資產(chǎn)評(píng)估分析報(bào)告模板

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告XXXX資產(chǎn)評(píng)定接收貴企業(yè)委托，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)必需評(píng)定程序，對(duì)貴企業(yè)擬實(shí)施股權(quán)收購(gòu)行為所包含安徽亳州XX紙業(yè)10%股權(quán)在12月31日市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)定?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)定情況匯報(bào)以下:委托方、被評(píng)定單位概況

(一)委托方概況委托方名稱(chēng)：安徽亳州市XX物流法定住所：中國(guó)安徽省亳州市法定代表人：XX注冊(cè)資本：人民幣肆仟壹佰捌拾萬(wàn)元

企業(yè)類(lèi)型：有限責(zé)任企業(yè)（內(nèi)資法人獨(dú)資）

經(jīng)營(yíng)范圍：一般貨物運(yùn)輸、中轉(zhuǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)（使用期至11月26日）。安徽亳州XX物流成立于11月29日，原系亳州 XX紙業(yè)投資股份獨(dú)資設(shè)置企業(yè)，亳州XX紙業(yè)投資股份將其持有安徽亳州XX物流100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給亳州XX股份有限公司（上市企業(yè)）。

（二）被評(píng)定單位概況

1．基礎(chǔ)情況

被評(píng)定單位名稱(chēng)：安徽亳州XX紙業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“XX紙業(yè)”）法定住所：亳州市譙城區(qū)XX號(hào)法定代表人：劉二注冊(cè)資本：人民幣肆仟萬(wàn)元整1安徽亳州XX物流擬收購(gòu)亳州XX紙業(yè)10%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)定匯報(bào)正文企業(yè)類(lèi)型：有限責(zé)任企業(yè)關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)范圍：生活用紙、文化紙、紙漿、紙制品、造紙機(jī)器設(shè)備、造紙?jiān)o材料、造紙化工材料、（除化學(xué)危險(xiǎn)品）、機(jī)制紙包裝物銷(xiāo)售。2．歷史情況

XX紙業(yè)成立于年7月24日，由古井股份和XX紙業(yè)投資股份共同出資成立，注冊(cè)資本人民幣壹仟萬(wàn)元，其中古井股份以現(xiàn)金人民幣600萬(wàn)元出資、占注冊(cè)資本60%，XX紙業(yè)投資股份以現(xiàn)金人民幣400萬(wàn)元出資、占注冊(cè)資本40%。XX紙業(yè)自年8月19日進(jìn)行了增資擴(kuò)股，由古井股份增資3000萬(wàn)元，增資后，XX紙業(yè)實(shí)收資本為4000萬(wàn)元，其中古井股份持股百分比為90%，XX投資股份持股百分比為10%。于評(píng)定基準(zhǔn)日年12月31日，股東股權(quán)百分比沒(méi)有發(fā)生改變3．控股股東概況控股股東古井股份為一家上市企業(yè)，注冊(cè)地址：安徽亳州幸福路；法定代表人：黃X；注冊(cè)資本：29,606.788萬(wàn)元人民幣；經(jīng)營(yíng)范圍:食糖、紙、紙漿、酒糟干粉、酒精、碳酸鈣、減水劑、復(fù)混肥料制

造、銷(xiāo)售；本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品出口及本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需原輔材料，機(jī)械設(shè)備、

儀器儀表、零部件進(jìn)口；石灰石開(kāi)采等。

4．企業(yè)管理情況XX設(shè)置董事會(huì)，董事會(huì)是純點(diǎn)紙業(yè)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。5個(gè)管理部門(mén)，分別為：總經(jīng)理辦公室，人力資源部，銷(xiāo)售部，市場(chǎng)部和財(cái)務(wù)部。XX紙業(yè)總部設(shè)在安徽省亳州市。現(xiàn)在企業(yè)管理處于正常情況,現(xiàn)有職員200多名，職員大部分學(xué)歷為本科、專(zhuān)科學(xué)歷。5．企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

