產(chǎn)業(yè)引導基金設立專項方案

*****產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金投資管理操作步驟目錄投資決議權限投資決議操作步驟投資后管理風險管理

第一章投資決議權限第一條投資管理部1、負責項目搜集、項目初步篩選（直觀篩選）、項目調(diào)查、項目再篩選（通常篩選）、項目評定。2、將經(jīng)過初選、評定擬直接投資項目標相關材料上報基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議。3、依據(jù)基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會意見，組織、協(xié)調(diào)有限合作基金投資決議委員會獨立確定兩個以上相關領域投資教授，對擬直接投資項目進行評審，并提出書面評審意見。第二條風險控制部建立并依據(jù)“風險評定指標體系”，會同投資管理部、綜合財務部和相關財務、法律咨詢部門，對（擬）直接投資項目在投資決議、投資后管理過程中各個階段風險，進行系統(tǒng)調(diào)查、分析、評定，并提出對應提議。第三條基金管理企業(yè)總經(jīng)理1、主持基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會，對經(jīng)過投資管理部篩選和評定擬直接投資項目進行審議，并將經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議擬直接投資項目，報請有限合作基金投資決議委員會獨立確定兩個以上相關領域投資教授評審。2、依據(jù)投資管理部、風險控制部對擬直接投資項目標提議，和相關領域投資教授對擬直接投資項目提出書面評審意見，對擬直接投資項目提出否決提議，或提出投資提議，并報有限合作基金投資決議委員會審批。3、經(jīng)有限合作基金和基金管理企業(yè)授權，基金管理企業(yè)總經(jīng)理負責簽署經(jīng)有限合作基金投資決議委員會同意直接投資項目標相關協(xié)議和協(xié)議。4、負責實施和實施經(jīng)有限合作基金投資決議委員會同意直接投資計劃和方案。第四條有限合作基金投資決議委員會1、負責選聘相關領域投資教授對投資管理部上報擬直投項目進行評審。2、作為有限合作基金合作人大會授權投資決議機構，負責對擬直接投資項目標評審匯報和合作方案進行投資決議和獨立審批。

第二章投資決議操作步驟第五條項目搜集1、負責單位由基金管理企業(yè)投資管理部項目經(jīng)理負責組織實施。2、工作目標依據(jù)*****產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金投資方向和領域，在電子信息、生物技術和制藥、新材料、新能源及環(huán)境保護等高新技術產(chǎn)業(yè)方面，搜尋候選項目，建立“GM創(chuàng)業(yè)投資引導基金候選項目庫”，以篩選出高質量、高增加潛力投資項目。3、項目搜集路徑①接收創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請；②經(jīng)其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或其它中介介紹；③來自政府部門和金融機構介紹；④自行主動尋求，即依據(jù)本企業(yè)投資行業(yè)方向、投資標準等，主動尋訪。4、工作標準經(jīng)過接收申請或推薦、初步接觸、走訪、查閱相關資料等等，對尋求到項目，要求獲取符合下述規(guī)范標準“項目經(jīng)營計劃書”和“投資提議書”，并進行必需補充、完善?！睢绊椖拷?jīng)營計劃書”最少應包含以下內(nèi)容：①整體環(huán)境：如產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實狀況、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)動態(tài)、競爭態(tài)勢等；②項目標最終目標，產(chǎn)品技術用途和關鍵性能；③產(chǎn)品市場前景估計；④技術可行性分析；⑤項目標人員組成和簡歷、資歷；⑥資金需求和使用計劃；⑦財務可行性和收益估計；⑧項目標時間進度計劃；⑨項目標風險分析?！