2023年新能源汽車(chē)專(zhuān)題專(zhuān)題報(bào)告：換電重卡開(kāi)啟發(fā)展元年

2023能源汽車(chē)專(zhuān)題專(zhuān)題報(bào)告：換電重卡開(kāi)啟進(jìn)展元2023能源汽車(chē)專(zhuān)題專(zhuān)題報(bào)告：換電重卡開(kāi)啟進(jìn)展元年一、換電重卡高速進(jìn)展，助力實(shí)現(xiàn)雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)〔一重卡占汽車(chē)保有量約3%，其二氧化碳排放量占比47%重卡保有量占比較低。依據(jù)公安部及中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)，截至2023年6月底，汽車(chē)保有量3.10億輛，我們估算其中乘用車(chē)保有量約2.6億輛，商用車(chē)保有量約4000萬(wàn)輛以上。商用車(chē)中，半掛念引車(chē)、重型貨車(chē)、重型貨車(chē)非完整車(chē)輛等合計(jì)為重卡，依據(jù)廣發(fā)汽車(chē)小組2023年中期策略報(bào)告，全國(guó)重卡保有量或不低于960萬(wàn)輛。我們據(jù)此估算重卡保有243%。據(jù)中汽協(xié)，2023年至2023年5月的重卡銷(xiāo)量占商用車(chē)比例維持在23%-32%區(qū)間，普遍高于存量的242023年至2023年5月的重卡銷(xiāo)量占汽車(chē)總銷(xiāo)量比例維持在3.4%-6.4于存量的3比正不斷提升。柴油在不同能源類(lèi)型中碳排放因子最高。依據(jù)ICET，不因子為2.80，高于汽油的2.42。同等消耗下，重卡碳排放量高于以汽油為燃料的汽車(chē)。重卡以柴油為主要燃料，表達(dá)出高油耗特征。比照不同類(lèi)別車(chē)輛油耗，重卡燃油消耗量位居首位，據(jù)ICET，主要商用車(chē)類(lèi)別中重卡及半掛念引車(chē)油耗遠(yuǎn)超其他車(chē)型，平均超過(guò)35L/100km，同類(lèi)輕卡則不到10L/100km，與多數(shù)私家車(chē)在一樣量級(jí)。此外，與其他汽車(chē)相比，重卡油耗高，行駛里程也更高，總體二氧化碳排放量規(guī)模更大。重卡平均單位行駛里程碳排放量遠(yuǎn)高于其他車(chē)型。基于年平均行駛里程、平均油耗等指標(biāo)，我們測(cè)算出重卡車(chē)型的平均單位行駛里程碳排放量遠(yuǎn)高于其他車(chē)型，例如半掛念引車(chē)單位里程碳排放量高達(dá)1224g，而私家車(chē)排放水平僅在200g+左右，載是于長(zhǎng)途貨運(yùn)；整體式貨車(chē)與自卸式貨車(chē)多用于城市渣土、礦石等運(yùn)輸，兩類(lèi)車(chē)型實(shí)質(zhì)類(lèi)似，區(qū)分在于自卸式貨車(chē)帶有液壓升降系統(tǒng)。通常各類(lèi)重卡需要承受較大負(fù)載任務(wù)，且多進(jìn)展百公里以上的中長(zhǎng)距離運(yùn)輸，需要更多燃料供給足夠動(dòng)力。從全年碳排放角度來(lái)看，我們簡(jiǎn)潔測(cè)算乘用車(chē)、重卡及量雖僅占整體汽車(chē)保有量的3%左右，但其二氧化碳排放量約占整體汽車(chē)的47%。將來(lái)能源重卡推廣對(duì)降低二氧化碳排放量的重要性逐步凸顯?！捕撑欧艠?biāo)準(zhǔn)升級(jí)，能源重卡銷(xiāo)量翻倍以上增長(zhǎng)，53.8%排放標(biāo)準(zhǔn)不斷升級(jí)，倒逼重卡電動(dòng)化進(jìn)程提速。近年來(lái)20235月，生態(tài)環(huán)境部、工業(yè)和信息化部、商務(wù)部、海關(guān)總署四部門(mén)聯(lián)合公布《關(guān)于調(diào)整輕型汽車(chē)國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施有關(guān)要求的公告》，明確自202371實(shí)施輕型汽車(chē)國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)；隨后進(jìn)一步公布相關(guān)公告明確202371放標(biāo)準(zhǔn)，制止生產(chǎn)、銷(xiāo)售不符合國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的重型柴油車(chē)。