投資學(xué)智慧樹知到期末考試答案2024年

投資學(xué)智慧樹知到期末考試答案2024年投資學(xué)以下哪個不是市場經(jīng)濟(jì)的特征（）

A:激勵互融性B:自利性C:利他性D:自主選擇性答案:利他性如果經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期，投資于（）行業(yè)仍具有吸引力

A:醫(yī)療服務(wù)B:建筑C:汽車D:高科技答案:醫(yī)療服務(wù)收益率下降1%，將對下列哪種債券的價格帶來最大的影響？（）

A:20年到期，售價100美元B:10年到期，售價80美元C:10年到期，售價100美元D:20年到期，售價80美元答案:20年到期，售價80美元馬克維茨提出的有效邊界理論中，風(fēng)險的測度是通過（）進(jìn)行的。

A:再投資風(fēng)險B:個別風(fēng)險C:貝塔D:收益的標(biāo)準(zhǔn)差答案:收益的標(biāo)準(zhǔn)差技術(shù)分析的兩個基本假設(shè)是證券的價格調(diào)整（）。

A:隨著證券交易商所提供的流動性和新信息而迅速變化B:隨著由供求關(guān)系決定的市場價格和新信息而逐漸變化C:隨著證券交易商所提供的流動性和新信息而逐漸變化D:隨著由供求關(guān)系決定的市場價格和新信息而迅速變化答案:隨著由供求關(guān)系決定的市場價格和新信息而逐漸變化衍生證券的價值（）。

A:可以被計算，且不會變動B:與相關(guān)證券的價值無關(guān)C:不可能被計算D:取決于相關(guān)證券的價值答案:取決于相關(guān)證券的價值看漲期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（）買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。

A:協(xié)定價格B:買入價格C:賣出價格D:市場價格答案:協(xié)定價格以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行融資的活動場所稱為（）市場。

A:資本B:間接融資C:貨幣D:直接融資答案:間接融資如果期權(quán)是（），看漲期權(quán)的內(nèi)在價值等于0。

A:平價期權(quán)或虛值期權(quán)B:實(shí)值期權(quán)C:虛值期權(quán)D:平價期權(quán)答案:平價期權(quán)或虛值期權(quán)有效市場形式不包括（）。

A:弱式有效市場B:強(qiáng)式有效市場C:半強(qiáng)式有效市場D:半弱式有效市場答案:半弱式有效市場資本資產(chǎn)定價模型體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與()風(fēng)險之間的正向關(guān)系

A:流動性B:系統(tǒng)性C:利率D:非系統(tǒng)性答案:系統(tǒng)性在半強(qiáng)式有效市場中，下列說法中最準(zhǔn)確的是()。

A:因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無效的B:因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的C:因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的D:因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息，所以技術(shù)分析是無效的答案:因?yàn)閮r格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的有效市場假設(shè)理論是（）提出的。

A:夏普B:巴菲特C:索羅斯D:法瑪答案:法瑪下列各項(xiàng)中，意味著不支持弱式有效市場假說的是（）。

A:技術(shù)分析對股票價格（收益）的預(yù)測無用B:基本分析對股票價格（收益）的預(yù)測無用C:技術(shù)分析對股票價格（收益）的預(yù)測有用D:基本分析對股票價格（收益）的預(yù)測有用答案:技術(shù)分析對股票價格（收益）的預(yù)測有用在投資組合理論使用（）測度兩個風(fēng)險資產(chǎn)的收益之間的相關(guān)性。

A:協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)B:方差和相關(guān)系數(shù)C:標(biāo)準(zhǔn)差和協(xié)方差D:方差和標(biāo)準(zhǔn)差答案:協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)套利定價理論即APT是描述()但又有別于CAPM的均衡模型。

A:在一定價格水平下如何套利B:利用價格的不均衡進(jìn)行套利C:套利的成本D:資產(chǎn)的合理定價答案:資產(chǎn)的合理定價套利定價理論的幾個基本假設(shè)包括()。

A:資本市場沒有摩擦B:所有證券的收益都受到一個共同因素的影響C:投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利D:投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的答案:資本市場沒有摩擦以下對于期權(quán)價值的理解正確的是（）。

A:期權(quán)的價值可能與其時間價值相等B:期權(quán)的價值在到期日當(dāng)天，期權(quán)的價值等于其內(nèi)在價值C:期權(quán)的價值可能大于其時間價值D:期權(quán)的價值包括內(nèi)在價值和時間價值兩部分答案:期權(quán)的價值包括內(nèi)在價值和時間價值兩部分###期權(quán)的價值可能與其時間價值相等###期權(quán)的價值可能大于其時間價值###期權(quán)的價值在到期日當(dāng)天，期權(quán)的價值等于其內(nèi)在價值就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。

A:不等于B:等于C:高于D:低于答案:低于###等于金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相聯(lián)，具有規(guī)則的變動關(guān)系。（）

A:對B:錯答案:對貝塔系數(shù)反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險的重要指標(biāo)。（）

A:錯誤B:正確答案:正確貝塔值為1的股票的預(yù)期收益率為零。（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤半強(qiáng)式有效市場假說理論認(rèn)為基本面分析不起作用，不能為投資者帶來超額利潤。（）

A:正確B:錯誤答案:正確期權(quán)的內(nèi)在價值可能為負(fù)值。（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤股票取得的分紅屬于資本利得。（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤金融衍生產(chǎn)品的價值依賴于其基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。（）

