中國新能源汽車發(fā)展及歐盟反補貼調查影響

期貨研究報告|新能源與有色金屬專題2023-10-中國新能源汽車發(fā)展及歐盟反補貼調查影研究院新能源&有色021-chensijie@021-shicheng@021-muqianruo@021-021-證監(jiān)許可【2011】1289

報告摘2012年歐盟對中國光伏產品“雙反”調報告摘 回顧歷史發(fā)展情 第一階段新能源汽車概念的提出到產業(yè)的初步形成（1992年-2007年 第二階段國家引導發(fā)展期（2007年-2017年 第三階段產業(yè)快速擴張階段（2017年-2020年 第四階段雙碳戰(zhàn)略（2021年至今 新能源汽車發(fā)展的現(xiàn) 世界新能源汽車表 中國新能源車產銷情 中國新能源車保有 中國新能源車出口情 世界新能源汽車行業(yè)格 國內新能源汽車政策梳 中國新能源汽車發(fā)展遇到的挑 美國《通脹削減法案 歐洲新電池法 歐洲反補貼調 歐盟對中國光伏產業(yè)“雙反”調查回 事件回 事件影 中國新能源車產業(yè)海外布局情況梳 總 圖1:我國新能源汽車產銷量丨單位： 圖2:2022年中國新能源汽車銷量結構占比丨單位 圖3:中國新能源汽車保有量及增速丨單位：萬輛 圖4:中國汽車及新能源汽車出口數(shù)量丨單位：萬 圖5:中國新能源乘用車主要出口國家占比丨單位 圖6:2020年中國新能源乘用車出口國家丨單位 圖7:2023年中國新能源乘用車出口國家丨單位 圖8:中國汽車及新能源汽車出口增速丨單位 圖9:2021年新能源汽車主要出口國家增速丨單位 圖10:2022年新能源汽車主要出口國家增速丨單位 圖11:2023年新能源汽車主要出口國家增速丨單位 圖12:各國汽車總保有量及每千人汽車擁有量丨單位：億輛輛/千 圖13:2022年全球碳酸鋰產能占比丨單位 圖14:2022年全球鋰電池產能分布占比丨單位 圖15:中國新能源汽車產量全球占比丨單位 圖16:2023年1-9月中國新能源汽車出口分布丨單位 圖17：2023年1-8月世界各廠家新能源車份額占比丨單位 圖18:世界歷年新能源乘用車銷量走勢丨單位：萬 圖19:世界除中國外新能源汽車銷量走勢丨單位：萬 圖20:新能源乘用車銷量（分地區(qū)）丨單位：萬 圖21:新能源車銷量走勢對比丨單位：萬 圖22:世界8月新能源銷量走勢丨單位：萬 圖23:世界1-8月新能源銷量走勢丨單位：萬 圖24:世界新能源年銷量走勢丨單位：萬 圖25:世界新能源車增速丨單位 圖26:2023年1-8月世界新能源車所占份額丨單位 圖27:2022年世界各地區(qū)新能源滲透率丨單位 圖28:世界歷年新能源車份額丨單位 圖29:2023年新能源車銷量及增速丨單位：萬輛 圖30:各國汽車總保有量及每千人汽車擁有量丨單位：億輛輛/千 圖31:歐盟調查前后光伏電池出口情況丨單位 圖32:歐盟調查前后中國光伏出口地區(qū)占比丨單位 圖33:2011年中國光伏出口國家占比丨單位 圖34:2013年中國光伏出口國家占比丨單位 圖35:歐盟調查前后碳酸鋰價格走勢丨單位：萬元/ 圖36:2022年中國光伏出口國家占比丨單位 圖37:2012年全球光伏裝機占比丨單位 圖38:歷年全球各地區(qū)光伏裝機占比丨單位 表1:各國新能源補貼政策匯 表2:國內電池企業(yè)海外布局情況匯 回顧歷史發(fā)展情第一階段新能源汽車概念的提出到產業(yè)的初步形成（1992年-2007年200192年8八五150“九五”期間（1996年—2000年），科技部開展“電動汽車重大科技產業(yè)工程項目”，完863）8.8（8320615萬輛電動汽車整車和關鍵零部件的生產能力，從無到有，趕上國際先進水平，發(fā)第二階段國家引導發(fā)展期（2007年-2017年年20093月，國務院辦公廳發(fā)布了《汽車產業(yè)調整和振興規(guī)劃》，第一次提出大規(guī)模2010年底，國務院將新能源汽車產業(yè)確定為中國七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)中的三大產業(yè)之2020500萬輛，新能源議特別提到“各地不得對新能源汽車實行限行、限購；2016224日召開的國常會第三階段產業(yè)快速擴張階段（2017年-2020年2017年工信部聯(lián)合五部門發(fā)布了《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，規(guī)范了乘用車燃油車輛油耗標準與新能源汽車生產比例。