產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金設(shè)立專項方案

*****產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金投資管理操作步驟目錄投資決議權(quán)限投資決議操作步驟投資后管理風(fēng)險管理

第一章投資決議權(quán)限第一條投資管理部1、負(fù)責(zé)項目搜集、項目初步篩選（直觀篩選）、項目調(diào)查、項目再篩選（通常篩選）、項目評定。2、將經(jīng)過初選、評定擬直接投資項目標(biāo)相關(guān)材料上報基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議。3、依據(jù)基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會意見，組織、協(xié)調(diào)有限合作基金投資決議委員會獨立確定兩個以上相關(guān)領(lǐng)域投資教授，對擬直接投資項目進(jìn)行評審，并提出書面評審意見。第二條風(fēng)險控制部建立并依據(jù)“風(fēng)險評定指標(biāo)體系”，會同投資管理部、綜合財務(wù)部和相關(guān)財務(wù)、法律咨詢部門，對（擬）直接投資項目在投資決議、投資后管理過程中各個階段風(fēng)險，進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查、分析、評定，并提出對應(yīng)提議。第三條基金管理企業(yè)總經(jīng)理1、主持基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會，對經(jīng)過投資管理部篩選和評定擬直接投資項目進(jìn)行審議，并將經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議擬直接投資項目，報請有限合作基金投資決議委員會獨立確定兩個以上相關(guān)領(lǐng)域投資教授評審。2、依據(jù)投資管理部、風(fēng)險控制部對擬直接投資項目標(biāo)提議，和相關(guān)領(lǐng)域投資教授對擬直接投資項目提出書面評審意見，對擬直接投資項目提出否決提議，或提出投資提議，并報有限合作基金投資決議委員會審批。3、經(jīng)有限合作基金和基金管理企業(yè)授權(quán)，基金管理企業(yè)總經(jīng)理負(fù)責(zé)簽署經(jīng)有限合作基金投資決議委員會同意直接投資項目標(biāo)相關(guān)協(xié)議和協(xié)議。4、負(fù)責(zé)實施和實施經(jīng)有限合作基金投資決議委員會同意直接投資計劃和方案。第四條有限合作基金投資決議委員會1、負(fù)責(zé)選聘相關(guān)領(lǐng)域投資教授對投資管理部上報擬直投項目進(jìn)行評審。2、作為有限合作基金合作人大會授權(quán)投資決議機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對擬直接投資項目標(biāo)評審匯報和合作方案進(jìn)行投資決議和獨立審批。

第二章投資決議操作步驟第五條項目搜集1、負(fù)責(zé)單位由基金管理企業(yè)投資管理部項目經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實施。2、工作目標(biāo)依據(jù)*****產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金投資方向和領(lǐng)域，在電子信息、生物技術(shù)和制藥、新材料、新能源及環(huán)境保護(hù)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面，搜尋候選項目，建立“GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金候選項目庫”，以篩選出高質(zhì)量、高增加潛力投資項目。3、項目搜集路徑①接收創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請；②經(jīng)其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或其它中介介紹；③來自政府部門和金融機(jī)構(gòu)介紹；④自行主動尋求，即依據(jù)本企業(yè)投資行業(yè)方向、投資標(biāo)準(zhǔn)等，主動尋訪。