XX紙業(yè)現(xiàn)在關(guān)鍵經(jīng)銷(xiāo)XX生活用紙，XX牌生活用紙供給商古井集團(tuán)股份。經(jīng)銷(xiāo)XX生活用紙有衛(wèi)生卷紙、面巾紙、擦手紙及紙手帕等幾百種品種，在中國(guó)屬于中高級(jí)生活用紙，關(guān)鍵經(jīng)銷(xiāo)區(qū)域范圍為賣(mài)場(chǎng)2安徽亳州XX物流擬收購(gòu)亳州XX紙業(yè)10%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)定匯報(bào)正文及經(jīng)銷(xiāo)商，在成全部、武漢、上海、深圳、廣州設(shè)有辦事處，關(guān)鍵負(fù)責(zé)生活用紙銷(xiāo)售相關(guān)業(yè)務(wù)。企業(yè)總部及各辦事處辦公場(chǎng)所為租賃使用。6.XX紙業(yè)成立以來(lái)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)以下表所表示：金額單位：人民幣萬(wàn)元項(xiàng)目年年資產(chǎn)總額1,172.838,249.27負(fù)債總額173.844,176.14凈資產(chǎn)998.994,073.13營(yíng)業(yè)收入331.2615,058.98利潤(rùn)總額-10.0799.907.被評(píng)定單位和委托方之間關(guān)系被評(píng)定單位和委托方大股東均為古井集團(tuán)股份。二、評(píng)定目標(biāo)評(píng)定目標(biāo)是為滿(mǎn)足安徽亳州XX物流擬收購(gòu)亳州XX紙業(yè)投資

股份持有XX紙業(yè)10%股權(quán)需要，而確定XX紙業(yè)10%股權(quán)價(jià)值，為委托方實(shí)施股權(quán)收購(gòu)行為提供價(jià)值參考依據(jù)。股權(quán)收購(gòu)經(jīng)濟(jì)行為文件是：安徽省亳州市XX物流限企業(yè)《相關(guān)收購(gòu)XX紙業(yè)股權(quán)會(huì)議紀(jì)要》。三、評(píng)定對(duì)象和評(píng)定范圍

評(píng)定對(duì)象和評(píng)定范圍和經(jīng)濟(jì)行為包含評(píng)定對(duì)象和評(píng)定范圍一致。（一）評(píng)定對(duì)象

依據(jù)和委托方簽定“資產(chǎn)評(píng)定業(yè)務(wù)約定書(shū)”，評(píng)定對(duì)象為XX紙業(yè)投資股份持有純點(diǎn)紙業(yè)10%股權(quán)。（二）評(píng)定范圍及情況介紹

1.評(píng)定范圍

評(píng)定范圍包含XX紙業(yè)申報(bào)評(píng)定基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債，該評(píng)定范圍對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)上海東華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。評(píng)定范圍具體情況見(jiàn)下表：金額單位：人民幣元3安徽亳州XX物流擬收購(gòu)XX紙業(yè)10%股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)定匯報(bào)正文項(xiàng)目賬面價(jià)值流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)82,165,680.04非流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)327,027.78其中：固定資產(chǎn)119,952.86遞延所得稅資產(chǎn)207,074.92資產(chǎn)總計(jì)82,492,707.82流動(dòng)負(fù)債累計(jì)41,761,429.08負(fù)債總計(jì)41,761,429.08凈資產(chǎn)（股東權(quán)益累計(jì)）40,731,278.742.評(píng)定范圍包含關(guān)鍵資產(chǎn)情況XX紙業(yè)實(shí)物資產(chǎn)關(guān)鍵是存貨和固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)是電腦等辦公設(shè)備，存貨為各類(lèi)XX品牌生活用紙。3.企業(yè)申報(bào)賬面統(tǒng)計(jì)或未統(tǒng)計(jì)其它無(wú)形資產(chǎn)情況XX紙業(yè)沒(méi)有商標(biāo)、專(zhuān)利技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)情況，評(píng)定范圍不包含無(wú)形資產(chǎn)。四、價(jià)值類(lèi)型及其定義評(píng)定價(jià)值類(lèi)型包含市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外價(jià)值類(lèi)型。市場(chǎng)價(jià)值以外價(jià)值類(lèi)型通常包含（但不限于）投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等。依據(jù)此次評(píng)定目標(biāo)、市場(chǎng)條件和評(píng)定對(duì)象本身?xiàng)l件，選擇市場(chǎng)價(jià)值作為此次評(píng)定價(jià)值類(lèi)型。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方和自愿賣(mài)方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫情況下，評(píng)定對(duì)象在評(píng)定基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易價(jià)值估量數(shù)額。五、評(píng)定基準(zhǔn)日此次資產(chǎn)評(píng)定基準(zhǔn)日是12月31日。評(píng)定基準(zhǔn)日是委托方依據(jù)此次評(píng)定目標(biāo)具體要求確定。委托方在確定評(píng)定基準(zhǔn)日時(shí)考慮關(guān)鍵原因包含滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)行為時(shí)間要求，選擇會(huì)計(jì)期末方便于

