仁和藥業(yè)公司2020年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告 前言 1一、仁和藥業(yè)公司實(shí)現(xiàn)利潤分析 3 (三)、利潤真實(shí)性判斷 4(四)、利潤總結(jié)分析 4二、仁和藥業(yè)公司成本費(fèi)用分析 6 (三)、管理費(fèi)用變化及合理化評判 7(四)、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評判 8三、仁和藥業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 9 (三)、資產(chǎn)增減變化 11(四)、總資產(chǎn)增減變化原因 12(五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判 12(六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 12四、仁和藥業(yè)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 14 (三)、負(fù)債的增減變化 15 前言 1一、仁和藥業(yè)公司實(shí)現(xiàn)利潤分析 3 (三)、利潤真實(shí)性判斷 4(四)、利潤總結(jié)分析 4二、仁和藥業(yè)公司成本費(fèi)用分析 6 7(三)、管理費(fèi)用變化及合理化評判 7(四)、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評判 8三、仁和藥業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 9 (三)、資產(chǎn)增減變化 11(四)、總資產(chǎn)增減變化原因 12(五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判 12(六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 12四、仁和藥業(yè)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 14 (三)、負(fù)債的增減變化 1512(四)2(四)、負(fù)債增減變化原因 16(五)、權(quán)益的增減變化 16(六)、權(quán)益變化原因 17五、仁和藥業(yè)公司償債能力分析 18 (三)、速動比率 19(四)、短期償債能力變化情況 19(五)、短期付息能力 19(六)、長期付息能力 20(七)、負(fù)債經(jīng)營可行性 20六、仁和藥業(yè)公司盈利能力分析 21 (三)、對外投資盈利能力 22 (五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況 22(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因 23(七)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況 23(八)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因 23(九)、成本費(fèi)用利潤率變化情況 23(十)、成本費(fèi)用利潤率變化原因 24七、仁和藥業(yè)公司營運(yùn)能力分析 25 (三)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(四)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 26(四)、負(fù)債增減變化原因 16(五)、權(quán)益的增減變化 16(六)、權(quán)益變化原因 17五、仁和藥業(yè)公司償債能力分析 18 (三)、速動比率 19(四)、短期償債能力變化情況 19(五)、短期付息能力 19(六)、長期付息能力 20(七)、負(fù)債經(jīng)營可行性 20六、仁和藥業(yè)公司盈利能力分析 21 (三)、對外投資盈利能力 22 (五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況 22(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因 23(七)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況 23(八)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因 23(九)、成本費(fèi)用利潤率變化情況 23(十)、成本費(fèi)用利潤率變化原因 24七、仁和藥業(yè)公司營運(yùn)能力分析 25 (三)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(四)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 2623(五)3(五)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 26(六)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 26(七)、現(xiàn)金周期 26)、營業(yè)周期 27(九)、營業(yè)周期結(jié)論 27(十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 27(十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27(十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 28(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 28(十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 29(十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 29八、仁和藥業(yè)公司發(fā)展能力分析 30 九、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 32 (三)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 33(四)、營運(yùn)資金需求的變化 33(五)、現(xiàn)金支付情況 33(六)、整體協(xié)調(diào)情況 34十、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 35 十一、仁和藥業(yè)公司現(xiàn)金流量分析 37 (五)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 26(六)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 26(七)、現(xiàn)金周期 26(八)、營業(yè)周期 27(九)、營業(yè)周期結(jié)論 27(十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 27(十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27(十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 28(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 28(十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 29(十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 29八、仁和藥業(yè)公司發(fā)展能力分析 30 九、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 32 (三)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 33(四)、營運(yùn)資金需求的變化 33(五)、現(xiàn)金支付情況 33(六)、整體協(xié)調(diào)情況 34十、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 35 十一、仁和藥業(yè)公司現(xiàn)金流量分析 37 3(三(三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價(jià) 39(四)、現(xiàn)金流動的充足性評價(jià) 40(五)、現(xiàn)金流動的有效性評價(jià) 40 十二、仁和藥業(yè)公司杜邦分析 43 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 43聲明 444(三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價(jià) 39(四)、現(xiàn)金流動的充足性評價(jià) 40(五)、現(xiàn)金流動的有效性評價(jià) 40 十二、仁和藥業(yè)公司杜邦分析 43 3(三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 43聲明 444前前言6大幅下降，下降了11.46%。2020年銷售費(fèi)用為57,717.15萬元，與2019年的。幅增長，增長了26.5%。2020年流動資產(chǎn)為383,346.23萬元，與2019年的元相比有較大幅度增長，增長了15.48%。幅增長，增長了9.81%。2020年所有者權(quán)益為561,051.58萬元，與2019年的增長了0.4509。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。前言6大幅下降，下降了11.46%。2020年銷售費(fèi)用為57,717.15萬元，與2019年的。幅增長，增長了26.5%。2020年流動資產(chǎn)為383,346.23萬元，與2019年的元相比有較大幅度增長，增長了15.48%。幅增長，增長了9.81%。2020年所有者權(quán)益為561,051.58萬元，與2019年的增長了0.4509。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。