睢巴顿Y提議書”最少應包含以下內(nèi)容：①摘要；②業(yè)務及其未來發(fā)展介紹；③管理層介紹；④融資情況介紹；⑤風險原因介紹；⑥投資回報及退出介紹；⑦營運分析及估計；⑧財務報表；⑨財務估計；⑩說明性信息。上述項目資料實施檔案制管理，方便后續(xù)跟蹤、備選等工作。第六條項目初步篩選（直觀篩選）1、負責單位由基金管理企業(yè)投資管理部經(jīng)理負責組織實施。2、工作內(nèi)容和方法經(jīng)過粗略瀏覽“項目經(jīng)營計劃書”，以直觀判定，將在投資規(guī)模、行業(yè)、地理位置、融資階段等方面不符合GM創(chuàng)業(yè)投資引導基金投資產(chǎn)業(yè)方向和標準項目剔除掉。第七條項目調(diào)查（盡職調(diào)查）1、負責單位由基金管理企業(yè)投資管理部經(jīng)理組織、委托相關投資、會計、法律等咨詢機構實施。2、工作目標檢驗創(chuàng)業(yè)企業(yè)提交“項目經(jīng)營計劃書”和“投資提議書”等材料內(nèi)容正確性、真實性，發(fā)掘其中沒有完全表示其它情況，全方面了解企業(yè)和投資項目標具體情況，明確存在風險和法律問題，方便對項目深入篩選，并就相關風險和義務進行談判。3、投資管理部在組織實施盡職調(diào)查時，可依據(jù)下表所列標準、內(nèi)容和所調(diào)查企業(yè)或項目標特點，制訂具體盡職調(diào)查提要。委托實施盡職調(diào)查投資咨詢機構須最少根據(jù)投資管理部制訂具體盡職調(diào)查提要提交調(diào)查匯報。類別關鍵內(nèi)容Ⅰ企業(yè)介紹Ⅰ企業(yè)介紹①企業(yè)成立背景及情況介紹；②企業(yè)歷史沿革；③企業(yè)成立以來股權結構改變及增資和資產(chǎn)重組情況；④企業(yè)成立以來關鍵發(fā)展階段及每一階段改變發(fā)展原因；⑤企業(yè)成立以來業(yè)務發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品結構關鍵改變情況；⑥企業(yè)對外投資情況，包含投資金額、投資百分比、投資性質、投資收益等情況和被投資關鍵單位情況介紹；⑦企業(yè)職員情況，包含年紀結構、教育程度結構、崗位分布結構和技術職稱分布結構；⑧董事、監(jiān)事及高級管理人員簡歷；⑨企業(yè)歷年股利發(fā)放情況和企業(yè)現(xiàn)在股利分配政策；⑩企業(yè)實施高級管理人員和職員持股計劃情況。Ⅱ企業(yè)組織結構①企業(yè)現(xiàn)行組織管理結構；②企業(yè)章程；③董事會組成，董事、高級管理人員和監(jiān)事會組員在外兼職情況；④企業(yè)股東結構，關鍵股東情況介紹，包含背景情況、股權百分比、關鍵業(yè)務、注冊資本、資產(chǎn)情況、盈利情況、經(jīng)營范圍和法定代表人等；⑤企業(yè)和上述關鍵股東業(yè)務往來情況（如原材料供給、合作研究開發(fā)產(chǎn)品、專利技術和知識產(chǎn)權共同使用、銷售代理等）、資金往來情況；⑥企業(yè)關鍵股東對企業(yè)業(yè)務發(fā)展有哪些支持，包含資金、市場開拓、研究開發(fā)、技術投入等；⑦全資子企業(yè)相關資料，包含名稱、業(yè)務、資產(chǎn)情況、財務情況及收入和盈利情況、對外業(yè)務往來情況；⑧控股子企業(yè)相關資料，包含名稱、業(yè)務、資產(chǎn)情況、財務情況及收入和盈利情況、對外業(yè)務往來情況、資金業(yè)務往來情況；⑨企業(yè)和上述全資子企業(yè)、控股子企業(yè)在行政、銷售、材料供給、人事上怎樣統(tǒng)一進行管理；⑩關鍵參股企業(yè)情況介紹。Ⅲ供給①企業(yè)所需原材料種類及其它輔料，包含用途及在原材料需求中比重；②上述原材料關鍵供給商情況，企業(yè)有沒有和相關供給商簽署長久供貨協(xié)議，若有，請說明協(xié)議關鍵條款；③各供給商所提供原材料在企業(yè)總采購中所占百分比；④企業(yè)關鍵外協(xié)廠商名單及基礎情況，外協(xié)部件明細，外協(xié)模具明細及分布情況，各外協(xié)件價格及供貨周期，外協(xié)廠商資質認證情況；⑤企業(yè)有沒有進口原材料，若有，該進口原材料比重，國家對進口該原材料有沒有政策上限制；⑥企業(yè)和原材料供給商交易結算方法、有沒有信用交易；⑦企業(yè)對關鍵能源消耗情況。