PM細(xì)顆粒物等各方面均有更嚴(yán)格的限值要求，例如國(guó)六a要求一氧化碳排放限30b則進(jìn)一步要求該指標(biāo)較國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)下降50%，非甲烷烴及氮氧化物排放限值較國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)分別49%、42%。在政策推動(dòng)下，能源重卡滲透率不斷提升。依據(jù)電車(chē)資源數(shù)據(jù)，20231-5月能源重卡銷(xiāo)量〔含總質(zhì)量在12噸以上的牽引車(chē)、自卸車(chē)、攪拌車(chē)、環(huán)衛(wèi)車(chē)等，不含出口和軍車(chē)〕同比分別為1286%、690%、337%、269%、387%；相比來(lái)看，重卡整體銷(xiāo)量同比下滑，今年1-5比低于-50%，2023年1-5月能源重卡滲透率分別為2.4%1.62.0%、%、3.8%，政策推動(dòng)下滲透率不斷提升。二、換電模式是最有可能快速實(shí)現(xiàn)重卡電動(dòng)化的途徑〔一〕車(chē)電分別實(shí)現(xiàn)快速滿電，解決初始購(gòu)置車(chē)輛本錢(qián)過(guò)高問(wèn)題車(chē)電分別可以從兩個(gè)角度理解：一是物理分別，即電池車(chē)電分別模式下動(dòng)力電池成為具有可流淌性的效勞商品，電用，從而獲得動(dòng)力電池使用權(quán)。車(chē)電分別模式通過(guò)提高補(bǔ)能效率、降低購(gòu)車(chē)門(mén)檻直面能源汽車(chē)進(jìn)展痛點(diǎn)，換電站作維護(hù)及梯次利用回收等問(wèn)題；同時(shí)電池租賃模式降低車(chē)輛購(gòu)置門(mén)檻，確定程度避開(kāi)電池衰減帶來(lái)的二手車(chē)殘值過(guò)低等問(wèn)題。電池廠商等。以重卡換電產(chǎn)業(yè)鏈為例，①上游主要包括汽車(chē)三電系統(tǒng)、汽車(chē)其他零部件、換電站設(shè)備三局部。汽車(chē)三電系統(tǒng)主要為寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪等動(dòng)力電池廠其他零部件廠商包括熱治理系統(tǒng)的柯諾威等、驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)總成的百特佳動(dòng)力等。換電設(shè)備廠家主要包括許繼電氣、玖行如漢馬科技、上汽紅巖、中國(guó)重汽等主流重卡廠家均布局換電相關(guān)卡車(chē)產(chǎn)品。換電效勞運(yùn)營(yíng)商主要以整車(chē)廠商、電池廠商、發(fā)電企業(yè)為主，例如吉利商用車(chē)、寧德時(shí)代、國(guó)電區(qū)等。商業(yè)模式初具雛形，現(xiàn)階段比拼資源稟賦，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競(jìng)合關(guān)系仍存變數(shù)。電池資產(chǎn)治理公司〔電池銀行〕消滅的根本緣由來(lái)自對(duì)電池重資產(chǎn)本錢(qián)轉(zhuǎn)移的訴求：一方面，換電站的規(guī)模效益與動(dòng)力電池重資產(chǎn)屬性存在沖突；另一方面，動(dòng)力電池作為換電模式中電能的唯一載體，凸顯的是其在整個(gè)閉環(huán)中的必要性而非充分性，現(xiàn)階段電池全生命周期利用程度仍有較大提升空間，就算是頂尖電池廠商，對(duì)于壟斷電池環(huán)節(jié)的意愿也并不強(qiáng)，讓渡一局部利益并將本錢(qián)壓力轉(zhuǎn)移，同時(shí)還能提升后續(xù)梯次利用的價(jià)值量，是電池資產(chǎn)治理公司運(yùn)作的底層規(guī)律。除電池資產(chǎn)外，低本錢(qián)電力資源、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、整車(chē)-設(shè)備-運(yùn)力的匹配力氣均是換電重卡玩家重要的資源稟賦。