金融體制改革對(duì)企業(yè)投融資行為的影響探討

在新經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下，我國(guó)各個(gè)行業(yè)都得到了較好發(fā)展，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也有長(zhǎng)足提升，同時(shí)我國(guó)的金融體制也在不斷地變化發(fā)展當(dāng)中。對(duì)此，我國(guó)金融監(jiān)管部門也加強(qiáng)了對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的優(yōu)化、調(diào)整，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)I造良好的金融環(huán)境。當(dāng)然，企業(yè)也需要加強(qiáng)對(duì)自身發(fā)展規(guī)劃的完善，加強(qiáng)對(duì)投融資工作的持續(xù)細(xì)化，才能更好地滿足金融環(huán)境變化發(fā)展要求，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)步發(fā)展。經(jīng)濟(jì)全球化、信息全球化的發(fā)展為企業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也使得企業(yè)面臨更為嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，唯有具備穩(wěn)定的外部環(huán)境，才能為企業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展提供保障。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升，企業(yè)發(fā)展更具自由性，也對(duì)企業(yè)的投融資工作產(chǎn)生的較大影響。對(duì)此，企業(yè)必須結(jié)合當(dāng)前的政策環(huán)境對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行合理調(diào)整，提供對(duì)資金的調(diào)控能力，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供最為有力的資金保障。一、金融體制改革相關(guān)概述隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷變化發(fā)展，許多企業(yè)的發(fā)展途徑也受其影響而發(fā)生了較大變化。加上我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的特殊性，必須充分發(fā)揮國(guó)家在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的宏觀調(diào)控作用，才能確保社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的持續(xù)優(yōu)化與完善，為企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造穩(wěn)定、安全的外部環(huán)境，而其中則涉及對(duì)金融行業(yè)相關(guān)體制的調(diào)控、革新這一重要內(nèi)容。（一）國(guó)家金融宏觀調(diào)控體系在我國(guó)的金融體制革新過(guò)程中，我國(guó)的宏觀調(diào)控機(jī)制發(fā)揮著至關(guān)重要的指導(dǎo)作用，也是金融體制改革的重要內(nèi)容。1984年之前我國(guó)對(duì)中央銀行采用的直接調(diào)控的金融政策，1984-1998年之間，實(shí)施的間接調(diào)控政策，而在1998年之后，我國(guó)賦予了央行更高的自主權(quán)，使其能夠根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及銀行總體發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行銀行貸款制度、限額等的科學(xué)制定。央行也逐漸與發(fā)達(dá)國(guó)家接軌，以國(guó)際資金體系作為參考標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行資金借貸、流通的科學(xué)控制，有效規(guī)范了銀行業(yè)務(wù)。銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化發(fā)展，大大提高了社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境的健康、穩(wěn)定性，同時(shí)也對(duì)企業(yè)發(fā)展提出了更高要求。企業(yè)唯有加強(qiáng)對(duì)資金的優(yōu)化配置，提高資金使用率，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化[1]。（二）金融機(jī)構(gòu)體系改革改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)得到了較為快速的發(fā)展，并且社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展推動(dòng)了金融行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大，也為金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。目前，金融信托、商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)遍地開(kāi)花，涉及極為廣泛的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。由此可見(jiàn)，金融機(jī)構(gòu)體系的革新，成為金融機(jī)構(gòu)改革的關(guān)鍵。金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，使得企業(yè)的融資難度進(jìn)一步降低，但是也增加了企業(yè)對(duì)于融資的依賴性。大部分企業(yè)的融資貸款具有金額大、還款時(shí)間長(zhǎng)等特點(diǎn)。企業(yè)通常首選國(guó)有銀行進(jìn)行融資貸款，但是隨著國(guó)有銀行的貸款緊縮，加大了對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的防控力度，以及在商業(yè)改革方面的推進(jìn)，對(duì)企業(yè)融資提出了更高要求，企業(yè)繼續(xù)在國(guó)有銀行進(jìn)行融資的難度大幅增加。