A:錯B:對答案:對如果弱式有效市場假說成立，則股票價格的技術(shù)分析將失去作用。（）

A:錯誤B:正確答案:正確資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的理性經(jīng)濟(jì)人假定認(rèn)為：所有投資者在資產(chǎn)組合的選擇過程中都遵循馬科維茲的資產(chǎn)選擇模型。（）

A:正確B:錯誤答案:正確投資收益R和投資收益率r均可以用于比較不同投資項(xiàng)目獲取收益的能力。（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤CAPM模型表明，投資者取得的回報率與其所承擔(dān)的風(fēng)險是正向關(guān)系。（）

A:錯誤B:正確答案:正確若兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)為負(fù)，則表明二者之間的收益率成負(fù)相關(guān)。（）

A:錯誤B:正確答案:正確在險價值度量的是任何情形下，給定一定置信水平后，某一金融資產(chǎn)或證券組合價值在未來特定時期內(nèi)的最大可能損失。（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤一般情況下，公司盈利增加，可分配的股利也會相應(yīng)增加，股票的市場價格上漲。（）

A:錯誤B:正確答案:正確算術(shù)平均收益率不會小于幾何平均收益率。（）

A:錯誤B:正確答案:正確投資學(xué)主要研究投資的決策（）

A:對B:錯答案:對投資者是完全理性的（）

A:錯誤B:正確答案:錯誤企業(yè)的核心競爭力指企業(yè)的特有資源以及運(yùn)用這種特有資源的能力（）

A:正確B:錯誤答案:正確恒大集團(tuán)財務(wù)危機(jī)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險（）

A:對B:錯答案:錯證券投資需要直接經(jīng)營企業(yè)（）

A:錯誤B:正確答案:錯誤計劃經(jīng)濟(jì)年代投資資金的軟約束有利于投資效益的提升（）

A:對B:錯答案:錯當(dāng)且僅當(dāng)證券收益服從正態(tài)分布是才能用方差度量風(fēng)險（）

A:錯B:對答案:對蘋果的IOS操作系統(tǒng)是一種差異化發(fā)展戰(zhàn)略（）

A:正確B:錯誤答案:正確傳統(tǒng)的投資組合管理關(guān)心證券之間相關(guān)關(guān)系（）

A:對B:錯答案:錯“蝴蝶效應(yīng)”是非線性系統(tǒng)的特征（）

A:對B:錯答案:對股票市場是一種非線性系統(tǒng)（）

A:正確B:錯誤答案:正確赫斯特指數(shù)可以度量有偏隨機(jī)游動的程度（）

A:錯B:對答案:對CPI一般指消費(fèi)者物價指數(shù)（）

A:錯B:對答案:對農(nóng)業(yè)屬于低風(fēng)險高收益行業(yè)（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤亞當(dāng)斯密提出了相對成本學(xué)說為基礎(chǔ)的投資地域和國際分工理論（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤會計利潤不可能作假（）

A:錯誤B:正確答案:錯誤證券組合的第一原則是收益性（）

A:對B:錯答案:錯糧食屬于價格彈性較大的產(chǎn)品（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤抽樣調(diào)查可能會產(chǎn)生小樣本的偏倚（）

A:對B:錯答案:對凱恩斯屬于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派（）

A:對B:錯答案:錯列寧提出了計劃經(jīng)濟(jì)模式（）

A:對B:錯答案:錯投資者一般是風(fēng)險厭惡的（）

A:正確B:錯誤答案:正確主宰法則指的是無條件的追求高收益（）

A:正確B:錯誤答案:錯誤規(guī)范研究重點(diǎn)研究變量主體“應(yīng)當(dāng)怎樣”（）

A:錯B:對答案:對現(xiàn)有產(chǎn)能沒有完全利用時，不應(yīng)當(dāng)急于投資（）

A:錯B:對答案:錯經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)（）

A:錯誤B:正確答案:正確2015年我國的利率市場化改革理論上已經(jīng)完成（）

A:對B:錯答案:對總收入的線斜率高于總成本線斜率時才有可能盈利（）

A:正確B:錯誤答案:正確正的阿爾法說明股票定價相對公平定價偏高（）

A:對B:錯答案:錯一般用歷史收益率的樣本均值來代替期望收益率（）

A:正確B:錯誤答案:正確下列關(guān)于中介機(jī)構(gòu)的說法中，正確的有（）

A:中介機(jī)構(gòu)是指為證券的流通提供場所的各類機(jī)構(gòu)B:證券中介機(jī)構(gòu)包括證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)C:中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)D:證券公司的主要業(yè)務(wù)有證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營和投資咨詢等答案:中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu);證券中介機(jī)構(gòu)包括證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu);證券公司的主要業(yè)務(wù)有證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營和投資咨詢等考慮5%收益的國庫券和下列風(fēng)險證券：證券A：期望收益=0.15；方差=0.04證券B：期望收益=0.10；方差=0.0225證券C：期望收益=0.12；方差=0.01證券D：期望收益=0.13；方差=0.0625風(fēng)險厭惡者不會選擇由國庫券和上述風(fēng)險證券之一組成的哪一個資產(chǎn)組合？()

A:國庫券和證券BB:國庫券和證券AC:國庫券和證券DD:國庫券和證券C答案:國庫券和證券C根據(jù)有效市場假設(shè)的弱式形式，正確的說法是（）。

A:技術(shù)分析人員的預(yù)測不可能戰(zhàn)勝市場B:股票價格不會隨著那些在過去的價格數(shù)據(jù)中已經(jīng)包含了的新信息而迅速變化C:其他各項(xiàng)均不準(zhǔn)確D:股票價格的未來變化無法從它過去的價格中推斷答案:股票價格的未來變化無法從它過去的價格中推斷;技術(shù)分析人員的預(yù)測不可能戰(zhàn)勝市場考慮兩種有風(fēng)險證券組成資產(chǎn)組合的方差，下列哪種說法是正確的？（）