明確界定評(píng)定范圍和正確高效清查資產(chǎn)。六、評(píng)定依據(jù)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)安徽省亳州XX達(dá)物流《相關(guān)收購(gòu)亳州XX紙業(yè)股權(quán)會(huì)議

紀(jì)要》。（二）關(guān)鍵法律法規(guī)依據(jù)

1.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)定管理措施》（國(guó)務(wù)院令第91號(hào)）；2.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)定管理措施施行細(xì)則》（國(guó)資辦發(fā)〔1992〕36號(hào)）。（三）準(zhǔn)則依據(jù)1.（評(píng)定準(zhǔn)則——基礎(chǔ)準(zhǔn)則》《資產(chǎn)評(píng)定職業(yè)道德準(zhǔn)則——基礎(chǔ)準(zhǔn)則》2.《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)定師關(guān)注評(píng)定對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》（會(huì)協(xié)〔〕18號(hào)）；3.《企業(yè)價(jià)值評(píng)定指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》（中評(píng)協(xié)〔〕134號(hào)）；4.《資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則——評(píng)定匯報(bào)》等7項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則（中評(píng)協(xié)〔〕189

號(hào)）；5.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)定匯報(bào)指南》（中評(píng)協(xié)〔〕218號(hào)）；6.《資產(chǎn)評(píng)定操作規(guī)范意見(jiàn)（試行）》（中評(píng)協(xié)〔1996〕03號(hào)）。（四）權(quán)屬依據(jù)