對(duì)此，企業(yè)只得向其他金融機(jī)構(gòu)尋求貸款幫助。二、金融體制改革的基本內(nèi)容（一）金融機(jī)構(gòu)改革的必要性當(dāng)前，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)主要包括了信托基金、商業(yè)銀行、證券投資公司、財(cái)務(wù)公司等，在企業(yè)投融資業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中發(fā)揮著十分重要的輔助作用，有效拓寬了企業(yè)的融資渠道。對(duì)金融體制的改革、優(yōu)化，會(huì)在較大程度上影響企業(yè)的整體運(yùn)行，改變企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)。就當(dāng)前實(shí)際情況而言，國(guó)有銀行仍然是企業(yè)融資資金的主要來(lái)源，隨著企業(yè)對(duì)于投融資領(lǐng)域的依賴性不斷增加，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的革新也提出了更高更新要求，也因此增加了企業(yè)的投融資難度。加強(qiáng)對(duì)金融體制的改革，能夠使得更多的金融機(jī)構(gòu)參與到企業(yè)投融資工作當(dāng)中，拓寬企業(yè)融資渠道，但同時(shí)也會(huì)為企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上對(duì)金融體制進(jìn)行改革，能夠在一定程度上形成對(duì)企業(yè)發(fā)展的約束。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境下，金融體制的改革與金融市場(chǎng)發(fā)展息息相關(guān)，需要對(duì)實(shí)現(xiàn)機(jī)制的發(fā)展變化予以高度重視[2]。目前，隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的進(jìn)一步深入，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)之間形成了較為密切的交流關(guān)系，許多高新事物的引進(jìn)推動(dòng)了我國(guó)金融行業(yè)的更好發(fā)展，對(duì)此我國(guó)的金融體制改革需要加強(qiáng)對(duì)其他發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)營(yíng)的參考，進(jìn)而對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)行合理調(diào)整。對(duì)于我國(guó)大多數(shù)企業(yè)而言，證券融資作用沒(méi)有國(guó)有銀行融資明顯，獲得資金數(shù)量較少，加上證券市場(chǎng)發(fā)展的特殊性會(huì)受到國(guó)家宏觀調(diào)控的干預(yù)，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的自由度較為有限，形成了對(duì)企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的約束作用。這也是許多企業(yè)更為偏向國(guó)有銀行融資的重要原因。同時(shí)，面對(duì)新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，國(guó)家政府部門必須合理調(diào)整宏觀政策，合理解除央行的政策制約，使雙方能夠根據(jù)市場(chǎng)變化，結(jié)合自身實(shí)際情況，決定貸款額度，如此才能有效調(diào)動(dòng)企業(yè)發(fā)展動(dòng)力，同時(shí)也有利于央行的國(guó)際化發(fā)展，有利于優(yōu)化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系。（二）金融體制改革的價(jià)值當(dāng)前，我國(guó)的金融體制改革促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，在促進(jìn)相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)展與創(chuàng)新有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，更好地為企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供資金保障?，F(xiàn)階段的企業(yè)在進(jìn)行投融資活動(dòng)過(guò)程中，大多偏向選擇國(guó)有銀行作為融資對(duì)象，國(guó)有銀行也在企業(yè)投融資過(guò)程中提供諸多積極服務(wù)。隨著我國(guó)金融體制改革的持續(xù)推進(jìn)，信托、租賃、上市等都成為企業(yè)能夠選擇的籌資渠道，多元化的融資渠道也為企業(yè)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展提供重要助力，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)也因此迎來(lái)了全新的發(fā)展機(jī)遇，助推金融體制改革目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)步發(fā)展的全面開(kāi)花。（三）金融體制改革的內(nèi)容目前，我國(guó)的金融體制改革全面包括了經(jīng)營(yíng)管理、結(jié)算制度、信用制度等多方面內(nèi)容。金融體制的改革，建立形成了以央行為中心，各金融單位共存的金融體系，使得金融體制改革的價(jià)值得到充分發(fā)揮。例如，我國(guó)一些農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)村信用社的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，發(fā)揮了商業(yè)銀行的作用，推動(dòng)了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開(kāi)展方面存在交叉性，需要對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的分工，才能實(shí)現(xiàn)互相協(xié)調(diào)發(fā)展。央行需發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)中心的領(lǐng)導(dǎo)與協(xié)調(diào)作用，確保金融行業(yè)發(fā)展的健康、有序[3]。