4、工作標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)過接收申請或推薦、初步接觸、走訪、查閱相關(guān)資料等等，對尋求到項目，要求獲取符合下述規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)“項目經(jīng)營計劃書”和“投資提議書”，并進(jìn)行必需補(bǔ)充、完善?！睢绊椖拷?jīng)營計劃書”最少應(yīng)包含以下內(nèi)容：①整體環(huán)境：如產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實狀況、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)動態(tài)、競爭態(tài)勢等；②項目標(biāo)最終目標(biāo)，產(chǎn)品技術(shù)用途和關(guān)鍵性能；③產(chǎn)品市場前景估計；④技術(shù)可行性分析；⑤項目標(biāo)人員組成和簡歷、資歷；⑥資金需求和使用計劃；⑦財務(wù)可行性和收益估計；⑧項目標(biāo)時間進(jìn)度計劃；⑨項目標(biāo)風(fēng)險分析?！睢巴顿Y提議書”最少應(yīng)包含以下內(nèi)容：①摘要；②業(yè)務(wù)及其未來發(fā)展介紹；③管理層介紹；④融資情況介紹；⑤風(fēng)險原因介紹；⑥投資回報及退出介紹；⑦營運(yùn)分析及估計；⑧財務(wù)報表；⑨財務(wù)估計；⑩說明性信息。上述項目資料實施檔案制管理，方便后續(xù)跟蹤、備選等工作。第六條項目初步篩選（直觀篩選）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理企業(yè)投資管理部經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實施。2、工作內(nèi)容和方法經(jīng)過粗略瀏覽“項目經(jīng)營計劃書”，以直觀判定，將在投資規(guī)模、行業(yè)、地理位置、融資階段等方面不符合GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金投資產(chǎn)業(yè)方向和標(biāo)準(zhǔn)項目剔除掉。第七條項目調(diào)查（盡職調(diào)查）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理企業(yè)投資管理部經(jīng)理組織、委托相關(guān)投資、會計、法律等咨詢機(jī)構(gòu)實施。2、工作目標(biāo)檢驗創(chuàng)業(yè)企業(yè)提交“項目經(jīng)營計劃書”和“投資提議書”等材料內(nèi)容正確性、真實性，發(fā)掘其中沒有完全表示其它情況，全方面了解企業(yè)和投資項目標(biāo)具體情況，明確存在風(fēng)險和法律問題，方便對項目深入篩選，并就相關(guān)風(fēng)險和義務(wù)進(jìn)行談判。3、投資管理部在組織實施盡職調(diào)查時，可依據(jù)下表所列標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容和所調(diào)查企業(yè)或項目標(biāo)特點，制訂具體盡職調(diào)查提要。委托實施盡職調(diào)查投資咨詢機(jī)構(gòu)須最少根據(jù)投資管理部制訂具體盡職調(diào)查提要提交調(diào)查匯報。類別關(guān)鍵內(nèi)容Ⅰ企業(yè)介紹Ⅰ企業(yè)介紹①企業(yè)成立背景及情況介紹；②企業(yè)歷史沿革；③企業(yè)成立以來股權(quán)結(jié)構(gòu)改變及增資和資產(chǎn)重組情況；④企業(yè)成立以來關(guān)鍵發(fā)展階段及每一階段改變發(fā)展原因；⑤企業(yè)成立以來業(yè)務(wù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)關(guān)鍵改變情況；⑥企業(yè)對外投資情況，包含投資金額、投資百分比、投資性質(zhì)、投資收益等情況和被投資關(guān)鍵單位情況介紹；⑦企業(yè)職員情況，包含年紀(jì)結(jié)構(gòu)、教育程度結(jié)構(gòu)、崗位分布結(jié)構(gòu)和技術(shù)職稱分布結(jié)構(gòu)；⑧董事、監(jiān)事及高級管理人員簡歷；⑨企業(yè)歷年股利發(fā)放情況和企業(yè)現(xiàn)在股利分配政策；⑩企業(yè)實施高級管理人員和職員持股計劃情況。