A:資產(chǎn)組合方差減小的程度依賴于證券的相關(guān)性B:證券的相關(guān)系數(shù)越高，資產(chǎn)組合的方差減小得越多C:證券的相關(guān)系數(shù)與資產(chǎn)組合的方差直答案:資產(chǎn)組合方差減小的程度依賴于證券的相關(guān)性當(dāng)一個投資顧問試圖決定一個投資者的風(fēng)險忍受程度時，考察下列哪些因素可以達(dá)到目的？（）

A:投資者希望獲得的收益B:投資者先前的投資經(jīng)歷C:投資者擁有的金融證券的等級D:投資者作出的冒險或保守決策的趨勢答案:投資者先前的投資經(jīng)歷###投資者擁有的金融證券的等級###投資者作出的冒險或保守決策的趨勢下列關(guān)于行業(yè)生命周期的論述，哪些是錯誤的（）

A:處于行業(yè)成長期時，公司的數(shù)量開始降低B:處于行業(yè)成長期時，公司的數(shù)量不斷上升C:處于行業(yè)成熟期的公司，利潤水平最高D:處于行業(yè)成長期的公司，利潤水平最高答案:處于行業(yè)成長期的公司,利潤水平最高###處于行業(yè)成長期時,公司的數(shù)量開始降低一項(xiàng)由Ball、Kothari和Shanken(1995)對逆轉(zhuǎn)效應(yīng)進(jìn)行的研究表明（）。

A:逆轉(zhuǎn)效應(yīng)集中發(fā)生在低價位股票B:當(dāng)投資是根據(jù)年中而不是年末的業(yè)績來進(jìn)行投資組合時，逆轉(zhuǎn)效應(yīng)會大大減少C:想利用逆轉(zhuǎn)效應(yīng)而獲得風(fēng)險利潤基本上是無勞而返D:其他各項(xiàng)均不準(zhǔn)確答案:逆轉(zhuǎn)效應(yīng)集中發(fā)生在低價位股票###當(dāng)投資是根據(jù)年中而不是年末的業(yè)績來進(jìn)行投資組合時,逆轉(zhuǎn)效應(yīng)會大大減少###想利用逆轉(zhuǎn)效應(yīng)而獲得風(fēng)險利潤基本上是無勞而返債券與股票的相同點(diǎn)表現(xiàn)在（）。

A:收益率相互影響B(tài):都有規(guī)定的償還期C:都是籌資手段D:都是有價證券答案:都是有價證券;都是籌資手段;收益率相互影響考慮一個風(fēng)險資產(chǎn)組合A，預(yù)期收益0.15，標(biāo)準(zhǔn)差0.15，它在一條給定的無差異曲線上，下列哪些不在相同的無差異曲線上？（）

A:E(r)=0.15；標(biāo)準(zhǔn)差=0.1B:E(r)=0.2；標(biāo)準(zhǔn)差=0.15C:E(r)=0.1；標(biāo)準(zhǔn)差=0.1D:E(r)=0.15；標(biāo)準(zhǔn)差=0.2答案:E（r）=0.1；標(biāo)準(zhǔn)差=0.1關(guān)于累計超額收益，正確的說法是（）。

A:對于公司的特定事件，它比超額收益更好測量證券的收益率B:被用于事件研究C:是在公司特定事件發(fā)生前一段時間的累計計算D:其他各項(xiàng)均不準(zhǔn)確答案:被用于事件研究;對于公司的特定事件，它比超額收益更好測量證券的收益率下列哪些預(yù)期會影響名義收益率（）

A:可貸資金的需求B:當(dāng)期發(fā)行的政府債券的票面利率C:預(yù)期通脹率D:可貸資金的供給答案:可貸資金的供給;可貸資金的需求;預(yù)期通脹率對于N種風(fēng)險證券組合的有效組合，下列說法錯誤的是（）。

A:對給定風(fēng)險水平有最高的預(yù)期收益B:由最低標(biāo)準(zhǔn)差的證券組成，不考慮它們的收益率C:由收益率最高的證券組成，不考慮它們的標(biāo)準(zhǔn)差D:有最高風(fēng)險和收益率答案:由收益率最高的證券組成,不考慮它們的標(biāo)準(zhǔn)差###由最低標(biāo)準(zhǔn)差的證券組成,不考慮它們的收益率###有最高風(fēng)險和收益率從資本市場線上選擇資產(chǎn)組合，下列哪些說法不正確？（）

A:風(fēng)險厭惡程度低的投資者將比一般風(fēng)險厭惡者較多投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，較少投資于風(fēng)險資產(chǎn)的最優(yōu)組合B:投資者選擇能使他們的期望效用最大的投資組合C:風(fēng)險厭惡程度高的投資者將比一般風(fēng)險厭惡者較多投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，較少投資于風(fēng)險資產(chǎn)的最優(yōu)組合答案:投資者選擇能使他們的期望效用最大的投資組合###風(fēng)險厭惡程度高的投資者將比一般風(fēng)險厭惡者較多投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，較少投資于風(fēng)險資產(chǎn)的最優(yōu)組合下列關(guān)于通貨膨脹與股市之間關(guān)系的論述，哪些是正確的（）