2018年更加市2018年，中國新能源汽車銷量首次達到100萬輛；2019年，中國新能源汽車滲透率超過5%；2020年底，中國新能源汽車保有量超過了492萬輛。截止2020年底，私人消費占新能源汽車市場的比例提升至71%，非限購城市的新能源汽車銷量占比提升至年32.7萬輛。三家汽車以科技化、智能化為主20187月，特斯拉趁著中國放開新能源汽車整車外資股比政策的好時機，在上海建2020年年底，我國新能源汽車市場逐漸形成傳統(tǒng)自主品牌、新興獨立品牌、合資品牌第四階段雙碳戰(zhàn)略（2021年至今年352.1萬輛、688.713.4%、25.6%，新能源汽車進入普及期，具備規(guī)模發(fā)展效應。2022年，自主品牌新能源乘用車銷售占比達到79.9%，其中比亞迪超越10萬輛大關，自主品牌競爭力大幅提升。2021年始，比亞迪、蔚來等企業(yè)組團出海；新能源汽車發(fā)展的現(xiàn)152107%，超預期增長。2021634萬臺，同比增加122%，2022年新能源乘用車銷量達到1031萬臺，同比增加63%，20231-8月達到823萬臺，同比增長40%，相對前幾年走勢仍是較快，預計世界新能源汽車銷20208月份開始市期。2021-2022年新能源汽車銷量呈現(xiàn)出快速擴張的態(tài)勢，低基數(shù)下的增長更強。2023年世界新能源車起步基數(shù)較低，第二季度保持低基數(shù)高增長，7-8月基本恢復高增長態(tài)勢。2023年的新能源減速趨勢超預期。中國的新能源政策調整因素對1月份數(shù)據產生較大影響，2-8月已經逐步恢復。前期連續(xù)幾年世界新能源銷量已經超越40%增速。據中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據，國內新能源汽車行業(yè)產銷量情況，2022年我國新能源汽車行業(yè)產銷量分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，連續(xù)8年保持全球第一。2023129.3125.7萬輛，同比增長均為1.4倍，市場占有率從2021年的13.4%提升至19.3%。2023年第二季度213.7215.9萬輛，2023年第三季度國內新能源汽車產252.6253.120239627.8圖1:我國新能源汽車產銷量丨單位： 圖22022年中國新能源汽車銷量結構占比丨單位燃料電插電燃料電插電式混純電0數(shù)據來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會華泰期貨研究 數(shù)據來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會華泰期貨研究上占據著絕對的主導地位，202277.5%77.9%，其次插電202117.1%22.0%。根據資料顯示，2023年第一季度，與上年同期相比，04202130412012667.322235221205.5%1401萬輛，占新能源汽車總量的76.9%。一季度至三季度，全國新注冊登記新能源汽車519.8萬輛，同比增長40%，占汽車新注冊登記量的28.6%，一季度、二季度、三季度新注冊登記新能源汽車分別為144萬輛、170.9萬輛、204.9萬輛。圖3:中國新能源汽車保有量及增速丨單位：萬輛中國新能源汽車保有量(萬輛 增