Ⅱ企業(yè)組織結(jié)構(gòu)①企業(yè)現(xiàn)行組織管理結(jié)構(gòu)；②企業(yè)章程；③董事會組成，董事、高級管理人員和監(jiān)事會組員在外兼職情況；④企業(yè)股東結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵股東情況介紹，包含背景情況、股權(quán)百分比、關(guān)鍵業(yè)務(wù)、注冊資本、資產(chǎn)情況、盈利情況、經(jīng)營范圍和法定代表人等；⑤企業(yè)和上述關(guān)鍵股東業(yè)務(wù)往來情況（如原材料供給、合作研究開發(fā)產(chǎn)品、專利技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)共同使用、銷售代理等）、資金往來情況；⑥企業(yè)關(guān)鍵股東對企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展有哪些支持，包含資金、市場開拓、研究開發(fā)、技術(shù)投入等；⑦全資子企業(yè)相關(guān)資料，包含名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)情況、財務(wù)情況及收入和盈利情況、對外業(yè)務(wù)往來情況；⑧控股子企業(yè)相關(guān)資料，包含名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)情況、財務(wù)情況及收入和盈利情況、對外業(yè)務(wù)往來情況、資金業(yè)務(wù)往來情況；⑨企業(yè)和上述全資子企業(yè)、控股子企業(yè)在行政、銷售、材料供給、人事上怎樣統(tǒng)一進(jìn)行管理；⑩關(guān)鍵參股企業(yè)情況介紹。Ⅲ供給①企業(yè)所需原材料種類及其它輔料，包含用途及在原材料需求中比重；②上述原材料關(guān)鍵供給商情況，企業(yè)有沒有和相關(guān)供給商簽署長久供貨協(xié)議，若有，請說明協(xié)議關(guān)鍵條款；③各供給商所提供原材料在企業(yè)總采購中所占百分比；④企業(yè)關(guān)鍵外協(xié)廠商名單及基礎(chǔ)情況，外協(xié)部件明細(xì)，外協(xié)模具明細(xì)及分布情況，各外協(xié)件價格及供貨周期，外協(xié)廠商資質(zhì)認(rèn)證情況；⑤企業(yè)有沒有進(jìn)口原材料，若有，該進(jìn)口原材料比重，國家對進(jìn)口該原材料有沒有政策上限制；⑥企業(yè)和原材料供給商交易結(jié)算方法、有沒有信用交易；⑦企業(yè)對關(guān)鍵能源消耗情況。Ⅳ業(yè)務(wù)和產(chǎn)品Ⅳ業(yè)務(wù)和產(chǎn)品①企業(yè)現(xiàn)在所從事關(guān)鍵業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)描述，各業(yè)務(wù)在整個業(yè)務(wù)收入中關(guān)鍵性；②關(guān)鍵業(yè)務(wù)所處行業(yè)、該行業(yè)背景資料和發(fā)展前景；③關(guān)鍵業(yè)務(wù)多年來增加情況，包含銷量、收入、市場份額、銷售價格走勢，各類產(chǎn)品在企業(yè)銷售收入及利潤中比重；④企業(yè)產(chǎn)品系列，產(chǎn)品零部件組成細(xì)分及明細(xì)；企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在關(guān)鍵產(chǎn)品情況和多年來銷售情況；產(chǎn)品需求情況；⑤上述產(chǎn)品產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)含量、功效和用途、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)、技術(shù)性能指標(biāo)、產(chǎn)品競爭力等情況，和針正確特定消費群體；⑥企業(yè)是否有專利產(chǎn)品，若有，企業(yè)有那些保護(hù)方法；⑦企業(yè)產(chǎn)品使用何種商標(biāo)，該商標(biāo)是否為企業(yè)注冊獨家使用；⑧上述產(chǎn)品所取得關(guān)鍵獎勵和榮譽(yù)稱號；⑨企業(yè)對提升產(chǎn)品質(zhì)量、提升產(chǎn)品檔次、增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力等方面將采取那些方法；⑩企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)情況。