Ⅳ業(yè)務和產(chǎn)品Ⅳ業(yè)務和產(chǎn)品①企業(yè)現(xiàn)在所從事關鍵業(yè)務及業(yè)務描述，各業(yè)務在整個業(yè)務收入中關鍵性；②關鍵業(yè)務所處行業(yè)、該行業(yè)背景資料和發(fā)展前景；③關鍵業(yè)務多年來增加情況，包含銷量、收入、市場份額、銷售價格走勢，各類產(chǎn)品在企業(yè)銷售收入及利潤中比重；④企業(yè)產(chǎn)品系列，產(chǎn)品零部件組成細分及明細；企業(yè)產(chǎn)品結構，現(xiàn)在關鍵產(chǎn)品情況和多年來銷售情況；產(chǎn)品需求情況；⑤上述產(chǎn)品產(chǎn)品質量、技術含量、功效和用途、應用關鍵技術、技術性能指標、產(chǎn)品競爭力等情況，和針正確特定消費群體；⑥企業(yè)是否有專利產(chǎn)品，若有，企業(yè)有那些保護方法；⑦企業(yè)產(chǎn)品使用何種商標，該商標是否為企業(yè)注冊獨家使用；⑧上述產(chǎn)品所取得關鍵獎勵和榮譽稱號；⑨企業(yè)對提升產(chǎn)品質量、提升產(chǎn)品檔次、增強產(chǎn)品競爭力等方面將采取那些方法；⑩企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)情況。Ⅴ銷售Ⅴ銷售①簡述企業(yè)產(chǎn)品中國外銷售市場開拓及銷售網(wǎng)絡建立歷程；②企業(yè)關鍵用戶及相關情況，關鍵用戶在銷售總額中比重，關鍵用戶地域分布情況；關鍵銷售地域，銷售管理及銷售網(wǎng)絡分布情況；產(chǎn)品中國外銷售百分比，外銷關鍵國家和地域分布結構及百分比；③企業(yè)是否有長久固定價格銷售協(xié)議；④企業(yè)擴大銷售關鍵方法和營銷手段⑤銷售人員結構情況，包含人數(shù)、學歷、工作經(jīng)驗、分工等，企業(yè)對銷售人員關鍵激勵方法；⑥企業(yè)廣告策略怎樣，廣告關鍵媒體及在每一媒體上廣告費用支出百分比，每十二個月廣告費用總支出數(shù)額及增加情況，廣告費用總支出占企業(yè)費用總支出百分比；⑦企業(yè)關鍵競爭對手名單及關鍵資料，企業(yè)和關鍵競爭對手在中國外市場上各自所占市場百分比；⑧企業(yè)為消費者提供哪些售后服務，具體怎樣安排；⑨企業(yè)賒銷期限通常多長，賒銷部分占銷售總額百分比多大；歷史上是否發(fā)生過壞帳，每十二個月實際壞帳金額占應收賬款比比怎樣；關鍵賒銷用戶情況及信譽；⑩企業(yè)是否擁有進出口權，若無，企業(yè)關鍵委托那家外貿(mào)企業(yè)代理，該外貿(mào)企業(yè)關鍵情況介紹。Ⅵ研究和開發(fā)①企業(yè)研究部門情況，包含成立時間、研發(fā)實力、已經(jīng)取得研發(fā)結果、關鍵研究設備、研發(fā)手段、研發(fā)程序、研發(fā)組織管理結構等情況；②企業(yè)技術開發(fā)人員結構，工程師和關鍵技術開發(fā)人員簡歷；③和企業(yè)合作關鍵研發(fā)機構名單及合作開發(fā)情況，合作單位關鍵情況介紹；④企業(yè)現(xiàn)在自主擁相關鍵專利技術、自主知識產(chǎn)權、專利情況，包含名稱、用途、應用情況，獲獎情況；⑤企業(yè)每十二個月投入研發(fā)費用及占企業(yè)營業(yè)收入百分比；⑥企業(yè)現(xiàn)在正在研發(fā)新技術及新產(chǎn)品有哪些；⑦企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)周期；⑧未來計劃研發(fā)新技術和新產(chǎn)品。Ⅶ企業(yè)關鍵固定資產(chǎn)經(jīng)營設施①關鍵固定資產(chǎn)組成情況，包含關鍵設備名稱、原值、凈值、數(shù)量、使用及折舊情況、技術優(yōu)異程度；②按生產(chǎn)經(jīng)營用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營用途、非生產(chǎn)經(jīng)營用途、辦公用途、運輸用途和其它用途分類，固定資產(chǎn)分布情況；③擁有房屋建筑物等物業(yè)設施情況，包含建筑面積、占地面積、原值、凈值、折舊情況和取得方法；④關鍵在建工程情況，包含名稱、投資計劃、建設周期、開工日期、完工日期、進展情況和是否得到政府部門許可；⑤擁有土地性質、面積、市場價格、取得方法和當初購置價格（租賃價格）。