1%，與2019年的18.03%相比有較大幅度增，增長了2.93個(gè)百分比。2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為14.86%，與2019年的16.4%相比有較大幅度下降，下降了1.54個(gè)百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為13.2%，有較大幅度增長，增長了16.77%。1.57萬元，公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為87,113.17萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)公司資產(chǎn)凈利率為11.65%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為112.38%，與上期相比，有下降趨勢。2%，與2019年的18.03%相比有較大幅度增，增長了2.93個(gè)百分比。2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為14.86%，與2019年的16.4%相比有較大幅度下降，下降了1.54個(gè)百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為13.2%，有較大幅度增長，增長了16.77%。1.57萬元，公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為87,113.17萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)公司資產(chǎn)凈利率為11.65%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為112.38%，與上期相比，有下降趨勢。23一3一、仁和藥業(yè)公司實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤分析是以一定時(shí)期的利潤計(jì)劃為基礎(chǔ)，計(jì)算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國家方針政策和財(cái)經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實(shí)際利潤總額與計(jì)劃相比，考察利潤總額計(jì)劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構(gòu)成部分的變動情況。(一)、公司利潤總額分析比有較大幅度增長，增長了2.88%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二)、主營業(yè)務(wù)的盈利能力主營業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，仁和藥業(yè)2020年主營業(yè)務(wù)收入凈一、仁和藥業(yè)公司實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤分析是以一定時(shí)期的利潤計(jì)劃為基礎(chǔ)，計(jì)算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國家方針政策和財(cái)經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實(shí)際利潤總額與計(jì)劃相比，考察利潤總額計(jì)劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構(gòu)成部分的變動情況。(一)、公司利潤總額分析比有較大幅度增長，增長了2.88%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二)、主營業(yè)務(wù)的盈利能力主營業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，仁和藥業(yè)2020年主營業(yè)務(wù)收入凈3項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤補(bǔ)貼收入0000(三)、利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，仁和藥業(yè)2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)、利潤總結(jié)分析在銷售收入大幅度下降的情況下，營業(yè)利潤卻有所增長，說明公司所執(zhí)行的下降，下降了11.46%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表4下降，下降了11.46%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤補(bǔ)貼收入0000(三)、利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，仁和藥業(yè)2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)、利潤總結(jié)分析在銷售收入大幅度下降的情況下，營業(yè)利潤卻有所增長，說明公司所執(zhí)行的4降低降低成本費(fèi)用開支的各項(xiàng)政策是非常正確的，但也要注意主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降帶來的不利影響。5降低成本費(fèi)用開支的各項(xiàng)政策是非常正確的，但也要注意主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降帶來的不利影響。5二、仁和藥業(yè)公司成本費(fèi)用分析成本二、仁和藥業(yè)公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價(jià)失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。(一)、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個(gè)費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年仁和藥業(yè)成本費(fèi)用總額為411,995.24萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為6成本構(gòu)成表二、仁和藥業(yè)公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價(jià)失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。(一)、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個(gè)費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年仁和藥業(yè)成本費(fèi)用總額為411,995.24萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為成本構(gòu)成表6項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)成本費(fèi)用總額主營業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他0000(二)、銷售費(fèi)用變化及合理化評判比，大幅下降，下降了26.8%。2020年銷售費(fèi)用大幅度下降，同時(shí)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)了較大幅度的下降，但公司的營業(yè)利潤卻沒有相應(yīng)的下降，表明公司采取緊縮成本費(fèi)用支出、提高盈利水平的經(jīng)營戰(zhàn)略是成功的，取得了明顯成效。(三)、管理費(fèi)用變化及合理化評判比，大幅下降，下降了17.66%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為5.45%，與2019年的5.94%相比，下降了0.49個(gè)百分點(diǎn)。公司在銷售收入大幅度下降的情況下，有效控制了管理費(fèi)用支出的增長。7項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)成本費(fèi)用總額主營業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他0000(二)、銷售費(fèi)用變化及合理化評判比，大幅下降，下降了26.8%。2020年銷售費(fèi)用大幅度下降，同時(shí)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)了較大幅度的下降，但公司的營業(yè)利潤卻沒有相應(yīng)的下降，表明公司采取緊縮成本費(fèi)用支出、提高盈利水平的經(jīng)營戰(zhàn)略是成功的，取得了明顯成效。(三)、管理費(fèi)用變化及合理化評判比，大幅下降，下降了17.66%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為5.45%，與2019年的5.94%相比，下降了0.49個(gè)百分點(diǎn)。公司在銷售收入大幅度下降的情況下，有效控制了管理費(fèi)用支出的增長。78(8(四)、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評判元相比大幅增長，增長了75.89%。(四)、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評判元相比大幅增長，增長了75.89%。8三、仁和藥業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和三、仁和藥業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個(gè)既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營活動，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動資金水平。