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展渠道、方式的多元化，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式也表現(xiàn)出了多元化特點(diǎn)，消除了傳統(tǒng)、單一銀行信用機(jī)制的限制，大大提高了企業(yè)投融資業(yè)務(wù)開(kāi)展的便利性。實(shí)施積極的金融體制改革，使得我國(guó)的金融環(huán)境發(fā)生了較大變化，對(duì)諸多經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)因素也產(chǎn)生了較大影響，形成了對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展的有效監(jiān)管。三、銀行與企業(yè)之間的關(guān)系金融體制改革，使得一些不相適應(yīng)的企業(yè)效益受到了不利影響，企業(yè)資金鏈?zhǔn)艿阶钄?，增加了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)難度。國(guó)家宏觀調(diào)控的目的是希望借助資本市場(chǎng)作用，完成企業(yè)融資過(guò)程，激發(fā)資本市場(chǎng)在助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的潛力。目前，面對(duì)新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，許多企業(yè)在通過(guò)改進(jìn)融資模式獲得發(fā)展需要的資金保障時(shí)，更為傾向于采用直接融資的方式。金融體制改革下，金融制度、市場(chǎng)、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式都發(fā)生了較大改變?；诳沙掷m(xù)發(fā)展目的，企業(yè)與銀行之間不可避免地存在博弈關(guān)系，同時(shí)銀行內(nèi)部變化也會(huì)對(duì)企業(yè)的投融資模式產(chǎn)生較大影響。融資模式的選擇和對(duì)企業(yè)的融資成本造成的直接影響，同時(shí)也影響著企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效益。目前國(guó)有銀行貸款轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部政策貸款，在一定程度上具備了商業(yè)銀行的特性。企業(yè)融資屬于內(nèi)部獲得，會(huì)增加企業(yè)負(fù)債率與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要按照銀行要求進(jìn)行貸款申請(qǐng)，銀行會(huì)對(duì)企業(yè)的貸款申請(qǐng)進(jìn)行嚴(yán)格審核，然后發(fā)放貸款。若是企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未能足額歸還貸款，將會(huì)使得企業(yè)面臨較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至面臨破產(chǎn)。實(shí)際上，企業(yè)、銀行的商業(yè)活動(dòng)都需要接受國(guó)家的宏觀調(diào)控。就當(dāng)前我國(guó)的金融體制改革現(xiàn)狀而言，企業(yè)與銀行之間并不存在強(qiáng)制聯(lián)系。較之商業(yè)銀行，國(guó)有銀行在金融體制改革下處于劣勢(shì)地位。國(guó)有企業(yè)改革實(shí)施相對(duì)較晚，許多改革措施推行不及時(shí)，影響了之前許多貸款到期的及時(shí)收回，甚至產(chǎn)生了呆賬、壞賬，提高了國(guó)有銀行的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也激發(fā)了企業(yè)發(fā)展資金短缺的連鎖反應(yīng)。四、金融體制改革對(duì)企業(yè)投融資的影響目前，我國(guó)金融體制改革的推進(jìn)，在較大程度上影響著我國(guó)企業(yè)投融資業(yè)務(wù)的進(jìn)行，必須加強(qiáng)對(duì)這些影響因素的深入分析，進(jìn)而在推動(dòng)金融體制改革過(guò)程中有效規(guī)避對(duì)企業(yè)發(fā)展的不良影響，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)與企業(yè)的共贏發(fā)展。（一）有利于優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)建設(shè)良好的金融體制，對(duì)于企業(yè)實(shí)現(xiàn)綜合發(fā)展有著十分重要的作用，有助于企業(yè)在越發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)發(fā)展的腳跟。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)能夠借助直接融資或者間接融資的方式來(lái)獲得發(fā)展所需的資金，營(yíng)造有利的發(fā)展條件。然而，一些企業(yè)并未具備上市要求的綜合實(shí)力，而又未達(dá)到向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接融資的要求，企業(yè)無(wú)法借助證券市場(chǎng)的作用來(lái)進(jìn)行融資。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在進(jìn)行融資過(guò)程中，企業(yè)會(huì)想方設(shè)法地利用商業(yè)銀行，以及其他金融機(jī)構(gòu)的力量實(shí)現(xiàn)間接融資，以達(dá)到獲取發(fā)展資金的目的。較之間接融資，在證券市場(chǎng)上的直接融資更具優(yōu)勢(shì)，更有利企業(yè)對(duì)融資成本的控制，有利于企業(yè)籌集到充足的發(fā)展資金。因此，我國(guó)的金融體制改革也應(yīng)朝著這一方向發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)良好發(fā)展，尤其是為發(fā)展能力較弱的中小企業(yè)營(yíng)造上市籌資的金融環(huán)境條件。借助著的金融體制改革，為這些企業(yè)提供更為充足的發(fā)展支持，有效改善金融領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀，降低企業(yè)的投融資成本，助推企業(yè)籌資活動(dòng)效益的進(jìn)一步提升。