Ⅴ銷售Ⅴ銷售①簡述企業(yè)產(chǎn)品中國外銷售市場開拓及銷售網(wǎng)絡(luò)建立歷程；②企業(yè)關(guān)鍵用戶及相關(guān)情況，關(guān)鍵用戶在銷售總額中比重，關(guān)鍵用戶地域分布情況；關(guān)鍵銷售地域，銷售管理及銷售網(wǎng)絡(luò)分布情況；產(chǎn)品中國外銷售百分比，外銷關(guān)鍵國家和地域分布結(jié)構(gòu)及百分比；③企業(yè)是否有長久固定價格銷售協(xié)議；④企業(yè)擴(kuò)大銷售關(guān)鍵方法和營銷手段⑤銷售人員結(jié)構(gòu)情況，包含人數(shù)、學(xué)歷、工作經(jīng)驗、分工等，企業(yè)對銷售人員關(guān)鍵激勵方法；⑥企業(yè)廣告策略怎樣，廣告關(guān)鍵媒體及在每一媒體上廣告費用支出百分比，每十二個月廣告費用總支出數(shù)額及增加情況，廣告費用總支出占企業(yè)費用總支出百分比；⑦企業(yè)關(guān)鍵競爭對手名單及關(guān)鍵資料，企業(yè)和關(guān)鍵競爭對手在中國外市場上各自所占市場百分比；⑧企業(yè)為消費者提供哪些售后服務(wù)，具體怎樣安排；⑨企業(yè)賒銷期限通常多長，賒銷部分占銷售總額百分比多大；歷史上是否發(fā)生過壞帳，每十二個月實際壞帳金額占應(yīng)收賬款比比怎樣；關(guān)鍵賒銷用戶情況及信譽(yù)；⑩企業(yè)是否擁有進(jìn)出口權(quán)，若無，企業(yè)關(guān)鍵委托那家外貿(mào)企業(yè)代理，該外貿(mào)企業(yè)關(guān)鍵情況介紹。Ⅵ研究和開發(fā)①企業(yè)研究部門情況，包含成立時間、研發(fā)實力、已經(jīng)取得研發(fā)結(jié)果、關(guān)鍵研究設(shè)備、研發(fā)手段、研發(fā)程序、研發(fā)組織管理結(jié)構(gòu)等情況；②企業(yè)技術(shù)開發(fā)人員結(jié)構(gòu)，工程師和關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)人員簡歷；③和企業(yè)合作關(guān)鍵研發(fā)機(jī)構(gòu)名單及合作開發(fā)情況，合作單位關(guān)鍵情況介紹；④企業(yè)現(xiàn)在自主擁相關(guān)鍵專利技術(shù)、自主知識產(chǎn)權(quán)、專利情況，包含名稱、用途、應(yīng)用情況，獲獎情況；⑤企業(yè)每十二個月投入研發(fā)費用及占企業(yè)營業(yè)收入百分比；⑥企業(yè)現(xiàn)在正在研發(fā)新技術(shù)及新產(chǎn)品有哪些；⑦企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)周期；⑧未來計劃研發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品。Ⅶ企業(yè)關(guān)鍵固定資產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施①關(guān)鍵固定資產(chǎn)組成情況，包含關(guān)鍵設(shè)備名稱、原值、凈值、數(shù)量、使用及折舊情況、技術(shù)優(yōu)異程度；②按生產(chǎn)經(jīng)營用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營用途、非生產(chǎn)經(jīng)營用途、辦公用途、運(yùn)輸用途和其它用途分類，固定資產(chǎn)分布情況；③擁有房屋建筑物等物業(yè)設(shè)施情況，包含建筑面積、占地面積、原值、凈值、折舊情況和取得方法；④關(guān)鍵在建工程情況，包含名稱、投資計劃、建設(shè)周期、開工日期、完工日期、進(jìn)展情況和是否得到政府部門許可；⑤擁有土地性質(zhì)、面積、市場價格、取得方法和當(dāng)初購置價格（租賃價格）。Ⅷ財務(wù)情況①企業(yè)收入、利潤起源及組成；②企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本組成情況、企業(yè)管理費用組成情況；③企業(yè)銷售費用組成情況；④主營業(yè)務(wù)收入占總收入百分比；⑤企業(yè)關(guān)鍵支出組成情況；⑥企業(yè)前三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動比率、速動比率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債比率等財務(wù)指標(biāo)；⑦企業(yè)前三年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表；⑧對企業(yè)未來關(guān)鍵收入和支出有重大影響原因有哪些；⑨企業(yè)現(xiàn)在實施多種稅率情況。Ⅸ關(guān)鍵債權(quán)債務(wù)①企業(yè)現(xiàn)在關(guān)鍵有哪些債權(quán)，該債權(quán)形成原因；②企業(yè)現(xiàn)在關(guān)鍵銀行貸款，該貸款金額、利率、期限、到期日及是否有逾期貸款；③企業(yè)對關(guān)聯(lián)人（股東、職員、控股子企業(yè)）借款情況；④企業(yè)對關(guān)鍵股東和其它企業(yè)借款進(jìn)行擔(dān)保及抵押情況。