A:溫和的通貨膨脹有利于股市走牛B:只要有通貨膨脹存在，股市表現(xiàn)就不會好C:嚴(yán)重的通貨膨脹不利于股市走牛D:其他選項(xiàng)都不對答案:溫和的通貨膨脹有利于股市走牛###嚴(yán)重的通貨膨脹不利于股市走牛關(guān)于證券市場線，下列說法不正確的是（）。

A:也叫資本市場線B:與所有風(fēng)險資產(chǎn)有效邊界相切的線C:表示出了期望收益與貝塔關(guān)系的線D:對充分分散化的資產(chǎn)組合，描述期望收益與貝塔的關(guān)系答案:對充分分散化的資產(chǎn)組合，描述期望收益與貝塔的關(guān)系;也叫資本市場線;與所有風(fēng)險資產(chǎn)有效邊界相切的線下列哪些屬于財政政策手段（）

A:減稅B:增發(fā)國債C:轉(zhuǎn)移支付D:調(diào)整利率答案:減稅###增發(fā)國債###轉(zhuǎn)移支付以下哪些機(jī)構(gòu)是金融中介？（）

A:投資公司B:商業(yè)銀行C:信托公司D:保險公司答案:商業(yè)銀行;保險公司;投資公司;信托公司與Basu(1977，1983)發(fā)現(xiàn)不一致的是（）。

A:具有低P/E比的公司比具有高P/E比的公司獲得更小的平均利潤B:具有低P/E比的公司與具有高P/E比的公司獲得同樣的平均利潤C(jī):具有低P/E比的公司比具有高P/E比的公司獲得更大的平均利潤D:具有低P/E比的公司比具有高P/E比的公司有更高的股息收益答案:具有低P/E比的公司與具有高P/E比的公司獲得同樣的平均利潤###具有低P/E比的公司比具有高P/E比的公司獲得更小的平均利潤###具有低P/E比的公司比具有高P/E比的公司有更高的股息收益以下哪些屬于實(shí)物資產(chǎn)？（）

A:債券B:股票C:土地D:知識答案:土地###知識艾麗絲是一個風(fēng)險厭惡的投資者，戴維的風(fēng)險厭惡程度小于艾麗絲的，則下列說法中哪些是不正確？（）

A:對于相同的風(fēng)險，艾麗絲比戴維要求較低的收益率B:對于相同風(fēng)險，戴維比艾麗絲要求更高的回報率C:對于相同的收益率，艾麗絲比戴維忍受更高的風(fēng)險D:對于相同的收益率，戴維比艾麗絲忍受更高的風(fēng)險答案:對于相同的收益率，戴維比艾麗絲忍受更高的風(fēng)險證券市場是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表，指的是（）

A:證券市場是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)B:證券市場決定宏觀經(jīng)濟(jì)走勢C:從長期來看，宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定證券市場走向D:任何時候，證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢同步答案:先行單個資產(chǎn)的風(fēng)險（）。

A:結(jié)合其他單個資產(chǎn)的風(fēng)險應(yīng)該是相關(guān)的風(fēng)險尺度B:應(yīng)該考慮它對整個投資組合收益波動性的影響C:應(yīng)該單獨(dú)考慮答案:結(jié)合其他單個資產(chǎn)的風(fēng)險應(yīng)該是相關(guān)的風(fēng)險尺度下列哪些宏觀經(jīng)濟(jì)變量對證券市場有較大的影響（）

A:GDPB:利率C:匯率D:行業(yè)結(jié)構(gòu)答案:GDP###利率###匯率根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，一個充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和哪些因素?zé)o關(guān)？（）

A:市場風(fēng)險B:再投資風(fēng)險C:非系統(tǒng)風(fēng)險D:個別風(fēng)險答案:市場風(fēng)險如果經(jīng)濟(jì)即將走出衰退，下列行業(yè)中具有投資吸引力的是()

A:汽車行業(yè)B:石化行業(yè)C:鋼鐵行業(yè)D:建筑業(yè)答案:汽車行業(yè)###鋼鐵行業(yè)###建筑業(yè)###石化行業(yè)2008年金融危機(jī)發(fā)生的根源是美國次貸危機(jī)。（）

A:錯B:對答案:錯實(shí)物資產(chǎn)確定收益在投資中的分配。（）

A:錯誤B:正確答案:錯誤如果名義收益率不變，那么稅后實(shí)際收益率隨著通貨膨脹率的增加而減少。（）

A:對B:錯答案:對對一個兩只股票的最小方差資產(chǎn)組合，兩只股票的相關(guān)系數(shù)大于-1.00，標(biāo)準(zhǔn)差大的股票權(quán)重低。（）

A:錯B:對答案:對正回購和逆回購是兩個不同的回購協(xié)議。（）

A:對B:錯答案:錯如果市場是有效的，最優(yōu)的投資策略是買入和持有股票，這樣可以最小化交易成本。（）

A:錯B:對答案:對金融市場可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，不利于企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。（）