理論上，整車(chē)廠商、電池廠商、電網(wǎng)企業(yè)、運(yùn)力商、業(yè)主方均可參與電池資產(chǎn)治理環(huán)節(jié)，對(duì)于換電站運(yùn)營(yíng)同樣如此；關(guān)系時(shí)有變化。整體來(lái)看，重卡換電模式本質(zhì)是將電池生命周期價(jià)值最大化，進(jìn)展產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利益再安排，助力多方參與主體實(shí)現(xiàn)共贏。電池企業(yè)可增加電池銷(xiāo)量，且在最終環(huán)節(jié)便于回收利用；設(shè)備供給商可拓寬市場(chǎng)界限，增加業(yè)務(wù)量；整車(chē)廠并實(shí)現(xiàn)高效補(bǔ)能；整體助力實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)?！捕掣卟裼蛢r(jià)格下，重卡運(yùn)營(yíng)、換電站運(yùn)營(yíng)商均有可觀利潤(rùn)回報(bào)從運(yùn)力商角度分析，純電重卡運(yùn)營(yíng)往往需要結(jié)合換電設(shè)施與電網(wǎng)配套工程，經(jīng)濟(jì)性是運(yùn)力商考量是否承受換電重卡的關(guān)鍵因素?？ㄜ?chē)作為重要生產(chǎn)資料，用戶對(duì)其車(chē)典型卡車(chē)TCO本錢(qián)中購(gòu)車(chē)本錢(qián)主要包含購(gòu)車(chē)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、保險(xiǎn)保養(yǎng)費(fèi)、輪胎更費(fèi)等。我們以礦場(chǎng)40噸位重卡為例，測(cè)算換電重卡相對(duì)燃油重，假設(shè)業(yè)主購(gòu)置換電重卡裸車(chē)本錢(qián)與傳統(tǒng)燃油車(chē)輛根本持平，含電池版的換電重卡價(jià)格較高。②油電差價(jià)形成經(jīng)濟(jì)性卡油價(jià)本錢(qián)7.5/L，換電重卡電價(jià)本錢(qián)1.3元/kWh。依據(jù)通常狀況下日均來(lái)回3120km的行駛里程年生命周期內(nèi)換電重卡比燃油重卡總能費(fèi)用節(jié)約約1/310萬(wàn)元，假設(shè)按全生命周期靜態(tài)本錢(qián)比較，換電重卡總本錢(qián)較燃油重卡約低25萬(wàn)元以上。綜合考慮車(chē)輛購(gòu)置本錢(qián)、能源本錢(qián)、維保本錢(qián)等方面，換實(shí)現(xiàn)五分鐘內(nèi)快速換電，換電重卡經(jīng)濟(jì)性主要取決于車(chē)輛購(gòu)置價(jià)格、油電差價(jià)、行駛里程、電池租賃本錢(qián)等因素，在性?xún)?yōu)勢(shì)將更加凸顯。從運(yùn)營(yíng)商角度分析，換電站盈利條件受多因素影響，當(dāng)前已實(shí)現(xiàn)合理盈利水平。梳理完整工程流程：①換電站運(yùn)營(yíng)商向上游選購(gòu)電池設(shè)備、換電設(shè)備、投資建設(shè)換電站并貯存電池；②下游企業(yè)向上游主機(jī)廠定制重卡，支付在在政府主管部門(mén)協(xié)調(diào)及政策支持下，進(jìn)展港口、礦山、物將換電模式在工程中落地實(shí)施。高油價(jià)下不僅運(yùn)輸企業(yè)受益于換電模式，換電站運(yùn)營(yíng)商換電站建設(shè)、電池投資、線路及其他投資等多個(gè)局部，據(jù)G20換電產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，乘用車(chē)換電站投資額約為500萬(wàn)元，而重卡換電站單站投資額約為1010萬(wàn)元；整體來(lái)看，重卡換電場(chǎng)景固定，且換電頻次較高，我們對(duì)典型重卡換電站運(yùn)營(yíng)進(jìn)展本錢(qián)分析，以不含車(chē)載電池投資的單站為例，核心假設(shè)如下：①重卡換電站投資主要為設(shè)備及根底投資、電池儲(chǔ)989萬(wàn)元，折舊年限為10重卡換電站理論最高效勞次數(shù)每日可達(dá)200次以上，但目前尚處于進(jìn)展階段，保守假設(shè)實(shí)際效勞次數(shù)為50次；③度電1.3/kWh，度電成本0.7/kWh，測(cè)算得出包含租金、人工、修理保養(yǎng)等費(fèi)用在內(nèi)的年運(yùn)營(yíng)本錢(qián)約為收入70%。