Ⅹ投資項目①此次募集資金投資項目標(biāo)關(guān)鍵情況介紹，包含項目可行性、立項情況、用途、投資總額、計劃開工日期、項目背景資料、投資回收期、財務(wù)收益率，達(dá)產(chǎn)后每十二個月銷售收入和盈利情況；②投資項目標(biāo)技術(shù)含量，技術(shù)優(yōu)異程度，未來市場發(fā)展前景和對整個企業(yè)發(fā)展影響；③企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)完成關(guān)鍵投資項目有哪些，完成關(guān)鍵投資項目情況介紹。Ⅺ行業(yè)背景資料①多年來該行業(yè)發(fā)展情況；②國家對該行業(yè)相關(guān)政策，管理方法及未來可能發(fā)生政策改變；③該行業(yè)市場競爭程度，及關(guān)鍵競爭對手情況，包含年生產(chǎn)能力、年實際產(chǎn)量、年銷售數(shù)量、銷售收入、市場分額、中國市場地位；④國外該行業(yè)發(fā)展情況；⑤國家現(xiàn)行相關(guān)政策對該行業(yè)影響；⑥現(xiàn)在全國市場情況介紹，包含年需求量、年供給量、地域需求分布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同類進(jìn)口產(chǎn)品競爭。Ⅻ其它①企業(yè)現(xiàn)在所使用技術(shù)和生產(chǎn)工藝優(yōu)異程度、成熟程度、特點、性能和優(yōu)勢；②和同行業(yè)競爭對手相比，企業(yè)現(xiàn)在關(guān)鍵經(jīng)營優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢；③企業(yè)、企業(yè)關(guān)鍵股東和企業(yè)董事、高級管理人員現(xiàn)在是否包含法律訴訟，如有，對企業(yè)影響怎樣。4、工作方法委托實施盡職調(diào)查投資咨詢機(jī)構(gòu)須最少按下述調(diào)查方法，獲取被調(diào)查企業(yè)全方面、真實信息。①面對面訪問：和創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員、相關(guān)業(yè)務(wù)人員、關(guān)鍵技術(shù)人員交流，向相關(guān)人士（包含現(xiàn)有外部投資者、用戶、原料供給商、債權(quán)人、律師、會計師、咨詢顧問等）及相關(guān)政府部門（如工商、稅務(wù)、環(huán)境保護(hù)等）查詢；②查閱資料：如企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、關(guān)鍵會議統(tǒng)計、關(guān)鍵協(xié)議、賬簿、憑證及法律文件等等。③參觀創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實地調(diào)查企業(yè)廠房、設(shè)備和存貨等實物資產(chǎn)。5、投資管理部經(jīng)理對完成初步篩選和盡職調(diào)查項目簽署對應(yīng)提議，報投資總監(jiān)審核，并幫助完成后續(xù)工作。第八條項目再篩選（通常篩選）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理企業(yè)投資總監(jiān)負(fù)責(zé)。2、工作目標(biāo)經(jīng)過上述盡職調(diào)查階段對項目信息深入調(diào)查、核實、補(bǔ)充，對項目進(jìn)行再篩選。3、工作內(nèi)容和方法依據(jù)獲取盡職調(diào)查數(shù)據(jù)或資料，經(jīng)過深入仔細(xì)審閱、查對“項目經(jīng)營計劃書”、“投資提議書”中關(guān)鍵步驟，并對投資提議假設(shè)、預(yù)期和其它部分關(guān)鍵信息進(jìn)行具體分析、查驗，剔除不能滿足GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金投資標(biāo)準(zhǔn)項目。第九條項目評定1、負(fù)責(zé)單位由基金管理企業(yè)投資總監(jiān)直接實施或委托相關(guān)投資咨詢機(jī)構(gòu)實施。2、工作目標(biāo)經(jīng)過對項目更深入分析、評定，深入篩選項目。