(一)、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況萬元，主要分布在貨幣資金、其他流動資產(chǎn)、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的79.33%和20.67%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)9三、仁和藥業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個(gè)既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營活動，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動資金水平。(一)、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況萬元，主要分布在貨幣資金、其他流動資產(chǎn)、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的79.33%和20.67%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)92019-2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成表2019-2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成表產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)流動資產(chǎn)(二)、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的44.55%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例較高，流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況擁有決定性的作用。項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)(二)、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的44.55%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例較高，流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況擁有決定性的作用。2019-2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)流動資產(chǎn)存貨存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金其他流動資產(chǎn)項(xiàng)目名稱存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金其他流動資產(chǎn)2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表(三)、資產(chǎn)增減變化存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金其他流動資產(chǎn)2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金其他流動資產(chǎn)(三)、資產(chǎn)增減變化增長，增長了26.5增長，增長了26.5%。(四)、總資產(chǎn)增減變化原因貨幣資金增加28,864.68萬元；其他流動資產(chǎn)增加68,320.38萬元；共計(jì)增加181,973.53萬元。以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額減少：長期投資減少15,778.92萬(五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2020年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。(六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況比，2020年存貨占收入的比例下降，應(yīng)收賬款占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入的比例下降?？偠灾鲃淤Y產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2019年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表增長，增長了26.5%。(四)、總資產(chǎn)增減變化原因貨幣資金增加28,864.68萬元；其他流動資產(chǎn)增加68,320.38萬元；共計(jì)增加181,973.53萬元。以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額減少：長期投資減少15,778.92萬(五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2020年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。(六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況比，2020年存貨占收入的比例下降，應(yīng)收賬款占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入的比例下降。總而言之，流動資產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2019年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、仁和藥業(yè)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個(gè)公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對應(yīng)四、仁和藥業(yè)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個(gè)公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。(一)、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況有者權(quán)益為561,051.58萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為11.02%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為68,470.88萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的10.86%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動負(fù)債2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表四、仁和藥業(yè)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個(gè)公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。(一)、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況有者權(quán)益為561,051.58萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為11.02%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為68,470.88萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的10.86%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動負(fù)債長期負(fù)債少長期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益(二)、流動負(fù)債構(gòu)成情況2020年流動負(fù)債各項(xiàng)增量表在流動負(fù)債的構(gòu)成中，其他應(yīng)付款占31.98%、應(yīng)付賬款占21.50%、其他流動負(fù)債占19.26%，其中其他應(yīng)付款占最大的比例。項(xiàng)目名稱短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)0其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動負(fù)債比大幅增長，增長了9.81%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也(三)、負(fù)債的增減變化長期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益(二)、流動負(fù)債構(gòu)成情況在流動負(fù)債的構(gòu)成中，其他應(yīng)付款占31.98%、應(yīng)付賬款占21.50%、其他流動負(fù)債占19.26%，其中其他應(yīng)付款占最大的比例。2020年流動負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)0其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動負(fù)債(三)、負(fù)債的增減變化比大幅增長，增長了9.81%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。2019-2020有大幅度的上升。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)負(fù)債總額短期借款00應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長期負(fù)債其他負(fù)債(四)、負(fù)債增減變化原因：短期借款增加6,005.14萬元；應(yīng)付萬元；合計(jì)增加18,940.74萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：其他應(yīng)付款減少(五)、權(quán)益的增減變化有大幅度的上升。