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自294.1/72.761.9%、110%，未來新能源汽車將成為國內新能源出海的關鍵驅動力。出口結構方面，2023年1-9月的汽車出口呈現(xiàn)全面走強態(tài)勢，新能源75%SUV出口較好。今年客車和特種車出口5121%，相對于國內的卡車低迷，近期各類卡車出口表現(xiàn)較好，今年9月回落明顯。20100203年977200203250080圖4中國汽車及新能源汽車出口數(shù)量丨單位：萬 圖5中國新能源乘用車主要出口國家占比丨單位

汽車出口數(shù)量（萬輛 新能源汽車出口數(shù)量（萬輛

2018 2020 2022數(shù)據來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究烏茲克斯法其 比利 泰以色加拿英孟加德巴 荷 烏茲克斯法其 比利 泰以色加拿英孟加德巴 荷 印菲律澳大西班 美 法國巴

其他以色2%

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數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖8中國汽車及新能源汽車出口增速丨單位 圖92021年新能源汽車主要出口國家增速丨單位-汽車出口增新能源汽車出口增-數(shù)據來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖102022年新能源汽車主要出口國家增速丨單位 圖11:2023年新能源汽車主要出口國家增速丨單位--數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖12:各國汽車總保有量及每千人汽車擁有量丨單位：億輛輛/千保有量（億輛 每千人保有量（輛/千人

040%，其他如上汽通用、奇瑞等主機廠公司也均有供貨，寧德時代、比亞迪、國軒高科合計占有超過75%的國內電池裝機量份2029.430..5和84年8TOP2093家，市占率達40.2%，同比下降超3個百分點。圖132022年全球碳酸鋰產能占比丨單位圖14年全球鋰電池產能分布占比丨單位其他美國波蘭瑞典韓國中國圖15中國新能源汽車產量全球占比丨單位圖1620231-9月中國新能源汽車出口分布丨單

圖17：2023年1-8月世界各廠家新能源車份額占比丨單位2023年1-8月世界各廠家新能源車份額占 圖18世界歷年新能源乘用車銷量走勢丨單位：萬 圖19世界除中國外新能源汽車銷量走勢丨單位：臺 0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12

01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖20新能源乘用車銷量（分地區(qū)）丨單位：萬 圖21新能源車銷量走勢對比丨單位：萬0

中 歐 北美1月5月9月1月5月91月5月9月1月5月9月1月5月9月1月5月9 0

歐 北 中數(shù)據來源：全國乘用車市場信息聯(lián)席會華泰期貨研究 數(shù)據來源：全國乘用車市場信息聯(lián)席會華泰期貨研究圖22世界8月新能源銷量走勢丨單位：萬 圖23世界1-8月新能源銷量走勢丨單位：萬世界新能源8月銷 同 世界新能源1-8月銷 同0

2016201720182019202020212022

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2016201720182019202020212022

-數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖24世界新能源年銷量走勢丨單位：萬 圖25世界新能源車增速丨單位世界新能源全年銷 年同

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2016201720182019202020212022

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1月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12-數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖262023年1-8月世界新能源車所占份額丨單位 圖272022年世界各地區(qū)新能源滲透率丨單位亞洲其

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中 歐 北美 亞洲其 南半數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖28世界歷年新能源車份額丨單位 圖292023年新能源車銷量及增速丨單位：萬輛中 歐 北美 亞洲其 南半

同

2023，1-8

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1月2月3月4月5月6月7月8月9月101112

數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究 數(shù)據來源：崔東樹官微華泰期貨研究圖30:各國汽車總保有量及每千人汽車擁有量丨單位：億輛輛/千保有量（億輛 每千人保有量（輛/千人