3、工作步驟和內(nèi)容①第一階段評定經(jīng)過和創(chuàng)業(yè)企業(yè)關(guān)鍵管理人員、相關(guān)財務(wù)部門（會計師事務(wù)所、銀行等）、現(xiàn)有或潛在用戶接觸、溝通，和現(xiàn)有投資組合企業(yè)管理層、其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)研究、討論，進(jìn)行部分正式市場研究、技術(shù)研究等，達(dá)成增加對項目商業(yè)計劃了解，評定擬投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層對企業(yè)、提議和可能碰到問題認(rèn)識目標(biāo)，以深入篩選項目。②第二階段評定經(jīng)過分析、評定項目標(biāo)投資障礙，評定障礙處理措施等方法，深入篩選項目。4、工作標(biāo)準(zhǔn)對擬投資項目做出相關(guān)“影響投資決議原因”系統(tǒng)評定。影響投資決議原因類別權(quán)重Ⅰ（10分制）影響投資決議原因名稱權(quán)重Ⅱ（10分制）程度評分管理相關(guān)工作經(jīng)歷教育程度團(tuán)結(jié)一致性領(lǐng)導(dǎo)能力對商業(yè)領(lǐng)悟力財務(wù)投資規(guī)模退出機(jī)會高收益率潛力融資歷史企業(yè)家股份行業(yè)和技術(shù)技術(shù)優(yōu)異性競爭力政策傾斜度進(jìn)入壁壘企業(yè)和市場風(fēng)險企業(yè)發(fā)展階段市場大小/成長潛力其它項目參與者風(fēng)險企業(yè)位置5、投資總監(jiān)依據(jù)對擬投資項目標(biāo)系統(tǒng)評定，出具、簽署評定意見，將經(jīng)過評定擬投資項目上報基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議。第十條基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議1、負(fù)責(zé)綜合風(fēng)險控制部等部門及外部教授意見，對投資總監(jiān)上報擬直接投資項目進(jìn)行審議。2、對經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議擬直接投資項目，同意進(jìn)入投資談判和設(shè)計階段，并組織實施。第十一條談判（投資設(shè)計）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理企業(yè)總經(jīng)理直接組織實施。2、工作內(nèi)容①經(jīng)過和產(chǎn)生投資意向創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判，進(jìn)行相關(guān)投資總量、形式和價格等項目標(biāo)設(shè)計。②談判內(nèi)容：關(guān)鍵就投資額、股權(quán)百分比、有價證券類型和數(shù)量、優(yōu)先股票和債券轉(zhuǎn)換價格和條件、投資退出條件、申明和擔(dān)保、主動作為條款、不作為條款、違約處理、登記條款、共同銷售條款和其它條款等投資內(nèi)容、投資條件談判。第十二條基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議1、綜合投資管理部、風(fēng)險控制部等部門及外部教授意見，對經(jīng)過談判達(dá)成一致協(xié)議擬直接投資項目，進(jìn)行再次審議。2、將經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會再次審議擬直接投資項目，報請基金企業(yè)投資決議委員會評審。第十三條對擬直接投資項目標(biāo)評審1、負(fù)責(zé)單位基金企業(yè)投資決議委員會。2、工作內(nèi)容由基金企業(yè)投資決議委員會獨立確定兩個以上相關(guān)領(lǐng)域投資教授，對擬直接投資項目進(jìn)行評審，并提出書面評審意見，上報基金企業(yè)投資決議委員會。第十四條投資決議審批1、負(fù)責(zé)單位基金企業(yè)投資決議委員會。2、決議審批①基金企業(yè)投資決議委員會綜合上述擬直接投資項目標(biāo)相關(guān)資料、基金管理企業(yè)管理團(tuán)體投資提議和投資教授書面評審意見，對擬直接投資項目行使決議審批權(quán)限。②基金企業(yè)投資決議委員會對擬直接投資項目標(biāo)審批，須經(jīng)全體委員三分之二（含三分之二）以上同意方為有效，但基金企業(yè)投資決議委員會主席擁有一票否決權(quán)。第十五條簽約1、負(fù)責(zé)單位基金管理企業(yè)總經(jīng)理。2、工作步驟和內(nèi)容①依據(jù)達(dá)成一致意見投資內(nèi)容、投資條件等，聘用律師事務(wù)所，起草系列法律文件和其它文件；②簽署投資協(xié)議和契約。第十六條協(xié)議實施由基金管理企業(yè)總經(jīng)理負(fù)責(zé)實施和組織實施經(jīng)基金企業(yè)投資決議委員會同意直接投資計劃和方案。