（二）利率市場(chǎng)化的不利影響就當(dāng)前我國(guó)的金融體制改革現(xiàn)狀而言，許多制度體系仍未完善，利率市場(chǎng)化建設(shè)方面的制度體系不完善，更是在較大程度上增加了企業(yè)的發(fā)展成本，影響了企業(yè)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的靈活性。在利率市場(chǎng)化中，資金是較為重要的內(nèi)容。在當(dāng)前我國(guó)的金融體制改革過(guò)程中，主要是由政府進(jìn)行資金監(jiān)管，與資金市場(chǎng)化運(yùn)作的規(guī)律不相符合，導(dǎo)致了資金管理存在一定的不科學(xué)性，進(jìn)而影響了企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。企業(yè)投融資工作的順利進(jìn)行，要求我國(guó)的金融管理工作需結(jié)合對(duì)利率化市場(chǎng)存在的問(wèn)題進(jìn)行針對(duì)性的改革、完善?？蓮钠髽I(yè)資金來(lái)源著手，對(duì)企業(yè)融資方案進(jìn)行合理制定，提高企業(yè)融資渠道的多元化，豐富金融機(jī)構(gòu)的資金服務(wù)功能，有效改善企業(yè)融資現(xiàn)狀。同時(shí)提高對(duì)利率化市場(chǎng)的科學(xué)利用，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的合理配置，提高企業(yè)投資經(jīng)濟(jì)效益。（三）金融行業(yè)健康發(fā)展隨著我國(guó)金融行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行體系中的所有企業(yè)金融業(yè)務(wù)在整體上得到了較為合理的監(jiān)督管理。但是，其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展時(shí)間較短，相關(guān)業(yè)務(wù)內(nèi)容有待完善，在企業(yè)金融服務(wù)方面的工作模式不夠規(guī)范，導(dǎo)致了亂收費(fèi)等混亂現(xiàn)象的出現(xiàn)，加上我國(guó)缺乏相應(yīng)的監(jiān)管經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致了一些金融機(jī)構(gòu)投融資利率過(guò)高，與我國(guó)相關(guān)規(guī)定不符等現(xiàn)象，企業(yè)融資成本大幅增加，對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了不利影響。隨著金融體制改革以及金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制的不斷完善，促使貸款利率的合理化、標(biāo)準(zhǔn)化得到全面提升，所有的金融機(jī)構(gòu)更加嚴(yán)格按照國(guó)家相關(guān)要求為企業(yè)提供資金服務(wù)，營(yíng)造了金融領(lǐng)域的良性市場(chǎng)環(huán)境。同時(shí)金融體制改革在一定程度上推動(dòng)了金融領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)機(jī)制的作用下越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)降低投融資利率，有助于企業(yè)控制投融資成本，為企業(yè)營(yíng)造健康、穩(wěn)定的融資環(huán)境，也有助于金融行業(yè)的整體發(fā)展，實(shí)現(xiàn)同步共贏，推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。（四）有助于提高企業(yè)的商業(yè)信用就當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀而言，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)金融體制改革，有助于提高我國(guó)企業(yè)的商業(yè)信用。在金融領(lǐng)域中，企業(yè)的商業(yè)信用有著十分重要的作用與價(jià)值，是企業(yè)獲得全方位投融資支持的關(guān)鍵外在表現(xiàn)，是企業(yè)投融資活動(dòng)得以順利進(jìn)行的重要保障。隨著企業(yè)的投融資活動(dòng)的不斷進(jìn)行，企業(yè)的發(fā)展空間、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力等都能夠通過(guò)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況與信用情況呈現(xiàn)出來(lái)，同時(shí)也是其他企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)投資決定的重要評(píng)判內(nèi)容與標(biāo)準(zhǔn)。有時(shí)金融機(jī)構(gòu)拒絕為企業(yè)提供融資服務(wù)，主要是由于這些企業(yè)的商業(yè)信用值不高，或者是達(dá)不到金融機(jī)構(gòu)的放貸標(biāo)準(zhǔn)要求。我國(guó)金融體制改革的持續(xù)推進(jìn)，有助于提高企業(yè)的商業(yè)信用價(jià)值與作用，金融機(jī)構(gòu)能夠利用相關(guān)政策與企業(yè)的商業(yè)信用相聯(lián)系，使得企業(yè)更為深刻地認(rèn)識(shí)到商業(yè)信用的意義與重要性，進(jìn)而不斷提高自身商業(yè)信用。同時(shí)，企業(yè)也能夠借助相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的信用政策獲得相應(yīng)的金融服務(wù)，拓寬企業(yè)的投融資渠道，更有助于金融機(jī)構(gòu)拓寬服務(wù)領(lǐng)域，構(gòu)建形成科學(xué)、健康的金融服務(wù)領(lǐng)域。通過(guò)不斷提高企業(yè)的商業(yè)信用，能夠促使金融機(jī)構(gòu)制定合理、可行的商業(yè)信用相關(guān)的投融資服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)自覺(jué)嚴(yán)格遵循信用原則，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，營(yíng)造清明、公正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。五、結(jié)束語(yǔ)綜述可知，面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，企業(yè)的發(fā)展需要健康、穩(wěn)定的金融環(huán)