IRR約為11%，50車(chē)次效勞頻率、1.3/kWh換電效勞費(fèi)條件下，單站年運(yùn)營(yíng)毛利可達(dá)170萬(wàn)元，投資回報(bào)期約6看，換電站運(yùn)營(yíng)方具備可觀經(jīng)濟(jì)效益。進(jìn)一步考慮換電次數(shù)和換電效勞費(fèi)對(duì)重卡換電站盈利水平的影響可知，隨換電次數(shù)增加，工程回報(bào)率將明顯提升；換電效勞費(fèi)增加也能夠或?qū)⑾滦校邆潆妰r(jià)優(yōu)勢(shì)的發(fā)電及電網(wǎng)企業(yè)將來(lái)或更具競(jìng)爭(zhēng)力，估量換電效勞費(fèi)與效勞車(chē)次雙高的狀況較難消滅，運(yùn)保證良好收益?！踩硣?guó)家及地方同步推動(dòng)，5月?lián)Q電占比51%，或成為能源重卡主要模式政策發(fā)力換電模式，各類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)逐步完善。我國(guó)過(guò)去電為主、充電為輔，強(qiáng)調(diào)集中充電、統(tǒng)一配送。20232023年重提換電及車(chē)電分別消費(fèi)方式，工信部在《能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展規(guī)劃〔2023-2035年〕》征求意見(jiàn)稿中提出鼓舞開(kāi)展換電模式應(yīng)用。隨后換電標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題被屢次提上日程，全國(guó)層面的換電系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)爭(zhēng)論與制定工作逐步推動(dòng)。2023年10月，工信部啟動(dòng)能源汽車(chē)換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，納入此次試點(diǎn)范圍的城市共118〔北京、〕，重卡特3〔宜賓、唐山、包頭〕，目標(biāo)推廣換電車(chē)輛101000從《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》產(chǎn)品公示第347批起，換電車(chē)型數(shù)量占比始終維持在7-12%的水平，并356批起呈明顯上升態(tài)勢(shì)。據(jù)電車(chē)資源及電動(dòng)卡車(chē)觀看，20235940607%，領(lǐng)跑其他細(xì)分車(chē)型〔+352%、燃料電池重卡同比-47%、插電式混動(dòng)重卡同比-100%〕。據(jù)電車(chē)資源，從換電銷(xiāo)量占能源重卡銷(xiāo)量比例來(lái)看，換電重卡比重從去年以來(lái)呈現(xiàn)持續(xù)提升態(tài)勢(shì)，從2023118.1%攀升至2023550.8%。〔四〕電池標(biāo)準(zhǔn)及換電站建重視度不斷提升江蘇省邁出重卡換電試點(diǎn)商業(yè)化第一步，持續(xù)推動(dòng)換電2023年3〔換〕建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管、通用等無(wú)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法規(guī)難題。隨后江蘇領(lǐng)先團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)審，或?qū)⒊蔀槿珖?guó)首個(gè)純電動(dòng)重卡換電電池包標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)重點(diǎn)解決城市級(jí)能源重卡換電應(yīng)用場(chǎng)景下，換2023621~22日，電動(dòng)商用車(chē)換電標(biāo)準(zhǔn)起草組第七次會(huì)議在蘇州召開(kāi)，包括商用車(chē)整車(chē)、動(dòng)力電池、換電機(jī)構(gòu)和連接多名專(zhuān)家現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)爭(zhēng)論商用車(chē)換電標(biāo)準(zhǔn)方案。