第三章投資后管理第十七條投資后管理分工1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)日常經(jīng)營管理決議由創(chuàng)業(yè)企業(yè)自行決定；2、基金企業(yè)委托基金管理企業(yè)經(jīng)過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派董事，經(jīng)過董事會參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)重大戰(zhàn)略決議；3、基金企業(yè)委托基金管理企業(yè)經(jīng)過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派投資代表，監(jiān)督創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)行，實施投資協(xié)議中約定基金企業(yè)權(quán)利，保障基金企業(yè)權(quán)益。第十八條投資后管理責(zé)任人1、由基金管理企業(yè)總經(jīng)理委托具體投資代表，負(fù)責(zé)所投企業(yè)投后管理業(yè)務(wù)。2、投資代表在具體投后管理中，可依據(jù)具體工作需要，申請取得咨詢企業(yè)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所支持，相關(guān)費用由基金企業(yè)負(fù)擔(dān)。第十九條投資后管理內(nèi)容1、監(jiān)督管理①風(fēng)險管理（后述）；②實施投資協(xié)議中約定基金企業(yè)權(quán)利；③出席創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事會議。2、管理咨詢---增值服務(wù)①幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)招聘和解聘關(guān)鍵管理人員；②對創(chuàng)業(yè)企業(yè)日常運(yùn)作管理提供咨詢和提議；③對創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提供咨詢和提議，并幫助其完成；④幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)和關(guān)鍵原料供給商或產(chǎn)品用戶建立并維持穩(wěn)定關(guān)系；⑤對市場營銷策略提出提議；⑥對創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)管理提供提議；⑦為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供融資方案和提議。3、投資退出設(shè)計和實施⑴投資退出設(shè)計依據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢、市場環(huán)境改變和基金企業(yè)本身投資策略、機(jī)會，選擇合適時機(jī)、選擇以下四種投資退出方法中最有利方法設(shè)計投資退出方案。①IPO；②企業(yè)回購；③收購、合并收購；④破產(chǎn)清算。⑵投資退出實施①已約定退出方法之投資退出實施對于在投資前已約定并經(jīng)過投資決議委員會審批退出方法（投資協(xié)議中已經(jīng)有明確條款）之退出實施，可由基金管理企業(yè)總經(jīng)理按約定方法實施投資退出，或按約定其它條款保障基金權(quán)益。②未約定退出方法之投資退出實施由投資代表依據(jù)對所投企業(yè)動態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理辦公會提出相關(guān)投資退出時機(jī)、方法提議，并會同投資管理部、綜合財務(wù)部及咨詢企業(yè)、會計師事務(wù)所等單位，做出退出時投資估值?？偨?jīng)理辦公會須依據(jù)投資代表所提供相關(guān)退出時機(jī)、方法、投資估值提議，會同投資管理部、風(fēng)險控制部等部門，制訂具體退出方案?？偨?jīng)理依據(jù)擬訂退出方案，負(fù)責(zé)和投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見退出方案再次上報總經(jīng)理辦公會審議。對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議經(jīng)過后退出方案，須上報投資決議委員會進(jìn)行投資退出決議審議，投資決議委員會對投資退出方案負(fù)責(zé)并含有決議權(quán)。