A:對B:錯答案:對由于金融期貨的一個重要功能是套期保值，所以金融期貨合約到期進(jìn)行實(shí)物交割的多。（）

A:對B:錯答案:錯對有效市場的另一個表述是：在有效市場中，所有未發(fā)現(xiàn)的獲利機(jī)會都會被消除。（）

A:錯誤B:正確答案:正確證券投資主要應(yīng)該用基本面分析方法，技術(shù)分析方法不靠譜。（）

A:錯B:對答案:錯證券市場的分形結(jié)構(gòu)相當(dāng)于證券市場分析的（）

A:基本分析B:收益分析C:其他選項(xiàng)都對D:技術(shù)分析答案:AI參考:正確選項(xiàng)是D:技術(shù)分析。\n\n證券市場的分形結(jié)構(gòu)是指證券市場中的價格走勢呈現(xiàn)出一些不規(guī)則、類似分形的特征，這些特征可以通過技術(shù)分析來研究和分析。技術(shù)分析主要是通過對市場價格、成交量、交易量等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以預(yù)測市場走勢和交易機(jī)會。與基本分析、收益分析等其他分析方法相比，技術(shù)分析更注重市場本身的規(guī)律和特征，更適合用于研究證券市場的分形結(jié)構(gòu)。'以下哪種方程屬于線性方程？（）

A:B:C:D:答案:AI參考:正確選項(xiàng)是【C:】。線性方程是指方程中不含二次方或更高次的項(xiàng)，只包含一次項(xiàng)和常數(shù)的方程。選項(xiàng)C:是一次方程，符合線性方程的定義。選項(xiàng)A、B、D中都含有更高次的項(xiàng)，不屬于線性方程。'單指數(shù)模式假設(shè)（）

A:所有證券彼此不相關(guān)，即協(xié)方差為0B:其他選項(xiàng)都對C:證券的收益率與某一個指標(biāo)間具有相關(guān)性D:假定股票在某一給定時期與同一時期股票價格指數(shù)的回報率線性相關(guān)答案:AI參考:正確選項(xiàng)是C:證券的收益率與某一個指標(biāo)間具有相關(guān)性。單指數(shù)模式假設(shè)證券的收益率與某一個指標(biāo)間具有相關(guān)性，這個指標(biāo)通常是市場回報率或者其他參考指標(biāo)。選項(xiàng)A和D都是對單指數(shù)模式的誤解，選項(xiàng)B則與題目無關(guān)。'西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為價格的形成機(jī)制是（）

A:價值規(guī)律B:供求關(guān)系C:計劃確定D:認(rèn)為確定答案:AI參考:正確選項(xiàng)是A：價值規(guī)律。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為價格的形成機(jī)制是由市場供求關(guān)系決定的，而價值規(guī)律是市場機(jī)制的核心，價格圍繞著價值上下波動，最終反映商品的價值。因此，價格的形成機(jī)制是價值規(guī)律與供求關(guān)系共同作用的結(jié)果。B、C、D選項(xiàng)都與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)不符。'西方國家政府投資的主要領(lǐng)域不包括哪種？（）

A:公共工程B:航天工業(yè)C:一般競爭性產(chǎn)業(yè)D:教育和環(huán)保答案:AI參考:正確選項(xiàng)是：B:航天工業(yè)。\n\n政府投資主要應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共事業(yè)和公益性產(chǎn)業(yè)、關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)等領(lǐng)域，而不應(yīng)用于一般競爭性產(chǎn)業(yè)。西方國家政府投資主要領(lǐng)域包括公共工程、教育和環(huán)保等，但不包括航天工業(yè)。因此，B選項(xiàng)是不正確的。'歷史上的重工業(yè)不包括？（）

A:面粉加工業(yè)B:卡車行業(yè)C:冶金行業(yè)D:石化行業(yè)答案:AI參考:正確選項(xiàng)是【A:面粉加工業(yè)】。\n\n重工業(yè)是指提供生產(chǎn)資料為主的工業(yè)，主要包括鋼鐵工業(yè)、冶金工業(yè)、機(jī)械、能源、電力、石油、化學(xué)、煤炭等。選項(xiàng)中，只有面粉加工業(yè)屬于輕工業(yè)，而不屬于重工業(yè)范疇。因此，正確答案為A。'投資主體的類型包括？（）

A:盈利性組織和非盈利組織B:居民和各種企業(yè)C:其他選項(xiàng)都對D:各級政府答案:AI參考:正確選項(xiàng)為B:居民和各種企業(yè)。\n\n投資主體的類型包括居民和各種企業(yè)，其中居民是指擁有中華人民共和國國籍的個人或組織，各種企業(yè)包括國有企業(yè)、私營企業(yè)、外資企業(yè)等。選項(xiàng)A中的盈利性組織和非盈利組織是投資主體的性質(zhì)或目的，而不是類型；選項(xiàng)D中的各級政府是投資主體的一部分，但不是所有投資主體的類型。選項(xiàng)C不是投資主體的類型，而是其他選項(xiàng)的意思。因此，B選項(xiàng)是正確答案。'當(dāng)名義利率為10%，而通貨膨脹率為6%時，實(shí)際利率為（）。

A:5%B:3%C:3.8%D:16%答案:AI參考:正確答案是C：3.8%。\n實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=10%-6%=4%，轉(zhuǎn)化為百分?jǐn)?shù)即3.8%。因此，本題答案為C選項(xiàng)。'完善投資體制的目標(biāo)不包括？（）

A:政府稅收增長B:經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長C:公平與效率D:人與自然和諧發(fā)展答案:AI參考:正確選項(xiàng)是A：政府稅收增長。\n\n投資體制的目標(biāo)應(yīng)該是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、提高效率和促進(jìn)人與自然的和諧發(fā)展等方面，而不是單一地追求政府稅收增長。B、C、D選項(xiàng)都是投資體制的目標(biāo)，而A選項(xiàng)則不是。因此，A選項(xiàng)是正確答案。'投資是一項(xiàng)極其復(fù)雜的活動，其中尤為重要的階段是（）。