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)負(fù)債總額短期借款00應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長期負(fù)債其他負(fù)債(四)、負(fù)債增減變化原因：短期借款增加6,005.14萬元；應(yīng)付萬元；合計(jì)增加18,940.74萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：其他應(yīng)付款減少(五)、權(quán)益的增減變化2019-2020年所有者權(quán)益變化表萬2019-2020年所有者權(quán)益變化表萬元相比大幅增長，增長了28.92%。FALSE增長率(%)增長率(%)所有者權(quán)益資本金0資本公積0盈余公積0未分配利潤(六)、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本金增加16,159.81萬元；資8萬元；合計(jì)增加126,734.52萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長126,734.52萬元。萬元相比大幅增長，增長了28.92%。2019-2020年所有者權(quán)益變化表FALSE增長率(%)增長率(%)所有者權(quán)益資本金0資本公積0盈余公積0未分配利潤(六)、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本金增加16,159.81萬元；資8萬元；合計(jì)增加126,734.52萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長126,734.52萬元。五、仁和藥業(yè)公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。(一)、支付能力從支付能力來看，仁和藥業(yè)2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較(二)、流動比率從總體上來看，仁和藥業(yè)的流動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看，仁和藥業(yè)2020年流動比率動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年流動資產(chǎn)為383,346.23增長了9.88%。流動資產(chǎn)的增長速度快于流動負(fù)債的增長速度，致使流動比率較大提高。公司用當(dāng)期流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動比率五、仁和藥業(yè)公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。(一)、支付能力從支付能力來看，仁和藥業(yè)2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較(二)、流動比率從總體上來看，仁和藥業(yè)的流動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。從變化情況來看，仁和藥業(yè)2020年流動比率動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年流動資產(chǎn)為383,346.23增長了9.88%。流動資產(chǎn)的增長速度快于流動負(fù)債的增長速度，致使流動比率較大提高。公司用當(dāng)期流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動比率比較合理。項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱流動比率速動比率(三)、速動比率從總體上來看，仁和藥業(yè)的速動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。其中2020年速動比率為4.939，與2019年的年的62,314.39萬元相比有較大幅度增長，增長了9.88%。速動資產(chǎn)的增長速度快于流動負(fù)債的增長速度，致使速動比率大幅提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)、短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高，但資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度并沒有提高的情況下取得的，是可靠的。(五)、短期付息能力從短期的角度來看，仁和藥業(yè)支付利息的能力較強(qiáng)。2018-2020年償債能力指標(biāo)表(三)、速動比率從總體上來看，仁和藥業(yè)的速動比率在逐步增大，也就是說其短期償債能力在逐漸增強(qiáng)，有利于公司的發(fā)展。其中2020年速動比率為4.939，與2019年的年的62,314.39萬元相比有較大幅度增長，增長了9.88%。速動資產(chǎn)的增長速度快于流動負(fù)債的增長速度，致使速動比率大幅提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)、短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高，但資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度并沒有提高的情況下取得的，是可靠的。(五)、短期付息能力從短期的角度來看，仁和藥業(yè)支付利息的能力較強(qiáng)。2018-2020年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱流動比率速動比率利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(七)、負(fù)債經(jīng)營可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。(六)、長期付息能力本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無法進(jìn)行長期付息能力的判斷。利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(六)、長期付息能力本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無法進(jìn)行長期付息能力的判斷。(七)、負(fù)債經(jīng)營可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表2018-2020年盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱主營業(yè)務(wù)利潤率六、仁和藥業(yè)公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率益率等。(一)、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。仁和藥業(yè)2020年的營業(yè)利潤率為20.96%，資產(chǎn)報(bào)酬率為14.86%，凈資產(chǎn)收益率為13.2%，成本費(fèi)用利潤率為20.57%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為554,664.06萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是15.51%，對外投資的收益率是115.89%。六、仁和藥業(yè)公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率益率等。(一)、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。仁和藥業(yè)2020年的營業(yè)利潤率為20.96%，資產(chǎn)報(bào)酬率為14.86%，凈資產(chǎn)收益率為13.2%，成本費(fèi)用利潤率為20.57%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為554,664.06萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是15.51%，對外投資的收益率是115.89%。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率成本費(fèi)用利潤率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力資產(chǎn)利潤率為15.51%，與2019年的21.29%相比大(三)、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。(四)、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于公司實(shí)際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強(qiáng)。(五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為13.2%，與2019年的14.98%相比有較大幅度下降，營業(yè)利潤率成本費(fèi)用利潤率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力資產(chǎn)利潤率為15.51%，與2019年的21.29%相比大(三)、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。(四)、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于公司實(shí)際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強(qiáng)。