費的43%所以白先生年繳保費7310白太太年繳保費2580其他方案：出國深造回國后買房回國后三年假設(shè)留學費用每人每年16萬元，2人留學2年費用64萬元；當前房產(chǎn)價值約80萬元，減去房貸余額40萬元，房產(chǎn)凈值40萬元，缺口24萬元?？偸杖?*12*2*3=72萬元；住房租金每月2500元，3年支付住房租金2500*12*3=9萬元，日常生活費用39000*3=117000元，5年內(nèi)保費繳納(17000+6000)*5=115000元，小孩三歲前不考慮教育費用支出，每年開支1萬元，1*2=2萬元；三年后，收入結(jié)余378000元。貸款購置200萬元的房產(chǎn)，買房按首付不低于四成算，200*0.4=80萬元；缺口422000元。需要3年期使用高風險高回報的股票投資。每年收入為126000全做投資的話需要11.22%的平均收益率。結(jié)論:如假設(shè)想出國深造，最終提高收入的話，可以適當?shù)慕档唾I房的價值。為滿足購房方案,需要全部收入做平均收益率11.22%的股票。這個目標實現(xiàn)可能性很小，不建議用這個目標。出國當年，資金缺口建議向銀行或者親友籌借。生涯仿真表生涯仿真表可行性分析結(jié)論：根據(jù)生涯仿真模擬表的分析，白先生家庭總收入為10,709,5