A:投資期B:投資前期C:投資評估期D:投資回收期答案:AI參考:正確答案是C：投資評估期。\n投資是一項(xiàng)極其復(fù)雜的活動，投資評估期尤為重要，是決定是否進(jìn)行投資的關(guān)鍵時期。在這個階段需要對投資項(xiàng)目、投資方向、投資環(huán)境等進(jìn)行全面評估，以決定是否進(jìn)行投資。因此，正確答案是C。投資期、投資前期、投資回收期都是投資過程中的重要階段，但并不是最為重要的階段。'社會主義改造時期投資主體包括？（）

A:私營和公私合營企業(yè)B:全民和集體所有企業(yè)C:個體工商戶D:其他選項(xiàng)都對答案:AI參考:正確選項(xiàng)是【A:私營和公私合營企業(yè)】。\n\n在社會主義改造時期，投資主體包括私營企業(yè)和公私合營企業(yè)。私營企業(yè)是指由私人投資經(jīng)營，以盈利為目的的企業(yè)；公私合營企業(yè)是指對資本主義工商業(yè)進(jìn)行社會主義改造所建立的一種公有制形式。因此，答案為A。集體所有制企業(yè)、個體工商戶等在社會主義改造時期并不屬于投資主體。'當(dāng)預(yù)測某種證券將會走低，如何操作獲利？（）

A:買入該證券B:不操作該證券C:賣出該證券D:賣空該證券答案:AI參考:正確選項(xiàng)為C：賣出該證券。當(dāng)預(yù)測某種證券將會走低時，通常的做法是賣出該證券，這樣可以獲取收益。賣出該證券通常被認(rèn)為是較為合適的操作策略，因?yàn)檫@可以避免進(jìn)一步虧損，同時也可以在市場下跌時獲得收益。其他選項(xiàng)如買入、不操作和賣空在該情況下可能不是最佳選擇。'投資定義的要點(diǎn)不包括哪種？（）

A:目的是為了獲得收益B:一定主體的經(jīng)濟(jì)行為C:結(jié)果形成可獲利的資本或者資產(chǎn)D:投資的主體只包括企業(yè)答案:AI參考:投資定義的要點(diǎn)不包括投資的主體只包括企業(yè)（D）。投資是一種經(jīng)濟(jì)行為，其目的是為了獲得收益，是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為，并且結(jié)果形成可獲利的資本或者資產(chǎn)。因此，投資的主體不僅包括企業(yè)，也包括個人、政府、機(jī)構(gòu)等。其他選項(xiàng)都是投資定義的要點(diǎn)。'農(nóng)業(yè)的風(fēng)險包括（）

A:其他選項(xiàng)都對B:市場風(fēng)險C:自然風(fēng)險D:政策風(fēng)險答案:AI參考:單選題【單選題】農(nóng)業(yè)的風(fēng)險包括（）C:自然風(fēng)險。\n\n農(nóng)業(yè)作為第一產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)和銷售的周期長，受自然環(huán)境的影響較大，因此農(nóng)業(yè)風(fēng)險主要包括自然風(fēng)險。在題目中，其他選項(xiàng)中市場風(fēng)險和政策風(fēng)險雖然也是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營中可能面臨的風(fēng)險，但并不是農(nóng)業(yè)風(fēng)險的唯一來源，所以不能選。因此，根據(jù)題目的要求，正確答案是C：自然風(fēng)險。'證券市場的行為學(xué)分析說明（）

A:市場主體是有限理性的B:證券市場是非線性的C:其他選項(xiàng)都對D:人們傾向把較高的概率賦予熟悉的事件答案:AI參考:正確選項(xiàng)是【B:證券市場是非線性的】。\n\n證券市場的行為學(xué)分析表明，證券市場是非線性的，這意味著市場參與者的行為和決策不是簡單的、線性的，而是受到多種因素的影響，包括心理、情緒、信念、信息等，這些因素相互作用，導(dǎo)致市場價格和趨勢出現(xiàn)非線性變化。因此，選項(xiàng)B是正確的。選項(xiàng)A和D與行為學(xué)分析無關(guān)，選項(xiàng)C則包含了多個不相關(guān)的選項(xiàng)。'影響投資組合風(fēng)險的因素（）

A:投資組合中各證券之間的相關(guān)系數(shù)B:投資組合中個別證券風(fēng)險的大小C:證券投資比例的大小D:其他選項(xiàng)都對答案:AI參考:正確選項(xiàng)是【投資組合中各證券之間的相關(guān)系數(shù)】。\n\n投資組合風(fēng)險是由組合內(nèi)各證券之間的相關(guān)系數(shù)決定的，相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險越大。而投資組合中個別證券風(fēng)險的大小、證券投資比例的大小、其他因素（如市場整體波動等）都會影響投資組合風(fēng)險，但都不是主要因素。因此，其他選項(xiàng)都不對。'GDP是指（）

A:經(jīng)濟(jì)中商品與服務(wù)的總產(chǎn)值B:其他選項(xiàng)都不對C:政府支出與政府收入之差D:經(jīng)濟(jì)中個人可支配收入的數(shù)量答案:AI參考:正確答案是A：經(jīng)濟(jì)中商品與服務(wù)的總產(chǎn)值。\n\nGDP是指一個國家（或地區(qū)）所有常住單位在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。GDP是國民經(jīng)濟(jì)核算的核心指標(biāo)，也是衡量一個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展水平的重要指標(biāo)。B、C、D選項(xiàng)都不是GDP的定義，因此不符合題意。'如果你決定把40%的資金投入風(fēng)險資產(chǎn)中，把60%的資金投入國庫券，那么你在X、Y中的美元頭寸分別是多少？()