1.亳州市工商行政管理局提供電腦咨詢(xún)單；

2.被評(píng)定單位提供部分電腦購(gòu)置發(fā)票；

3.被評(píng)定單位提供部分存貨購(gòu)置協(xié)議和發(fā)票。

（五）取價(jià)依據(jù)及參考資料

1.上海東華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《XX紙業(yè)審計(jì)匯報(bào)》2.《中關(guān)村在線網(wǎng)》全國(guó)辦公設(shè)備報(bào)價(jià)資料；3.國(guó)務(wù)院院國(guó)資委財(cái)務(wù)監(jiān)督和考評(píng)評(píng)價(jià)局制訂《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值（年）》；4.《資產(chǎn)評(píng)定常見(jiàn)數(shù)據(jù)和參數(shù)手冊(cè)》；5.銀行存款和應(yīng)收往來(lái)詢(xún)證回函資料；6.被評(píng)定單位提供歷年財(cái)務(wù)報(bào)表及經(jīng)營(yíng)方面資料；7.其它和此次資產(chǎn)評(píng)定相關(guān)文件資料等。七、評(píng)定方法（一）評(píng)定方法選擇依據(jù)《企業(yè)價(jià)值評(píng)定指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》（中評(píng)協(xié)〔〕134號(hào)），注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)定師實(shí)施企業(yè)價(jià)值評(píng)定業(yè)務(wù)，應(yīng)該依據(jù)評(píng)定對(duì)象、價(jià)值類(lèi)型、資料搜集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場(chǎng)法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)定基礎(chǔ)方法適用性，合適選擇一個(gè)或多個(gè)資產(chǎn)評(píng)定基礎(chǔ)方法。依據(jù)此次評(píng)定具體情況，評(píng)定方法選擇以下：因?yàn)楹捅辉u(píng)定單位相關(guān)行業(yè)、相關(guān)規(guī)模企業(yè)交易案例不多且信息不公開(kāi)，相關(guān)參考企業(yè)和交易案例經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息等資料難于取得等原因，此次評(píng)定不含有采取市場(chǎng)法適用條件。因?yàn)楸辉u(píng)定單位關(guān)鍵資產(chǎn)為辦公設(shè)備和存貨，評(píng)定這些資產(chǎn)所包含經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)選擇全部有較充足數(shù)據(jù)資料作為基礎(chǔ)和依據(jù)，此次評(píng)定含有采取成本法適用條件。因?yàn)楸辉u(píng)定單位關(guān)鍵資產(chǎn)已投入經(jīng)營(yíng)，有可供參考經(jīng)營(yíng)歷史數(shù)據(jù)，且現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)正常，企業(yè)未來(lái)盈利能力能夠進(jìn)行合理估計(jì)，使得其未來(lái)收益和風(fēng)險(xiǎn)能夠量化，此次評(píng)定含有采取收益法適用條件。所以，此次評(píng)定采取成本法和收益法進(jìn)行評(píng)定，依據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行充足、全方面分析后，以成本法評(píng)定結(jié)果作為評(píng)定匯報(bào)使用結(jié)果。（二）成本法企業(yè)價(jià)值評(píng)定中成本法也稱(chēng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指在合理評(píng)定企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債基礎(chǔ)上確定評(píng)定對(duì)象價(jià)值評(píng)定思緒。在利用成本法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)定時(shí)，各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值是依據(jù)其具體情況選擇合適具體評(píng)定方法得出。依據(jù)成本法公式：股東全部權(quán)益評(píng)定值=各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)定值之和－各項(xiàng)負(fù)債評(píng)定值之和股東部分權(quán)益價(jià)值=股東全部權(quán)益評(píng)定值×擬轉(zhuǎn)讓百分比（未考慮少數(shù)股權(quán)產(chǎn)生折價(jià)和非流通性產(chǎn)生折扣因?yàn)榻M成企業(yè)各單項(xiàng)資產(chǎn)屬性不一樣，各單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值依據(jù)其具體情況選

用合適評(píng)定方法得出。各單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)定方法敘及以下：

1．貨幣資金（1）現(xiàn)金對(duì)于現(xiàn)金，采取現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)盤(pán)并倒推至評(píng)定基準(zhǔn)日方法進(jìn)行核實(shí)，以核實(shí)后

賬面值作為評(píng)定值。（2）銀行存款對(duì)于銀行存款，經(jīng)過(guò)帳表查對(duì)，查對(duì)銀行對(duì)賬單、銀行存款函證、銀行存款余額相互核正確方法核實(shí)銀行存款余額，以核實(shí)后賬面值作為評(píng)定值。對(duì)于評(píng)定基準(zhǔn)日未計(jì)算利息定時(shí)存款，其評(píng)定值等于存款本金加上應(yīng)計(jì)利息。2．應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、其它應(yīng)收款經(jīng)過(guò)賬表、賬賬查對(duì)和抽查原始憑證，具體了解往來(lái)款項(xiàng)發(fā)生時(shí)間、內(nèi)容、款項(xiàng)回收時(shí)間、欠款人資信情況等，對(duì)金額較大款項(xiàng)發(fā)函詢(xún)證。經(jīng)過(guò)分析判定每一筆款項(xiàng)可能回收金額、在未來(lái)是否取得對(duì)應(yīng)資產(chǎn)或權(quán)利后，依據(jù)在評(píng)定基準(zhǔn)以后每筆款項(xiàng)可能回收金額、形成對(duì)應(yīng)資產(chǎn)或權(quán)利確定評(píng)定值。3．存貨存貨關(guān)鍵是原材料和庫(kù)存商品。（1）原材料原材料均為近期購(gòu)置，經(jīng)核實(shí)市場(chǎng)價(jià)格改變不大，其賬面價(jià)值基礎(chǔ)反應(yīng)了市場(chǎng)行情，以核實(shí)后賬面值確定評(píng)定值。（2）庫(kù)存商品