目前江蘇正全面促進(jìn)能源汽車(chē)換電模式創(chuàng)應(yīng)用，推動(dòng)能源汽車(chē)與背景下，換電重卡有望駛?cè)脒M(jìn)展快車(chē)道。廣州、重慶、唐山等12個(gè)城市公布了具體換電站規(guī)劃目標(biāo)。廣州市打算到2025年建設(shè)換電站達(dá)4002023200座以上，江蘇無(wú)錫打算到2025年建成公共換電站702025180座，武漢市計(jì)劃至2023100等。重慶市對(duì)中重型卡車(chē)換電站，按換電設(shè)備充電模塊額定充電功率，賜予400元/千瓦的一次性建設(shè)補(bǔ)貼，單站補(bǔ)貼最高不超過(guò)80萬(wàn)元；唐山市打算在試點(diǎn)期內(nèi)，落地運(yùn)營(yíng)換電重卡2600臺(tái)，建成投運(yùn)換電站不少于60座；宜賓市打算202560座換電站，推廣換電重卡3000電重卡車(chē)輛按每度電300元賜予購(gòu)置補(bǔ)貼。三、經(jīng)濟(jì)性帶動(dòng)滲透率快速提升，設(shè)備市場(chǎng)成倍增長(zhǎng)〔一〕頂?shù)鯎Q電、側(cè)向換電各有優(yōu)劣勢(shì)，現(xiàn)階段前者更為常見(jiàn)從技術(shù)路徑來(lái)看，重卡與乘用車(chē)有較大區(qū)分，目前重卡雙側(cè)換電。頂?shù)跏綋Q電是最早商用化的換電方案。該種方式使用鋼頂?shù)跏綋Q電由于高駕駛技術(shù)的要求，適合司機(jī)經(jīng)過(guò)嚴(yán)格系統(tǒng)機(jī)的專(zhuān)業(yè)性得以最大化應(yīng)用，充分發(fā)揮司機(jī)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。頂?shù)跏郊夹g(shù)代表性企業(yè)為玖行能源，單車(chē)換電5分鐘，擁有電側(cè)向換電是由機(jī)器人剛性抓取電池進(jìn)展對(duì)位，誤差兼容駕駛技術(shù)無(wú)較高要求。側(cè)向換電技術(shù)是目前市場(chǎng)應(yīng)用最廣的換電技術(shù)，徐工、北汽等多是承受該模式。單側(cè)換電不需要司機(jī)極高的專(zhuān)業(yè)性，智能化程度高，適合在城市中的牽引全自動(dòng)換設(shè)計(jì)，5-6分鐘實(shí)現(xiàn)無(wú)人換電，整合分析換電車(chē)輛和電池信息實(shí)現(xiàn)隱患提前預(yù)警干預(yù)。整體雙側(cè)換電過(guò)程中電池不占用貨箱空間，適用于雙側(cè)翻倍，使得其本錢(qián)在三種模式中最高。整體雙側(cè)換電貨箱不被電池占用，適合礦卡車(chē)等受到車(chē)輛軸距限制，只能布置的便是整體雙側(cè)換電技術(shù)，激光定位，人工確定啟動(dòng)，最3〔二〕封閉作業(yè)、短倒運(yùn)輸、干線運(yùn)輸是較適合換電重卡的場(chǎng)景充電、換電模式各有應(yīng)用場(chǎng)景和客戶根底，重卡車(chē)型更運(yùn)營(yíng)車(chē)領(lǐng)域具備推廣換電模式的條件。運(yùn)營(yíng)車(chē)輛品牌相對(duì)集中，電池規(guī)格較為全都；對(duì)于司機(jī)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)時(shí)間停車(chē)充電對(duì)于重卡車(chē)輛而言，其具有能效、車(chē)輛負(fù)荷雙高的特點(diǎn)，適流車(chē)、渣土車(chē)、重卡、礦坑車(chē)及局部專(zhuān)用車(chē)在內(nèi)的各類(lèi)用車(chē)場(chǎng)景均在大力進(jìn)展換電模式，相關(guān)產(chǎn)品及商業(yè)化逐步被市場(chǎng)驗(yàn)證。在充換一體模式系，充電、換電等裝置集中放置在同一大；電池需要與充、換電站設(shè)備綁定。