Ⅷ財務情況①企業(yè)收入、利潤起源及組成；②企業(yè)主營業(yè)務成本組成情況、企業(yè)管理費用組成情況；③企業(yè)銷售費用組成情況；④主營業(yè)務收入占總收入百分比；⑤企業(yè)關鍵支出組成情況；⑥企業(yè)前三年應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動比率、速動比率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負債比率等財務指標；⑦企業(yè)前三年資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表；⑧對企業(yè)未來關鍵收入和支出有重大影響原因有哪些；⑨企業(yè)現(xiàn)在實施多種稅率情況。Ⅸ關鍵債權債務①企業(yè)現(xiàn)在關鍵有哪些債權，該債權形成原因；②企業(yè)現(xiàn)在關鍵銀行貸款，該貸款金額、利率、期限、到期日及是否有逾期貸款；③企業(yè)對關聯(lián)人（股東、職員、控股子企業(yè)）借款情況；④企業(yè)對關鍵股東和其它企業(yè)借款進行擔保及抵押情況。Ⅹ投資項目①此次募集資金投資項目標關鍵情況介紹，包含項目可行性、立項情況、用途、投資總額、計劃開工日期、項目背景資料、投資回收期、財務收益率，達產(chǎn)后每十二個月銷售收入和盈利情況；②投資項目標技術含量，技術優(yōu)異程度，未來市場發(fā)展前景和對整個企業(yè)發(fā)展影響；③企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)完成關鍵投資項目有哪些，完成關鍵投資項目情況介紹。Ⅺ行業(yè)背景資料①多年來該行業(yè)發(fā)展情況；②國家對該行業(yè)相關政策，管理方法及未來可能發(fā)生政策改變；③該行業(yè)市場競爭程度，及關鍵競爭對手情況，包含年生產(chǎn)能力、年實際產(chǎn)量、年銷售數(shù)量、銷售收入、市場分額、中國市場地位；④國外該行業(yè)發(fā)展情況；⑤國家現(xiàn)行相關政策對該行業(yè)影響；⑥現(xiàn)在全國市場情況介紹，包含年需求量、年供給量、地域需求分布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同類進口產(chǎn)品競爭。Ⅻ其它①企業(yè)現(xiàn)在所使用技術和生產(chǎn)工藝優(yōu)異程度、成熟程度、特點、性能和優(yōu)勢；②和同行業(yè)競爭對手相比，企業(yè)現(xiàn)在關鍵經(jīng)營優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和技術優(yōu)勢；③企業(yè)、企業(yè)關鍵股東和企業(yè)董事、高級管理人員現(xiàn)在是否包含法律訴訟，如有，對企業(yè)影響怎樣。4、工作方法委托實施盡職調(diào)查投資咨詢機構須最少按下述調(diào)查方法，獲取被調(diào)查企業(yè)全方面、真實信息。①面對面訪問：和創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員、相關業(yè)務人員、關鍵技術人員交流，向相關人士（包含現(xiàn)有外部投資者、用戶、原料供給商、債權人、律師、會計師、咨詢顧問等）及相關政府部門（如工商、稅務、環(huán)境保護等）查詢；②查閱資料：如企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)章程、關鍵會議統(tǒng)計、關鍵協(xié)議、賬簿、憑證及法律文件等等。③參觀創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實地調(diào)查企業(yè)廠房、設備和存貨等實物資產(chǎn)。5、投資管理部經(jīng)理對完成初步篩選和盡職調(diào)查項目簽署對應提議，報投資總監(jiān)審核，并幫助完成后續(xù)工作。