(五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為13.2%，與2019年的14.98%相比有較大幅度下降，(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為幅增長，增長了20.51%。凈利潤的增長速度慢于平均所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。(七)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況.86%，與2019年的16.4%相比有較大幅度下降，下(八)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2020年資產(chǎn)報(bào)酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為增長了17.59%。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)報(bào)酬率下降。(九)、成本費(fèi)用利潤率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤率為20.57%，與2019年的17.23%相比有較大幅度增(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為幅增長，增長了20.51%。凈利潤的增長速度慢于平均所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。(七)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況.86%，與2019年的16.4%相比有較大幅度下降，下(八)、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2020年資產(chǎn)報(bào)酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為增長了17.59%。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)報(bào)酬率下降。(九)、成本費(fèi)用利潤率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤率為20.57%，與2019年的17.23%相比有較大幅度增80.46%相比大幅增長，增長了26.52個(gè)百分比。(十)、成本費(fèi)用利潤率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤率比2019年提高的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤為下降，下降了13.85%。實(shí)現(xiàn)利潤增長了而成本費(fèi)用總額下降了，致使成本費(fèi)用利潤率提高。80.46%相比大幅增長，增長了26.52個(gè)百分比。(十)、成本費(fèi)用利潤率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤率比2019年提高的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤為下降，下降了13.85%。實(shí)現(xiàn)利潤增長了而成本費(fèi)用總額下降了，致使成本費(fèi)用利潤率提高。七、仁和藥業(yè)公司營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。(一)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(二)、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為下降，下降了11.46%。平均存貨下降速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的下降速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平有所下降，周轉(zhuǎn)速度放慢。(三)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)天，七、仁和藥業(yè)公司營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。(一)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(二)、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為下降，下降了11.46%。平均存貨下降速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的下降速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平有所下降，周轉(zhuǎn)速度放慢。(三)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(四)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬下降了10.37%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時(shí)盈利水平也在下降。(五)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(六)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2019年縮短的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬下降，下降了11.46%。(七)、現(xiàn)金周期0(四)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬下降了10.37%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時(shí)盈利水平也在下降。(五)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(六)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2019年縮短的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬下降，下降了11.46%。(七)、現(xiàn)金周期0(九)、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金增加，營運(yùn)能力下降(九)、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金增加，營運(yùn)能力下降。(十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均流動資2018-2020年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表(天)項(xiàng)目名稱存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期(八)、營業(yè)周期9(八)、營業(yè)周期92018-2020年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表(天)項(xiàng)目名稱存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期(九)、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金增加，營運(yùn)能力下降。(十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均流動資比大幅下降，下降了10.37%。平均流動資產(chǎn)增長了而營業(yè)收入下降了，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。(十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0年比2019年增長120.669天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。項(xiàng)目名稱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為比大幅下降，下降了10.37%。平均流動資產(chǎn)增長了而營業(yè)收入下降了，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。(十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0年比2019年增長120.669天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項(xiàng)目名稱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為下降，下降了10.37%。(十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資相比有較大幅度下降，下降了10.37%。下降，下降了10.37%。(十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資相比有較大幅度下降，下降了10.37%。八、仁和藥業(yè)公司發(fā)展能力分析八、仁和藥業(yè)公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋Ｆ髽I(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入(如固定資產(chǎn)盤盈)。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動用的資金總額，因而同時(shí)也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計(jì)結(jié)存額。(一)、可動用資金總額部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。八、仁和藥業(yè)公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入(如固定資產(chǎn)盤盈)。