整體來(lái)看換電模式適用于作業(yè)場(chǎng)所相對(duì)固定、運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)、車(chē)型單一的場(chǎng)景，市渣土運(yùn)輸、干線物流運(yùn)輸?shù)葓?chǎng)景。在礦山砂石短倒、鋼鐵廠運(yùn)煤、電廠運(yùn)煤、鋁廠運(yùn)料、港口集裝箱運(yùn)輸一般承受頭車(chē)。礦山礦石運(yùn)輸場(chǎng)景中寬體礦卡承受較多。具體來(lái)看，換電重卡主要應(yīng)用場(chǎng)景包括：封閉場(chǎng)景。該類(lèi)場(chǎng)景主要包括鋼廠、煤礦、港口等，作業(yè)區(qū)域不固定但路小時(shí)連續(xù)作業(yè)狀態(tài)。封閉場(chǎng)景下使用換電重卡可實(shí)現(xiàn)高效補(bǔ)給，通常狀況下建一座換電站可解決整個(gè)區(qū)域的效勞需要。假設(shè)使用燃油重卡，在裝卸貨環(huán)節(jié)將面臨燃油機(jī)怠速，熱面對(duì)碳排放壓力，該場(chǎng)景內(nèi)企業(yè)規(guī)模化應(yīng)用能源重卡，尤其是換電重卡，將有效降低運(yùn)輸本錢(qián)，實(shí)現(xiàn)更好的經(jīng)濟(jì)效益。短倒運(yùn)輸場(chǎng)景。該場(chǎng)景多涉及煤礦電廠間短途運(yùn)輸、城4~6次，基于路程差異，換電重卡單塊電池可支撐11800換電重卡可以滿足高效補(bǔ)能需求，換電站可與加油站布局在同樣效勞區(qū)內(nèi)，緩解增土地規(guī)劃壓力。細(xì)分應(yīng)用來(lái)看，據(jù)科爾尼調(diào)研數(shù)據(jù)，將來(lái)拖頭車(chē)、自卸透潛力，包括區(qū)域運(yùn)輸、大路貨運(yùn)重載、工地重載、工地標(biāo)準(zhǔn)載重、大路貨運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)載重、重型環(huán)衛(wèi)作業(yè)重型危急品運(yùn)景集中在重卡領(lǐng)域，將來(lái)?yè)Q電模式將是加速實(shí)現(xiàn)重卡電動(dòng)化的重要途徑。將來(lái)假設(shè)電網(wǎng)能夠允許充電站與變電站融合，實(shí)施集中充變電站融合建設(shè)之后，用電容量保障性提升，線路和配電投資大幅削減。充電、換電分開(kāi)安裝，換電站只需具有換電不同類(lèi)型的電池、車(chē)輛及應(yīng)用場(chǎng)景，資源復(fù)用性高。重卡換電次數(shù)明顯高于出租車(chē)/網(wǎng)約車(chē)及私家車(chē)等，換電運(yùn)營(yíng)效望進(jìn)一步提升。我們認(rèn)為將來(lái)在商業(yè)模式地不斷創(chuàng)下，換電賽道市場(chǎng)規(guī)模具備寬闊空間。〔三換電重卡滲透率持續(xù)提升，2025年增換電站或4500我們通過(guò)對(duì)換電重卡滲透率以及重卡換電站換電次數(shù)的估測(cè)，來(lái)測(cè)算換電市場(chǎng)規(guī)模。估量2025年能源重卡滲透率有望到達(dá)20%，其中換電重卡占比估量可達(dá)70%，對(duì)應(yīng)2025年換電重卡銷(xiāo)量將超過(guò)20萬(wàn)輛。換電重卡需求增加將帶動(dòng)換電站和動(dòng)力電池等多方價(jià)值主體需求，估量2025年增重卡換電站規(guī)模將到達(dá)4500+座，當(dāng)年增設(shè)備市場(chǎng)空間估量超過(guò)200億元。假設(shè)換電重卡滲透率持續(xù)提升，設(shè)備市場(chǎng)空間將進(jìn)一步翻開(kāi)。四、重點(diǎn)企業(yè)分析〔一〕寧德時(shí)代：全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池企業(yè)公司成立于2023年，2023年于深交所上市，是全球領(lǐng)池系統(tǒng)、鋰電池材料、儲(chǔ)能系統(tǒng)等。曾毓群持有公司控股股東瑞庭投資100%股權(quán)，間接持24.43%的股份；李平直接持有公司4.80%的股份，兩人為全都行動(dòng)人，合計(jì)持有公司發(fā)行前股本總額的29.23%，是公司實(shí)際把握人。