庫(kù)存商品按質(zhì)量分為良好、殘次品和積壓品三種，其評(píng)定方法分別以下：①殘次品評(píng)定

經(jīng)了解，殘次品為包裝損壞情況，經(jīng)過(guò)重新包裝后能夠銷(xiāo)售，所以，對(duì)于殘次品，其銷(xiāo)售價(jià)按不含稅市場(chǎng)價(jià)考慮一定折扣進(jìn)行計(jì)算：評(píng)定值＝庫(kù)存數(shù)量×不含稅市場(chǎng)價(jià)×折扣率×（1-銷(xiāo)售費(fèi)用率-應(yīng)扣稅率）②積壓品評(píng)定評(píng)定值＝庫(kù)存數(shù)量×不含稅市場(chǎng)價(jià)×折扣率×（1-銷(xiāo)售費(fèi)用率-應(yīng)扣稅率）③良好品評(píng)定品質(zhì)良好庫(kù)存商品能正常銷(xiāo)售，采取市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)定，評(píng)定量算公式以下：評(píng)定值＝庫(kù)存數(shù)量×不含稅市場(chǎng)價(jià)×（1-銷(xiāo)售費(fèi)用率-應(yīng)扣稅率-部分稅后凈利潤(rùn)率）＝庫(kù)存數(shù)量×不含稅市場(chǎng)價(jià)×（1-銷(xiāo)售費(fèi)用率-應(yīng)扣稅率-稅后凈利潤(rùn)率/2）4．設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)經(jīng)分析，因?yàn)樵O(shè)備類(lèi)資產(chǎn)預(yù)期收益及資本化率難以單獨(dú)計(jì)量，而且贏利能力難于量化等原因，此次評(píng)定不含有采取收益法適用條件；因?yàn)楫?dāng)?shù)囟衷O(shè)備資產(chǎn)交易市場(chǎng)不活躍，難以獲取足夠數(shù)量含有相同性、可比性可比資產(chǎn)銷(xiāo)售資料等，此次評(píng)定不含有市場(chǎng)法適用條件。因設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)名稱(chēng)、規(guī)格型號(hào)等歷史資料相對(duì)比較完整，現(xiàn)時(shí)資產(chǎn)和歷史資產(chǎn)含有相同性和可比性，依據(jù)此次評(píng)定可搜集到資料，含有成本法使用條件，此次評(píng)定對(duì)設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)采取成本法進(jìn)行評(píng)定。成本法是用現(xiàn)時(shí)條件下重新購(gòu)置或建造一個(gè)全新?tīng)顟B(tài)被評(píng)定資產(chǎn)所需全部成本，減去被評(píng)定資產(chǎn)已發(fā)生實(shí)體性貶值、功效性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，得到差額作為被評(píng)定資產(chǎn)評(píng)定值一個(gè)資產(chǎn)評(píng)定方法。此次評(píng)定采取成本法假設(shè)前提是設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)按原用途繼續(xù)使用。成本法基礎(chǔ)計(jì)算公式為：評(píng)定值=重置成本－實(shí)體性貶值－功效性貶值－經(jīng)濟(jì)性貶值因?yàn)樵O(shè)備類(lèi)資產(chǎn)為近期購(gòu)進(jìn)，使用正常，和現(xiàn)在市場(chǎng)上流通設(shè)備在技術(shù)性能上差異不大，評(píng)定采取是更新重置成本，所以不考慮功效性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。成本法基礎(chǔ)計(jì)算公式可改為：評(píng)定值=重置成本×成新率（1）重置成本確實(shí)定此次評(píng)定設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)關(guān)鍵是電子設(shè)備，通常為零星購(gòu)置單臺(tái)設(shè)備且價(jià)值量不高，所以在重置成本計(jì)算中不再考慮前期費(fèi)用和資金成本。根據(jù)市場(chǎng)銷(xiāo)售通例，電子辦公設(shè)備通常全部由銷(xiāo)售商提供送貨上門(mén)及安裝調(diào)試，所以以電子設(shè)備購(gòu)置價(jià)格，作為電子設(shè)備重置成本。重置成本=設(shè)備購(gòu)置價(jià)格（不含稅）.確定電子設(shè)備購(gòu)置價(jià)格時(shí)，關(guān)鍵是經(jīng)過(guò)《中關(guān)村在線網(wǎng)》查詢(xún)電子設(shè)備現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，依據(jù)分析選定現(xiàn)行市價(jià)（不含稅）直接確定設(shè)備購(gòu)置價(jià)格。