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動用的資金總額，因而同時(shí)也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計(jì)結(jié)存額。(一)、可動用資金總額部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。(二)、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.1481，如果能夠讓后發(fā)展。(二)、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.1481，如果能夠讓后發(fā)展。項(xiàng)項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)營運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長期負(fù)債2019-2020年?duì)I運(yùn)資本增減變化表九、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時(shí)點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會表現(xiàn)為資金緊張。(一)、投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，仁和藥業(yè)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來314,875.35萬元的營運(yùn)資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。九、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時(shí)點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會表現(xiàn)為資金緊張。(一)、投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，仁和藥業(yè)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來314,875.35萬元的營運(yùn)資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。2019-2020年?duì)I運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)營運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長期負(fù)債固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)(二)、營運(yùn)資本變化情況相比，增長了45,222.05萬元。營運(yùn)資本有所增加，固定資產(chǎn)規(guī)模有所縮小，但并沒有帶來支付能力的提高，應(yīng)該關(guān)注經(jīng)營活動資金占用的合理性，防止經(jīng)營形勢出現(xiàn)惡化。(三)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從仁和藥業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供104,002.68萬元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提供了充足的資金保證，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。(四)、營運(yùn)資金需求的變化成倍增長，增長了1.2倍。經(jīng)營環(huán)節(jié)占用的資金上升，而銷售收入?yún)s下降，說明公司經(jīng)營活動管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化。(五)、現(xiàn)金支付情況經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要104,002.68萬元的固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)(二)、營運(yùn)資本變化情況相比，增長了45,222.05萬元。營運(yùn)資本有所增加，固定資產(chǎn)規(guī)模有所縮小，但并沒有帶來支付能力的提高，應(yīng)該關(guān)注經(jīng)營活動資金占用的合理性，防止經(jīng)營形勢出現(xiàn)惡化。(三)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從仁和藥業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供104,002.68萬元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提供了充足的資金保證，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。(四)、營運(yùn)資金需求的變化成倍增長，增長了1.2倍。經(jīng)營環(huán)節(jié)占用的資金上升，而銷售收入?yún)s下降，說明公司經(jīng)營活動管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化。(五)、現(xiàn)金支付情況經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要104,002.68萬元的運(yùn)資金，而企業(yè)的營運(yùn)資本為314,875.35萬元，營運(yùn)資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為210,872.67萬元。(六)、整體協(xié)調(diào)情況從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動都有充足的資金保證。運(yùn)資金，而企業(yè)的營運(yùn)資本為314,875.35萬元，營運(yùn)資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為210,872.67萬元。(六)、整體協(xié)調(diào)情況從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動都有充足的資金保證。十、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測十、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測算出盈虧平衡點(diǎn)、營業(yè)安全水平、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等四個(gè)指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。(一)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為438,251.57萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會虧損。公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。(二)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)營業(yè)安全水平經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)2019-2020年經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表十、仁和藥業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測算出盈虧平衡點(diǎn)、營業(yè)安全水平、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等四個(gè)指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。(一)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為438,251.57萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會虧損。公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。(二)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。2019-2020年經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)營業(yè)安全水平經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十一、仁和藥業(yè)公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流十一、仁和藥業(yè)公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計(jì)算出整個(gè)工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計(jì)算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計(jì)起來，繪制出累計(jì)現(xiàn)金流通圖。累計(jì)現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計(jì)最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目內(nèi)部收益率計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)值曲線。現(xiàn)金流量分析對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)具有重要意義。