2023年年報(bào)公告顯示，依據(jù)SNEResearch統(tǒng)計(jì)，公司2023-2023年動(dòng)力電池使用量連續(xù)五年排名全球第一，202332.6%。公司主要通過(guò)銷(xiāo)售動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和電池材料等產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)盈利。同時(shí)，公司致力于電動(dòng)化與智能化的集成應(yīng)用創(chuàng)，為客戶供給“電動(dòng)才智無(wú)人礦山”、“智能換電重卡”、“光儲(chǔ)充檢智能充電站”、“才智港口”等一流能源應(yīng)用解決方案和效勞，助力主業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。特別是在換電領(lǐng)域，為客戶降低購(gòu)車(chē)本錢(qián)、運(yùn)營(yíng)本錢(qián)不變，從而提升公司電池在7-12萬(wàn)價(jià)格乘用車(chē)車(chē)輛及商用車(chē)的滲透率。在乘用車(chē)換電業(yè)務(wù)方面，2023820時(shí)代電服科技成立。2023118全資子公司時(shí)代電服公布換電效勞品牌EVOGO及組合換電整體解決方案，由“換電塊、快換站、APP”三大產(chǎn)品共同構(gòu)成。20234月，寧德時(shí)代EVOGO啟動(dòng)；且公司與愛(ài)馳汽車(chē)就EVOGO換電工程開(kāi)放合作，以U5為載體開(kāi)發(fā)組合換電版車(chē)型，估量2023年四季度推向市場(chǎng)。在商用車(chē)換電業(yè)務(wù)方面，2023年12月公司與普洛斯成專(zhuān)注于重卡等其他商用車(chē)領(lǐng)域，為客戶供給定制化的能源轉(zhuǎn)型解決方案。2023年寧普已完成30個(gè)工程，在建充換10102023222普時(shí)代與寧德市交通投資集團(tuán)簽署戰(zhàn)略投資協(xié)議。作為福建省首座電動(dòng)重卡換電站，寧普電動(dòng)重卡換電站位于寧德市，202310160/天。換1個(gè)換電車(chē)道，8個(gè)電池倉(cāng)位，配置智能監(jiān)控調(diào)度系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)無(wú)人化換19個(gè)主流品牌的40款換電車(chē)型?！捕秤栏９煞荩簲y手寧德時(shí)代構(gòu)建“能源+儲(chǔ)能”產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)公司成立于1994年，2023年于深交所上市。永福股份是國(guó)內(nèi)唯一一家自主上市的能擔(dān)當(dāng)大型發(fā)電、輸變電業(yè)務(wù)的電力勘察設(shè)計(jì)企業(yè)，深耕電力行業(yè)，聚焦能源綠色低碳重心，擁有電力全產(chǎn)業(yè)鏈資質(zhì)。公司在能源、特高壓、海上產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。據(jù)公司2023二大股東并合資成立時(shí)代永?？萍脊餐铝┙o〔衢州〕科技等上下游公司，匯聚優(yōu)質(zhì)資源協(xié)同進(jìn)展。據(jù)證券時(shí)報(bào)及北京商報(bào)，2023年3月公司與寧德時(shí)代共能源汽車(chē)換電設(shè)施銷(xiāo)售等；20234月，公司成為寧德時(shí)代首批4個(gè)EVOGO快換站的效勞商，其中包括為嶺兜國(guó)金調(diào)試等效勞、廈門(mén)火車(chē)站站南廣場(chǎng)2個(gè)站點(diǎn)的相關(guān)建設(shè)。公司攜手寧德時(shí)代，將來(lái)將在換電領(lǐng)域持續(xù)布局?！踩吃S繼電氣：電力裝備行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)公司成立于1993年，1997年于深交所上市，是電力裝直流輸電系統(tǒng)、智能中壓供用電設(shè)備、智能電表、電動(dòng)汽EMS加工效勞等。