（2）成新率確實(shí)定設(shè)備關(guān)鍵采取使用年限法確定成新率，使用年限法是經(jīng)過(guò)現(xiàn)場(chǎng)勘察估計(jì)尚可使用年限和其經(jīng)濟(jì)使用年限比率確定成新率。尚可使用年限使用年限法成新率=×100%已使用年限尚可使用年限3）評(píng)定值計(jì)算評(píng)定值=重置成本×成新率5．遞延所得稅資產(chǎn)經(jīng)過(guò)查閱會(huì)計(jì)憑證和賬簿等資料，了解遞延所得稅資產(chǎn)形成時(shí)間和原因。經(jīng)清查，遞延所得稅資產(chǎn)為對(duì)應(yīng)于負(fù)債產(chǎn)生可抵扣性差異，所以，以核實(shí)賬面值確定評(píng)定值。

6．負(fù)債在核實(shí)基礎(chǔ)上，以被評(píng)定單位在評(píng)定基準(zhǔn)日實(shí)際需要負(fù)擔(dān)負(fù)債金額作為負(fù)債評(píng)定值。

（三）收益法企業(yè)價(jià)值評(píng)定中收益法，是指經(jīng)過(guò)估算被評(píng)定企業(yè)未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值（評(píng)定基準(zhǔn)日現(xiàn)在價(jià)值量），借以確定被評(píng)定企業(yè)價(jià)值一個(gè)方法。用收益法進(jìn)行企業(yè)整體資產(chǎn)評(píng)定時(shí)，關(guān)鍵包含到三個(gè)基礎(chǔ)要素，即被評(píng)定資產(chǎn)預(yù)期收益、折現(xiàn)率或資本化率和被評(píng)定資產(chǎn)取得預(yù)期收益連續(xù)時(shí)間。收益法基礎(chǔ)理論公式可表述為：資產(chǎn)重估價(jià)值＝該資產(chǎn)預(yù)期各年收益折成現(xiàn)值之和因?yàn)樵u(píng)定對(duì)象為股東部分權(quán)益價(jià)值，所以此次收益法評(píng)定模型采取權(quán)益自由現(xiàn)金流量。計(jì)算公式為：股東部分權(quán)益價(jià)值＝股東全部權(quán)益價(jià)值×擬收購(gòu)股權(quán)百分比（不考慮少數(shù)股權(quán)產(chǎn)生折價(jià)和非流通性產(chǎn)生折扣）股東全部權(quán)益價(jià)值＝經(jīng)營(yíng)性?xún)糍Y產(chǎn)價(jià)值非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值＋溢余資產(chǎn)價(jià)值＋長(zhǎng)久股權(quán)投資評(píng)定值經(jīng)營(yíng)性?xún)糍Y產(chǎn)價(jià)值采取以下公式：NRnp=∑[Ri×(1r)i](1r)ni=1r式中：P為經(jīng)營(yíng)性?xún)糍Y產(chǎn)評(píng)定價(jià)值Ri為未來(lái)第i個(gè)收益期經(jīng)營(yíng)性?xún)糍Y產(chǎn)現(xiàn)金流量Rn為第n年經(jīng)營(yíng)性?xún)糍Y產(chǎn)現(xiàn)金流r為折現(xiàn)率i為收益估計(jì)年期n為收益估計(jì)期限經(jīng)營(yíng)性?xún)糍Y產(chǎn)現(xiàn)金流量＝稅后凈利潤(rùn)＋折舊和攤銷(xiāo)－營(yíng)運(yùn)資本增加－資本性支出有息債務(wù)凈增加折現(xiàn)率是將未來(lái)有期限預(yù)期收益折算成現(xiàn)值比率，是一個(gè)特定條件下收益率，說(shuō)明資產(chǎn)取得該項(xiàng)收益收益率水平。此次評(píng)定選擇收益額口徑為權(quán)益自由現(xiàn)金流量，相對(duì)應(yīng)折現(xiàn)率口徑應(yīng)為權(quán)益資本成本回收率，在實(shí)際確定折現(xiàn)率時(shí)，評(píng)定人員采取累加法確定折現(xiàn)率，用公式表示為：折現(xiàn)率＝行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)酬勞率八、評(píng)定程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況此次資產(chǎn)評(píng)定工作于年4月2日開(kāi)始進(jìn)行評(píng)定清查前期工作，