(一)、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析萬元相比有所增長，增長了2.57%。公司公司的主要現(xiàn)金來源是：收回過去投資和變買現(xiàn)有資產(chǎn)，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的64.70%。而公司經(jīng)營活動還能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡，說明公司正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的大調(diào)整。經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生活動的現(xiàn)金支出小于現(xiàn)金收入，經(jīng)營活動為企業(yè)帶來了現(xiàn)金的增加。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)十一、仁和藥業(yè)公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計(jì)算出整個(gè)工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計(jì)算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計(jì)起來，繪制出累計(jì)現(xiàn)金流通圖。累計(jì)現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計(jì)最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目內(nèi)部收益率計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)值曲線?，F(xiàn)金流量分析對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)具有重要意義。(一)、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析.54萬元相比有所增長，增長了2.57%。公司公司的主要現(xiàn)金來源是：收回過去投資和變買現(xiàn)有資產(chǎn)，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的64.70%。而公司經(jīng)營活動還能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡，說明公司正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的大調(diào)整。經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生活動的現(xiàn)金支出小于現(xiàn)金收入，經(jīng)營活動為企業(yè)帶來了現(xiàn)金的增加。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表(2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表(二)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析萬元相比有所下降，下降了1.29%。現(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是投資所現(xiàn)金流出總額的73.46%。項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還0000收回投資取得投資收益長期資產(chǎn)處置0吸收投資吸收借款0000其他流入現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還0000收回投資取得投資收益長期資產(chǎn)處置0吸收投資吸收借款0000其他流入(二)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析1,644,534.12萬元相比有所下降，下降了1.29%。現(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是投資所現(xiàn)金流出總額的73.46%。2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱百分比(%)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料(三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價(jià)2020年仁和(三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價(jià)2020年仁和藥業(yè)公司投資活動需要的資金為120,008.61萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金為87,113.17萬元。公司經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2020年仁和藥業(yè)從企業(yè)外部籌集的資金凈額為61,760.12萬元。經(jīng)營活動和籌資活動共同滿足了投資活動的資金缺口。項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量2019-2020年現(xiàn)金流量凈額變化表工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資償還債務(wù)0000利潤分配其他流出工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資償還債務(wù)0000利潤分配其他流出(三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價(jià)2020年仁和藥業(yè)公司投資活動需要的資金為120,008.61萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金為87,113.17萬元。公司經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金不能滿足投資活動所需要的資金，還需要公司籌集資金。2020年仁和藥業(yè)從企業(yè)外部籌集的資金凈額為61,760.12萬元。經(jīng)營活動和籌資活動共同滿足了投資活動的資金缺口。2019-2020年現(xiàn)金流量凈額變化表項(xiàng)目名稱增長率(%)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量從公司當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來從公司當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來(五)、現(xiàn)金流動的有效性評價(jià)在銷售收入中，有21.22%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力很強(qiáng)，擁有很強(qiáng)的"造血"功能。2020年銷售現(xiàn)金收益率為21.22%，與2019年的15.15%相比有所增長，增長了6.07個(gè)百分比。經(jīng)營活動的"造血"功能有所提高。2020年資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率為0%，與2019年的0%相比變化不大?；I資現(xiàn)金凈流量(四)、現(xiàn)金流動的充足性評價(jià)項(xiàng)目名稱現(xiàn)金流動負(fù)債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率經(jīng)營還債期債務(wù)償還率000折舊影響系數(shù)2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表籌資現(xiàn)金凈流量(四)、現(xiàn)金流動的充足性評價(jià)2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱現(xiàn)金流動負(fù)債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率經(jīng)營還債期債務(wù)償還率000折舊影響系數(shù)從公司當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來(五)、現(xiàn)金流動的有效性評價(jià)在銷售收入中，有21.22%的是現(xiàn)金利潤。說明公司經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力很強(qiáng)，擁有很強(qiáng)的"造血"功能。2020年銷售現(xiàn)金收益率為21.22%，與2019年的15.15%相比有所增長，增長了6.07個(gè)百分比。經(jīng)營活動的"造血"功能有所提高。2020年資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率為0%，與2019年的0%相比變化不大。2018-2020年現(xiàn)金盈利能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2018-2020年現(xiàn)金盈利能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱銷售現(xiàn)金收益率資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率000收益凈現(xiàn)率資本現(xiàn)金收益率項(xiàng)目名稱銷售收現(xiàn)率凈收益營運(yùn)指數(shù)現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)在仁和藥業(yè)2020年的銷售收入中，現(xiàn)金銷售收入占108.97%。銷售活動回收現(xiàn)金的能力很強(qiáng)，銷售含金量很高。2020年銷售收現(xiàn)率為108.97%，與2019年的銷售收現(xiàn)能力有所增長