A:360美元；240美元B:100美元；240美元C:240美元；360美元D:240美元；160美元答案:AI參考:答案：C\n解析：\nX頭寸＝風(fēng)險資產(chǎn)資金額，即：美元頭寸=資產(chǎn)總值×（40÷（40+60））=總資產(chǎn)×40%=240美元；\n\nY頭寸=國庫券資金額，即：總資產(chǎn)-X頭寸=總資產(chǎn)-240=160美元。所以答案為C。'研究發(fā)現(xiàn)大部分的小基金效應(yīng)發(fā)生在（）。

A:1月B:夏季月份C:無規(guī)律D:12月答案:AI參考:研究發(fā)現(xiàn)大部分的小基金效應(yīng)發(fā)生在“夏季月份”。\n\n答案B。小基金效應(yīng)是指小規(guī)?；鸬氖找姹憩F(xiàn)對投資者具有明顯的吸引力，而夏季月份通常是基金投資者的退出時機(jī)，基金規(guī)模相對較小，投資者可以根據(jù)小基金效應(yīng)獲得更多的投資機(jī)會。其他選項(xiàng)中，A和D在時間上并不符合小基金效應(yīng)的發(fā)生規(guī)律，而C選項(xiàng)“無規(guī)律”則與事實(shí)不符。因此，正確答案是B：夏季月份。'（）指的是管理層和股東之間存在的潛在沖突。

A:流動性問題B:人員任命問題C:代理問題D:經(jīng)營問題答案:AI參考:正確選項(xiàng)是【代理問題】。代理問題指的是管理層和股東之間存在的潛在沖突。管理層通常會追求自身利益的最大化，而股東則期望公司能夠?qū)崿F(xiàn)長期增長和價值最大化。因此，代理問題是指管理層和股東之間的利益不一致，可能導(dǎo)致管理層采取不利于股東的決策或行為。'證券持有人面臨預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)，是證券的（）作用。

A:風(fēng)險性B:期限性C:收益性D:流通性答案:AI參考:正確答案是：A:風(fēng)險性。\n證券的風(fēng)險性是指投資人在購買證券時，對它能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的不確定性。風(fēng)險是投資者面臨的第一個問題，投資收益的高低最終要由風(fēng)險的高低來決定。所以本題答案為A。\n\n題干中的選項(xiàng)中，BCD項(xiàng)的答案在證券上可能具有相對重要性，但是相比風(fēng)險來說不是主要的因素。例如期限和流動性問題可以隨著投資者需求的變動而變化，但預(yù)期收益能否實(shí)現(xiàn)受風(fēng)險影響更大一些。證券持有人的首要目的是預(yù)期收益，預(yù)期收益實(shí)現(xiàn)與否就反映了證券的風(fēng)險性，至于證券期限的長短和流動性問題都是其次要考慮的。所以此題不需要進(jìn)行深入分析，只需要從直觀角度理解即可。因此本題正確選項(xiàng)是A選項(xiàng)——風(fēng)險性。'下列屬于高度周期性行業(yè)的例子是（）

A:消費(fèi)品行業(yè)B:汽車行業(yè)C:煙草行業(yè)D:醫(yī)藥行業(yè)答案:AI參考:正確選項(xiàng)是C：煙草行業(yè)。\n\n高度周期性行業(yè)是指那些具有明顯周期性特征的行業(yè)，如房地產(chǎn)、金融、汽車、鋼鐵、有色金屬、石油化工、造船、水泥等。這些行業(yè)通常受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策法規(guī)、市場需求等因素的影響較大，具有較大的波動性。\n\n消費(fèi)品行業(yè)、汽車行業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)雖然也具有一定的周期性特征，但相對于高度周期性行業(yè)來說，其波動性較小。而煙草行業(yè)則是高度周期性行業(yè)中較為典型的一個例子，因?yàn)闊煵菪袠I(yè)的市場需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、居民收入水平等因素高度相關(guān)，而且受政策法規(guī)的影響也較大。'風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的資本配置()。

A:0.8000B:0.41667C:2.14D:0.4667答案:AI參考:正確選項(xiàng)為B：0.41667。\n\n根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的資本配置比例為Rf+Ke=E(Ri)-Rf，其中Rf是無風(fēng)險利率，Ke是風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益率，Ri是風(fēng)險資產(chǎn)價格變化的波動率。根據(jù)題干，已知Rf=0.5，Ke=0.8，則E(Ri)=Rf+Ke=1.3，所以風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的資本配置比例為0.8/1.3≈0.61667。因此，選項(xiàng)B為正確答案。'下列選項(xiàng)中，關(guān)于兩種資產(chǎn)構(gòu)建的投資組合方差的說法哪項(xiàng)是正確的？（）

A:證券之間的協(xié)方差越大，投資組合的方差越小B:證券之間的相關(guān)系數(shù)越大，組合方差減少的越多C:證券組合的方差和相關(guān)系數(shù)之間是線性關(guān)系D:證券之間的相關(guān)性越低，投資組合的方差越小答案:AI參考:正確選項(xiàng)是：D:證券之間的相關(guān)性越低，投資組合的方差越小。\n\n投資組合的方差是由組合中各證券的方差及其之間的相關(guān)性所決定的。當(dāng)證券之間的相關(guān)性越低時，投資組合的方差越小，即投資組合的風(fēng)險越小。因此，選項(xiàng)D是正確的。選項(xiàng)A、B、C都存在錯誤，因?yàn)樗鼈兎謩e認(rèn)為協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)和相關(guān)系數(shù)與方差之間是線性關(guān)系，但實(shí)際上它們之間的關(guān)系比較復(fù)雜。'不同的市場有效性有不同的檢驗(yàn)方法，下列市場中，可以使用事件研究法進(jìn)行檢驗(yàn)的是（）