年4月8日完成評(píng)定現(xiàn)場(chǎng)清查工作，年4月15日出具正式評(píng)定匯報(bào)。評(píng)定

程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況以下：（一）接收委托經(jīng)和委托方洽談溝通，了解委估資產(chǎn)基礎(chǔ)情況，明確評(píng)定目標(biāo)、評(píng)定對(duì)象和

評(píng)定范圍、評(píng)定基準(zhǔn)日等評(píng)定業(yè)務(wù)基礎(chǔ)事項(xiàng)，經(jīng)綜合分析專(zhuān)業(yè)勝任能力、獨(dú)立性

和評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確定接收委托，簽署業(yè)務(wù)約定書(shū)。針對(duì)具體情況，確定評(píng)定價(jià)值類(lèi)型，了解可能會(huì)影響評(píng)定業(yè)務(wù)和評(píng)定結(jié)論評(píng)定假設(shè)和限制條件，確定評(píng)定工作計(jì)劃，組織評(píng)定作團(tuán)體。（二）資產(chǎn)核實(shí)

指導(dǎo)被評(píng)定單位清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備評(píng)定資料，以此為基礎(chǔ)，對(duì)評(píng)定范圍內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行核實(shí)，對(duì)其法律權(quán)屬情況給必需關(guān)注，對(duì)搜集獲取評(píng)定資料進(jìn)行審閱、核查、驗(yàn)證。

（三）評(píng)定估算

依據(jù)評(píng)定對(duì)象、價(jià)值類(lèi)型、資料搜集情況等相關(guān)條件，選擇合適評(píng)定方法。結(jié)合所掌握評(píng)定資料，開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，搜集相關(guān)市場(chǎng)信息，確定取價(jià)依據(jù)，進(jìn)行評(píng)定估算。

（四）出具匯報(bào)

對(duì)評(píng)定結(jié)果進(jìn)行匯總、復(fù)核、分析、判定、完善，形成評(píng)定結(jié)論。撰寫(xiě)評(píng)定匯報(bào)，經(jīng)內(nèi)部審核，在和委托方就評(píng)定匯報(bào)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行必需溝通后，出具正式評(píng)定匯報(bào)。九、評(píng)定假設(shè)本評(píng)定匯報(bào)及評(píng)定結(jié)論成立，依靠于以下評(píng)定假設(shè)：（一）基礎(chǔ)假設(shè)1．交易假設(shè)。交易假設(shè)是假定全部待評(píng)定資產(chǎn)已經(jīng)處于交易過(guò)程中，評(píng)定師依據(jù)待評(píng)定資產(chǎn)交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)。2．公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)。公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)是假定待評(píng)定資產(chǎn)在公開(kāi)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，從而實(shí)現(xiàn)其市場(chǎng)價(jià)值。資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值受市場(chǎng)機(jī)制制約并由市場(chǎng)行情決定，而不是由部分交易決定。這里公開(kāi)市場(chǎng)是指充足發(fā)達(dá)和完善市場(chǎng)條件，是一個(gè)有自愿買(mǎi)者和賣(mài)者競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買(mǎi)者和賣(mài)者地位是平等，相互全部有取得足夠市場(chǎng)信息機(jī)會(huì)和時(shí)間，買(mǎi)賣(mài)雙方交易行為全部是在自愿、理智，而非強(qiáng)制或不受限制條件下進(jìn)行。