第八條項目再篩選（通常篩選）1、負責單位由基金管理企業(yè)投資總監(jiān)負責。2、工作目標經(jīng)過上述盡職調(diào)查階段對項目信息深入調(diào)查、核實、補充，對項目進行再篩選。3、工作內(nèi)容和方法依據(jù)獲取盡職調(diào)查數(shù)據(jù)或資料，經(jīng)過深入仔細審閱、查對“項目經(jīng)營計劃書”、“投資提議書”中關鍵步驟，并對投資提議假設、預期和其它部分關鍵信息進行具體分析、查驗，剔除不能滿足GM創(chuàng)業(yè)投資引導基金投資標準項目。第九條項目評定1、負責單位由基金管理企業(yè)投資總監(jiān)直接實施或委托相關投資咨詢機構實施。2、工作目標經(jīng)過對項目更深入分析、評定，深入篩選項目。3、工作步驟和內(nèi)容①第一階段評定經(jīng)過和創(chuàng)業(yè)企業(yè)關鍵管理人員、相關財務部門（會計師事務所、銀行等）、現(xiàn)有或潛在用戶接觸、溝通，和現(xiàn)有投資組合企業(yè)管理層、其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)研究、討論，進行部分正式市場研究、技術研究等，達成增加對項目商業(yè)計劃了解，評定擬投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層對企業(yè)、提議和可能碰到問題認識目標，以深入篩選項目。②第二階段評定經(jīng)過分析、評定項目標投資障礙，評定障礙處理措施等方法，深入篩選項目。4、工作標準對擬投資項目做出相關“影響投資決議原因”系統(tǒng)評定。影響投資決議原因類別權重Ⅰ（10分制）影響投資決議原因名稱權重Ⅱ（10分制）程度評分管理相關工作經(jīng)歷教育程度團結一致性領導能力對商業(yè)領悟力財務投資規(guī)模退出機會高收益率潛力融資歷史企業(yè)家股份行業(yè)和技術技術優(yōu)異性競爭力政策傾斜度進入壁壘企業(yè)和市場風險企業(yè)發(fā)展階段市場大小/成長潛力其它項目參與者風險企業(yè)位置5、投資總監(jiān)依據(jù)對擬投資項目標系統(tǒng)評定，出具、簽署評定意見，將經(jīng)過評定擬投資項目上報基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議。第十條基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議1、負責綜合風險控制部等部門及外部教授意見，對投資總監(jiān)上報擬直接投資項目進行審議。2、對經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議擬直接投資項目，同意進入投資談判和設計階段，并組織實施。第十一條談判（投資設計）1、負責單位由基金管理企業(yè)總經(jīng)理直接組織實施。2、工作內(nèi)容①經(jīng)過和產(chǎn)生投資意向創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判，進行相關投資總量、形式和價格等項目標設計。②談判內(nèi)容：關鍵就投資額、股權百分比、有價證券類型和數(shù)量、優(yōu)先股票和債券轉換價格和條件、投資退出條件、申明和擔保、主動作為條款、不作為條款、違約處理、登記條款、共同銷售條款和其它條款等投資內(nèi)容、投資條件談判。第十二條基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會審議1、綜合投資管理部、風險控制部等部門及外部教授意見，對經(jīng)過談判達成一致協(xié)議擬直接投資項目，進行再次審議。2、將經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會再次審議擬直接投資項目，報請基金企業(yè)投資決議委員會評審。第十三條對擬直接投資項目標評審1、負責單位基金企業(yè)投資決議委員會。2、工作內(nèi)容由基金企業(yè)投資決議委員會獨立確定兩個以上相關領域投資教授，對擬直接投資項目進行評審，并提出書面評審意見，上報基金企業(yè)投資決議委員會。