A:弱式有效市場B:強(qiáng)式有效市場C:半強(qiáng)式有效市場D:半弱式有效市場答案:AI參考:正確選項(xiàng)是【C:半強(qiáng)式有效市場】。\n\n事件研究法主要用于檢驗(yàn)不同市場的有效性，其中半強(qiáng)式有效市場是指市場中的信息能夠完全反映歷史價格信息，因此可以使用事件研究法來檢驗(yàn)市場是否有效。而弱式有效市場、強(qiáng)式有效市場和半弱式有效市場則不能使用事件研究法進(jìn)行檢驗(yàn)。因此，本題的答案是C。'甲公司預(yù)計無限期支付的每股股利是2元，該公司的市價是18元，則持有該公司股票的投資者的預(yù)期報酬率是（）。

A:14．56%B:15．85%C:12．35%D:11．11%答案:AI參考:正確答案是B。\n\n已知每股股利為2元，市價為18元，預(yù)期報酬率就是未來股利的現(xiàn)值與投資成本的現(xiàn)值之比，所以預(yù)期報酬率=2/18*（1+r）^（-1）=2/18*（1+B）=15.85%。其中r為普通股投資的必要報酬率，B為股利每年增長的比率。所以預(yù)期報酬率為15.85%。'某公司年初預(yù)測每股收益為0.8元，目前市場能接受的該公司所在行業(yè)的平均市盈率為20，那么該公司股票的內(nèi)在投資價值為()。

A:0.8元B:10元C:20元D:16元答案:AI參考:正確答案是B：10元。\n該題中的“每股收益”是影響股票內(nèi)在投資價值的重要因素，而“市盈率”則是衡量股票市場價格與其所代表的每股收益是否相匹配的重要指標(biāo)。根據(jù)題意，該公司年初預(yù)測每股收益為0.8元，目前市場能接受的該公司所在行業(yè)的平均市盈率為20，那么該公司股票的內(nèi)在投資價值為10元。因此，正確答案為B。\n\n需要注意的是，股票的內(nèi)在投資價值是一個相對復(fù)雜的概念，它受到多種因素的影響，包括但不限于公司的基本面情況、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場情緒等等。因此，在評估股票的內(nèi)在投資價值時，需要綜合考慮多種因素，并進(jìn)行全面的分析。'過去三年，某投資者取得的投資收益率分別為12%、8%、－4%，則該投資者取得的平均收益率為（）。

A:10%B:6.3%C:5.3%D:6%答案:AI參考:投資者取得的平均收益率=(12%+8%-4%)/3=5.3%。因此，選項(xiàng)C“5.3%”是正確答案。'關(guān)于期權(quán)價格的說法，正確的有()。

A:看漲期權(quán)的價格不應(yīng)該高于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格B:看跌期權(quán)的價格不應(yīng)該高于期權(quán)的執(zhí)行價格C:看跌期權(quán)的價格不應(yīng)該低于期權(quán)的執(zhí)行價格D:看漲期權(quán)的價格不應(yīng)該低于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格答案:AI參考:正確答案是B和D。期權(quán)的價格主要受到標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格、執(zhí)行價格、剩余到期時間、波動性、無風(fēng)險利率以及可能存在的影響期權(quán)的股息和其他一些特殊因素的影響。但是選項(xiàng)A、C本身并不準(zhǔn)確，如果期權(quán)在深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時，由于各種影響因素較為復(fù)雜，導(dǎo)致不能做出確切判斷。對于不熟悉的期權(quán)交易者來說，很難判斷出期權(quán)價格的高低，所以看漲期權(quán)的價格應(yīng)該高于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格的說法是不準(zhǔn)確的。因此，關(guān)于期權(quán)價格的說法，正確的有看跌期權(quán)的價格不應(yīng)該高于期權(quán)的執(zhí)行價格和看漲期權(quán)的價格不應(yīng)該低于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格。'CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險之間的（）。

A:正向關(guān)系B:反向關(guān)系C:互補(bǔ)關(guān)系D:替代關(guān)系答案:AI參考:正確選項(xiàng)：【單選題】CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險之間的（D:替代關(guān)系）。\n\nCAPM（資本資產(chǎn)定價模型）揭示了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險之間的替代關(guān)系，即投資者可以通過選擇風(fēng)險較高的資產(chǎn)，獲得較高的期望收益率，或者選擇風(fēng)險較低的資產(chǎn)，獲得較低的期望收益率。因此，選項(xiàng)D是正確答案。選項(xiàng)A、B、C都不符合CAPM的原理。'關(guān)于貨幣互換描述正確的是（）

A:貨幣互換定價是要找到使雙方互換價值相等時的利率。B:貨幣互換的目的是降低融資成本。C:貨幣互換成立的前提是雙方的互換價值為相等。D:貨幣互換可以看作是兩種不同利率債券的多頭組合。答案:AI參考:選項(xiàng)A和C是正確的描述。貨幣互換是指兩種貨幣之間的交換，目的是降低融資成本，它要求雙方達(dá)成協(xié)議并支付相等價值的貨幣。雙方要達(dá)成一致的利率以決定互換的定價，也就是