對經(jīng)過投資決議委員會審議經(jīng)過退出方案，由基金管理企業(yè)總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實施。第二十條分階段投資項目或企業(yè)投資后管理1、對于分階段投資項目或企業(yè)，投資管理部、風(fēng)險控制部須在各個投資階段推行投資承諾前，作出對應(yīng)評定并提供是否推行投資承諾意見。①投資代表依據(jù)對所投企業(yè)動態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風(fēng)險控制部匯報所投企業(yè)投后運(yùn)行情況，作出對應(yīng)評定并提供是否推行投資承諾意見。②投資管理部須依據(jù)投資代表所作匯報，對所投企業(yè)做出在管理團(tuán)體、市場、技術(shù)、生產(chǎn)、采購、財務(wù)及贏利能力等方面分析，并比照投資前環(huán)境做出評定匯報，提供是否推行投資承諾意見。③風(fēng)險控制部須依據(jù)投資代表所作匯報，并結(jié)合投后風(fēng)險控制管理，做出對應(yīng)投資階段風(fēng)險提醒和防范評定匯報，并比照投資前環(huán)境做出評定匯報，提供是否推行投資承諾意見。2、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風(fēng)險控制部所提提議，做出綜合評定意見，并上報總經(jīng)理辦公會審議。3、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議經(jīng)過后階段性投資評定方案，由總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織投資實施。第二十一條追加投資管理1、對于擬實施追加投資項目或企業(yè)，須由派駐該項目或企業(yè)投資代表依據(jù)對所投企業(yè)動態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風(fēng)險控制部匯報所投企業(yè)投后運(yùn)行情況。同時，投資代表須提交擬追加投資分析匯報和擬追加投資方案。2、投資管理部須依據(jù)投資代表所提交擬追加投資分析匯報和擬追加投資方案，對所投企業(yè)做出在管理團(tuán)體、市場、技術(shù)、生產(chǎn)、采購、財務(wù)及贏利能力等方面分析，同時，比照投資前環(huán)境對所投企業(yè)做出對比評定匯報，并對投資代表所提交擬追加投資方案提出評定意見。3、風(fēng)險控制部須依據(jù)投資代表所作匯報，結(jié)合投后風(fēng)險控制管理、比照投資前環(huán)境做出對比風(fēng)險評定匯報，并對投資代表所提交擬追加投資方案提出評定意見。4、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風(fēng)險控制部對投資代表所提交擬追加投資方案所提意見，做出綜合評定意見，并上報總經(jīng)理辦公會審議。5、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議經(jīng)過后擬追加投資方案，由總經(jīng)理直接組織實施和被投資企業(yè)談判，進(jìn)行相關(guān)投資總量、形式和價格等項目標(biāo)協(xié)商。6、經(jīng)過談判達(dá)成一致協(xié)議擬追加投資方案，須再次上報基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會進(jìn)行審議。對經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會再次審議擬追加投資項目，須報請基金企業(yè)投資決議委員會進(jìn)行追加投資決議審議，投資決議委員會對追加投資方案負(fù)責(zé)并含有決議權(quán)。

第四章風(fēng)險控制第二十二條建立合理風(fēng)險控制體制由風(fēng)險控制部經(jīng)理負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)、組織風(fēng)險控制部，實施投資過程中風(fēng)險控制工作，并和基金管理企業(yè)投資管理部、綜合財務(wù)部和外部相關(guān)財務(wù)、法律咨詢部門保持親密溝通和合作，對各個項目在投資決議、投資后管理過程中各個階段風(fēng)險，進(jìn)行跟蹤調(diào)查、分析、評定，并提出對應(yīng)提議。第二十三條建立、健全風(fēng)險評定指標(biāo)體系由基金管