國內新能源汽車政策梳2018年1月4日，發(fā)改委印發(fā)關于2017年度國家地方聯(lián)合工程研究中心的復函，20181232018年3月7日，國家能源局印發(fā)《2018年能源工作指導意見》，指出，在電動20184142018年7月25日，工信部《關于印發(fā)堅決打好工業(yè)和通信業(yè)污染防治攻堅戰(zhàn)三年行輕型物流配送車輛采用新能源或清潔能源汽車，重點區(qū)域達到80%2018921車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》的通知”，提出到2025年，中國標準智能汽車的技術創(chuàng)新、產業(yè)態(tài)、基礎設施、法規(guī)標準、產品監(jiān)管和網絡安全體系基本形成；展望2035到2020715于開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動的通知》，根據通知顯示，1016次新能源汽車下鄉(xiāng)活動，活動時間為2020年7月-2020年12月。0年9月11年7月75年，2021年10月28日，工信部印發(fā)《關于啟動新能源汽車換電模式應用試點工作的的城市有3個，分別是宜賓、唐山和包頭。2022年5月31日，工業(yè)和信息化部辦公廳、農業(yè)農村部辦公廳、商務部辦公廳2022825從補貼方案來看，中國國補政策在2022年底已結束，歐洲各國補貼仍在進行中。表1：各國新能源補貼政策匯新能源汽車補貼已于2022年12月31新能源汽車車輛購置稅減免政策延長至2027年47000歐元的電動汽車，個人補助5000歐提供50％～100％稅收豁售價低于4萬歐元（含）的新車將獲得6750歐元補貼，2025123110M1型車輛轉換為無障礙通道車輛可享受35高可達2500英BEV和FCEV貼為4500-7000歐元，PHEV貼為5000歐二氧化碳排放量≤120克／公里的車輛免征“補貼6950歐元或購買價格的50％（如果價格在2800歐至30500歐元之間稅最低稅率（5％），工作場所電動汽車充補貼金額：5000歐元，將適用到2024年3純電動100%免中國新能源汽車發(fā)展遇到的挑2022年8月16日，美國總統(tǒng)拜登簽署了國會兩院通過的《通貨膨脹削減法案2022（InflationReductionActof2022）（簡稱《法案》）。該《法案》旨在通過引導美（一）0免額度修改為3750美元額度僅限于4000美元或車輛購買價格的30%。%%）。由貿易協(xié)定的國家進行，且電動車電池的原材料占比40%以上必須來自北美。（二）05%的112023710歐盟電池法案將適用于便攜式電池、SLI電池、輕型交通工具（LMT）電池、電動（V（一）%2023年10月4日，歐盟委員會決定主動啟動反補貼調查，針對中國的電動汽車2（一）肯定性結論9（二）否定性結論歐盟對中國光伏產業(yè)“雙反”調查回2012531.18%的反傾銷年年月65%80%。根據歐盟的計算，2011年中國向歐盟出口了總價值210億歐元的太陽能面板和相關部件，出口量占中國光伏制造業(yè)總產量的70%。從出口國家看，2021年前四出口國家均為歐洲國家，分別為荷蘭、德國、意大利及比利時。隨著雙反調查，出口總額及歐洲占比大幅下跌，2012年出口量同比降低9.5%，出口額同比降低42.1%，2013年出口量有所提升，但出口額進一步降低17.9%30%。短期內雙反調查對中國光伏出口歐盟造成了88%95%85%。從對光伏雙反及制裁產生圖31歐盟調查前后光伏電池出口情況丨單位 圖32歐盟調查前后中國光伏出口地區(qū)占比丨單位出口額（出口額（億美元出口額同出口數(shù)量（億個出口量同 - -2010 2011 2012 2013 2014非 亞 歐拉丁美 北美 大洋數(shù)據來源：索比光伏華泰期貨研究 數(shù)據來源：索比光伏華泰期貨研究圖332011年中國光伏出口國家占比丨單位圖年中國光伏出口國家占比丨單位香法印日德澳大利南比利英日比利意大荷德印香美荷圖35歐盟調查前后碳酸鋰價格走勢丨單位：萬元/ 圖362022年中國光伏出口國家占比丨單位97 荷 28%其波希德西班巴印澳大利日數(shù)據來源：硅業(yè)分會華泰期貨研究 圖372012年全球光伏裝機占比丨單位 圖38歷年全球各地區(qū)光伏裝機占比丨單位比利比利其法德西班美日意大中 中印東南亞及韓日全球其美中東及北歐拉201420152016201720182019202020212022 中國新能源車產業(yè)海外布局情公海外生基宣布時產公海外生基宣布時產能規(guī)項目進20228100GWh，其中預計有20GWh為寶馬配套4,680大圓柱電池。20224寧德時代首座海外工廠，分兩期建設，產能規(guī)劃為14GWh年產2022112022年11月，中創(chuàng)新航（CALB）宣布在歐洲布局產業(yè)基地。項-202112設動力電池產能至少20GWh／年20226劃年產能20GWh5GWh20239條產線35GWh的正式投產。兩個工廠將在2025年全部投產。202232022329意向書，將向其購買土地，用于建設一座生產4680大圓柱形動力20229PACKPACK202011202011PACK2030GWh。202011工廠將2023年底建成投產，模組PACK工廠最早在2022年投產。根據協(xié)議，工廠項目將于2024年中期全部竣工。202262022年6月3日，遠景集團宣布將在西班牙落戶首個海外零碳產項目也是西班牙政府“經濟復蘇和能源轉型戰(zhàn)略計劃（VEC）”支持的重點項目VEC）”支持的重點項目202172021年7月，在英國新規(guī)劃建25GWh（2030年），并具備實現(xiàn)35GWh的擴容潛力20216202