3．在用續(xù)用假設(shè)。在用續(xù)用假設(shè)是假定處于使用中待評(píng)定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)變動(dòng)發(fā)生后或資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)生后，將按其現(xiàn)時(shí)使用用途及方法繼續(xù)使用下去。（二）具體假設(shè)

1．假設(shè)國(guó)家現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)及政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)重大改變，此次交易各方所處地域政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無(wú)重大改變。2．假設(shè)被評(píng)定單位連續(xù)經(jīng)營(yíng)，即能保持評(píng)定基準(zhǔn)日資產(chǎn)范圍、資產(chǎn)功效、資產(chǎn)使用效率、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方法、主營(yíng)業(yè)務(wù)不變等資產(chǎn)狀態(tài)和管理狀態(tài)連續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，銷(xiāo)售能力能達(dá)成現(xiàn)有規(guī)模和計(jì)劃指標(biāo)，不受產(chǎn)權(quán)主體變動(dòng)影響。3．假設(shè)被評(píng)定單位經(jīng)營(yíng)者是負(fù)責(zé)，且管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。4．假設(shè)被評(píng)定單位完全遵守全部相關(guān)法律法規(guī)。5．假設(shè)被評(píng)定單位未來(lái)將采取會(huì)計(jì)政策和編寫(xiě)此份匯報(bào)時(shí)所采取會(huì)計(jì)政策在關(guān)鍵方面基礎(chǔ)一致。6．假設(shè)被評(píng)定單位在現(xiàn)有管理方法和管理水平基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方法和現(xiàn)在方向保持一致。7．假設(shè)相關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用、融資條件等不發(fā)生重大改變。8．假設(shè)無(wú)其它人力不可抗拒原因及不可預(yù)見(jiàn)原因?qū)ζ髽I(yè)造成重大不利影響。（三）評(píng)定對(duì)象和范圍方面假設(shè)

1．假設(shè)評(píng)定對(duì)象產(chǎn)權(quán)正當(dāng)，股權(quán)收購(gòu)不存在法律障礙，委估資產(chǎn)權(quán)屬為被評(píng)定單位全部，資產(chǎn)為完全產(chǎn)權(quán)。沒(méi)有考慮相關(guān)負(fù)債、資產(chǎn)現(xiàn)在或未來(lái)可能負(fù)擔(dān)抵押、擔(dān)保事宜和特殊交易方法可能追加附出價(jià)格對(duì)評(píng)定價(jià)值影響。2．對(duì)于本評(píng)定匯報(bào)中被評(píng)定資產(chǎn)法律描述或法律事項(xiàng)（包含權(quán)屬、或負(fù)擔(dān)性限制），本企業(yè)按評(píng)定準(zhǔn)則要求進(jìn)行通常性調(diào)查。除在工作匯報(bào)中已經(jīng)有揭示外，假定評(píng)定范圍資產(chǎn)權(quán)屬良好、能夠在市場(chǎng)上進(jìn)行交易；同時(shí)不包含任何留置權(quán)、地域權(quán)，沒(méi)有受侵犯或無(wú)其它負(fù)擔(dān)性限制。（四相關(guān)資料真實(shí)性假設(shè)由委托方和被評(píng)定單位提供和評(píng)定相關(guān)全部資料，是編制本匯報(bào)基礎(chǔ)，評(píng)定假設(shè)這些資料是真實(shí)和正當(dāng)。十.評(píng)定結(jié)論.（1.本法評(píng)定結(jié)果經(jīng)采取成本法評(píng)定，于評(píng)定基準(zhǔn)日年12月31日，XX總資產(chǎn)賬面價(jià)值為8