第十四條投資決議審批1、負責單位基金企業(yè)投資決議委員會。2、決議審批①基金企業(yè)投資決議委員會綜合上述擬直接投資項目標相關資料、基金管理企業(yè)管理團體投資提議和投資教授書面評審意見，對擬直接投資項目行使決議審批權限。②基金企業(yè)投資決議委員會對擬直接投資項目標審批，須經(jīng)全體委員三分之二（含三分之二）以上同意方為有效，但基金企業(yè)投資決議委員會主席擁有一票否決權。第十五條簽約1、負責單位基金管理企業(yè)總經(jīng)理。2、工作步驟和內(nèi)容①依據(jù)達成一致意見投資內(nèi)容、投資條件等，聘用律師事務所，起草系列法律文件和其它文件；②簽署投資協(xié)議和契約。第十六條協(xié)議實施由基金管理企業(yè)總經(jīng)理負責實施和組織實施經(jīng)基金企業(yè)投資決議委員會同意直接投資計劃和方案。

第三章投資后管理第十七條投資后管理分工1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)日常經(jīng)營管理決議由創(chuàng)業(yè)企業(yè)自行決定；2、基金企業(yè)委托基金管理企業(yè)經(jīng)過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派董事，經(jīng)過董事會參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)重大戰(zhàn)略決議；3、基金企業(yè)委托基金管理企業(yè)經(jīng)過向創(chuàng)業(yè)企業(yè)委派投資代表，監(jiān)督創(chuàng)業(yè)企業(yè)運行，實施投資協(xié)議中約定基金企業(yè)權利，保障基金企業(yè)權益。第十八條投資后管理責任人1、由基金管理企業(yè)總經(jīng)理委托具體投資代表，負責所投企業(yè)投后管理業(yè)務。2、投資代表在具體投后管理中，可依據(jù)具體工作需要，申請取得咨詢企業(yè)、會計師事務所、律師事務所支持，相關費用由基金企業(yè)負擔。第十九條投資后管理內(nèi)容1、監(jiān)督管理①風險管理（后述）；②實施投資協(xié)議中約定基金企業(yè)權利；③出席創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事會議。2、管理咨詢---增值服務①幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)招聘和解聘關鍵管理人員；②對創(chuàng)業(yè)企業(yè)日常運作管理提供咨詢和提議；③對創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提供咨詢和提議，并幫助其完成；④幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)和關鍵原料供給商或產(chǎn)品用戶建立并維持穩(wěn)定關系；⑤對市場營銷策略提出提議；⑥對創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務管理提供提議；⑦為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供融資方案和提議。3、投資退出設計和實施⑴投資退出設計依據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢、市場環(huán)境改變和基金企業(yè)本身投資策略、機會，選擇合適時機、選擇以下四種投資退出方法中最有利方法設計投資退出方案。①IPO；②企業(yè)回購；③收購、合并收購；④破產(chǎn)清算。⑵投資退出實施①已約定退出方法之投資退出實施對于在投資前已約定并經(jīng)過投資決議委員會審批退出方法（投資協(xié)議中已經(jīng)有明確條款）之退出實施，可由基金管理企業(yè)總經(jīng)理按約定方法實施投資退出，或按約定其它條款保障基金權益。②未約定退出方法之投資退出實施由投資代表依據(jù)對所投企業(yè)動態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理辦公會提出相關投資退出時機、方法提議，并會同投資管理部、綜合財務部及咨詢企業(yè)、會計師事務所等單位，做出退出時投資估值?？