許繼集團(tuán)持有公司38%2023年9月15國(guó)家電網(wǎng)將把許繼集團(tuán)的100%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給組建成立的裝備全資子公司。截止2023年年報(bào)，相關(guān)股權(quán)劃轉(zhuǎn)工作尚未完成。在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域，公司可供給智能充換電設(shè)備及整體解能充換電系統(tǒng)制造商。自2023年我國(guó)大力推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)開(kāi)放頭，公司以近30年的電力電子變換技術(shù)沉淀為根底發(fā)九大類(lèi)40余款充換電產(chǎn)品，傾力打造集充換電設(shè)備研發(fā)設(shè)計(jì)、充電站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)治理效勞為一體的電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)補(bǔ)能產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式進(jìn)展。據(jù)集團(tuán)公眾號(hào)，截止2023年7月30263個(gè)城市參與建設(shè)電動(dòng)汽車(chē)充、換電站1000余座，供貨的交、直流充電樁超過(guò)7000040“雙碳”目標(biāo)下型電力系統(tǒng)建設(shè)加快推動(dòng)，相關(guān)政策綜合能源效勞等市場(chǎng)快速進(jìn)展，公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。據(jù)公司財(cái)報(bào)，2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收119.9億元，同比+7.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.2+1.2%。2023現(xiàn)營(yíng)收24.7+36.0歸母凈利潤(rùn)1.0億元，同比+21.7三年平均收入占比約36%；其次為智能電表業(yè)務(wù)，近三年平均收入占比約為20充換電業(yè)務(wù)，2023年實(shí)現(xiàn)收入11.8億元，同比+13.9%，近三年平均收入11%，2023-2023CAGR14.1%?！菜摹硦W動(dòng)能源：模塊化破局運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，城市級(jí)效勞網(wǎng)絡(luò)初具規(guī)模多地高速擴(kuò)張，奧動(dòng)能源城市級(jí)換電效勞網(wǎng)絡(luò)初具規(guī)模。奧動(dòng)能源汽車(chē)科技于2023年在廣東成立并開(kāi)頭探究換電技術(shù)，隨后多年致力于研發(fā)試點(diǎn)換電在各類(lèi)場(chǎng)景的應(yīng)用，2023年后進(jìn)入推廣和商業(yè)化階段，先在北京實(shí)領(lǐng)先的換電運(yùn)營(yíng)商。據(jù)公司披露，截止20237能源已經(jīng)在全國(guó)布局接近650座換電站，城市級(jí)換電效勞網(wǎng)絡(luò)掩蓋全國(guó)40座城市，規(guī)?；\(yùn)營(yíng)實(shí)踐14年，累計(jì)實(shí)現(xiàn)碳減排超過(guò)25202510000座換電站，形成為包括出租車(chē)、網(wǎng)約車(chē)、物流車(chē)、私家車(chē)等1000萬(wàn)輛能源車(chē)供給換電效勞的能力。奧動(dòng)選擇從運(yùn)營(yíng)車(chē)入手，先在網(wǎng)約車(chē)上實(shí)施換電技術(shù)，后間續(xù)進(jìn)展至出租車(chē)、物流車(chē)等。2023年公司與首汽集團(tuán)及北汽能源達(dá)成合作，推出巡游出租汽車(chē)和網(wǎng)絡(luò)預(yù)約出租汽車(chē)快速融合進(jìn)展；2023年公司與廣州公交集團(tuán)旗下品