偨?jīng)理辦公會須依據(jù)投資代表所提供相關退出時機、方法、投資估值提議，會同投資管理部、風險控制部等部門，制訂具體退出方案?？偨?jīng)理依據(jù)擬訂退出方案，負責和投資退出關聯(lián)方進行協(xié)商、談判，并將達成一致意見退出方案再次上報總經(jīng)理辦公會審議。對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議經(jīng)過后退出方案，須上報投資決議委員會進行投資退出決議審議，投資決議委員會對投資退出方案負責并含有決議權。對經(jīng)過投資決議委員會審議經(jīng)過退出方案，由基金管理企業(yè)總經(jīng)理負責組織實施。第二十條分階段投資項目或企業(yè)投資后管理1、對于分階段投資項目或企業(yè)，投資管理部、風險控制部須在各個投資階段推行投資承諾前，作出對應評定并提供是否推行投資承諾意見。①投資代表依據(jù)對所投企業(yè)動態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風險控制部匯報所投企業(yè)投后運行情況，作出對應評定并提供是否推行投資承諾意見。②投資管理部須依據(jù)投資代表所作匯報，對所投企業(yè)做出在管理團體、市場、技術、生產(chǎn)、采購、財務及贏利能力等方面分析，并比照投資前環(huán)境做出評定匯報，提供是否推行投資承諾意見。③風險控制部須依據(jù)投資代表所作匯報，并結合投后風險控制管理，做出對應投資階段風險提醒和防范評定匯報，并比照投資前環(huán)境做出評定匯報，提供是否推行投資承諾意見。2、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風險控制部所提提議，做出綜合評定意見，并上報總經(jīng)理辦公會審議。3、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議經(jīng)過后階段性投資評定方案，由總經(jīng)理負責組織投資實施。第二十一條追加投資管理1、對于擬實施追加投資項目或企業(yè)，須由派駐該項目或企業(yè)投資代表依據(jù)對所投企業(yè)動態(tài)跟蹤管理，向投資管理部、風險控制部匯報所投企業(yè)投后運行情況。同時，投資代表須提交擬追加投資分析匯報和擬追加投資方案。2、投資管理部須依據(jù)投資代表所提交擬追加投資分析匯報和擬追加投資方案，對所投企業(yè)做出在管理團體、市場、技術、生產(chǎn)、采購、財務及贏利能力等方面分析，同時，比照投資前環(huán)境對所投企業(yè)做出對比評定匯報，并對投資代表所提交擬追加投資方案提出評定意見。3、風險控制部須依據(jù)投資代表所作匯報，結合投后風險控制管理、比照投資前環(huán)境做出對比風險評定匯報，并對投資代表所提交擬追加投資方案提出評定意見。4、投資總監(jiān)匯總投資管理部、風險控制部對投資代表所提交擬追加投資方案所提意見，做出綜合評定意見，并上報總經(jīng)理辦公會審議。5、對經(jīng)過總經(jīng)理辦公會審議經(jīng)過后擬追加投資方案，由總經(jīng)理直接組織實施和被投資企業(yè)談判，進行相關投資總量、形式和價格等項目標協(xié)商。6、經(jīng)過談判達成一致協(xié)議擬追加投資方案，須再次上報基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會進行審議。對經(jīng)過基金管理企業(yè)總經(jīng)理辦公會再次審議擬追加投資項目，須報請基金企業(yè)投資決議委員會進行追加投資決議審議，投資決議委員會對追加投資方案負責并含有決議權。

第四章風險控制第二十二條建立合理風險控制體制由風險控制部經(jīng)理負責領導、組織風險控制部，實施投資過程中風險控制工作，并和基金管理企業(yè)投資管理部、綜合財務部和外部相關財務、法律咨詢部門保持親密溝通和合作，對各個項目在投資決議、投資后管理過程中各個階段風險，進行跟蹤調(diào)查、分析、評定，并提出對應提議。第二十三條建立、健全風險評定指標體系由基金管